INFORME SVS SEPTIEMBRE 2011 CCU S.A.

Compañía Cervecerías Unidas S.A. y subsidiariasNotas a los Estados Financieros Consolidados Intermedios30 de Septiembre de 2011Ver detalle del valor justo de los préstamos bancarios, obligaciones por arrendamientos financieros y obligaciones con elpúblico en Nota 6 – Instrumentos financieros.Las tasas efectivas de las obligaciones con el público corresponden a las siguientes:Bonos Serie A 3,96%Bonos Serie E 4,52%Bonos Serie H 4,26%Bonos Serie I 3,18%Los préstamos y obligaciones están pactados en varias monedas y devengan intereses a tasas fijas y variables. El detallede estas obligaciones clasificadas por moneda y tipo de interés, (excluyendo el efecto de los contratos Cross CurrencyInterest Rate Swap), son las siguientes:Al 30 de Septiembre de 2011Al 31 de Diciembre de 2010Tasa deinterés fijaTasa deinterés variableTasa deinterés fijaTasa deinterés variableM$M$M$M$Dólares estadounidenses 814.289 52.249.312 1.709.737 32.785.328Pesos chilenos 10.039.074 - 10.185.447 -Pesos argentinos 20.655.515 - 3.807.827-Unidades de fomento 166.252.455 - 176.819.416 -Total 197.761.333 52.249.312 192.522.427 32.785.328Los términos y condiciones de las principales obligaciones que devengan intereses al 30 de septiembre de 2011, son lossiguientes:a) Préstamos BancariosBBVA sucursal Nueva York – Préstamo bancarioCon fecha 23 de noviembre de 2007, la Compañía obtuvo, a través de su agencia en Cayman, un préstamo bancario de lasucursal de Cayman del banco BBVA por un total de 70 millones de dólares estadounidenses a un plazo de 5 años convencimiento al 23 de noviembre de 2012.Este préstamo devenga intereses a una tasa de interés flotante compuesta por la tasa Libor dólar a 180 días más unmargen fijo de 0,27%. La Compañía amortiza intereses en forma semestral y la amortización de capital consiste en un solopago al final del plazo establecido.El riesgo de tipo de cambio y tasa de interés al cual se encuentra expuesta la Compañía producto de este crédito sindicadoes mitigado mediante el uso de contratos Swap de monedas y tasas USD-CLP (Cross Currency Swap). Ver detalle de lasestrategias de cobertura de la Compañía en Nota 5 Administración de riesgos financieros y Nota 6 Instrumentosfinancieros.Este crédito obliga a la Compañía a cumplir requerimientos específicos e índices financieros en relación a sus EstadosFinancieros Consolidados, los que según acuerdo de las partes, luego de adaptarlos con el objeto de actualizar ciertasreferencias y adecuarlos a la nueva normativa contable correspondiente a IFRS, son los siguientes:(a) Mantener una Cobertura de Gastos Financieros medida al final de cada trimestre y en forma retroactiva paraperíodos de 12 meses, no inferior a 3 veces, y calculada como la razón entre el EBITDA y la cuenta CostosFinancieros. El EBITDA se define como (i) la suma de las cuentas Margen Bruto y Otros ingresos por función, (ii)menos las cuentas Costos de distribución, Gastos de Administración y Otros gastos por función, y (iii) más la líneaDepreciación y Amortización registrada en la Nota Costos y Gastos por Naturaleza.76