Memoria Anual - Bci

Una unidad independiente del área de tesorería es responsable de vigilar sus posiciones, con
facultades y competencia profesional suficientes para identificar, evaluar y controlar la exposición
de riesgo que ofrece el mercado.
El riesgo de tasas de interés y de monedas es controlado mediante la utilización de la herramienta
VaR (Valor en Riesgo), SeR (Spread en Riesgo) y MVS (Sensibilidad del balance en relación
con los valores de mercado). Todas estas mediciones tienen límites asignados por el Directorio
del banco, por lo general en relación con el capital básico.
El spread en riesgo (SeR) cuantifica el impacto en las utilidades proyectadas en
doce meses que puede tener un movimiento específico en la curva de tasas de
interés de una determinada moneda. Por su parte, la sensibilidad del balance a
los valores de mercado (MVS) cuantifica el mismo efecto, pero sobre la totalidad
de activos y pasivos financieros del banco, medida que podría tener incidencia en
el valor económico del capital básico.
El valor en riesgo (VaR) de la cartera destinada a intermediación, de Bci y de sus
sociedades filiales Bci Corredor de Bolsa y Bci Administradora de Fondos Mutuos,
es vigilado diariamente en forma individual y consolidada, midiendo las eventuales
pérdidas en el valor de mercado de los instrumentos en cartera.
El valor en riesgo de las posiciones de tesorería(VaR) es conocido y analizado
periódicamente por el Directorio del banco, determinando sus límites y la mantención
de las posiciones en función de las características que presente el mercado.
El gráfico siguiente muestra la curva de comportamiento del VaR durante el año
2002, en moneda nacional y extranjera.
Evolución del VaR Banco
Ene 02/Dic 02 (millones de pesos)
4.500
4.000
3.500
3.500
2.500
2.000
1.500
1.000
ene 02
feb 02
mar 02
abr 02
VaR moneda nacional
VaR moneda extranjera
may 02
jun 02
jul 02
ago 02
sep 02
oct 02
nov 02
dic 02
500
0
MEMORIA ANUAL 2002 BCI
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