Untitled - IPA Romania

societăţilor fantomă, diferitelor forme
de coparticipare la capitalul întreprinderii,
speculaţii la bursă, investiţii în
titluri de stat şi fonduri comune.
Revenind la actuala criză financiară
globală, pe componenta ei americană
merită menţionate următoarele aspecte:
> Piaţa de investiţii a fost atrasă
într-o zonă în care trece dincolo de
sistemul bancar şi dincolo de orice
reglementări (Bill Gross - manager
fond de investiţii - 2008). Este vorba de
zona reprezentată de tranzacţiile cu
instrumente financiare complexe care s-
au ascuns în umbra sistemului bancar.
> În ultimii ani, atât Congresul
S.U.A., cât şi administraţia prezidenţială
au forţat eliminarea unei părţi
importante din reglementările sistemului
financiar, ceea ce a impulsionat
băncile şi firmele de brokeraj să creeze
o serie de produse financiare despre
care experţii spun că sunt foarte greu de
înţeles şi, mai ales, foarte greu de
evaluat (Allan Blinder - profesor de
economie la Universitatea Princeton -
2008).
> În ultimele decenii piaţa americană
a cunoscut o explozie a instrumentelor
financiare derivate, al căror
scop principal era acela de transfer al
riscului. Aspectul esenţial care trebuie
remarcat este că aceste produse sunt
ascunse privirii investitorilor, analiştilor
şi autorităţilor de supraveghere, ele
nefiind tranzacţionate în mod public;
mai mult, societăţile de servicii financiare
fac publice date total nesemnificative
despre caracteristicile acestor
instrumente financiare. Aceste instrumente
financiare derivate sunt foarte
bine ascunse în conturile firmelor,
neaccesate de nici o entitate de audit
68
sau de supraveghere. Băncile mari
păstrează miliarde de dolari în active
separate de balanţele lor contabile
accesibile doar personalului din conducerea
acestora, lacom şi neinteresat
decât de uriaşele câştiguri realizate în
interes particular.
>Nu numai că instituţiile financiare
de pe Wall Street aveau o libertate de
mişcare extraordinară, dar acestea au
impulsionat şi băncile comerciale să
evite reglementările destinate lor
(Barsey Frank - preşedintele Comisiei
Financiare din Congresul S.U.A. - 30
martie 2008).
Concludente sunt, în sensul celor
menţionate mai sus, concluziile
cuprinse în raportul redactat de către
Departamentul de Justiţie al S.U.A., cu
privire la falimentul New Century
Financial, unul dintre liderii pe piaţa
financiară americană. Considerat ca
fiind cel mai complex document legat
de falimentul unei instituţii ipotecare
făcut public vreodată, acest raport
concluzionează:„New Century Financial
a recurs la practici imprudente şi
inadecvate, constând în falsificarea
registrelor contabile, unii auditori
financiari ai firmei KPMG au tras
semnale de alarmă privind practicile
contabile ilegale, însă partenerii KPMG
care supravegheau auditul nu au luat în
considerare aceste avertismente de
teama de a nu pierde un client important
(sursa: Ziarul Financiar din 28 martie
2008 - pag. 11).
Aprecierile redactate mai sus sunt în
deplin acord cu concluziile fixate în
raportul EUROPOL pe anul 2006 care,
la capitolul consacrat „factorilor care
favorizează pieţele infracţionale" menţionează
exploatarea de către crimina-