Der Optionsplan - adidas Group

Marktwert der Finanzinstrumente:
Der Buchwert der flüssigen Mittel sowie der Verbindlichkeiten entspricht aufgrund der kurzfristigen
Fälligkeiten dieser Instrumente in etwa dem Marktwert. Der Marktwert der Devisentermingeschäfte
und Währungsoptionen wurde aufgrund der Marktbedingungen am Bilanzstichtag ermittelt. Der
Marktwert der Zinscaps am Bilanzstichtag wurde von den Kreditinstituten, mit denen diese Zinscaps
vereinbart wurden, ermittelt.
Kreditrisiko:
Die Währungs- und Zinssatzsicherungsgeschäfte der Gesellschaft werden mit bedeutenden
Banken mit hoher Kreditwürdigkeit in der ganzen Welt abgeschlossen und ihre liquiden Mittel bei
diesen Banken in qualitativ hochwertigen kurzfristigen Anlageinstrumenten investiert. Die Gesellschaft
hat in diesem Zusammenhang bisher keine Verluste erlitten.
15. Finanzergebnis Das Finanzergebnis setzt sich wie folgt zusammen:
1. Januar bis 31. Dezember
(in TDM) 1997 1996 1995
Zinserträge 14.215 9.063 9.216
Zinsaufwendungen 47.663 43.108 47.247
Zinsergebnis 33.448 34.045 38.031
Erträge aus Wertpapieren 109 46 94
Sonstige (netto), im wesentlichen
Währungs(gewinne), bzw. -verluste (2.319) (21.385) 9.050
31.020 12.614 46.987
In 1996 wurden unrealisierte Gewinne und Verluste, resultierend aus Änderungen im Marktwert
offener Währungsoptionen, die der Sicherung von zukünftigen Geschäften dienten, ertragswirksam
im Finanzergebnis ausgewiesen. Mit Wirkung zum 1. Januar 1997 hat die Gesellschaft
die bilanzielle Behandlung geändert. Danach werden unrealisierte Gewinne und Verluste aus
Absicherungskontrakten, die der Sicherung von zukünftigen Geschäften dienen, bei Fälligkeit der
jeweiligen Sicherungstransaktion als Teil der Transaktionskosten erfaßt. Wären Währungsoptionen
1997 weiterhin so gebucht worden wie im Vorjahr, hätte die Gesellschaft zum 31. Dezember 1997
einen zusätzlichen Währungsgewinn aus offenen Währungsoptionen in Höhe von DM 36,6 Mio.
ausgewiesen.
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