Statoil, Årsrapport 2012

Ved fastsettelse av virkelig verdi av finansielle derivater og finansielle investeringer bruker Statoil priser notert i et aktivt marked så langt det lar seg gjøre.
Dette vil typisk være for børsnoterte egenkapitalinstrumenter og statsobligasjoner. Når slike priser ikke er tilgjengelige bruker Statoil input som er
observerbare enten direkte eller indirekte som basis for verdsettingsmetoder som diskontert kontantstrømanalyser eller prismodeller. Når observerbare
priser som grunnlag for måling av virkelig verdi ikke er tilgjengelig blir virkelig verdi estimert basert på interne forutsetninger. Se note 2 Vesentlige
regnskapsprinsipper for ytterligere informasjon om metodikken og forutsetningene som er benyttet til å beregne virkelig verdi for konsernets finansielle
derivater og finansielle investeringer.
Virkelig verdi hierarki
Den etterfølgende tabellen oppsummerer hver klasse av finansielle instrumenter innregnet i balansen til virkelig verdi fordelt på Statoils grunnlag for måling
av virkelig verdi.
Langsiktige Kortsiktige Langsiktige Kortsiktige
Langsiktige finansielle Kortsiktige finansielle finansielle finansielle
finansielle derivater - finansielle derivater - derivater - derivater - Sum virkelig
(i milliarder kroner) investeringer eiendeler investeringer eiendeler Betalingsmidler forpliktelser forpliktelser verdi
31. desember 2012
Nivå 1 8,1 0,0 4,7 0,0 0,0 0,0 0,0 12,8
Nivå 2 5,7 16,6 10,2 2,2 34,2 -2,7 -1,1 65,1
Nivå 3 1,2 16,6 0,0 1,4 0,0 0,0 0,0 19,2
Sum virkelig verdi 15,0 33,2 14,9 3,6 34,2 -2,7 -1,1 97,1
31. desember 2011
Nivå 1 7,9 0,0 4,5 0,0 0,0 0,0 0,0 12,4
Nivå 2 4,8 15,0 0,7 4,5 14,7 -3,9 -3,0 32,8
Nivå 3 2,7 17,7 0,0 1,5 0,0 0,0 0,0 21,9
Sum virkelig verdi 15,4 32,7 5,2 6,0 14,7 -3,9 -3,0 67,1
31. desember 2010
Nivå 1 8,2 0,0 4,9 0,0 0,0 0,0 0,0 13,1
Nivå 2 4,4 6,8 3,3 4,7 3,3 -3,4 -4,2 14,9
Nivå 3 2,7 13,8 0,0 1,4 0,0 0,0 0,0 17,9
Sum virkelig verdi 15,3 20,6 8,2 6,1 3,3 -3,4 -4,2 45,9
Nivå 1, virkelig verdi basert på noterte priser i et aktivt marked for identiske eiendeler eller forpliktelser, inkluderer finansielle instrumenter aktivt handlet, og
der verdien innregnet i konsernets balanse er fastsatt basert på observerbare priser på identiske instrumenter. For konsernet vil denne kategorien i de fleste
tilfellene kun være relevant for børsnoterte egenkapitalinstrumenter og statsobligasjoner.
Nivå 2, virkelig verdi basert på andre data enn de noterte prisene som inngår i nivå 1, men som er fra observerbare markedstransaksjoner, inkluderer Statoils
ikke-standardiserte kontrakter der virkelig verdi er fastsatt basert på prisinput fra observerbare markedstransaksjoner. Dette vil typisk være når konsernet
bruker terminpriser på råolje, naturgass, renter og valutakurser som input i konsernets verdsettelsesmodeller for å fastsette virkelig verdi på sine finansielle
derivater.
Nivå 3, virkelig verdi basert på ikke-observerbare data, inkluderer finansielle instrumenter der virkelig verdi er fastsatt basert på input og forutsetninger som
ikke er fra observerbare markedstransaksjoner. De virkelige verdiene presentert i denne kategorien er hovedsakelig basert på interne forutsetninger. De
interne forutsetningene er kun brukt i fravær av kvoterte priser fra et aktivt marked eller andre observerbare priskilder for de finansielle instrumentene som
verdsettes.
Den virkelige verdien for enkelte "earn-out" avtaler og innebygde derivater er fastsatt ved bruk av verdsettelsesmodeller med prisinput fra observerbare
markedstransaksjoner i tillegg til interne genererte prisforutsetninger og volumprofiler. Diskonteringsrenten som er brukt i verdsettelsen er en risikofri rente
basert på den aktuelle valutaen og tidshorisonten til den underliggende kontantstrømmen. Kontantstrømmen er justert for en kredittpremie for å reflektere
enten Statoils kredittpremie (dersom det er gjeld) eller en estimert motparts premie (dersom det er eiendel). De virkelig verdiene for disse finansielle
derivatene er i sin helhet blitt klassifisert i kategori tre innenfor Kortsiktige og Langsiktige finansielle derivater - eiendeler i tabellen over. En annen alternativ
forutsetning innenfor et rimelig mulighetsområde som kunne vært brukt ved beregning av virkelig verdi på disse kontraktene er å ekstrapolere siste
observerte terminpris. Ved en ekstrapolering av terminprisen med inflasjon ville virkelig verdi av kontraktene reduseres med cirka 1,6 milliarder kroner ved
utgangen av 2012 og reduseres med 2,5 milliarder kroner ved utgangen av 2011. En slik endring i virkelig verdi ville blitt innregnet i
konsernresultatregnskapet.
66 Statoil, Årsrapport 2012