Aktuelles Märkte Analyse Strategie Produkte Glossar ServiceCharttechnikEin Haken hinter unsere Jahresprognose!ÖlpreisBFO DTD [BFO- BID Monatlich]30.06.2009 - O:65,1800 H:71,9000 L:64,7400 C:68,3500Moving Average Simple[Close, 38, Nein] 76,3826 {BFO-}78,5149,74MACD [12, 26, 9] -6,3042 Trigger -2,2675 {BFO-}Relative Strength Index [Close, 14, 30, 70, Nein] 48,0774 {BFO-}2004 Jul 2005 Jul 2006 Jul 2007 Jul 2008 Jul 2009 Juli l t dBFO DTD [BFO- BID Täglich]25.06.2009 - O:67,4300 H:68,4300 L:67,3800 C:68,3600Moving Average Simple[Close, 38, Nein] 63,3074 {BFO-}97,6270,3667,69MACD [12, 26, 9] 2,1070 Trigger 2,8400 {BFO-}30,0054$/Bbl140120100806040MACD100-10RSI50$/Bbl140120100806040MACD024. Juni 2009 Aufgrund der ausgebombten Indikatorengingen wir in unserem Jahresausblickim Januar beim Ölpreis davon aus, dass zuvieldes „Schlechten“ in den Notierungen enthaltenist. Spätestens die saisonal günstige Phasevon Ende Februar bis Ende September solltesich als Auftakt für einen Bewegungsimpuls inRichtung des o. g. alten Basisaufwärtstrendsseit Ende 1998 (auf Wochenbasis akt. bei 70,85USD) erweisen. Unsere Jahresprognose istalso bereits bis zum Ende des 1. Halbjahres vollaufgegangen. Damit drängt sich allerdings unweigerlichdie Frage nach der weiteren Ölpreisentwicklungauf. Der o. g. ehemaligeHaussetrend stellt u. E. in Kombination mit denhorizontalen Hürden bei 70,53/71,90 USD(Hochs vom Oktober 2008 bzw. Juni 2009)einen massiven Kreuzwiderstand dar. Dagleichzeitig die Trendfolger MACD und Aroonauf „verkaufen“ geschwenkt sind, der Wochen-Stochastik bereits „Überhitzungserscheinungen“signalisiert und das Kursziel der Bodenbildungvom Frühjahr ausgeschöpft wurde,dürfte die angeführte Widerstandszone zunächstnicht nachhaltig zu überwinden sein.Vielmehr erwarten wir eine Korrektur des Ölpreisesbis zum im Dezember 2008 etabliertenAufwärtstrend (akt. 58,04 USD).Aroon [14, 25, 75] Aroon Up 28,5714 Aroon Down 85,7143 {BFO-}ARO50Jul Aug Sep Okt Nov Dez 2009 Feb Mrz Apr Mai JunWKN Wertpapier Typ LaufzeitBasis- Schwellen- Bezugs- Referenz- Geldkurs Briefkurs Hebelkurs kurs menge kurs in EUR in EURTB22RV Open End-Turbo-Optionsschein Call endlos 61,7382 61,7382 1 68,92 5,48 5,56 8,90TB2J6S Open End-Turbo-Optionsschein Put endlos 76,9142 76,9142 1 68,92 6,16 6,24 7,93Jörg Scherer,Technischer Analyst bei <strong>HSBC</strong> <strong>Trinkaus</strong>Die Wertpapierprospekte sowie die dazugehörigen Endgültigen Bedingungen bzw. Nachträge für alle in dieser Publikation besprochenen Wertpapiereerhalten Sie über die Internetseite www.hsbc-zertifikate.de oder direkt bei <strong>HSBC</strong> <strong>Trinkaus</strong> & Burkhardt AG, Königsallee 21/23, 40212 Düsseldorf.www.hsbc-zertifikate.de13
Aktuelles Märkte Analyse Strategie Produkte Glossar ServiceCharttechnikHier muss es halten! DAX ®XETRA DAX PF [.GDAXI LAST Wöchentlich]28.06.2009 - O:4837,28 H:4846,09 L:4669,80 C:4775,25Moving Average Simple[Close, 38, Nein] 4556,41 {.GDAXI}€8 TXETRA DAX PF [.GDAXI LAST Täglich]24.06.2009 - O:4728,78 H:4776,83 L:4698,19 C:4770,85Moving Average Simple[Close, 200, Nein] 4721,89 {.GDAXI}€8 T7 T7 T6 T6 T5302,575082,495 T4676,42 4645,615 T4014,63618,694139,224 T4 TMACD [12, 26, 9] 33,68 Trigger -49,80 {.GDAXI}MACDMACD [12, 26, 9] -27,81 Trigger 17,66 {.GDAXI}MACD00-500Relative Strength Index [Close, 14, 30, 70, Nein] 50,37 {.GDAXI}RSIRelative Strength Index [Close, 14, 30, 70, Nein] 43,15 {.GDAXI}RSI5050Okt 2008 Apr Jul Okt 2009 Apr Jul Okt2008 Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez 2009 Feb Mrz Apr Mai Junt d i l24. Juni 2009 Beim DAX ® ruhen die Hoffnungender Bullen derzeit auf der Haltezone aus der200-Tages-Linie (akt. bei 4.722 Punkten) sowiediversen Hoch- und Tiefpunkten zwischen 4.689und 4.653 Punkten. Bei einem Fall unter dieseBastion sollten sich Anleger auf weitere deutlicheKurseinbußen einstellen. Die nächsten größerenHaltemarken in Form vonTiefs der letztenMonate warten danach erst wieder bei 4.390 und4.229 Punkten. Die Indikatoren mahnen zur Vorsicht.So sind MACD und Stochastik „short“, undauch auf Wochenbasis hat letzterer jüngst einWKN Wertpapier Typ Laufzeitneues Verkaufssignal generiert. Auf der Oberseitehilft dagegen nur ein Sprung über den dominierendenBaissetrend (akt. bei 5.093 Punkten).Jörg SchererBasis- Schwellen- Bezugs- Referenz- Geldkurs Briefkurs Hebelkurs kurs menge kurs in EUR in EURTB24SV Turbo-Optionsschein Call 15.09.2009 4290 4290 0,01 4744,25 4,81 4,83 9,82TB23GW Turbo-Optionsschein Put 15.09.2009 5140 5140 0,01 4744,25 4,07 4,09 11,60Erholungsbewegung in Gang gesetztEuro-BUND-FutureBUND FUT 6% SEP9 [FGBLc1 LAST Monatlich]30.06.2009 - O:119,60 H:120,44 L:117,52 C:120,23124,6124,97€125BUND FUT 6% SEP9 [FGBLc1 LAST Täglich]24.06.2009 - O:120,15 H:120,44 L:120,06 C:120,27Moving Average Simple[Close, 200, Nein] 120,86 {FGBLc1}126,52€125118,48120115,53115118,48120114,37115109,66110105,46105109,66110Aroon [14, 25, 75] Aroon Up 64,29 Aroon Down 14,29 {FGBLc1}AROMACD [12, 26, 9] -0,11 Trigger -0,39 {FGBLc1}MACD500MACD [12, 26, 9] 1,83 Trigger 1,30 {FGBLc1}MACDAroon [14, 25, 75] Aroon Up 100,00 Aroon Down 28,57 {MACD}ARO20502002 Jul 2003 Jul 2004 Jul 2005 Jul 2006 Jul 2007 Jul 2008 Jul 2009 JulJul Aug Sep Okt Nov Dez 2009 Feb Mrz Apr Mai Junwww tradesignal com24. Juni 2009 Erst unterhalb der Unterstützungszonebei 118,88/48 konnte sich der Euro-BUND-Future letztlich stabilisieren. Mit demSprung über den Abwärtstrend seit März (akt. bei119,78) und die horizontalen Hürden bei120,00/11 wurde im Rahmen der Erholung eineBodenformation komplettiert, deren rechnerischesKursziel sich auf rund 250Ticks beläuft. Dienächsten Widerstände warten nun in Form der200-Tages-Linie (akt. bei 120,86) und der altenHaltezone ausTiefpunkten der vergangenen Monatebei 121,33/61. Die Indikatoren zeigen sichWKN Wertpapier Typ Laufzeitfreundlich, ohne überkauft zu sein. Damit das Bildpositiv bleibt, sollten die ehemaligen Barrierenbei 120,11/00 bzw. 119,78 nicht mehr unterschrittenwerden.Jörg SchererBasis- Schwellen- Bezugs- Referenz- Geldkurs Briefkurs Hebelkurs kurs menge kurs in EUR in EURTB1V7A Mini Future Zertifikat Long endlos 108,5590 109,6446 1 120,24 11,68 11,70 10,28TB2N9G Mini Future Zertifikat Short endlos 129,9697 128,6700 1 120,24 9,73 9,75 12,33Die Wertpapierprospekte sowie die dazugehörigen Endgültigen Bedingungen bzw. Nachträge für alle in dieser Publikation besprochenen Wertpapiereerhalten Sie über die Internetseite www.hsbc-zertifikate.de oder direkt bei <strong>HSBC</strong> <strong>Trinkaus</strong> & Burkhardt AG, Königsallee 21/23, 40212 Düsseldorf.14