KUKA AKTIENGESELLSCHAFT

69 | Anhang
nachkommen können und bei der KUKA AG somit ein finanzieller Verlust entsteht.
Zur Diversifikation des Ausfallrisikos werden konzernexterne Derivativgeschäfte mit
verschiedenen Geschäftspartnern einwandfreier Bonität eingegangen.
(23) FINANZIERUNG DER GESELLSCHAFT UND DES KONZERNS
Wandelanleihe
Im Mai 2006 wurde über die KUKA Finance B.V., Amsterdam/Niederlande, eine
durch die KUKA Aktiengesellschaft garantierte Wandelschuldverschreibung
(Wandelanleihe) mit einem Nominalbetrag von 69 MIO. € platziert. Diese
Wandelanleihe wurde mit einer Stückelung zu je 50.000 € begeben und berechtigt
zur Wandlung in bis zu 2.718.325 Stückaktien der KUKA Aktiengesellschaft. Der
Wandlungspreis beträgt 25,3833 € je Aktie. Das Wandlungsverhältnis beträgt
1.969,8005 Aktien pro Stückelung. Durch die Anpassung an die Dividendenzahlung
wird der Verwässerungsschutz in Bezug auf Ausschüttungen nach Maßgabe der
Anleihebedingungen gewährleistet. Das Wandlungsrecht für die
Wandelschuldverschreibung kann während der Laufzeit ausgeübt werden. Die
Anleihe ist mit einem Zinskupon von 3,75 % p. a. ausgestattet. Die Zinszahlungen
erfolgen jährlich im November.
Die Laufzeit der Anleihe endet am 9. November 2011 und wird durch Zahlung in
Höhe des Nennbetrags zuzüglich der bis dahin angefallenen Zinsen getilgt. Ab dem
9. Dezember 2009 ist KUKA jederzeit berechtigt, die Anleihe zum Nennbetrag,
ebenfalls zuzüglich aufgelaufener Zinsen, vorzeitig zurückzuzahlen, allerdings erst
bei Aktienkursen von über 130 % des Wandlungspreises innerhalb eines in den
Anleihebedingungen definierten Zeitraums.
Die Wandelanleihe ist an der Börse in Luxemburg gelistet (isin de000a0grmc0/wkn
a0grmc). Der letzte in 2009 an der Frankfurter Wertpapierbörse gestellte Kurs der
Anleihe betrug 81,00 %.
Bilanziell wird die Wandelanleihe in eine Eigen- und eine Fremdkapitalkomponente
gegliedert. Der Marktwert der Schuldkomponente (55,7 MIO. €) wurde zum
Emissionszeitpunkt auf Basis des Marktzinssatzes einer entsprechenden
Festzinsanleihe ohne Wandlungsrecht (7,63 %) ermittelt. Unter Berücksichtigung
der anteilig auf die Eigen- und Fremdkapitalkomponente verteilten Emissionskosten
erhöht sich der Zinssatz auf 8,25 % effektiv. Der resultierende Wert der
Eigenkapitalkomponente (11,3 MIO. €) ist in der Kapitalrücklage erfasst und wird bis