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CreditRisk +<br />
<strong>CreditMetrics</strong><br />
CR vs CM<br />
CM in CR<br />
CR in CM<br />
Zusammenfassung<br />
Implementieren von CR + in CM<br />
K<br />
⎛ ⎞<br />
Pr( yi < pζ ( i) x) = 1− exp⎜<br />
− pζ ( i)<br />
∑ xkwik ⎟<br />
⎝ k = 1 ⎠<br />
• Selbe Approximation:<br />
≈<br />
K<br />
∑ ζ ( i)<br />
k = 1<br />
k ik = i<br />
p x w p ( x)<br />
• Unbedingte Ausfallwahrscheinlichkeit ist p wie<br />
benötigt<br />
−1<br />
K<br />
⎛ ⎞<br />
pζ ( i)<br />
= ⎜ x w ⎟ p ( x)<br />
∑<br />
k ik i<br />
⎝ k = 1 ⎠<br />
log(1 + x) ≈ x<br />
1+<br />
x ≈<br />
e<br />
x<br />
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