PT-Magazin 1-2 2021
Offizielles Magazin der Oskar-Patzelt-Stiftung. Titelthema: Ermutigung.
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36 Wirtschaft<br />
Raus aus der Strafzinsfalle<br />
aktuellen Marktumfeld sind lohnende<br />
Investments zunehmend<br />
Im<br />
schwieriger zu finden. Für vermögende<br />
Anleger wird Private Debt zu einer attraktiven<br />
Option. Voraussetzung ist eine gründliche<br />
Auswahl und Vorprüfung.<br />
Banken ziehen sich aus immer mehr Kreditengagements<br />
zurück. Infolgedessen<br />
nutzen immer mehr Unternehmen alternative<br />
Finanzierungen außerhalb des<br />
Bankensektors, vor allem um Übernahmeund<br />
Wachstumsstrategien zu realisieren.<br />
Dadurch entsteht ein wachsender alternativer<br />
Kreditmarkt, der kapitalsuchende<br />
Unternehmen und privatwirtschaftliche<br />
Investoren direkt zusammenbringt.<br />
Unter Private Debt versteht man in<br />
erster Linie alle Formen einer bankalternativen<br />
Kreditvergabe, die nicht an einer<br />
Börse gehandelt werden. Das Grundprinzip<br />
lautet: Private Kreditgeber übernehmen<br />
das Risiko der Unternehmens- oder<br />
Projektfinanzierung. Im Gegenzug lockt<br />
eine attraktive Rendite, die weit über der<br />
von gehandelten Anleiheinvestments<br />
liegt. Für Private Debt sind je nach Strategie<br />
Nettorenditen von 3 bis 15 Prozent pro<br />
Jahr erzielbar, zum Teil auch darüber hinaus.<br />
Voraussetzung für ein Investment ist<br />
eine gründliche Selektion und Kontrolle<br />
aller Opportunitäten. Die hohen Renditeaussichten<br />
versüßen den Mehraufwand.<br />
Auch für Familienunternehmer<br />
interessant<br />
Lange Zeit war Private Debt überwiegend<br />
institutionellen Investoren vorbehalten.<br />
In den letzten Jahren hat sich der Markt<br />
in der Breite und Tiefe professionalisiert.<br />
Angesichts der anhaltenden Niedrigzinspolitik<br />
gewinnen Investments abseits der<br />
traditionellen Kapitalmärkte besonders<br />
für vermögende Privatanleger an Bedeutung.<br />
Gleichzeitig wächst für viele Anleger<br />
der Handlungsdruck, denn es drohen<br />
negative Zinsen auf hohe Einlagen. Für<br />
immer mehr Anleger wird Private Debt<br />
zu einer interessanten Option in der Vermögensallokation.<br />
© www.piqsels.com<br />
Private Debt kommt vorrangig für<br />
langfristig orientierte Investoren in<br />
Betracht, die auf eine kurzfristige Liquidierbarkeit<br />
verzichten können. Dies erfordert<br />
neben entsprechenden Fachkenntnissen<br />
eine gewisse Risikotragfähigkeit.<br />
Im Gegenzug optimieren Anleger ihre<br />
Vermögensstrukturierung und gewinnen<br />
eine weitgehend eigenständige Anlage<br />
mit laufendem Cash-flow. Private Debt<br />
zeigt ein eigenes Risikoprofil mit nur<br />
geringer Korrelation zu börsennotierten<br />
Aktien und Anleihen.<br />
Gerade für Familienunternehmer<br />
sind Investitionen in Private Debt eine<br />
attraktive Option. Geldgeber und Kre-<br />
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