GEBAB Leistungsbilanz Berichtsjahr 2011 - Leistungsbilanzportal

GEBAB
FLOTTENERGEBNISSE
Ermittlungsgrundsätze
Ausgehend von einer Beteiligungssumme
von EUR 100.000 zzgl. Agio zeigen
die Ergebnisse der GEBAB-Gesamtflotte,
wie sich die laufenden 67 Schiffsfonds
seit ihrem Emissionsjahr im Vergleich zu
den Planwerten gemäß Prospekt entwickelt
haben. Für die Schiffe, deren
Prospektrechnung vor dem 01. Januar
2011 endete, stehen ab diesem Zeitpunkt
keine Vergleichswerte mehr zur Verfügung
(vgl. Fondsergebnisse im Detail).
Die Ist-Zahlenwerte basieren auf den zum
31. Dezember 2011 testierten Jahresabschlüssen
der Fondsgesellschaften. Die
Planzahlen wurden auf Grundlage der jeweiligen
Emissionsprospekte ermittelt.
Der Vermögenszuwachs errechnet sich
als Summe aus dem eingezahlten Kapital,
der Steuerersparnis durch Verlustzuweisungen,
den Steuerzahlungen aus zu
versteuernden positiven Ergebnissen
sowie geleisteten Auszahlungen. Positive
Ergebnisse bedeuten, dass bereits
mehr als das eingesetzte Kapital zurückgeführt
ist. Bei den Berechnungen wurden
der Spitzensteuersatz des jeweiligen
Jahres sowie eventuelle Solidaritätszuschläge
angewendet. Sowohl bei den
Prospektwerten als auch bei den tatsächlichen
Werten sind bereits die
Auszahlungen berücksichtigt, die für das
Jahr 2011 in 2012 geleistet wurden bzw.
noch in diesem Jahr ausgeschüttet
werden. Eine positive Abweichung des
Vermögenszuwachses stellt eine Ergebnisverbesserung
gegenüber dem
prospektierten Verlauf dar.
Neben dem Vermögenszuwachs ist zur
Beurteilung der Fondsergebnisse auch
die Tilgung der Schiffshypothekendarlehen
von Bedeutung. Mit fortschreitender
Entschuldung erhöht sich der innere Wert
der Beteiligung, was zu einer weiteren
Vermögensbildung für den Anleger führt.
Aus Gründen der Vergleichbarkeit sind
die Tilgungsbeträge auf die Schiffshypothekendarlehen,
soweit diese in einer
Fremdwährung valutieren, zum jeweiligen
Prospekt- bzw. Anschaffungskurs in Euro
umgerechnet. Zur Beurteilung einer
planmäßigen Tilgung wurde den VGF-
Leitlinien entsprechend eine 5%ige
Abweichungstoleranz zugrundegelegt.
Die sich ergebenden Tilgungsvorsprünge/-rückstände
beziehen sich auf eine
Beteiligung von EUR 100.000. Ein positiver
Ausweis gibt einen Vorsprung
gegenüber der prospektierten Tilgung des
Schiffshypothekendarlehens an. Dabei
wurden Tilgungen sonstiger Verbindlichkeiten
sowie vorzeitige Rückführungen
Stiller Beteiligungen, die eine weitere
Wertsteigerung der Beteiligung bedeuteten,
nicht berücksichtigt.
Die GEBAB ist seit 2007 aktives Mitglied
im Verband Geschlossene Fonds e.V.
(VGF), der Interessenvertretung der
Branche der geschlossenen Fonds. Die
Leistungsbilanz der GEBAB wird nach
den VGF-Leitlinien in der Fassung vom
27. Juni 2007, zuletzt geändert am
01. April 2009, erstellt und von einem unabhängigen
Wirtschaftsprüfer geprüft.
Das Testat ist am Ende der Leistungsbilanz
abgedruckt.
Der Stichtag für die Leistungsbilanz war
der 31. Dezember 2011. Redaktionsschluss
war am 31. Juli 2012.
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