Erbjudandet till Moguls aktieägare - Addnode Group

Aderas och den nya koncernens finansiella mål och framtidsutsikter
För att bibehålla möjligheten att utnyttja gamla förluster genom koncernbidrag är det väsentligt att den
legala koncernstrukturen bibehålls. Eftersom Adera-koncernen genomgått omfattande förändringar i
den legala koncernstrukturen, är det osäkert i vilken utsträckning Adera-koncernens ovan angivna
underskott kommer att kunna utnyttjas. Såvitt gäller underskottsavdragen i Adera om 84 MSEK och i
Adera Business Solution AB om 12,7 MSEK är det osäkert om de kommer att kunna utnyttjas
överhuvudtaget. Som framgår av avsnitt 7.4 ovan har skattemyndigheten aviserat att en skatterevision
skall genomföras, vilken kan antas omfatta frågan om underskottsavdragen. Adera kommer att lämna
ytterligare information om möjligheterna att göra underskottsavdrag så snart som frågan har klarlagts.
12.4 Kapitalbehov
Aderas typ av verksamhet binder inte något större kapital, exklusive goodwill som följer av
genomförda förvärv. Genom lämpliga avtalsmodeller med kunderna kan man begränsa behovet av
rörelsekapital till 3-4% av nettoomsättningen. Kapital för främst IT-utrustning styrs av antalet
anställda samt typen av outsourcingavtal, d.v.s. om Adera t.ex. måste äga eller kan hyra de datorhallar
i vilken driften sker. Finansiering av IT-utrustning kan ske genom leasing vilket begränsar
kapitalbehovet vid investeringar.
12.5 Försäljnings- och resultatprognos
Med tanke på de osäkra marknadsförutsättningarna och de kostnader som Adera kommer att ha under
2003 för att bygga upp den nya koncernen lämnar Adera ingen prognos om framtiden.
Aderas bedömning av omvärlden är dock den att 2003 blir ännu ett kärvt år för IT-branschen och att
man knappast kommer att se någon påtaglig vändning på investeringsviljan hos kunderna före
sommaren 2004.
12.6 Bolagets valutapolicy och utdelningspolicy
Valutapolicy
Den nya koncernens intäkter och kostnader är i betydande utsträckning erhållna eller betalda i det
lands valuta där respektive produkter eller tjänster tillhandahålls. Vid rapportering omräknas resultat-
och balansräkningen från de lokala valutorna till svenska kronor. Följaktligen påverkar
valutakursernas fluktuationer mellan den svenska kronan och de lokala valutorna på marknader där
den nya koncernen verkar de intäkter och kostnader som den nya koncernen bokför i svenska kronor
samt värdet i svenska kronor på tillgångar och skulder.
Adera har inte kurssäkrat nettotillgångar i utländska dotterbolag och det avser inte den nya koncernen
heller att göra så länge som nettotillgångarnas värde håller sig på dagen nivå.
Om den nya koncernen kommer att få intäkter eller kostnader av betydelse i utländsk valuta kommer
prövning av valutariskernas omfattning att beslutas i varje enskilt fall. I den takt som valutarisker kan
komma uppstå är det styrelsens avsikt att upprätta en valutapolicy.
Utdelningspolicy
Aderas styrelse kommer endast att föreslå utdelning till aktieägarna om så befinns vara lämpligt efter
en bedömning av koncernens tillgångar, finansiella behov och andra strategiskt viktiga nyckeltal.
Aderas styrelse bedömer att koncernen har en hög framtida tillväxtpotential, vilken det dock kommer
att krävas finansiella resurser för att utnyttja. Mot denna bakgrund är det styrelsens bedömning att den
under de närmaste åren kommer att prioritera tillväxt framför utdelning.
Skatteavdrag i samband med utbetalning av utdelning görs normalt av VPC eller, beträffande
förvaltarregistrerade aktier, av förvaltaren.
54