Modelling Dependence with Copulas - IFOR

9.1 Pricing Risky Insurance Contracts
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X2
Y2
0 10 20 30 40
0 10 20 30 40
Figure 9.1: Samples from two distributions with standard lognormal margins,
Kendall’s tau 0.5 and different dependence structures.
Threshold
0 1 2 3 4 5
0.0 0.2 0.4 0.6 0.8 1.0
Threshold
0 1 2 3 4 5
0.0 0.2 0.4 0.6 0.8 1.0
Threshold
6 8 10 12 14
0.0 0.010 0.020 0.030
Threshold
6 8 10 12 14
0.0 0.010 0.020 0.030
Figure 9.2: Probability of payout for n = 3 when the dependence structure is given
by a Gumbel copula (upper curve) and Gaussian copula (lower curve).
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