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d) Il 14 novembre 2007 la Società ha completato la fusione con Oakley per un corrispettivo complessivo
di acquisto di U. S. $2,1 miliardi.
Per finanziare l’acquisizione, in data 12 ottobre 2007, la Società e la controllata U.S. Holdings hanno
sottoscritto due finanziamenti con un gruppo di banche per un ammontare complessivo di U. S. $2,0
miliardi.
Il primo finanziamento è un Term Loan dell’importo di U. S. $1,5 miliardi di durata quinquennale, con la
possibilità di estenderne la scadenza in due occasioni di un anno ciascuna. Il Term Loan è a sua volta
costituito da due tranche, denominate Facility D e Facility E. La tranche denominata Facility D ammonta a
U. S. $1,0 miliardi, prevede rimborsi del capitale per U. S. $50,0 milioni su base trimestrale a partire da
ottobre 2009, ed è utilizzata da U.S. Holdings. La tranche denominata Facility E ammonta a U. S. $500,0
milioni ed è utilizzabile da Luxottica Group. Tale prestito comporta il pagamento di interessi al tasso
LIBOR (così come è definito nel contratto) più uno spread compreso tra 20 e 40 punti base, che dipende dal
rapporto debito su EBITDA del Gruppo. Al 30 settembre 2011, gli interessi maturavano allo 0,496% per la
Tranche D e allo 0,593% per la Tranche E. Nel settembre 2008, la Società ha esercitato l’opzione inclusa
nel contratto di finanziamento per estendere la scadenza delle Tranche D e E al 12 ottobre 2013. Il contratto
di finanziamento prevede alcuni vincoli finanziari e operativi. Al 30 settembre 2011, tali vincoli sono stati
rispettati dal Gruppo. Al 30 settembre 2011, questo finanziamento era utilizzato per U. S. $1,1 miliardi.
Durante il quarto trimestre del 2007 il Gruppo ha stipulato dieci contratti di Interest Rate Swap Transactions
con differenti banche per un ammontare nozionale iniziale complessivo di U. S. $500,0 milioni (“Tranche E
Swap”). Questi swap si estingueranno il 12 ottobre 2012. I “Tranche E Swap” sono stati stipulati per coprire
la Tranche E del finanziamento di cui si è parlato nel paragrafo precedente. I “Tranche E Swap” permettono
di convertire il tasso variabile LIBOR in un tasso di interesse fisso pari al 4,260% annuale. L’efficacia della
copertura è stata verificata al momento dell’accensione dei contratti e, successivamente, almeno
trimestralmente. I risultati di queste verifiche hanno dimostrato che queste coperture sono altamente efficaci
e l’ammontare inefficace si è rivelato, alla data del test, non significativo.
Durante il quarto trimestre del 2008 e il primo trimestre 2009 il Gruppo ha stipulato quattordici contratti di
Interest Rate Swap Transactions con differenti banche per un ammontare nozionale iniziale complessivo di
U. S. $700,0 milioni (“Tranche D Swap”), che diminuirà di U. S. $50,0 milioni ogni tre mesi a partire dal
12 aprile 2011. Questi swap si estingueranno il 12 ottobre 2012. I “Tranche D Swap” sono stati stipulati per
coprire la Tranche D del finanziamento di cui si è parlato nel paragrafo precedente. I “Tranche D Swap”
permettono di convertire il tasso variabile LIBOR in un tasso di interesse fisso pari al 2,587% annuo.
Note di Commento al Bilancio Consolidato Intermedio Abbreviato al 30 settembre 2011 Pagina 23 di 36