Latinamerika - Investeringsforeningen Sydinvest International

More documents

Recommendations

Info

Investeringspolitik Investerer globalt i aktier fra virksomheder, der vil profi tere af trends, der vil præge det 21. århundrede; f.eks. at vi bliver fl ere ældre, globaliseringen fortsætter, vi får mere fritid samt en accelererende it-udvikling. Ændringer i porteføljen Afdelingen følger fortsat en forsigtig strategi. Medicinalaktier og aktier inden for stabilt forbrug har en høj vægt i forhold til afdelingens sammenligningsindeks. Vægtning af de stabile aktier er dog knap som høj som tidligere, og medicinalaktier udgør i dag omkring 22 % af den investerede formue. Generelt har vi fl yttet penge til Japan, hvor det ser ud til, at landet langt om længe er på vej ud af 15 års lavkonjunktur. Vi har investeret i fl ere japanske banker som Mitsubishi Tokyo Financial Group og Nomura. Vi har reduceret vores vægt af selskabet Avon Products, efter at selskabet møder hård konkurrence bl.a. på det amerikanske og kinesiske marked for kosmetik. Vi har desuden øget vægten i software selskabet Atos, da prisen på mindre selskaber er for opadgående. Det skyldes, at de større selskaber for tiden opkøber de mindre til en høj pris. Risikoprofi l 1-års periode 3-års periode Lav 5-års periode -60 -40 -20 0 20 40 60 80 SYDINVEST MegaTrends Afdelingens data pr. 30.09.2005 Fondskode 1025708 Etableringsdato 05.11.1999 Børsnoteret ja Udbyttebetalende ja Afd. formue 177,8 mill. kr. Udbetalt udbytte i 2005 1,25 % Saml.indeks Morgan Stanley Verden Læs mere på www.sydinvest.dk Afkast i indeværende år 14,4 % Afkast i 2004 1,5 % Afkast i 2003 10,1 % Afkast i 2002 -35,4 % Afkast seneste 3 år p.a. -10,3 % Indre værdi 73,01 Standardafvigelse (3 år) 14,90 Sharpe Ratio (3 år) 0,48 Aktier fordelt på brancher Ændringer i % siden årsskiftet Sundhed 22,0 % Finans 21,5 % Informationsteknologi 17,2 % Konsumentvarer 17,1 % Forbrugsgoder 16,1 % Industri 2,5 % Kontant, fi n. instr. m.v. 3,5 % -10-8-6-4-20 2 4 6 810 Historiske afkastudsving i % p.a. Udvikling i værdien af en investering på 100 kr. fra 01.01.2002 til 30.09.2005 HORISONT 38 Høj Formuens sammensætning Land Branche Virksomhed Porte føljeandel USA Informationsteknologi Microsoft 3,5 % USA Finans Morgan Stanley Dean Witter 3,3 % Japan Forbrugsgoder Sony 2,9 % Schweiz Sundhed Novartis 2,9 % Japan Konsumentvarer Seven & I Holdings 2,8 % USA Finans Goldman Sachs 2,6 % USA Sundhed Pfi zer 2,5 % Aktier fordelt på lande Ændringer i % siden årsskiftet USA 43,5 % Schweiz 7,3 % Frankrig 7,5 % Japan 13,3 % England 7,1 % Tyskland 4,5 % Finland 1,9 % Øvrige 11,4 % Kontant, fi n. instr. m.v. 3,5 % 120 100 80 60 -12 -8 -4 0 4 8 12 = Sammenligningsindeks 40 2002 2003 2004 2005 2006 Se på side 15 hvordan du læser grafi kken
Investeringspolitik Investerer bredt i selskaber, der er hjemmehørende i Brasilien, Rusland, Indien og Kina. Selskaber i Hong Kong – med hovedaktiviteter i Kina – anser vi for være kinesiske. Ændringer i porteføljen Det går stærkt i BRIK-landene. Økonomierne har det godt. og virksomhedernes indtjening er stigende. Især Indien er genstand for investorernes interesse, og prisen på aktier herfra er ved at være høj. Vi vælger at undervægte det indiske marked til fordel for Brasilien og Kina. Brasilien nyder godt af en faldende infl ation, høje råvarepriser og en faldende arbejdsløshed. De kinesiske aktier halter efter de øvrige landes aktier på trods af, at der er en høj vækst i økonomien. I Kina har vi øget vores investeringer af aktier inden for energi, materialer og forsikring. Vi øger investeringerne i russiske aktier med eksponering mod forbrug. Forbruget er stigende, men der er ikke mange aktier inden for traditionelt forbrug. Derfor investerer vi bl.a. i russiske mobilteleselskaber som Vimpel-Communication. Risikoprofi l 1-års periode 3-års periode Lav 5-års periode Se på side 15 hvordan du læser grafi kken Høj -60 -30 0 30 60 90 120 150 SYDINVEST BRIK Afdelingens data pr. 30.09.2005 Fondskode 1030388 Etableringsdato 30.04.2004 Børsnoteret ja Udbyttebetalende ja Afd. formue 1.298,2 mill. kr. Udbetalt udbytte i 2005 1,25 % Saml.indeks Sammensat Morgan Stanley Læs mere på www.sydinvest.dk Afkast i indeværende år 54,7 % Afkast i 2004 13,9 % Afkast i 2003 – Afkast i 2002 – Afkast seneste 3 år p.a. – Indre værdi 174,42 Standardafvigelse (3 år) – Sharpe Ratio (3 år) – 7 største aktiepositioner Land Branche Virksomhed Porte føljeandel Rusland Energi Lukoil 9,0 % Rusland Energi Surgutneftegaz 4,3 % Kina Telekommunikationsservice China Mobile 4,0 % Brasilien Energi Petrol Brasileiros 3,4 % Brasilien Materialer Vale Rio Doce Cia. 2,9 % Indien Informationsteknologi Infosys Technologies 2,7 % Brasilien Energi Petroleo Brasileiro 2,6 % Aktier fordelt på lande Ændringer i % siden årsskiftet Brasilien 26,9 % Rusland 24,5 % Indien 21,0 % Kina 21,6 % Øvrige 3,3 % Kontant, fi n. instr. m.v. 2,7 % Historiske afkastudsving i % p.a. Udvikling i værdien af en investering på 100 kr. fra 30.04.2004 til 30.09.2005 180 160 140 120 100 -3 -2 -1 0 1 2 3 Aktier fordelt på brancher Ændringer i % siden årsskiftet Finans 11,1 % Forbrug 8,8 % Informationsteknologi 4,9 % Sundhedspleje og personlig service 1,5 % Industri 4,7 % Energi 34,3 % Telekommunikationsservice 12,4 % Materialer 13,5 % Forsyning 6,2 % Kontant, fi n. instr. m.v. 2,7 % -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 = Sammenligningsindeks 80 2004 2005 2006 HORISONT 39
Page 1 and 2: HORISONT Medlemsblad for Investerin
Page 3 and 4: Nye skatteregler Folketinget har ve
Page 5 and 6: Hvor kan du investere i Latinamerik
Page 7 and 8: opstår fl askehalse og forsinkelse
Page 9 and 10: sident. Økonomien var lukket udadt
Page 11 and 12: TEMA Latinamerika er også en del a
Page 13 and 14: Investormøde i Svendborg Hvad er v
Page 15 and 16: Spørgsmål og svar - fra investorm
Page 17 and 18: som når du laver et eller andet ve
Page 19 and 20: Sådan gik det de fi nansielle mark
Page 21 and 22: have toppet. På trods af en markan
Page 23 and 24: Sådan gik det afdelingerne i 3. kv
Page 25 and 26: Investeringspolitik Investerer fort
Page 27 and 28: Investeringspolitik Investerer fort
Page 29 and 30: Investeringspolitik Investerer i ud
Page 31 and 32: Investeringspolitik Investerer prim
Page 33 and 34: Investeringspolitik Investerer i ku
Page 35 and 36: Investeringspolitik Investerer i b
Page 37: Investeringspolitik Investerer i f
Page 41 and 42: Investeringspolitik Investerer bred
Page 43 and 44: Investeringspolitik Afdelingen inve

Latinamerika - Investeringsforeningen Sydinvest International

You also want an ePaper? Increase the reach of your titles

Delete template?

Save as template?