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Utilisation d’une démarche en planification financière personnelle intégrée Variation des cartes de crédits : (1 000 $) Variation des autres emprunts personnels : 0 $ Variation totale : 700 $ La variation est calculée à partir du solde à la fin de la période étudiée duquel on déduit le solde à la fin de la période précédente. On remarque qu’une variation négative (diminution) de l’endettement à un effet positif sur la variation globale. En effet, le remboursement de dette équivaut à de l’épargne. Certains documents permettent d’appliquer efficacement cette dernière méthode, notamment les dernières déclarations de revenus et les talons de chèque de paye (2 consécutifs). Étapes de l’analyse 1) Déterminer s’il y a : • équilibre (le client dépense tout ce qu’il gagne), • déficit (le client dépense plus que ce qu’il gagne), • excédent (le client dépense moins que ce qu’il gagne). Ce constat à lui seul permet d’entrevoir la progression future de la valeur nette. 2) Identifier et analyser les différents postes. Certaines pistes d’analyse peuvent s’avérer utiles : • vérifier si le client utilise l’épargne systématique ; • repérer les dépenses discrétionnaires ; • identifier les postes qui pourraient être modifiés de façon à, dans un premier temps, équilibrer le budget, pour ensuite augmenter la capacité d’épargne. L’utilisation de statistiques peut s’avérer utile à des fins d’analyse. La source doit être fiable (ex. Statistique Canada) et l’échantillon composé d’individus comportant des caractéristiques similaires au client (ex. lieu de résidence, niveau de revenu, âge, etc.) ANALYSE DE LA GESTION DE LA DETTE Cette analyse découle naturellement de celles du bilan et du budget. En effet, une fois que l’on connaît la situation d’endettement du client (par l’établissement du bilan personnel et l’identification des caractéristiques de chaque emprunt), ainsi que les ressources financières disponibles à leur remboursement (sources de revenu du client et coût de vie), il est possible d’identifier les possibilités qui s’offrent au client en matière de réduction de la dette, ce qui correspond à une augmentation équivalente de la valeur nette. ANALYSE DES PLACEMENTS : ALLOCATION D’ACTIF C’est à partir des relevés de placement les plus récents qu’il faut calculer l’allocation d’actif du client. Pour y parvenir, il faut répartir les éléments d’actif du client parmi les catégories suivantes : liquidités, titres à revenu fixe, titres de croissance. 1-34 COLLECTION DE L’IQPF
La démarche en planification financière personnelle intégrée EXEMPLE 1-3 Marc a un REER de 50 000 $ entièrement investi dans un fonds communs de placement dont les actifs sont répartis également entre les obligations et les actions canadiennes. La valeur des placements non enregistrés de Marc est de 8 000 $, dont un montant de 5 000 $ est investi en obligations d’épargne du Canada à titre de fonds d’urgence. Le reste est investi dans des actions ordinaires de Microsoft Corp. dans le but de bonifier ses revenus de retraite. La répartition d’actif suggérée par le profil d’investisseur est de 60 % en titres à revenu fixe et 40 % en titres de croissance. Épargne Épargne Consolidé retraite non enregistrée enregistrée Titres liquides 0 % 0 % 0 % Titres à revenu fixe 50 % 0 % 47 % Titre de croissance canadiens 50 % 0 % 47 % Titre de croissance internationaux 0 % 100 % 6 % 100 % 100 % 100 % Le montant du fonds d’urgence n’a pas été inclus, puisqu’il a un objectif différent du reste du portefeuille. Exemple d’un élément d’analyse pertinent : Le risque de votre portefeuille est trop élevé, puisque la proportion des actifs investie dans des titres de croissance est de 53 %, soit 13 % de plus que celle suggérée par votre profil d’investisseur, qui est de 40 %. L’analyse doit être faite pour les placements REER et hors REER. À l’aide de cette analyse, l’on doit constater si cette allocation répond aux objectifs du client en fonction de son profil d’investisseur tel que déterminé à l’aide d’un questionnaire conçu à cette fin. Il faut également se poser plusieurs questions, dont les suivantes : • Quel est le taux de rendement généré par les portefeuilles REER et hors-REER ? • Le portefeuille de placement est-il structuré de façon à minimiser les impôts sur le revenu ? • La diversification des placements est-elle adéquate ? • Quelle est la structure de frais du portefeuille ? En résumé, la répartition doit au minimum pouvoir répondre aux critères suivants par rapport au client : • elle correspond à ses objectifs ; • elle correspond à son profil de risque ; • elle est conçue en fonction de son horizon de placement ; • elle tient compte des phases de vie ; • elle tient compte de ses besoins en revenus ; • elle tient tcompte de ses besoins de liquidités. MODULE 1 (Révision 2011) 1-35
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