Der Immobilienbrief Nr 43 vom 10-07-2003

Fonds-News
Neuer 6b Fonds - Sachsen-
Fonds §6b I: Einen speziellen
Steuersparfonds legt aktuell
das Münchner Emissionshaus
SachsenFonds
(SachsenLB) auf. Das Angebot
richtet sich u. a. an Landwirte,
denen nach dem Verkauf
von Ackerland als Straßen-
oder Bauland eine hohe
Besteuerung des Veräußerungsgewinnes
droht. Diese
können durch Reinvestition
in diesen geschlossenen Immobilienfonds
erhebliche
Liquiditätsvorteile erreichen.
Das mit der Fondsbeteiligung
verbundene Reinvestitionsvolumen
liegt beim Vierfachen
der Zeichnungssumme.
Fondsobjekt ist ein an die
MARITIM-Gruppe verleastes
Vier-Sterne-Hotel in Berlin-Mitte.
Nürnberg: Die Deutsche
Telekom AG hat über die
Sireo Real Estate Asset
Management, ihren Verwaltungssitz
in Nürnberg an
einen geschlossenen Immobilienfonds
über Jones Lang
LaSalle verkauft. Durch einen
langfristigen Rückmietvertrag
bleibt die Telekom in
dem dreiteiligen Bürokomplex
mit insgesamt ca. 30
000 qm in guter innerstädtischer
Lage weiterhin Mieter.
"Der Immobilienbrief" Nr. 43, 28. KW , 10. Juli 2003, Seite 12 von 17
Fonds Nachrichten
10 000 Euro bei FondScope über 50 000 Euro bei Feri bis hin zu über 100 000 Euro bei
Moody’s (75 000 für Management Quality und 30 000 Euro pro Fondsprodukt zzügl. 5
000 Euro pro Fondsimmobilie). Bei Moody’s kommt die Verpflichtung zur jährlichen Überprüfung
hinzu. Die Prüfungsdauer veranschlagt Moody’s mit 2 bis 3 Monaten. Der Preis
rechtfertige sich durch die hohe Marketingwirksamkeit eines Moody’s -Rating.
Fazit: Offen blieb de Frage mancher Journalisten und Initiatoren, wem Rating denn nun
nütze. Der Initiator, der seine Immobilie nach langem professionellen Research am Markt
erworben hat, benötigt keine Bestätigung. Meist liegen bereits andere und seriöse Gutachten
vor. Bei selbst eingebrachten oder selbst kontrahierten Immobilien ist jedes
„Gut“achten eher fragwürdig und ohne Haftung des Gutachters sinnlos. Bisherige Rating-
Methoden schützten den Anleger nicht und schadeten unter Anlegerschutzgesichtspunkten
eher durch den Marketing-Effekt. Ohne Vergleich mit anderen aktuellen Anlagealternativen
ist das Rating als Anlageempfehlung eher ohne Aussagewert und kann sogar
den Anleger täuschen, der glaubt, die Rating Agentur habe die Anlage im Wettbewerb
geprüft. Im Nachgang zur lebhaften und spannenden Veranstaltung schrieb uns Dr. Rainer
Zitelmann: „ Ich kann Ihrer Kritik nur sehr zustimmen … . In einem Punkt, den ich
nicht für so wichtig halte, bin ich anderer Meinung: Ich glaube, dass ein "Rating" an sich
sinnvoll ist, wobei ich mich am Namen nicht festhalten will. Es geht doch immer wieder
um die Frage, wie man gute und weniger gute Fonds unterscheiden kann. … Allerdings
glaube ich, dass manche der Referenten, die wir gehört haben, noch sehr viel zu lernen
haben. ... Ich möchte Ihnen jedenfalls danken, dass Sie die Diskussion bereichert haben,
denn in allen anderen Punkten haben Sie mir aus dem Herzen gesprochen.“
Jamestown / Tomorrow / MPC - Neue Nord Amerika Fonds renommierter
Anbieter
US-Fonds lagen auf den Hitlisten der Anleger in den letzten Jahren weit oben. Dieses
Jahr klagten alle Anbieter über schwierige Einkaufsmöglichkeiten, da bei niedrigen Zinsen
die US-Nachfrager die deutschen Bieter oft überboten. Für Jamestown-Chef Christoph
Kahl waren auf dem aktuellen Preisniveau die Ausschüttungen sogar noch darstellbar,
jedoch müssten zum Ende des Fonds wieder normale Verkaufsmultiplikatoren kalkuliert
werden, was die Prognoserechnung verhagelte. Seit Herbst letzten Jahres hatte der
Marktführer kein Produkt. Nun ist wieder Bewegung in der Szene. Auch Kanada kommt.
JAMESTOWN 24 L.P., „Random House“: Am 27.06.2003 hat der Kölner Fondsinitiator
Jamestown die Unternehmenszentrale des zum Bertelsmann-Konzern gehörenden
Buchverlages Random House für $ 303 Mio., einschließlich Nebenkosten erworben. Die
Adresse 1745 Broadway ist ein Top-Standort in Manhattan. Das Objekt wird als das
größte von insgesamt drei Investitionsobjekten in den geschlossenen Immobilienfonds
JAMESTOWN 24 L.P. eingebracht, dessen Emission voraussichtlich Ende Juli 2003 beginnt.
Der Bertelsmann-Konzern hat die gesamten Class-A-Büroflächen des neuen Gebäudes
über 15 Jahre bis Mitte 2018 gemietet. Der Mietvertrag wurde auf „Nettobasis“
abgeschlossen, d. h. der Mieter trägt zusätzlich Grundsteuern, Landpacht, Betriebs- und
Instandhaltungskosten, einschließlich der in die Mietzeit fallenden Kosten für „Dach und
Fach“. Für 60% des Fondsvolumens wurde Fremdkapital rd. 4,5% Zinsen, fest für zehn
Jahre, eingedeckt. Der Fonds sieht Ausschüttungen von 7,25% vor. Alle Anleger haben
jederzeit ein Rückgaberecht der Anteile zu 95% des Verkehrswertes bei Arbeitslosigkeit,
Scheidung, Berufsunfähigkeit, Pflegebedürftigkeit oder Tod.
Tomorrow Income Portfolio 33: Auf vier Bürogebäude mit insgesamt 70 300 qm vermietbarer
Fläche in den Städten Las Vegas/Nevada, Louisville/Kentucky, Houston/Texas
und Albuquerque/New Mexico baut der aktuelle USA-Fonds der Berliner Tomorrow
Fund Management Deutschland GmbH. Die Gebäude sind mit unterschiedlichen Vertragslaufzeiten
Branchen diversifiziert vermietet. Die Ausgestaltung der Tomorrow Fonds
ist traditionell unternehmerischer ausgeprägt. Laut Prognoserechnung sollen anfänglich
8,25% ausgeschüttet werden. Die geplante Fondslaufzeit liegt zwischen 5 und 7 Jahren.
MPC Canada III: Fünf Bürogebäude in den beiden Wirtschaftsmetropolen Kanadas, Toronto
im Osten und Vancouver an der Westküste, bilden die Grundlage des aktuellen Beteiligungsangebots
des Hamburger Emissionshauses MPC. 118 000 qm hochwertige
Büroflächen sind breit diversifiziert vermietet. Die Mietvertragslaufzeiten betragen durchschnittlich
gut 9 Jahre. Der Vermietungsstand liegt bei 97,3%. Die geplanten Ausschüt-