CreditMetrics
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CreditRisk +<br />
<strong>CreditMetrics</strong><br />
CR vs CM<br />
CM in CR<br />
CR in CM<br />
Zusammenfassung<br />
Implementieren von CM in CR +<br />
• Koeffizient vor z n ist: unbedingte<br />
Wahrscheinlichkeit für genau n Ausfälle im PF<br />
n n<br />
μ(<br />
x) z<br />
ℑ ( z) = ∫ ∑exp(<br />
−μ( x)) ΦΩ<br />
( x) dx<br />
n!<br />
– Wobei<br />
∞ ∞<br />
−∞ n=<br />
0<br />
∞ ∞<br />
1 ⎛ ⎞<br />
ℑ ( z) = ∑ ⎜ exp( −μ( x)) μ(<br />
x) ΦΩ<br />
( x) dx⎟ z<br />
n=<br />
0 n!<br />
∫<br />
⎝ −∞<br />
⎠<br />
μ( x) ≡ ∑ pi ( x)<br />
• Übliche CreditRisk + WEF:<br />
n n<br />
( ) ( ) n<br />
∞<br />
ℑ z = ∑<br />
p ndefaults z<br />
n=<br />
0<br />
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