MPC Leistungsbilanz 2009 - Leistungsbilanzportal

ÜCKBliCK 2009
nachdem die Finanz- und Wirtschaftskrise im verlauf des Jahres
2008 für einen markanten einbruch in nahezu allen Kapitalmarkt-
segmenten sorgte, zeigen die Finanzmärkte für das abgelaufene
Jahr ein differenziertes bild. Während das erste Quartal 2009 von
Rezession und negativen entwicklungen an den Kapitalmärkten
geprägt war, hellte sich das bild ab dem zweiten Quartal mit sich
erholenden aktienkursen auf. Zwischen Mitte 2008 und dem ersten
Quartal 2009 hatten alle wesentlichen aktienindizes in der
spitze bis zur Hälfte ihres Wertes verloren. Danach führten vor
allem die staatliche Hilfen für banken und Konjunkturprogramme
flankiert von geldpolitischen Maßnahmen zu deutlichen Kurssteigerungen,
die die aktienindizes wieder auf das niveau vom
september 2008 hoben.
AKtuelle situAtiOn DeutsCHe
leBensVersiCHerunGsFOnDs
Die deutschen lebensversicherungsgesellschaften investieren
jedoch nur einen geringen teil der Kundengelder in aktien und
den überwiegenden teil in festverzinsliche Wertpapiere. als Reaktion
auf die Marktentwicklungen 2008 hatten die Gesellschaften
ihren aktienanteil sogar noch deutlich reduziert. Daher konnten
die Gesellschaften kaum an der erholung der aktienmärkte partizipieren.
Die durchschnittliche laufende verzinsung deutscher
lebensversicherungspolicen lag vor dem Jahrtausendwechsel
konstant oberhalb von 7 Prozent. nach den schwierigen börsenjahren
2000/2001 fiel die laufende verzinsung im Jahr 2003
erstmals unter 5 Prozent. auf diesem niveau verweilt sie seitdem:
erste indikatoren einer erholung in den Jahren 2007 und 2008
wurden durch die Finanzmarktkrise im Jahr 2009 wieder zunichte
gemacht. so wurde auch für das Jahr 2010 eine weitgehend
unveränderte laufende verzinsung deklariert. im Durchschnitt
beträgt die laufende verzinsung nach angaben der assekurata
für das Jahr 2010 4,20 Prozent gegenüber 4,28 Prozent im Jahr
2009.
AKtuelle situAtiOn BritisCHe
leBensVersiCHerunGsFOnDs
Die britischen versicherungsunternehmen investieren die versicherungsbeiträge
in jeweils eigene, gemanagte Fonds; so
genannte With-Profit Funds. Die erwirtschafteten ergebnisse
dieser Funds werden den versicherungspolicen zugeteilt. auf-
grund einer durchschnittlichen aktienquote von 46 Prozent ende
2007 bis 34 Prozent ende 2009 ist die Wertentwicklung der
With-Profit Funds je nach Gesellschaft abhängig von der entwick-
lung dieser Märkte und unterlag insbesondere in der jüngeren
vergangenheit extremen schwankungen, die dem schwierigen
Marktumfeld der letzten Jahre geschuldet sind. im verlauf der
Krise verlor beispielsweise der Ftse 100 (index der 100 größten
börsennotierten Unternehmen in Großbritannien) circa 40 Prozent
seines Wertes. Dieser erhebliche Werteverfall hatte große
auswirkungen auf die Wertentwicklung der With-Profit Funds. so
betrug deren durchschnittliche jährliche Wertentwicklung in den
Jahren 2007 bis 2009 nach abzug von steuern und Kosten des
versicherungsunternehmens nur circa 0,5 Prozent p. a.
aktuell ablaufende versicherungspolicen wurden prospektgemäß
mit einer Restlaufzeit von nur wenigen Jahren erworben. Der
Kaufpreis wurde auf basis des damaligen Rückkaufswertes und
der erwarteten schlussboni ermittelt. Da aufgrund der geringen
Wertentwicklung in den Jahren 2008 und 2009 die versicherungsgesellschaften
die Rückkaufswerte und die schlussboni
seit anfang 2009 gesenkt haben, weisen nun jüngst ablaufende
versicherungspolicen eine geringe bis zum teil negative ablaufrendite
auf.
VerwAltunGsVerträGe Mit CAsH.liFe
im Rahmen des aktiven Fondsmanagements und der kontinuierlichen
Qualitätssicherung hat sich MPC Capital entschlossen zum
30. Juni 2009 die verwaltungsverträge für deutsche lebensversicherungspolicen
von 12 lebensversicherungsfonds mit der
cash.life aG ordentlich zu kündigen. seit 1. Juli 2009 hat MPC
Capital die verwaltung der Policen durch sein Kompetenzcenter
MPC Münchmeyer Petersen life Plus Consulting GmbH übernommen.
Für die anleger der lebensversicherungsfonds von
MPC Capital hat dies keinerlei negative auswirkungen – weder
kostenseitig noch operativ.
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