Latinamerika - Investeringsforeningen Sydinvest International
Latinamerika - Investeringsforeningen Sydinvest International
Latinamerika - Investeringsforeningen Sydinvest International
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
Investeringspolitik<br />
Investerer fortrinsvis i børsnoterede danske obligationer<br />
med det formål at maksimere afkast<br />
efter skat. Dannebrog er et godt alternativ til<br />
at investere direkte i danske stats- eller realkre-<br />
ditobligationer. Skattemæssigt er afdelingen<br />
målrettet til personer med almindelig opsparing.<br />
Afdelingen udbetaler et udbytte hvert år<br />
på ni veau med den gennemsnitlige obligationsrente.<br />
Ændringer i porteføljen<br />
I 3. kvartal har vi fastholdt rentefølsomheden i<br />
afdelingen på lidt over 4 år, fordi vi forventede,<br />
at renteniveauet ville holde sig i et snævert<br />
interval.<br />
Andelen af lange statsobligationer er reduceret,<br />
og andelen af 30-årige realkreditobligationer<br />
med en kupon på 4 % er øget. Vi har generelt<br />
øget andelen af 2 % obligationer, især<br />
af mellemlange og lange obligationer. Vi vurderer,<br />
at 2 % obligationer har et attraktivt<br />
forventet afkast efter skat.<br />
Vækstmæssigt er det begyndt at se lidt bedre<br />
ud i Europa. Væksten vil dog sandsynligvis<br />
fortsat være lav sammenlignet med andre dele<br />
af verdensøkonomien. Vi vurderer derfor, at<br />
Den Europæiske Centralbank holder sin rente<br />
uændret et stykke tid endnu. Vi vil opretholde<br />
rentefølsomheden i porteføljen omkring det<br />
nuværende niveau, idet vi fortsat forventer, at<br />
renteniveauet vil holde sig i et snævert interval<br />
i den nærmeste fremtid.<br />
Risikoprofi l<br />
1-års periode<br />
3-års periode<br />
Lav<br />
5-års periode<br />
Se på side 15 hvordan du læser grafi kken<br />
Høj<br />
-5 0 5 10 15<br />
SYDINVEST<br />
Dannebrog Privat<br />
Afdelingens data pr. 30.09.2005<br />
Fondskode 1010166<br />
Etableringsdato 16.11.1987<br />
Børsnoteret nej<br />
Udbyttebetalende ja<br />
Afd. formue 5.850,6 mill. kr.<br />
Udbetalt udbytte i 2005 6,00 %<br />
Udbetalt udbytte i 2004 3,75 %<br />
Læs mere på www.sydinvest.dk<br />
Afkast i indeværende år 3,6 %<br />
Afkast i 2004 5,1 %<br />
Afkast i 2003 3,4 %<br />
Afkast i 2002 8,1 %<br />
Afkast seneste 3 år p.a. 5,5 %<br />
Indre værdi 106,2<br />
Standardafvigelse (3 år) 1,82<br />
Sharpe Ratio (3 år) 1,29<br />
7 største positioner<br />
4,00 % Danske Stat St.L 15.11.2015 13,5 %<br />
2,00 % Nykredit 90D 01.01.2007 11,7 %<br />
2,00 % Nykredit 90D 01.01.2009 10,7 %<br />
2,00 % RD 10. D. 01.01.2007 9,7 %<br />
4,00 % Nordea Kredit 0A 01.10.2035 5,3 %<br />
2,00 % Danm. Skibskreditf. 15.11.2006 3,8 %<br />
2,00 % Danm. Skibskreditf. 15.11.2013 3,6 %<br />
Formuens sammensætning Ændringer i % siden årsskiftet<br />
Obligationer over 6 år 33,8 %<br />
Obligationer 4-6 år 3,5 %<br />
Obligationer 2-4 år 29,3 %<br />
Obligationer 0-2 år 31,9 %<br />
Kontant, fi n. instr. m.v. 1,4 %<br />
-10 -5 0 5 10<br />
Obligationer fordelt på udsteder Ændringer i % siden årsskiftet<br />
Realkreditobligationer 77,9 %<br />
Statsobligationer 14,2 %<br />
Andre obligationer 6,5 %<br />
Kontant, fi n. instr. m.v. 1,4 %<br />
-10-8-6-4-20 2 4 6 810<br />
Historiske afkastudsving i % p.a. Udvikling i værdien af en investering på 100 kr. fra 01.01.2002 til 30.09.2005<br />
130<br />
120<br />
110<br />
100<br />
2002 2003 2004 2005 2006<br />
HORISONT 27
Change language