deutsche s&k sachwerte - AVL Finanzdienstleistung Investmentfonds

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1. Darlehen:
Die Fondsgesellschaft wird den ausgewiesenen Betrag als
Darlehen an die Deutsche S&K Sachwert AG ausgeben.
Je nach Verlauf der Platzierung des Kapitals der Fondsgesellschaft
erfolgt die Auszahlung des Darlehens an die
Deutsche S&K Sachwert AG. Die Nettoeinnahmen aus
dem Beteiligungsangebot werden zum Erreichen dieses
Investitionszieles alleine ausreichen. Die Nettoeinnahmen
werden darüber hinaus zum Begleichen der nachfolgend
in den Positionen 2 bis 5 dargestellten Vergütungen und
Nebenkosten sowie zur Bildung der Liquiditätsreserve,
aber nicht für sonstige Zwecke verwendet. Eine Fremdkapitalaufnahme
durch die Fondsgesellschaft ist weder
erforderlich noch vorgesehen, auch nicht für Zwecke einer
Zwischenfinanzierung der Kommanditeinlagen der Gesellschafter.
Es wird darauf hingewiesen, dass die Deutsche S&K
Sachwert AG insgesamt 14,50 Prozent des Darlehens,
dies entspricht prognostizierten EUR 4,35 Mio., an
die Vertriebsgesellschaft, die UNITED INVESTORS
Fondsvertriebsgesellschaft mbH & Co. KG als Vergütung
für die Vermittlung des Darlehens leisten wird. Die
Vertriebs gesellschaft wird hiervon voraussichtlich bis zu
13 Prozent des Darlehens, dies entspricht prognostiziert
EUR 3,9 Mio., an dritte Personen oder Gesellschaften für
die Vermittlung der Anteile an der Fondsgesellschaft an
Investoren zahlen. Da die Höhe des Darlehens der Höhe
des Kommanditkapitals entspricht, kann demnach im
Rahmen einer wirtschaftlichen Betrachtung die Vergütung
an die Vertriebsgesellschaft auch als Vergütung für
den Vertrieb der Anteile an der Fondsgesellschaft und
die Koordinierung des Vertriebes angesehen werden.
2. Konzeption und Projektierung
Die UNITED INVESTORS Emissionshaus GmbH als
Anbieterin erhält für die Leistungen im Rahmen der
Konzeption und Projektierung eine einmalige Vergütung
in Höhe von 2,75 Prozent der Summe des eingezahlten
Gesellschaftskapitals zzgl. der gesetzlichen Umsatzsteuer
von der Fondsgesellschaft.
3. Prospekterstellung und -druck
Für die Übernahme der Prospekterstellung sowie der entsprechenden
Druckkosten erhält die UNITED INVESTORS
Emissionshaus GmbH als Anbieterin von der Fondsgesellschaft
eine einmalige Vergütung in Höhe von 0,50
Prozent der Summe des eingezahlten Gesellschaftskapitals
zzgl. der gesetzlichen Umsatzsteuer.
4. Treuhandvergütung
Von der Fondsgesellschaft erhält die UNITED INVESTORS
Treuhand GmbH für die Tätigkeiten als Treuhänderin in
der Investitionsphase eine einmalige Vergütung in Höhe
von 0,50 Prozent der Summe der Kommanditeinlagen
der Investoren zzgl. der gesetzlichen Umsatzsteuer.
5. Gründungs-, Rechts- und Beratungskosten
Diese Position beinhaltet neben den Aufwendungen
für den Gründungsvorgang der Fondsgesellschaft die
vereinbarten bzw. erwarteten Aufwendungen der Fondsgesellschaft
für eine rechtliche, wirtschaftliche und
steuer liche Beratung in der Gründungsphase.
6. Liquiditätsreserve
Als Liquiditätsreserve verbleibt der Betrag, welcher nicht
zur Investition und zur Deckung der vorstehend aufgeführten
Aufwendungen verbraucht wird. Die Liquiditätsreserve
wird einerseits für Mehrkosten der Investitionsphase,
welche den prognostizierten Rahmen überschreiten, und
andererseits zur Zahlung der im Liquiditätsplan vorgesehenen
laufenden Vergütungen (siehe Seite 30 und 31),
verwendet, wenn und soweit diese laufenden Vergütungen
nicht aus Einnahmen der Fondsgesellschaft beglichen
werden können.
7. und 8. Eigenkapital
Das prognostizierte Eigenkapital der Fondsgesellschaft
besteht aus den feststehenden Kommanditeinlagen der
Gründungsgesellschafter, aus den geplanten treuhänderisch
gehaltenen Kommanditeinlagen der beitretenden
Investoren und aus dem von den Investoren zu leistenden
5 prozentigen Agio.
Sowohl die Vergütungen als auch die Nebenkosten der
Vermögensanlage (Positionen 2 bis 5) sind handelsrechtlich
als sofort abzugsfähiger Aufwand zu behandeln,
steuerrechtlich geht die Fondsgesellschaft von einer
Aktivierung dieser Positionen aus.