Erbjudandet till Moguls aktieägare - Addnode Group

Finansiell utveckling i sammandrag för Adera och Mogul
11.3 Kommentarer till Adera-koncernens finansiella utveckling proforma
Till den finansiella utvecklingen för Adera-koncernen proforma under 2000, 2001 och 2002, lämnas
nedan angivna kommentarer. Med Adera-koncernen avses därvid det noterade moderbolaget Adera
och dotterbolagen TiM och Cartesia med koncernbolag.
Nettoomsättning, rörelseresultat och rörelsemarginal
Den ökning av koncernens nettoomsättning som skett under perioden 2000 – 2002 står TiM för. TiM
hade mellan åren 2000 och 2001 en ökning av nettoomsättningen med drygt 40 %. Såvitt gäller
Cartesia-koncernen har nettoomsättningen varit i princip oförändrad mellan 2000 och 2002. Aderakoncernens
nettoomsättning är i det närmaste i sin helhet hänförlig till Sverige. Koncernens
målsättning är att öka försäljningsandelen även utanför den svenska marknaden.
Adera-koncernens proforma rörelseresultat har mellan 2000 och 2002 förbättrats från en förlust om 47
MSEK till en vinst om cirka 12 MSEK. Tillväxten i rörelseresultatet förklaras i huvudsak av att
resultatet 2000 belastades av en nedskrivning på goodwill med 45 MSEK samt av den ökade
nettoomsättningen och av att ett flertal rationaliseringsprogram genomförts på kostnadssidan. TiM har
under perioden haft en rörelsemarginal om ca 6 – 10 % och Cartesia om ca –99 - 2%.
Den enskilt största delen av Adera-koncernens rörelsekostnader avser personalkostnader, vilka utgör
cirka 47% av koncernens nettoomsättning och cirka 50% av rörelsens omkostnader. Avskrivningarna
utgör ca 3% av nettoomsättningen.
2000
Adera-koncernens nettoomsättning för 2000 uppgick till 155 MSEK, vilket motsvarar en ökning med
335% jämfört med föregående år. TiM:s nettoomsättning ökade med 428%, vilket till största delen
berodde på att TiM förvärvade Dagens Nyheters IT avdelning under april månad 2000. Cartesias
nettoomsättning ökade med 217% vilket förklaras av att Cartesia under 2000 genomfört förvärv av
fyra bolag.
TiM förvärvade per den 1 april 2000 genom inkråmsförvärv Dagens Nyheters IT-avdelning. Cartesia
förvärvade per 1 januari 2000 samtliga aktier i Maurex AB i Stockholm, AG Com AB i Göteborg och
ForestMan AB i Perstorp. Den 1 juni 2000 förvärvades en mindre koncern Spatial Technology. De av
Cartesia förvärvade bolagen hade en sammanlagd årsomsättning om ca 30 MSEK vid förvärvstidpunkten.
För räkenskapsåret 2000 uppgick Adera-koncernens rörelseresultat till –1,3 MSEK före nedskrivning
av goodwill om 45,8 MSEK, vilket innebar att rörelseresultatet inklusive goodwillnedskrivning blev
negativt –47,1 MSEK. Rörelsemarginalen före goodwillnedskrivning uppgick till –0,8%.
För TiM uppgick rörelseresultatet till 6,2 MSEK 2000. Rörelseresultatet motsvarar en rörelsemarginal
om 5,9%. För Cartesia uppgick rörelseresultatet före nedskrivning av goodwill till –3,5 MSEK och
rörelseresultatet efter nedskrivning av goodwill till –49,3 MSEK. Rörelseresultatet motsvarar en
negativ rörelsemarginal före goodwillnedskrivning om 7%. Rörelseresultatet för Cartesia förklaras i
huvudsak av ökade kostnader för integrationen av de förvärvade verksamheterna.
De centrala kostnaderna för Adera-koncernen belastar 2000 års rörelseresultat med en fiktiv kostnad
om 4 MSEK, vilket är en bedömning av Aderas kostnadsmassa med den nya verksamheten.
2001
Adera-koncernens nettoomsättning för 2001 uppgick till 206 MSEK, vilket motsvarar en ökning med
33% jämfört med år 2000. Efterfrågan på koncernens tjänster förbättrades efter en försvagning under
mitten av året och det fjärde kvartalet var nettoomsättningen 59 MSEK.
TiM:s nettoomsättning ökade under 2001 med 42%. Denna ökning har till största delen sin förklaring i
att TiM:s övertagande av driften av Dagens Nyheters IT-avdelning för 2000 endast påverkade
47