Latinamerika - Investeringsforeningen Sydinvest International
Latinamerika - Investeringsforeningen Sydinvest International
Latinamerika - Investeringsforeningen Sydinvest International
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
Investeringspolitik<br />
Investerer primært i udenlandske statsobligationer<br />
udstedt af højrentelande i Østeuropa,<br />
Asien, <strong>Latinamerika</strong> og Afrika. Sekundært investeres<br />
i obligationer udstedt af EØS-lande,<br />
dog max. 25 %. Afdelingen kurssikrer i stor<br />
udstrækning dollar i forhold til danske kroner.<br />
Renten på højrenteobligationer er højere end<br />
på danske obligationer. Afdelingen udbetaler<br />
et højt udbytte.<br />
Ændringer i porteføljen<br />
Den positive stemning fra 2. kvartal er fortsat<br />
med uformindsket styrke ind i 3. kvartal på<br />
trods af, at de amerikanske renter i den samme<br />
periode næsten er steget med 0,4 %-point og<br />
der har været fl ere politiske skvulp i en række<br />
af højrentelandene. Højrentemarkederne har<br />
således vist, at det i dag er en langt mere moden<br />
og solid aktivklasse, da politisk støj tidligere<br />
ville have haft en markant indvirkning på<br />
markedet. Det der specielt er understøttende<br />
for højrentemarkederne er de globale faktorer<br />
(lav rente, høj vækst og høje råvarepriser), og<br />
en gunstig udbuds- og efterspørgselssituation.<br />
Vi har øget investeringerne i lokalmarkederne<br />
i Tyrkiet og Brasilien samt i Venezuelas USDobligationer.<br />
Tilbagefaldene i Indonesien blev<br />
udnyttet til at inddrage landet i vores porteføljer.<br />
Endelig er investeringer i Ecuador og<br />
Colombia neddroslet. I Europa investerer vi<br />
fortsat i Norge, Sverige og Island.<br />
Risikoprofi l<br />
1-års periode<br />
3-års periode<br />
Lav<br />
Historiske afkastudsving i % p.a.<br />
5-års periode<br />
HORISONT 30<br />
Høj<br />
-30 -20 -10 0 10 20 30 40<br />
SYDINVEST<br />
HøjrenteLande Mix<br />
Afdelingens data pr. 30.09.2005<br />
Fondskode 1623192<br />
Etableringsdato 14.02.2003<br />
Børsnoteret nej<br />
Udbyttebetalende ja<br />
Afd. formue 2.100,2 mill. kr.<br />
Udbetalt udbytte i 2005 13,5 %<br />
Udbetalt udbytte i 2004 14,0 %<br />
Læs mere på www.sydinvest.dk<br />
Afkast i indeværende år 13,6 %<br />
Afkast i 2004 14,0 %<br />
Afkast i 2003 18,3 %<br />
Afkast i 2002 –<br />
Afkast seneste 3 år p.a. –<br />
Indre værdi 120,93<br />
Standardafvigelse (3 år) –<br />
Sharpe Ratio (3 år) –<br />
7 største positioner<br />
9,60 % Russia PCD 25.10.2014 6,2 %<br />
10,00 % Brazil 07.08.2011 5,2 %<br />
9,00 % Turkey 30.06.2011 4,1 %<br />
8,50 % Venezuela 08.10.2014 4,0 %<br />
9,38 % Venezuela 13.01.2034 3,8 %<br />
3,75 % Serbia 01.11.2024 3,3 %<br />
3,50 % Sweden 20.04.2006 3,1 %<br />
Formuens sammensætning Ændringer i % siden årsskiftet<br />
Obligationer over 6 år 40,0 %<br />
Obligationer 4-6 år 20,4 %<br />
Obligationer 2-4 år 15,5 %<br />
Obligationer 0-2 år 18,1 %<br />
Kontant, fi n. instr. m.v. 6,1 %<br />
-6 -4 -2 0 2 4 6<br />
Obligationer fordelt på lande Ændringer i % siden årsskiftet<br />
Brasilien 9,0 %<br />
Rusland 8,9 %<br />
Tyrkiet 6,8 %<br />
Colombia 4,3 %<br />
Mexico 1,3 %<br />
Island 2,1 %<br />
Rumænien 1,9 %<br />
Sydafrika 3,4 %<br />
Øvrige 56,2 %<br />
Kontant, fi n. instr. m.v. 6,1 %<br />
160<br />
140<br />
120<br />
-6 -4 -2 0 2 4 6<br />
Udvikling i værdien af en investering på 100 kr. fra 14.02.2003 til 30.09.2005<br />
100<br />
2003 2004 2005 2006<br />
Se på side 15 hvordan du læser grafi kken
Change language