CreditMetrics
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CreditRisk +<br />
<strong>CreditMetrics</strong><br />
CR vs CM<br />
CM in CR<br />
CR in CM<br />
Zusammenfassung<br />
Implementieren von CM in CR +<br />
• Annahme: Ausfall-Ereignisse unabhängig zw.<br />
Schuldern<br />
• Bedingte WEF für Ausfälle<br />
ℑ ( z x) = π ℑ ( z x) ≈ π exp( p ( x)( z − 1)) = exp( μ(<br />
x)( z −1))<br />
i i<br />
i i<br />
– Auch hier die Poisson-Approximation möglich<br />
• Durch Integration nach x:<br />
∞<br />
ℑ ( z) = ∫<br />
ℑ( z x) ΦΩ<br />
( x) dx<br />
−∞<br />
• Alle Risikofaktoren werden durch die Dichte<br />
berücksichtigt<br />
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