Waarom u de beste aandelen (nog steeds) in Amerika vindt - Iex

Green is good
...And the winner was...? Op 30 maart reikte ik wederom de prijzen
uit voor beste beleggingsproducten van het jaar. De abn amro Groen
Discovery Note ging dit jaar met de iex Gouden Tak voor beste
structured product aan de haal. De Rabobank mag zich een jaar lang
beste financiële instelling noemen. Een overzicht van alle
Gouden tak-winnaars in alle categorieën.
Voor wie het bovenstaande geheimtaal is: de iex Gouden
Tak is gebaseerd op mijn rubriek 10 van Tak op
iex.nl. In deze rubriek bespreek ik al een paar jaar de
nieuwe financiële producten die banken en verzekeraars
aan beleggers proberen te verkopen. Sinds eind 2003 beoordeel
ik een groot deel van de nieuwe producten en geef deze
een cijfer op de volgende vier onderdelen (zie ook pagina 53).
• risico-rendement (55%)
• transparantie (35%)
• originaliteit (5%)
• informatie over kosten (5%)
Het volgens de aangegeven percentages gewogen gemiddelde
vormt het eindcijfer.
Waarom ben ik aan dit monnikenwerk begonnen? Mijn motivatie
was destijds een grote mate van irritatie over de kwaliteit
van deze producten en vooral de slechte informatievoorziening.
Juist dat laatste is heel belangrijk. Gestructureerde
producten zitten vaak ingewikkeld in elkaar. Een goede uitleg
vooraf is van belang om beleggers niet teleurgesteld achter te
laten als het uiteindelijke beleggingsresultaat tegenvalt. Dan
heb ik het niet alleen over de soms hoge risico’s die in het verleden
vaak onvoldoende in kaart werden gebracht. Ook het ach-
door Marcel Tak / illustraties Nico den Dulk
terblijven van rendement als de onderliggende index het wel
goed heeft gedaan kan bij gebrekkige informatie voor teleurstelling
zorgen. Dat is in de eerste plaats heel vervelend voor de
belegger, maar uiteindelijk ook niet goed voor het imago van de
financiële sector.
Inmiddels zijn de producten en de informatievoorziening
aanzienlijk verbeterd. Zodanig zelfs dat het idee opkwam om
de beste producten en partijen te belonen. En zo organiseerde
iex vorig jaar voor het eerst de uitreiking van de iex Gouden
Tak. Die prijs beloont meer dan alleen een goede risico-rendementverhouding.
De uitgevende instelling moet de Note ook
netjes in de markt plaatsen en duidelijke informatie geven, met
name op het gebied van risico en rendement. Daarnaast moet er
helderheid zijn over de kosten. Ten slotte is het belangrijk dat
het product origineel is en niet makkelijk zelf te construeren.
Wanneer een product aan deze criteria voldoet, is het een kanshebber
winnaar te worden van de iex Gouden Tak.
Op de Avond van de Gouden Tak, 30 maart jongsleden werden
de nieuwe prijzen uitgereikt. Op de volgende pagina’s treft u
een samenvatting van de belangrijkste passages uit het rapport
van de jury, die naast mijzelf bestond uit Cees Smit (Today’s
Beheer) en Pieter Kort (iex).
45