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CreditRisk +<br />
<strong>CreditMetrics</strong><br />
CR vs CM<br />
CM in CR<br />
CR in CM<br />
Zusammenfassung<br />
Implementieren von CR + in CM<br />
• Hier CM2S für Vereinfachung<br />
• Bestimmen die latente Variable für Schuldner i<br />
K<br />
⎛<br />
i = ⎜<br />
k = 1<br />
k<br />
−1<br />
⎞<br />
ik ⎟ i<br />
y ∑ x w ε<br />
⎝ ⎠<br />
• x k und w ik wie in CreditRisk +<br />
gamma verteilt<br />
• Die idiokratischen Risikofaktoren εi<br />
sind i.i.d.,<br />
exponentiell mit 1 verteilt<br />
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