ECONOMETRIA

Generalización: el estimador de MC2E
Modelo simple
1 a Etapa: Se estima por MCO la proyección lineal de la variable
endógena X sobre los instrumentos Z1 y Z2 (conocida como forma
reducida):
X = π0 + π1Z1 + π2Z2 + v. (3)
Sean bπ0, bπ1, bπ2 los estimadores MCO de dicha forma reducida.
Los valores ajustados de X a partir de dichas estimaciones son:
bX = bπ0 + bπ1Z1 + bπ2Z2.
2 a Etapa: Se estima por MCO la regresión de Y sobre bX (de ahí el
nombre de MC2E):
Y = β 0 + β 1 bX + u
Dicho estimador equivale a estimar β 0 y β 1 por VI usando Z = bX .
César Alonso (UC3M) ECONOMETRIA. Tema 6 38 / 70