CreditMetrics
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CreditRisk +<br />
<strong>CreditMetrics</strong><br />
CR vs CM<br />
CM in CR<br />
CR in CM<br />
Zusammenfassung<br />
• Ordinale Ranking<br />
Rating Agenturen<br />
• Nur langsame Veränderung wg historischen<br />
Frequenzen<br />
überschätzt die wahre W. für das bleiben in der gleichen<br />
Ratingklasse<br />
• Durchschnittliche historische PD überschätzt die<br />
PD für typischen Firmen in einer Ratingklasse<br />
• Wenn die W. in der gleichen Klasse zu bleiben und<br />
die PD zu groß sind<br />
Übergangswahrscheinlichkeiten zu klein<br />
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