Zusammenfassung der Risikofaktoren in Bezug auf die SchuldverschreibungenSchuldverschreibungen als nicht geeignetes InvestmentSchuldverschreibungen sind komplexe Finanzinstrumente, in die potentielle Anleger nur investieren sollten,wenn sie (selbst oder durch ihre Finanzberater) über die nötige Expertise verfügen, um die Performanceder Schuldverschreibungen unter den wechselnden Bedingungen, die resultierenden Wertveränderungender Schuldverschreibungen sowie die Auswirkungen einer solchen Anlage auf ihr Gesamtportfolioeinzuschätzen.LiquiditätsrisikenEs besteht keine Gewissheit, dass ein liquider Sekundärmarkt für Schuldverschreibungen entstehen wird,oder, sofern er entsteht, dass er fortbestehen wird. In einem illiquiden Markt könnte es sein, dass einAnleger seine Schuldverschreibungen nicht jederzeit zu angemessenen Marktpreisen veräußern kann. DieMöglichkeit, Schuldverschreibungen zu veräußern, kann darüber hinaus aus landesspezifischen Gründeneingeschränkt sein.MarktpreisrisikoDer Gläubiger von Schuldverschreibungen ist dem Risiko nachteiliger Entwicklungen der Marktpreise seinerSchuldverschreibungen ausgesetzt, welches sich verwirklichen kann, wenn der Gläubiger seineSchuldverschreibungen vor Endfälligkeit veräußert.InteressenkonflikteBei indexierten oder anderen strukturierten Schuldverschreibungen können die Emittentin und die Platzeureoder mit diesen verbundene Unternehmen Geschäfte mit Bezug auf den diesen Schuldverschreibungen zuGrunde liegenden Basiswert abschließen, die Interessenkonflikte auslösen und einen negativen Einflussauf den den Wertpapieren zu Grunde liegenden Basiswert haben können.Risiko der Vorzeitigen RückzahlungSofern der Emittentin das Recht eingeräumt wird, die Schuldverschreibungen vor Endfälligkeitzurückzuzahlen, oder sofern die Schuldverschreibungen vor Endfälligkeit aufgrund des Eintritts eines in denAnleihebedingungen dargelegten Ereignisses zurückgezahlt werden, ist der Gläubiger solcherSchuldverschreibungen dem Risiko ausgesetzt, dass infolge der vorzeitigen Rückzahlung seineKapitalanlage eine geringere Rendite als erwartet aufweisen wird. Außerdem besteht die Möglichkeit, dassder Gläubiger der Schuldverschreibungen eine Wiederanlage nur zu schlechteren als den Bedingungen desursprünglichen Investments tätigen kann.Währungsrisiko/Doppelwährungs-SchuldverschreibungenDer Gläubiger von Schuldverschreibungen, die auf eine fremde Währung lauten, und der Gläubiger vonDoppelwährungs-Schuldverschreibungen sind dem Risiko von Wechselkursschwankungen ausgesetzt,welche die Rendite solcher Schuldverschreibungen beeinflussen können.Festverzinsliche SchuldverschreibungenDer Gläubiger von festverzinslichen Schuldverschreibungen ist dem Risiko ausgesetzt, dass der Kurs einersolchen Schuldverschreibung infolge von Veränderungen des aktuellen Marktzinssatzes fällt.Variabel verzinsliche SchuldverschreibungenDer Gläubiger von variabel verzinslichen Schuldverschreibungen ist dem Risiko eines schwankendenZinsniveaus und ungewisser Zinserträge ausgesetzt. Ein schwankendes Zinsniveau macht es unmöglich,die Rendite von variabel verzinslichen Schuldverschreibungen im Voraus zu bestimmen. Variabelverzinsliche Schuldverschreibungen können mit Multiplikatoren oder anderen Hebelfaktoren sowie mitZinsober- und Zinsuntergrenzen oder einer Kombination dieser Merkmale oder mit ähnlichen Merkmalenausgestattet sein. Zusätzlich können variabel verzinsliche Schuldverschreibungen als gegenläufig variabelverzinsliche Schuldverschreibungen begeben werden. Der Kurs solcher strukturierter variabel verzinslicherSchuldverschreibungen neigt zu größerer Volatilität als der von herkömmlichen Schuldverschreibungen.40
Nullkupon-SchuldverschreibungenDer Gläubiger von Nullkupon-Schuldverschreibungen ist dem Risiko ausgesetzt, dass der Kurs solcherSchuldverschreibungen infolge von Veränderungen des Marktzinssatzes fällt. Kurse von Nullkupon-Schuldverschreibungen sind volatiler als die Kurse von festverzinslichen Schuldverschreibungen undreagieren in höherem Maße auf Veränderungen des Marktzinssatzes als verzinslicheSchuldverschreibungen mit einer ähnlichen Laufzeit.Indexierte SchuldverschreibungenDer Gläubiger von Schuldverschreibungen mit indexabhängiger Verzinsung ist dem Risiko einesschwankenden Zinsniveaus und einer gewissen Unsicherheit in Bezug auf den Zinsertrag ausgesetzt undwird möglicherweise überhaupt keine Zinsen erhalten. Die Rendite von Schuldverschreibungen mitindexabhängiger Verzinsung kann negativ sein. Der Gläubiger von Schuldverschreibungen mitindexabhängiger Rückzahlung ist einer gewissen Unsicherheit in Bezug auf den Rückzahlungsbetragausgesetzt. Die Rendite einer in Bezug auf den Rückzahlungsbetrag indexierten Schuldverschreibung kannnegativ sein und ein Anleger kann den Wert seiner Anlage ganz oder teilweise verlieren. Je volatiler derbetreffende Index ist, desto größer ist die Ungewissheit in Bezug auf Zinsertrag und Rückzahlungsbetrag.Equity Linked SchuldverschreibungenEine Kapitalanlage in Equity Linked Schuldverschreibungen, bei denen der Zins an den Wert von Aktien(Equity Linked Interest Notes) oder in Schuldverschreibungen, bei denen der Rückzahlungsbetrag an denWert von Aktien (Equity Linked Redemption Notes) gebunden ist, kann ähnliche Risiken beinhalten wie eineunmittelbare Anlage in Aktien und ein Anleger sollte sich entsprechend beraten lassen. Investoren inSchuldverschreibungen, bei denen der Zins an den Wert von Aktien gebunden ist, erhalten möglicherweisekeine Zinsen, so dass der Ertrag solcher Schuldverschreibungen negativ sein kann. Investoren inSchuldverschreibungen, bei denen der Rückzahlungsbetrag an den Wert von Aktien gebunden ist, könnenden Wert ihrer Anlage ganz oder teilweise verlieren. Die Bedingungen von Schuldverschreibungen, beidenen der Rückzahlungsbetrag an den Wert von Aktien gebunden ist, können bezüglich der Rückzahlungbestimmen, ggf. nach Wahl der Emittentin, dass anstelle der Zahlung eines Geldbetrages die physischeLieferung einer bestimmten Anzahl von zugrunde liegenden Aktienwerten erfolgt. Sofern derRückzahlungsbetrag an den Wert von Aktien gebunden ist, kann ein Investor den Wert seiner Anlage ganzoder teilweise verlieren.Credit Linked SchuldverschreibungenDer Gläubiger einer Credit Linked Schuldverschreibung ist dem Kreditrisiko der Emittentin und dem eineroder mehrerer Referenzschuldner oder –werte (wie in den Endgültigen Bedingungen angegeben)ausgesetzt. Es gibt keine Gewähr dafür, dass der Gläubiger den Nennbetrag solcherSchuldverschreibungen vollständig zurückerhält oder Zinsen darauf erhält und, im äußersten Fall, könntedie Zahlungsverpflichtung der Emittentin auf Null reduziert werden. Dementsprechend kann die Renditevon Credit Linked Schuldverschreibungen negativ sein und Anleger in solche Schuldverschreibungenkönnen den Wert ihrer Anlage ganz oder teilweise verlieren.Allgemeine Risiken in Bezug auf strukturierte SchuldverschreibungenEine Kapitalanlage in Schuldverschreibungen, bei denen der Aufschlag und/oder der Zins und/oder derRückzahlungsbetrag unter Bezugnahme einer oder mehrerer Währungen, Rohstoffe, Zinssätze oderanderer Indizes oder Formeln, entweder unmittelbar oder umgekehrt, bestimmt wird, kann bedeutsameRisiken mit sich bringen, die nicht mit ähnlichen Kapitalanlagen in einen herkömmlichen Schuldtitelverbunden sind, einschließlich des Risikos, dass der resultierende Zinssatz geringer sein wird als der zurgleichen Zeit auf einen herkömmlichen Schuldtitel zahlbare Zinssatz und/oder dass ein Anleger seineingesetztes Kapital ganz oder zu einem erheblichen Teil verliert.Nachrangige SchuldverschreibungenIm Fall der Liquidation oder des Konkurses der Emittentin, gehen die Verbindlichkeiten aus dennachrangigen Schuldverschreibungen den Ansprüchen dritter Gläubiger der Emittentin aus nichtnachrangigen Verbindlichkeiten im Range nach, so dass Zahlungen auf die Schuldverschreibungensolange nicht erfolgen, wie die Ansprüche dieser dritten Gläubiger der Emittentin aus nicht nachrangigenVerbindlichkeiten nicht vollständig befriedigt sind.41
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§ 4PAYMENTS(1) [(a)] Payment of Pr
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[If the Fiscal Agent is to be appoi
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These Terms and Conditions are writ
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B. PFANDBRIEFE IN REGISTERED FORMTh
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appointment or change shall only ta
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104Teil I - GRUNDBEDINGUNGENA. ANLE
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Schuldverschreibungen zur gleichen
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(ii)(iii)(iv)Zinsen dürfen auf die
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Prozent, wobei 0,000005] aufgerunde
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[Falls Actual/Actual (ISDA) anwendb
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(2) Vorzeitige Rückzahlung aus ste
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[(5)] Vorzeitiger Rückzahlungsbetr
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118Republik Österreich oder die Eu
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Emittentin eine Veröffentlichung n
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B. ANLEIHEBEDINGUNGENFÜR AUF DEN I
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Monate][andere festgelegte Zeiträu
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diesem Zeitpunkt notiert sind und d
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[im Fall von Raten-Schuldverschreib
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(3) Beauftragte der Emittentin. Die
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DESCRIPTION OF RULES REGARDING RESO
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