deutsche s&k sachwerte - AVL Finanzdienstleistung Investmentfonds

Die steuerlichen Grundlagen
Nachfolgend soll den Investoren ein Überblick über die
wesentlichen Grundlagen der steuerlichen Konzeption
der vorliegenden Vermögensanlage gegeben werden.
Die Angaben erheben keinen Anspruch auf Vollständigkeit
und beinhalten insbesondere keine abschließende
Darstellung der steuerlichen Implikationen für den einzelnen
Investor unter Berücksichtigung seiner jeweiligen
individuellen steuerlichen Situation, da diese naturgemäß
nicht bekannt ist. Die Ausführungen ersetzen daher auch
nicht die steuerliche Beratung des Investors im Einzelfall.
Die Darstellung der steuerlichen Angaben beruht auf der
Annahme, dass der Investor eine in Deutschland unbeschränkt
steuerpflichtige natürliche Person ist und die
Beteiligung an der Fondsgesellschaft in seinem Privatvermögen
gehalten wird. Für im Ausland ansässige Personen
und/oder Investoren, die ihre Beteiligung in einem Betriebsvermögen
halten, ergeben sich darüber hinaus abweichende
steuerliche Folgen. Aus den genannten Gründen
wird empfohlen, vor dem Zeichnen der Beteiligung den Rat
des persönlichen steuerlichen Beraters einzuholen.
Die steuerliche Konzeption und deren Darstellung beruht
auf der aktuellen Rechtslage unter Berücksichtigung der
derzeit geltenden Steuergesetze sowie der bekannten
Auffassung der Finanzverwaltung und Rechtssprechung
zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung. Änderungen der
Gesetze, ihrer Auslegung durch Gerichte und Finanzverwaltung
sowie Änderungen in der Verwaltungsauffassung
können Auswirkungen auf die steuerliche Beurteilung
entfalten; es wird insoweit auf die Darstellung der
steuerlichen Risiken im Kapitel „Wesentliche Risiken der
Vermögensanlage“ ab Seite 19 verwiesen.
Besteuerung auf Ebene der Fondsgesellschaft
• Einkunftsart und Ermittlung der Einkünfte
Der Gesellschaftszweck der Fondsgesellschaft ist die
Verwaltung eigenen Vermögens. Dieser Zweck wird
durch die Vergabe eines Darlehens verwirklicht. Es handelt
sich hierbei um eine vermögensverwaltende Tätigkeit
im klassischen Sinne.
Eine Qualifikation als gewerbliche Tätigkeit im Sinne des
§ 15 Abs. 2 EStG käme nur in Betracht, wenn sich die
Tätigkeit der Gesellschaft als eine Beteiligung am allgemeinen
wirtschaftlichen Verkehr darstellen und aufgrund
ihres Umfangs den Rahmen der privaten Vermögensverwaltung
überschreiten würde. Anhaltspunkte hierfür sind
nach Auffassung der Anbieterin nicht gegeben.
Eine gewerbliche Infektion nach § 15 Abs. 3 Nr. 1 EStG
liegt ebenso wie eine gewerbliche Prägung nach § 15
Abs. 3 Nr. 2 EStG nicht vor, so dass die Fondsgesellschaft
auch insoweit keine gewerblichen Einkünfte erzielt.
Da die Hingabe des Darlehens gegen die Gewähr von
Zinsen erfolgt, erzielt die Fondsgesellschaft Einkünfte
aus Kapitalvermögen im Sinne des § 20 EStG. Da das
Darlehen einerseits eine festverzinsliche Komponente,
andererseits auch eine vom Gewinn der Darlehensnehmerin
abhängige Bonusverzinsung beinhalten wird, ist
von einem partiarischen Darlehen und Einkünften im
Sinne des § 20 Abs.1 Nr. 4 EStG auszugehen. Aus der
Anlage von freier Liquidität wird die Fondsgesellschaft
voraussichtlich Zinsen erzielen, die Einkünfte im Sinne
des § 20 Abs. 1 Nr. 7 EStG darstellen.
Die Einkünfte werden auf Ebene der Fondsgesellschaft
grundsätzlich durch den Überschuss der Einnahmen
über die Werbungskosten ermittelt, wobei es für die
Zuordnung der Einnahmen und der Ausgaben zu den
einzelnen Wirtschaftsjahren auf den Zeitpunkt des Zubzw.
Abflusses ankommt.
Der Abzug der tatsächlichen Werbungskosten ist auf
Ebene der Fondsgesellschaft allerdings ausgeschlossen.
Daher geht die Anbieterin davon aus, dass der Frage der
Einkünfteerzielungsabsicht auf Ebene der Fondsgesellschaft
keine Bedeutung mehr zukommt.
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