PDF-Download - GBW Gruppe

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Weitere Erlöse 2011 2012 2013 2014 2015 2016
GBW-Gruppe berein. Ist berein. Ist Forecast Plan Plan Plan
TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR
Betriebs- und Heizkosten 54.847 55.169 58.295 59.160 58.922 61.290
in % der Soll-Mieten 36,3% 36,0% 37,2% 38,4% 38,1% 39,5%
Sonstige und andere Erlöse 1.390 1.172 1.175 976 916 885
in % der Soll-Mieten 0,9% 0,8% 0,7% 0,6% 0,6% 0,6%
Die Betriebs- und Heizkosten (BK/HK) umfassen die Nebenkostenvorauszahlungen und
den Spitzenausgleich aus den Nebenkostenabrechnungen der Mieter. Diesen Erlösen stehen
jedoch entsprechende umlagefähige Aufwendungen der GBW gegenüber, weshalb die
Höhe der BK/HK für das Ergebnis der GBW unwesentlich ist. Unabhängig davon lässt
sich der starke Anstieg des Anteils der BK/HK an den Soll-Mieten durch eine im Vergleich
zu den Soll-Mieten erwartete überproportionale Erhöhung der Betriebskosten und
insbesondere der Heizkosten begründen.
Die sonstigen und anderen Erlöse werden im Planungszeitraum leicht rückläufig erwartet,
da in den Planjahren 2014 bis 2016 mit geringeren Kostenerstattungen gerechnet wird.
Ergebnis aus der Veräußerung von Immobilien
Wie bereits bei den Erläuterungen zur Planung der Soll-Mieten erläutert, beabsichtigt die
GBW Verkäufe von Teilen ihres Immobilienportfolios zur Portfoliooptimierung. Die im
Rahmen dieser Verkäufe erwarteten Verkaufspreise führen zu entsprechenden Einzahlungen,
die in der Planung abgebildet sind. Da insgesamt mit Verkaufspreisen gerechnet wird,
die über den entsprechenden Buchwerten der Immobilien liegen, wird ein Buchgewinn
aus der Veräußerung erwartet. Die Ableitung der erwarteten Veräußerungsgewinne ist in
der folgenden Tabelle dargestellt.
Ergebnis aus der Veräußerung von Immobilien 2011 2012 2013 2014 2015 2016
GBW-Gruppe berein. Ist berein. Ist Forecast Plan Plan Plan
TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR
Verkaufspreis als Finanzinv. gehaltene Immobilien 35.949 23.425 100.810 182.918 195.066 0
Buchwert -33.354 -19.748 -68.479 -131.529 -135.232 0
Nebenkosten des Verkaufs -837 -530 -1.323 -4.028 -4.449 0
in % des Verkaufspreises 2,3% 2,3% 1,3% 2,2% 2,3% n/a
Ergebnis Veräußerung Finanzinv. Immobilien 1.758 3.147 31.008 47.362 55.385 0
Verkaufspreis Vorratsimmobilien 1.678 3.287 2.478 0 0 0
Buchwert -1.428 -2.286 -2.108 0 0 0
Nebenkosten des Verkaufs -58 -37 -1 0 0 0
in % des Verkaufspreises 3,5% 1,1% 0,0% n/a n/a n/a
Ergebnis Veräußerung Vorratsimmobilien 192 964 370 0 0 0
Ergebnis aus der Veräußerung von Immobilien 1.950 4.111 31.378 47.362 55.385 0
Die der Berechnung der erwarteten Veräußerungsgewinne zugrunde liegenden Verkaufspreise
wurden von der GBW für die einzelnen Wirtschaftseinheiten auf der Grundlage
von Kaufpreismultiplikatoren abgeleitet, die insbesondere die Lage der Immobilie widerspiegeln.
Zur Plausibilisierung der erwarteten Verkaufspreise haben wir auf den Wohn-