Latinamerika - Investeringsforeningen Sydinvest International
Latinamerika - Investeringsforeningen Sydinvest International
Latinamerika - Investeringsforeningen Sydinvest International
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
Investeringspolitik<br />
Investerer fortrinsvis i børsnoterede danske obligationer<br />
med det formål at maksimere afkast<br />
før skat. Skattemæssigt er afdelingen målrettet<br />
til personer med pensionsopsparing. Afdelingen<br />
udbetaler et udbytte hvert år på niveau med<br />
den gennemsnitlige obligationsrente.<br />
Ændringer i porteføljen<br />
I 3. kvartal har vi fastholdt rentefølsomheden<br />
på lidt over 4 år i afdelingen, fordi vi forventede,<br />
at renteniveauet ville holde sig i et snævert<br />
interval.<br />
Vi har reduceret andelen af lange statsobligationer<br />
og øget andelen af 30-årige realkreditobligationer<br />
med en kupon på 4 %. Konverterbare<br />
realkreditobligationer vil typisk klare sig<br />
godt, hvis obligationsrenterne ikke svinger<br />
meget.<br />
Vækstmæssigt er det begyndt at se lidt bedre<br />
ud i Europa. Væksten vil dog sandsynligvis<br />
fortsat være lav sammenlignet med andre dele<br />
af verdensøkonomien. Vi vurderer derfor, at<br />
Den Europæiske Centralbank holder sin rente<br />
uændret et stykke tid endnu. Vi vil opretholde<br />
rentefølsomheden i porteføljen omkring det<br />
nuværende niveau, idet vi fortsat forventer,<br />
at renteniveauet vil holde sig i et snævert interval<br />
i den nærmeste fremtid.<br />
Risikoprofi l<br />
1-års periode<br />
3-års periode<br />
Lav<br />
5-års periode<br />
-5 0 5 10 15<br />
SYDINVEST<br />
Dannebrog Pension/Erhverv<br />
Afdelingens data pr. 30.09.2005<br />
Fondskode 1609890 / 1610376<br />
Etableringsdato 23.05.2001<br />
Børsnoteret nej<br />
Udbyttebetalende ja<br />
Afd. formue 2.815,5 mill. kr.<br />
Udbetalt udbytte i 2005 4,25 %<br />
Udbetalt udbytte i 2004 5,00 %<br />
Læs mere på www.sydinvest.dk<br />
Afkast i indeværende år 4,1 %<br />
Afkast i 2004 4,6 %<br />
Afkast i 2003 3,6 %<br />
Afkast i 2002 8,2 %<br />
Afkast seneste 3 år p.a. 5,4 %<br />
Indre værdi 105,1<br />
Standardafvigelse (3 år) 1,84<br />
Sharpe Ratio (3 år) 1,31<br />
Formuens sammensætning Ændringer i % siden årsskiftet<br />
Obligationer over 6 år 33,7 %<br />
Obligationer 4-6 år 11,9 %<br />
Obligationer 2-4 år 24,5 %<br />
Obligationer 0-2 år 29,2 %<br />
Kontant, fi n. instr. m.v. 0,7 %<br />
-12 -8 -4 0 4 8 12<br />
-6 -4 -2 0 2 4 6 8 10 12<br />
Historiske afkastudsving i % p.a. Udvikling i værdien af en investering på 100 kr. fra 01.01.2002 til 30.09.2005<br />
HORISONT 28<br />
Høj<br />
7 største positioner<br />
5,00 % Danske Stat St.l. 15.11.2013 10,5 %<br />
4,00 % Danske Stat St.L 15.11.2015 6,7 %<br />
4,00 % RD 10.S D.A 01.01.2007 5,2 %<br />
4,00 % Nordea Kredit 0A 01.10.2035 5,0 %<br />
4,00 % Danske Stat St.L. 15.11.2010 4,7 %<br />
2,51 % Totalkredit 122C.S 01.01.2015 4,4 %<br />
4,00 % Danske Stat st.L. 15.08.2008 4,1 %<br />
Obligationer fordelt på udsteder Ændringer i % siden årsskiftet<br />
Realkreditobligationer 64,2 %<br />
Statsobligationer 30,1 %<br />
Erhvervsobligationer 5,0 %<br />
Kontant, fi n. instr. m.v. 0,7 %<br />
130<br />
120<br />
110<br />
100<br />
2002 2003 2004 2005 2006<br />
Se på side 15 hvordan du læser grafi kken
Change language