Latinamerika - Investeringsforeningen Sydinvest International

More documents

Recommendations

Info

Investormøder 2005 ”Få svar på dine spørgsmål om Sydinvest og investeringsbeviser på investormøderne i 2005” Det ville investorerne gerne og sendte rigtig mange spørgsmål til os – pr brev og e-mail – så der var nok at tage fat i. Og fl ere spørgsmål end vi kunne nå at besvare på en god times tid. Derfor kan du også et andet sted i denne udgave af Horisont – og i kommende numre – fi nde svar på spørgsmål, som vi ikke nåede at besvare på investormøderne. I artiklen her gengiver vi nogle af de spørgsmål og svar, som blev uddybet på investormøderne. Hvor stor er spredningen i Sydinvests afdelinger? Der er lidt forskel på, hvor mange aktier, der er i en aktieafdeling. Man kan generelt sige, at jo mindre et område afdelingen dækker, jo færre aktier er der. Det gælder eksempelvis Sydinvest Danmark og Sydinvest e-business. Omvendt med de meget brede afdelinger, hvor antallet af aktier kan komme helt op på ca. 150. Se fi gur 1. Figur 1: Antal aktier i Sydinvests aktieafdelinger 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Sydinvest BRIK Sydinvest Danmark HORISONT 12 Sydinvest e-Business Sydinvest Euroland Sydinvest Europa Sydinvest Fjernøsten Sydinvest IT Sydinvest Latinamerika Sydinvest MegaTrends Sydinvest Verden Figur 2 Antal obligationer i Sydinvests obligationsafdelinger 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Dannebrog Pension Dannebrog Privat Danrente Fonde HøjrenteLande HøjrenteLande Mix International I obligationsafdelingerne er der typisk ikke behov for så mange forskellige værdipapirer, se fi gur 2. Bortset fra Sydinvest Virksomhedsobligationer, hvor vi som i aktieafdelingerne skal sprede os på mange forskellige virksomheder. Så alt i alt. Der er stor forskel - både på obligationer og aktier – men også mellem afdelingerne. Men for alle afdelingerne gælder, at der er tale om en meget stor spredning. Hvad er forskellen mellem udbytte og afkast? Virksomhedsobl. Formuen i en afdeling er eksempelvis 10.000. I løbet at et år er kursen på de forskellige aktier i afdelingen steget med 2.200 kr. og samtidig har afdelingen modtaget 300 kr. i udbytte fra aktierne i afdelingen. Afkastet, som er summen af kursstigninger og udbytte, er i alt på 2.500 kr. Se fi gur 3. redigeret af afd.chef Dorthe Schack, Sydinvest Figur 3: Afkast og udbytte i en aktieafdeling Afkast: 25 % Udbytte: 3 % Formue i afdelingen 10.000 Kursstigning 2.200 = 22 % Udbytte 300 = 3 % Afkast 2.500 = 25 % Ligningsloven bestemmer, at afdelingen skal udbetale aktieudbytte til investorerne og i eksemplet betyder det, at udbyttet på 300 kr. skal hæves i afdelingen og udbetales til investorerne. Afkastet i afdelingen har i alt været 25 % og heraf er 3 % udbetalt som udbytte. Man kan sammenligne det med en bankbog, hvor man ikke hæver alle de renter, som er løbet på. Afkastet – dvs. den samlede fortjeneste, får man på to måder. Kursstigninger, som man får glæde af, når man sælger sit investeringsbevis – og et udbytte, som man får indbetalt på sin konto. Sydinvests afdelinger udbetaler udbytte en gang om året. Udbyttet bliver udbetalt dagen efter generalforsamlingen i Sydinvest og generalforsamlingen er altid i foråret.
Investormøde i Svendborg Hvad er valutakursrisikoen i Sydinvest HøjrenteLande Mix? Ideen bag Sydinvest HøjrenteLande Mix er at udnytte den høje rente, der er i de lande, hvor der er høj økonomisk vækst og hvor markederne endnu ikke fungerer så godt som i de vestlige lande. I de vestlige lande er renten 5-7 % lavere end i højrentelande. Der er større udsving i afkast på højrentemarkeder end på de traditionelle markeder. For at mindske udsvingene i afkastene er det strategien at afdække valutakursrisikoen i afdelingen. Det vil sige, at man i princippet kun køber obligationerne, men ikke de forskellige valutaer. Figur 4. Afkast i Sydinvest Højrente og Sydinvest HøjrenteLande Mix 25 20 15 10 5 0 Sydinvest HøjrenteLande Sydinvest HøjrenteLande Mix 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Selv om Sydinvest investerer på de nye markeder, så er andelen af danske kroner i afdelingen over 60 %. Lægger vi dertil EURO og skandinaviske valutaer kommer vi betydeligt højere op i andelen af sikre valutaer. Kan Sydinvest HøjrenteLande fortsætte med at give tocifrede afkast? Figur 4 viser, at afdelingerne har givet meget gode afkast. Sydinvest Højrente- Lande er bedst i Danmark, det har vist sig fl ere år i træk, men også i en international sammenhæng er Sydinvest blandt de førende på dette felt. Men kan vi holde fast i det? Sydinvest kan ikke garantere det, men der er faktisk gode chancer for, at udviklingen fortsat vil være meget positiv. Sydinvest forsøger hele tiden at fi nde nye lande, som skal igennem samme politiske og økonomiske forandringer som f. eks Polen og Ungarn har været. Det vil sige mere demokratisk og stabilt styre og samtidig en udvikling i retning af markedsøkonomi. En af de langsigtede fordele i denne strategi er, at når nogle lande er blevet så modne, at de er blevet uinteressante, så er der andre lande, der er på vej ind i den kategori, hvor vi tør investere i dem. Så ja, muligheden for tocifret afkast fremadrettet er bestemt til stedet. Men 8 % er vel også i orden, når alternativrenten er 3 %? Det forventede afkast på langt sigt for Sydinvest HøjrenteLande er 8 % om året. Sydinvest Megatrends – uddyb investeringstemaer og afkast? Sydinvest Megatrends blev lanceret i 1999 med begrundelse i, at vi havde identifi ceret nogle store trende, som ville ændre verden i årene fremover. Disse trende er så store, at vi kalder dem megatrends: • Vi bliver fl ere ældre – investering i f.eks. Pfi zer, Roche og Goldman Sachs • Vi får mere fritid – investering i f.eks. Walt Disney, Time Warner og Sony • Velstandsudvikling i den tredje verden – investering i f.eks. Nestlé, Carrefour og Pepsi • It-revolutionen – investering i f.eks. Microsoft, Intel og Samsung En måde at udnytte megatrenden ”Vi bliver fl ere ældre” på er at købe aktier i virksomheder, der producerer noget, som ældre mennesker bruger meget af. Her er det nærliggende at købe medicinalselskaber. Inden for it er mulighederne stadig enorme og langt fra udtømte endnu. Her er det oplagt at investere i de selskaber, der ser ud til at sætte dagsordenen for standarden i de kommende årtier. De skuffende afkast i 2000 – 2002 skyldes især tre forskellige forhold. Det første er, at aktiemarkederne var negative i afdelingens første leveår. Det var altså ikke kun Sydinvest MegaTrends, der havde negative afkast. Den anden grund er, at det især er de store selskaber, der kan udnytte de store trende. De senere år har der været større interesse for små selskaber, og de er steget mest i kurs. Dermed kommer vi noget bagefter i Sydinvest Mega- Trends. Den sidste og væsentligste grund til, at det endnu ikke er gået så godt er, at it-aktierne er faldet meget stærkt i kurs siden afdelingen blev lanceret. Vi tror stadigvæk på de fi re store trende som en langsigtet strategi, der kræver sin tid, og afdelingen har også givet rimelige afkast de seneste år. HORISONT 13
Page 1 and 2: HORISONT Medlemsblad for Investerin
Page 3 and 4: Nye skatteregler Folketinget har ve
Page 5 and 6: Hvor kan du investere i Latinamerik
Page 7 and 8: opstår fl askehalse og forsinkelse
Page 9 and 10: sident. Økonomien var lukket udadt
Page 11: TEMA Latinamerika er også en del a
Page 15 and 16: Spørgsmål og svar - fra investorm
Page 17 and 18: som når du laver et eller andet ve
Page 19 and 20: Sådan gik det de fi nansielle mark
Page 21 and 22: have toppet. På trods af en markan
Page 23 and 24: Sådan gik det afdelingerne i 3. kv
Page 25 and 26: Investeringspolitik Investerer fort
Page 27 and 28: Investeringspolitik Investerer fort
Page 29 and 30: Investeringspolitik Investerer i ud
Page 31 and 32: Investeringspolitik Investerer prim
Page 33 and 34: Investeringspolitik Investerer i ku
Page 35 and 36: Investeringspolitik Investerer i b
Page 37 and 38: Investeringspolitik Investerer i f
Page 39 and 40: Investeringspolitik Investerer bred
Page 41 and 42: Investeringspolitik Investerer bred
Page 43 and 44: Investeringspolitik Afdelingen inve

Latinamerika - Investeringsforeningen Sydinvest International

You also want an ePaper? Increase the reach of your titles

Delete template?

Save as template?