Erbjudandet till Moguls aktieägare - Addnode Group

More documents

Recommendations

Info

4. BAKGRUND OCH MOTIV TILL ERBJUDANDET Bakgrund och motiv till Erbjudandet Under de senaste två åren har IT-investeringarna dämpats och inom vissa sektorer till och med gått tillbaka, såväl inom EU som i USA. Aderas styrelse och ledning bedömer dock att detta är en tillfällig tillbakagång, och att den långsiktiga trenden är att IT-investeringarna kommer att fortsätta växa snabbare än andra investeringar. Vad som nu pågår är en hälsosam konsolidering som leder till färre, men finansiellt och kompetensmässigt starka, IT-bolag. De aktörer som deltar i konsolideringsprocessen har möjlighet att bygga långsiktigt hållbara verksamheter till betydligt lägre kostnader än under 1990 talets senare hälft. Aderas föreslagna förvärv av Mogul är ett led i denna konsolideringsprocess. Aktieägarna i många av de mindre noterade bolagen kan med dagens finansmarknad sällan omsätta sina aktier då aktiemarknaden i stort saknar likviditet för aktier i denna typ av bolag. Många aktieägare är således i praktiken inlåsta med sitt innehav då det saknas köpare på marknaden. Vidare saknar många av dessa bolag ofta en stark huvudägare som står bakom bolagen även i svåra tider, vilket kan ge bolagen en minskad trovärdighet. Aderas föreslagna förvärv av Mogul erbjuder aktieägarna i Mogul att bli delägare i en väsentligt större och mer lönsam IT-koncern med en tydlig huvudägare och med ett uttalat mål för verksamheten. Härmed borde förutsättningar skapas för ökad trovärdighet, bättre likviditet i den noterade aktien samt förhoppningsvis större intresse från finansmarknadens aktörer än vad Mogul ensamt åtnjuter idag. Likaså kan de relativt stora fasta kostnaderna förknippade med noteringen av bolagens aktier fördelas på en större intäktsmassa och därmed förbättra det löpande resultatet. Mogul skulle komplettera och förstärka Adera-koncernen i flera avseenden, däribland följande. • Moguls geografiska täckning i Norden stärker affärsmöjligheterna för samtliga bolag i Aderakoncernen och möjliggör för den nya koncernen att erbjuda en mer komplett service. Kundbasen kan breddas betydligt och nya lösningar kan levereras. • Den ökade kompetens som förvärvet av Mogul innebär får särskild effekt inom IT-konsulting, internetteknologi, snabba sökmotorer och lösningar för digitala signaturer m.m. Adera tillförs en ökad konsultandel för applikationsutveckling och kundspecifika lösningar inom media samt inom området bank och finans. • Genom att Adera och Mogul kompletterar varandra väl får den nya koncernen möjlighet att öka fakturavärdet per kund. Vidare bedömer Adera att koncentrationen av resurser på de marknader där båda bolagen har täckning skall skapa förutsättningar för ökad effektivisering. • Aderas förvärv av Mogul ger en större och mer trovärdig IT-koncern som underlättar för de ingående bolagen att konkurrera om de större och långsiktiga jobben på en fortsatt kärv marknad. Adera tillför därtill en finansiell styrka och resultatkraft, samt möjliggör besparingar avseende notering, administration och koncerngemensamma funktioner. • Samgåendet ger Adera-koncernen en finansiell storlek som skapar större förutsättningar för en bättre likviditet i den nya koncernens aktie samt ett större intresse från aktiemarknaden. Adera har ett tydligt fokus kring IT-lösningar som gör det möjligt för kunderna att genomföra effektiviseringar och kostnadsbesparingar. Detta fokus bygger på att de i Adera-koncernen ingående bolagen skall besitta en djup kompetens inom både kundernas verksamheter och inom IT-området i allmänhet. Adera förvärvade i början av året Cartesia och TiM. Bägge dessa bolag besitter den nämnda dubbla kompetensen. Cartesia är ledande i Sverige inom geografiska informations- och positioneringssystem. TiM är ledande inom IT-lösningar för svenska medieproducerande företag, främst inom tidningsutgivning. Genom förvärven av Cartesia och TiM har Adera skapat en koncern där moderbolagets målsättning är att vara en långsiktig ägare i ett begränsat antal IT-företag som är verksamma inom utvalda branscher och teknologier. Härigenom erhålls en önskad riskspridning och minskat beroende av enstaka branschers konjunktur. Adera-koncernen leds vidare med fokus på lönsamhet framför marknadsandelar och med få centrala funktioner, kombinerat med operativt starka och självständiga dotterbolag. Den gemensamma finansförvaltningen och koncernledningen med sitt starka strategiska fokus skall säkerställa att resultat och aktieägarvärde maximeras. Sammanfattnings- 7
Bakgrund och motiv till Erbjudandet vis erbjuds alltså Moguls aktieägare en möjlighet att ersätta Mogul-aktien, i vilken handeln ofta varit begränsad, med en aktie och ett delägarskap i den nya Adera-koncernen som beskrivs i detta prospekt. Mot ovanstående bakgrund har Aderas styrelse beslutat att lämna Erbjudandet till Moguls aktieägare på de villkor som framgår av detta prospekt. 8
Page 1 and 2: Prospekt avseende Offentligt Erbjud
Page 3 and 4: 1. ERBJUDANDET Erbjudandet Styrelse
Page 5 and 6: Kort om prospektets innehåll och d
Page 7: Villkor och anvisningar Bekräftels
Page 11 and 12: 5.2 Fairness opinion Till styrelsen
Page 13 and 14: 6. DEN NYA KONCERNEN Den nya koncer
Page 15 and 16: Den nya koncernen Adera kommer att
Page 17 and 18: Den nya koncernen Medarbetare Den n
Page 19 and 20: Finansiell översikt för Aderakonc
Page 21 and 22: Beskrivning av Adera Adera självt
Page 23 and 24: Beskrivning av Adera förhållanden
Page 25 and 26: Beskrivning av dotterbolaget Teknik
Page 27 and 28: 8.4 Marknadens behov av TiM:s tjän
Page 29 and 30: Beskrivning av dotterbolaget Teknik
Page 31 and 32: 8.13 Finansiell översikt för TiM
Page 33 and 34: Beskrivning av dotterbolaget Cartes
Page 35 and 36: Cartesias verksamhetsorter Nedan an
Page 37 and 38: 9.9 Personalförhållanden Beskrivn
Page 39 and 40: 9.13 Finansiell översikt för Cart
Page 41 and 42: Beskrivning av målbolaget Mogul Me
Page 43 and 44: Medarbetare per funktion 12% 2% 13%
Page 45 and 46: Finansiell utveckling i sammandrag
Page 53 and 54: Aderas och den nya koncernens finan
Page 55 and 56: Aderas och den nya koncernens finan
Page 57 and 58: Aderas och Moguls aktier och ägarf
Page 59 and 60:
Ägarstruktur 2003-03-31 i Adera AB
Page 61 and 62:
Ägarstruktur före Erbjudandet Ant
Page 63 and 64:
Aktieinnehav i Adera: - Aktieinneha
Page 65 and 66:
15. ADERAS OCH MOGULS BOLAGSORDNING
Page 67 and 68:
15.2 Moguls gällande bolagsordning
Page 69 and 70:
16. SKATTEFRÅGOR Skattefrågor Ned
Page 71 and 72:
Skattefrågor Beskattning vid avytt
Page 73 and 74:
Redovisningshandlingar för Adera (
Page 75 and 76:
Redovisnings- och värderingsprinci
Page 77 and 78:
Löner och andra ersättningar för
Page 79 and 80:
Not 9 Övriga ränteintäkter och l
Page 81 and 82:
Andra långfristiga värdepappersin
Page 83 and 84:
Page 85 and 86:
17.2 Delårsrapport Q1 - 2003 för
Page 87 and 88:
Väsentliga händelser under först
Page 89 and 90:
Page 91 and 92:
Avveckling av koncernbolag Redovisn
Page 93 and 94:
Kommande rapporttillfällen Redovis
Page 95 and 96:
Page 97 and 98:
Definitioner Medelantal anställda
Page 99 and 100:
Not 1 Nettoomsättning och rörelse
Page 101 and 102:
Page 103 and 104:
Page 105 and 106:
NOTER Not 1 Nettoomsättning och r
Page 107 and 108:
Not 6 Ledande befattningshavares er
Page 109 and 110:
108 Redovisningshandlingar för Ade
Page 111 and 112:
Page 113 and 114:
Page 115 and 116:
17.5 Delårsrapport Q1 - 2003 för
Page 117 and 118:
Page 119 and 120:
Page 121 and 122:
Page 123 and 124:
Page 125:
19. ADRESSER Adera Adera AB (publ)
show all

Erbjudandet till Moguls aktieägare - Addnode Group

You also want an ePaper? Increase the reach of your titles

Delete template?

Save as template?