Waarom u de beste aandelen (nog steeds) in Amerika vindt - Iex

More documents

Recommendations

Info

B E L E G G I N G S F O N D S E N Gespreid betje Welke trends en stockpicks signaleren de beste beleggers van Nederland? Aan de hand van hun tips kunt u een goed gespreide gok wagen: Japanse financials, Turkse en Amerikaanse zakenbanken, een Duits modehuis, producenten van generieke medicijnen en verbouwers van agrarische producten, al dan niet genetisch gemanipuleerd. 70 door Peter van Kleef, Pieter Kort en Michiel Pekelharing Mark Glazener, Robeco Fonds “Ik heb recent mijn weging in Japan weer verhoogd. De 15.200 is voor de Nikkei225 een steunniveau. En de Bank of Japan heeft deflatie definitief naar de archiefkasten verwezen. De winstontwikkelingen van bedrijven bieden nog ruimte voor groei. Daar komt bij dat de Japanse consument 50% van zijn vrije vermogen tegen 0% rente in kas houdt en slechts 10% belegt. Als dat een beetje gaat schuiven, kunnen aandelen flink omhoog. Tijdens de laatste correctie waren het voor het eerst de Japanners die de beurs op de been hielden. Welke aandelen profiteren daarvan? Dat zijn de financials (banken en brokers). Die profiteren van hogere rente en de vraag naar beleggingsfondsen (zij zijn distributeur). Nomura (broker) en Resona (regionale bank, sterk met leningen aan het mkb) zijn twee van mijn picks.” Felix Lanters, Gilissen Quality Growth Fund “Ik heb nu 30% in Amerika en 70% in Europa. Ik ben wat sceptischer over Amerikaanse aandelen, omdat de opwaartse druk op de rente daar hoger is. De aandelenmarkt wordt sowieso moeilijker nu de winstgroei wat afzwakt. We hebben wat meer aandacht voor kwaliteit en defensieve groeiaandelen. Van de hele portefeuille zit nu 20% in farma. Dat is het dubbele van onze benchmark. Roche is erg leuk, GlaxoSmithKline en Novartis ook. Ik kijk vooral naar grote bedrijven, daar is nog veel mogelijk op het gebied van waardering. Generieke medicijnen is de trend. Veel patenten lopen af en vooral grote producenten van generics, zoals het Duitse Stada, dat pas met goede cijfers kwam, kunnen profiteren. Volgens jaar komt het eerste generieke epo op de markt. Leuk voor wielrenners, maar het is vooral een heel grote medische markt, onder andere voor nierpatienten.” Patrick Lemmens, abn Amro Financiële Instellingen Fonds “Ik zie Turkije, Japan en investment banking nog steeds als dé drie trends voor financials. Banken als Goldman Sachs maken prachtige cijfers bekend, maar iedereen maakt zich zorgen over een mogelijke terugval in het volgende kwartaal. Complete onzin. Een fusie- en overnamegolf duurt zeven jaar en we zijn nu in jaar drie. Iedereen moet zijn winstverwachting de komende tijd gigantisch opschroeven. Een andere misvatting is dat een renteverhoging de resultaten bij fixed income onder druk zet. Fixed income bestaat tegenwoordig uit dertig verschillende subsegmenten en is totaal niet meer hetzelfde als vroeger. Het lijkt alsof veel mensen dit simpelweg niet begrijpen. Als je tegen de algemene opinie durft in te gaan, kan je nu goed geld verdienen. Kooptip? Deutsche Bank. Het aandeel reageerde nauwelijks toen branchegenoot Goldman Sachs geweldige cijfers publiceerde. Je kan nu wachten op een inhaalslag van Deutsche Bank.”
Arnoud Wolff, Robeco European Small & Midcaps “De economische malaise van de afgelopen jaren zorgde ervoor dat Duitse aandelen flink zijn afgestraft. Retailaandelen waren al helemaal uit de gratie. Misschien een beetje too early to call, maar voorzichtig nemen de consumentenuitgaven toe. Veel grote consumentenaandelen zijn er niet op de Duitse beurs. Metro, Karstadt, dan houdt het op. Duitsland kent vooral heel veel kleine winkeltjes. Die draaien meestal slecht en er zijn moeilijk opvolgers te vinden. Ze hebben niet die hoge collectie-omloopsnelheid van h&m en Zara en verliezen klanten. Een uitzondering is Gerry Weber, een modehuis dat het traditionele Duitse winkelbeleid weet te combineren met de goede kanten van h&m. De doelgroep is groot – vrouwen tussen de 30 en 50 jaar – en kapitaalkrachtig. Gerry Weber transformeert zich momenteel van modemaker tot modeverkoper en met succes. Ondanks economische tegenwind realiseert het een groei van 10 tot 20%.” Ad Schellen, Ohra Aandelenfonds “Overal zie je er toepassingen van ontstaan: biobrandstoffen. Vaak worden ze als ethanol door benzine gemengd om de co2-uitstoot te verlagen. Medio januari nam de aandacht van beleggers voor deze sector toe. Aanleiding was onder andere een toegezegde financiering van Bill Gates voor een bio-ethanol fabriek van het Amerikaanse Pacific Ethanol. En sinds president Bush zei dat Amerika minder afhankelijk moet worden van olie, is de sector echt hot. In Europa kan de belegger kiezen voor het Spaanse Abengoa en het Deense Novozymes. Zelf heb ik belegd in Pacific Ethanol, vanwege de ontwikkeling van nieuwe generaties ethanol en het grotere Archer Daniëls Midland. Daarnaast kijk ik naar Cosan in Brazilië, aanbieder van ethanol uit rietsuiker. De aandelen hebben al een stijging achter de rug, toch lijken de vooruitzichten interessant. Let maar op de de krantenberichten over deze alternatieve vorm van (mobiele) energie. ADVERTENTIE Stop de stop loss! Gebruikt u wel eens een stop loss? Uw belegging wordt automatisch verkocht, zodra de koers die stop aantikt. De gedachte is dat het aanhouden van uw positie onder die koers leidt tot nóg grotere verliezen. Is dat wel zo? De enige zekerheid die u hebt is een definitief verlies... Volgens mij worden door het consequent toepassen van een stop loss geen betere beleggingsresultaten behaald. Waarom belegt u niet gewoon met een gering bedrag in slimme optieconstructies, die hetzelfde uitzicht op rendement bieden als een belegging met een veelvoud van dit bedrag in het aandeel zelf? Hiervoor heb ik Sinus ontwikkeld. Sinus is het gereedschap dat u helpt om deze alternatieve beleggingswijze vorm te geven. Sinus geeft u de mogelijkheid een weloverwogen keuze te maken: • Koop ik het aandeel? • Koop ik een put of juist een call om het aandeel te beschermen? • Is het misschien een idee een turbo te kopen? De invloed van dividend, rente en provisiekosten wordt moeiteloos in kaart gebracht en overzichtelijk gepresenteerd. Uniek is de strategiewizard van Sinus. Dit gereedschap berekent in een handomdraai duizenden optiecombinaties, om vervolgens met een voorstel te komen dat aan uw wensen voldoet. Er is een groot aantal optiestrategieën ingebouwd. U hoeft de combinaties daarom niet eens zelf te bedenken. Jan Hoff directeur Sinus Software Meer informatie: www.sinus.nl
Page 1 and 2: i e x m a g a z i n e • j a a r g
Page 3 and 4: E D I T O R I A L Derde jaargang Nu
Page 5 and 6: S N A P S H O T S . S N A P S H O T
Page 7 and 8: S N A P S H O T S . S N A P S H O T
Page 9 and 10: A A N D E E L V A N D E M A A N D P
Page 11 and 12: A A N D E E L V A N D E M A A N D O
Page 13 and 14: B E D R I J F S B E Z O E K Abel Sl
Page 15 and 16: e l e G G e n i n A m e r i k A bel
Page 17 and 18: e l e g g e n i n a m e r i k a bel
Page 19 and 20: e l e g g e n i n a m e r i k a Een
Page 21 and 22: Chinees perspectief Sinds de dip va
Page 23 and 24: e l e G G e n i n a m e r i k a Glo
Page 25 and 26: e l e G G e n i n a m e r i k a de
Page 27 and 28: er nog twee Fransen, één Zweed en
Page 29 and 30: Heineken Omzet: ** Winst: **** Eige
Page 31 and 32: overnamekandidaat, waarbij het conc
Page 33 and 34: Pharmacyclics daalde na berichT Van
Page 35 and 36: van nederland zijn eigen jasje sche
Page 37 and 38: ‘behoorlijk percentage’ van het
Page 39 and 40: Green is good ...And the winner was
Page 41 and 42: I E X G o u d E n T a k 2 0 0 6 Ass
Page 43 and 44: Beste Uitgevende Instelling Genomin
Page 45 and 46: ist beurs gingen, de aandeelhouders
Page 47: v a n b e l e g g e r s v o o r b e
Page 51 and 52: e bodem op, waarna de koers nu snel

Waarom u de beste aandelen (nog steeds) in Amerika vindt - Iex

Create successful ePaper yourself

Delete template?

Save as template?