Referat - Greve Kommune

More documents

Recommendations

Info

Greve ByrådGreve KommuneTorsdag den 15.06.06 kl. 17.00 i ByrådssalenReferatSide 488Til gengæld vil kommunen opnå en rentebesparelse på ca. 0,5 mio. kr. p.a. veduændrede valutakurser samt engangsgevinsten på ca. 210.000 kr.2) Kommunens rådgivere foreslår endvidere at øge andelen af fast forrentede lån.Renteniveauet har været stigende i løbet af det seneste halve år, og forventes fortsatstige. Når en større andel af kommunens gæld er variabelt forrentet, medfører rentestigningenøgede udgifter for kommunen. Den beregnede gennemsnitlige effektiverente på kommunens gæld under gældspleje var primo februar 2006 på 2,39 %.Ved bankens opgørelse primo maj 2006 var den gennemsnitlige effektive rente påporteføljen steget til 2,56 %. Rentestigningen i de seneste 3 måneder har såledesmedført øgede renteudgifter på ca. 700.000 kr. p.a.Økonomiudvalget afviste i marts 2005, i maj 2005 samt i februar 2006 at gå ind irentesikring. Den seneste renteudvikling nødvendiggør en fornyet overvejelse heraf.I øjeblikket er ca. 47 % af den samlede låneportefølje fast forrentet. Den nuværendefordeling mellem fast og variabel forrentning opfylder således ikke kommunensfinansielle strategi, hvor mellem 50 % og 100 % af kommunens gældsporteføljeskal være fast forrentet.Omlægning fra variabel til fast rente for en nærmere aftalt periode kan ske ved enaf følgende måder:• Rentesikring - det betyder, at kommunen vil kunne maksimere rentebetalingenud fra en aftale om risikopræmie. Jo højere renteloft, jo mindre betaling.• Swapaftale, hvilket kan ske på flere måder: Enten omlægges et konkret lånsåledes at kommunen ved swapaftalen henholdsvis modtager beløb identiskemed det oprindelige låns rentebetalinger og i stedet betaler beløb svarende tilen fast rente. En swapaftale kan også indgås uden at være knyttet til et afkommunens lån. Herved modtager kommunen beløb svarende til en variabelforrentning af et nærmere bestemt beløb og i stedet betaler et beløb svarende tilen fast forretning af det tilsvarende beløb. Ved sidstnævnte metode modtagerkommunen større beløb, hvis renten stiger, hvilket vil kompensere for stigenderentebetalinger på kommunens variabelt forrentede lån, men swapaftalen vilikke afdække renterisikoen på et enkelt variabelt forrentet lån fuldstændig. Tilgengæld kan man frit vælge beløbet, som ønskes afdækket for renterisikoen.• En særlig swapaftale, hvor kommunen har en fast rente med mindre rentenstiger til et niveau over 5 %. I så fald vil forrentningen atter blive variabel, indtilrenten igen er faldet til under 5 %. Ved en sådan swapaftale, som kaldes enbarrierswap, ligger den faste rente på et lavere niveau end en tilsvarende almindeligrenteswap til fast rente, idet man ”betaler” for den lavere rente ved atafskrive den faste forretning, hvis renten overstiger 5 %.En omlægning af kommunens variabelt forrentede lån til fast rente vil indebæremerudgifter. Til gengæld vil kommunen være mindre påvirket af rentestigninger ogswapaftalerne vil ved et stigende renteniveau opnå en positiv markedsværdi, somkan realiseres ved en efterfølgende lukning af aftalen. Endvidere skal bemærkes, atafdækningen af risikoen mod stigende rente skal foretages inden rentestigningensindtræden.Idet der forventes større rentestigninger i Schweizerfrancs, er det rådgivers anbefalingat prioritere at omlægge lån i schweizerfranc til fast rente frem for lån i danskekr. Ud fra de niveauer, som banken har angivet medio maj, vil den faste rente for etbeløb i schweizerfranc svarende til modværdien af 50 mio. kr. i henholdsvis 3, 5 og10 år koste ca. 2,7 %, 2,9 % og 3,2 % p.a. Den variable rente ligger på ca. 1,6 %p.a. En tiårig barrierswap vil kunne indgås til ca. 2,5 %.
Greve ByrådGreve KommuneTorsdag den 15.06.06 kl. 17.00 i ByrådssalenReferatSide 489Kommunens rådgivere anbefaler endvidere at omlægge yderligere 50 mio. danskekr. Idet den danske rentekurve er forholdsvis flad, koster det ikke så meget at forlængeløbetiden på en swap fra 3 til 10 år. Indikativt vil en fast forrentning for 50mio. danske kr. for henholdsvis 3, 5 og 10 år koste ca. 3,93 % 4,1 % og 4,35 % p.a.Den variable rente ligger på ca. 3,07 %. En tiårig barrierswap vil kunne indgås tilca. 3,65 %.Såfremt det forventes, at den korte rente kun stiger maksimalt ca. 0,5 procentpointindenfor de næste 10 år vil det kunne svare sig at lave aftale om et renteloft. Erforventningerne til en noget større rentestigning, som ikke overstiger 5 % vil enbarrierswap være optimal, mens forventninger om rentestigninger herudover tilsigerat omlægge gælden til fast rente i 10 år.Økonomisk forvaltning anbefaler at omlægge henholdsvis 50 mio. danske kr. og 50mio. schweizerfranc til fast rente i 10 år. Der vil herved komme en overvægt af fastforrentede lån. Økonomisk Forvaltning vil løbende overvåge om en omlægningtilbage til variabel rente kan være fordelagtig.BilagDanske Banks rapport ”Gældspleje” af 5. maj 2006Økonomisk Forvaltnings indstilling:Økonomisk Forvaltning indstiller, at Økonomi- og Planudvalget over for Byrådetanbefaler at:1. Økonomi- og planudvalget tager Økonomisk Forvaltnings status om gældsplejetil efterretning.2. lukke kommunens to løbende swapaftaler og erstatte dem med swapaftaler,som omlægger de ovennævnte lån på hhv. 7,5 mio. og 0,9 mio. euro til fast forrentedelån i schweizerfrancs.3. omlægge 50 mio. schweizerfrancs fra variabel til fast forrentning i 10 år via enswapaftale.4. omlægge 50 mio. kr. i danske lån fra variabel til fast forrentning i 10 år via enswapaftale.5. den samlede nettoindtægt/udgift herved for budget 2006 gøres op i forbindelsemed næste rapportering.6. den samlede merudgift ved hhv. omlægningen af gældende swapaftaler ogomlægningen af gæld fra variabel til fast forrentning indarbejdes i de kommendebudgetter for 2007-2010.ØP18/06.06.06Økonomi- og Planudvalgets indstilling:Økonomisk Forvaltnings indstilling anbefales overfor Byrådet.Beslutning:Økonomi- og Planudvalgets indstilling godkendt.Hans Barlach orienterede om, at sagen om gældspleje er udarbejdet for ca. en månedsiden, og siden da er der kommet nye forventninger frem om renten. Forventningernetil en stigende rente er fortsat er til stede, men med en lidt anden timingend ved udarbejdelsen af indstillingen. Kommunen ser derfor tiden an med hensyntil, hvornår der skal ske omlægning af 2 gange 50 mio. kr. lån fra variabel til fastrente.
Page 1 and 2: Greve KommuneGreve ByrådReferatTor
Page 3 and 4: Greve ByrådGreve KommuneTorsdag de
Page 31: Greve ByrådGreve KommuneTorsdag de
Page 83 and 84:
Greve ByrådGreve KommuneTorsdag de
Page 85 and 86:
Page 87 and 88:
Page 89 and 90:
Page 91 and 92:
Page 93 and 94:
Page 95 and 96:
Page 97 and 98:
Page 99 and 100:
show all

Referat - Greve Kommune

You also want an ePaper? Increase the reach of your titles

Delete template?

Save as template?