Latinamerika - Investeringsforeningen Sydinvest International
Latinamerika - Investeringsforeningen Sydinvest International
Latinamerika - Investeringsforeningen Sydinvest International
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
Investeringspolitik<br />
<strong>Sydinvest</strong> Fonde er målrettet til fonde, foreninger<br />
og legater. Målet med afdelingens investeringer<br />
er at maksimere renteafkastet<br />
samt afkastet før skat. <strong>Sydinvest</strong> Fonde investerer<br />
primært i danske noterede obligationer<br />
med høj direkte rente og opnår derved så højt<br />
et årligt udbytte som muligt.<br />
Ændringer i porteføljen<br />
I 3. kvartal har vi fastholdt rentefølsomheden<br />
på ca. 3,75 år i afdelingen, fordi vi forventede,<br />
at renteniveauet ville holde sig i et snævert<br />
interval.<br />
Vi har reduceret andelen af obligationer med<br />
udløb i 2008 og øget andelen af 30-årige realkreditobligationer<br />
med en kupon på 4 %. Konverterbare<br />
realkreditobligationer vil typisk<br />
klare sig godt, hvis obligationsrenterne ikke<br />
svinger meget.<br />
Vækstmæssigt er det begyndt at se lidt bedre<br />
ud i Europa. Væksten vil dog sandsynligvis<br />
fortsat være lav sammenlignet med andre dele<br />
af verdensøkonomien. Vi vurderer derfor, at<br />
Den Europæiske Centralbank holder sin rente<br />
uændret et stykke tid endnu. Vi vil opretholde<br />
rentefølsomheden i porteføljen omkring det<br />
nuværende niveau, idet vi fortsat forventer, at<br />
renteniveauet vil holde sig i et snævert interval<br />
i den nærmeste fremtid.<br />
ste fremtid.<br />
Risikoprofi l<br />
1-års periode<br />
3-års periode<br />
Lav<br />
5-års periode<br />
-4 0 4 8 12<br />
SYDINVEST<br />
Fonde<br />
Afdelingens data pr. 30.09.2005<br />
Fondskode 1627104<br />
Etableringsdato 21.04.04<br />
Børsnoteret nej<br />
Udbyttebetalende ja<br />
Afd. formue 226,2 mio. kr.<br />
Udbetalt udbytte i 2005 3,00 %<br />
Udbetalt udbytte i 2004 –<br />
Læs mere på www.sydinvest.dk<br />
Afkast i indeværende år 4,1 %<br />
Afkast i 2004 2,1 %<br />
Afkast i 2003 –<br />
Afkast i 2002 –<br />
Afkast seneste 3 år p.a. –<br />
Indre værdi 103,2<br />
Standardafvigelse (3 år) –<br />
Sharpe Ratio (3 år) –<br />
-12 -8 -4 0 4 8 12<br />
Obligationer fordelt på udsteder Ændringer i % siden årsskiftet<br />
Realkreditobligationer 57,3 %<br />
Statsobligationer 38,1 %<br />
Erhvervsobligationer 3,2 %<br />
Kontant, fi n. instr. m.v. 1,4 %<br />
-12 -8 -4 0 4 8 12 16<br />
Historiske afkastudsving i % p.a. Udvikling i værdien af en investering på 100 kr. fra 21.04.2004 til 30.09.2005<br />
HORISONT 26<br />
Høj<br />
7 største positioner<br />
5,00 % Danske Stat St.l. 15.11.2013 19,6 %<br />
6,00 % Danske Stat. St.l. 15.11.2009 11,7 %<br />
5,00 % RD 23.S D.A 01.10.2035 8,1 %<br />
5,00 % BRFKredit 111 01.10.2035 5,4 %<br />
4,00 % Nordea Kredit 0A 01.10.2035 4,0 %<br />
7,00 % Danske Stat. St.l. 10.11.2024 3,8 %<br />
8,00 % Danske Stat St.l. 15.03.2006 2,8 %<br />
Formuens sammensætning Ændringer i % siden årsskiftet<br />
Obligationer over 6 år 34,8 %<br />
Obligationer 4-6 år 2,8 %<br />
Obligationer 2-4 år 13,9 %<br />
Obligationer 0-2 år 47,1 %<br />
Kontant, fi n. instr. m.v. 1,4 %<br />
120<br />
110<br />
100<br />
90<br />
2004 2005 2006<br />
Se på side 15 hvordan du læser grafi kken
Change language