KMG Prospekt

2.11.2.2 Die Fondsgesellschaft aus österreichischer
Sicht
Einkunftsart und Ermittlung der Einkünfte
Das vorstehend dargestellte, in Deutschland gültige Transparenzprinzip
gilt auch nach österreichischer Rechtslage.
Somit werden die von der Emittentin erwirtschafteten Einkünfte
direkt den Investoren zugerechnet und bei diesen -
entweder in Österreich, in Deutschland oder in beiden Staaten
- besteuert. Der Investor erzielt somit mittelbar Einkünfte
resultierend aus der Darlehensvergabe der Emittentin.
Auch wenn der Investor nur mittelbar über eine Treuhandgesellschaft
an der Emittentin beteiligt ist, wird er auch
in Österreich steuerlich so behandelt, als ob er unmittelbar
Gesellschafter der Emittentin wäre. Es erfolgt daher
diesfalls ein zweifacher Durchgriff, und zwar durch die
Treuhänderin und durch die Emittentin auf die Einkünfte
resultierend aus der Darlehensgewährung der Emittentin.
Die Emittentin - und somit mittelbar der Investor als Steuersubjekt
– erzielt Einkünfte in Form von Zinsen aus einem
Darlehen. Es handelt sich auch nach österreichischer
Rechtslage um eine vermögensverwaltende Tätigkeit,
welche zu außerbetrieblichen Einkünften führt.
Durch die Hingabe des Darlehens gegen Gewähr von
Zinsen erzielt die Fondsgesellschaft Einkünfte aus Kapitalvermögen
im Sinne des § 27 Abs. 2 Z 2 EStG 1988.
Es liegen Einkünfte aus privaten Darlehen vor, denen kein
Bankgeschäft zugrunde liegt.
In geringem Ausmaß liegen auch Zinsen aus Guthaben bei
Kreditinstituten vor, da die Fondsgesellschaft ihre Liquidität
veranlagt. Derartige Zinserträge sind ebenfalls Einkünfte
aus Kapitalvermögen gem. § 27 Abs. 2 Z 2 EStG.
Die Höhe der in Österreich zu versteuernden Einkünfte ist
dabei unabhängig von der in Deutschland durchgeführten
Einkünftefeststellung ausschließlich nach österreichischem
Steuerrecht durchzuführen.
Abzug von Werbungskosten
Da die Zinseinkünfte den normalen Besteuerungsregeln
unterliegen, können die auf Ebene der Fondsgesellschaft
34 Kapitel 2
entstandenen Werbungskosten abgezogen werden,
soweit diese mit dem Darlehen im Zusammenhang stehen.
Aliquo auf die Bankzinsen entfallende Werbungskosten
sind nicht abzugsfähig.
Tilgung des Darlehens
Bei der Tilgung des Darlehens an die Fondsgesellschaft
handelt es sich nicht um einen steuerlich relevanten Vorgang,
sie führt nicht zu Einkünften.
Behandlung der Kosten der Fondsinitiation
Die im Zusammenhang mit der Initiierung der Fondsgesellschaft
anfallenden Nebenkosten, welche in dem
Investitionsplan der Fondsgesellschaft aufgeführt sind,
können auch nicht sofort als Werbungskosten abgezogen
werden. Sie sind als Anschaffungsnebenkosten des
jeweiligen Investitionsgutes (hier insbesondere: des Darlehens)
zu aktivieren. Da das Darlehen nicht planmäßig
abgeschrieben wird, sind die Anschaffungsnebenkosten
lediglich im Falle eines steuerpfl ichtigen Veräußerungsgewinnes
zu berücksichtigen.
Mögliche Veräußerung der Anteile an der Fondsgesellschaft
Allfällige Gewinne aus dem Vermögensstamm unterliegen
bei einer Veräußerung der Besteuerung zum laufenden
Tarif. Anschaffungsnebenkosten sind ebenso wie Veräußerungskosten
zu berücksichtigen und abzugsfähig. Bei
der vorliegenden Veranlagung sind derartige Gewinne
aber nicht wahrscheinlich, da die Vermögenszuwächse
aus heutiger Sicht ausschließlich aus Zinserträgen
(abzüglich Werbungskosten) bestehen werden.
Eventuelle Veräußerungs- und Abschichtungsverluste
sind nur innerhalb der Einkünfte aus Kapitalvermögen und
dort nur mit Einkünften, die ebenfalls nicht dem besonderen
Steuersatz von 25 Prozent unterliegen, im Rahmen
eines Verlustausgleichs verwertbar. Eine Verlustvortragsmöglichkeit
besteht nicht.
Zurechnung des Vermögens und der Einkünfte der
Fondsgesellschaft
Abweichend von den Regelungen in Deutschland wird
das steuerliche Ergebnis nicht einheitlich auf Ebene der
Fondsgesellschaft ermittelt. Die Ermittlung der Einkünfte