MPC Leistungsbilanz 2009 - Leistungsbilanzportal

Die wirtsCHAFtliCHe entwiCKlunG Der
GesCHlOssenen iMMOBilienFOnDs
iMMOBilienMärKte 2009
ende 2009 war die talsohle der weltweiten Finanz- und Wirt-
schaftskrise durchschritten. nach der massiven Rezession der
Weltwirtschaft zeigten einige der großen volkswirtschaften
bereits im vierten Quartal 2009 wieder ein leichtes Wachstum,
darunter die Usa, Großbritannien, Deutschland und Japan. Und
doch waren die Märkte wie im gesamten Jahr 2009 von Unsicher-
heiten geprägt.
Dies galt insbesondere auch für die immobilienmärkte. Diese
folgten der allgemeinen Wirtschaftsentwicklung, allerdings fast
ausschließlich im segment der hochwertigsten Objekte und mit
einiger verzögerung. Die investmentmärkte zeigen hier etwas
deutlichere erholungstendenzen als die vermietungsmärkte.
Während investoren über nennenswerte summen an eigenkapital
verfügten, war die Zahl der geeigneten Objekte im bereich der
Core-immobilien beschränkt. verkäufer verhielten sich grundsätzlich
eher abwartend und investoren hatten Probleme transaktionen
zu finanzieren, da Fremdkapitalgeber vor allem ihre Portefeuilles
sortierten und kaum neugeschäft wagten. insgesamt sind
die immobilienpreise während der Krise deutlich zurückgegangen
und nur einzelne Märkte zeigten erholungstendenzen im topsegment.
Mieter verhielten sich oft opportunistisch und nutzten
auslaufende Mietverträge zu nachverhandlungen oder Wechsel
in günstigere oder preiswertere Objekte. neuanmietungen wurden
eher vermieden. Für die vollinvestierten immobilienfonds
galt es, die Objekte möglichst sicher durch die Krise zu bringen.
entsprechend konzentrierten sich die Fonds auf ein aktives vermietungsmanagement,
um den vermietungsstand möglichst
hoch zu halten. Gleichzeitig wurde aufgrund der andauernden
bewertungsdiskussion besonderes augenmerk darauf gelegt,
die bedie nung der Darlehensverträge sicherzustellen. Klassische
Core-immobilienfonds waren dank langfristiger Mietverträge von
den Folgen der Krise in geringerem Maße betroffen.
alle 24 aktiven, geschlossenen immobilienfonds von MPC Capital
zahlten 2009 an die anleger aus. Davon leisteten 9 Fonds gegen-
über der Prospektangabe reduzierte auszahlungen. alle laufen-
den immobilienfonds tilgten mindestens vertragsgemäß.
Dass MPC Capital die Fonds auch in einem schwierigen Markt-
umfeld erfolgreich managt und sich bietende Chancen im sinne der
anleger nutzt, belegt unter anderem die veräußerung des Fonds
MPC Canada 6. Das Fondsmanagement konnte 2009 nach nur
fünfeinhalb Jahren mit CaD 126 Millionen ein sehr gutes verkaufsangebot
für die Fondsobjekte in toronto einholen. Die anleger des
Fonds entschieden sich für den verkauf an einen kanadischen Reit.
Zusammen mit den während der laufzeit geleisteten auszahlungen
ergibt sich daraus für die anleger ein Gesamtmittelrückfluss von
über 245 Prozent vor steuern auf die beteiligungssumme.
Damit setzt der Fonds die Reihe der erfolgreich abgeschlossenen
immobilienfonds von MPC Capital fort. so liegt der durchschnittliche
vermögenszuwachs der 41 bisher liquidierten immobilienfonds
per ende 2009 bei 10,4 Prozent pro Jahr vor steuern. Die
mittlere laufzeit der Fonds betrug knapp sechs Jahre.
Die Opportunity-Fonds sahen sich 2009 weiter besonderen
Herausforderungen gegenüber. Us-immobilienpreise haben
im vergleich zu den Höchstständen des Jahres 2007 zwischen
20 und 40 Prozent eingebüßt. Die Zielfondsmanager konzentrieren
sich daher darauf, die Finanzierungsstrukturen und die
vermietungssituation der einzelnen investitionen der situa tion
entsprechend zu optimieren. so konnten beispielsweise die
Zielfondsmanager des MPC Opportunity amerika im Jahr 2009
Finanzierungen von über UsD 1,4 Milliarden bei insgesamt 30
investitionen erfolgreich verlängern und für die büroimmobilien
Mietverträge über rund 200.000 m² abschließen.
bei der initiierung neuer Fonds konzentriert sich MPC Capital auf
klassische, sicherheitsorientierte immobilienfonds. Mit dem klas-
sischen Core immobilienfonds MPC Holland 70 hat MPC Capital
im berichtzeitraum die bedürfnisse der anleger nach einer hohen
transparenz und einem einfachen, verständlichen Fondskonzept
mit einem überzeugendem sachwert erfüllt. insbesondere der
Marktzugang und die expertise von MPC Capital ermöglichten
es den anlegern, diese ausgewählte Chance auf dem nieder-
ländischen immobilienmarkt zu nutzen. Mit dem MPC Holland
70 investierten anleger in einen modernen und hochwertigen
büro immobilienkomplex in der niederländischen stadt Zeist, nahe
Utrecht. Der Fonds wurde im berichtszeitraum innerhalb von nur
zwei Wochen voll platziert.
Gleichzeitig hat MPC Capital im berichtsjahr die Platzierung des
MPC Japan fortgesetzt, der als erster geschlossener Japan-
Fonds seit 20 Jahren in shopping- und entertainment-Center
in neun verschiedenen ballungsregionen Japans investiert. Der
Fonds leistete auch für das schwierige Jahr 2009 prospektgemäße
auszahlungen an die anleger, die jetzt sogar vierteljährlich
erfolgen.
insgesamt konnte MPC Capital im segment immobilien im Jahr
2009 nach eUR 110,05 Millionen im vorjahr eigenkapital in Höhe
von eUR 48,75 Millionen einwerben. Das entspricht rund einem
Drittel des gesamten Platzierungsvolumens. bei den immobilien-
fonds im ausland erreichte MPC Capital die top fünf der platzie-
rungsstärksten anbieter.
14 WWW.MPC-CaPital.De