KRAFT AUS DER NATUR SCHÖPFEN. - Energiedienst AG

86 ANHANG ZUR KONSOLIDIERTEN JAHRESRECHNUNG ERLÄUTERUNGEN ZUR KONSOLIDIERTEN JAHRESRECHNUNG
28. Finanzinstrumente/Risikomanagement
Das Risikomanagement ist ein integraler Bestandteil der Geschäftsprozesse
sowie der Planungs- und Kontrollprozesse. Es ist
mit den vorhandenen Managementsystemen verknüpft, unterstützt
die Unternehmensplanung und das Controlling und es entspricht
den erweiterten Berichtspfl ichten der Geschäftsleitung an den
Verwaltungsrat. Dieser wird regelmässig mindestens vierteljährlich
umfassend über die aktuelle Risikolage der Gruppe informiert.
Ergänzend hierzu erfolgt eine ad hoc-Berichterstattung, sofern
Risiken und Neueinschätzungen bekannt werden, die zu bestandsgefährdenden
Entwicklungen führen können.
Die kontinuierliche Früherkennung und die standardisierte Erfassung,
Bewertung, Steuerung und Überwachung der Risiken erfol-
Mögliche Änderung Einfl uss auf die Erfolgsrechnung Einfl uss auf das Eigenkapital
2007 2006 2007 2006
Zinssatzrisiko +/- 50 BP +/- 1,0 Mio. € +/- 1,0 Mio. € +/- 0,7 Mio. € +/- 0,7 Mio. €
Währungsrisiko CHF/ € +/- 0,05 CHF +/- 4,0 Mio. € +/- 3,8 Mio. € +/- 2,8 Mio. € +/- 2,7 Mio. €
Währungsrisiko €/CHF +/- 0,05 € +/- 6,5 Mio. € +/- 5,0 Mio. € +/- 4,6 Mio. € +/- 3,5 Mio. €
Kreditrisiko: Das Kreditrisiko ist das Risiko, dass die Gesellschaft
fi nanzielle Verluste erleidet, wenn ein Kunde oder eine Gegenpartei
eines Finanzinstrumentes ihren vertraglichen Verpfl ichtungen nicht
nachkommen.
Grundsätzlich entspricht das maximale Kreditrisiko dem Buchwert
der erfassten fi nanziellen Vermögenswerte und beträgt per
31.12.2007 400,4 Mio. € (Vorjahr: 297,9 Mio. €). Die Buchwerte
der Positionen gehen aus der Tabelle Seite 88 hervor. Die liquiden
Mittel 216,1 Mio. € (Vorjahr: 128,0 Mio. €) stellen Cash oder
Äquivalente bei erstklassigen Kreditinstituten dar. Das Kreditrisiko
für diese Positionen ist sehr gering. Die verbleibenden fi nanziellen
Vermögenswerte in Höhe von 184,3 Mio. € (Vorjahr: 169,9 Mio. €)
bestehen vorwiegend aus Forderungen aus Lieferungen und Leis-
gen durch die einzelnen Fachabteilungen und die Geschäftsleitung
selbst. Die Risiken werden anhand ihrer potenziellen Schadenshöhe
und Eintrittswahrscheinlichkeit bewertet und es werden entsprechende
Steuerungsmassnahmen defi niert und Verantwortliche
festgelegt. Die Effi zienz und Wirksamkeit des Risikomanagementsystems
werden durch den Prüfungsausschuss des Verwaltungsrates
überwacht.
Finanzwirtschaftliche Risiken: Im Rahmen des operativen Geschäftes
ist die EDH Kredit-, Liquiditäts- und Finanzmarktrisiken
wie Währungs- und Zinsrisiken ausgesetzt. Diesen Risiken wird
mit dem Einsatz geeigneter Steuerungsinstrumente begegnet,
siehe Kredit- und Währungsrisiko. Die Finanzanlagen unterliegen
folgenden Sensitivitäten:
tungen. Angaben zur Fälligkeitsstruktur und Risikokonzentration
sind aus Erläuterung 16 ersichtlich.
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete fi nanzielle
Vermögenswerte und Verbindlichkeiten sind kurzfristiger Natur. Der
Fair Value dieser fi nanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten
weicht nicht wesentlich von den Buchwerten ab.
Liquiditätsrisiko: Das Liquiditätsrisiko ist das Risiko, dass die
Gesellschaft ihren fi nanziellen Verpfl ichtungen bei Fälligkeit nicht
nachkommen kann. Die folgende Tabelle zeigt die vertraglichen
Fälligkeiten (Cash-flow, d. h. inklusive Zinsen) der durch die
Gesellschaft gehaltenen Finanzverbindlichkeiten:
Buchwert per Vertragliche
> 1 bis 3 > 3 bis 5
Mio. €
31.12.2007 Cash-fl ows bis 1 Jahr Jahre Jahre > 5 Jahre
Langfristige Finanzverbindlichkeiten 154,0 -176,2 -7,5 -78,6 -68,8 -21,2
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 80,5 -80,5 -80,5 0,0 0,0 0,0
Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten 2,4 -2,4 -2,4 0,0 0,0 0,0
Übrige Verbindlichkeiten 12,2 -12,2 -11,0 -0,2 -0,2 -0,8
Total 249,0 -271,3 -101,4 -78,8 -69,0 -22,0