CreditMetrics
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CreditRisk +<br />
<strong>CreditMetrics</strong><br />
CR vs CM<br />
CM in CR<br />
CR in CM<br />
Zusammenfassung<br />
• Beide Modelle:<br />
Verteilungsannahmen und<br />
Funktionsformen<br />
– Wahl der Verteilung des systematischen Risikofaktors x<br />
– Funktionsform der bedingten PD p i (x)<br />
die Form der gemeinsamen Verteilung über<br />
Schuldnerausfälle im Portfolio<br />
• CM : NV und<br />
p ( x) = Φ(( C −<br />
xw ) / η )<br />
i ζ ( i) i i<br />
beeinflussen die Ergebnisse stark<br />
• CR: Gammaverteilung und bedingte WEF<br />
– kleine Abweichung von der Gamma Spezifikaten<br />
signifikanten Unterschied in der tail percentile Werten<br />
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