Informe anual (pdf) - Cajastur

BlackRock Global Funds
(BGF)
Informe y cuentas anuales auditadas
31 de agosto de 2010
BlackRock Global Funds es una Institución de Inversión Colectiva Extranjera inscrita
en el Registro de la Comisión Nacional del Mercado de Valores con el número 140.
R.C.S. Luxembourg: B.6317

Índice
Carta del Presidente de BGF 2
Informe de la Gestora de Inversiones 3
Consejo de Administración 5
Dirección y Administración 5
Balance 6
Resumen trienal del Valor Teórico de las Acciones 12
Cuenta de pérdidas y ganancias y Estado de variación
patrimonial 28
Estado de variaciones del número de acciones
en circulación 38
Inventario de la Cartera
Asia Pacific Equity Income Fund (1) 51
Asian Dragon Fund 53
Asian Tiger Bond Fund 55
China Fund 58
Continental European Flexible Fund 60
Emerging Europe Fund 61
Emerging Markets Bond Fund 63
Emerging Markets Fund 67
Euro Bond Fund 69
Euro Corporate Bond Fund 76
Euro Reserve Fund 82
Euro Short Duration Bond Fund 83
Euro-Markets Fund 92
European Enhanced Equity Yield Fund 93
European Focus Fund 96
European Fund 97
European Growth Fund 99
European Small & MidCap Opportunities Fund (2) 101
European Value Fund 103
Fixed Income Global Opportunities Fund 104
Flexible Multi-Asset Fund (2) 108
Global Allocation Fund 114
Global Corporate Bond Fund 126
Global Dynamic Equity Fund 134
Global Enhanced Equity Yield Fund 143
Global Equity Fund 147
Global Government Bond Fund 149
Global High Yield Bond Fund 153
Global Inflation Linked Bond Fund 158
Global Opportunities Fund 161
Global SmallCap Fund 165
India Fund 168
Japan Fund 169
Japan Small & MidCap Opportunities Fund 170
Japan Value Fund 172
Latin American Fund 173
Local Emerging Markets Short Duration Bond Fund 175
New Energy Fund 178
Pacific Equity Fund 180
Swiss Small & MidCap Opportunities Fund (2) 182
United Kingdom Fund 183
US Basic Value Fund 184
US Dollar Core Bond Fund 185
US Dollar High Yield Bond Fund 194
US Dollar Reserve Fund 200
US Dollar Short Duration Bond Fund 202
US Flexible Equity Fund 207
US Government Mortgage Fund 209
US Growth Fund 212
US Small & MidCap Opportunities Fund 213
World Agriculture Fund (1) 215
World Bond Fund 217
World Energy Fund 223
World Financials Fund 225
World Gold Fund 227
World Healthscience Fund 229
World Income Fund 230
World Mining Fund 236
World Technology Fund 238
Memoria relativa a los Estados Financieros 240
Informe de Auditoría 252
Información general 254
(1), (2)
Consúltese la Memoria.
Las suscripciones de acciones únicamente podrán efectuarse sobre la base del Folleto Informativo vigente, del que forma parte integrante el último Informe y cuentas anuales auditadas, así como
el Informe y cuentas semestrales sin auditar más reciente de la Sociedad. Pueden obtenerse ejemplares de estos documentos solicitándolos en el Centro de Servicios al Inversor, al Agente de
Transmisiones, a la Sociedad Gestora o a cualquier Distribuidor.
La versión original del presente Informe y cuentas anuales auditadas se presenta en inglés. La presente traducción del Informe y cuentas anuales auditadas se proporciona únicamente con fines
informativos.
Informe y cuentas anuales auditadas 1

Carta del Presidente de BGF
Agosto de 2010
Estimado Accionista:
Me dirijo a usted para informarle de las actividades llevadas a cabo por BlackRock Global Funds (BGF) en el período de doce
meses finalizado en agosto de 2010.
La rentabilidad de los Subfondos se analiza más pormenorizadamente en el informe de la Gestora de Inversiones, que se presenta
por separado. Tal y como se desprende de dicho informe, los mercados de capitales continuaron, en general, realizando avances
durante los primeros meses del período arriba citado. Con todo, los mercados han seguido en lo que va de 2010 una trayectoria
mucho más errática. Las principales mechas que han prendido la creciente volatilidad de los mercados han sido los temores
en torno a la recuperación económica respecto a los mínimos marcados en 2009, las subsiguientes medidas aplicadas en China
para moderar el crecimiento y la crisis de la deuda soberana griega, que desencadenaron una presión generalizada sobre los
países periféricos de la zona euro. Un día de mediados del mes de mayo se concretó un indicio de esta volatilidad cuando el
índice S&P 500 registró una caída intradía del 9%. El Índice MSCI World (un indicador amplio de la rentabilidad de los mercados
internacionales de renta variable) experimentó en el período un alza, medida en dólares estadounidenses, del 1,54%, y del 2,29%
en términos de la moneda local.
En medio de este panorama, al principio los inversores procedieron a aumentar los niveles de riesgo de sus carteras inyectando
liquidez, lo que se reflejó en entradas constantes de dinero a los Subfondos BGF. Pero conforme la volatilidad retornaba a los
mercados a principios de 2010, los Subfondos BGF asistían también a flujos más erráticos e inestables.
En conjunto, el volumen de activos bajo gestión de la gama de Subfondos BGF se incrementó en un 27% en el período, pasando de
65.200 a 82.900 millones de USD. Diez de nuestros Subfondos han duplicado con creces su tamaño en este período. El mayor
incremento, en términos absolutos, correspondió al Euro Short Duration Bond Fund, que vio aumentar su patrimonio en
2.900 millones de USD (256%). Otros tres Subfondos experimentaron un crecimiento de su volumen de activos bajo gestión
superior a 1.000 millones de USD: el World Mining Fund (3.600 millones de USD), el Latin American Fund (1.900 millones de USD)
y el World Gold Fund (1.900 millones de USD). El mayor incremento porcentual se dio en el Asian Tiger Bond Fund, cuyo patrimonio
aumentó un 503,2% hasta situarse en 534,8 millones de USD, como reflejo de las fuertes entradas de fondos procedentes de
inversores interesados en el argumento inversor del crecimiento asiático.
En el período analizado, la mayoría de los Subfondos de BGF vieron crecer su volumen de activos bajo gestión. Aun así, 13 Subfondos
experimentaron caídas, siendo la más significativa la del New Energy Fund, cuyo volumen de activos bajo gestión fue el que más
retrocedió en el período, cayendo desde 3.700 millones de USD hasta 2.700 millones de USD. Ello se debió, en gran medida, a las
oscilaciones de los mercados, con la caída, en general, de los valores del sector de energías alternativas tras el fracaso en la
aprobación de un tratado de control climático. Aun así, la totalidad de nuestra gama de subfondos del sector de Recursos Naturales
ha experimentado en los 12 últimos meses un alza neta global del volumen de activos bajo gestión de 2.400 millones de USD.
Continuamos gestionando de manera activa la gama de renta variable de BGF para garantizar su idoneidad de cara a atender
las futuras necesidades de nuestros clientes. Dos nuevos Subfondos han sido lanzados en un período en el que también se han
realizado tres operaciones de fusión:
El Asia Pacific Equity Income Fund fue lanzado el 18 de septiembre de 2009.
El US Small Cap Value Fund se fusionó con el US Small & Midcap Opportunities Fund (2 de octubre de 2009) y el US Focused Value
Fund hizo lo propio con el US Basic Value Fund (9 de octubre de 2009).
El World Agriculture Fund fue lanzado el 9 de febrero de 2010.
El Strategic Allocation (USD) Fund se fusionó con el Strategic Allocation (EUR) Fund (16 de abril de 2010) y cambió de
denominación pasando a llamarse Flexible Multi-Asset Fund.
Si este documento le planteara alguna duda, tenga la amabilidad de ponerse en contacto con nosotros a través de nuestra página
Web: www.blackrockinternational.com
Atentamente,
Nicholas C.D. Hall
Presidente
2 BlackRock Global Funds (BGF)

Informe de la Gestora de Inversiones
Evolución en el período
comprendido entre el 1 de septiembre de 2009 y el 31 de agosto de 2010
Recuperación en dos fases
En el conjunto del período, el Índice MSCI World, un indicador
amplio de la rentabilidad de los mercados internacionales
de renta variable, experimentó un alza, medida en dólares
estadounidenses, del 1,54%, y del 2,29% en términos de la
moneda local. Pero estos datos aparentemente favorables
ocultan dos claras tendencias de recuperación por las que se
caracterizaron la economía mundial y los mercados de valores
en el período 2009/2010.
La primera de ellas fue un destacado repunte de los
mercados conforme las decididas políticas monetarias
y fiscales expansivas coordinadas y la batería de actuaciones
gubernamentales se traducían en un tirón inicial del
crecimiento que llegó a ser pronunciado y rápido. Las
economías asiáticas, en particular, reflejaron este optimismo.
Tras esta recuperación inicial –que se prolongó hasta
comienzos de 2010– las economías han seguido en lo que
llevamos de 2010 una trayectoria más errática, un período
en el que las medidas políticas de estímulo mantenidas
(aunque de menor calado) se vieron contrarrestadas por
frenos estructurales subyacentes, entre los que cabe citar:
paro elevado y creciente, continuación del desapalancamiento
e intentos de los Gobiernos por sanear las cuentas públicas
mediante subidas de impuestos y recortes del gasto.
El escepticismo sobre la recuperación se vio agravado por
los temores a una crisis de la deuda pública europea y por
la posibilidad de una recaída en la recesión.
Esta recuperación en dos fases también se ha reflejado en la
evolución de los activos de riesgo durante el período. Aunque
los mercados bursátiles registraron un pronunciado repunte
en 2009, subiendo la mayoría de los mercados de renta variable
de los países desarrollados entre un 25% y un 30%, el grueso
de ellos retrocedió a mediados de 2010 hasta sus cotas de
mitad de 2009, al publicarse unos deslucidos datos económicos,
que distrajeron la atención de los inversores de la corriente de
noticias optimistas originada por las empresas y de los datos
de beneficios mejores de lo previsto. Durante la primera mitad
de 2010 una volatilidad notablemente elevada se instaló en los
mercados de renta variable, registrándose un nuevo repunte
de la aversión al riesgo, desencadenada por la atonía de los
mercados de deuda de los países periféricos de la zona euro,
tal como antes de indicó, y por el endurecimiento de la política
monetaria de China, que despertó temores acerca del carácter
sostenible del crecimiento de China.
Los mercados de renta fija privada también registraron un
repunte en la segunda mitad de 2009, pese a que el riesgo
soberano se erigió en un importante foco de atención a
medida que los temores suscitados por la crisis de la deuda
afectaban a los países europeos periféricos y, en especial,
a los mercados denominados PIIGS (Portugal, Italia, Irlanda,
Grecia y España). Los valores del Tesoro estadounidense
experimentaron un fuerte repunte en el segundo semestre de
2010 mientras los rendimientos de la deuda pública se venían
abajo ante los temores en torno a la naturaleza sostenible de
la recuperación estadounidense tras la publicación de unos
datos económicos bastante deprimentes.
En lo que va de la segunda mitad de 2010, el nerviosismo entre
los inversores se ha apaciguado algo gracias a las medidas
aplicadas por la UE (Unión Europea) y el FMI (Fondo Monetario
Internacional) para responder a los males de la deuda
soberana en la zona euro. Los datos relativamente brillantes
publicados en el núcleo central de la zona euro, como las
vigorosas exportaciones alemanas e italianas, también
resultaron de ayuda. Por tanto, para el mes de septiembre
de 2010 la volatilidad en los mercados de renta variable se había
normalizado respecto a las condiciones extremas de junio, y
el VIX, un popular indicador que mide la volatilidad prevista por
los agentes en los mercados bursátiles para los 30 próximos
días, descendió hasta situarse en torno a una lectura de 25,
un nivel 15 puntos menor que a finales de junio.
Rentabilidad de los Subfondos
Los datos de rentabilidad indicados son los correspondientes
a la principal clase de acciones (A) del Subfondo de que se
trate, calculada en la moneda de cuenta del Subfondo.
Evolución de los Subfondos de Renta Variable
Nuestros Subfondos BGF Emerging Europe Fund y BGF World
Gold Fund fueron los más rentables del período, generando
ambos rentabilidades absolutas superiores al 30% en el
período de doce meses terminado a finales de agosto. El World
Gold Fund se vio favorecido, en especial, por la creciente
aversión al riesgo al considerar los inversores al oro como
un activo refugio. En medio de los temores despertados por
la deuda soberana europea, el precio del oro en lingotes
cerró un 5% por encima de su posición a comienzos del mes.
Este año el Subfondo más rentable de nuestra gama ha sido el
BGF Emerging Europe Fund, anotándose unas rentabilidades
del 34,3%, al seguir siendo un atractivo de esta zona las
bajas valoraciones y el fuerte crecimiento de los beneficios
empresariales.
El BGF World Mining Fund también mantuvo su posición entre
los Subfondos más rentables, cosechando en el período unas
rentabilidades del 15%, que se suman a sus rentabilidades del
504% en los 10 últimos años. El BGF Latin America Fund exhibió
asimismo durante el año una sobresaliente rentabilidad del
25,8%, gracias a que nuestra sobreponderación en Brasil logró
beneficiarse de la mayor parte del rápido crecimiento del país.
En cambio, nuestro Subfondo BGF New Energy Fund resultó
ser el menos rentable, sufriendo durante el año terminado
el 31 de agosto unas pérdidas superiores al 16%. Dado
que las compañías presentes en este sector dependen de
unos elevados niveles de financiación en forma de deuda
con fines de expansión, los valores de nuevas fuentes de
energía siguieron tambaleándose en vista de las dificultades
para obtener financiación en el escenario actual bastante
conservador de aversión al riesgo.
Informe y cuentas anuales auditadas 3

Informe de la Gestora de Inversiones
Evolución en el período
comprendido entre el 1 de septiembre de 2009 y el 31 de agosto de 2010 continuación
Nuestros subfondos de renta variable japonesa también se
quedaron muy rezagados, cayendo en el período entre un 12%
y algo más de un 16%. Desde que los mercados comenzaron,
por vez primera, a recuperarse, hemos apreciado que los
mercados bursátiles nipones han registrado sistemáticamente
peores rentabilidades que sus homólogos mundiales. Por otra
parte, mientras muchos inversores desplazaban sus fondos
al yen al ser considerado un activo refugio, la apreciación
resultante de la moneda ha resultado ser una cortapisa para
las compañías exportadoras del país. Dicho lo cual, existe
cierto margen de que se den a conocer próximamente datos
positivos inesperados, al haber pruebas que señalan que los
grandes fabricantes de Japón han aplicado una estrategia de
recorte de costes más agresiva que en el pasado, lo que podría
actuar de espoleta de subidas de los beneficios.
Evolución de los Subfondos Mixtos
El BGF Global Allocation Fund, un Subfondo diversificado que
invierte en activos de renta fija, acciones y liquidez, generó una
razonable rentabilidad absoluta en el año terminado el 31 de
agosto. Pese al hecho de que en el último año ha quedado
ligeramente rezagado respecto a su índice de referencia, en
los 10 últimos años se ha anotado rentabilidades mayores del
82%, batiendo a su índice de referencia por más de un 44%.*
Perspectivas
En general, no prevemos que vaya a producirse una recaída
en la recesión pese al tímido dinamismo reciente de la
recuperación económica. Mientras los bancos centrales
continúan aplicando políticas de estímulo en medio de unos
dispares datos macroeconómicos, nuestras previsiones
apuntan a una expansión de los beneficios empresariales
en 2011. En consecuencia, los mercados financieros posiblemente
subirán, aunque de forma más inestable. Las economías
emergentes continúan siendo muy importantes para la
recuperación mundial, mientras los ciclos de endurecimiento
de la política fiscal en estas regiones suponen un posible
lastre. En suma, consideramos que la recuperación económica
tiene sólidos cimientos y pensamos que los reveses pasajeros
constituyen correcciones de escasa importancia dentro de
una tendencia alcista más firme. La aplicación de un enfoque
diversificado guiado por la calidad seguirá siendo importante
en lo que resta de año.
* Fuente: a finales de agosto de 2010; Fuente: Morningstar; base de cálculo: valor liquidativo
con reinversión de dividendos brutos, neto de gastos.
Evolución de los Subfondos de Renta Fija
Pese a las penalidades que han azotado a los mercados
de deuda soberana de los países europeos periféricos, los
subfondos de Renta Fija ofrecieron, en general, elevadas
rentabilidades absolutas durante el período, mientras las
políticas monetarias acomodaticias mantenían bajos los tipos
de interés. En particular, tal como antes hemos indicado,
la deuda privada con ratings de solvencia asignados de
categoría de inversión (“investment grade”) ha ofrecido durante
el período examinado unas excelentes rentabilidades más
propias de la renta variable. El BGF Asian Tiger Bond Fund
es un fiel reflejo de la vibrante actividad económica en la
región de Asia-Pacífico, anotándose este año rentabilidades
de casi un 20%, batiendo así a su índice de referencia. Los
valores de deuda de mercados asiáticos emergentes –que
presentan unos fundamentales relativamente sólidos– se
beneficiaron, en especial, de la preocupación desatada por la
crisis de la deuda soberana en los países europeos periféricos.
Este Subfondo registra rentabilidades mayores del 193% desde
su lanzamiento en febrero de 1996.*
El BGF Emerging Markets Bond Fund también evolucionó
satisfactoriamente durante el año por muchas de las razones
antes indicadas, incluidas unas interesantes bajas valoraciones
y un firme crecimiento de los beneficios empresariales.
Los mercados emergentes se han recuperado de la recesión
más rápidamente que sus equivalentes desarrollados y,
como tal, el Subfondo publicó unas rentabilidades del 18,9%,
contribuyendo a las rentabilidades superiores al 50% en el
período de cinco años terminado el 31 de agosto.*
4 BlackRock Global Funds (BGF)

Consejo de Administración
Dirección y Administración
continuación
Presidente
Nicholas C.D. Hall
Consejero no Ejecutivo
85 Briarwood Road
Londres SW4 9PJ
Reino Unido
Administradores
Donald Burke
Consejero no Ejecutivo
16 Ivy Court
Langhorne
Pennsylvania 19047
EE.UU.
Dimisionario el 16 de agosto de 2010.
James Charrington
Consejero Delegado, Presidente, Región EMEA
BlackRock Investment Management (UK) Limited
33 King William Street, Londres EC4R 9AS, Reino Unido
Frank P. Le Feuvre
Consejero Delegado
BlackRock (Channel Islands) Limited
Forum House, Grenville Street, St. Helier, Jersey JE1 0BR,
Islas del Canal
Emilio Novela Berlin
Consejero no Ejecutivo
Paseo de la Castellana 40 bis – 4a Planta, 28046 Madrid, España
Geoffrey Radcliffe
Consejero Delegado
BlackRock (Luxembourg) S.A.
6D route de Trèves, L-2633 Senningerberg,
Gran Ducado de Luxemburgo
Jean-Claude Wolter
Consejero no Ejecutivo
Avocat Honoraire
11B boulevard Joseph II, L-1840 Luxemburgo
Gran Ducado de Luxemburgo
Dimisionario el 22 de febrero de 2010.
Dirección y Administración
Sociedad Gestora
BlackRock (Luxembourg) S.A.
6D route de Trèves, L-2633 Senningerberg,
Gran Ducado de Luxemburgo
Asesores de Inversiones
BlackRock Financial Management, Inc.,
Park Avenue Plaza, 55 East 52 nd Street, Nueva York, NY 10055,
EE.UU.
BlackRock International Limited
40 Torphichen Street, Edimburgo EH3 8JB, Escocia
BlackRock Investment Management, LLC
800 Scudders Mill Road, Plainsboro, NJ 08536, EE.UU.
BlackRock Investment Management (UK) Limited
33 King William Street, Londres EC4R 9AS, Reino Unido
BlackRock (Hong Kong) Limited: Suites 3210-12 Tower 6,
The Gateway Tsimshatsui, Kowloon, Hong Kong, China
BlackRock Japan Co. Limited: Sapia Tower 1-7-12
Marunouchi – Chiyoda-ku, Tokio, 100-0005 Japón
Distribuidor Principal
BlackRock (Channel Islands) Limited
Forum House, Grenville Street, St. Helier, Jersey JE1 0BR,
Islas del Canal
Servicios al Inversor
Consultas por escrito: BlackRock Investment
Management (UK) Limited,
c/o BlackRock (Luxembourg) S.A.,
P.O. Box 1058, L1010 Luxemburgo
Gran Ducado de Luxemburgo
Resto consultas: Teléfono: + 44 207 743 3300,
Fax: + 44 207 743 1143
Depositario
The Bank of New York (Mellon International) Ltd.
Vertigo Building – Polaris, 2-4, rue Eugène Ruppert
L-2453 Luxemburgo
Gran Ducado de Luxemburgo
[nueva dirección con efectos desde el 15 de mayo de 2010]
Agente de Contabilidad de Fondos
The Bank of New York (Mellon International) Ltd.
Vertigo Building – Polaris, 2-4, rue Eugène Ruppert
L-2453 Luxemburgo
Gran Ducado de Luxemburgo
[nueva dirección con efectos desde el 15 de mayo de 2010]
Registrador y Agente de Transmisiones
J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A.
6C, route de Trèves, L-2633 Senningerberg,
Gran Ducado de Luxemburgo
Auditores
PricewaterhouseCoopers S.à r.l.
400 Route d’Esch, L-1471 Luxemburgo
Gran Ducado de Luxemburgo
Asesores Jurídicos
Linklaters LLP
35, Avenue John F. Kennedy. L-1855 Luxemburgo
Gran Ducado de Luxemburgo
Agente de Cotización
J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A.
6C, route de Trèves, L-2633 Senningerberg,
Gran Ducado de Luxemburgo
Agentes de Pagos
Véase la relación de Agentes de Pagos que figura en la página 254.
Domicilio social
Aerogolf Centre, 1A Hoehenhof, L-1736 Senningerberg,
Gran Ducado de Luxemburgo
El Sr. Jean-Claude Wolter no se presentó para su reelección en la Junta General Ordinaria de la Sociedad celebrada el 22 de febrero de 2010.
El 16 de agosto de 2010, el Sr. Donald Burke presentó su renuncia al puesto de consejero.
Informe y cuentas anuales auditadas 5

Balance a 31 de agosto de 2010
Denominación del Subfondo Nota
BlackRock Asia Pacific Asian Continental Emerging
Global
Equity Asian Tiger European Emerging Markets Emerging Euro
Funds
Income Dragon Bond China Flexible Europe Bond Markets Bond
Consolidado Fund (1) Fund Fund Fund Fund Fund Fund Fund Fund
US$ US$ US$ US$ US$ € € US$ US$ €
Activo
Cartera de valores, a precios de adquisición
Plusvalía/(minusvalía) latente
75.405.368.299 26.538.967 584.133.990 438.522.792 441.351.429 267.994.617 2.112.626.111 433.005.822 1.070.241.562 1.060.906.733
6.521.232.835 (568.580) 17.967.605 19.560.029 822.989 12.874.551 85.828.427 33.021.235 74.444.639 66.484.229
Cartera de valores, a precios de mercado
Liquidez en bancos
Intereses y dividendos a cobrar
Deudores por venta de inversiones
Deudores por suscripción de Acciones
Plusvalía latente en:
Posiciones abiertas en contratos de futuros
Posiciones abiertas en contratos a plazo sobre divisas
Valor de mercado de swaps
Valor de mercado de opciones/swapciones compradas
Otros activos
2(a) 81.926.601.134 25.970.387 602.101.595 458.082.821 442.174.418 280.869.168 2.198.454.538 466.027.057 1.144.686.201 1.127.390.962
2(a) 1.569.644.838 591.710 1.589.460 63.821.533 1.687.142 3.102.204 27.518.275 8.841.240 34.217.521 232.776
2(a) 339.078.146 128.769 513.011 5.976.894 89.052 425 15.602.835 7.744.004 1.458.783 17.715.868
2(a) 665.894.988 – 16.854.819 – – – 4.266.975 – 1.125.999 18.268.576
2(a) 488.760.629 – 1.617.058 34.430.068 6.027.170 9.356.964 23.644.599 2.409.425 3.683.447 9.009.987
2(c) 946.671 – – – – – – 74.314 – –
2(c) 7.556.897 – – – – – – – – 149.084
2(c) 10.887.017 – – 79.009 – – – 2.435.935 – –
2(c) 3.771.596 – – 825 – – – 23.863 – 570.296
2(a,c) 1.710.503 33 10.962 – – 20.869 23.502 7.894 782.871 –
Total activo
85.014.852.419 26.690.899 622.686.905 562.391.150 449.977.782 293.349.630 2.269.510.724 487.563.732 1.185.954.822 1.173.337.549
Pasivo
Efectivo adeudado a bancos
Distribuciones a Accionistas pendientes de pago
Acreedores por compra de inversiones
Acreedores por reembolso de Acciones
Minusvalía latente en:
Posiciones abiertas en contratos de futuros
Posiciones abiertas en contratos a plazo sobre divisas
Valor de mercado de swaps
Valor de mercado de opciones/swapciones vendidas
Otros pasivos
41.854.518 23.468 6.878.311 – – – – 84.666 342.112 798.527
2(a) 37.525.273 – 3.369.382 678.597 2.497 460.773 82.501 186.692 782.825 97.887
2(a) 1.289.411.211 – 5.205.987 23.614.453 – 9.330.090 12.294.876 57.612 10.555.510 22.083.077
2(a) 282.026.680 – 1.329.290 7.654.127 417.996 4.694 4.467.613 3.091.071 2.598.866 5.676.234
2(c) 23.248.043 – – – – – – – – 1.523.833
2(c) 261.905.062 12.179 – 1.500.168 2.614.024 – 174 5.943.382 – –
2(c) 27.186.303 – – – – – – – – 1.769.326
2(c) 13.363.025 – – 825 – – – 1.869 – 827.387
143.512.152 67.004 667.892 796.907 771.037 393.497 4.831.685 586.002 1.945.088 1.777.271
Total pasivo
Total activo neto
2.120.032.267 102.651 17.450.862 34.245.077 3.805.554 10.189.054 21.676.849 9.951.294 16.224.401 34.553.542
82.894.820.152 26.588.248 605.236.043 528.146.073 446.172.228 283.160.576 2.247.833.875 477.612.438 1.169.730.421 1.138.784.007
(1)
Subfondo de nueva creación; consúltese la Nota 1 para ampliar esta información.
6 BlackRock Global Funds (BGF)

Balance a 31 de agosto de 2010 continuación
Euro Euro Short European European
Corporate Euro Duration Euro- Enhanced European European Small & MidCap European
Bond Reserve Bond Markets Equity Yield Focus European Growth Opportunities Value
Denominación del Subfondo Nota Fund Fund Fund Fund Fund Fund Fund Fund Fund (2) Fund
€ € € € € € € € € €
Activo
Cartera de valores, a precios de adquisición
Plusvalía/(minusvalía) latente
95.686.965 196.310.641 2.939.537.516 1.452.856.578 16.194.956 461.698.806 2.513.993.822 161.122.110 313.494.474 134.218.370
3.122.506 54.944 74.928.051 (34.052.561) (1.029.191) 27.042.485 124.181.652 13.843.866 (855.818) (193.138)
Cartera de valores, a precios de mercado
Liquidez en bancos
Intereses y dividendos a cobrar
Deudores por venta de inversiones
Deudores por suscripción de Acciones
Plusvalía latente en:
Posiciones abiertas en contratos de futuros
Posiciones abiertas en contratos a plazo sobre divisas
Valor de mercado de swaps
Valor de mercado de opciones/swapciones compradas
Otros activos
2(a) 98.809.471 196.365.585 3.014.465.567 1.418.804.017 15.165.765 488.741.291 2.638.175.474 174.965.976 312.638.656 134.025.232
2(a) 2.948.371 15.498.118 4.357.193 9.967.303 1.212.530 25.914.327 88.754.228 302.093 33.443.680 2.846.980
2(a) 2.047.062 217.745 41.693.705 320.003 38.059 440.822 2.740.168 246.772 338.887 338.578
2(a) 154.865 – 5.583.509 14.230.940 – – 3.400.714 1.102.838 5.913.205 398.402
2(a) 269.954 34.394 5.834.483 1.443.868 – 265.221 3.790.623 1.611.211 336.367 38.718
2(c) 242.390 – – – – – – – – –
2(c) 15.197 – 2.463.637 – 105.026 – 30.825 – 90.451 –
2(c) – – – – – – – – – –
2(c) 45.507 – 1.456.688 – – – – – – –
2(a,c) 4.381 4.407 245.399 120 796 – 83 9.739 37 1.938
Total activo
104.537.198 212.120.249 3.076.100.181 1.444.766.251 16.522.176 515.361.661 2.736.892.115 178.238.629 352.761.283 137.649.848
Pasivo
Efectivo adeudado a bancos
Distribuciones a Accionistas pendientes de pago
Acreedores por compra de inversiones
Acreedores por reembolso de Acciones
Minusvalía latente en:
Posiciones abiertas en contratos de futuros
Posiciones abiertas en contratos a plazo sobre divisas
Valor de mercado de swaps
Valor de mercado de opciones/swapciones vendidas
Otros pasivos
222.658 – 622.142 – – – 5.135.464 – – –
2(a) 2.395 – 677.724 22.670 – – 6.360 – – 93.932
2(a) 2.349.740 – 22.203.459 1.210.820 – 41.991 – 438.859 13.710.800 –
2(a) 2.591.371 296.525 5.022.172 2.174.338 – 5.341.287 5.400.949 399.770 202.101 128.902
2(c) – – 12.240.354 – 25.685 – – – – –
2(c) – – – – – – – – – –
2(c) 107.319 – 12.124.739 – – – – – – –
2(c) 69.081 – 2.180.208 – 63.347 – – – – –
174.878 109.233 4.184.423 2.361.819 35.173 881.037 4.014.714 299.907 653.795 247.460
Total pasivo
5.517.442 405.758 59.255.221 5.769.647 124.205 6.264.315 14.557.487 1.138.536 14.566.696 470.294
Total activo neto
99.019.756 211.714.491 3.016.844.960 1.438.996.604 16.397.971 509.097.346 2.722.334.628 177.100.093 338.194.587 137.179.554
(2)
Este Subfondo ha cambiado de denominación; consúltese la Nota 1 para ampliar esta información.
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 7

Balance a 31 de agosto de 2010 continuación
Global Global
Fixed Income Global Global Enhanced Global Global Inflation
Global Flexible Global Corporate Dynamic Equity Global Government High Yield Linked
Opportunities Multi Asset Allocation Bond Equity Yield Equity Bond Bond Bond
Denominación del Subfondo Nota Fund Fund (2) Fund Fund Fund Fund Fund Fund Fund Fund
US$ € US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$
Activo
Cartera de valores, a precios de adquisición
Plusvalía/(minusvalía) latente
85.160.174 72.306.035 13.423.498.541 541.629.655 842.571.144 232.725.310 278.684.418 585.645.419 577.236.316 167.862.951
1.847.636 2.632.683 46.914.309 42.700.424 (24.240.702) (9.990.825) (4.910.662) 39.729.499 (15.518.488) 4.079.679
Cartera de valores, a precios de mercado
Liquidez en bancos
Intereses y dividendos a cobrar
Deudores por venta de inversiones
Deudores por suscripción de Acciones
Plusvalía latente en:
Posiciones abiertas en contratos de futuros
Posiciones abiertas en contratos a plazo sobre divisas
Valor de mercado de swaps
Valor de mercado de opciones/swapciones compradas
Otros activos
2(a) 87.007.810 74.938.718 13.470.412.850 584.330.079 818.330.442 222.734.485 273.773.756 625.374.918 561.717.828 171.942.630
2(a) 4.318.993 11.287.421 49.003.150 60.579.435 6.812.442 11.167.213 50.424 62.679.734 48.264.176 2.174.918
2(a) 730.397 308.729 50.371.238 9.837.672 1.441.112 735.379 480.311 4.980.679 12.108.963 616.936
2(a) – 106.724 35.266.825 – 77.017 – 4.708.280 – 180.000 –
2(a) 642.450 66.617 17.674.544 6.729 1.063.616 257.106 185.747 4.304.531 2.748.133 401.827
2(c) – – – 563.973 – – – – – –
2(c) – 745.386 – – 138.981 – – – – –
2(c) – – 5.023.999 – 438.178 – – – – –
2(c) – 481.779 170.880 – 15.295 – – 25.537 – –
2(a,c) 10 12.391 32.434 8.631 2.458 – – 26.577 99.849 –
Total activo
92.699.660 87.947.765 13.627.955.920 655.326.519 828.319.541 234.894.183 279.198.518 697.391.976 625.118.949 175.136.311
Pasivo
Efectivo adeudado a bancos
Distribuciones a Accionistas pendientes de pago
Acreedores por compra de inversiones
Acreedores por reembolso de Acciones
Minusvalía latente en:
Posiciones abiertas en contratos de futuros
Posiciones abiertas en contratos a plazo sobre divisas
Valor de mercado de swaps
Valor de mercado de opciones/swapciones vendidas
Otros pasivos
88.288 230.357 3.296.748 467.965 6.050.538 – 1.338.684 952.227 – 4.997.206
2(a) – – 377.070 19.718.007 – – – 35.216 662.173 5.295
2(a) 10.161.388 1.326.110 193.502.364 20.043 155.202 – 6.161.883 – 2.118.000 –
2(a) 283.650 257.403 24.077.412 267.216 524.231 355.132 131.254 4.038.439 3.150.905 25.088
2(c) 112.109 133.673 223.242 – 1.025.349 300.504 – 473.937 – 25.605
2(c) 927.172 – 118.720.359 19.583.923 – 883.977 88.898 19.985.192 11.849.917 4.547.718
2(c) 814.595 40.413 – 1.157.664 – – – 638.438 1.583.771 456.812
2(c) – 543.547 7.069.666 – 746.911 768.176 – – – –
245.629 120.159 25.768.803 159.988 1.429.420 424.040 394.296 651.841 651.718 151.903
Total pasivo
12.632.831 2.651.662 373.035.664 41.374.806 9.931.651 2.731.829 8.115.015 26.775.290 20.016.484 10.209.627
Total activo neto
80.066.829 85.296.103 13.254.920.256 613.951.713 818.387.890 232.162.354 271.083.503 670.616.686 605.102.465 164.926.684
(2)
Este Subfondo ha cambiado de denominación; consúltese la Nota 1 para ampliar esta información.
8 BlackRock Global Funds (BGF)

Balance a 31 de agosto de 2010 continuación
Japan Local Emerging
Global Global Small & MidCap Japan Latin Markets Short New Pacific
Opportunities SmallCap India Japan Opportunities Value American Duration Bond Energy Equity
Denominación del Subfondo Nota Fund Fund Fund Fund Fund Fund Fund Fund Fund Fund
US$ US$ US$ ¥ ¥ ¥ US$ US$ US$ US$
Activo
Cartera de valores, a precios de adquisición
Plusvalía/(minusvalía) latente
108.501.322 290.039.136 597.763.424 3.511.412.843 13.700.016.282 17.117.122.275 5.312.516.528 1.883.326.831 3.751.915.266 160.036.554
(832.134) 4.148.973 150.473.161 (399.824.043) (1.300.422.082) (2.018.330.975) 1.377.988.976 (45.876.052) (1.060.472.941) 154.014
Cartera de valores, a precios de mercado
Liquidez en bancos
Intereses y dividendos a cobrar
Deudores por venta de inversiones
Deudores por suscripción de Acciones
Plusvalía latente en:
Posiciones abiertas en contratos de futuros
Posiciones abiertas en contratos a plazo sobre divisas
Valor de mercado de swaps
Valor de mercado de opciones/swapciones compradas
Otros activos
2(a) 107.669.188 294.188.109 748.236.585 3.111.588.800 12.399.594.200 15.098.791.300 6.690.505.504 1.837.450.779 2.691.442.325 160.190.568
2(a) 2.298.846 20.181.437 15.412.513 45.183.431 39.600.006 377.432.777 43.259.557 446.075.652 6.343.982 1.100.079
2(a) 197.433 393.334 552.592 1.793.598 12.028.746 14.379.335 19.302.824 25.475.819 3.030.855 156.583
2(a) 111.528 322.601 1.493.859 19.849.954 83.166.764 – 58.871 – – 1.672.145
2(a) 13.702 127.990 2.896.171 177.380.339 13.040.454 11.906.648 33.472.693 10.061.646 3.076.435 86.723
2(c) – – – – – – – – – –
2(c) 252.665 – – – – – – – – –
2(c) – – – – – – – – – –
2(c) – – – – – – – 221.437 – –
2(a,c) 797 1.584 – – – – 59 – 3.430 10.695
Total activo
110.544.159 315.215.055 768.591.720 3.355.796.122 12.547.430.170 15.502.510.060 6.786.599.508 2.319.285.333 2.703.897.027 163.216.793
Pasivo
Efectivo adeudado a bancos
Distribuciones a Accionistas pendientes de pago
Acreedores por compra de inversiones
Acreedores por reembolso de Acciones
Minusvalía latente en:
Posiciones abiertas en contratos de futuros
Posiciones abiertas en contratos a plazo sobre divisas
Valor de mercado de swaps
Valor de mercado de opciones/swapciones vendidas
Otros pasivos
– 18.693 – 318 733 855 181.071 608.442 – 726.351
2(a) – – – – 10.133.409 15.532.345 1.592.884 2.850.454 – –
2(a) 136.099 69.397 3.916.531 19.648.538 31.702.694 61.456.391 – – – 1.323.820
2(a) 122.982 1.800.444 1.760.006 6.274.317 15.320.146 19.409.288 32.008.778 4.226.379 7.682.188 198.479
2(c) – – – – – – – – – –
2(c) – 1.022.761 – 191.291 2.429.140 30.735.591 37.033 7.649.799 – 668.014
2(c) – – – – – – – 2.837.384 – –
2(c) 79.064 – – – – – – 10.038 – –
209.434 544.465 1.564.962 6.690.475 21.384.937 23.114.618 12.538.206 2.421.860 5.135.291 289.265
Total pasivo
547.579 3.455.760 7.241.499 32.804.939 80.971.059 150.249.088 46.357.972 20.604.356 12.817.479 3.205.929
Total activo neto
109.996.580 311.759.295 761.350.221 3.322.991.183 12.466.459.111 15.352.260.972 6.740.241.536 2.298.680.977 2.691.079.548 160.010.864
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 9

Balance a 31 de agosto de 2010 continuación
Swiss US US Dollar US Dollar US Dollar US US
Small & MidCap United Basic Core High Yield US Dollar Short Duration Flexible Government US
Opportunities Kingdom Value Bond Bond Reserve Bond Equity Mortgage Growth
Denominación del Subfondo Nota Fund (2) Fund Fund Fund Fund Fund Fund Fund Fund Fund
CHF £ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$
Activo
Cartera de valores, a precios de adquisición
Plusvalía/(minusvalía) latente
194.684.266 346.066.962 1.864.285.559 564.760.514 1.176.377.403 290.914.289 144.174.955 1.880.133.408 298.675.866 183.382.769
9.048.716 26.212.779 (21.413.389) 8.273.857 55.461.195 26.560 874.713 (105.489.588) 2.514.222 5.674.694
Cartera de valores, a precios de mercado
Liquidez en bancos
Intereses y dividendos a cobrar
Deudores por venta de inversiones
Deudores por suscripción de Acciones
Plusvalía latente en:
Posiciones abiertas en contratos de futuros
Posiciones abiertas en contratos a plazo sobre divisas
Valor de mercado de swaps
Valor de mercado de opciones/swapciones compradas
Otros activos
2(a) 203.732.982 372.279.741 1.842.872.170 573.034.371 1.231.838.598 290.940.849 145.049.668 1.774.643.820 301.190.088 189.057.463
2(a) 22.424.086 24.876.413 2.262.303 862.033 34.719.689 142 1.736.939 655.862 1.609.569 2.752.602
2(a) 10 1.660.902 3.596.427 3.953.216 25.453.527 74.574 1.019.424 2.338.801 1.682.084 163.593
2(a) 4.392.178 99.359 6.301.787 236.139.318* 360.000 – – 49.565.241 221.216.273* 508.137
2(a) 2.152.305 302.806 2.922.815 2.919.915 45.756.371 3.706.484 294.027 3.817.585 3.592.399 412.211
2(c) – – – – – – – – – –
2(c) – – – – – – – – – –
2(c) – – – – – – – – 116.967 –
2(c) – – – 18.712 – – 163 – 481 –
2(a,c) – 17.706 2.292 150.575 36.218 40.232 11.428 – 10.395 –
Total activo
232.701.561 399.236.927 1.857.957.794 817.078.140 1.338.164.403 294.762.281 148.111.649 1.831.021.309 529.418.256 192.894.006
Pasivo
Efectivo adeudado a bancos
Distribuciones a Accionistas pendientes de pago
Acreedores por compra de inversiones
Acreedores por reembolso de Acciones
Minusvalía latente en:
Posiciones abiertas en contratos de futuros
Posiciones abiertas en contratos a plazo sobre divisas
Valor de mercado de swaps
Valor de mercado de opciones/swapciones vendidas
Otros pasivos
– – – 1.939.917 9.184 3.436.544 – – – –
2(a) – 711.317 1.494.133 313.263 481.026 – 49.388 467.196 188.460 –
2(a) 3.345.746 9.503.975 8.636.471 432.664.404* 14.106.538 – 509.250 24.725.993 318.232.909* 180.804
2(a) 1.471.774 948.171 2.504.622 3.278.556 5.043.300 4.237.872 2.009.814 29.718.037 6.808.773 534.265
2(c) – 221.610 – 187.003 – – 52.928 – 101.191 –
2(c) – – 4.564.177 22.644 13.970.914 589.939 28.666 7.538.247 – –
2(c) – – – 393.946 1.052.160 – 160.405 – – –
2(c) – – – – – – – – – –
338.969 544.127 2.849.309 1.918.664 1.709.396 155.205 169.672 2.768.102 1.329.468 325.747
Total pasivo
5.156.489 11.929.200 20.048.712 440.718.397 36.372.518 8.419.560 2.980.123 65.217.575 326.660.801 1.040.816
Total activo neto
227.545.072 387.307.727 1.837.909.082 376.359.743 1.301.791.885 286.342.721 145.131.526 1.765.803.734 202.757.455 191.853.190
(2)
Este Subfondo ha cambiado de denominación; consúltese la Nota 1 para ampliar esta información.
* TBAs, consúltese la Nota 2 para ampliar esta información.
10 BlackRock Global Funds (BGF)

Balance a 31 de agosto de 2010 continuación
US
Small & MidCap World World World World World World World World World
Opportunities Agriculture Bond Energy Financials Gold Healthscience Income Mining Technology
Denominación del Subfondo Nota Fund (2) Fund (1) Fund Fund Fund Fund Fund Fund Fund Fund
US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$
Activo
Cartera de valores, a precios de adquisición
Plusvalía/(minusvalía) latente
361.554.455 52.949.661 373.084.479 3.710.530.869 235.009.607 4.364.377.071 402.331.160 470.514.419 10.934.515.999 123.192.610
(1.463.214) 1.039.143 17.545.163 (64.089.275) (12.726.668) 3.132.469.801 2.707.351 22.418.613 2.343.140.636 636.958
Cartera de valores, a precios de mercado
Liquidez en bancos
Intereses y dividendos a cobrar
Deudores por venta de inversiones
Deudores por suscripción de Acciones
Plusvalía latente en:
Posiciones abiertas en contratos de futuros
Posiciones abiertas en contratos a plazo sobre divisas
Valor de mercado de swaps
Valor de mercado de opciones/swapciones compradas
Otros activos
2(a) 360.091.241 53.988.804 390.629.642 3.646.441.594 222.282.939 7.496.846.872 405.038.511 492.933.032 13.277.656.635 123.829.568
2(a) 16.644.122 149.108 48.792.259 11.792.359 6.235.644 26.996.957 3.643.311 21.352.754 143.608.573 256.004
2(a) 276.414 60.644 3.574.618 6.412.921 434.204 4.540.886 28.163 6.068.532 25.669.378 127.988
2(a) 1.865.896 430.061 9.875.121* – – – 1.626.868 – – 2.473.890
2(a) 19.279.187 3.253.043 6.754.896 15.908.466 470.332 37.278.746 199.758 2.922.434 137.504.325 736.744
2(c) – – – – – – – – – –
2(c) – – 2.504.381 – – – – – – 81.219
2(c) – – – – – – – 2.792.929 – –
2(c) – – 14.832 – – – – 29.864 – –
2(a,c) 224 17.893 583 858 286 1.748 234 10.193 – 11
Total activo
398.157.084 57.899.553 462.146.332 3.680.556.198 229.423.405 7.565.665.209 410.536.845 526.109.738 13.584.438.911 127.505.424
Pasivo
Efectivo adeudado a bancos
Distribuciones a Accionistas pendientes de pago
Acreedores por compra de inversiones
Acreedores por reembolso de Acciones
Minusvalía latente en:
Posiciones abiertas en contratos de futuros
Posiciones abiertas en contratos a plazo sobre divisas
Valor de mercado de swaps
Valor de mercado de opciones/swapciones vendidas
Otros pasivos
– 374.869 44.872 – – – – 1.076.846 – –
2(a) – – 10.957 17.292 – – – 1.006.034 – –
2(a) 377.668 432.871 24.359.516* – – 998.402 – – 77.314.532 2.486.926
2(a) 7.636.569 201.600 1.960.330 4.367.368 332.618 40.657.566 509.811 2.922.861 28.966.823 534.783
2(c) 255.020 – 489.668 – – – – 1.945.800 – –
2(c) – 125.580 – 7.854.446 – 13.121.680 – 5.286.539 12.372.887 –
2(c) – – 226.246 – – – – – – –
2(c) – – – – – – – – – –
625.961 118.194 177.160 6.592.711 437.346 13.347.118 631.648 282.626 25.104.075 224.649
Total pasivo
Total activo neto
8.895.218 1.253.114 27.268.749 18.831.817 769.964 68.124.766 1.141.459 12.520.706 143.758.317 3.246.358
389.261.866 56.646.439 434.877.583 3.661.724.381 228.653.441 7.497.540.443 409.395.386 513.589.032 13.440.680.594 124.259.066
(1)
Subfondo de nueva creación; consúltese la Nota 1 para ampliar esta información.
(2)
Este Subfondo ha cambiado de denominación; consúltese la Nota 1 para ampliar esta información.
* TBAs, consúltese la Nota 2 para ampliar esta información.
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 11

Resumen trienal del Valor Teórico de las Acciones
a 31 de agosto de 2010
Moneda 31 de agosto de 2010 31 de agosto de 2009 31 de agosto de 2008
Asia Pacific Equity Income Fund (1)
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones de Reparto (T) de Clase A
Acciones de Reparto (T) de Clase A con cobertura en SGD
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones de Reparto (T) de Clase C
Acciones de Reparto (T) de Clase C con cobertura en SGD
Asian Dragon Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones de Clase A “UK Distributor Status”
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X
Acciones de Clase X “UK Distributor Status”
Asian Tiger Bond Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones de Reparto (D) de Clase A
Acciones de Reparto (M) de Clase A
Acciones de Reparto (M) de Clase A con cobertura en HKD
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones de Reparto (D) de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones de Reparto (D) de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones de Reparto (D) de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase Q
China Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase A sin cobertura en HKD
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en SGD
Acciones de Clase A “UK Distributor Status” con cobertura en GBP
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase B con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase B con cobertura en SGD
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase C con cobertura en SGD
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase I
Acciones Acumulativas de Clase X
Continental European Flexible Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones de Clase A “UK Distributor Status”
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase X
Acciones de Clase X “UK Distributor Status”
USD 26.588.248 – –
USD 10,26 – –
SGD 10,17 – –
USD 10,44 – –
USD 10,21 – –
SGD 10,12 – –
USD 605.236.043 474.614.880 435.724.999
USD 24,47 21,48 23,29
GBP 15,39 12,83 12,47
USD 21,27 18,85 20,65
USD 20,78 18,47 20,28
USD 24,95 21,73 22,36
USD 23,48 20,71 22,57
USD 22,11 19,50 21,25
USD 24,80 – –
GBP 15,39 – –
USD 534.751.739 88.654.115 58.596.602
USD 11,99 10,49 10,28
USD 12,00 10,50 10,29
HKD 10,79 – –
USD 29,35 24,61 22,86
USD 12,15 10,63 10,42
USD 26,24 22,22 20,85
USD 12,16 10,63 10,42
USD 25,72 21,83 20,53
USD 28,20 23,77 22,18
USD 12,02 10,51 10,30
USD 27,19 22,93 21,41
USD 446.172.228 154.665.397 33.719.460
USD 11,50 10,23 9,19
EUR 10,99 9,95 9,20
HKD 11,72 10,39 9,30
SGD 11,03 9,89 9,14
GBP 11,17 10,02 9,23
USD 11,23 10,10 9,17
EUR 10,75 9,83 9,18
SGD 10,79 9,77 9,13
USD 11,16 10,06 9,17
EUR – – 9,18
SGD 10,74 9,74 9,12
USD 11,58 – –
EUR 10,90 9,92 –
USD 11,56 – –
USD 11,52 – –
EUR 283.160.576 122.447.154 81.436.239
EUR 10,00 8,58 8,64
GBP 8,10 7,41 6,87
EUR 9,53 8,26 8,40
EUR 9,45 8,21 8,38
EUR 10,13 8,63 –
EUR 9,75 8,41 8,51
EUR 10,00 – –
GBP 8,10 – –
(1)
Subfondo de nueva creación; consúltese la Nota 1 para ampliar esta información.
12 BlackRock Global Funds (BGF)

Resumen trienal del Valor Teórico de las Acciones
a 31 de agosto de 2010 continuación
Moneda 31 de agosto de 2010 31 de agosto de 2009 31 de agosto de 2008
Emerging Europe Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones de Reparto (A) de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones de Clase A “UK Distributor Status”
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase I
Acciones Acumulativas de Clase J
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X
Acciones de Clase X “UK Distributor Status”
Emerging Markets Bond Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones de Reparto (D) de Clase A
Acciones de Reparto (M) de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR
Acciones de Reparto (D) de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones de Reparto (D) de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones de Reparto (D) de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X
Acciones Acumulativas de Clase X con cobertura en EUR
Emerging Markets Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X
Euro Bond Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones de Reparto (A) de Clase A
Acciones de Reparto (D) de Clase A
Acciones de Reparto (M) de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones de Reparto (D) de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones de Reparto (D) de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones de Reparto (T) de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones de Reparto (D) de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X
EUR 2.247.833.875 1.599.265.741 2.868.755.801
EUR 90,56 67,43 –
EUR 90,56 67,43 94,45
GBP 75,04 59,56 76,34
EUR 79,57 59,85 84,67
EUR 78,02 58,82 83,44
EUR 94,37 69,73 96,69
EUR 85,44 63,94 90,02
EUR – – 94,65
EUR 98,99 72,28 99,14
EUR 77,59 58,66 83,35
EUR 101,52 74,12 101,70
GBP 75,00 – –
USD 477.612.438 164.060.461 143.927.644
USD 9,01 7,95 8,16
USD 9,31 8,21 8,43
USD 12,44 10,46 10,05
EUR 12,39 10,52 –
USD 9,02 7,95 8,16
USD 11,71 9,94 9,66
USD 9,01 7,95 8,16
USD 11,55 9,84 9,58
USD 12,67 10,59 10,12
USD 12,11 10,23 9,89
USD 9,01 7,94 8,15
USD 12,82 10,63 10,08
EUR 12,66 10,60 10,22
USD 1.169.730.421 813.427.714 900.613.671
USD 27,09 23,91 25,87
USD 24,31 21,67 23,68
USD 23,64 21,12 23,15
USD 28,02 24,54 26,35
USD 25,58 22,68 24,67
USD 23,36 20,87 22,87
USD 27,47 – –
EUR 1.138.784.007 761.689.450 778.514.157
EUR 21,31 – –
EUR 15,93 15,01 13,95
EUR 15,93 15,01 13,96
EUR 21,34 19,56 17,55
EUR 15,58 14,68 13,65
EUR 18,73 17,35 15,71
EUR 15,59 14,69 13,66
EUR 18,34 17,03 15,46
EUR 21,61 19,74 17,65
EUR 20,15 – –
EUR 20,15 18,56 16,73
EUR 15,55 14,65 13,62
EUR 17,96 16,74 15,27
EUR 21,99 19,98 17,76
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 13

Resumen trienal del Valor Teórico de las Acciones
a 31 de agosto de 2010 continuación
Moneda 31 de agosto de 2010 31 de agosto de 2009 31 de agosto de 2008
Euro Corporate Bond Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones de Reparto (D) de Clase A
Acciones de Reparto (M) de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones de Reparto (D) de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones de Reparto (T) de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase X
Euro Reserve Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase Q
Euro Short Duration Bond Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones de Reparto (D) de Clase A
Acciones de Reparto (M) de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en CHF
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en USD
Acciones de Clase A “UK Distributor Status” con cobertura en GBP
Acciones de Reparto (D) de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones de Reparto (D) de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase I
Acciones Acumulativas de Clase X
Euro-Markets Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones de Reparto (A) de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase I
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X
EUR 99.019.756 56.625.090 32.868.154
EUR 11,27 10,47 10,42
EUR 11,07 10,27 10,21
EUR 12,31 11,11 10,55
EUR 9,72 9,04 9,00
EUR – 10,41 9,99
EUR 11,26 10,29 9,90
EUR 12,37 – –
EUR 11,87 – –
EUR 11,87 10,78 10,28
EUR 12,51 11,17 –
EUR 211.714.491 212.523.530 –
EUR 73,40 73,35 –
EUR 73,39 73,34 –
EUR 70,24 70,19 –
EUR 73,60 73,41 –
EUR 71,60 71,72 –
EUR – 73,04 –
EUR 3.016.844.960 753.853.262 144.636.298
EUR 11,56 11,39 10,51
EUR 11,57 11,41 10,55
EUR 14,08 13,65 12,22
CHF 10,02 – –
USD 10,14 – –
GBP 10,08 – –
EUR 11,15 11,00 10,13
EUR 12,42 12,17 11,00
EUR 10,90 10,75 9,91
EUR 12,18 11,96 10,84
EUR 14,21 13,73 12,24
EUR 13,38 13,04 11,73
EUR – – 10,77
EUR 14,11 – –
EUR 14,20 13,67 –
EUR 1.438.996.604 1.650.433.561 1.238.046.589
EUR 13,38 13,15 15,08
EUR 14,44 14,07 15,87
EUR 12,77 12,57 14,31
EUR 12,57 12,40 14,17
EUR 14,95 14,46 16,19
EUR 13,68 13,40 15,19
EUR 14,57 – –
EUR 12,85 12,63 14,37
EUR 14,54 – –
14 BlackRock Global Funds (BGF)

Resumen trienal del Valor Teórico de las Acciones
a 31 de agosto de 2010 continuación
Moneda 31 de agosto de 2010 31 de agosto de 2009 31 de agosto de 2008
European Enhanced Equity Yield Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones de Reparto (T) de Clase A
Acciones de Reparto (T) de Clase A con cobertura en GBP
Acciones de Reparto (T) de Clase A con cobertura en USD
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en GBP
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en USD
Acciones de Reparto (T) de Clase B
Acciones de Reparto (T) de Clase B con cobertura en GBP
Acciones de Reparto (T) de Clase B con cobertura en USD
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase B con cobertura en USD
Acciones de Reparto (T) de Clase C
Acciones de Reparto (T) de Clase C con cobertura en GBP
Acciones de Reparto (T) de Clase C con cobertura en USD
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C con cobertura en GBP
Acciones Acumulativas de Clase C con cobertura en USD
Acciones Acumulativas de Clase E
European Focus Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones de Clase A “UK Distributor Status”
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase X
European Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones de Reparto (A) de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase I
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X
European Growth Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
EUR 16.397.971 19.132.090 26.544.072
EUR 5,93 6,02 7,39
GBP 5,93 6,02 7,39
USD 5,92 6,03 7,35
EUR 7,42 6,98 7,84
GBP 7,46 6,99 7,87
USD 7,65 7,12 7,76
EUR 5,92 6,02 7,37
GBP 5,92 6,02 7,38
USD 5,92 6,03 7,34
EUR 7,21 6,85 7,78
USD 7,43 6,99 7,70
EUR 5,92 6,02 7,37
GBP 5,92 6,02 7,38
USD 5,92 6,03 7,34
EUR 7,16 6,83 7,76
GBP – 6,83 7,78
USD 7,39 6,96 7,68
EUR 7,30 6,90 7,79
EUR 509.097.346 123.042.352 38.129.177
EUR 13,14 11,84 12,42
GBP – – 9,90
EUR – 11,47 12,15
EUR 12,56 11,46 12,17
EUR 13,35 11,94 –
EUR 12,91 11,70 12,33
EUR 13,18 – –
EUR 2.722.334.628 1.672.283.430 385.364.346
EUR 66,09 – –
EUR 66,45 61,66 66,35
EUR 58,41 54,75 59,49
EUR 57,34 53,88 58,70
EUR 68,80 63,37 67,67
EUR 62,80 58,57 63,33
EUR 67,37 61,89 –
EUR 58,86 55,12 59,84
EUR 67,36 – –
EUR 177.100.093 169.627.672 228.130.036
EUR 17,90 14,76 17,25
EUR 16,66 13,88 16,38
EUR 16,43 13,72 16,24
EUR 18,52 15,16 17,58
EUR 17,39 14,41 16,93
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 15

Resumen trienal del Valor Teórico de las Acciones
a 31 de agosto de 2010 continuación
Moneda 31 de agosto de 2010 31 de agosto de 2009 31 de agosto de 2008
European Small & MidCap Opportunities Fund (2)
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase Q
European Value Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones de Reparto (A) de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones de Clase A “UK Distributor Status”
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones de Clase X “UK Distributor Status”
Fixed Income Global Opportunities Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones de Reparto (T) de Clase A
Acciones de Reparto (T) de Clase A con cobertura en EUR
Acciones de Reparto (T) de Clase A con cobertura en SGD
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en PLN
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en SGD
Acciones de Clase A “UK Distributor Status”
Acciones de Reparto (T) de Clase B
Acciones de Reparto (T) de Clase B con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase B con cobertura en EUR
Acciones de Reparto (T) de Clase C
Acciones de Reparto (T) de Clase C con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase E con cobertura en EUR
Flexible Multi-Asset Fund (2)
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en USD
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C con cobertura en USD
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase E con cobertura en USD
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X
EUR 338.194.587 328.598.399 453.584.072
EUR 67,56 60,28 70,39
EUR 59,62 53,73 63,37
EUR 58,77 53,10 62,78
EUR 68,95 61,06 70,77
EUR 63,88 57,28 67,22
EUR 58,25 52,74 62,41
EUR 137.179.554 243.483.446 231.902.791
EUR 27,97 28,82 32,77
EUR 32,55 33,13 36,72
GBP 24,70 27,36 28,50
EUR 27,55 28,32 31,71
EUR 26,97 27,79 31,20
EUR 33,24 33,58 36,94
EUR 31,40 32,11 35,77
EUR 28,66 29,32 32,66
GBP 25,18 – –
USD 80.066.829 59.289.370 172.970.917
USD 9,57 8,70 9,14
EUR 7,18 6,54 7,00
SGD 14,00 12,73 13,51
USD 11,18 9,91 9,67
EUR 8,41 7,48 7,40
PLN 10,75 – –
SGD 16,37 14,52 14,33
GBP – – 5,57
USD 9,57 8,71 9,13
EUR – 6,58 7,04
USD 10,80 9,68 9,54
EUR 8,18 7,35 7,34
USD 9,52 8,65 9,12
EUR – 6,50 6,97
USD 10,69 9,60 9,49
EUR 8,54 7,56 7,44
USD 10,95 9,75 9,57
EUR 8,27 7,39 7,35
EUR 85.296.103 19.048.266 19.124.265
EUR 10,52 9,39 9,95
USD 25,45 – –
EUR – 8,46 9,06
EUR 9,96 9,00 9,66
USD 22,05 – –
EUR 10,57 – –
EUR 9,94 8,91 9,50
USD 24,04 – –
EUR – 8,16 8,77
EUR 10,54 – –
(2)
Este Subfondo ha cambiado de denominación; consúltese la Nota 1 para ampliar esta información.
16 BlackRock Global Funds (BGF)

Resumen trienal del Valor Teórico de las Acciones
a 31 de agosto de 2010 continuación
Moneda 31 de agosto de 2010 31 de agosto de 2009 31 de agosto de 2008
Global Allocation Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones de Reparto (A) de Clase A
Acciones de Reparto (A) de Clase A con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en AUD
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en CHF
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en GBP
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en PLN
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en SGD
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase B con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase D con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase E con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase J
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X
Acciones Acumulativas de Clase X con cobertura en AUD
Acciones Acumulativas de Clase X con cobertura en EUR
Global Corporate Bond Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones de Reparto (A) de Clase A con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase D con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase E con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase X
Acciones Acumulativas de Clase X con cobertura en EUR
Acciones de Clase X “UK Distributor Status” con cobertura en GBP
Global Dynamic Equity Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones de Reparto (A) de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase E con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X
USD 13.254.920.256 12.507.733.870 18.299.447.637
USD 37,50 36,02 –
EUR 25,25 24,56 26,91
USD 37,69 36,04 38,07
AUD 9,90 – –
CHF 9,00 8,71 9,44
EUR 26,55 25,72 27,98
GBP 20,51 19,68 21,27
PLN 9,91 – –
SGD 9,25 8,88 9,63
USD 33,09 31,96 34,10
EUR 23,32 22,81 25,07
USD 32,41 31,38 33,57
EUR 22,85 22,41 24,69
USD 38,49 36,53 38,32
EUR 27,12 26,07 28,16
USD 36,15 34,74 36,90
EUR 26,53 25,82 28,24
USD 39,77 37,39 38,83
USD 34,44 33,10 35,13
USD 39,51 37,14 38,57
AUD 9,90 – –
EUR 27,77 26,40 28,24
USD 613.951.713 391.004.200 40.652.075
EUR 8,88 8,30 9,15
USD 10,32 9,18 9,47
EUR 10,24 9,14 –
USD 10,39 9,20 –
EUR 10,30 9,17 –
USD 10,16 9,09 9,43
EUR 10,12 9,09 9,50
USD 10,45 – –
EUR 10,39 9,19 –
GBP 8,76 8,14 –
USD 818.387.890 552.816.795 707.468.949
USD 10,59 9,81 –
USD 10,58 10,21 11,78
EUR 7,61 7,46 8,99
USD 10,12 9,86 11,49
USD 10,01 9,78 11,42
EUR 7,35 7,30 8,91
USD 10,76 10,30 11,79
USD 10,35 10,03 11,63
EUR 7,59 – –
USD 15,34 14,87 17,24
USD 11,22 10,63 12,05
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 17

Resumen trienal del Valor Teórico de las Acciones
a 31 de agosto de 2010 continuación
Moneda 31 de agosto de 2010 31 de agosto de 2009 31 de agosto de 2008
Global Enhanced Equity Yield Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones de Reparto (T) de Clase A
Acciones de Reparto (T) de Clase A con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en SGD
Acciones de Reparto (T) de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones de Reparto (T) de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase E con cobertura en EUR
Global Equity Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones de Reparto (A) de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones de Clase A “UK Distributor Status”
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X
Global Government Bond Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones de Reparto (D) de Clase A
Acciones de Reparto (D) de Clase A con cobertura en EUR
Acciones de Reparto (M) de Clase A
Acciones de Reparto (M) de Clase A con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR
Acciones de Reparto (D) de Clase B
Acciones de Reparto (D) de Clase B con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase B con cobertura en EUR
Acciones de Reparto (D) de Clase C
Acciones de Reparto (D) de Clase C con cobertura en EUR
Acciones de Reparto (M) de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase D con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase E con cobertura en EUR
Acciones de Reparto (D) de Clase Q
Acciones de Reparto (D) de Clase Q con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase Q con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase X
USD 232.162.354 252.679.565 417.300.051
USD 5,99 6,37 8,37
EUR 4,61 4,91 6,49
USD 8,44 8,22 9,77
EUR 5,90 5,85 7,32
SGD 7,26 7,12 8,79
USD 5,98 6,36 8,35
USD 8,12 7,99 9,59
USD 5,98 6,36 8,35
USD 8,04 7,93 9,54
EUR – – 7,23
USD 8,57 8,29 –
USD – 8,11 9,70
EUR 5,80 5,79 7,27
USD 271.083.503 230.217.710 187.335.357
USD 5,39 5,28 6,43
USD 5,40 5,30 6,44
GBP 3,46 3,22 3,52
USD 5,15 5,11 6,28
USD 5,09 5,06 6,23
USD 5,50 5,34 –
USD 5,28 5,21 6,37
USD 5,18 5,12 6,29
USD 5,44 – –
USD 670.616.686 411.686.996 499.574.308
USD 18,32 17,29 16,81
EUR 17,64 16,70 16,21
USD 18,34 17,32 16,80
EUR 17,49 16,56 16,06
USD 23,37 21,68 20,54
EUR 22,15 20,61 19,51
USD 17,71 16,72 16,24
EUR 17,08 16,17 15,71
USD 20,51 19,22 18,40
EUR 19,42 18,25 17,45
USD 17,51 16,53 16,06
EUR 17,05 16,14 15,68
USD 18,32 17,30 –
USD 20,11 18,89 18,13
EUR 19,08 17,98 17,23
EUR 22,42 20,77 19,57
USD 22,15 20,65 19,67
EUR 20,90 19,55 18,60
USD 17,65 16,67 16,20
EUR 16,98 16,09 15,63
USD 19,69 18,56 17,86
EUR 18,64 17,62 16,94
USD 23,56 – –
18 BlackRock Global Funds (BGF)

Resumen trienal del Valor Teórico de las Acciones
a 31 de agosto de 2010 continuación
Moneda 31 de agosto de 2010 31 de agosto de 2009 31 de agosto de 2008
Global High Yield Bond Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones de Reparto (D) de Clase A
Acciones de Reparto (D) de Clase A con cobertura en EUR
Acciones de Reparto (M) de Clase A
Acciones de Reparto (M) de Clase A con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR
Acciones de Reparto (D) de Clase B
Acciones de Reparto (D) de Clase B con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase B con cobertura en EUR
Acciones de Reparto (D) de Clase C
Acciones de Reparto (D) de Clase C con cobertura en EUR
Acciones de Reparto (M) de Clase C con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase D con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase D con cobertura en GBP
Acciones de Reparto (T) de Clase E con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase E con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase I
Acciones de Reparto (D) de Clase Q con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase Q con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase X con cobertura en EUR
Global Inflation Linked Bond Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones de Reparto (M) de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR
Acciones de Reparto (M) de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase D con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase E con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase X con cobertura en EUR
Global Opportunities Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase Q
USD 599.538.519 287.394.990 257.115.994
USD 7,21 6,54 7,49
EUR 5,27 4,82 5,63
USD 7,24 6,57 7,51
EUR 5,22 4,78 5,58
USD 15,13 12,79 13,40
EUR 11,01 9,39 10,04
USD 7,45 6,76 7,74
EUR 5,43 4,98 5,81
USD 13,56 11,58 12,26
EUR – 8,50 9,18
USD 7,39 6,71 7,69
EUR 5,40 4,94 5,77
EUR 5,25 4,81 5,65
USD 14,60 12,51 13,23
EUR 9,77 8,44 9,12
USD 15,24 12,81 13,51
EUR 11,06 – –
GBP 11,32 9,54 10,05
EUR 10,42 – –
USD 14,31 12,16 12,80
EUR 10,42 8,93 9,59
USD – – 13,42
EUR 5,26 4,80 5,60
USD 13,03 11,17 11,87
EUR 9,48 8,20 8,89
EUR 11,70 9,84 10,38
USD 164.926.684 54.564.997 –
USD 11,04 10,28 –
USD 11,25 10,40 –
EUR 11,08 10,29 –
USD 10,97 10,27 –
USD 10,97 10,28 –
USD 11,29 10,40 –
EUR 11,12 – –
EUR 11,02 – –
EUR 11,34 10,42 –
USD 109.996.580 98.449.057 134.285.684
USD 28,78 28,84 33,07
USD 25,47 25,78 29,85
USD 25,04 25,41 29,51
USD 29,00 28,95 –
USD 27,24 27,44 31,62
USD 24,92 25,28 29,36
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 19

Resumen trienal del Valor Teórico de las Acciones
a 31 de agosto de 2010 continuación
Moneda 31 de agosto de 2010 31 de agosto de 2009 31 de agosto de 2008
Global SmallCap Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X con cobertura en GBP
India Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones de Clase A “UK Distributor Status”
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase X
Japan Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase Q
Japan Small & MidCap Opportunities Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR
Acciones de Clase A “UK Distributor Status”
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones de Clase X “UK Distributor Status”
Japan Value Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR
Acciones de Clase A “UK Distributor Status”
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase E con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase X
Acciones de Clase X “UK Distributor Status”
USD 311.759.295 214.952.540 213.734.759
USD 50,54 48,97 58,71
USD 44,96 43,99 53,28
USD 44,14 43,30 52,57
USD 51,35 49,38 58,77
USD 48,59 47,32 57,02
USD 46,74 45,51 54,83
GBP 9,76 – –
USD 761.350.221 640.860.506 887.388.403
USD 24,84 19,31 20,22
GBP 16,21 11,96 11,14
USD 23,36 18,35 19,41
USD 23,06 18,16 19,25
USD 25,49 19,68 20,46
USD 24,31 19,00 19,99
USD 26,14 19,96 20,54
JPY 3.322.991.183 4.034.320.235 8.792.974.775
JPY 1.164 1.376 1.924
EUR 9,14 10,96 13,76
JPY 1.026 1.225 1.730
JPY 1.013 1.212 1.716
JPY 1.216 1.426 1.977
JPY 1.103 1.309 1.839
JPY 1.034 1.233 1.739
JPY 12.466.459.111 18.549.389.964 23.795.477.305
JPY 2.786 3.173 3.595
EUR 19,14 22,06 26,24
GBP 21,36 20,99 18,07
JPY 2.457 2.826 3.235
JPY 2.408 2.778 3.187
JPY 2.843 3.214 3.605
JPY 2.629 3.009 3.427
JPY 2.391 2.764 3.177
GBP 21,46 – –
JPY 15.352.260.972 20.262.924.153 58.304.757.718
JPY 685 824 1.106
EUR 4,57 5,61 7,97
GBP 5,26 5,45 5,56
JPY 650 789 1.070
JPY 640 779 1.059
JPY 702 837 1.114
JPY 670 809 1.091
EUR 4,50 5,54 7,91
JPY 690 – –
GBP 5,24 – –
20 BlackRock Global Funds (BGF)

Resumen trienal del Valor Teórico de las Acciones
a 31 de agosto de 2010 continuación
Moneda 31 de agosto de 2010 31 de agosto de 2009 31 de agosto de 2008
Latin American Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones de Reparto (A) de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en PLN
Acciones de Clase A “UK Distributor Status”
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase J
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X
Acciones de Clase X “UK Distributor Status”
Local Emerging Markets Short Duration Bond Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones de Reparto (A) de Clase A
Acciones de Reparto (D) de Clase A
Acciones de Reparto (M) de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en PLN
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en SGD
Acciones de Reparto (D) de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones de Reparto (D) de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones de Reparto (M) de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase E con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase I
Acciones Acumulativas de Clase I con cobertura en EUR
Acciones de Reparto (D) de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones de Reparto (D) de Clase X
Acciones Acumulativas de Clase X
New Energy Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones de Reparto (A) de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones de Clase A “UK Distributor Status”
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones de Clase D “UK Distributor Status”
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase I
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X
USD 6.740.241.536 4.887.550.621 5.398.460.100
USD 84,37 67,26 –
USD 84,72 67,32 79,13
PLN 10,72 – –
GBP 53,94 40,78 42,73
USD 73,20 58,75 69,76
USD 72,38 58,24 69,32
USD 87,17 68,75 80,21
USD 81,36 64,97 76,76
USD 92,19 71,81 82,72
USD 76,97 61,31 72,25
USD 86,05 – –
GBP 54,24 – –
USD 2.298.680.977 1.153.587.310 2.107.667.953
USD 25,27 – –
USD 6,21 6,39 7,05
USD 6,25 6,44 7,12
USD 25,56 25,12 26,30
EUR 9,31 9,27 9,87
PLN 9,87 – –
SGD 9,44 9,31 9,91
USD 6,21 6,39 7,05
USD 24,67 24,48 25,89
USD 6,20 6,39 7,05
USD 24,44 24,32 25,78
USD 25,85 – –
USD 25,92 25,34 26,39
USD 25,11 24,80 26,09
EUR 9,28 – –
USD 25,58 – –
EUR 9,36 – –
USD 6,20 6,38 7,04
USD 24,72 24,43 25,71
USD 6,21 6,39 7,05
USD 6,89 6,69 –
USD 2.691.079.548 3.711.254.163 6.340.507.977
USD 7,06 8,49 –
USD 7,05 8,48 13,74
GBP 4,59 5,24 7,56
USD 6,46 7,84 12,85
USD 6,32 7,70 12,64
USD 7,31 8,73 14,04
GBP 4,64 5,25 –
USD 6,73 8,14 13,26
USD – 8,59 13,79
USD 6,27 7,64 12,54
USD 7,51 8,85 14,07
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 21

Resumen trienal del Valor Teórico de las Acciones
a 31 de agosto de 2010 continuación
Pacific Equity Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase Q
Swiss Small & MidCap Opportunities Fund (2)
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase D
United Kingdom Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones de Clase A “UK Distributor Status”
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X
US Basic Value Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones de Reparto (A) de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR
Acciones de Clase A “UK Distributor Status”
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase B con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase E con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase I
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X
Acciones de Clase X “UK Distributor Status”
US Dollar Core Bond Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones de Reparto (D) de Clase A
Acciones de Reparto (M) de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones de Reparto (D) de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones de Reparto (D) de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones de Reparto (D) de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X
Moneda 31 de agosto de 2010 31 de agosto de 2009 31 de agosto de 2008
USD 160.010.864 195.732.153 189.363.195
USD 23,29 23,29 25,34
USD 20,57 20,77 22,83
USD 20,30 20,56 22,65
USD 24,05 23,87 25,79
USD 22,38 22,49 24,60
USD 21,18 21,32 23,35
CHF 227.545.072 129.361.658 64.238.442
CHF 165,55 145,18 153,47
CHF 168,13 146,35 153,55
GBP 387.307.727 246.905.379 191.829.227
GBP 55,18 50,21 55,66
GBP 51,07 46,84 52,83
GBP 48,57 44,64 49,97
GBP 47,96 44,18 49,59
GBP 56,34 50,88 55,99
GBP 52,14 47,68 53,12
GBP 48,89 44,89 50,23
GBP 55,92 – –
USD 1.837.909.082 1.482.990.871 1.165.591.190
USD 39,28 38,98 46,61
USD 39,47 39,19 46,69
EUR 28,41 28,70 35,78
GBP 25,47 23,99 25,55
USD 33,13 33,23 39,98
EUR 23,76 24,23 30,52
USD 32,51 32,69 39,43
EUR 27,85 28,48 30,10
USD 40,72 40,14 47,46
USD 37,83 37,75 45,20
EUR 25,40 25,78 32,31
USD 39,59 – –
USD 34,49 34,41 41,20
USD 42,16 – –
GBP 25,58 – –
USD 376.359.743 279.822.873 214.288.197
USD 16,48 15,32 15,69
USD 16,49 15,32 15,74
USD 25,78 23,16 22,67
USD 15,57 14,47 14,83
USD 22,33 20,26 20,03
USD 15,51 14,42 14,78
USD 21,86 19,88 19,70
USD 24,61 22,21 21,86
USD 15,52 14,42 14,78
USD 22,78 20,62 20,35
USD 27,28 24,26 23,51
(2)
Este Subfondo ha cambiado de denominación; consúltese la Nota 1 para ampliar esta información.
22 BlackRock Global Funds (BGF)

Resumen trienal del Valor Teórico de las Acciones
a 31 de agosto de 2010 continuación
Moneda 31 de agosto de 2010 31 de agosto de 2009 31 de agosto de 2008
US Dollar High Yield Bond Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones de Reparto (D) de Clase A
Acciones de Reparto (M) de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR
Acciones de Reparto (D) de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones de Reparto (D) de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones de Reparto (D) de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X
US Dollar Reserve Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en GBP
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase B con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase B con cobertura en GBP
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase C con cobertura en GBP
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase D con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase E con cobertura en GBP
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase Q con cobertura en EUR
US Dollar Short Duration Bond Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones de Reparto (D) de Clase A
Acciones de Reparto (M) de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones de Reparto (D) de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones de Reparto (D) de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase X
US Flexible Equity Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones de Reparto (A) de Clase A con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR
Acciones de Clase A “UK Distributor Status”
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase B con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase D con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase E con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X
Acciones de Clase X “UK Distributor Status”
USD 1.301.791.885 767.424.483 602.822.792
USD 5,37 4,82 5,40
USD 5,42 4,86 5,44
USD 20,36 17,01 17,47
EUR 137,82 116,02 121,45
USD 5,42 4,86 5,44
USD 18,29 15,43 16,00
USD 5,38 4,83 5,41
USD 17,73 15,00 15,59
USD 19,55 16,41 16,94
USD 5,36 4,81 5,39
USD 19,83 16,59 17,05
USD 20,97 17,29 17,51
USD 286.342.721 265.187.968 1.180.421.979
USD 150,84 150,91 155,95
EUR – – 75,83
GBP 189,05 188,98 194,56
USD 150,93 151,01 156,05
EUR – – 75,82
GBP 188,74 188,66 194,23
USD 150,14 150,22 155,23
EUR – – 72,57
GBP 189,05 188,97 194,55
USD – – 156,32
EUR – – 76,03
USD 147,43 147,88 153,20
GBP 184,21 184,60 190,52
USD – 150,33 155,61
EUR – – 75,64
USD 145.131.526 91.265.009 97.864.493
USD 8,68 8,42 8,88
USD 8,67 8,42 8,88
USD 11,69 10,98 10,91
USD 8,69 8,43 8,88
USD 10,81 10,25 10,29
USD 8,68 8,42 8,89
USD 10,60 10,08 10,14
USD 11,16 10,53 10,52
USD 12,15 11,32 11,16
USD 1.765.803.734 2.186.372.847 3.663.877.314
EUR 9,38 9,61 –
USD 13,06 13,19 16,60
EUR 9,35 9,60 12,68
GBP 8,47 8,12 9,09
USD 12,02 12,26 15,58
EUR 8,63 8,95 11,94
USD 11,77 12,04 15,33
EUR 7,98 8,29 11,09
USD 13,52 13,55 16,92
EUR 9,67 9,85 12,92
USD 12,60 12,79 16,17
EUR 8,70 8,98 11,92
USD 12,08 12,31 15,63
USD 13,93 13,83 17,09
GBP 8,53 – –
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 23

Resumen trienal del Valor Teórico de las Acciones
a 31 de agosto de 2010 continuación
Moneda 31 de agosto de 2010 31 de agosto de 2009 31 de agosto de 2008
US Government Mortgage Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones de Reparto (D) de Clase A
Acciones de Reparto (M) de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR
Acciones de Reparto (D) de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones de Reparto (D) de Clase C
Acciones de Reparto (M) de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones de Reparto (D) de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase Q
US Growth Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X
US Small & MidCap Opportunities Fund (2)
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X
World Agriculture Fund (1)
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones de Reparto (A) de Clase A con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase A sin cobertura en HKD
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en SGD
Acciones de Clase A “UK Distributor Status” con cobertura en GBP
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase E
World Bond Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones de Reparto (D) de Clase A
Acciones de Reparto (M) de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR
Acciones de Reparto (D) de Clase B
Acciones de Reparto (D) de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase X
Acciones Acumulativas de Clase X con cobertura en CHF
USD 202.757.455 185.439.804 55.824.932
USD 9,96 9,54 9,08
USD 9,97 9,54 9,05
USD 16,15 15,02 13,73
EUR – 10,19 9,29
USD 10,50 10,06 9,57
USD 15,15 14,23 13,14
USD 10,51 10,07 9,58
USD 9,86 9,44 8,97
USD 14,83 13,97 12,93
USD 16,19 15,04 –
USD 15,43 14,43 13,26
USD 10,48 10,04 9,55
USD 15,31 14,37 13,28
USD 191.853.190 220.201.351 212.958.680
USD 7,70 7,40 9,55
USD 6,96 6,76 8,81
USD 6,80 6,62 8,65
USD 7,85 7,49 –
USD 7,40 7,15 9,27
USD 7,25 7,00 9,08
USD 7,80 – –
USD 389.261.866 184.768.911 120.874.187
USD 99,98 93,10 110,37
USD 88,11 82,88 99,25
USD 86,58 81,64 98,00
USD 101,97 94,26 110,85
USD 94,45 88,40 105,31
USD 86,24 81,32 97,61
USD 101,35 – –
USD 56.646.439 – –
EUR 9,96 – –
USD 10,08 – –
EUR 9,96 – –
HKD 10,09 – –
SGD 10,04 – –
GBP 9,48 – –
USD 10,01 – –
USD 10,05 – –
USD 434.877.583 206.529.736 144.956.187
USD 50,78 48,14 46,19
USD 50,65 48,01 46,05
USD 61,15 56,69 52,83
EUR 161,16 149,92 139,59
USD 51,79 49,09 47,10
USD 51,36 48,69 46,71
USD 62,00 57,23 53,10
USD 59,28 55,24 51,74
USD 62,73 57,58 53,12
CHF 11,72 10,81 10,08
(1)
Subfondo de nueva creación; consúltese la Nota 1 para ampliar esta información.
(2)
Este Subfondo ha cambiado de denominación; consúltese la Nota 1 para ampliar esta información.
24 BlackRock Global Funds (BGF)

Resumen trienal del Valor Teórico de las Acciones
a 31 de agosto de 2010 continuación
Moneda 31 de agosto de 2010 31 de agosto de 2009 31 de agosto de 2008
World Energy Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones de Reparto (A) de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en SGD
Acciones de Clase A “UK Distributor Status”
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase D con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase E con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase I
Acciones Acumulativas de Clase I con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X
Acciones Acumulativas de Clase X con cobertura en EUR
Acciones de Clase X “UK Distributor Status”
World Financials Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase Q
World Gold Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones de Reparto (A) de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en CHF
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en SGD
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase D con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase E con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase I
Acciones Acumulativas de Clase I con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X
World Healthscience Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X
USD 3.661.724.381 3.339.664.792 4.301.819.161
USD 20,03 20,05 –
USD 20,07 20,08 27,39
EUR 6,29 6,44 9,28
SGD 6,12 6,18 8,82
GBP 12,96 12,30 14,92
USD 18,24 18,43 25,39
USD 17,85 18,08 24,98
EUR 6,08 6,30 9,19
USD 20,77 20,62 27,91
EUR 6,39 6,49 –
USD 19,15 19,25 26,40
EUR 6,20 6,38 9,24
USD 20,18 – –
EUR 6,37 6,45 –
USD 17,85 18,08 24,98
USD 22,24 21,81 29,16
EUR 6,36 – –
GBP 14,43 – –
USD 228.653.441 236.234.313 247.574.290
USD 14,35 15,46 19,72
USD 13,10 14,26 18,37
USD 12,92 14,10 18,21
USD 14,67 15,70 19,86
USD 13,78 14,93 19,14
USD 13,82 14,97 19,17
USD 7.497.540.443 5.605.878.168 6.090.571.946
USD 55,36 41,52 –
USD 55,36 41,51 40,75
CHF 10,87 – –
EUR 10,02 7,64 8,01
SGD 10,52 7,98 8,16
USD 48,86 37,01 36,69
USD 48,02 36,47 36,24
EUR 9,65 7,45 7,92
USD 57,27 42,63 41,53
EUR 10,23 7,74 8,06
USD 52,30 39,42 38,88
EUR 9,87 7,56 7,98
USD 55,71 42,01 40,82
EUR 10,13 7,64 –
USD 48,58 36,80 36,48
USD 60,49 44,47 42,77
USD 409.395.386 308.775.370 247.198.807
USD 13,73 13,68 14,90
USD 12,62 12,71 13,98
USD 12,31 12,42 13,70
USD 14,03 13,88 15,01
USD 13,11 13,14 14,38
USD 12,19 12,33 13,61
USD 13,92 – –
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 25

Resumen trienal del Valor Teórico de las Acciones
a 31 de agosto de 2010 continuación
Moneda 31 de agosto de 2010 31 de agosto de 2009 31 de agosto de 2008
World Income Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones de Reparto (D) de Clase A
Acciones de Reparto (M) de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones de Reparto (D) de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones de Reparto (D) de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones de Reparto (M) de Clase J
Acciones de Reparto (M) de Clase X
Acciones de Reparto (M) de Clase X con cobertura en AUD
Acciones de Reparto (M) de Clase X con cobertura en EUR
World Mining Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones de Reparto (A) de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en CHF
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en PLN
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en SGD
Acciones de Clase A “UK Distributor Status”
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase D con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase E con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase I
Acciones Acumulativas de Clase I con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase J
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X
World Technology Fund
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase Q
Strategic Allocation Fund (US Dollar) (3)
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase Q
USD 513.589.032 319.900.117 383.746.585
USD 11,17 10,73 10,46
USD 11,21 10,77 10,47
USD 13,46 12,50 11,69
USD 11,21 10,76 10,50
USD 12,82 12,03 11,37
USD 11,21 10,77 10,50
USD 12,67 11,92 11,29
USD 13,58 12,56 11,70
USD 13,09 12,23 11,49
USD 11,39 10,94 10,58
USD 10,52 10,10 –
AUD 10,84 10,11 –
EUR 10,02 – –
USD 13.440.680.594 9.878.476.861 12.493.475.100
USD 61,87 53,43 –
USD 61,87 53,43 78,28
CHF 10,45 – –
EUR 6,14 5,46 8,70
PLN 9,48 – –
SGD 6,36 5,56 8,67
GBP 39,08 32,15 42,04
USD 54,81 47,81 70,75
USD 53,86 47,10 69,88
EUR 5,93 5,34 8,62
USD 64,03 54,88 79,80
EUR 6,25 5,52 8,73
USD 58,59 50,86 74,89
EUR 6,06 5,41 8,67
USD 62,13 – –
EUR 6,27 5,52 8,70
USD 64,51 54,61 78,41
USD 54,58 47,61 70,46
USD 68,45 57,94 83,20
USD 124.259.066 83.398.789 98.345.148
USD 10,43 9,84 10,90
USD 9,46 9,02 10,09
USD 9,31 8,89 9,98
USD 10,54 9,87 10,86
USD 10,05 9,53 10,61
USD 9,91 9,39 10,43
USD – 41.633.407 42.678.329
USD – 23,41 24,90
USD – 20,79 22,34
USD – 20,53 22,13
USD – 22,22 23,76
USD – 20,24 21,86
(3)
Subfondo fusionado; consúltese la Nota 1 para ampliar esta información.
26 BlackRock Global Funds (BGF)

Resumen trienal del Valor Teórico de las Acciones
a 31 de agosto de 2010 continuación
Moneda 31 de agosto de 2010 31 de agosto de 2009 31 de agosto de 2008
US Focused Value Fund (3)
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones de Reparto (A) de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR
Acciones de Clase A “UK Distributor Status”
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase E con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase Q
US SmallCap Value Fund (3)
Total activo neto
Valor Teórico de la Acción:
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase Q
USD – 165.945.794 299.751.032
USD – 30,52 36,30
USD – 30,43 36,29
EUR – 22,51 28,18
GBP – 18,69 19,87
USD – 27,45 33,07
USD – 26,95 32,55
EUR – 19,31 24,57
USD – 30,77 36,40
USD – 29,43 35,27
EUR – 22,77 28,77
USD – 28,47 34,13
USD – 35.414.313 87.430.391
USD – 20,37 28,47
USD – 18,49 26,11
USD – 18,19 25,75
USD – 19,66 27,62
USD – 19,17 26,93
(3)
Subfondo fusionado; consúltese la Nota 1 para ampliar esta información.
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 27

Cuenta de pérdidas y ganancias y Estado de variación patrimonial
correspondiente al período comprendido entre
el 1 de septiembre de 2009 y el 31 de agosto de 2010
Denominación del Subfondo
Activo neto, al inicio del ejercicio
Ingresos
Intereses bancarios
Intereses de inversiones en renta fija
Intereses de permutas financieras
Intereses de depósitos del mercado monetario
Dividendos
Préstamo de valores
Total ingresos
Gastos
Intereses bancarios
Intereses de permutas financieras
Comisiones de Administración
Comisiones del Depositario y gastos de custodia
Comisiones de Distribución
Impuestos
Comisiones de Gestión
Menos el Subsidio para Comisión de Administración/Gestión
Total gastos
Resultado financiero neto positivo/(negativo)
Plusvalías/(minusvalías) materializadas netas en:
Inversiones
Posiciones abiertas en contratos de futuros
Contratos de opciones
Operaciones de permuta financiera
Posiciones abiertas en contratos a plazo sobre divisas
Moneda extranjera en otras operaciones
Plusvalía/(minusvalía) materializada neta en el ejercicio
Variación neta de la plusvalía/(minusvalía) latente en:
Inversiones
Posiciones abiertas en contratos de futuros
Contratos de opciones
Operaciones de permuta financiera
Posiciones abiertas en contratos a plazo sobre divisas
Moneda extranjera en otras operaciones
Variación neta de la plusvalía/(minusvalía) latente en el ejercicio
Incremento/(disminución) del activo neto derivado de operaciones
Variaciones del capital social
Ingresos netos por suscripciones de Acciones
Pagos netos por reembolsos de Acciones
Incremento/(disminución) del activo neto derivado de variaciones del capital social
Dividendos pagados
Ajuste por conversión monetaria
Activo neto, al cierre del ejercicio
Nota
BlackRock
Asia Pacific
Asian
Global
Equity Asian Tiger
Funds
Income Dragon Bond
Consolidado Fund (1) Fund Fund
US$* US$ US$ US$
64.606.369.090 – 474.614.880 88.654.115
1.180.406 220 4.152 1.896
663.354.701 – – 7.760.746
5.400.360 – – 141.013
190.302 – – –
1.044.012.307 1.198.199 11.437.482 –
21.978.395 – 8.537 –
2(b) 1.736.116.471 1.198.419 11.450.171 7.903.655
1.122.632 2.916 8.276 1.133
6.511.820 – – –
5 174.366.775 68.544 1.168.915 227.821
6 35.721.359 52.629 341.340 30.409
4 99.953.209 160.401 974.476 407.881
7 40.768.453 17.269 255.197 81.657
4 1.147.915.098 411.266 6.081.153 1.483.231
5 (6.806.375) – – –
1.499.552.971 713.025 8.829.357 2.232.132
236.563.500 485.394 2.620.814 5.671.523
2(a) 3.006.782.067 879.555 73.433.515 2.656.518
2(c) (40.467.634) – – (70.074)
2(c) 30.041.572 – – (693.747)
2(c) 16.717.597 – – (73.521)
2(c) (676.860.500) 143.853 (14.581) (208.671)
133.728.319 (773) (597.029) (37.754)
2.469.941.421 1.022.635 72.821.905 1.572.751
2(a) 3.821.861.756 (568.580) (10.730.060) 16.839.889
2(c) (46.291.777) – – 32.067
2(c) 2.052.408 – – 273.935
2(c) (19.511.887) – – 73.521
2(c) (299.496.972) (12.179) – (1.303.618)
1.086.774 (732) (10.710) 90.386
3.459.700.302 (581.491) (10.740.770) 16.006.180
6.166.205.223 926.538 64.701.949 23.250.454
67.635.977.786 40.240.737 515.816.405 658.364.963
(54.535.153.338) (14.332.131) (446.527.809) (239.830.345)
13.100.824.448 25.908.606 69.288.596 418.534.618
14 (114.183.506) (246.896) (3.369.382) (2.293.114)
(864.395.103) – – –
82.894.820.152 26.588.248 605.236.043 528.146.073
(1)
Subfondo de nueva creación; consúltese la Nota 1 para ampliar esta información.
* El saldo de apertura se ha consolidado utilizando los tipos de cambio medios del período
(consúltese la Nota 2(e)). El mismo activo neto, convertido aplicando los tipos de cambio
medios del ejercicio cerrado a 31 de agosto de 2009, arroja una cifra de 65.262.891.373 USD.
28 BlackRock Global Funds (BGF)

Continental Emerging Euro Euro Short
European Emerging Markets Emerging Euro Corporate Euro Duration
China Flexible Europe Bond Markets Bond Bond Reserve Bond
Fund Fund Fund Fund Fund Fund Fund Fund Fund
US$ € € US$ US$ € € € €
154.665.397 122.447.154 1.599.265.741 164.060.461 813.427.714 761.689.450 56.625.090 212.523.530 753.853.262
2.522 8.637 73.951 2.155 21.708 24.191 5.322 2.445 215.848
– – – 21.309.692 – 34.214.830 2.973.667 1.199.159 51.283.560
– – – 55.319 – 819.591 41.295 – 316.761
– – – – – – – 42.569 –
7.620.602 3.358.119 39.191.761 – 20.454.730 – – – –
– 262.349 1.137.985 – 34.509 – – – –
7.623.124 3.629.105 40.403.697 21.367.166 20.510.947 35.058.612 3.020.284 1.244.173 51.816.169
7.367 3.156 17.990 1.757 57.594 21.979 1.090 8.394 15.360
– – – 667.780 – 586.755 25.933 – 939.540
807.996 466.412 5.109.428 384.145 2.644.412 1.401.235 100.670 152.369 1.516.723
169.407 111.708 4.717.874 82.800 1.853.625 171.408 26.997 36.902 361.779
939.043 101.283 1.202.966 688.262 1.091.355 489.017 150.700 89.597 6.365.796
177.889 100.740 1.099.056 142.259 563.180 482.046 33.816 19.909 1.128.272
4.742.353 2.573.617 35.953.118 2.751.220 15.294.248 6.463.773 635.479 895.533 13.531.589
– – (1.091.221) – – – (38.589) (28.718) (1.948.908)
6.844.055 3.356.916 47.009.211 4.718.223 21.504.414 9.616.213 936.096 1.173.986 21.910.151
779.069 272.189 (6.605.514) 16.648.943 (993.467) 25.442.399 2.084.188 70.187 29.906.018
26.326.482 29.603.422 475.284.284 14.160.247 127.042.687 22.167.158 1.645.894 (80.289) 15.566.141
– (105.877) 884.860 370.403 – (1.446.378) 316.851 – (10.681.448)
– – (8) (647.490) – (465.507) (34.071) – (859.252)
– – – (4.991.134) – (2.850.245) 13.254 – 5.843.851
(6.100.169) (193.057) (665.741) (15.487.558) 290.866 (2.791.703) (537.729) – (26.491.976)
1.790.630 153.162 836.491 1.356.784 (926.098) 44.408 8.205 – (972.084)
22.016.943 29.457.650 476.339.886 (5.238.748) 126.407.455 14.657.733 1.412.404 (80.289) (17.594.768)
(7.299.890) (6.743.605) 90.143.288 28.773.294 (19.019.101) 46.230.283 3.623.901 91.970 58.112.641
– – (993.430) 157.985 – (1.523.169) 186.687 – (11.542.232)
– – – (109.106) – (466.737) (41.871) – (1.288.013)
– – – 2.403.979 – 61.013 (44.178) – (8.984.346)
(2.965.756) – (1.186.789) (5.858.707) – (2.247.679) (26.507) – 722.746
(3.447) (12.013) 231.500 148.528 (6.076) 290.890 9.659 – 572.946
(10.269.093) (6.755.618) 88.194.569 25.515.973 (19.025.177) 42.344.601 3.707.691 91.970 37.593.742
12.526.919 22.974.221 557.928.941 36.926.168 106.388.811 82.444.733 7.204.283 81.868 49.904.992
604.267.697 279.415.663 1.823.016.910 562.130.892 1.113.517.671 1.060.040.398 127.868.267 120.439.356 3.819.930.000
(325.285.264) (141.215.689) (1.732.295.216) (283.622.258) (863.603.775) (764.480.679) (92.647.623) (121.330.263) (1.606.087.087)
278.982.433 138.199.974 90.721.694 278.508.634 249.913.896 295.559.719 35.220.644 (890.907) 2.213.842.913
(2.521) (460.773) (82.501) (1.882.825) – (909.895) (30.261) – (756.207)
– – – – – – – – –
446.172.228 283.160.576 2.247.833.875 477.612.438 1.169.730.421 1.138.784.007 99.019.756 211.714.491 3.016.844.960
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 29

Cuenta de pérdidas y ganancias y Estado de variación patrimonial
correspondiente al período comprendido entre
el 1 de septiembre de 2009 y el 31 de agosto de 2010 continuación
European
Euro- Enhanced European
Markets Equity Yield Focus European
Denominación del Subfondo Nota Fund Fund Fund Fund
€ € € €
Activo neto, al inicio del ejercicio
Ingresos
Intereses bancarios
Intereses de inversiones en renta fija
Intereses de permutas financieras
Intereses de depósitos del mercado monetario
Dividendos
Préstamo de valores
Total ingresos
Gastos
Intereses bancarios
Intereses de permutas financieras
Comisiones de Administración
Comisiones del Depositario y gastos de custodia
Comisiones de Distribución
Impuestos
Comisiones de Gestión
Menos el Subsidio para Comisión de Administración/Gestión
Total gastos
Resultado financiero neto positivo/(negativo)
Plusvalías/(minusvalías) materializadas netas en:
Inversiones
Posiciones abiertas en contratos de futuros
Contratos de opciones
Operaciones de permuta financiera
Posiciones abiertas en contratos a plazo sobre divisas
Moneda extranjera en otras operaciones
Plusvalía/(minusvalía) materializada neta en el ejercicio
Variación neta de la plusvalía/(minusvalía) latente en:
Inversiones
Posiciones abiertas en contratos de futuros
Contratos de opciones
Operaciones de permuta financiera
Posiciones abiertas en contratos a plazo sobre divisas
Moneda extranjera en otras operaciones
Variación neta de la plusvalía/(minusvalía) latente en el ejercicio
Incremento/(disminución) del activo neto derivado de operaciones
Variaciones del capital social
Ingresos netos por suscripciones de Acciones
Pagos netos por reembolsos de Acciones
Incremento/(disminución) del activo neto derivado de variaciones del capital social
Dividendos pagados
Ajuste por conversión monetaria
Activo neto, al cierre del ejercicio
1.650.433.561 19.132.090 123.042.352 1.672.283.430
7.329 2.799 5.582 47.490
– – – –
– – – –
12.456 – 4.808 36.412
40.669.815 543.733 6.866.008 53.626.085
3.923.119 10.141 516.393 3.805.404
2(b) 44.612.719 556.673 7.392.791 57.515.391
34.558 409 2.928 43.849
– – – –
5 4.233.694 43.090 900.421 5.992.710
6 468.748 22.289 112.138 434.306
4 537.389 62.785 75.859 766.672
7 871.820 8.698 203.016 1.314.471
4 23.611.239 258.787 5.779.978 31.699.437
5 – (11.619) – –
29.757.448 384.439 7.074.340 40.251.445
14.855.271 172.234 318.451 17.263.946
2(a) 159.549.389 (520.420) 10.170.168 222.685.135
2(c) – 303.838 – –
2(c) – 11.823 – –
2(c) – – – –
2(c) 386.705 208.266 (931.141) 1.373.391
(712.487) 340.716 530.305 (2.855.964)
159.223.607 344.223 9.769.332 221.202.562
2(a) (136.566.656) 1.115.806 13.935.289 (89.824.869)
2(c) – (190.622) – –
2(c) – 164.684 – –
2(c) – – – –
2(c) – 162.877 – 30.825
(315) 22.907 (93.451) (375.883)
(136.566.971) 1.275.652 13.841.838 (90.169.927)
37.511.907 1.792.109 23.929.621 148.296.581
1.276.424.849 2.813.645 598.255.405 2.420.658.888
(1.525.351.043) (6.447.205) (236.130.032) (1.518.897.911)
(248.926.194) (3.633.560) 362.125.373 901.760.977
14 (22.670) (892.668) – (6.360)
– – – –
1.438.996.604 16.397.971 509.097.346 2.722.334.628
(2)
Este Subfondo ha cambiado de denominación; consúltese la Nota 1 para ampliar esta información.
30 BlackRock Global Funds (BGF)

Global
European Fixed Income Global Global Enhanced
European Small & MidCap European Global Flexible Global Corporate Dynamic Equity
Growth Opportunities Value Opportunities Multi-Asset Allocation Bond Equity Yield
Fund Fund (2) Fund Fund Fund (2) Fund Fund Fund Fund
€ € € US$ € US$ US$ US$ US$
169.627.672 328.598.399 243.483.446 59.289.370 19.048.266 12.507.733.870 391.004.200 552.816.795 252.679.565
1.136 7.970 4.712 96 11.839 71.447 2.619 611 22.603
– – – 2.405.705 438.266 160.767.546 29.529.644 1.092.467 –
– – – – 746 386.646 14.229 12.620 –
1.390 38.876 4.274 – 826 – – – –
3.345.498 6.728.132 5.360.863 – 308.117 137.672.019 – 10.717.712 6.757.368
176.010 244.452 283.162 – – 1.077.084 – 37.761 187.571
3.524.034 7.019.430 5.653.011 2.405.801 759.794 299.974.742 29.546.492 11.861.171 6.967.542
7.366 4.704 1.815 11.135 9.313 274.053 391 47.876 10.609
– – – 17.118 18.690 – 1.101.518 – –
415.831 871.075 514.697 96.181 88.380 27.354.123 268.515 1.715.960 636.018
82.946 268.914 59.817 15.934 58.547 4.382.900 63.004 367.045 39.838
170.752 182.112 498.937 285.714 57.252 44.540.451 33.173 1.732.095 573.004
86.779 179.863 102.846 31.734 22.807 7.326.648 87.375 381.307 131.620
2.263.762 5.253.584 2.713.838 639.680 616.818 201.084.460 506.240 9.835.240 3.748.048
– (21.816) – – (72.481) – (17.321) – –
3.027.436 6.738.436 3.891.950 1.097.496 799.326 284.962.635 2.042.895 14.079.523 5.139.137
496.598 280.994 1.761.061 1.308.305 (39.532) 15.012.107 27.503.597 (2.218.352) 1.828.405
27.761.830 57.533.097 20.227.697 3.309.190 2.124.651 273.634.141 15.259.121 3.434.398 7.725.894
– – – (1.865.196) (469.876) (18.826.732) (1.625.354) 3.804.070 2.703.750
– – – (23.707) 350.348 28.242.738 – 2.291.239 761.070
– – – 1.220.854 21.970 12.053.778 (2.471.391) 443.564 –
298.061 928.844 (545.732) (186.060) (2.713.692) (412.664.722) 3.117.241 (2.500.515) (2.597.534)
(355.173) 351.298 291.410 174.941 304.917 99.236.147 8.361.118 (840.001) 1.232.574
27.704.718 58.813.239 19.973.375 2.630.022 (381.682) (18.324.650) 22.640.735 6.632.755 9.825.754
3.086.760 (20.027.418) (29.865.492) 3.978.758 1.935.963 234.530.746 984.637 5.229.976 (6.650.513)
– – – (158.367) (302.183) (17.658.462) 1.192.504 (6.199.323) (1.111.153)
– – – 15.840 41.288 2.674.464 – (54.820) 1.323.491
– – – (702.570) (33.493) 2.230.889 (659.388) 263.557 –
– 117.842 – (1.113.629) 700.664 (159.384.633) (12.676.152) (198.586) (1.260.842)
(7.013) 32.102 9.912 (65.426) 989 384.981 (676.997) 6.391 (103.822)
3.079.747 (19.877.474) (29.855.580) 1.954.606 2.343.228 62.777.985 (11.835.396) (952.805) (7.802.839)
31.281.063 39.216.759 (8.121.144) 5.892.933 1.922.014 59.465.442 38.308.936 3.461.598 3.851.320
155.820.752 133.498.378 121.546.716 58.051.359 104.666.223 5.041.550.424 344.172.675 546.219.725 100.281.378
(179.629.394) (163.118.949) (219.635.532) (42.779.053) (40.340.400) (4.353.434.703) (139.624.903) (284.110.228) (112.234.487)
(23.808.642) (29.620.571) (98.088.816) 15.272.306 64.325.823 688.115.721 204.547.772 262.109.497 (11.953.109)
– – (93.932) (387.780) – (394.777) (19.909.195) – (12.415.422)
– – – – – – – – –
177.100.093 338.194.587 137.179.554 80.066.829 85.296.103 13.254.920.256 613.951.713 818.387.890 232.162.354
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 31

Cuenta de pérdidas y ganancias y Estado de variación patrimonial
correspondiente al período comprendido entre
el 1 de septiembre de 2009 y el 31 de agosto de 2010 continuación
Global
Global Global Inflation
Global Government High Yield Linked
Equity Bond Bond Bond
Denominación del Subfondo Nota Fund Fund Fund Fund
US$ US$ US$ US$
Activo neto, al inicio del ejercicio
Ingresos
Intereses bancarios
Intereses de inversiones en renta fija
Intereses de permutas financieras
Intereses de depósitos del mercado monetario
Dividendos
Préstamo de valores
Total ingresos
Gastos
Intereses bancarios
Intereses de permutas financieras
Comisiones de Administración
Comisiones del Depositario y gastos de custodia
Comisiones de Distribución
Impuestos
Comisiones de Gestión
Menos el Subsidio para Comisión de Administración/Gestión
Total gastos
Resultado financiero neto positivo/(negativo)
Plusvalías/(minusvalías) materializadas netas en:
Inversiones
Posiciones abiertas en contratos de futuros
Contratos de opciones
Operaciones de permuta financiera
Posiciones abiertas en contratos a plazo sobre divisas
Moneda extranjera en otras operaciones
Plusvalía/(minusvalía) materializada neta en el ejercicio
Variación neta de la plusvalía/(minusvalía) latente en:
Inversiones
Posiciones abiertas en contratos de futuros
Contratos de opciones
Operaciones de permuta financiera
Posiciones abiertas en contratos a plazo sobre divisas
Moneda extranjera en otras operaciones
Variación neta de la plusvalía/(minusvalía) latente en el ejercicio
Incremento/(disminución) del activo neto derivado de operaciones
Variaciones del capital social
Ingresos netos por suscripciones de Acciones
Pagos netos por reembolsos de Acciones
Incremento/(disminución) del activo neto derivado de variaciones del capital social
Dividendos pagados
Ajuste por conversión monetaria
Activo neto, al cierre del ejercicio
230.217.710 411.686.996 287.394.990 54.564.997
272 7.296 6.956 398
– 13.742.732 34.399.387 2.015.753
– 64.815 526.178 –
– – – –
4.370.913 – – –
79.413 – – –
2(b) 4.450.598 13.814.843 34.932.521 2.016.151
2.301 40.598 4.133 7.103
– 587.511 13.816 31.503
5 628.810 686.265 511.894 136.840
6 370.937 79.820 66.537 24.089
4 134.867 707.832 322.921 305.909
7 137.734 246.676 179.089 49.865
4 3.704.474 3.786.086 3.802.767 689.804
5 – (228.084) (148.449) –
4.979.123 5.906.704 4.752.708 1.245.113
(528.525) 7.908.139 30.179.813 771.038
2(a) 16.718.462 5.348.906 7.122.655 (614.632)
2(c) – (1.947.365) (8.781) 624.098
2(c) – (237.615) – 12.738
2(c) – (722.863) (387.778) 487.855
2(c) 908.966 (2.600.644) (11.557.740) 292.928
(421.470) 3.229.905 5.187.435 615.646
17.205.958 3.070.324 355.791 1.418.633
2(a) (19.468.877) 18.951.349 6.244.770 2.693.110
2(c) – (532.517) – (18.853)
2(c) – 47.772 – –
2(c) – (86.674) (1.136.956) (456.812)
2(c) (128.273) (17.672.904) (13.338.915) (4.667.160)
(615) (107.897) (123.020) (17.388)
(19.597.765) 599.129 (8.354.121) (2.467.103)
(2.920.332) 11.577.592 22.181.483 (277.432)
316.560.143 666.609.009 777.021.122 153.082.624
(272.774.018) (418.811.336) (474.712.401) (42.378.887)
43.786.125 247.797.673 302.308.721 110.703.737
14 – (445.575) (6.782.729) (64.618)
– – – –
271.083.503 670.616.686 605.102.465 164.926.684
32 BlackRock Global Funds (BGF)

Japan
Local Emerging
Global Global Small & MidCap Japan Latin Markets Short New
Opportunities SmallCap India Japan Opportunities Value American Duration Bond Energy
Fund Fund Fund Fund Fund Fund Fund Fund Fund
US$ US$ US$ ¥ ¥ ¥ US$ US$ US$
98.449.057 214.952.540 640.860.506 4.034.320.235 18.549.389.964 20.262.924.153 4.887.550.621 1.153.587.310 3.711.254.163
784 3.223 – 20 46 847 65.614 197.903 11.192
– – – – – – 160.825 100.525.486 –
– – – – – – – 1.298.742 –
– – – – – – – – –
1.961.265 4.298.876 8.425.509 59.130.841 279.154.992 373.777.218 171.263.078 – 36.161.059
18.347 60.007 – – 971.352 86.917 30.254 – 2.714.207
1.980.396 4.362.106 8.425.509 59.130.861 280.126.390 373.864.982 171.519.771 102.022.131 38.886.458
310 2.223 2.898 2.792 5.649 147.499 123.498 82.455 7.100
– – – – – – – 470.208 –
291.616 743.489 2.424.188 8.872.014 42.381.698 48.766.690 16.289.511 2.203.381 8.142.265
108.236 191.254 1.077.541 3.435.033 8.455.382 4.350.433 9.426.049 1.201.751 596.301
106.998 463.810 1.109.386 7.021.175 18.254.625 27.657.930 2.848.776 3.953.443 2.789.484
61.443 160.648 369.615 1.791.288 8.040.359 9.796.366 3.501.731 753.540 1.728.464
1.733.502 4.185.247 10.601.156 52.355.190 253.488.662 270.395.305 112.461.263 12.699.528 56.195.676
– – – – (1.564.748) – – – –
2.302.105 5.746.671 15.584.784 73.477.492 329.061.627 361.114.223 144.650.828 21.364.306 69.459.290
(321.709) (1.384.565) (7.159.275) (14.346.631) (48.935.237) 12.750.759 26.868.943 80.657.825 (30.572.832)
10.197.533 9.103.233 47.835.082 (172.732.414) 756.489.414 (1.990.411.669) 625.604.012 (6.345.432) (394.995.123)
– – (37.281) – – – – (1.367.600) –
77.373 – – – – – 1.000.760 (5.533.808) –
– – – – – – – 723.152 –
(18.641) (665.383) (359) (9.244.606) (37.552.281) (61.092.983) 91.277 (46.468.080) 432.460
209.984 (351.800) (20.299) 246.206 20.756.865 (73.112) (8.514.631) 5.255.559 (941.829)
10.466.249 8.086.050 47.777.143 (181.730.814) 739.693.998 (2.051.577.764) 618.181.418 (53.736.209) (395.504.492)
(12.366.394) (9.612.732) 132.517.253 (435.812.705) (2.762.807.072) (1.792.772.717) 660.439.641 (28.195.748) (164.824.803)
– – – – – – – 595.649 –
16.570 – – – – – 1.303.240 (382.130) –
– – – – – – – (4.511.192) –
172.264 (1.022.761) – 2.028.134 21.355.144 (23.731.194) (37.033) 683.938 –
372 22.242 3.739 (197) 3.203.083 (748) 196.881 819.641 7.061
(12.177.188) (10.613.251) 132.520.992 (433.784.768) (2.738.248.845) (1.816.504.659) 661.902.729 (30.989.842) (164.817.742)
(2.032.648) (3.911.766) 173.138.860 (629.862.213) (2.047.490.084) (3.855.331.664) 1.306.953.090 (4.068.226) (590.895.066)
91.348.732 246.744.653 675.697.770 3.517.114.716 19.639.062.806 23.079.138.138 5.648.373.656 2.108.998.574 979.862.985
(77.768.561) (146.026.132) (728.346.915) (3.598.581.555) (23.664.370.166) (24.105.615.941) (5.101.042.947) (927.526.464) (1.409.142.534)
13.580.171 100.718.521 (52.649.145) (81.466.839) (4.025.307.360) (1.026.477.803) 547.330.709 1.181.472.110 (429.279.549)
– – – – (10.133.409) (28.853.714) (1.592.884) (32.310.217) –
– – – – – – – – –
109.996.580 311.759.295 761.350.221 3.322.991.183 12.466.459.111 15.352.260.972 6.740.241.536 2.298.680.977 2.691.079.548
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 33

Cuenta de pérdidas y ganancias y Estado de variación patrimonial
correspondiente al período comprendido entre
el 1 de septiembre de 2009 y el 31 de agosto de 2010 continuación
Swiss
Pacific Small & MidCap United
Equity Opportunities Kingdom
Denominación del Subfondo Nota Fund Fund (2) Fund
US$ CHF £
Activo neto, al inicio del ejercicio
Ingresos
Intereses bancarios
Intereses de inversiones en renta fija
Intereses de permutas financieras
Intereses de depósitos del mercado monetario
Dividendos
Préstamo de valores
Total ingresos
Gastos
Intereses bancarios
Intereses de permutas financieras
Comisiones de Administración
Comisiones del Depositario y gastos de custodia
Comisiones de Distribución
Impuestos
Comisiones de Gestión
Menos el Subsidio para Comisión de Administración/Gestión
Total gastos
Resultado financiero neto positivo/(negativo)
Plusvalías/(minusvalías) materializadas netas en:
Inversiones
Posiciones abiertas en contratos de futuros
Contratos de opciones
Operaciones de permuta financiera
Posiciones abiertas en contratos a plazo sobre divisas
Moneda extranjera en otras operaciones
Plusvalía/(minusvalía) materializada neta en el ejercicio
Variación neta de la plusvalía/(minusvalía) latente en:
Inversiones
Posiciones abiertas en contratos de futuros
Contratos de opciones
Operaciones de permuta financiera
Posiciones abiertas en contratos a plazo sobre divisas
Moneda extranjera en otras operaciones
Variación neta de la plusvalía/(minusvalía) latente en el ejercicio
Incremento/(disminución) del activo neto derivado de operaciones
Variaciones del capital social
Ingresos netos por suscripciones de Acciones
Pagos netos por reembolsos de Acciones
Incremento/(disminución) del activo neto derivado de variaciones del capital social
Dividendos pagados
Ajuste por conversión monetaria
Activo neto, al cierre del ejercicio
195.732.153 129.361.658 246.905.379
1.386 – 5.481
– – –
– – –
– – –
4.214.405 2.173.649 7.424.122
4.112 105.836 –
2(b) 4.219.903 2.279.485 7.429.603
4.748 28 3.678
– – –
5 469.360 435.331 692.902
6 82.991 92.377 31.394
4 467.050 – 66.631
7 95.904 92.881 149.027
4 2.417.548 2.261.537 3.683.219
5 – – –
3.537.601 2.882.154 4.626.851
682.302 (602.669) 2.802.752
2(a) 25.669.536 23.373.019 3.189.441
2(c) – – (171.460)
2(c) – – –
2(c) – – –
2(c) 469.493 – 10.409
(154.905) (7.596) 4.681
25.984.124 23.365.423 3.033.071
2(a) (24.461.789) (5.637.153) 13.210.846
2(c) – – (221.610)
2(c) – – –
2(c) – – –
2(c) (668.014) – –
(10.055) – 3.393
(25.139.858) (5.637.153) 12.992.629
1.526.568 17.125.601 18.828.452
105.430.211 162.460.197 279.624.632
(142.678.068) (81.402.384) (157.339.419)
(37.247.857) 81.057.813 122.285.213
14 – – (711.317)
– – –
160.010.864 227.545.072 387.307.727
(2)
Este Subfondo ha cambiado de denominación; consúltese la Nota 1 para ampliar esta información.
34 BlackRock Global Funds (BGF)

US US Dollar US Dollar US Dollar US US US
Basic Core High Yield US Dollar Short Duration Flexible Government US Small & MidCap
Value Bond Bond Reserve Bond Equity Mortgage Growth Opportunities
Fund Fund Fund Fund Fund Fund Fund Fund Fund
US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$
1.482.990.871 279.822.873 767.424.483 265.187.968 91.265.009 2.186.372.847 185.439.804 220.201.351 184.768.911
9.908 21.998 8.667 89 1.507 13.947 9.845 729 43
– 14.591.411 84.889.819 1.012.303 4.509.385 – 7.228.027 – –
– 751.927 287.089 – 1.310 – 202.242 – –
– – – – – – – – –
33.491.354 – 426.461 – – 24.909.126 – 1.464.340 2.697.840
16.069 – – – – 492.109 – 7.027 –
33.517.331 15.365.336 85.612.036 1.012.392 4.512.202 25.415.182 7.440.114 1.472.096 2.697.883
21.710 28.106 5.767 245 2.602 31.340 12.074 2.233 873
– 387.149 23.408 – 29.228 – 17 – –
4.870.730 484.482 1.388.839 210.147 84.373 5.106.946 284.865 506.305 797.169
198.421 103.216 115.483 26.339 19.250 212.735 78.722 57.808 100.422
1.338.651 1.305.477 414.034 122.811 504.196 1.683.015 883.829 348.614 251.725
1.047.625 162.074 480.595 27.985 56.247 1.063.389 94.879 89.258 176.155
28.014.831 2.863.714 11.208.607 1.261.277 828.082 27.911.537 1.714.723 2.703.080 4.470.604
– (155.999) (960.170) (505.481) (82.807) – (164.102) – –
35.491.968 5.178.219 12.676.563 1.143.323 1.441.171 36.008.962 2.905.007 3.707.298 5.796.948
(1.974.637) 10.187.117 72.935.473 (130.931) 3.071.031 (10.593.780) 4.535.107 (2.235.202) (3.099.065)
71.983.751 10.251.233 (5.313.747) (321.011) (5.072.895) 231.473.595 7.266.886 13.669.009 32.243.354
– (1.261.847) (9.122) – 710.404 – (1.245.076) – (622)
– (102.878) – – (25.709) – – – 1.719
– 5.463.292 366.706 – 181.216 – 618.771 – –
(13.707.783) 735.796 (24.622.352) (1.440.876) 587.123 (28.195.924) 6.438 – 6.804
1.553.791 (7.338) 4.938.102 130.730 (55.511) 5.504.335 5.548 (10.340) 91.785
59.829.759 15.078.258 (24.640.413) (1.631.157) (3.675.372) 208.782.006 6.652.567 13.658.669 32.343.040
(96.054.375) 12.594.518 78.052.089 193.169 7.431.338 (209.828.711) 2.050.703 (1.571.702) (19.831.135)
– (172.450) – – (378.573) – (81.894) – (255.020)
– (223.944) – – 2.210 – (12.266) – –
– (3.456.215) (414.711) – (141.368) – (817.846) – –
(5.009.155) 42.790 (16.607.420) (167.023) (25.452) (11.374.370) (1.259) – –
(69) (12.356) (137.003) 181 (10.690) (40.933) (10.548) – –
(101.063.599) 8.772.343 60.892.955 26.327 6.877.465 (221.244.014) 1.126.890 (1.571.702) (20.086.155)
(43.208.477) 34.037.718 109.188.015 (1.735.761) 6.273.124 (23.055.788) 12.314.564 9.851.765 9.157.820
1.712.368.065 609.856.301 1.241.109.832 672.768.572 165.844.258 963.389.906 304.295.335 171.817.381 434.705.864
(1.312.747.244) (543.991.784) (811.689.504) (649.878.058) (117.815.424) (1.360.436.035) (297.169.298) (210.017.307) (239.370.729)
399.620.821 65.864.517 429.420.328 22.890.514 48.028.834 (397.046.129) 7.126.037 (38.199.926) 195.335.135
(1.494.133) (3.365.365) (4.240.941) – (435.441) (467.196) (2.122.950) – –
– – – – – – – – –
1.837.909.082 376.359.743 1.301.791.885 286.342.721 145.131.526 1.765.803.734 202.757.455 191.853.190 389.261.866
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 35

Cuenta de pérdidas y ganancias y Estado de variación patrimonial
correspondiente al período comprendido entre
el 1 de septiembre de 2009 y el 31 de agosto de 2010 continuación
World World World
Agriculture Bond Energy
Denominación del Subfondo Nota Fund (1) Fund Fund
US$ US$ US$
Activo neto, al inicio del ejercicio
Ingresos
Intereses bancarios
Intereses de inversiones en renta fija
Intereses de permutas financieras
Intereses de depósitos del mercado monetario
Dividendos
Préstamo de valores
Total ingresos
Gastos
Intereses bancarios
Intereses de permutas financieras
Comisiones de Administración
Comisiones del Depositario y gastos de custodia
Comisiones de Distribución
Impuestos
Comisiones de Gestión
Menos el Subsidio para Comisión de Administración/Gestión
Total gastos
Resultado financiero neto positivo/(negativo)
Plusvalías/(minusvalías) materializadas netas en:
Inversiones
Posiciones abiertas en contratos de futuros
Contratos de opciones
Operaciones de permuta financiera
Posiciones abiertas en contratos a plazo sobre divisas
Moneda extranjera en otras operaciones
Plusvalía/(minusvalía) materializada neta en el ejercicio
Variación neta de la plusvalía/(minusvalía) latente en:
Inversiones
Posiciones abiertas en contratos de futuros
Contratos de opciones
Operaciones de permuta financiera
Posiciones abiertas en contratos a plazo sobre divisas
Moneda extranjera en otras operaciones
Variación neta de la plusvalía/(minusvalía) latente en el ejercicio
Incremento/(disminución) del activo neto derivado de operaciones
Variaciones del capital social
Ingresos netos por suscripciones de Acciones
Pagos netos por reembolsos de Acciones
Incremento/(disminución) del activo neto derivado de variaciones del capital social
Dividendos pagados
Ajuste por conversión monetaria
Activo neto, al cierre del ejercicio
– 206.529.736 3.339.664.792
42 8.501 8.335
– 8.932.467 1.377.687
– 25.832 –
– – –
359.753 – 52.113.002
– – 2.261.373
2(b) 359.795 8.966.800 55.760.397
72 14.774 10.039
– 307.596 –
5 63.935 249.950 9.087.562
6 60.517 56.140 736.029
4 115.305 100.344 2.036.332
7 16.304 80.014 1.932.530
4 447.544 1.079.472 62.427.512
5 (17.764) – –
685.913 1.888.290 76.230.004
(326.118) 7.078.510 (20.469.607)
2(a) (1.919.085) 2.786.161 (198.321.596)
2(c) – (1.695.648) –
2(c) – (139.965) –
2(c) – (363.064) –
2(c) 26.776 7.648.829 (25.506.117)
26.936 (479.533) 1.607.531
(1.865.373) 7.756.780 (222.220.182)
2(a) 1.039.143 8.827.692 173.722.504
2(c) – (316.530) –
2(c) – 29.537 –
2(c) – (15.927) –
2(c) (125.580) 3.011.747 (8.803.459)
184 (101.660) 113.811
913.747 11.434.859 165.032.856
(1.277.744) 26.270.149 (77.656.933)
65.533.008 419.647.431 2.222.008.168
(7.608.825) (217.438.051) (1.822.274.354)
57.924.183 202.209.380 399.733.814
14 – (131.682) (17.292)
– – –
56.646.439 434.877.583 3.661.724.381
(1)
Subfondo de nueva creación; consúltese la Nota 1 para ampliar esta información.
(3)
Subfondo fusionado; consúltese la Nota 1 para ampliar esta información.
36 BlackRock Global Funds (BGF)

Strategic US US
World World World World World World Allocation Focused SmallCap
Financials Gold Healthscience Income Mining Technology Fund Value Value
Fund Fund Fund Fund Fund Fund (US Dollar) (3) Fund (3) Fund (3)
US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$
236.234.313 5.605.878.168 308.775.370 319.900.117 9.878.476.861 83.398.789 41.633.407 165.945.794 35.414.313
608 19.430 586 678 70.539 1.662 2.100 4.325 –
1.516 937.594 – 20.213.083 24.567.600 – 317.748 – –
– – – 50.115 – – (940) – –
– – – – – – 41 – –
5.050.987 62.904.813 2.390.733 100 193.555.960 1.077.911 151.966 266.510 37.154
160.853 72.962 9.212 – 668.896 8.153 – – –
5.213.964 63.934.799 2.400.531 20.263.976 218.862.995 1.087.726 470.915 270.835 37.154
911 14.531 379 7.105 16.427 3.541 5.161 4.459 –
– – – 749.371 – – 14.999 – –
629.154 17.008.126 996.649 346.100 32.041.253 294.446 56.626 39.877 7.999
80.756 1.397.959 59.733 93.563 1.987.898 28.622 38.592 3.639 5.772
480.735 2.931.510 317.022 840.093 6.111.598 329.582 32.007 17.397 10.079
133.420 3.530.770 220.133 95.526 6.857.710 64.442 14.710 5.389 1.804
3.783.496 116.439.111 5.598.224 1.261.049 222.726.161 1.593.958 422.593 236.737 45.436
(32.942) – (27.020) (78.004) – (6.711) (46.672) – –
5.075.530 141.322.007 7.165.120 3.314.803 269.741.047 2.307.880 538.016 307.498 71.090
138.434 (77.387.208) (4.764.589) 16.949.173 (50.878.052) (1.220.154) (67.101) (36.663) (33.936)
(6.311.830) 334.356.166 9.858.071 (1.322.284) 178.224.071 11.988.646 5.808.444 10.556.530 (2.195.993)
– – – (4.189.603) – – 781.564 – –
– – – 1.531.702 4.841.240 – 24.978 – –
– – – 110.179 – – (11.386) – –
(396.464) (36.464.043) (3.059) 22.373.017 (39.122.690) (629.728) 462.055 457.891 –
(201.796) 6.331.071 (4.913) 999.671 1.878.423 224.089 (44.723) (104.675) (238)
(6.910.090) 304.223.194 9.850.099 19.502.682 145.821.044 11.583.007 7.020.932 10.909.746 (2.196.231)
(15.521.060) 1.645.099.325 (17.078.937) 9.136.044 1.577.156.127 (7.962.867) (2.457.658) (5.313.655) 2.034.751
– – – (1.357.593) – – (384.759) – –
– – – (42.981) (761.964) – 89.667 – –
– – – (2.313) – – 11.386 – –
– (15.645.059) – (6.511.151) (14.587.705) 81.219 92.272 (91.515) –
(8.117) (18.929) – (135.022) (56.962) 3.908 (10.849) (43) –
(15.529.177) 1.629.435.337 (17.078.937) 1.086.984 1.561.749.496 (7.877.740) (2.659.941) (5.405.213) 2.034.751
(22.300.833) 1.856.271.323 (11.993.427) 37.538.839 1.656.692.488 2.485.113 4.293.890 5.467.870 (195.416)
221.212.797 5.579.898.275 549.455.284 412.762.808 13.084.691.877 134.250.789 20.564.425 3.050.707 2.463.042
(206.492.836) (5.544.507.323) (436.841.841) (242.857.804) (11.179.042.225) (95.875.625) (66.491.722) (174.464.371) (37.681.939)
14.719.961 35.390.952 112.613.443 169.905.004 1.905.649.652 38.375.164 (45.927.297) (171.413.664) (35.218.897)
– – – (13.754.928) (138.407) – – – –
– – – – – – – – –
228.653.441 7.497.540.443 409.395.386 513.589.032 13.440.680.594 124.259.066 – – –
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 37

Estado de variaciones del número de acciones en circulación
a 31 de agosto de 2010
Acciones en circulación
al inicio
del ejercicio
Acciones
emitidas
Acciones
reembolsadas
Acciones en circulación
al cierre
del ejercicio
Asia Pacific Equity Income Fund (1)
Acciones de Reparto (T) de Clase A
Acciones de Reparto (T) de Clase A con cobertura en SGD
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones de Reparto (T) de Clase C
Acciones de Reparto (T) de Clase C con cobertura en SGD
Asian Dragon Fund
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones de Clase A “UK Distributor Status”
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X
Acciones de Clase X “UK Distributor Status”
Asian Tiger Bond Fund
Acciones de Reparto (D) de Clase A
Acciones de Reparto (M) de Clase A
Acciones de Reparto (M) de Clase A con cobertura en HKD
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones de Reparto (D) de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones de Reparto (D) de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones de Reparto (D) de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase Q
China Fund
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase A sin cobertura en HKD
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en SGD
Acciones de Clase A “UK Distributor Status” con cobertura en GBP
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase B con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase B con cobertura en SGD
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C con cobertura en SGD
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase I
Acciones Acumulativas de Clase X
Continental European Flexible Fund
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones de Clase A “UK Distributor Status”
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase X
Acciones de Clase X “UK Distributor Status”
Emerging Europe Fund
Acciones de Reparto (A) de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones de Clase A “UK Distributor Status”
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase J
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X
Acciones de Clase X “UK Distributor Status”
– 643.908 (203.102) 440.806
– 259.938 (68.558) 191.380
– 1.205.158 (490.238) 714.920
– 1.858.280 (645.672) 1.212.608
– 105.965 – 105.965
6.809.681 4.665.543 (4.588.659) 6.886.565
8.501.905 393.091 (8.842.782) 52.214
1.126.722 248.087 (366.797) 1.008.012
1.264.745 390.247 (437.985) 1.217.007
2.266.735 3.157.540 (1.337.492) 4.086.783
1.848.904 1.941.573 (2.181.994) 1.608.483
978.940 1 (95.888) 883.053
– 706.770 (33.261) 673.509
– 9.881.981 (903.847) 8.978.134
310.782 802.320 (147.037) 966.065
1.061.620 16.809.466 (4.220.820) 13.650.266
– 51.949.213 (8.160.368) 43.788.845
2.104.940 11.058.775 (6.390.136) 6.773.579
353.400 193.986 (75.186) 472.200
106.859 110.336 (52.003) 165.192
321.085 1.769.499 (81.094) 2.009.490
83.967 903.314 (52.697) 934.584
132.188 1.533.644 (491.806) 1.174.026
649.362 4.646 (58.654) 595.354
47.632 – (9.100) 38.532
5.902.316 32.749.625 (19.627.852) 19.024.089
903.354 4.594.919 (2.685.206) 2.813.067
9.647.286 27.890.424 (15.357.814) 22.179.896
172.851 567.538 (356.760) 383.629
16.001 29.179 (13.313) 31.867
1.570.439 805.399 (569.877) 1.805.961
1.644 40.767 (36.205) 6.206
13.000 – – 13.000
3.077.363 3.720.992 (2.757.458) 4.040.897
65.097 7.453 (32.377) 40.173
– 3.127.182 (1.320.651) 1.806.531
1.387.648 2.130.035 (1.364.487) 2.153.196
– 1.732.458 – 1.732.458
– 1.237.958 – 1.237.958
7.531.023 13.287.608 (7.308.709) 13.509.922
5.344.299 915.770 (2.288.003) 3.972.066
13.560 1.858 (4.000) 11.418
18.931 651.882 (13.511) 657.302
1.303.582 6.206.748 (2.964.373) 4.545.957
163.522 3.391.210 (2.015.090) 1.539.642
– 867.764 – 867.764
– 3.483.731 (102.710) 3.381.021
221 1.653 (1.174) 700
20.979.968 19.232.085 (18.317.334) 21.894.719
37.613 233.168 (229.394) 41.387
206.111 37.376 (60.165) 183.322
295.231 185.733 (177.431) 303.533
317.565 342.200 (274.265) 385.500
1.912.103 1.200.897 (1.312.901) 1.800.099
101.771 54.254 (67.832) 88.193
8.746 – (3.587) 5.159
50 194.163 (93.646) 100.567
– 148.673 – 148.673
(1)
Subfondo de nueva creación; consúltese la Nota 1 para ampliar esta información.
38 BlackRock Global Funds (BGF)

Estado de variaciones del número de acciones en circulación
a 31 de agosto de 2010 continuación
Emerging Markets Bond Fund
Acciones de Reparto (D) de Clase A
Acciones de Reparto (M) de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR
Acciones de Reparto (D) de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones de Reparto (D) de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones de Reparto (D) de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X
Acciones Acumulativas de Clase X con cobertura en EUR
Emerging Markets Fund
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X
Euro Bond Fund
Acciones de Reparto (A) de Clase A
Acciones de Reparto (D) de Clase A
Acciones de Reparto (M) de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones de Reparto (D) de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones de Reparto (D) de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones de Reparto (T) de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones de Reparto (D) de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X
Euro Corporate Bond Fund
Acciones de Reparto (D) de Clase A
Acciones de Reparto (M) de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones de Reparto (D) de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones de Reparto (T) de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase X
Euro Reserve Fund
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones en circulación
al inicio
del ejercicio
Acciones
emitidas
Acciones
reembolsadas
Acciones en circulación
al cierre
del ejercicio
1.447.121 394.431 (326.051) 1.515.501
299.371 1.264.520 (406.729) 1.157.162
1.375.886 25.436.344 (18.744.516) 8.067.714
890.181 2.867.754 (538.902) 3.219.033
1.160.143 250.791 (185.076) 1.225.858
259.285 123.799 (115.643) 267.441
602.163 299.543 (168.408) 733.298
382.487 1.090.305 (341.572) 1.131.220
233.129 2.262.228 (1.017.837) 1.477.520
987.707 10.919.302 (1.996.687) 9.910.322
1.530.945 18.900 (265.053) 1.284.792
2.208.617 1.677.036 (118.374) 3.767.279
3.550.688 1.280.000 (510.000) 4.320.688
28.934.857 29.646.766 (27.403.994) 31.177.629
687.618 295.224 (261.097) 721.745
991.377 1.785.548 (907.099) 1.869.826
1.755.063 2.390.769 (954.835) 3.190.997
1.876.970 4.953.840 (1.952.325) 4.878.485
12.638 – (10) 12.628
– 2.439.317 (664.121) 1.775.196
– 194.280 – 194.280
322.069 731.727 (128.851) 924.945
439.196 2.666.133 (1.285.456) 1.819.873
30.079.505 33.570.931 (28.366.665) 35.283.771
260.816 3.605 (57.535) 206.886
112.836 457 (37.151) 76.142
142.351 51.440 (94.832) 98.959
149.269 620.418 (172.610) 597.077
5.380.782 8.707.442 (3.794.780) 10.293.444
– 45.762 (1.070) 44.692
2.269.813 6.680.485 (4.328.878) 4.621.420
44.628 25 (459) 44.194
93.657 – (12.934) 80.723
43.443 78.895 (16.086) 106.252
66.943 47.547 (36.457) 78.033
11.862 54.096 (34.332) 31.626
2.673.218 5.764.145 (5.606.781) 2.830.582
10.474 1.500 (10.474) 1.500
9.367 – (9.367) –
14.731 313.178 (53.259) 274.650
– 877.922 (8.115) 869.807
– 4.927 – 4.927
1.509.074 3.784.481 (2.183.476) 3.110.079
849.442 132.687 (14.800) 967.329
2.153.510 134.288 (220.664) 2.067.134
36.638 15.930 (32.061) 20.507
95.529 101.718 (160.559) 36.688
15.323 292.321 – 307.644
612.817 1.126.975 (1.275.265) 464.527
1.435 – (1.435) –
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 39

Estado de variaciones del número de acciones en circulación
a 31 de agosto de 2010 continuación
Euro Short Duration Bond Fund
Acciones de Reparto (D) de Clase A
Acciones de Reparto (M) de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en CHF
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en USD
Acciones de Clase A “UK Distributor Status” con cobertura en GBP
Acciones de Reparto (D) de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones de Reparto (D) de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase I
Acciones Acumulativas de Clase X
Euro-Markets Fund
Acciones de Reparto (A) de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase I
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X
European Enhanced Equity Yield Fund
Acciones de Reparto (T) de Clase A
Acciones de Reparto (T) de Clase A con cobertura en GBP
Acciones de Reparto (T) de Clase A con cobertura en USD
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en GBP
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en USD
Acciones de Reparto (T) de Clase B
Acciones de Reparto (T) de Clase B con cobertura en GBP
Acciones de Reparto (T) de Clase B con cobertura en USD
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase B con cobertura en USD
Acciones de Reparto (T) de Clase C
Acciones de Reparto (T) de Clase C con cobertura en GBP
Acciones de Reparto (T) de Clase C con cobertura en USD
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C con cobertura en GBP
Acciones Acumulativas de Clase C con cobertura en USD
Acciones Acumulativas de Clase E
European Focus Fund
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase X
European Fund
Acciones de Reparto (A) de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase I
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X
Acciones en circulación
al inicio
del ejercicio
Acciones
emitidas
Acciones
reembolsadas
Acciones en circulación
al cierre
del ejercicio
242.434 632.997 (143.661) 731.770
95.688 335.144 (88.563) 342.269
11.657.170 72.788.898 (27.518.673) 56.927.395
– 155.222 – 155.222
– 67.574 – 67.574
– 4.028.725 (58.239) 3.970.486
60.067 2.373 (7.893) 54.547
506.910 95.751 (419.696) 182.965
167.246 51.316 (85.177) 133.385
3.636.379 27.785.680 (11.208.426) 20.213.633
9.864.365 50.977.416 (20.968.612) 39.873.169
23.985.969 113.301.735 (48.797.086) 88.490.618
– 1.123.982 – 1.123.982
6.622.517 12.478.799 (9.535.846) 9.565.470
79.700 235.977 (118.824) 196.853
91.994.281 59.615.311 (76.312.984) 75.296.608
200.367 – (28.128) 172.239
379.455 659.004 (753.686) 284.773
19.419.017 13.025.325 (17.219.999) 15.224.343
4.888.249 7.806.423 (7.867.137) 4.827.535
– 2.556.381 (56.184) 2.500.197
111.723 – (13.871) 97.852
– 1.356.460 (545.889) 810.571
1.037.201 186.906 (162.896) 1.061.211
34.610 7.690 (25.000) 17.300
336.691 14.403 (125.001) 226.093
669.083 149.787 (308.886) 509.984
17.990 – (10.000) 7.990
17.439 20.115 (12.439) 25.115
213.872 2.000 (61.779) 154.093
36.042 – – 36.042
349.395 – (176.243) 173.152
87.410 3.833 (3.833) 87.410
48.500 2.505 – 51.005
136.572 – – 136.572
12.000 – (2.000) 10.000
60.608 – – 60.608
137.982 20.854 (64.847) 93.989
10.000 – (10.000) –
40.440 7.912 (31.546) 16.806
15.234 11.248 (14.224) 12.258
6.774.052 33.756.223 (13.085.924) 27.444.351
8.349 – (8.349) –
123.032 58.711 (15.238) 166.505
3.264.686 10.082.350 (4.894.634) 8.452.402
199.627 1.893.750 (575.765) 1.517.612
– 1.058.846 – 1.058.846
– 24.239 (5.875) 18.364
21.417.322 20.472.117 (15.203.649) 26.685.790
95.265 78.772 (62.662) 111.375
173.818 518.673 (317.225) 375.266
4.344.420 11.916.390 (6.442.103) 9.818.707
590.373 1.628.819 (771.845) 1.447.347
362.867 438.360 – 801.227
85.590 – (22.882) 62.708
– 1.423.867 (847) 1.423.020
40 BlackRock Global Funds (BGF)

Estado de variaciones del número de acciones en circulación
a 31 de agosto de 2010 continuación
European Growth Fund
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
European Small & MidCap Opportunities Fund (2)
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X
European Value Fund
Acciones de Reparto (A) de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones de Clase A “UK Distributor Status”
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones de Clase X “UK Distributor Status”
Fixed Income Global Opportunities Fund
Acciones de Reparto (T) de Clase A
Acciones de Reparto (T) de Clase A con cobertura en EUR
Acciones de Reparto (T) de Clase A con cobertura en SGD
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en PLN
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en SGD
Acciones de Reparto (T) de Clase B
Acciones de Reparto (T) de Clase B con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase B con cobertura en EUR
Acciones de Reparto (T) de Clase C
Acciones de Reparto (T) de Clase C con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase E con cobertura en EUR
Flexible Multi-Asset Fund (2)
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en USD
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C con cobertura en USD
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase E con cobertura en USD
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X
Acciones en circulación
al inicio
del ejercicio
Acciones
emitidas
Acciones
reembolsadas
Acciones en circulación
al cierre
del ejercicio
7.979.342 7.070.362 (7.914.455) 7.135.249
229.961 9.885 (46.585) 193.261
287.738 37.853 (105.364) 220.227
2.183.925 1.109.904 (2.196.326) 1.097.503
806.635 999.339 (527.025) 1.278.949
5.041.129 1.534.100 (1.974.302) 4.600.927
29.788 1.055 (5.807) 25.036
36.281 10.597 (21.737) 25.141
48.736 203.701 (134.095) 118.342
193.735 140.840 (175.107) 159.468
134.791 – (31.075) 103.716
– 135.527 (135.527) –
7.462 13.887 (13.839) 7.510
2.695.162 2.051.724 (2.412.806) 2.334.080
2.084.215 786.218 (2.854.451) 15.982
253.975 33.499 (49.843) 237.631
285.661 73.105 (87.922) 270.844
1.075.620 299.686 (1.098.892) 276.414
140.779 69.351 (89.982) 120.148
1.140.228 2 (222.217) 918.013
– 308.718 (66.248) 242.470
521.866 444.189 (150.951) 815.104
153.102 7.865 (44.880) 116.087
13.000 3 (3) 13.000
2.307.164 2.358.140 (2.882.521) 1.782.783
706.953 668.059 (170.347) 1.204.665
– 189.459 (129.892) 59.567
136.150 – (19.480) 116.670
751.457 68.383 (200.162) 619.678
6.459 – (6.459) –
294.986 10.200 (83.039) 222.147
70.611 8.339 (1) 78.949
631.028 718.218 (124.506) 1.224.740
1.260 – (1.260) –
221.847 155.109 (72.934) 304.022
321 202.028 (99.359) 102.990
31.446 250.944 (129.320) 153.070
312.845 921.827 (305.644) 929.028
1.430.946 2.976.391 (3.155.218) 1.252.119
– 1.669.812 (276.898) 1.392.914
29.385 – (29.385) –
3.645 53.055 (4.036) 52.664
– 62.655 – 62.655
– 2.007.421 (21.251) 1.986.170
338.031 1.155.313 (197.820) 1.295.524
– 28.489 (7.918) 20.571
284.815 – (284.815) –
– 796.674 – 796.674
(2)
Este Subfondo ha cambiado de denominación; consúltese la Nota 1 para ampliar esta información.
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 41

Estado de variaciones del número de acciones en circulación
a 31 de agosto de 2010 continuación
Global Allocation Fund
Acciones de Reparto (A) de Clase A
Acciones de Reparto (A) de Clase A con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en AUD
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en CHF
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en GBP
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en PLN
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en SGD
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase B con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase D con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase E con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase J
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X
Acciones Acumulativas de Clase X con cobertura en AUD
Acciones Acumulativas de Clase X con cobertura en EUR
Global Corporate Bond Fund
Acciones de Reparto (A) de Clase A con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase D con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase E con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase X
Acciones Acumulativas de Clase X con cobertura en EUR
Acciones de Clase X “UK Distributor Status” con cobertura en GBP
Global Dynamic Equity Fund
Acciones de Reparto (A) de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase E con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X
Global Enhanced Equity Yield Fund
Acciones de Reparto (T) de Clase A
Acciones de Reparto (T) de Clase A con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en SGD
Acciones de Reparto (T) de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones de Reparto (T) de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase E con cobertura en EUR
Acciones en circulación
al inicio
del ejercicio
Acciones
emitidas
Acciones
reembolsadas
Acciones en circulación
al cierre
del ejercicio
6 427.313 (10.610) 416.709
3.021.313 2.445.022 (2.984.180) 2.482.155
155.149.607 84.139.461 (73.108.346) 166.180.722
– 5.483.302 (2.916.216) 2.567.086
1.484.867 863.543 (187.723) 2.160.687
45.167.009 33.805.473 (31.872.254) 47.100.228
1.013.859 1.326.989 (143.148) 2.197.700
– 282.776 (50.517) 232.259
13.619.466 3.863.594 (2.539.195) 14.943.865
31.672.774 3.754.477 (6.440.213) 28.987.038
1.824.981 88.969 (632.414) 1.281.536
37.066.004 13.485.050 (8.406.990) 42.144.064
9.789.842 3.398.725 (4.604.912) 8.583.655
1.476.888 3.133.352 (1.111.929) 3.498.311
3.467.298 3.746.421 (2.793.273) 4.420.446
11.388.859 11.536.959 (6.348.234) 16.577.584
39.165.656 11.899.894 (16.407.163) 34.658.387
1.440.235 78.585 (480.403) 1.038.417
9.802.314 360 (1.171.111) 8.631.563
1.566.678 414.161 (2.224) 1.978.615
– 617.179 – 617.179
347.502 – (347.500) 2
62.908 32.261 (48.449) 46.720
1.766.636 9.005.424 (7.094.634) 3.677.426
109.073 100.436 (148.340) 61.169
1.457.995 2.426.061 (1.279.409) 2.604.647
306.192 6.841.439 (102.724) 7.044.907
44.589 510.816 (240.169) 315.236
195.751 1.061.629 (366.026) 891.354
– 3.558.856 (215.887) 3.342.969
4.566.936 484.767 (556.773) 4.494.930
22.106.140 6.641.533 (3.082.496) 25.665.177
1 2.564 (1.605) 960
28.396.035 36.331.778 (13.273.714) 51.454.099
1.945.265 1.747.097 (2.409.606) 1.282.756
6.834.675 1.381.868 (2.690.733) 5.525.810
6.541.178 2.544.387 (2.523.858) 6.561.707
116.818 252.449 (77.744) 291.523
3.104.126 4.214.933 (2.487.868) 4.831.191
1.155.047 2.435.720 (1.255.541) 2.335.226
– 7.647 – 7.647
500.096 – (47.835) 452.261
5.517.152 874.126 (1.592.506) 4.798.772
15.351.818 2.614.638 (3.007.746) 14.958.710
1.101.202 331.409 (367.344) 1.065.267
7.166.580 3.657.772 (4.209.988) 6.614.364
3.496.908 1.245.342 (2.779.544) 1.962.706
62.630 17.260 (18.000) 61.890
4.426.876 411.698 (1.424.567) 3.414.007
1.228.327 57.663 (632.768) 653.222
2.134.832 625.894 (930.368) 1.830.358
801.442 82.971 (260.962) 623.451
66.266 3.876.583 (1.204.658) 2.738.191
10.485 – (10.485) –
19.319 51.182 (26.919) 43.582
42 BlackRock Global Funds (BGF)

Estado de variaciones del número de acciones en circulación
a 31 de agosto de 2010 continuación
Global Equity Fund
Acciones de Reparto (A) de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones de Clase A “UK Distributor Status”
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X
Global Government Bond Fund
Acciones de Reparto (D) de Clase A
Acciones de Reparto (D) de Clase A con cobertura en EUR
Acciones de Reparto (M) de Clase A
Acciones de Reparto (M) de Clase A con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR
Acciones de Reparto (D) de Clase B
Acciones de Reparto (D) de Clase B con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase B con cobertura en EUR
Acciones de Reparto (D) de Clase C
Acciones de Reparto (D) de Clase C con cobertura en EUR
Acciones de Reparto (M) de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase D con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase E con cobertura en EUR
Acciones de Reparto (D) de Clase Q
Acciones de Reparto (D) de Clase Q con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase Q con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase X
Global High Yield Bond Fund
Acciones de Reparto (D) de Clase A
Acciones de Reparto (D) de Clase A con cobertura en EUR
Acciones de Reparto (M) de Clase A
Acciones de Reparto (M) de Clase A con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR
Acciones de Reparto (D) de Clase B
Acciones de Reparto (D) de Clase B con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase B con cobertura en EUR
Acciones de Reparto (D) de Clase C
Acciones de Reparto (D) de Clase C con cobertura en EUR
Acciones de Reparto (M) de Clase C con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase D con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase D con cobertura en GBP
Acciones de Reparto (T) de Clase E con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase E con cobertura en EUR
Acciones de Reparto (D) de Clase Q con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase Q con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase X con cobertura en EUR
Acciones en circulación
al inicio
del ejercicio
Acciones
emitidas
Acciones
reembolsadas
Acciones en circulación
al cierre
del ejercicio
4.878 – (4.198) 680
29.406.428 26.722.050 (30.326.647) 25.801.831
8.773.774 2.256.844 (1.825.170) 9.205.448
86.827 208.417 (84.351) 210.893
197.195 571.619 (358.108) 410.706
489.542 8.363.014 (1.438.508) 7.414.048
4.470.491 11.214.263 (15.019.351) 665.403
222.177 – (67.719) 154.458
– 6.341.665 – 6.341.665
247.104 87.748 (162.214) 172.638
24.822 61.033 (10.117) 75.738
742.972 2.742.610 (2.513.766) 971.816
113.977 831.751 (712.981) 232.747
5.899.194 14.420.476 (11.575.475) 8.744.195
4.540.582 3.745.852 (1.765.029) 6.521.405
465.986 178.208 (271.412) 372.782
21.608 650 (17.008) 5.250
856.078 144.507 (413.441) 587.144
64.499 1.449 (60.119) 5.829
412.081 57.919 (183.818) 286.182
72.791 – (63.226) 9.565
20.527 – (17.296) 3.231
960.006 527.758 (981.492) 506.272
85.278 25.306 (63.513) 47.071
1.439.705 4.580.429 (830.539) 5.189.595
353.003 496.631 (357.755) 491.879
597.856 1.395.221 (674.293) 1.318.784
53.454 25 (5.510) 47.969
1.000 – – 1.000
281.794 – (43.518) 238.276
46.636 – (4.329) 42.307
– 918.632 (129.470) 789.162
2.521.413 1.815.027 (1.153.094) 3.183.346
70.090 473.816 (232.300) 311.606
3.133.380 15.614.260 (12.730.271) 6.017.369
2.044.274 9.585.446 (5.491.166) 6.138.554
2.577.224 21.591.907 (12.214.603) 11.954.528
6.530.719 8.990.104 (9.309.105) 6.211.718
631.798 601.261 (315.762) 917.297
21.245 107.025 (9.544) 118.726
146.295 289.623 (232.198) 203.720
31.396 – (31.396) –
617.102 1.025.123 (1.103.774) 538.451
118.649 43.617 (52.270) 109.996
42.391 40.886 (37.525) 45.752
97.286 366.345 (272.710) 190.921
37.103 71.443 (45.244) 63.302
356.938 520.111 (234.596) 642.453
– 2.380.450 (282.907) 2.097.543
152.588 1.664.029 (456.520) 1.360.097
– 1.978 – 1.978
141.564 688.261 (344.905) 484.920
1.359.522 3.329.612 (3.113.781) 1.575.353
3.679 220 (3.884) 15
2.037 – – 2.037
9.620 – (9.120) 500
5.378.360 2.659.574 (484.571) 7.553.363
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 43

Estado de variaciones del número de acciones en circulación
a 31 de agosto de 2010 continuación
Global Inflation Linked Bond Fund
Acciones de Reparto (M) de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR
Acciones de Reparto (M) de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase D con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase E con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase X con cobertura en EUR
Global Opportunities Fund
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase Q
Global SmallCap Fund
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X con cobertura en GBP
India Fund
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones de Clase A “UK Distributor Status”
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase X
Japan Fund
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase Q
Japan Small & MidCap Opportunities Fund
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR
Acciones de Clase A “UK Distributor Status”
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones de Clase X “UK Distributor Status”
Japan Value Fund
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR
Acciones de Clase A “UK Distributor Status”
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase E con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase X
Acciones de Clase X “UK Distributor Status”
Acciones en circulación
al inicio
del ejercicio
Acciones
emitidas
Acciones
reembolsadas
Acciones en circulación
al cierre
del ejercicio
739.910 667.477 (399.487) 1.007.900
1.394.559 2.351.788 (1.925.694) 1.820.653
252.349 2.415.702 (347.953) 2.320.098
322.955 548.605 (109.760) 761.800
879.900 2.139.230 (1.045.655) 1.973.475
– 310.017 (19.755) 290.262
– 898.541 – 898.541
– 423.364 (95.195) 328.169
1.100.000 2.364.459 – 3.464.459
2.836.666 2.062.581 (1.590.371) 3.308.876
32.247 29.535 (11.220) 50.562
27.086 116.094 (11.428) 131.752
188.200 422.731 (599.061) 11.870
313.320 374.921 (360.324) 327.917
42.960 – (6.603) 36.357
3.009.752 3.547.384 (1.919.165) 4.637.971
314.847 53.118 (60.327) 307.638
330.502 94.923 (73.214) 352.211
541.328 190.162 (614.698) 116.792
69.274 151.566 (123.456) 97.384
206.574 – (52.878) 153.696
– 2.000.000 – 2.000.000
26.430.021 25.598.991 (28.169.047) 23.859.965
65.054 42.819 (28.076) 79.797
1.702.862 285.686 (602.556) 1.385.992
1.580.363 403.545 (467.366) 1.516.542
386.638 175.674 (264.351) 297.961
2.695.352 2.791.925 (1.712.163) 3.775.114
520.500 – (520.000) 500
2.096.151 2.373.862 (2.287.689) 2.182.324
46.491 53.636 (96.827) 3.300
110.153 30.685 (74.909) 65.929
121.240 10.612 (44.475) 87.377
77.456 5.490 (74.960) 7.986
369.213 209.821 (156.615) 422.419
168.199 – (26.246) 141.953
4.899.886 4.623.848 (6.125.632) 3.398.102
120.728 14.719 (115.260) 20.187
21.815 442.556 (450.289) 14.082
209.565 12.950 (75.140) 147.375
224.816 32.402 (100.937) 156.281
44.334 518.836 (542.814) 20.356
314.600 237.224 (252.409) 299.415
98.765 – (10.671) 88.094
– 403.122 – 403.122
16.082.459 18.349.501 (23.194.719) 11.237.241
194.849 1.851.284 (271.483) 1.774.650
2.384.656 7.472 (2.386.151) 5.977
1.230.344 42.140 (397.528) 874.956
2.153.043 398.359 (858.879) 1.692.523
2.064.699 3.105.163 (2.467.905) 2.701.957
568.991 574.094 (603.185) 539.900
95.054 298.798 (154.806) 239.046
– 2.449.587 (463.850) 1.985.737
– 2.376.071 (356.506) 2.019.565
44 BlackRock Global Funds (BGF)

Estado de variaciones del número de acciones en circulación
a 31 de agosto de 2010 continuación
Latin American Fund
Acciones de Reparto (A) de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en PLN
Acciones de Clase A “UK Distributor Status”
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase J
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X
Acciones de Clase X “UK Distributor Status”
Local Emerging Markets Short Duration Bond Fund
Acciones de Reparto (A) de Clase A
Acciones de Reparto (D) de Clase A
Acciones de Reparto (M) de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en PLN
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en SGD
Acciones de Reparto (D) de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones de Reparto (D) de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones de Reparto (M) de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase E con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase I
Acciones Acumulativas de Clase I con cobertura en EUR
Acciones de Reparto (D) de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones de Reparto (D) de Clase X
Acciones Acumulativas de Clase X
New Energy Fund
Acciones de Reparto (A) de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones de Clase A “UK Distributor Status”
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones de Clase D “UK Distributor Status”
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase I
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X
Pacific Equity Fund
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase Q
Swiss Small & MidCap Opportunities Fund (2)
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones en circulación
al inicio
del ejercicio
Acciones
emitidas
Acciones
reembolsadas
Acciones en circulación
al cierre
del ejercicio
2.653 14.819 (6.978) 10.494
63.723.758 56.876.394 (51.878.639) 68.721.513
– 186.481 (5.895) 180.586
2.253.452 2.265.432 (3.992.789) 526.095
345.646 126.010 (109.245) 362.411
746.957 694.341 (431.396) 1.009.902
1.042.061 2.353.379 (1.264.337) 2.131.103
3.637.375 3.741.129 (3.209.585) 4.168.919
938.103 640.833 (284.060) 1.294.876
147.986 2 (22.401) 125.587
– 212.687 (108.400) 104.287
– 2.494.771 (1.174.374) 1.320.397
– 15.711 – 15.711
22.937.411 32.067.863 (12.455.964) 42.549.310
14.292.477 14.285.139 (12.766.794) 15.810.822
12.795.421 29.921.753 (17.851.668) 24.865.506
100.163 5.171.945 (2.254.526) 3.017.582
– 114.860 (18.323) 96.537
2.929.856 311.373 (418.955) 2.822.274
7.884.879 1.733.373 (2.367.069) 7.251.183
660.660 220.769 (324.277) 557.152
10.665.707 4.156.765 (4.730.285) 10.092.187
3.044.546 1.250.606 (1.868.253) 2.426.899
– 15.066 – 15.066
1.661.099 14.269.946 (4.130.869) 11.800.176
342.742 5.980.791 (741.966) 5.581.567
– 1.933.495 (287.682) 1.645.813
– 388.048 – 388.048
– 2.091.209 – 2.091.209
18.848.853 241.225 (5.497.924) 13.592.154
631.022 10.600 (129.020) 512.602
24.386.076 4.668.955 – 29.055.031
3.374.196 41.229.655 (3.151.289) 41.452.562
31.947 64.522 (27.311) 69.158
348.344.174 90.590.569 (141.441.010) 297.493.733
2.390.433 1.116.793 (994.519) 2.512.707
2.896.781 360.032 (766.984) 2.489.829
6.375.815 1.885.203 (2.536.067) 5.724.951
2.732.498 1.368.735 (2.356.338) 1.744.895
– 467.290 – 467.290
55.932.171 10.296.121 (20.170.416) 46.057.876
353.102 – (353.102) –
18.151 – – 18.151
20.803.008 10.637.616 (5.052.236) 26.388.388
3.370.503 2.530.324 (2.313.012) 3.587.815
666.693 50.938 (164.073) 553.558
450.244 89.219 (110.153) 429.310
2.733.732 1.210.464 (2.732.002) 1.212.194
601.922 392.081 (295.684) 698.319
719.430 – (172.835) 546.595
733.448 666.813 (453.007) 947.254
156.351 323.147 (58.804) 420.694
(2)
Este Subfondo ha cambiado de denominación; consúltese la Nota 1 para ampliar esta información.
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 45

Estado de variaciones del número de acciones en circulación
a 31 de agosto de 2010 continuación
United Kingdom Fund
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones de Clase A “UK Distributor Status”
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X
US Basic Value Fund
Acciones de Reparto (A) de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR
Acciones de Clase A “UK Distributor Status”
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase B con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase E con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase I
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X
Acciones de Clase X “UK Distributor Status”
US Dollar Core Bond Fund
Acciones de Reparto (D) de Clase A
Acciones de Reparto (M) de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones de Reparto (D) de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones de Reparto (D) de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones de Reparto (D) de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X
US Dollar High Yield Bond Fund
Acciones de Reparto (D) de Clase A
Acciones de Reparto (M) de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR
Acciones de Reparto (D) de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones de Reparto (D) de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones de Reparto (D) de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X
US Dollar Reserve Fund
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en GBP
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase B con cobertura en GBP
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C con cobertura en GBP
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase E con cobertura en GBP
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones en circulación
al inicio
del ejercicio
Acciones
emitidas
Acciones
reembolsadas
Acciones en circulación
al cierre
del ejercicio
2.773.319 3.063.030 (2.406.914) 3.429.435
1.556.562 509.312 (320.582) 1.745.292
14.820 – (590) 14.230
13.794 5.439 (7.925) 11.308
476.885 830.486 (122.906) 1.184.465
192.502 61.100 (54.699) 198.903
1.104 – (390) 714
– 567.184 (20.600) 546.584
2.342.690 59.299 (2.207.135) 194.854
27.534.844 26.796.325 (22.447.423) 31.883.746
800.603 2.469.482 (717.145) 2.552.940
2.544.396 2.008.094 (3.808.753) 743.737
884.260 202.571 (241.543) 845.288
10.400 – – 10.400
526.002 610.647 (298.567) 838.082
1.931 31.991 (5.971) 27.951
1.747.450 1.791.451 (1.082.194) 2.456.707
327.051 829.531 (445.609) 710.973
131.656 545.210 (337.948) 338.918
– 767.940 – 767.940
1.342.404 125.885 (216.193) 1.252.096
– 452.579 (201) 452.378
– 4.221.588 (77.331) 4.144.257
1.327.063 622.435 (378.649) 1.570.849
2.175.982 5.923.578 (4.820.596) 3.278.964
4.419.135 17.547.721 (16.647.055) 5.319.801
2.002.303 386.106 (691.287) 1.697.122
1.265.474 504.491 (488.414) 1.281.551
1.199.054 1.071.993 (645.014) 1.626.033
1.744.787 519.452 (599.519) 1.664.720
338.185 671.410 (319.534) 690.061
218.768 1.361 (44.454) 175.675
264.476 – (3.193) 261.283
46.348 709.659 (136.036) 619.971
1.041.622 1.274.687 (716.413) 1.599.896
2.555.791 19.331.620 (12.790.661) 9.096.750
21.746.627 40.763.605 (27.448.829) 35.061.403
1.665.489 1.197.523 (879.471) 1.983.541
1.657.445 646.147 (322.351) 1.981.241
338.699 38.328 (109.032) 267.995
817.470 1.094.318 (253.446) 1.658.342
459.852 165.136 (172.906) 452.082
94.532 534.272 (290.793) 338.011
1.739.312 33.475 (242.415) 1.530.372
48.083 – (24.080) 24.003
4.001.117 4.297.255 (1.887.599) 6.410.773
1.282.651 3.779.274 (3.728.735) 1.333.190
64.815 33.666 (55.840) 42.641
52.099 76.734 (97.792) 31.041
533 – – 533
21.501 106.954 (50.001) 78.454
111 – – 111
217.076 447.777 (318.424) 346.429
25.964 6.320 (14.266) 18.018
3.730 – (3.730) –
46 BlackRock Global Funds (BGF)

Estado de variaciones del número de acciones en circulación
a 31 de agosto de 2010 continuación
US Dollar Short Duration Bond Fund
Acciones de Reparto (D) de Clase A
Acciones de Reparto (M) de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones de Reparto (D) de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones de Reparto (D) de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase X
US Flexible Equity Fund
Acciones de Reparto (A) de Clase A con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR
Acciones de Clase A “UK Distributor Status”
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase B con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase D con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase E con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X
Acciones de Clase X “UK Distributor Status”
US Government Mortgage Fund
Acciones de Reparto (D) de Clase A
Acciones de Reparto (M) de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR
Acciones de Reparto (D) de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones de Reparto (D) de Clase C
Acciones de Reparto (M) de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones de Reparto (D) de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase Q
US Growth Fund
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X
US Small & MidCap Opportunities Fund
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X
Acciones en circulación
al inicio
del ejercicio
Acciones
emitidas
Acciones
reembolsadas
Acciones en circulación
al cierre
del ejercicio
360.950 2.307.914 (297.274) 2.371.590
43.682 187.783 (140.230) 91.235
3.514.269 7.402.333 (6.706.177) 4.210.425
515.845 254.477 (241.612) 528.710
945.332 239.808 (246.431) 938.709
408.975 862.781 (168.130) 1.103.626
1.093.084 831.882 (518.240) 1.406.726
1.611.191 3.499.163 (2.284.896) 2.825.458
337.417 94.790 (119.726) 312.481
45 3.242 (3.220) 67
96.214.997 36.304.820 (56.121.715) 76.398.102
17.231.441 4.224.635 (13.381.718) 8.074.358
8.879.541 664.402 (7.087.127) 2.456.816
3.752.172 324.802 (1.349.205) 2.727.769
23.848 5.470 (2.385) 26.933
3.114.486 1.392.450 (961.005) 3.545.931
161.649 46.381 (55.041) 152.989
15.774.028 10.095.896 (8.339.696) 17.530.228
4.270.874 1.421.742 (2.246.570) 3.446.046
4.704.431 1.996.274 (2.158.560) 4.542.145
5.251.588 2.789.477 (4.607.916) 3.433.149
389.626 – (87.269) 302.357
5.213.210 3.800.440 (695.910) 8.317.740
– 6.436.879 (1.141.611) 5.295.268
3.504.282 1.270.520 (1.409.814) 3.364.988
2.744.443 3.225.762 (4.456.032) 1.514.173
3.112.526 13.311.072 (12.806.224) 3.617.374
7.896 – (7.896) –
2.150.175 585.160 (692.884) 2.042.451
922.705 479.022 (369.362) 1.032.365
1.709.360 943.125 (1.061.025) 1.591.460
29.472 7.012 (22.500) 13.984
1.307.969 1.522.302 (696.920) 2.133.351
16.858 31.071 (23.358) 24.571
82.530 419.006 (267.292) 234.244
680.489 5.884 (115.047) 571.326
11.705 – (4.396) 7.309
19.756.309 16.211.192 (21.268.035) 14.699.466
2.033.403 182.690 (393.715) 1.822.378
1.857.776 359.639 (509.940) 1.707.475
5.740.953 3.387.822 (3.274.667) 5.854.108
380.622 635.282 (360.559) 655.345
336.239 1 (49.189) 287.051
– 205.760 (8.140) 197.620
1.532.340 2.842.226 (1.543.553) 2.831.013
17.967 43.754 (5.977) 55.744
34.054 54.570 (11.766) 76.858
249.932 712.619 (538.571) 423.980
150.870 397.935 (216.093) 332.712
11.554 72 (4.765) 6.861
– 211.179 (19.597) 191.582
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 47

Estado de variaciones del número de acciones en circulación
a 31 de agosto de 2010 continuación
Acciones en circulación
al inicio
del ejercicio
Acciones
emitidas
Acciones
reembolsadas
Acciones en circulación
al cierre
del ejercicio
World Agriculture Fund (1)
Acciones de Reparto (A) de Clase A con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase A sin cobertura en HKD
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en SGD
Acciones de Clase A “UK Distributor Status” con cobertura en GBP
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase E
World Bond Fund
Acciones de Reparto (D) de Clase A
Acciones de Reparto (M) de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR
Acciones de Reparto (D) de Clase B
Acciones de Reparto (D) de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase X
Acciones Acumulativas de Clase X con cobertura en CHF
World Energy Fund
Acciones de Reparto (A) de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en SGD
Acciones de Clase A “UK Distributor Status”
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase D con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase E con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase I
Acciones Acumulativas de Clase I con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X
Acciones Acumulativas de Clase X con cobertura en EUR
Acciones de Clase X “UK Distributor Status”
World Financials Fund
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase Q
World Gold Fund
Acciones de Reparto (A) de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en CHF
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en SGD
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase D con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase E con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase I
Acciones Acumulativas de Clase I con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X
– 2.693 – 2.693
– 3.884.946 (561.483) 3.323.463
– 211.972 (14.233) 197.739
– 5.000 – 5.000
– 127.781 (700) 127.081
– 83.709 (526) 83.183
– 2.000.080 (234.654) 1.765.426
– 85.090 (7.238) 77.852
33.250 54.709 (24.582) 63.377
3.773 28.240 (18.699) 13.314
1.365.355 2.526.242 (2.135.975) 1.755.622
89.562 38.794 (11.698) 116.658
59.009 17.612 (16.852) 59.769
60.332 42.705 (15.335) 87.702
549.041 519.589 (811.980) 256.650
30.255 340.119 (255.462) 114.912
317.832 1.242.804 (218.004) 1.342.632
5.002.004 11.948.064 (871.840) 16.078.228
16.210 23.084 (8.698) 30.596
132.181.176 72.913.513 (64.124.158) 140.970.531
7.591.215 21.167.678 (16.199.798) 12.559.095
1.598.943 7.309.057 (2.554.248) 6.353.752
967.444 1.455.637 (1.100.071) 1.323.010
1.277.631 578.259 (415.274) 1.440.616
3.019.408 1.732.073 (1.432.580) 3.318.901
105.657 203.539 (160.583) 148.613
2.858.054 3.352.067 (2.905.062) 3.305.059
352.818 5.426.828 (1.530.308) 4.249.338
6.494.816 4.075.548 (3.495.383) 7.074.981
1.798.725 3.394.695 (2.143.255) 3.050.165
– 1.046.734 – 1.046.734
1.250.000 – – 1.250.000
151.465 – (8.472) 142.993
13.419.132 2.170.265 (3.517.521) 12.071.876
– 1.385.042 – 1.385.042
– 616.672 – 616.672
12.407.158 11.333.369 (11.457.823) 12.282.704
357.239 375.732 (161.033) 571.938
748.623 1.446.301 (449.455) 1.745.469
215.097 79.170 (144.442) 149.825
1.215.737 884.624 (1.073.690) 1.026.671
479.368 – (42.905) 436.463
12.298 37.811 (16.042) 34.067
115.335.542 90.888.968 (93.284.866) 112.939.644
– 211.473 (26.000) 185.473
17.228.739 25.078.169 (23.040.031) 19.266.877
142.312 1.091.298 (812.212) 421.398
961.054 359.102 (358.804) 961.352
1.551.741 1.164.531 (883.415) 1.832.857
93.571 450.568 (250.121) 294.018
4.788.393 6.736.649 (5.829.403) 5.695.639
1.111.313 4.367.489 (2.948.919) 2.529.883
5.349.107 5.702.288 (4.602.797) 6.448.598
3.241.316 3.758.526 (3.065.678) 3.934.164
175.467 211.858 (175.467) 211.858
949.796 – – 949.796
8.485 – (536) 7.949
1.244.424 660.980 (514.062) 1.391.342
(1)
Subfondo de nueva creación; consúltese la Nota 1 para ampliar esta información.
48 BlackRock Global Funds (BGF)

Estado de variaciones del número de acciones en circulación
a 31 de agosto de 2010 continuación
World Healthscience Fund
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X
World Income Fund
Acciones de Reparto (D) de Clase A
Acciones de Reparto (M) de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones de Reparto (D) de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones de Reparto (D) de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones de Reparto (M) de Clase J
Acciones de Reparto (M) de Clase X
Acciones de Reparto (M) de Clase X con cobertura en AUD
Acciones de Reparto (M) de Clase X con cobertura en EUR
World Mining Fund
Acciones de Reparto (A) de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en CHF
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en PLN
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en SGD
Acciones de Clase A “UK Distributor Status”
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase D con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase E con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase I
Acciones Acumulativas de Clase I con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase J
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones Acumulativas de Clase X
World Technology Fund
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase Q
Strategic Allocation Fund (US Dollar) (3)
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase Q
Acciones en circulación
al inicio
del ejercicio
Acciones
emitidas
Acciones
reembolsadas
Acciones en circulación
al cierre
del ejercicio
18.260.055 26.075.190 (24.223.057) 20.112.188
577.092 41.000 (186.167) 431.925
852.971 431.102 (474.992) 809.081
1.685.150 5.704.965 (2.745.889) 4.644.226
1.306.349 1.978.089 (1.565.973) 1.718.465
37.462 – (4.249) 33.213
– 2.454.599 (312.165) 2.142.434
673.864 264.778 (235.166) 703.476
52.565 2.546.116 (1.848.099) 750.582
1.346.465 9.497.652 (4.907.195) 5.936.922
1.534.594 283.879 (620.790) 1.197.683
1.574.025 325.235 (388.116) 1.511.144
1.360.969 161.446 (458.982) 1.063.433
2.400.883 368.119 (1.039.887) 1.729.115
2.190.627 545.518 (110.946) 2.625.199
40.897 755.596 (471.691) 324.802
15.832.855 624.800 (5.309.900) 11.147.755
546.256 9.710.029 (3.312.347) 6.943.938
1.166.575 15.493.161 (5.596.917) 11.062.819
– 319.152 – 319.152
38.278 93.287 (53.834) 77.731
161.331.083 187.295.768 (155.717.372) 192.909.479
– 418.919 (24.400) 394.519
15.538.360 25.848.213 (22.938.346) 18.448.227
– 360.217 (60.640) 299.577
2.084.993 4.242.358 (1.288.584) 5.038.767
1.179.278 512.801 (1.002.807) 689.272
859.025 233.233 (342.268) 749.990
2.519.818 2.000.907 (1.665.113) 2.855.612
269.643 1.194.417 (695.784) 768.276
1.378.829 2.692.798 (2.335.226) 1.736.401
5.913.241 8.155.325 (8.683.794) 5.384.772
10.153.363 8.072.489 (7.405.044) 10.820.808
4.740.694 9.716.483 (6.463.787) 7.993.390
– 381.998 – 381.998
2.202.619 3.085.515 – 5.288.134
81.388 14.389 (19.795) 75.982
5.567 – (1.950) 3.617
3.559.778 518.880 (1.666.102) 2.412.556
3.986.567 7.214.434 (6.404.856) 4.796.145
341.336 244.013 (220.814) 364.535
407.418 518.099 (321.095) 604.422
998.528 2.014.366 (600.666) 2.412.228
2.158.168 2.283.978 (1.104.861) 3.337.285
750.934 2 (128.492) 622.444
1.580.245 1.029.904 (2.610.149) –
75.154 – (75.154) –
61.755 4.792 (66.547) –
20.914 561.828 (582.742) –
66.813 – (66.813) –
(3)
Subfondo fusionado; consúltese la Nota 1 para ampliar esta información.
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 49

Estado de variaciones del número de acciones en circulación
a 31 de agosto de 2010 continuación
Acciones en circulación
al inicio
del ejercicio
Acciones
emitidas
Acciones
reembolsadas
Acciones en circulación
al cierre
del ejercicio
US Focused Value Fund (3)
Acciones de Reparto (A) de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR
Acciones de Clase A “UK Distributor Status”
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase E con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase Q
US SmallCap Value Fund (3)
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase Q
37.578 – (37.578) –
4.522.146 222.685 (4.744.831) –
6.869 1 (6.870) –
722 2 (724) –
68.092 – (68.092) –
58.677 – (58.677) –
900 – (900) –
7.566 – (7.566) –
354.791 30.024 (384.815) –
259.059 7.195 (266.254) –
153.205 – (153.205) –
1.161.793 112.424 (1.274.217) –
141.864 596 (142.460) –
88.308 661 (88.969) –
91.704 2.042 (93.746) –
298.093 627 (298.720) –
(3)
Subfondo fusionado; consúltese la Nota 1 para ampliar esta información.
50 BlackRock Global Funds (BGF)

Asia Pacific Equity Income Fund (1)
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
FONDOS
Estados Unidos
500.000 Institutional Cash Series US Dollar
Liquidity Fund 500.000 1,88
Total fondos 500.000 1,88
VALORES ORDINARIOS (ACCIONES) Y WARRANTS
Australia
70.400 AMP Ltd 315.789 1,18
46.991 Australia & New Zealand Banking Group Ltd 944.768 3,55
80.700 Australian Infrastructure Fund 130.719 0,49
7.300 Bank of Queensland Ltd 63.866 0,24
13.900 Bendigo and Adelaide Bank Ltd 104.289 0,39
137.300 CFS Retail Property Trust (Reit) 236.454 0,89
22.800 Commonwealth Bank of Australia 1.020.698 3,85
190.690 Dexus Property Group (Reit) 140.864 0,53
75.288 GPT Group (Reit) 200.351 0,75
6.600 Macquarie Group Ltd 220.042 0,83
8.700 Monadelphous Group Ltd 115.759 0,44
41.780 National Australia Bank Ltd 862.683 3,24
13.700 QBE Insurance Group Ltd 201.065 0,76
11.700 Sonic Healthcare Ltd 115.065 0,43
124.000 SP AusNet 88.288 0,33
47.598 Spark Infrastructure Group 49.353 0,19
89.367 Stockland (Reit) 313.378 1,18
17.821 TABCORP Holdings Ltd 101.351 0,38
238.852 Telstra Corp Ltd 584.597 2,20
15.467 Westfield Group (Reit) 172.210 0,65
44.771 Westpac Banking Corp 864.672 3,25
6.846.261 25,75
Bermudas
1.675.000 REXLot Holdings Ltd 139.940 0,53
Islas Caimán
164.000 AAC Acoustic Technologies Holdings Inc 300.169 1,14
341.000 China Shanshui Cement Group Ltd 186.714 0,70
29.100 JA Solar Holdings Co Ltd 174.018 0,65
660.901 2,49
China
2.911.000 Bank of China Ltd 'H' 1.462.957 5,50
623.000 China Citic Bank Corp Ltd 'H' 404.382 1,52
2.144.000 China Construction Bank Corp 'H' 1.769.180 6,66
25.000 China Mobile Ltd 'H' 254.333 0,96
588.000 China Petroleum & Chemical Corp 'H' 465.555 1,75
439.400 Chongqing Changan Automobile Co Ltd 'B' 359.195 1,35
194.000 Huaneng Power International Inc 116.448 0,44
426.477 Shandong Chenming Paper Holdings 'B' 321.771 1,21
724.000 Shenzhen Investment Ltd 'H' 251.255 0,94
5.405.076 20,33
Alemania
102.818 Deutsche Bank (Wts 11/1/2018
- Chunghwa Telecom Co Ltd) 210.291 0,79
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
Hong Kong
117.500 BOC Hong Kong Holdings Ltd 308.847 1,16
302.000 Fushan International Energy Group Ltd 157.984 0,59
36.700 Hang Seng Bank Ltd 503.319 1,90
970.150 3,65
Jersey
686.000 West China Cement Ltd 187.809 0,71
Malasia
811.800 CapitaMalls Malaysia Trust (Reit) 269.037 1,01
12.100 DiGi.Com Bhd 95.392 0,36
364.429 1,37
Países Bajos
4.334 JP Morgan Structured Products BV
(ELN 17/9/2014 - KT&G Corp) 220.514 0,83
1.379 JP Morgan Structured Products BV
(ELN 17/9/2014 - SK TELECOM) 185.761 0,70
406.275 1,53
Nueva Zelanda
20.342 Sky City Entertainment Group Ltd 40.800 0,15
40.150 Telecom Corp of New Zealand Ltd 57.801 0,22
98.601 0,37
Pakistán
48.570 MCB Bank Ltd 107.633 0,40
71.400 Oil & Gas Development Co Ltd 119.988 0,46
227.621 0,86
Singapur
19.050 Morgan Stanley (Wts 15/10/2010
- Asustek Computer Inc) 127.000 0,48
5.009 Morgan Stanley (Wts 17/9/2010
- Media Tek Inc) 68.273 0,26
116.000 Morgan Stanley (Wts 19/11/2010
- Quanta Computer Inc) 176.037 0,66
288.200 Morgan Stanley (Wts 4/8/2015
- Bank of Communications Co Ltd) 255.029 0,95
99.000 StarHub Ltd 179.683 0,68
134.000 Wing Tai Holdings Ltd 160.160 0,60
966.182 3,63
Corea del Sur
5.800 Busan Bank 61.682 0,23
4.100 Daegu Bank Ltd 47.706 0,18
1.100 Daelim Industrial Co Ltd 69.180 0,26
2.170 Daishin Securities Co Ltd 26.064 0,10
6.570 Dongbu Insurance Co Ltd 184.951 0,70
2.300 GS Holdings 94.387 0,35
2.500 Hyosung Corp 223.121 0,84
8.900 Hyundai Development Co 204.145 0,77
28.600 Industrial Bank of Korea 345.901 1,30
8.400 Interflex Co Ltd 150.988 0,57
5.600 Jinro Ltd 174.927 0,66
3.580 Kangwon Land Inc 65.544 0,25
(1) Subfondo de nueva creación; consúltese la Nota 1 para ampliar esta información.
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 51

Asia Pacific Equity Income Fund (1) continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
36.200 Korea Exchange Bank 381.958 1,44
4.400 KT Corp 160.931 0,61
1.900 KT&G Corp 96.672 0,36
4.000 LG Electronics Inc* 321.628 1,21
36.124 LG Uplus Corp 225.681 0,84
1.100 Samsung Electronics Co Ltd 489.033 1,83
7.500 Samsung Heavy Industries Co Ltd 166.715 0,63
200 SK Telecom Co Ltd 26.941 0,10
3.518.155 13,23
Taiwán
68.000 Ability Enterprise Co Ltd 105.076 0,40
237.000 AU Optronics Corp 204.565 0,77
1.400 Chong Hong Construction Co 3.217 0,01
33.636 Chunghwa Telecom Co Ltd 68.776 0,26
106.051 Compal Electronics Inc 118.850 0,45
72.000 Far Eastone Telecommunications 93.276 0,35
138.000 Formosa Chemicals & Fibre Corp 306.724 1,15
156.000 Formosa Plastics Corp 345.758 1,30
64.590 Huaku Development Co Ltd 168.159 0,63
21.011 MediaTek Inc 286.299 1,08
20.000 Novatek Microelectronics Corp Ltd 47.699 0,18
103.000 Quanta Computer Inc 156.265 0,58
91.000 Taiwan Mobile Co Ltd 178.966 0,67
567.000 Taiwan Semiconductor
Manufacturing Co Ltd 1.042.527 3,93
3.126.157 11,76
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
Reino Unido
5.200 Rio Tinto Plc 262.477 0,99
644.100 UBS AG London (Wts 9/7/13 - Bank
of Communications Co Ltd) 569.966 2,14
832.443 3,13
Estados Unidos
282.300 Citibank (Wts 17/1/2012 - Bank
of Communications Co Ltd) 249.808 0,93
71.000 Citibank (Wts 17/1/2012 - Taiwan
Semiconductor Manufacturing Co Ltd) 130.546 0,49
8.300 Citibank (Wts 24/10/2012 - Aban Offshore Ltd) 135.406 0,51
7.000 Citibank (Wts 24/10/2012 - Bank of India) 65.826 0,25
62.300 Citibank (Wts 24/10/2012 - IDBI Bank Ltd) 161.393 0,61
742.979 2,79
Total valores ordinarios (acciones) y warrants 25.470.387 95,80
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 25.970.387 97,68
Total cartera de valores 25.970.387 97,68
Otros activos netos 617.861 2,32
Total activo neto (USD) 26.588.248 100,00
Tailandia
410.400 Bangchak Petroleum PCL 196.709 0,74
447.800 IRPC PCL 57.522 0,22
436.700 LPN Development PCL 134.659 0,51
2.061.600 Quality Houses PCL 156.786 0,59
157.500 Thai Oil PCL 221.441 0,82
767.117 2,88
* Valores prestados; consúltese la Nota 11 para ampliar esta información.
Operaciones a plazo abiertas sobre divisas
a 31 de agosto de 2010
Compras Ventas Fecha valor
Clase de Acciones con cobertura en SGD
Minusvalía
latente
SGD
Minusvalía
latente
Contravalor (USD)
SGD 3.340.691 USD 2.476.174 15/9/2010 (15.519) (11.450)
USD 208.557 SGD 283.667 15/9/2010 (988) (729)
Minusvalía latente neta (16.507) (12.179)
Total minusvalía latente neta (12.179)
Nota: la minusvalía latente neta atribuida a estas operaciones se contabiliza en el Balance
(consúltese la Nota 2c).
Desglose sectorial
a 31 de agosto de 2010
% del
activo neto
Financieras 56,27
Tecnologías de la información 11,57
Servicios de telecomunicaciones 7,25
Materiales 6,78
Energía 4,35
Bienes de consumo discrecional 3,87
Industriales 3,30
Fondos de inversión 1,88
Productos básicos de consumo 1,02
Suministros públicos 0,96
Asistencia sanitaria 0,43
Otros activos netos 2,32
100,00
52 BlackRock Global Funds (BGF)

Asian Dragon Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
FONDOS
Estados Unidos
5.000.000 Institutional Cash Series US Dollar
Liquidity Fund 5.000.000 0,83
Total fondos 5.000.000 0,83
VALORES ORDINARIOS (ACCIONES) Y WARRANTS
Australia
2.190.493 Qantas Airways Ltd 4.893.395 0,81
Bermudas
1.830.000 COSCO Pacific Ltd 2.408.594 0,40
1.074.517 Esprit Holdings Ltd 6.021.606 0,99
1.169.000 Hongkong Land Holdings Ltd 6.277.530 1,03
6.059.000 Huabao International Holdings Ltd 8.846.914 1,46
608.000 Kerry Properties Ltd 3.063.389 0,51
3.954.000 Noble Group Ltd 4.580.063 0,76
35.275.000 REXLot Holdings Ltd 2.947.087 0,49
34.145.183 5,64
Islas Caimán
1.522.000 AAC Acoustic Technologies Holdings Inc 2.785.718 0,46
10.225.000 China Shanshui Cement Group Ltd 5.598.678 0,93
237.909 Mindray Medical International Ltd ADR* 6.490.158 1,07
5.757.600 Sands China Ltd 8.939.658 1,48
3.283.500 Shimao Property Holdings Ltd 5.326.095 0,88
29.140.307 4,82
China
30.218.000 Bank of China Ltd 'H' 15.186.406 2,51
9.924.000 Beijing Capital International Airport Co
Ltd 'H' 4.796.088 0,79
29.955.000 China Construction Bank Corp 'H' 24.718.203 4,09
2.316.500 China Mobile Ltd 'H' 23.566.537 3,89
6.730.000 China Unicom Hong Kong Ltd 'H' 9.273.045 1,53
4.779.873 China Vanke 'B' 5.836.500 0,96
10.580.000 Shenzhen Investment Ltd 'H' 3.671.656 0,61
408.819 WuXi PharmaTech Cayman Inc ADR 6.132.285 1,01
1.877.000 Zhuzhou CSR Times Electric 'H' 4.873.356 0,81
98.054.076 16,20
Alemania
4.667.890 Deutsche Bank AG (Call Wts 25/11/2019
- Baoshan Iron & Steel Co Ltd) 4.439.402 0,73
7.950.106 Deutsche Bank AG (Wts 23/11/2016
- Lanco Infratech) 11.199.957 1,85
15.639.359 2,58
Hong Kong
3.857.000 BOC Hong Kong Holdings Ltd 10.138.075 1,68
2.785.400 China Resources Power Holdings Co Ltd 6.143.522 1,02
6.952.000 CNOOC Ltd 12.009.407 1,98
9.138.000 Fushan International Energy Group Ltd 4.780.332 0,79
1.248.000 Henderson Land Development Co Ltd 7.635.440 1,26
449.500 Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd 7.042.809 1,16
2.040.000 Hutchison Whampoa Ltd 15.076.848 2,49
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
3.018.000 Ports Design Ltd 7.362.545 1,22
592.000 Sun Hung Kai Properties Ltd 8.293.938 1,37
272.000 Television Broadcasts Ltd 1.352.983 0,22
1.385.000 Wharf Holdings Ltd 7.450.026 1,23
87.285.925 14,42
India
768.137 Cairn India Ltd 5.430.356 0,90
91.153 HDFC Bank Ltd 4.135.699 0,68
731.343 ICICI Bank Ltd 15.200.552 2,51
24.766.607 4,09
Indonesia
922.000 United Tractors TBK PT 1.877.676 0,31
Jersey
11.466.000 West China Cement Ltd 3.139.092 0,52
Malasia
3.197.700 Malayan Banking Bhd 8.549.263 1,41
Antillas Neerlandesas
291.906 Merrill Lynch International & Co CV 11.283.362 1,86
1.785.381 Merrill Lynch International & Co CV
(Call Wts 18/05/2015 - IVRCL
Infrastructures & Projects Ltd) 5.977.906 0,99
17.261.268 2,85
Singapur
984.500 DBS Group Holdings Ltd 10.081.852 1,67
3.320.000 Indofood Agri Resources Ltd 5.633.796 0,93
3.067.000 Keppel Land Ltd 8.779.720 1,45
3.554.000 Olam International Ltd 7.001.061 1,16
1.925.000 Overseas Union Enterprise Ltd 3.820.482 0,63
4.706.000 Straits Asia Resources Ltd 7.221.882 1,19
316.000 United Overseas Bank Ltd 4.364.436 0,72
46.903.229 7,75
Corea del Sur
323.189 Dongbu Insurance Co Ltd 9.098.030 1,50
95.334 GS Engineering & Construction Corp 6.806.731 1,12
24.243 Hite Brewery Co Ltd 2.628.735 0,43
41.091 Hyosung Corp 3.667.309 0,60
63.546 Hyundai Department Store Co Ltd 6.360.430 1,05
358.080 Hyundai Development Co 8.213.529 1,36
183.769 KB Financial Group Inc 7.449.473 1,23
50.488 Kolon Industries Inc 3.011.003 0,50
731.520 Korea Exchange Bank 7.718.515 1,28
105.510 KT Corp 3.859.049 0,64
166.946 KT&G Corp 8.494.208 1,40
102.897 LG Electronics Inc* 8.273.643 1,37
628.430 LG Uplus Corp 3.926.049 0,65
26.444 NHN Corp 4.334.178 0,72
42.437 Samsung Electronics Co Ltd 26.759.838 4,43
5.481 Samsung Electronics Co Ltd (Pref) 2.436.711 0,40
422.930 Samsung Heavy Industries Co Ltd 9.401.188 1,55
278.710 Shinhan Financial Group Co Ltd 10.670.437 1,76
133.109.056 21,99
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 53

Asian Dragon Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
Taiwán
1.215.773 Asustek Computer Inc 8.102.877 1,34
7.216.000 AU Optronics Corp 6.228.458 1,03
414.650 Cathay Financial Holding Co Ltd 596.721 0,10
7.321.384 Chinatrust Financial Holding Co Ltd 4.102.480 0,68
1 Compal Electronics Inc 1 0,00
816.000 Delta Electronics Inc 3.094.962 0,51
3.762.000 Formosa Plastics Corp 8.338.079 1,38
879.241 MediaTek Inc 11.980.669 1,98
5.856.000 Quanta Computer Inc 8.884.361 1,47
1.667.000 Taiwan Fertilizer Co Ltd 5.099.770 0,84
9.133.563 Taiwan Semiconductor
Manufacturing Co Ltd 16.793.623 2,77
73.222.001 12,10
Valores no cotizados
Número Descripción Valor (USD) %
VALORES ORDINARIOS (ACCIONES)
Bermudas
9.828.600 Euro-Asia Agricultural Holdings Co Ltd – 0,00
Total valores no cotizados – 0,00
Total cartera de valores 602.101.595 99,48
Otros activos netos 3.134.448 0,52
Total activo neto (USD) 605.236.043 100,00
Tailandia
932.600 Bangkok Bank PCL 4.395.543 0,73
853.100 PTT PCL 7.223.887 1,19
3.122.900 Thai Oil PCL 4.390.721 0,73
16.010.151 2,65
Estados Unidos
3.267.600 Citigroup Global Markets Holdings Inc
(Call Wts 20/01/2015 - Baoshan Iron
& Steel Co Ltd) 3.105.007 0,51
Total valores ordinarios (acciones) y warrants 597.101.595 98,65
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 602.101.595 99,48
* Valores prestados; consúltese la Nota 11 para ampliar esta información.
Desglose sectorial
a 31 de agosto de 2010
% del
activo neto
Financieras 33,52
Industriales 15,63
Tecnologías de la información 15,11
Bienes de consumo discrecional 7,44
Materiales 7,23
Servicios de telecomunicaciones 6,71
Energía 5,99
Productos básicos de consumo 3,92
Asistencia sanitaria 2,08
Suministros públicos 1,02
Fondos de inversión 0,83
Otros activos netos 0,52
100,00
54 BlackRock Global Funds (BGF)

Asian Tiger Bond Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
OBLIGACIONES
Australia
USD 15.000.000 PTTEP Australia International Finance
Proprietary Ltd 4,152% 19/7/2015 15.287.250 2,89
Bermudas
USD 5.000.000 Noble Group Ltd 6,75% 29/1/2020 5.284.220 1,00
Íslas Vírgenes Británicas
USD 260.000 CLP Power Hong Kong Financing Ltd
6,25% 8/5/2012 280.133 0,05
USD 1.350.000 CNOOC Finance 2003 Ltd 5,5% 21/5/2033 1.563.491 0,30
USD 1.000.000 PCCW-HKT Capital No 3 Ltd 5,25%
20/7/2015 1.054.948 0,20
2.898.572 0,55
Canadá
USD 700.000 Sino-Forest Corp 9,125% 17/8/2011 736.750 0,14
Islas Caimán
USD 1.200.000 CKWH-UT2 Ltd FRN 31/5/2012
(Perpetual) 1.248.000 0,24
USD 1.000.000 Country Garden Holdings Co 11,25%
22/4/2017 1.002.500 0,19
USD 2.500.000 DBS Capital Funding Corp 7,657%
15/3/2011 (Perpetual) 2.559.500 0,48
USD 1.600.000 Hutchison Whampoa International 03/13
Ltd 6,5% 13/2/2013 1.759.595 0,33
USD 1.500.000 Hutchison Whampoa International 03/33
Ltd 7,45% 24/11/2033 2.034.390 0,39
USD 3.000.000 Hutchison Whampoa International 09
Ltd 7,625% 9/4/2019 3.729.171 0,71
USD 2.000.000 Hutchison Whampoa International 09/16
Ltd 4,625% 11/9/2015 2.105.400 0,40
USD 27.000.000 Hutchison Whampoa International 09/19
Ltd 5,75% 11/9/2019 30.052.174 5,68
USD 3.000.000 Shimao Property Holdings Ltd 8%
1/12/2016 2.811.644 0,53
USD 4.000.000 Shimao Property Holdings Ltd 9,65%
3/8/2017 3.980.000 0,76
51.282.374 9,71
Hong Kong
USD 500.000 HKCG Finance Ltd 6,25% 7/8/2018 596.508 0,11
India
USD 6.000.000 Axis Bank Ltd/Dubai 5,25% 30/9/2015 6.151.110 1,16
USD 4.000.000 Bank of Baroda/London 4,75% 7/10/2015 4.132.480 0,78
USD 1.000.000 Bank of India/London 4,75% 30/9/2015 1.036.690 0,20
USD 7.000.000 ICICI Bank Ltd 5% 15/1/2016 7.190.505 1,36
USD 1.750.000 ICICI Bank Ltd/Bahrain 6,625% 3/10/2012 1.866.865 0,35
USD 8.000.000 IDBI Bank Ltd/DIFC Dubai 4,75%
5/2/2016 8.043.080 1,52
USD 750.000 Reliance Industries Ltd 10,375%
24/6/2016 957.323 0,18
USD 10.000.000 State Bank of India/London 4,5%
27/7/2015 10.359.350 1,97
39.737.403 7,52
Indonesia
USD 4.000.000 Adaro Indonesia PT 7,625% 22/10/2019 4.320.000 0,82
USD 14.750.000 Indonesia Government International
Bond 6,875% 9/3/2017 17.657.556 3,34
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
USD 5.000.000 Indonesia Government International
Bond 7,25% 20/4/2015 5.925.000 1,12
USD 200.000 Indonesia Government International
Bond ‘144A’ 7,5% 15/1/2016 242.750 0,05
USD 1.950.000 Indonesia Government International
Bond 8,5% 12/10/2035 2.878.590 0,55
USD 950.000 Indonesia Government International
Bond ‘144A’ 11,625% 4/3/2019 1.455.875 0,28
USD 15.370.000 Republic of Indonesia 5,875% 13/3/2020 17.521.800 3,32
USD 2.000.000 Republic of Indonesia 6,75% 10/3/2014 2.275.708 0,43
USD 5.000.000 Republic of Indonesia 7,5% 15/1/2016 6.037.500 1,14
USD 2.013.000 Republic of Indonesia 7,75% 17/1/2038 2.765.359 0,52
61.080.138 11,57
Malasia
USD 13.000.000 Petronas Capital Ltd 5,25% 12/8/2019 14.608.002 2,76
USD 450.000 Petronas Capital Ltd 7% 22/5/2012 490.243 0,09
USD 5.050.000 Petronas Capital Ltd 7,875% 22/5/2022 6.956.504 1,32
USD 5.000.000 Petronas Global Sukuk Ltd 4,25%
12/8/2014 5.287.550 1,00
USD 1.250.000 Sarawak International Inc 5,5%
3/8/2015 1.349.763 0,26
28.692.062 5,43
Países Bajos
USD 5.000.000 Indosat Palapa Co BV 7,375% 29/7/2020 5.425.000 1,03
USD 6.000.000 Majapahit Holding BV 7,75% 17/10/2016 7.067.166 1,33
USD 3.000.000 Majapahit Holding BV 7,75% 20/1/2020 3.622.500 0,69
USD 4.750.000 Majapahit Holding BV 8% 7/8/2019 5.818.750 1,10
21.933.416 4,15
Pakistán
USD 4.640.000 Republic of Pakistan 6,875% 1/6/2017 4.129.600 0,78
Filipinas
USD 1.000.000 National Power Corp FRN 23/8/2011 1.034.292 0,20
USD 2.000.000 National Power Corp 6,875% 2/11/2016 2.364.458 0,44
USD 6.000.000 Philippine Government International
Bond 6,375% 15/1/2032 7.027.500 1,34
USD 11.385.000 Philippine Government International
Bond 6,375% 23/10/2034 13.632.626 2,58
USD 5.000.000 Philippine Government International
Bond 6,5% 20/1/2020 5.928.125 1,12
USD 3.720.000 Philippine Government International
Bond 7,75% 14/1/2031 5.003.400 0,95
USD 3.210.000 Philippine Government International
Bond 8,375% 17/6/2019 4.277.325 0,81
USD 2.500.000 Philippine Government International
Bond 9,375% 18/1/2017 3.384.843 0,64
USD 390.000 Philippine Government International
Bond 9,5% 21/10/2024 595.243 0,11
USD 3.720.000 Philippine Government International
Bond 9,875% 15/1/2019 5.348.497 1,01
USD 330.000 Philippine Long Distance Telephone Co
8,35% 6/3/2017 393.243 0,07
USD 545.000 Philippine Long Distance Telephone Co
11,375% 15/5/2012 637.650 0,13
USD 1.000.000 Power Sector Assets & Liabilities
Management Corp 7,25% 27/5/2019 1.229.446 0,23
USD 3.000.000 Power Sector Assets & Liabilities
Management Corp 7,39% 2/12/2024 3.692.655 0,70
54.549.303 10,33
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 55

Asian Tiger Bond Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
Singapur
USD 5.000.000 DBS Bank Ltd FRN 16/5/2017 5.183.853 0,98
USD 450.000 Oversea-Chinese Banking Corp Ltd
7,75% 6/9/2011 478.144 0,09
USD 5.000.000 PSA International Pte Ltd 3,875%
11/2/2021 5.176.950 0,98
USD 600.000 Singapore Telecommunications Ltd
7,375% 1/12/2031 861.701 0,16
USD 8.200.000 STATS ChipPAC Ltd 7,5% 12/8/2015 8.569.000 1,62
USD 5.000.000 Temasek Financial I Ltd ‘144A’ 4,3%
25/10/2019 5.455.845 1,04
USD 550.000 United Overseas Bank Ltd 4,5% 2/7/2013 578.236 0,11
26.303.729 4,98
Corea del Sur
USD 5.000.000 Export-Import Bank of Korea 4,125%
9/9/2015 5.233.210 0,99
USD 4.000.000 Export-Import Bank of Korea 5,125%
29/6/2020 4.374.358 0,83
USD 600.000 Export-Import Bank of Korea 5,25%
10/2/2014 653.192 0,12
USD 3.000.000 Export-Import Bank of Korea 5,5%
17/10/2012 3.202.997 0,61
USD 7.000.000 Export-Import Bank of Korea 5,875%
14/1/2015 7.843.835 1,48
USD 2.000.000 Export-Import Bank of Korea 8,125%
21/1/2014 2.359.862 0,45
USD 1.000.000 GS Caltex Corp 5,5% 25/8/2014 1.069.758 0,20
USD 500.000 Hana Funding Ltd FRN 17/12/2012
(Perpetual) 531.138 0,10
USD 1.000.000 Industrial Bank of Korea 7,125%
23/4/2014 1.146.178 0,22
USD 2.500.000 Kookmin Bank 7,25% 14/5/2014 2.886.030 0,55
USD 5.000.000 Korea Development Bank 4,375%
10/8/2015 5.273.870 1,00
USD 3.000.000 Korea Development Bank 8% 23/1/2014 3.513.291 0,67
USD 1.300.000 Korea Development Bank/Republic
of Korea 5,3% 17/1/2013 1.381.798 0,26
USD 9.839.000 Korea Electric Power Corp 5,5%
21/7/2014 10.748.773 2,04
USD 1.500.000 Korea Southern Power Co Ltd 5,375%
18/4/2013 1.591.821 0,30
USD 10.000.000 National Agricultural Cooperative
Federation 4,25% 28/1/2016 10.247.709 1,94
USD 2.000.000 National Agricultural Cooperative
Federation 5% 30/9/2014 2.134.664 0,40
USD 4.300.000 Republic of Korea 7,125% 16/4/2019 5.497.434 1,04
USD 6.215.000 Shinhan Bank 4,375% 15/9/2015 6.381.611 1,21
USD 3.000.000 Woori Bank 4,5% 7/10/2015 3.045.083 0,58
USD 16.700.000 Woori Bank 4,75% 20/1/2016 17.114.000 3,24
USD 1.250.000 Woori Bank 7% 2/2/2015 1.396.162 0,26
USD 1.000.000 Woori Bank 7,63% 14/4/2015 1.110.047 0,21
98.736.821 18,70
USD 3.000.000
Sri Lanka
Democratic Socialist Republic
of Sri Lanka 7,4% 22/1/2015 3.232.500 0,61
Tailandia
USD 250.000 Bangkok Bank PCL/Hong Kong 9,025%
15/3/2029 296.457 0,06
USD 250.000 PTT PCL 5,75% 1/8/2014 270.951 0,05
567.408 0,11
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
Reino Unido
USD 4.000.000 Vedanta Resources Plc 8,75%
15/1/2014 4.195.000 0,79
USD 3.500.000 Vedanta Resources Plc 9,5%
18/7/2018 3.688.125 0,70
7.883.125 1,49
Estados Unidos
USD 3.720.000 United States Treasury Bond 3,875%
15/8/2040 3.939.422 0,75
USD 7.175.000 United States Treasury Note 2,625%
15/8/2020 7.252.075 1,37
11.191.497 2,12
Vietnam
USD 3.000.000 Socialist Republic of Vietnam 6,75%
29/1/2020 3.273.750 0,62
USD 250.000 Vietnam Government International Bond
4% 12/3/2028 250.195 0,05
3.523.945 0,67
Total obligaciones 437.646.621 82,86
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 437.646.621 82,86
Valores no cotizados
OBLIGACIONES
India
USD 12.000.000 Union Bank of India 4,625% 11/2/2016 12.114.060 2,30
Malasia
USD 350.000 Petronas Capital Ltd ‘144A’ 7% 22/5/2012 381.334 0,07
USD 250.000 Tenaga Nasional Bhd 7,5% 1/11/2025 335.248 0,06
716.582 0,13
Países Bajos
USD 1.500.000 KazMunaiGaz Finance Sub BV ‘144A’
11,75% 23/1/2015 1.890.000 0,36
USD 1.000.000 Tjiwi Kimia International Finance Co 0%
28/4/2027 (Zero Coupon) 22.500 0,00
1.912.500 0,36
Corea del Sur
USD 2.000.000 Hyundai Motor Manufacturing Czech sro
‘144A’ 4,5% 15/4/2015 2.067.382 0,39
USD 3.500.000 Shinhan Bank ‘144A’ 4,375% 15/9/2015 3.625.676 0,69
5.693.058 1,08
Total obligaciones 20.436.200 3,87
Total valores no cotizados 20.436.200 3,87
Total cartera de valores 458.082.821 86,73
Otros activos netos 70.063.252 13,27
Total activo neto (USD) 528.146.073 100,00
56 BlackRock Global Funds (BGF)

Asian Tiger Bond Fund continuación
Swaps a 31 de agosto de 2010
Valor
nominal Descripción
Plusvalía
latente
(USD)
Valor
nominal Descripción
Plusvalía
latente
(USD)
USD (3.000.000)
USD (1.500.000)
Credit Default Swaps (Citibank) (Fund provides
default protection on Indonesia (Republic of) 6,75%
10/3/2014; and receives Fixed 1,63%) (20/3/2011) 17.100
Credit Default Swaps (Deutsche Bank)
(Fund provides default protection on iTraxx Japan
S9 V1; and receives Fixed 6,5%) (20/6/2013) 96.995
USD 7.350.000
Credit Default Swaps (UBS) (Fund receives
default protection on China Government
International Bond 4,75% 29/10/2013;
and pays Fixed 1%) (20/9/2015) 1.795
115.890
Nota: el valor de mercado total de 79.009 USD atribuido a estas operaciones se contabiliza en el Balance (consúltese la Nota 2c).
Operaciones a plazo abiertas sobre divisas
a 31 de agosto de 2010
Compras Ventas Fecha valor
Subfondo base
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
USD
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
Contravalor USD
CNY 112.462.404 USD 16.620.000 15/9/2010 (98.569) (98.569)
JPY 397.052.010 USD 4.660.000 16/9/2010 37.880 37.880
USD 4.660.000 JPY 401.780.540 16/9/2010 (93.827) (93.827)
KRW 29.645.000.000 USD 25.000.000 27/9/2010 (307.490) (307.490)
USD 16.420.000 KRW 19.707.092.000 27/9/2010 5.172 5.172
AUD 4.660.000 USD 4.161.380 20/10/2010 (38.313) (38.313)
SGD 2.820.000 USD 2.048.823 20/10/2010 31.723 31.723
USD 3.874.756 AUD 4.506.500 20/10/2010 (112.498) (112.498)
INR 709.602.225 USD 15.135.000 10/11/2010 (199.947) (199.947)
KRW 27.914.497.000 USD 23.790.000 10/11/2010 (594.563) (594.563)
USD 4.000.000 KRW 4.796.000.000 10/11/2010 14.784 14.784
CNY 13.318.000 USD 2.000.000 28/2/2011 (39.243) (39.243)
Minusvalía latente neta (1.394.891) (1.394.891)
Clase de Acciones con cobertura en HKD
HKD
HKD 477.810.503 USD 61.525.576 15/9/2010 (820.058) (105.405)
USD 448.183 HKD 3.485.589 15/9/2010 997 128
Minusvalía latente neta (819.061) (105.277)
Total minusvalía latente neta (1.500.168)
Opciones de venta compradas a 31 de agosto de 2010
Número de
contratos
sujetos
al Put Emisor
Opciones de venta vendidas a 31 de agosto de 2010
Número de
contratos
sujetos
al Put Emisor
Plusvalía
latente
(USD)
Plusvalía
latente
(USD)
Valor
(USD)
132 IMM Euro Put Option
strike price USD 98,75
expiring on 13/9/2010 138.178 825
Total opciones de venta vendidas 138.178 825
Nota: las opciones de venta compradas se contabilizan en el Balance (consúltese la Nota 2c).
Valor
(USD)
(132) IMM Euro Put Option
strike price USD 98,25
expiring on 13/9/2010 90.347 (825)
Total opciones de venta vendidas 90.347 (825)
Nota: las opciones de venta vendidas se contabilizan en el Balance (consúltese la Nota 2c).
Nota: la minusvalía latente neta atribuida a estas operaciones se contabiliza en el Balance
(consúltese la Nota 2c).
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 57

China Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
FONDOS
Estados Unidos
11.400.000 Institutional Cash Series US Dollar
Liquidity Fund 11.400.000 2,55
Total fondos 11.400.000 2,55
VALORES ORDINARIOS (ACCIONES) Y WARRANTS
Bermudas
5.456.000 COSCO Pacific Ltd 7.181.032 1,61
20.055.540 GOME Electrical Appliances Holdings Ltd 6.083.575 1,36
5.576.000 Huabao International Holdings Ltd 8.141.673 1,83
48.650.000 REXLot Holdings Ltd 4.064.515 0,91
25.470.795 5,71
Islas Caimán
9.485.000 China Shanshui Cement Group Ltd 5.193.491 1,17
134.008 Focus Media Holding Ltd ADR 2.538.112 0,57
1.969.000 FU JI Food and Catering Services Holdings
Ltd 2.531 0,00
238.550 Mindray Medical International Ltd ADR 6.507.644 1,46
9.300.000 PCD Stores Ltd 2.605.865 0,58
8.617.000 Peak Sport Products Co Ltd 5.781.481 1,30
5.208.000 Powerlong Real Estate Holdings Ltd 1.479.367 0,33
1.892.400 Sands China Ltd 2.938.275 0,66
852.003 Shanda Games Ltd ADR 4.686.017 1,05
11.177.500 Shui On Land Ltd 4.913.413 1,10
222.003 Suntech Power Holdings Co Ltd ADR 1.704.983 0,38
9.518.014 TCC International Holdings Ltd 3.278.640 0,73
6.770.000 Want Want China Holdings Ltd 5.473.333 1,23
47.103.152 10,56
China
46.637.000 Bank of China Ltd 'H' 23.437.965 5,25
9.286.000 Beijing Capital International Airport Co
Ltd 'H' 4.487.754 1,01
15.369.000 China Citic Bank Corp Ltd 'H' 9.975.841 2,24
9.340.000 China Communications Construction Co
Ltd 'H' 8.259.388 1,85
41.495.000 China Construction Bank Corp 'H' 34.240.755 7,66
1.690.000 China Life Insurance Co Ltd 'H' 6.451.425 1,45
6.545.900 China Minsheng Banking Corp Ltd 'H' 5.948.416 1,33
3.819.000 China Mobile Ltd 'H' 38.851.976 8,71
1.279.000 China Pacific Insurance Group Co Ltd 'H' 4.594.782 1,03
20.548.000 China Petroleum & Chemical Corp 'H' 16.269.074 3,65
3.246.000 China Shenhua Energy Co Ltd 'H' 11.828.076 2,65
10.198.000 China Unicom Hong Kong Ltd 'H' 14.051.488 3,15
5.943.881 China Vanke 'B' 7.257.821 1,62
11.860.000 Datang International Power Generation Co
Ltd 'H' 4.695.133 1,05
1.384.000 Deutsche Bank (Wts 30/11/2010) 3.593.354 0,81
2.272.500 Great Wall Motor Co Ltd 'H' 4.872.058 1,09
2.690.000 Harbin Power Equipment Co Ltd 'H' 2.586.226 0,58
38.329.000 Industrial & Commercial Bank of China 'H' 27.834.824 6,24
7.848.000 PetroChina Co Ltd 'H' 8.513.614 1,91
2.777.427 Shandong Chenming Paper Holdings 'B' 2.095.528 0,47
2.301.500 Shandong Chenming Paper Holdings Ltd 'H' 1.721.656 0,39
19.620.000 Shenzhen Investment Ltd 'H' 6.808.874 1,53
440.049 WuXi PharmaTech Cayman Inc ADR 6.600.735 1,48
1.540.000 Zhuzhou CSR Times Electric 'H' 3.998.385 0,90
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
4.448.000 Zijin Mining Group Co Ltd 'H' 3.075.811 0,69
1.372.800 ZTE Corp 'H' 5.099.383 1,14
267.150.342 59,88
Hong Kong
4.199.800 China Resources Power Holdings Co Ltd 9.263.144 2,08
14.883.000 CNOOC Ltd 25.710.013 5,76
20.630.000 Franshion Properties China Ltd 5.939.635 1,33
7.914.000 Fushan International Energy Group Ltd 4.140.025 0,93
3.736.500 Ports Design Ltd 9.115.358 2,04
54.168.175 12,14
Jersey
8.352.000 West China Cement Ltd 2.286.560 0,51
Antillas Neerlandesas
1.358.303 Merrill Lynch International & Co CV
(Call Wts 30/12/13 - Baoshan Iron
& Steel Co Ltd) 1.291.815 0,29
Singapur
1.383.600 Morgan Stanley Asia Products Ltd
(Call Wts 8/6/15 - Anhui Conch
Cement Co Ltd) 4.787.585 1,07
3.352.000 Yanlord Land Group Ltd 4.352.631 0,98
9.140.216 2,05
Suiza
535.500 UBS AG (Wts 1/7/13) 1.755.351 0,39
794.700 UBS AG (Wts 13/11/12) 2.742.842 0,61
2.417.866 UBS AG (Wts 18/6/13) 2.299.514 0,52
6.797.707 1,52
Taiwán
145.000 MediaTek Inc 1.975.792 0,44
Reino Unido
2.742.000 UBS AG London (Wts 9/7/13 - Bank
of Communications Co Ltd) 2.426.406 0,54
Estados Unidos
710.800 Citigroup Global Markets Holdings Inc
(Call Wts 17/1/12 - China Pacific
Insurance Group Co Ltd) 2.453.268 0,55
4.135.500 Citigroup Global Markets Holdings Inc
(Call Wts 20/01/2015 - Baoshan Iron
& Steel Co Ltd) 3.929.721 0,88
2.009.197 Citigroup Global Markets Holdings Inc
(Call Wts 20/1/15 China Life Insurance
Co Ltd) 6.580.469 1,48
12.963.458 2,91
Total valores ordinarios (acciones) y warrants 430.774.418 96,55
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 442.174.418 99,10
Total cartera de valores 442.174.418 99,10
Otros activos netos 3.997.810 0,90
Total activo neto (USD) 446.172.228 100,00
58 BlackRock Global Funds (BGF)

China Fund continuación
Operaciones a plazo abiertas sobre divisas
a 31 de agosto de 2010
Compras Ventas Fecha valor
Clase de Acciones con cobertura en EUR
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
EUR
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
Contravalor USD
EUR 60.951.302 USD 80.249.602 15/9/2010 (2.122.105) (2.699.879)
USD 7.850.114 EUR 6.071.809 15/9/2010 98.107 124.818
Minusvalía latente neta (2.023.998) (2.575.061)
Clase de Acciones con cobertura en GBP
GBP
GBP 398.157 USD 632.581 15/9/2010 (12.689) (19.540)
USD 59.444 GBP 37.979 15/9/2010 629 969
Minusvalía latente neta (12.060) (18.571)
Clase de Acciones con cobertura en SGD
SGD
SGD 5.615.517 USD 4.162.878 15/9/2010 (26.852) (19.811)
USD 572.259 SGD 776.428 15/9/2010 (787) (581)
Minusvalía latente neta (27.639) (20.392)
Total minusvalía latente neta (2.614.024)
Nota: la minusvalía latente neta atribuida a estas operaciones se contabiliza en el Balance
(consúltese la Nota 2c).
Desglose sectorial
a 31 de agosto de 2010
% del
activo neto
Financieras 38,17
Energía 13,97
Servicios de telecomunicaciones 11,85
Bienes de consumo discrecional 8,51
Materiales 7,28
Industriales 6,46
Suministros públicos 3,13
Tecnologías de la información 3,01
Asistencia sanitaria 2,94
Fondos de inversión 2,55
Productos básicos de consumo 1,23
Otros activos netos 0,90
100,00
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 59

Continental European Flexible Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
VALORES ORDINARIOS (ACCIONES)
Bélgica
127.976 KBC Groep NV 4.126.586 1,46
Dinamarca
161.646 Carlsberg A/S 'B' 11.833.657 4,18
681.675 Christian Hansen Holding A/S 9.220.710 3,26
151.068 Novo Nordisk A/S 'B' 10.131.916 3,58
73.016 Topdanmark A/S 6.581.094 2,32
37.767.377 13,34
Finlandia
206.026 Cargotec OYJ 'B' 5.212.458 1,84
129.425 Kone OYJ 'B' 4.595.882 1,62
225.723 Konecranes OYJ 5.277.404 1,86
557.805 Nokian Renkaat OYJ 12.411.161 4,38
160.236 Wartsila OYJ 6.633.770 2,35
34.130.675 12,05
Francia
421.275 AXA SA 5.103.746 1,80
113.568 Beneteau SA 1.194.735 0,42
54.249 BNP Paribas 2.642.740 0,93
219.749 Cie Generale de Geophysique-Veritas 2.872.119 1,01
71.822 Euler Hermes SA 4.243.244 1,50
156.483 Eutelsat Communications 4.400.302 1,55
230.012 Legrand SA 5.416.783 1,91
117.210 Schneider Electric SA 9.659.277 3,42
190.722 Societe Generale 7.527.797 2,66
165.782 Technip SA 8.448.251 2,99
51.508.994 18,19
Alemania
62.987 Bilfinger Berger AG 2.924.486 1,03
158.574 Daimler AG 5.996.477 2,13
96.793 ElringKlinger AG 1.936.828 0,68
105.133 K+S AG 4.289.426 1,52
75.195 SAP AG 2.581.068 0,91
190.751 Stroer Out-of-Home Media AG 3.778.777 1,33
21.507.062 7,60
Grecia
415.404 Frigoglass SA 3.821.717 1,35
Irlanda
2.122.489 Ryanair Holdings Plc 8.150.358 2,88
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
Luxemburgo
39.289 Millicom International Cellular SA 2.815.871 0,99
Países Bajos
143.299 Imtech NV 3.138.965 1,11
460.631 Koninklijke Vopak NV 14.348.655 5,06
304.563 USG People NV 3.019.133 1,07
20.506.753 7,24
Portugal
510.229 Jeronimo Martins SGPS SA 4.419.093 1,56
España
279.496 Banco Santander SA 2.531.954 0,89
167.811 Tecnicas Reunidas SA 6.600.007 2,33
436.679 Telefonica SA 7.556.730 2,67
16.688.691 5,89
Suecia
856.374 Atlas Copco 'A' 10.123.090 3,58
873.271 Telefonaktiebolaget LM Ericsson 'B' 6.607.540 2,33
439.188 TeliaSonera AB* 2.450.803 0,87
19.181.433 6,78
Suiza
185.081 Cie Financiere Richemont SA 5.588.958 1,97
204.990 Credit Suisse Group AG 7.043.481 2,49
108.042 Dufry Group 8.031.295 2,84
4.790 Givaudan SA 3.545.846 1,25
35.598 Kuehne & Nagel International AG 2.889.486 1,02
114.060 Novartis AG 4.703.995 1,66
70.233 Sonova Holding AG 6.953.789 2,46
59.344 Swatch Group AG 15.019.155 5,30
13.724 Syngenta AG 2.468.553 0,87
56.244.558 19,86
Total valores ordinarios (acciones) 280.869.168 99,19
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 280.869.168 99,19
Total cartera de valores 280.869.168 99,19
Otros activos netos 2.291.408 0,81
Total activo neto (EUR) 283.160.576 100,00
* Valores prestados; consúltese la Nota 11 para ampliar esta información.
Desglose sectorial
a 31 de agosto de 2010
% del
activo neto
Industriales 30,09
Bienes de consumo discrecional 20,61
Financieras 14,05
Asistencia sanitaria 7,70
Materiales 6,90
Energía 6,33
Productos básicos de consumo 5,74
Servicios de telecomunicaciones 4,53
Tecnologías de la información 3,24
Otros activos netos 0,81
100,00
60 BlackRock Global Funds (BGF)

Emerging Europe Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
FONDOS
Irlanda
6.848.138 Institutional Cash Series Euro
Liquidity Fund 6.848.138 0,30
Reino Unido
2.972.044 Eastern European Trust Plc 9.567.798 0,42
615.000 Ukraine Opportunity Trust Plc 1.256.739 0,06
10.824.537 0,48
Total fondos 17.672.675 0,78
VALORES ORDINARIOS/PREFERENTES (ACCIONES) Y WARRANTS
Austria
669.256 Raiffeisen International Bank Holding
AG* 21.610.276 0,96
Bermudas
1.479.660 Central European Media Enterprises
Ltd 'A' 24.421.814 1,09
Chipre
16.029.234 AFI Development Plc 'B'* 9.574.653 0,43
16.029.234 AFI Development Plc GDR 9.795.122 0,43
19.369.775 0,86
República Checa
2.955.135 CEZ AS 97.143.310 4,32
Dinamarca
324.675 Carlsberg A/S 'B' 23.768.561 1,06
Egipto
14.955.440 Orascom Telecom Holding SAE 10.898.109 0,48
5.047.618 Orascom Telecom Holding SAE GDR 18.447.440 0,83
29.345.549 1,31
Finlandia
1.270.983 Nokian Renkaat OYJ 28.279.372 1,26
Hungría
12.091.844 Magyar Telekom Telecommunications
Plc 28.548.348 1,27
807.289 MOL Hungarian Oil and Gas Plc* 57.995.731 2,58
2.199.497 OTP Bank Plc* 35.897.896 1,60
51.360 Richter Gedeon Nyrt. 8.328.710 0,37
130.770.685 5,82
Israel
575.000 Teva Pharmaceutical Industries Ltd
ADR 22.844.667 1,02
Luxemburgo
1.358.333 Evraz Group SA GDR* 27.917.377 1,24
721.380 Kernel Holding SA 11.141.252 0,50
482.236 Oriflame Cosmetics SA 19.771.838 0,88
58.830.467 2,62
Países Bajos
1.132.277 X5 Retail Group NV GDR 31.298.371 1,39
Polonia
1.616.887 Bank Pekao SA 62.116.048 2,76
35.000 Bank Zachodni WBK SA 1.634.351 0,07
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
97.574 BRE Bank SA 6.125.489 0,27
662.543 Globe Trade Centre SA* 3.716.861 0,17
4.856.409 Polimex-Mostostal SA 5.368.716 0,24
4.533.963 Powszechna Kasa Oszczednosci Bank
Polski SA 42.944.367 1,91
11.799.466 Telekomunikacja Polska SA 50.612.689 2,25
172.518.521 7,67
Federación Rusa
6.421.045 Comstar United Telesystems OJSC GDR 32.651.766 1,45
2.873.674.340 Federal Grid Co Unified Energy System
JSC 25.567.052 1,14
5.521.107 Federal Hydrogenerating Co ADR 22.434.345 1,00
13.035.664 Gazprom OAO ADR 209.109.054 9,30
288.064.074 IDGC Holding JSC 28.753.419 1,28
1.782.395 Lukoil OAO ADR 74.246.587 3,30
2.117.574 NovaTek OAO GDR 119.164.883 5,31
1.917.229 Polyus Gold Co ADR 37.837.059 1,68
7.708.809 Protek 22.235.660 0,99
30.845.151 Rosneft Oil Co GDR 152.487.492 6,78
76.652.229 Sberbank of Russian Federation 152.420.009 6,78
1.200.684 Sistema JSFC GDR 24.271.486 1,08
40.708.158 Surgutneftegas OJSC (Pref) 13.373.787 0,59
2.825.450 Surgutneftegas OJSC ADR 9.060.340 0,40
5.758.759 Surgutneftegas OJSC ADR 42.002.346 1,87
1.251.711 Tatneft ADR 28.933.153 1,29
1.085.229 Uralkali GDR 19.685.836 0,88
5.297.715 VimpelCom Ltd ADR 61.831.776 2,75
9.433.734 VTB Bank OJSC GDR* 37.887.958 1,69
1.113.954.008 49,56
Turquía
15.058.570 Haci Omer Sabanci Holding AS 53.198.706 2,37
4.992.451 Koza Altin Isletmeleri AS 37.076.870 1,65
4.108.704 Tekfen Holding AS 11.760.468 0,52
19.054.136 Turk Hava Yollari 46.775.990 2,08
9.864.035 Turkcell Iletisim Hizmet AS 48.837.409 2,17
17.164.002 Turkiye Garanti Bankasi AS 65.505.391 2,91
3.630.646 Turkiye Is Bankasi 10.485.731 0,47
2 Turkiye Sinai Kalkinma Bankasi AS 2 0,00
22.561.608 Yapi ve Kredi Bankasi AS 52.826.601 2,35
326.467.168 14,52
Reino Unido
584.408 Eastern European Trust Plc/The 74.264 0,00
2.160.854 Eurasian Natural Resources Corp Plc 22.045.913 0,98
1.088.353 Kazakhmys Plc 14.976.328 0,67
123.000 Ukraine Opportunity Trust Plc
(Wts 30/4/2012) 12.084 0,00
37.108.589 1,65
Estados Unidos
2.427.978 Central European Distribution Corp 43.050.730 1,91
Total valores ordinarios/preferentes (acciones) y
warrants 2.180.781.863 97,02
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 2.198.454.538 97,80
Total cartera de valores 2.198.454.538 97,80
Otros activos netos 49.379.337 2,20
Total activo neto (EUR) 2.247.833.875 100,00
* Valores prestados; consúltese la Nota 11 para ampliar esta información.
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 61

Emerging Europe Fund continuación
Operaciones a plazo abiertas sobre divisas
a 31 de agosto de 2010
Compras Ventas Fecha valor
Minusvalía
latente
(EUR)
Subfondo base
EUR 80.210 USD 102.276 3/9/2010 (174)
Minusvalía latente neta (174)
Nota: la minusvalía latente neta atribuida a esta operación se contabiliza en el Balance
(consúltese la Nota 2c).
Desglose sectorial
a 31 de agosto de 2010
% del
activo neto
Energía 31,42
Financieras 25,16
Servicios de telecomunicaciones 12,28
Suministros públicos 7,74
Materiales 7,10
Productos básicos de consumo 5,75
Industriales 2,84
Asistencia sanitaria 2,38
Bienes de consumo discrecional 2,35
Fondos de inversión 0,78
Otros activos netos 2,20
100,00
62 BlackRock Global Funds (BGF)

Emerging Markets Bond Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
WARRANTS
Venezuela
7.000 Venezuela (Republic of)
(Wts 15/4/2020) 189.000 0,04
Total warrants 189.000 0,04
OBLIGACIONES
Argentina
USD 7.915.000 Argentina Bonos 7% 3/10/2015 6.898.318 1,44
USD 3.560.000 Argentina Government International
Bond 2,5% 31/12/2038 1.354.580 0,28
USD 26.065.279 Argentina Government International
Bond 8,28% 31/12/2033 19.823.948 4,16
28.076.846 5,88
USD 14.060.000
USD 8.530.000
USD 8.270.000
USD 13.058.333
USD 1.800.000
USD 640.000
USD 1.500.000
USD 795.000
USD 2.800.000
USD 4.640.000
COP 7.036.000.000
Brasil
Brazilian Government International
Bond 4,875% 22/1/2021 15.388.811 3,22
Brazilian Government International
Bond 5,875% 15/1/2019 9.766.850 2,04
Brazilian Government International
Bond 7,125% 20/1/2037 10.730.325 2,25
Brazilian Government International
Bond 8% 15/1/2018 15.585.120 3,27
Brazilian Government International
Bond 8,875% 15/4/2024 2.583.000 0,54
Brazilian Government International
Bond 11% 17/8/2040 876.800 0,18
54.930.906 11,50
Colombia
Colombia Government International
Bond 6,125% 18/1/2041 1.672.500 0,35
Colombia Government International
Bond 7,375% 27/1/2017 963.938 0,20
Colombia Government International
Bond 7,375% 18/3/2019 3.465.140 0,73
Colombia Government International
Bond 7,375% 18/9/2037 5.973.999 1,25
Colombia Government International
Bond 7,75% 14/4/2021 4.384.763 0,92
16.460.340 3,45
Croacia
USD 5.710.000 Croatia (Republic Of) 6,625%
14/7/2020 6.288.137 1,32
USD 2.130.000 Croatia Government International
Bond 6,75% 5/11/2019 2.356.313 0,49
8.644.450 1,81
USD 1.680.000
República Dominicana
Dominican Republic International
Bond 7,5% 6/5/2021 1.856.400 0,39
El Salvador
USD 3.650.000 El Salvador Government International
Bond 7,65% 4.033.250 0,85
USD 875.000 Republic of El Salvador 7,375%
1/12/2019 976.719 0,20
5.009.969 1,05
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
USD 275.000
Georgia
Georgia Government International
Bond 7,5% 15/4/2013 275.688 0,06
Indonesia
USD 1.600.000 Indonesia (Republic of) 6,875%
17/1/2018 1.924.000 0,40
USD 3.730.000 Indonesia (Republic of) 7,5%
15/1/2016 4.527.288 0,95
USD 1.725.000 Indonesia Government International
Bond '144A' 6,625% 17/2/2037 2.108.813 0,44
USD 2.000.000 Indonesia Government International
Bond 6,625% 17/2/2037 2.461.328 0,52
USD 1.410.000 Indonesia Government International
Bond '144A' 7,75% 17/1/2038 1.935.225 0,41
USD 1.400.000 Indonesia Government International
Bond 8,5% 12/10/2035 2.058.000 0,43
USD 1.800.000 Indonesia Government International
Bond '144A' 11,625% 4/3/2019 2.758.499 0,57
IDR 3.200.000.000 Indonesia Treasury Bond 12,5%
15/3/2013 400.526 0,08
USD 3.680.000 Republic of Indonesia 5,875%
13/3/2020 4.195.200 0,88
22.368.879 4,68
USD 2.470.000
Lituania
Lithuania Government International
Bond 7,375% 11/2/2020 2.789.556 0,58
Luxemburgo
USD 3.750.000 Gazprom Via Gaz Capital SA 7,288%
16/8/2037 4.031.250 0,85
USD 1.100.000 Gazprom Via Gaz Capital SA '144A'
8,146% 11/4/2018 1.303.500 0,27
USD 2.500.000 Gazprom Via Gaz Capital SA 8,146%
11/4/2018 2.915.435 0,61
USD 4.000.000 RSHB Capital SA Via OJSC Russian
Agricultural Bank 9% 11/6/2014 4.560.000 0,96
USD 4.000.000 Russian Agricultural Bank OJSC Via
RSHB Capital SA 6,299% 15/5/2017 4.170.000 0,87
USD 1.560.000 Russian Agricultural Bank OJSC Via
RSHB Capital SA '144A' 9%
11/6/2014 1.782.300 0,37
18.762.485 3,93
Malasia
USD 1.200.000 Petronas Capital Ltd 5,25%
12/8/2019 1.348.431 0,28
USD 400.000 Petronas Capital Ltd 7,875%
22/5/2022 551.010 0,12
1.899.441 0,40
USD 2.705.000
USD 14.090.000
USD 11.808.000
USD 5.000.000
USD 6.472.000
México
Mexico Government International
Bond 5,125% 15/1/2020 2.948.450 0,62
Mexico Government International
Bond 5,625% 15/1/2017 15.808.981 3,30
Mexico Government International
Bond 6,05% 11/1/2040 13.446.950 2,82
Mexico Government International
Bond 8,125% 30/12/2019 6.612.550 1,38
Mexico Government International
Bond 8,3% 15/8/2031 9.416.760 1,97
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 63

Emerging Markets Bond Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
USD 6.220.000 Petroleos Mexicanos '144A' 6,625%
15/6/2035 6.818.364 1,43
USD 6.880.000 United Mexican States 5,95%
19/3/2019 7.912.688 1,66
62.964.743 13,18
Países Bajos
USD 1.560.000 Indosat Palapa Co BV 7,375% 29/7/2020 1.692.600 0,35
USD 4.960.000 Kazmunaigaz Finance Sub 7% 5/5/2020 5.387.800 1,13
USD 1.700.000 KazMunaiGaz Finance Sub BV 11,75%
23/1/2015 2.129.250 0,45
9.209.650 1,93
USD 250.000
USD 2.220.000
USD 3.295.000
USD 500.000
USD 2.172.000
USD 875.000
USD 2.600.000
USD 500.000
USD 2.250.000
Pakistán
Pakistan Government International
Bond 7,125% 31/3/2016 232.500 0,05
Panamá
Panama Government International Bond
6,7% 26/1/2036 2.712.574 0,57
Panama Government International Bond
8,875% 30/9/2027 4.769.512 1,00
Panama Government International Bond
9,375% 1/4/2029 761.900 0,16
8.243.986 1,73
Perú
Peruvian Government International
Bond 6,55% 14/3/2037 2.617.260 0,55
Peruvian Government International
Bond 7,125% 30/3/2019 1.081.719 0,23
Peruvian Government International
Bond 7,35% 21/7/2025 3.341.000 0,69
Peruvian Government International
Bond 8,75% 21/11/2033 746.250 0,16
Peruvian Government International
Bond 9,875% 6/2/2015 2.896.875 0,61
10.683.104 2,24
Filipinas
USD 7.780.000 Philippine (Republic of) 7,75% 14/1/2031 10.464.100 2,19
USD 2.110.000 Philippine Government International
Bond 6,375% 23/10/2034 2.526.556 0,53
USD 530.000 Philippine Government International
Bond 8,375% 17/6/2019 706.225 0,15
USD 2.600.000 Philippine Government International
Bond 8,875% 17/3/2015 3.308.500 0,69
USD 6.400.000 Philippine Government International
Bond 9,375% 18/1/2017 8.665.197 1,81
USD 1.800.000 Philippine Government International
Bond 9,875% 15/1/2019 2.587.982 0,54
USD 1.950.000 Philippine Government International
Bond 10,625% 16/3/2025 3.178.031 0,67
31.436.591 6,58
USD 6.230.000
USD 3.897.000
Polonia
Poland Government International Bond
3,875% 16/7/2015 6.485.187 1,36
Poland Government International Bond
6,375% 15/7/2019 4.584.481 0,96
11.069.668 2,32
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
Federación Rusa
USD 2.200.000 Russian Foreign Bond - Eurobond
3,625% 29/4/2015 2.190.210 0,46
USD 45.452.600 Russian Foreign Bond - Eurobond
7,5% 31/3/2030 53.781.789 11,26
USD 4.010.000 RZD Capital Ltd 5,739% 3/4/2017 4.142.832 0,87
USD 2.430.000 Vnesheconombank Via VEB Finance Ltd
6,902% 9/7/2020 2.628.956 0,55
62.743.787 13,14
USD 5.420.000
USD 5.500.000
USD 4.240.000
Sudáfrica
South Africa Government International
Bond 5,5% 9/3/2020 6.029.750 1,26
South Africa Government International
Bond 6,5% 2/6/2014 6.263.125 1,31
South Africa Government International
Bond 6,875% 27/5/2019 5.156.900 1,08
17.449.775 3,65
Turquía
USD 4.830.000 Republic of Turkey 7,5% 14/7/2017 5.753.737 1,20
USD 1.700.000 Republic of Turkey 7,5% 7/11/2019 2.044.250 0,43
USD 1.390.000 Turkey Government International Bond
6,75% 3/4/2018 1.584.656 0,33
USD 4.582.000 Turkey Government International Bond
6,875% 17/3/2036 5.114.658 1,07
USD 1.700.000 Turkey Government International Bond
7% 26/9/2016 1.959.250 0,41
USD 1.470.000 Turkey Government International Bond
7,25% 15/3/2015 1.694.175 0,35
USD 4.000.000 Turkey Government International Bond
9,5% 15/1/2014 4.815.000 1,01
USD 4.210.000 Turkey Government International Bond
11,875% 15/1/2030 7.154.368 1,51
30.120.094 6,31
USD 4.240.000
USD 850.000
USD 11.100.000
USD 2.000.000
USD 882.805
USD 1.373.891
Ucrania
Ukraine Government International Bond
6,58% 21/11/2016 4.236.184 0,88
Ukraine Government International Bond
'144A' 6,58% 21/11/2016 845.750 0,18
5.081.934 1,06
Estados Unidos
United States Treasury Note/Bond
2,625% 15/8/2020 11.230.078 2,35
Uruguay
Uruguay Government International
Bond 6,875% 28/9/2025 2.440.000 0,51
Uruguay Government International
Bond 7,625% 21/3/2036 1.153.032 0,24
Uruguay Government International
Bond 7,875% 15/1/2033 1.802.888 0,38
5.395.920 1,13
Venezuela
USD 10.320.000 Petroleos de Venezuela SA 5,25%
12/4/2017 5.959.800 1,25
USD 1.100.000 Venezuela Government International
Bond 7% 1/12/2018 704.000 0,15
64 BlackRock Global Funds (BGF)

Emerging Markets Bond Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
USD 4.420.000 Venezuela Government International
Bond 7% 31/3/2038 2.408.900 0,50
USD 22.156.000 Venezuela Government International
Bond 9,25% 15/9/2027 15.691.987 3,28
USD 4.930.000 Venezuela Government International
Bond 9,25% 7/5/2028 3.204.500 0,67
USD 9.850.000 Venezuela Government International
Bond 9,375% 13/1/2034 6.346.355 1,33
34.315.542 7,18
Total obligaciones 461.252.332 96,58
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 461.441.332 96,62
Valores no cotizados
Número Descripción Valor (USD) %
OBLIGACIONES
Irak
USD 1.350.000 Republic of Iraq 5,8% 15/1/2028 1.171.125 0,25
Países Bajos
USD 2.710.000 KazMunaiGaz Finance Sub BV '144A'
11,75% 23/1/2015 3.414.600 0,71
Total obligaciones 4.585.725 0,96
Total valores no cotizados 4.585.725 0,96
Total cartera de valores 466.027.057 97,57
Otros activos netos 11.585.381 2,43
Total activo neto (USD) 477.612.438 100,00
Swaps a 31 de agosto de 2010
Valor
nominal Descripción
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(USD)
Valor
nominal Descripción
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(USD)
USD (16.500.000)
USD (20.000.000)
BRL 28.570.000
MXN 258.200.000
BRL 63.057.210
MXN 730.000.000
MXN 175.000.000
Credit Default Swaps (Deutsche Bank)
(Fund receives default protection on Venezuela
Government International Bond 9,25% 15/9/2027;
and pays Fixed 0%) (20/9/2010) 340.934
Credit Default Swaps (HSBC)
(Fund receives default protection on Venezuela
Government International Bond 9,25% 15/9/2027;
and pays Fixed 0%) (20/9/2010) 283.254
Interest Rate Swaps (JP Morgan)
(Fund receives Fixed 10,3%;
and pays Floating 1D BROIS + 0bps) (3/1/2011) 40.675
Interest Rate Swaps (Barclays)
(Fund receives Floating MXN MXIBTIIE 28 Days;
and pays Floating 6/4/2011) (45.993)
Interest Rate Swaps (UBS)
(Fund receives Fixed 11,22%;
and pays Floating 1D BROIS + 0 bps) (2/1/2012) (64.579)
Interest Rate Swaps (Deutsche Bank)
(Fund receives Fixed 5,33% and pays
Floating MXN MXIBTIIE 28 Days 13/7/2012) 154.921
Interest Rate Swaps (Citibank) (Fund receives
Fixed 5,63%; and pays Floating MXN MXIBTIIE
28 Days) (21/8/2014) (36.806)
MXN 105.000.000
USD 9.400.000
USD 4.660.000
USD 9.400.000
USD 16.120.000
USD 7.100.000
Interest Rate Swaps (Goldman Sachs)
(Fund receives Fixed 5,64%; and pays
Floating MXN MXIBTIIE 28 Days) (21/8/2014) (19.198)
Credit Default Swaps (Morgan Stanley)
(Fund receives default protection on Hungary
Government International Bond 4,75% 3/2/2015;
and pays Fixed 1%) (20/6/2015) 642.603
Credit Default Swaps (Morgan Stanley)
(Fund receives default protection on Spain
Government Bond 5,5% 30/7/2017;
and pays Fixed 1%) (20/6/2015) 112.560
Credit Default Swaps (Morgan Stanley)
(Fund receives default protection on Hungary
Government International Bond 4,75% 3/2/2015;
and pays Fixed 1%) (20/6/2015) 623.553
Credit Default Swaps (UBS) (Fund receives
default protection on China Government
International Bond 4,75% 29/10/2013;
and pays Fixed 1%) (20/9/2015) (1.318)
Credit Default Swaps (JP Morgan)
(Fund receives default protection on
France (Government of) 4,25% 25/4/2019;
and pays Fixed 0,25%) (20/12/2019) 292.450
2.323.056
Nota: el valor de mercado total de 2.435.935 USD atribuido a estas operaciones se contabiliza en el Balance (consúltese la Nota 2c).
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 65

Emerging Markets Bond Fund continuación
Operaciones a plazo abiertas sobre divisas
a 31 de agosto de 2010
Compras Ventas Fecha valor
Subfondo base
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
USD
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
Contravalor USD
BRL 30.366.040 USD 17.240.000 2/9/2010 59.621 59.621
USD 17.440.000 BRL 30.996.112 2/9/2010 (218.575) (218.575)
TRY 5.840.750 USD 3.830.000 13/9/2010 (4.880) (4.880)
CAD 5.036.685 USD 4.790.000 15/9/2010 (54.348) (54.348)
CNY 118.548.204 USD 17.520.000 15/9/2010 (104.527) (104.527)
EUR 5.270.000 USD 6.807.401 15/9/2010 (102.271) (102.271)
USD 7.948.557 EUR 6.246.500 15/9/2010 1.006 1.006
USD 4.790.000 CAD 5.101.733 15/9/2010 (6.812) (6.812)
JPY 583.223.475 USD 6.845.000 16/9/2010 55.641 55.641
USD 6.845.000 JPY 590.169.055 16/9/2010 (137.821) (137.821)
MXN 58.662.000 USD 4.500.000 27/9/2010 (58.455) (58.455)
ZAR 40.805.270 USD 5.610.000 27/9/2010 (107.146) (107.146)
USD 5.950.000 TRY 9.110.130 27/9/2010 (1.307) (1.307)
USD 2.600.000 ZAR 19.356.740 27/9/2010 (10.381) (10.381)
USD 4.500.000 MXN 58.957.133 27/9/2010 36.109 36.109
USD 5.850.000 KRW 7.017.647.500 27/9/2010 4.720 4.720
USD 8.450.000 BRL 14.972.300 4/10/2010 (22.137) (22.137)
AUD 8.750.000 USD 7.813.750 20/10/2010 (71.939) (71.939)
PLN 4.638.000 USD 1.455.287 20/10/2010 15.363 15.363
EUR 1.090.000 PLN 4.383.108 20/10/2010 (3.065) (3.065)
USD 1.202.110 TRY 1.852.500 20/10/2010 (3.160) (3.160)
USD 7.523.381 AUD 8.750.000 20/10/2010 (218.430) (218.430)
INR 286.333.950 USD 6.100.000 10/11/2010 (73.507) (73.507)
KRW 7.160.382.500 USD 6.100.000 10/11/2010 (150.110) (150.110)
Minusvalía latente neta (1.176.411) (1.176.411)
Clase de Acciones con cobertura en EUR
EUR
EUR 95.947.399 USD 126.837.901 15/9/2010 (3.742.798) (4.761.830)
USD 1.199.620 EUR 946.901 15/9/2010 (4.041) (5.141)
Minusvalía latente neta (3.746.839) (4.766.971)
Total minusvalía latente neta (5.943.382)
Opciones de compra compradas a 31 de agosto de 2010
Número de
contratos
sujetos
al Call Emisor
Opciones de venta compradas a 31 de agosto de 2010
Número de
contratos
sujetos
al Put Emisor
Opciones de venta vendidas a 31 de agosto de 2010
Número de
contratos
sujetos
al Put Emisor
Minusvalía
latente
(USD)
Minusvalía
latente
(USD)
Plusvalía
latente
(USD)
Valor
(USD)
12.750.000 OTC USD/TRY Call Option
strike price USD 1,55
expiring on 8/9/2010 (57.375) 21.994
Total opciones de compra compradas (57.375) 21.994
Nota: las opciones de compra compradas se contabilizan en el Balance (consúltese la Nota 2c).
Valor
(USD)
299 IMM Euro Put Option
strike price USD 98,75
expiring on 13/9/2010 (312.993) 1.869
Total opciones de venta vendidas (312.993) 1.869
Nota: las opciones de venta compradas se contabilizan en el Balance (consúltese la Nota 2c).
Valor
(USD)
(299) IMM Euro Put Option
strike price USD 98,25
expiring on 13/9/2010 204.651 (1.869)
Total opciones de venta vendidas 204.651 (1.869)
Nota: la minusvalía latente neta atribuida a estas operaciones se contabiliza en el Balance
(consúltese la Nota 2c).
Nota: las opciones de venta vendidas se contabilizan en el Balance (consúltese la Nota 2c).
Contratos de futuros abiertos
a 31 de agosto de 2010
Número
de contratos Contratos/Descripción
Fecha
de vencimiento
Valor
(USD)
69 US Long Bond (CBT) Diciembre de 2010 9.319.313
Compromiso total 9.319.313
Nota: la plusvalía latente neta de 74.314 USD atribuida a esta operación se contabiliza en el
Balance (consúltese la Nota 2c).
66 BlackRock Global Funds (BGF)

Emerging Markets Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
FONDOS
Estados Unidos
1.396.369 Institutional Cash Series US Dollar
Liquidity Fund 1.396.369 0,12
Total fondos 1.396.369 0,12
VALORES ORDINARIOS/PREFERENTES (ACCIONES) Y WARRANTS
Bermudas
147.380 Credicorp Ltd 15.575.118 1,33
Brasil
255.366 Cia de Bebidas das Americas ADR (Pref) 28.360.948 2,42
1.172.584 Cia Energetica de Minas Gerais ADR 19.066.216 1,63
1.156.100 Cyrela Brazil Realty SA 14.384.556 1,23
3.365.617 Itau Unibanco Holding SA ADR (Pref) 71.485.705 6,11
377.496 Lojas Renner SA 12.097.157 1,03
2.029.700 OGX Petroleo e Gas Participacoes SA 24.016.891 2,06
409.628 Petroleo Brasileiro SA ADR 11.989.812 1,03
992.331 Vale SA ADR (Pref) 23.319.779 1,99
204.721.064 17,50
Islas Caimán
921.006 Focus Media Holding Ltd ADR* 17.443.853 1,49
3.585.741 Melco Crown Entertainment Ltd ADR 14.056.105 1,20
18.890.000 Want Want China Holdings Ltd 15.271.973 1,31
46.771.931 4,00
China
3.998.000 Anhui Conch Cement Co Ltd 'H' 14.208.573 1,21
42.263.000 Bank of China Ltd 'H' 21.239.761 1,82
11.188.000 China Coal Energy Co Ltd 'H' 15.760.702 1,35
5.248.000 China Mobile Ltd 'H' 53.389.675 4,56
2.096.000 Zhejiang Expressway Co Ltd 'H' 1.861.581 0,16
106.460.292 9,10
República Checa
44.361 CEZ AS 1.855.411 0,16
Alemania
1.118.361 Deutsche Bank (Call Wts 17/8/2017
- Axis Bank Ltd) 31.635.780 2,71
581.578 Deutsche Bank (Call Wts 26/5/2017
- Commercial Bank of Qatar) 12.046.476 1,03
139.839 Deutsche Bank AG (Wts 18/8/2011) 1.657.194 0,14
8.656.526 Deutsche Bank AG (Wts 23/11/16
- Lanco Infratech) 12.195.148 1,04
57.534.598 4,92
Hong Kong
15.838.000 CNOOC Ltd 27.359.751 2,34
India
331.100 ICICI Bank Ltd ADR 13.644.631 1,17
Indonesia
15.429.000 Bank Rakyat Indonesia 15.881.537 1,36
Israel
350.672 Teva Pharmaceutical Industries Ltd ADR 17.726.435 1,52
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
México
1.134.948 America Movil SAB de CV ADR 52.445.948 4,48
568.683 Fomento Economico Mexicano SAB de
CV ADR 27.922.335 2,39
80.368.283 6,87
Países Bajos
507.138 Morgan Stanley BV
(Wts 23/11/2010 - Lanco Infratech) 14.210.424 1,21
Panamá
263.043 Copa Holdings 'A' 12.676.042 1,08
Perú
386.948 Cia de Minas Buenaventura SA ADR 15.953.866 1,36
Federación Rusa
2.193.106 Gazprom OAO ADR 44.761.293 3,83
1.026.311 VimpelCom Ltd ADR 15.240.718 1,30
60.002.011 5,13
Singapur
2.187.771 Morgan Stanley Asia Products
(Call Wts 26/5/2014 - Rolta India) 7.573.948 0,65
7.985.649 Morgan Stanley Asia Products
(Call Wts 3/7/2014 - ITC Ltd) 27.696.825 2,37
35.270.773 3,02
Sudáfrica
3.061.866 African Bank Investments Ltd 13.288.177 1,14
2.014.173 Aveng Ltd 10.239.106 0,88
1.798.032 MTN Group Ltd 29.067.425 2,48
605.692 Tiger Brands Ltd 14.709.388 1,26
67.304.096 5,76
Corea del Sur
933.700 Doosan Infracore Co Ltd 15.030.786 1,28
90.766 Hyundai Mobis 16.428.577 1,40
114.672 NHN Corp 18.794.768 1,61
64.984 Samsung Electronics Co Ltd 40.977.481 3,50
626.539 Shinhan Financial Group Co Ltd 23.987.104 2,05
39.242 Shinsegae Co Ltd 18.886.173 1,62
134.104.889 11,46
Suiza
2.736.002 UBS AG (London) (Call Wts 18/12/2012
- Glenmark Pharmaceuticals Ltd) 16.611.441 1,42
Taiwán
4.288.000 Delta Electronics Inc 16.263.721 1,39
9.937.240 Hon Hai Precision Industry Co Ltd 35.053.638 2,99
9.967.000 Taiwan Semiconductor Manufacturing
Co Ltd 18.326.040 1,57
1.215.806 Taiwan Semiconductor Manufacturing
Co Ltd ADR 11.440.734 0,98
81.084.133 6,93
Tailandia
5.061.000 Kasikornbank PCL 17.546.527 1,50
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 67

Emerging Markets Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
Turquía
1.375.480 Koza Altin Isletmeleri AS 12.997.117 1,11
5.825.076 Sekerbank TAS 5.886.436 0,50
2.686.845 Turk Hava Yollari 8.392.274 0,72
2.491.965 Turkiye Garanti Bankasi AS 12.100.512 1,03
4.290.471 Yapi ve Kredi Bankasi AS 12.781.768 1,10
52.158.107 4,46
Reino Unido
303.742 HSBC Bank Plc (Call Wts 24/9/2011
- Abdullah Al Othaim Markets) 6.722.375 0,57
458.435 HSBC Bank Plc (Call Wts 5/9/2011
- Co-op Insurance) 9.076.408 0,78
2.324.792 HSBC Bank Plc (Call Wts 5/9/2011
- Saudi Arabian Mining Co) 12.057.117 1,03
27.855.900 2,38
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
Estados Unidos
3.038.087 Citigroup (Call Wts 24/10/2012 - United
Phosphorus Ltd) 11.936.730 1,02
2.702.726 Citigroup Global Markets (Call Wts
24/10/2012 - Sterlite Industries India Ltd) 8.675.842 0,74
20.612.572 1,76
Total valores ordinarios/preferentes (acciones) y
warrants 1.143.289.832 97,74
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 1.144.686.201 97,86
Total cartera de valores 1.144.686.201 97,86
Otros activos netos 25.044.220 2,14
Total activo neto (USD) 1.169.730.421 100,00
* Valores prestados; consúltese la Nota 11 para ampliar esta información.
Desglose sectorial
a 31 de agosto de 2010
% del
activo neto
Financieras 33,83
Servicios de telecomunicaciones 12,81
Tecnologías de la información 12,04
Energía 10,61
Productos básicos de consumo 9,00
Bienes de consumo discrecional 6,35
Materiales 5,67
Industriales 4,12
Suministros públicos 1,79
Asistencia sanitaria 1,52
Fondos de inversión 0,12
Otros activos netos 2,14
100,00
68 BlackRock Global Funds (BGF)

Euro Bond Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
FONDOS
Irlanda
25.962.475 Institutional Cash Series Euro
Liquidity Fund 25.962.475 2,28
Total fondos 25.962.475 2,28
OBLIGACIONES
Australia
EUR 700.000 Australia & New Zealand Banking
Group Ltd 2,625% 16/11/2012 715.565 0,06
EUR 1.000.000 BHP Billiton Finance Ltd 4,75% 4/4/2012 1.047.160 0,09
EUR 2.800.000 National Australia Bank Ltd 4%
13/7/2020 2.957.318 0,27
EUR 400.000 Telstra Corp Ltd 6% 8/4/2013 442.054 0,04
EUR 2.250.000 Telstra Corp Ltd 6,375% 29/6/2011 2.339.714 0,20
EUR 1.200.000 Westpac Banking Corp 6,5% 24/6/2013 1.344.096 0,12
8.845.907 0,78
Austria
EUR 4.895.000 Austria Government Bond 3,2% 20/2/2017 5.256.789 0,46
EUR 8.600.000 Austria Government Bond '2' 4,65%
15/1/2018 10.034.437 0,88
EUR 2.865.000 Erste Group Bank AG 1,625% 2/9/2013 2.864.484 0,25
18.155.710 1,59
USD 3.800.000
Bahrein
Golden Belt 1 Sukuk Co BSC FRN
15/5/2012 776.522 0,07
Bélgica
EUR 40.910.000 Belgium Government Bond 2,75%
28/3/2016 42.379.896 3,72
EUR 7.000.000 Belgium Government Bond 3,75%
28/9/2015 7.625.310 0,67
EUR 8.000.000 Belgium Government Bond 5%
28/9/2012 8.687.600 0,76
58.692.806 5,15
Canadá
USD 800.000 Nova Chemicals Corp FRN 15/11/2013 587.893 0,04
USD 380.000 Nova Chemicals Corp 6,5% 15/1/2012 307.995 0,03
EUR 3.000.000 Royal Bank of Canada 4,5% 5/11/2012 3.194.385 0,28
EUR 500.000 Xstrata Canada Financial Corp 5,875%
27/5/2011 514.358 0,05
4.604.631 0,40
EUR 900.000
EUR 700.000
Islas Caimán
Hutchison Whampoa Finance 09 Ltd
4,75% 14/11/2016 966.789 0,08
Thames Water Utilities Cayman Finance
Ltd 6,125% 4/2/2013 766.661 0,07
1.733.450 0,15
Dinamarca
EUR 5.860.000 Kommunekredit 4,375% 2/10/2012 6.228.448 0,55
Finlandia
EUR 5.880.000 Finland Government Bond 3,375%
15/4/2020 6.406.995 0,56
EUR 5.180.000 Finland Government Bond 4% 4/7/2025 6.043.972 0,53
12.450.967 1,09
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
Francia
EUR 150.000 Alstom SA 4% 23/9/2014 159.664 0,01
EUR 3.000.000 AXA SA 4,5% 23/1/2015 3.260.640 0,29
EUR 1.000.000 AXA SA FRN 15/12/2020 1.000.315 0,09
EUR 3.600.000 Banques Populaires Covered Bond
4,25% 29/1/2013 3.828.348 0,34
EUR 500.000 BNP Paribas FRN 6/12/2015 500.532 0,04
EUR 500.000 BNP Paribas 4,875% 17/10/2011
(Perpetual) 418.125 0,04
EUR 4.000.000 BNP Paribas Home Loan Covered
Bonds SA 2,25% 1/10/2012 4.073.240 0,36
EUR 2.500.000 BNP Paribas Public Sector SCF FRN
16/6/2014 2.665.438 0,23
EUR 550.000 Bouygues SA 6,125% 3/7/2015 643.368 0,06
EUR 1.000.000 BPCE SA FRN 30/7/2014 (Perpetual) 789.990 0,07
EUR 1.000.000 Caisse d'Amortissement de la Dette
Sociale 4% 25/10/2014 1.100.455 0,10
EUR 3.685.000 Caisse Refinancement de l'Habitat 5%
25/10/2013 4.069.621 0,36
EUR 2.175.000 Caisse Refinancement de l'Habitat 5%
8/4/2019 2.564.075 0,23
EUR 5.000.000 Cie de Financement Foncier 4,5%
9/1/2013 5.348.024 0,46
EUR 6.000.000 Cie de Financement Foncier 4,625%
23/9/2017 6.800.309 0,59
EUR 2.750.000 CM-CIC Covered Bonds 1,875%
14/6/2013 2.767.435 0,24
EUR 3.200.000 Credit Agricole Covered Bonds 3,5%
21/7/2014 3.394.688 0,30
EUR 850.000 Credit Agricole Covered Bonds 4%
16/7/2025 926.917 0,08
EUR 300.000 Credit Agricole SA/London 6% 24/6/2013 334.553 0,03
EUR 785.000 Crown Holdings S.A. 7,125% 15/8/2018 806.994 0,07
EUR 4.045.000 Dexia Credit Local 2,625% 21/1/2014 4.169.829 0,37
EUR 4.000.000 Dexia Municipal Agency 3,5% 16/9/2016 4.231.959 0,37
EUR 500.000 EDF SA 4,625% 11/9/2024 563.978 0,05
EUR 950.000 EDF SA 5,125% 23/1/2015 1.073.913 0,09
EUR 5.915.000 France Government Bond OAT 3,5%
25/4/2015 6.459.003 0,57
EUR 15.390.000 France Government Bond OAT 3,75%
25/4/2021 17.090.441 1,50
EUR 10.000.000 France Government Bond OAT 4%
25/10/2014 11.094.300 0,97
EUR 3.000.000 France Government Bond OAT 4%
25/10/2038 3.575.820 0,31
EUR 5.000.000 France Government Bond OAT 4%
25/4/2060 6.288.600 0,55
EUR 13.785.000 France Government Bond OAT 4,25%
25/10/2018 15.880.389 1,39
EUR 3.055.000 France Government Bond OAT 4,25%
25/4/2019 3.526.982 0,31
EUR 5.120.000 France Government Bond OAT 4,25%
25/10/2023 5.999.462 0,53
EUR 2.000.000 France Government Bond OAT 4,75%
25/4/2035 2.612.280 0,23
EUR 2.305.000 France Government Bond OAT 5,5%
25/4/2029 3.153.240 0,28
EUR 3.100.000 France Government Bond OAT 5,75%
25/10/2032 4.504.192 0,40
EUR 2.000.000 France Government Bond OAT 8,5%
25/10/2019 3.021.250 0,27
USD 2.100.000 France Telecom SA 4,375% 8/7/2014 1.822.845 0,16
EUR 24.185.000 French Treasury Note BTAN 2,5%
12/1/2014 25.377.804 2,22
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 69

Euro Bond Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
EUR 7.000.000 French Treasury Note BTAN 4,5%
12/7/2013 7.724.675 0,68
EUR 3.750.000 HSBC Covered Bonds France 3,375%
20/1/2017 3.971.231 0,35
EUR 1.000.000 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA
4,375% 12/5/2014 1.083.070 0,10
EUR 311.000 Novasep Holding SAS 9,625% 15/12/2016 265.905 0,02
EUR 2.000.000 RCI Banque SA 8,125% 15/5/2012 2.173.210 0,19
EUR 650.000 Safran SA 4% 26/11/2014 673.997 0,06
EUR 3.000.000 Societe Financement de l'Economie
Francaise 3,25% 16/1/2014 3.183.300 0,28
EUR 750.000 Unibail-Rodamco SE 4% 29/10/2011 771.135 0,07
185.745.541 16,31
Alemania
EUR 450.000 Bayerische Landesbank FRN 7/2/2019 396.772 0,03
EUR 255.000 Bundesobligation 2,5% 10/10/2014 270.026 0,02
EUR 1.500.000 Bundesobligation '154' 2,25% 11/4/2014 1.574.880 0,14
EUR 47.865.000 Bundesobligation '157' 2,25% 10/4/2015 50.113.459 4,39
EUR 10.345.000 Bundesrepublik Deutschland 3%
4/7/2020 11.185.842 0,98
EUR 12.925.000 Bundesrepublik Deutschland 3,25%
4/7/2015 14.119.593 1,24
EUR 1.875.000 Bundesrepublik Deutschland 3,25%
4/1/2020 2.067.206 0,18
EUR 200.000 Bundesrepublik Deutschland 4%
4/7/2016 227.887 0,02
EUR 600.000 Bundesrepublik Deutschland 4%
4/1/2018 691.218 0,06
EUR 2.070.000 Bundesrepublik Deutschland 4,25%
4/7/2039 2.745.327 0,24
EUR 8.550.000 Bundesrepublik Deutschland 4,5%
4/1/2013 9.318.004 0,82
EUR 4.825.000 Bundesrepublik Deutschland 4,75%
4/7/2028 6.296.480 0,55
EUR 6.940.000 Bundesrepublik Deutschland 4,75%
4/7/2034 9.447.422 0,83
EUR 8.720.000 Bundesrepublik Deutschland 4,75%
4/7/2040 12.503.346 1,10
EUR 1.140.000 Bundesrepublik Deutschland 5%
4/7/2012 1.232.226 0,11
EUR 9.936.000 Bundesrepublik Deutschland 5,5%
4/1/2031 14.317.875 1,26
EUR 7.590.000 Bundesrepublik Deutschland 5,625%
4/1/2028 ‡ 10.779.925 0,95
EUR 1.550.000 Bundesrepublik Deutschland 6,25%
4/1/2024 2.243.579 0,20
EUR 5.000.000 Bundesrepublik Deutschland 6,25%
4/1/2030 7.739.175 0,68
EUR 417.000 Bundesrepublik Deutschland 6,5%
4/7/2027 638.975 0,06
EUR 765.000 Daimler AG 3% 19/7/2013 790.425 0,07
EUR 1.000.000 Deutsche Bank AG 3,625% 9/3/2017 974.890 0,09
EUR 365.591 Driver One GmbH FRN 21/2/2014 364.856 0,03
EUR 4.430.000 Eurohypo AG '144A' 4,5% 21/1/2013 4.752.482 0,41
EUR 1.000.000 HSH Nordbank AG FRN 14/2/2017 739.875 0,06
EUR 1.000.000 Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 3,5%
4/7/2015 1.093.970 0,10
EUR 5.000.000 Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 4,125%
4/7/2017 5.682.924 0,49
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
EUR 2.000.000 Landesbank Baden-Wuerttemberg
3,75% 10/3/2011 2.029.140 0,18
EUR 635.000 Merck Financial Services GmbH 2,125%
26/3/2012 641.585 0,06
EUR 3.625.000 NRW.BANK 3,375% 18/3/2014 3.858.450 0,34
EUR 3.420.000 State of Hessen 3,125% 13/5/2014 3.623.849 0,32
EUR 1.000.000 State of Hessen 5,75% 4/1/2011 1.017.022 0,09
EUR 840.000 UPC Germany GmbH 8,125% 1/12/2017 862.655 0,08
EUR 500.000 Volkswagen Financial Services AG
4,75% 19/7/2011 513.562 0,05
184.854.902 16,23
EUR 1.300.000
EUR 2.695.000
EUR 4.180.000
EUR 1.300.000
Grecia
Hellenic Republic Government Bond
2,3% 25/7/2030 677.138 0,06
Hellenic Republic Government Bond
3,8% 20/3/2011 2.603.774 0,23
Hellenic Republic Government Bond
4,3% 20/3/2012 3.788.146 0,33
Hellenic Republic Government Bond
4,6% 20/9/2040 697.821 0,06
7.766.879 0,68
Guernsey
EUR 960.000 ABB International Finance Ltd 6,5%
30/11/2011 1.018.469 0,09
EUR 350.000 Credit Suisse Group Finance Guernsey
Ltd FRN 23/1/2018 354.349 0,03
1.372.818 0,12
Organismos supranacionales
EUR 2.000.000 European Investment Bank 3,125%
15/4/2014 2.125.300 0,19
EUR 2.000.000 European Investment Bank 3,125%
15/10/2015 2.141.170 0,19
EUR 3.225.000 European Investment Bank 3,5%
15/4/2016 3.512.251 0,31
EUR 1.000.000 European Investment Bank 3,625%
15/10/2013 1.072.900 0,09
EUR 3.005.000 European Union 3,125% 3/4/2014 3.184.338 0,28
EUR 5.100.000 European Union 3,625% 6/4/2016 5.579.018 0,49
17.614.977 1,55
Irlanda
EUR 6.200.000 EBS Building Society 4% 25/2/2015 5.922.147 0,51
EUR 4.135.000 Ireland Government Bond 4,6%
18/4/2016 4.100.410 0,36
EUR 3.510.000 Ireland Government Bond 5%
18/10/2020 3.295.557 0,29
EUR 835.000 Smurfit Kappa Acquisitions 7,25%
15/11/2017 857.754 0,08
EUR 250.000 Smurfit Kappa Acquisitions 7,75%
15/11/2019 257.584 0,02
EUR 4.638.092 Talisman Finance Plc '7A' FRN
22/4/2017 3.620.695 0,32
EUR 1.431.270 Talisman Finance Plc '7H' FRN
22/4/2017 214.690 0,02
18.268.837 1,60
70 BlackRock Global Funds (BGF)

Euro Bond Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
Italia
EUR 950.000 Assicurazioni Generali SpA 5,125%
16/9/2024 1.042.996 0,09
EUR 4.000.000 Cassa Depositi e Prestiti SpA 3,75%
31/1/2012 4.117.700 0,36
EUR 2.050.000 Intesa Sanpaolo SpA FRN 28/5/2018 2.123.318 0,19
EUR 7.000.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2,1%
15/9/2021 6.986.418 0,61
EUR 24.000.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2,5%
1/7/2012 24.329.160 2,15
EUR 6.975.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3%
15/4/2015 7.101.596 0,62
EUR 2.565.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,75%
15/12/2013 2.685.504 0,24
EUR 4.820.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4%
1/9/2020 4.928.908 0,43
EUR 24.365.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,25%
1/2/2015 26.101.494 2,30
EUR 30.825.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,25%
1/3/2020 32.229.079 2,83
EUR 1.000.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,5%
1/2/2018 1.079.065 0,09
EUR 5.885.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,5%
1/2/2020 6.286.357 0,55
EUR 4.949.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,75%
1/2/2013 5.268.458 0,46
EUR 1.235.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,75%
1/8/2023 1.319.060 0,12
EUR 2.000.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5%
1/2/2012 2.094.340 0,18
EUR 5.000.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5%
1/3/2025 5.400.675 0,47
EUR 21.770.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5%
1/9/2040 23.233.488 2,05
EUR 167.000 Seat Pagine Gialle SpA 10,5%
31/1/2017 156.938 0,01
156.484.554 13,75
Japón
EUR 850.000 Shinsei Bank Ltd FRN 23/2/2016 765.000 0,07
EUR 400.000
Jersey
HSBC Capital Funding LP/Jersey
Channel Islands FRN 30/6/2012
(Perpetual) 411.936 0,04
Luxemburgo
EUR 4.470.000 Clariant Finance Luxembourg SA
4,375% 5/4/2013 4.623.411 0,41
EUR 140.000 Fiat Finance & Trade SA 9% 30/7/2012 151.970 0,01
EUR 2.000.000 Glencore Finance Europe SA 5,25%
22/3/2017 1.970.020 0,17
EUR 2.500.000 ITW Finance Europe SA 5,25% 1/10/2014 2.771.260 0,24
EUR 3.940.000 Luxembourg Government Bond 3,375%
18/5/2020 4.282.071 0,38
EUR 900.000 SES SA 4% 15/3/2011 911.264 0,08
EUR 1.076.245 Volkswagen Car Lease FRN 21/8/2015 1.084.411 0,10
15.794.407 1,39
Países Bajos
EUR 1.500.000 Achmea Hypotheekbank NV 4,25%
26/2/2014 1.589.550 0,14
EUR 2.000.000 Adecco International Financial Services
BV 4,5% 25/4/2013 2.080.260 0,18
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
EUR 900.000 Alliander Finance BV 4% 20/4/2012 935.883 0,08
EUR 800.000 Allianz Finance II BV FRN 17/2/2017
(Perpetual) 727.856 0,06
EUR 1.375.000 Allianz Finance II BV FRN 31/5/2022 1.430.619 0,13
EUR 1.300.000 Bank Nederlandse Gemeenten 2,75%
27/1/2011 1.310.462 0,12
EUR 1.000.000 Bank Nederlandse Gemeenten 4%
15/7/2014 1.090.265 0,10
EUR 500.000 Daimler International Finance BV 5,875%
8/9/2011 520.785 0,05
EUR 150.000 Deutsche Bahn Finance BV 4,375%
23/9/2021 169.667 0,01
EUR 3.000.000 Deutsche Telekom International Finance
BV 7,125% 11/7/2011 3.141.167 0,28
EUR 370.000 Enbw International Finance BV 6,125%
7/7/2039 504.674 0,04
EUR 2.723.000 Fortis Bank Nederland NV 3,375%
19/5/2014 2.898.974 0,25
EUR 2.894.864 Globaldrive BV '2008-2 A' 4% 20/10/2016 2.941.268 0,26
EUR 1.050.000 Heineken NV 4,625% 10/10/2016 1.150.233 0,10
EUR 900.000 Heineken NV 5% 4/11/2013 979.251 0,09
EUR 1.000.000 ING Bank NV FRN 16/9/2020 956.170 0,08
EUR 600.000 ING Bank NV FRN 29/5/2023 646.914 0,06
EUR 6.250.000 ING Bank NV 2,25% 31/8/2015 6.277.812 0,54
EUR 1.500.000 ING Verzekeringen NV FRN 21/6/2021 1.421.288 0,12
EUR 1.000.000 Koninklijke KPN NV 4,5% 18/3/2013 1.061.700 0,09
EUR 1.675.000 Koninklijke KPN NV 5% 13/11/2012 1.789.101 0,16
EUR 500.000 Koninklijke KPN NV 5,625% 30/9/2024 588.400 0,05
EUR 500.000 Koninklijke KPN NV 6,25% 4/2/2014 565.543 0,05
EUR 500.000 Lanxess Finance BV 7,75% 9/4/2014 588.193 0,05
EUR 2.940.000 LeasePlan Corp NV 3,25% 22/5/2014 3.115.561 0,27
EUR 700.000 Nederlandse Gasunie NV 4,25% 20/6/2016 774.445 0,07
EUR 2.500.000 Nederlandse Waterschapsbank NV
2,375% 4/6/2015 2.569.150 0,23
EUR 1.000.000 Nederlandse Waterschapsbank NV 4%
12/3/2013 1.065.540 0,09
EUR 700.000 Netherlands Government Bond 1,75%
15/1/2013 717.031 0,06
EUR 3.425.000 Netherlands Government Bond 2,75%
15/1/2015 3.635.535 0,32
EUR 22.000.000 Netherlands Government Bond 3,25%
15/7/2015 23.887.159 2,10
EUR 2.085.000 Netherlands Government Bond 3,5%
15/7/2020 2.307.157 0,20
EUR 9.710.000 Netherlands Government Bond 3,75%
15/7/2014 10.684.447 0,94
EUR 2.820.000 Netherlands Government Bond 3,75%
15/1/2042 3.426.356 0,30
EUR 1.500.000 Netherlands Government Bond 4%
15/1/2037 1.860.383 0,16
EUR 585.000 Netherlands Government Bond 4,25%
15/7/2013 642.067 0,06
EUR 528.000 New World Resources NV 7,875% 1/5/2018 539.880 0,05
EUR 1.900.000 PACCAR Financial Europe BV 5,125%
19/5/2011 1.942.463 0,17
EUR 1.125.000 Rabobank Nederland NV 4,125%
14/1/2020 1.214.487 0,11
EUR 451.000 RWE Finance BV 5% 10/2/2015 508.464 0,04
EUR 1.350.000 RWE Finance BV 5,125% 23/7/2018 1.555.855 0,15
EUR 960.000 RWE Finance BV 6,5% 10/8/2021 1.245.648 0,11
EUR 500.000 Schlumberger Finance BV 4,5% 25/3/2014 543.860 0,05
USD 3.430.000 Shell International Finance BV 5,5%
25/3/2040 3.069.986 0,27
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 71

Euro Bond Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
EUR 225.000 Siemens Financieringsmaatschappij NV
5,25% 12/12/2011 236.297 0,02
EUR 750.000 Siemens Financieringsmaatschappij NV
FRN 14/9/2066 784.928 0,07
EUR 1.550.920 Storm BV FRN 22/12/2045 1.547.432 0,14
EUR 1.622.709 Storm BV '2010-1 A1' FRN 22/3/2052 1.620.680 0,14
EUR 2.700.000 Urenco Finance NV 5,375% 22/5/2015 3.090.690 0,27
EUR 645.000 Volkswagen International Finance NV
3,75% 16/11/2010 648.239 0,06
EUR 1.000.000 Volkswagen International Finance NV
5,625% 9/2/2012 1.053.765 0,09
109.653.540 9,63
Noruega
EUR 550.000 Statkraft AS 5,5% 2/4/2015 627.938 0,06
USD 6.145.000 Statoil ASA 3,125% 17/8/2017 5.012.583 0,43
EUR 1.885.000 Terra Boligkreditt AS 2,125% 31/8/2015 1.891.729 0,17
7.532.250 0,66
Polonia
EUR 2.068.000 Poland Government International Bond
5,875% 3/2/2014 2.311.248 0,20
EUR 1.965.000 Republic of Poland 5,625% 20/6/2018 2.267.728 0,20
4.578.976 0,40
EUR 1.500.000
EUR 2.500.000
Portugal
Portugal Obrigacoes do Tesouro OT
3,35% 15/10/2015 1.450.095 0,13
Portugal Obrigacoes do Tesouro OT
5% 15/6/2012 2.573.463 0,22
4.023.558 0,35
España
EUR 3.600.000 Ayt Cedulas Cajas Global 4,25%
29/7/2014 3.598.200 0,33
EUR 1.500.000 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA
FRN 12/11/2015 1.488.815 0,13
EUR 3.100.000 Banco Santander SA 3,625% 6/4/2017 3.126.660 0,27
EUR 1.300.000 BPE Financiaciones SA FRN 23/12/2015 1.066.000 0,09
EUR 2.600.000 Caja de Ahorros y Monte de Piedad de
Madrid 3,625% 5/10/2016 2.548.988 0,22
EUR 1.000.000 Caja de Ahorros y Monte de Piedad de
Madrid 4,25% 25/5/2018 1.005.025 0,09
EUR 3.700.000 Fund for Ordered Bank Restructuring 3%
19/11/2014 3.659.485 0,32
EUR 2.000.000 Santander International Debt SA 5,125%
11/4/2011 2.036.380 0,18
EUR 500.000 Santander Issuances S.A Unipersonal
FRN 24/10/2017 508.778 0,04
EUR 21.045.000 Spain Government Bond 2,5%
31/10/2013 20.986.495 1,85
EUR 4.147.000 Spain Government Bond 3% 30/4/2015 4.124.067 0,36
EUR 3.325.000 Spain Government Bond 4,1% 30/7/2018 3.393.462 0,30
EUR 2.825.000 Spain Government Bond 4,2% 31/1/2037 2.584.310 0,23
EUR 6.665.000 Spain Government Bond 4,7% 30/7/2041 6.533.466 0,57
EUR 17.675.000 Spain Government Bond 4,75%
30/7/2014 18.960.061 1,66
EUR 16.275.000 Spain Government Bond 4,85%
31/10/2020 17.355.660 1,52
EUR 653.000 Spain Government Bond 4,9% 30/7/2040 667.415 0,06
EUR 2.445.000 Spain Government Bond 5,75%
30/7/2032 2.791.212 0,25
96.434.479 8,47
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
Suecia
EUR 4.295.000 Lansforsakringar Hypotek AB 2,875%
23/3/2015 4.433.299 0,39
EUR 4.000.000 Nordea Bank AB 4% 29/6/2020 4.271.660 0,38
SEK 42.000.000 Stadshypotek AB 6% 18/3/2015 5.116.501 0,44
EUR 3.500.000 Svensk Exportkredit AB 3,625%
27/5/2014 3.740.625 0,33
EUR 2.000.000 Svenska Handelsbanken AB 3%
20/8/2012 2.056.490 0,18
EUR 275.000 Svenska Handelsbanken AB 4,875%
25/3/2014 300.996 0,03
SEK 52.845.000 Sweden Government Bond 4,5%
12/8/2015 6.347.449 0,56
SEK 29.810.000 Swedish Covered Bond Corp 4%
15/4/2015 3.358.975 0,29
29.625.995 2,60
Suiza
EUR 850.000 Credit Suisse/London 3,875% 25/1/2017 893.754 0,08
EUR 3.750.000 Credit Suisse/London 4,75% 5/8/2019 4.144.443 0,36
EUR 500.000 UBS AG/London 4,625% 6/7/2012 524.423 0,05
EUR 1.000.000 UBS AG/London 5,625% 19/5/2014 1.113.090 0,10
6.675.710 0,59
Reino Unido
EUR 1.100.000 Abbey National Treasury Services Plc/
London 3,375% 8/6/2015 1.128.424 0,10
EUR 575.000 Anglian Water Services Financing Plc
4,625% 7/10/2013 618.295 0,05
EUR 3.788.442 Arran Residential Mortgages Funding
Plc '2006-1X A2C' FRN 12/4/2056 3.630.049 0,32
EUR 2.000.000 Aviva Plc FRN 22/5/2038 1.996.610 0,18
EUR 1.300.000 Barclays Bank Plc 5,25% 27/5/2014 1.424.924 0,13
EUR 500.000 Barclays Bank Plc 5,75% 8/3/2011 508.590 0,04
EUR 3.900.000 BAT International Finance Plc 5,875%
12/3/2015 4.495.783 0,40
EUR 1.750.000 BG Energy Capital Plc 3,625% 16/7/2019 1.833.755 0,16
EUR 4.600.000 Chester Asset Receivables Dealings
No 11 6,125% 15/10/2010 4.608.279 0,40
GBP 900.000 EDF Energy Networks EPN Plc 6%
12/11/2036 1.251.428 0,11
EUR 105.000 EDF Energy Plc 4,375% 15/12/2010 105.955 0,01
EUR 331.226 EMF-UK Plc '2008-1X A1' FRN 13/3/2026 298.104 0,03
EUR 2.287.842 FCC Proudreed Properties FRN
18/8/2017 1.944.666 0,17
GBP 1.500.000 FCE Bank Plc 7,875% 15/2/2011 1.846.963 0,16
EUR 1.000.000 GlaxoSmithKline Capital Plc 3,875%
6/7/2015 1.080.310 0,09
EUR 2.500.000 GlaxoSmithKline Capital Plc 5,125%
13/12/2012 2.703.613 0,24
EUR 750.000 HBOS Plc FRN 29/3/2016 641.250 0,06
EUR 300.000 HBOS Plc FRN 1/9/2016 255.000 0,02
USD 2.455.000 HBOS Plc FRN 6/9/2017 1.601.497 0,14
GBP 2.000.000 John Lewis Plc 6,125% 21/1/2025 2.622.890 0,23
EUR 2.350.000 Legal & General Group Plc FRN 8/6/2025 2.156.102 0,19
EUR 500.000 Lloyds TSB Bank Plc FRN 5/3/2018 494.258 0,04
GBP 820.000 MU Finance Plc 8,75% 1/2/2017 957.671 0,08
GBP 1.300.000 Old Mutual Plc 7,125% 19/10/2016 1.767.204 0,16
EUR 1.680.446 Paragon Mortgages Plc FRN 15/4/2044 1.243.530 0,11
EUR 2.300.000 Permanent Financing Plc FRN 10/9/2032 2.296.028 0,20
EUR 5.450.000 Permanent Master Issuer Plc '2009-1 A3'
FRN 15/7/2042 5.528.247 0,48
EUR 400.000 Prudential Plc FRN 19/12/2021 395.906 0,03
72 BlackRock Global Funds (BGF)

Euro Bond Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
EUR 1.172.492 Reds EHP Trust '2008-1E A2E' FRN
14/4/2014 1.133.126 0,10
EUR 1.000.000 Rolls-Royce Plc 4,5% 16/3/2011 1.017.318 0,09
EUR 1.081.000 Royal Bank of Scotland Plc/The 3,625%
17/5/2013 1.090.308 0,10
EUR 2.600.000 Standard Chartered Plc 3,625%
15/12/2015 2.701.152 0,24
EUR 300.000 Standard Chartered Plc 4,875% 11/3/2011 305.322 0,03
EUR 1.000.000 Tesco Plc 5,625% 12/9/2012 1.080.590 0,09
GBP 8.005.000 United Kingdom Gilt 4,25% 7/9/2039 10.450.501 0,93
GBP 9.740.000 United Kingdom Gilt 4,25% 7/12/2040 12.691.962 1,11
GBP 400.000 Virgin Media Secured Finance Plc 7%
15/1/2018 503.464 0,04
EUR 1.500.000 Vodafone Group Plc 6,25% 15/1/2016 1.772.693 0,16
82.181.767 7,22
Estados Unidos
EUR 1.350.000 Ahold Finance USA LLC 5,875%
14/3/2012 1.429.042 0,12
EUR 1.000.000 American Honda Finance Corp 3,75%
16/3/2011 1.011.952 0,09
EUR 950.000 American International Group Inc FRN
15/3/2067 583.262 0,05
EUR 3.500.000 BA Covered Bond Issuer 4,125%
5/4/2012 3.610.022 0,31
EUR 3.130.000 BA Covered Bond Issuer 4,25% 5/4/2017 3.327.518 0,29
EUR 850.000 Bank of America Corp 4,625% 7/8/2017 868.645 0,08
USD 2.400.000 Bank of America Corp 6,5% 1/8/2016 2.106.816 0,19
EUR 750.000 Cargill Inc 4,5% 29/9/2014 816.383 0,07
EUR 650.000 Cargill Inc 6,25% 24/7/2015 761.179 0,07
EUR 1.650.000 Cellco Partnership / Verizon Wireless
Capital LLC 7,625% 19/12/2011 1.776.827 0,16
EUR 625.000 Citibank Credit Card Issuance Trust
5,375% 11/4/2011 622.569 0,05
EUR 1.600.000 Citigroup Inc 7,375% 4/9/2019 1.887.712 0,17
USD 875.000 Enterprise Products Operating LLC 4,6%
1/8/2012 720.190 0,06
EUR 150.000 Goldman Sachs Group Inc/The 3,75%
4/2/2013 153.024 0,01
EUR 1.000.000 Goldman Sachs Group Inc/The 4,375%
16/3/2017 1.009.995 0,09
EUR 100.000 Goldman Sachs Group Inc/The 5,375%
15/2/2013 105.631 0,01
USD 1.000.000 Hewlett-Packard Co 2,25% 27/5/2011 797.228 0,07
USD 3.360.000 International Paper Co 7,5% 15/8/2021 3.151.614 0,28
USD 1.286.096 JP Morgan Mortgage Trust '2007-S1
2A22' 5,75% 25/3/2037 857.215 0,07
USD 828.465 JP Morgan Mortgage Trust '2006-S3
1A12' 6,5% 25/8/2036 600.077 0,05
EUR 750.000 JPMorgan Chase & Co 5,25% 8/5/2013 812.303 0,07
USD 910.000 Kraft Foods Inc 5,375% 10/2/2020 795.152 0,07
USD 2.000.000 Kraft Foods Inc 6,125% 23/8/2018 1.844.300 0,16
EUR 3.000.000 Metropolitan Life Global Funding I
4,625% 16/5/2017 3.243.225 0,28
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
EUR 1.400.000 Morgan Stanley 3,75% 1/3/2013 1.429.414 0,13
USD 1.000.000 Novartis Capital Corp 1,9% 24/4/2013 805.424 0,07
EUR 1.000.000 Parker Hannifin Corp 3,5% 11/11/2010 1.003.942 0,09
EUR 1.400.000 Pfizer Inc 3,625% 3/6/2013 1.475.691 0,13
EUR 1.500.000 Philip Morris International Inc 5,875%
4/9/2015 1.758.090 0,15
EUR 1.950.000 Roche Holdings Inc 4,625% 4/3/2013 2.091.920 0,19
EUR 1.500.000 SLM Student Loan Trust 2003-10 4,05%
17/9/2010 1.447.661 0,13
USD 6.050.000 Time Warner Cable Inc 3,5% 1/2/2015 4.944.614 0,44
USD 2.000.000 Verizon Communications Inc 8,75%
1/11/2018 2.120.113 0,19
EUR 500.000 VW Credit Inc 5,125% 19/5/2011 512.259 0,04
USD 907.057 Wells Fargo Mortgage Backed
Securities Trust '2007-10 1A21' 6%
25/7/2037 638.383 0,06
EUR 2.950.000 WM Covered Bond Program 4%
27/9/2016 3.110.200 0,27
54.229.592 4,76
Total obligaciones 1.095.504.159 96,20
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 1.121.466.634 98,48
Valores no cotizados
OBLIGACIONES
Islandia
USD 2.500.000 Glitnir Banki HF ‘144A’ 6,375%
25/9/2012 574.728 0,05
USD 1.100.000
USD 5.000.000
Países Bajos
Siemens Financieringsmaatschappij NV
'144A' 5,75% 17/10/2016 1.011.176 0,09
Reino Unido
Eurosail Plc '2007-3A A2B' '144A' FRN
13/6/2045 3.124.164 0,27
Estados Unidos
USD 1.400.000 BAE Systems Holdings Inc '144A' 4,95%
1/6/2014 1.214.260 0,11
Total obligaciones 5.924.328 0,52
Total valores no cotizados 5.924.328 0,52
Total cartera de valores 1.127.390.962 99,00
Otros activos netos 11.393.045 1,00
Total activo neto (EUR) 1.138.784.007 100,00
‡
Valores aportados en garantía; consúltese la Nota 12 para ampliar esta información.
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 73

Euro Bond Fund continuación
Swaps a 31 de agosto de 2010
Valor
nominal Descripción
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(EUR)
Valor
nominal Descripción
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(EUR)
EUR 25.000.000
USD 160.000
HUF 3.265.755.000
PLN 48.820.000
EUR 34.050.000
ZAR 164.770.000
USD 220.000
EUR 1.350.000
EUR 5.500.000
EUR 4.450.000
EUR 500.000
EUR 4.470.000
USD 800.000
EUR 2.000.000
USD 3.375.000
EUR (2.000.000)
EUR 25.000.000
USD 8.870.000
SEK 29.840.000
Interest Rate Swaps (Royal Bank of Scotland) (Fund
receives Fixed 3,905%; and pays Floating
EUR Euribor 6 Month) (21/2/2011) 317.800
Credit Default Swaps (Citibank) (Fund receives
default protection on Nova Chemicals Corp
15/11/2013; and pays Fixed 5%) (20/3/2012) (3.338)
Interest Rate Swaps (Goldman Sachs) (Fund
receives Floating HUF BUBOR 3 Month;
and pays Fixed 5,7%) (30/3/2012) 113.882
Interest Rate Swaps (Goldman Sachs) (Fund
receives Fixed 4,95%; and pays Floating
PLN WIBOR 3 Month) (30/3/2012) 31.030
Interest Rate Swaps (Royal Bank of Scotland)
(Fund receives Fixed 1,408%; and pays Floating
EUR EURIBOR 6 Month) (4/5/2012) 117.541
Interest Rate Swaps (Barclays) (Fund receives
Floating ZAR JIBOR 3 Month; and pays
Fixed 7,56%) (15/6/2012) (392.136)
Credit Default Swaps (JP Morgan) (Fund receives
default protection on Nova Chemicals Corp
15/11/2013; and pays Fixed 5%) (20/6/2012) (3.760)
Credit Default Swaps (Citibank) (Fund receives
default protection on Electrolux AB 6% 20/3/2008;
and pays Fixed 0,425%) (20/9/2012) 1.025
Credit Default Swaps (Barclays) (Fund receives
default protection on STMicroelectronics NV 0%
5/7/2013; and pays Fixed 0,235%) (20/12/2012) 42.616
Credit Default Swaps (Morgan Stanley) (Fund
receives default protection on Unilever NV 7,125%
1/11/2010; and pays Fixed 0,33%) (20/3/2013) (1.247)
Credit Default Swaps (Barclays) (Fund receives
default protection on iTraxx Europe Sub Financials
S9; and pays Fixed 1,65%) (20/6/2013) (567)
Credit Default Swaps (Union Bank of Switzerland)
(Fund receives default protection on Clariant
AG 4,375% 5/4/2013; and pays Fixed 2,45%)
(20/6/2013) (152.927)
Credit Default Swaps (Goldman Sachs) (Fund
receives default protection on Nova Chemicals
Corp 4,5375% 15/11/2013; and pays Fixed 5%)
(20/12/2013) (22.933)
Credit Default Swaps (Deutsche Bank) (Fund
receives default protection on Adecco S.A. 0%
26/8/2013; and pays Fixed 1,78%) (20/3/2014) (31.706)
Credit Default Swaps (Credit Suisse) (Fund
receives default protection on United Kingdom
(Government of) 4,25% 7/6/2032; and pays
Fixed 1%) (20/12/2014) (2.063)
Credit Default Swaps (Deutsche Bank) (Fund
provides default protection on Alstom SA 6,25%
3/3/2010; and receives Fixed 1%) (20/12/2014) 2.416
Credit Default Swaps (Deutsche Bank) (Fund
receives default protection on iTraxx Europe
HiVol S12 V1; and pays Fixed 1%) (20/12/2014) 166.640
Credit Default Swaps (Goldman Sachs) (Fund
receives default protection on Turkey
(Republic of) 11,875% 15/1/2030; and pays
Fixed 1%) (20/12/2014) (22.651)
Interest Rate Swaps (Citibank) (Fund receives
Floating SEK STIBOR 3 Month; and pays
Fixed 2,695%) (10/3/2015) (92.331)
SEK 42.000.000
EUR (2.000.000)
CHF 14.395.000
USD (10.000.000)
EUR (4.500.000)
EUR (2.000.000)
EUR (35.500.000)
USD (11.500.000)
EUR 4.000.000
SEK 55.840.000
EUR 2.200.000
EUR 2.750.000
USD (14.960.000)
CZK 70.000.000
CZK 77.900.000
HUF 477.528.745
HUF 354.160.000
Interest Rate Swaps (Credit Suisse) (Fund receives
Floating SEK STIBOR 3 Month; and pays
Fixed 2,685%) (12/3/2015) (128.216)
Credit Default Swaps (JP Morgan) (Fund receives
default protection on Anheuser-Busch Companies
Inc 8,625% 30/1/2017; and pays Fixed 1%)
(20/3/2015) (6.182)
Interest Rate Swaps (Morgan Stanley) (Fund
receives Floating CHF LIBOR 6 Month;
and pays Fixed 1,4075%) (17/5/2015) (213.265)
Credit Default Swaps (Barclays) (Fund provides
default protection on Republic of Italy 6,875%
27/9/2023; and receives Fixed 1%) (20/6/2015) (13.770)
Credit Default Swaps (Citibank) (Fund receives
default protection on Total Capital SA 4,125%
16/1/2013; and pays Fixed 1%) (20/6/2015) 53.493
Credit Default Swaps (Credit Suisse) (Fund provides
default protection on iTRAXX Europe S13 V1;
and receives Fixed 1%) (20/6/2015) (20.349)
Credit Default Swaps (Deutsche Bank) (Fund
provides default protection on iTRAXX Europe
S13 V1; and receives Fixed 1%) (20/6/2015) 246.523
Credit Default Swaps (Goldman Sachs) (Fund
provides default protection on Republic of Italy
6,875% 27/9/2023; and receives Fixed 1%)
(20/6/2015) (389.435)
Credit Default Swaps (Morgan Stanley) (Fund
receives default protection on Akzo Nobel Sweden
Finance AB 7,75% 31/1/2014; and pays Fixed 1%)
(20/6/2015) 23.510
Interest Rate Swaps (Royal Bank of Scotland)
(Fund receives Floating SEK STIBOR 3 Month;
and pays Fixed 2,26%) (12/8/2015) (54.501)
Credit Default Swaps (Barclays) (Fund receives
default protection on Wolters Kluwer NV 5,125%
27/1/2014; and pays Fixed 1%) (20/9/2015) 11.203
Credit Default Swaps (Citibank) (Fund receives
default protection on Koninklijke KPN NV 8,375%
1/10/2030; and pays Fixed 1%) (20/9/2015) 18.009
Credit Default Swaps (Deutsche Bank)
(Fund provides default protection on Spain
Government Bond 5,5% 30/7/2017; and
receives Fixed 1%) (20/9/2015) (112.310)
Interest Rate Swaps (Barclays) (Fund receives
Floating CZK Interbank 6 Month; and pays
Fixed 4,16%) (18/5/2017) (359.557)
Interest Rate Swaps (Deutsche Bank) (Fund
receives Fixed 3,98%; and pays Floating CZK
Interbank 6 Month) (16/9/2018) 406.965
Interest Rate Swaps (JP Morgan) (Fund receives
Floating HUF BUBOR 6 Month; and pays Fixed
6,82%) (13/8/2020) (10.721)
Interest Rate Swaps (Goldman Sachs) (Fund
receives Floating HUF BUBOR 6 Month;
and pays Fixed 6,41%) (29/8/2021) 29.981
(451.331)
Nota: el valor de mercado total de (1.769.326) EUR atribuido a estas operaciones se contabiliza en el Balance (consúltese la Nota 2c).
74 BlackRock Global Funds (BGF)

Euro Bond Fund continuación
Operaciones a plazo abiertas sobre divisas
a 31 de agosto de 2010
Compras Ventas
Subfondo base
Fecha valor
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
(EUR)
USD 9.240.434 EUR 7.229.000 3/9/2010 33.557
EUR 1.911.964 PLN 7.636.000 30/9/2010 6.260
HUF 706.943.000 EUR 2.486.697 30/9/2010 (29.879)
USD 6.417.000 ZAR 47.541.628 30/9/2010 7.155
MXN 56.252.140 CAD 4.535.000 19/10/2010 (9.769)
MXN 44.030.196 ZAR 26.271.000 19/10/2010 (160.576)
CNY 404.889.408 USD 59.840.000 27/10/2010 (267.921)
EUR 7.680.995 CZK 191.160.000 16/11/2010 (19.934)
EUR 27.664.976 GBP 22.720.000 16/11/2010 178.718
EUR 12.736.177 SEK 120.045.000 16/11/2010 (32.941)
EUR 37.844.691 USD 47.760.000 16/11/2010 303.113
NOK 32.195.000 EUR 4.041.349 16/11/2010 (45.726)
CHF 11.141.000 EUR 8.336.888 22/11/2010 274.566
KRW 12.620.740.000 JPY 917.468.819 22/11/2010 (301.487)
USD 1.963.000 UAH 15.971.500 27/1/2011 1.384
USD 29.919.584 CNY 200.455.229 27/7/2011 212.564
Plusvalía latente neta 149.084
Nota: la plusvalía latente neta atribuida a estas operaciones se contabiliza en el Balance
(consúltese la Nota 2c).
Contratos de futuros abiertos
a 31 de agosto de 2010
Número
de contratos Contrato/Descripción
Fecha
de vencimiento
Valor
(EUR)
(50) 30 Year Euro-BUXL Septiembre de 2010 (6.250.000)
(74) Euro Bund Septiembre de 2010 (9.957.440)
(465) Euro BOBL Septiembre de 2010 (57.027.599)
(35) US Long Bond (CBT) Diciembre de 2010 (3.715.348)
(48) Long Gilt Diciembre de 2010 (7.285.318)
(218) US Treasury 5 Year Note (CBT) Diciembre de 2010 (20.606.047)
(250) 3-month Euro EURIBOR Septiembre de 2012 (61.646.875)
Compromiso total (166.488.627)
Nota: la minusvalía latente neta de 1.523.833 EUR atribuida a estas operaciones se
contabiliza en el Balance (consúltese la Nota 2c).
Opciones de venta compradas a 31 de agosto de 2010
Número de
contratos
sujetos
al Put Emisor
Minusvalía
latente
(EUR)
Valor
(EUR)
31.830.714 OTC CHF/EUR Put Option
strike price EUR 1,4
expiring on 17/2/2011 (127.132) 108.415
Total opciones de venta vendidas (127.132) 108.415
Opciones de compra compradas a 31 de agosto de 2010
Número de
contratos
sujetos
al Call Emisor
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(EUR)
Valor
(EUR)
50.245.000 OTC EUR/GBP Call Option
strike price EUR 0,85
expiring on 9/9/2010 (126.467) 14.219
20.455.000 OTC EUR/SEK Call Option
strike price EUR 9,7
expiring on 24/9/2010 (25.016) 33.792
20.453.000 OTC EUR/SEK Call Option
strike price EUR 9,7
expiring on 24/9/2010 (23.071) 33.788
40.302.000 OTC USD/EUR Call Option
strike price USD 1,25
expiring on 13/10/2010 (309.068) 329.235
44.563.000 OTC CHF/EUR Call Option
strike price EUR 1
expiring on 17/2/2011 19.429 50.847
Total opciones de compra compradas (464.193) 461.881
Nota: las opciones de venta compradas se contabilizan en el Balance (consúltese la Nota 2c).
Opciones de compra vendidas a 31 de agosto de 2010
Número de
contratos
sujetos
al Call Emisor
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(EUR)
Valor
(EUR)
(50.245.000) OTC EUR/GBP Call Option
strike price EUR 0,87
expiring on 9/9/2010 26.881 (5.778)
(80.603.000) OTC USD/EUR Call Option
strike price USD 1,2
expiring on 13/10/2010 389.470 (208.992)
(35.650.400) OTC CHF/EUR Call Option
strike price EUR 1,25
expiring on 17/2/2011 (291.763) (612.617)
Total opciones de compra vendidas 124.588 (827.387)
Nota: las opciones de compra vendidas se contabilizan en el Balance (consúltese la Nota 2c).
Nota: las opciones de compra compradas se contabilizan en el Balance (consúltese la Nota 2c).
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 75

Euro Corporate Bond Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
FONDOS
Irlanda
3.615.920 Institutional Cash Series Euro
Liquidity Fund 3.615.920 3,65
Total fondos 3.615.920 3,65
OBLIGACIONES
Australia
EUR 200.000 Australia & New Zealand Banking
Group Ltd 2,625% 16/11/2012 204.447 0,21
EUR 250.000 BHP Billiton Finance Ltd 4,75% 4/4/2012 261.790 0,26
EUR 350.000 Commonwealth Bank of Australia
5,875% 29/7/2011 364.238 0,37
EUR 300.000 National Australia Bank Ltd 4% 13/7/2020 316.856 0,32
EUR 250.000 Telstra Corp Ltd 3,875% 24/7/2015 267.896 0,27
EUR 450.000 Telstra Corp Ltd 4,75% 21/3/2017 505.352 0,51
EUR 400.000 Telstra Corp Ltd 6% 8/4/2013 442.054 0,45
EUR 200.000 Westpac Banking Corp 4,25% 22/9/2016 215.377 0,21
EUR 450.000 Westpac Banking Corp 6,5% 24/6/2013 504.036 0,51
EUR 200.000
USD 100.000
3.082.046 3,11
Austria
BAWAG P.S.K. Bank fuer Arbeit und
Wirtschaft und Oesterreichische
Postsparkasse 4,35% 28/5/2013 209.057 0,21
Bahrein
Golden Belt 1 Sukuk Co BSC FRN
15/5/2012 20.435 0,02
Bélgica
EUR 305.000 Anheuser-Busch InBev NV 4% 26/4/2018 328.285 0,33
EUR 50.000 Anheuser-Busch InBev NV 6,57%
27/2/2014 57.049 0,06
EUR 200.000 Anheuser-Busch InBev NV 7,375%
30/1/2013 225.478 0,23
610.812 0,62
Bermudas
EUR 100.000 Fidelity International Ltd 6,25%
21/3/2012 104.204 0,11
GBP 100.000 Holcim GB Finance Ltd 8,75%
24/4/2017 153.765 0,15
257.969 0,26
Canadá
EUR 150.000 Royal Bank of Canada 5,75% 25/7/2011 155.985 0,16
EUR 100.000 Xstrata Canada Financial Corp 5,875%
27/5/2011 102.872 0,10
258.857 0,26
Islas Caimán
CHF 400.000 EFG Hellas Cayman Island Ltd 2,75%
9/2/2011 294.946 0,30
EUR 400.000 Hutchison Whampoa Finance 09 Ltd
4,75% 14/11/2016 429.684 0,43
EUR 300.000 Thames Water Utilities Cayman Finance
Ltd 6,125% 4/2/2013 328.569 0,33
1.053.199 1,06
Dinamarca
EUR 150.000 Danske Bank A/S 4,75% 4/6/2014 163.096 0,17
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
Finlandia
EUR 60.000 Fortum OYJ 4,625% 19/11/2010 60.439 0,06
EUR 82.000 Fortum OYJ 5% 19/11/2013 90.119 0,09
150.558 0,15
Francia
EUR 550.000 Air Liquide SA 4,375% 3/6/2015 606.341 0,61
EUR 150.000 Alstom SA 4% 23/9/2014 159.664 0,16
EUR 200.000 Alstom SA 4,125% 1/2/2017 212.811 0,21
EUR 100.000 Alstom SA 4,5% 18/3/2020 108.050 0,11
EUR 600.000 Areva SA 3,875% 23/9/2016 639.540 0,64
EUR 50.000 Areva SA 4,875% 23/9/2024 56.786 0,06
EUR 200.000 Autoroutes du Sud de la France 4,125%
13/4/2020 214.216 0,22
EUR 100.000 Autoroutes du Sud de la France 5,625%
4/7/2022 119.361 0,12
EUR 200.000 AXA SA FRN 6/7/2016 (Perpetual) 167.810 0,17
GBP 500.000 BNP Paribas FRN 7/9/2017 640.292 0,65
EUR 500.000 BNP Paribas FRN 2/7/2018 (Perpetual) 518.823 0,52
EUR 150.000 BNP Paribas 3,25% 27/3/2012 154.371 0,16
EUR 75.000 BNP Paribas 4,875% 17/10/2011
(Perpetual) 62.719 0,06
EUR 50.000 BNP Paribas 5% 16/12/2013 55.218 0,06
EUR 200.000 Bouygues SA 4,75% 24/5/2016 223.683 0,22
EUR 300.000 BPCE SA FRN 30/7/2014 (Perpetual) 236.997 0,24
EUR 210.000 Carrefour SA 3,875% 25/4/2021 222.978 0,23
EUR 200.000 CNP Assurances FRN 22/12/2016
(Perpetual) 156.050 0,16
EUR 300.000 Compagnie de Financement Foncier
3,875% 25/4/2055 304.004 0,31
EUR 200.000 Credit Agricole S.A. 7,875% 26/10/2019
(Perpetual) 203.929 0,21
EUR 900.000 Credit Agricole SA/London 6% 24/6/2013 1.003.657 1,02
EUR 150.000 Credit Logement SA FRN 5/4/2011
(Perpetual) 126.000 0,13
EUR 200.000 Dexia Credit Local 5,375% 21/7/2014 218.639 0,22
EUR 200.000 EDF SA 4,625% 11/9/2024 225.591 0,23
EUR 750.000 EDF SA 4,625% 26/4/2030 825.899 0,84
EUR 250.000 EDF SA 5,125% 23/1/2015 282.609 0,29
EUR 250.000 France Telecom SA 4,375% 21/2/2012 260.708 0,26
EUR 400.000 GDF Suez 6,25% 24/1/2014 457.432 0,46
EUR 150.000 HSBC France 4,875% 15/1/2014 163.124 0,16
EUR 200.000 Lafarge SA 5,75% 27/5/2011 205.200 0,21
EUR 150.000 Legrand SA 4,25% 24/2/2017 157.859 0,16
EUR 100.000 Natixis FRN 6/7/2017 91.250 0,09
EUR 100.000 Pernod-Ricard SA 4,625% 6/12/2013 103.928 0,10
EUR 100.000 Pernod-Ricard SA 7% 15/1/2015 111.946 0,11
EUR 100.000 PPR 5,25% 29/3/2011 102.041 0,10
EUR 250.000 Publicis Groupe SA 4,25% 31/3/2015 270.587 0,27
EUR 400.000 RCI Banque SA '144A' 4% 11/7/2013 409.596 0,41
EUR 450.000 Safran SA 4% 26/11/2014 466.613 0,47
EUR 150.000 Sanofi-Aventis SA 4,5% 18/5/2016 167.141 0,17
EUR 50.000 Schneider Electric SA 5,375% 8/1/2015 56.824 0,06
EUR 300.000 Societe Generale FRN 4/9/2019
(Perpetual) 328.515 0,33
EUR 50.000 Thales SA 4,375% 22/7/2011 51.257 0,05
EUR 40.000 TPSA Eurofinance France SA 4,625%
5/7/2011 40.882 0,04
EUR 200.000 TPSA Eurofinance France SA 6%
22/5/2014 223.822 0,23
EUR 135.000 Unibail-Rodamco SE 4% 29/10/2011 138.804 0,14
EUR 175.000 Veolia Environnement 6,75% 24/4/2019 222.198 0,22
11.775.765 11,89
76 BlackRock Global Funds (BGF)

Euro Corporate Bond Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
Alemania
EUR 500.000 Bayerische Landesbank 4,375% 22/1/2014 544.247 0,55
EUR 550.000 Bayerische Landesbank FRN 7/2/2019 484.943 0,49
EUR 170.000 Bundesobligation 2,5% 10/10/2014 180.017 0,18
EUR 2.500.000 Bundesobligation '154' 2,25% 11/4/2014 2.624.800 2,65
EUR 6.500.000 Bundesobligation '157' 2,25% 10/4/2015 6.805.337 6,88
EUR 500.000 Bundesrepublik Deutschland 4,25%
4/7/2017 582.748 0,59
EUR 500.000 Commerzbank AG 3,875% 22/3/2017 518.582 0,52
EUR 150.000 Commerzbank AG FRN 13/9/2016 140.942 0,14
EUR 105.000 Daimler AG 3% 19/7/2013 108.490 0,11
EUR 100.000 Daimler AG 4,625% 2/9/2014 108.914 0,11
EUR 50.000 Deutsche Bank AG 3,625% 9/3/2017 48.745 0,05
EUR 200.000 HSH Nordbank AG FRN 14/2/2017 148.500 0,15
EUR 300.000 Landesbank Schleswig-Holstein
Girozentrale 4,25% 11/3/2013 318.480 0,32
EUR 650.000 Muenchener Rueckversicherungs AG
6,75% 21/6/2023 693.708 0,70
EUR 500.000 Rhoen Klinikum AG 3,875% 11/3/2016 526.475 0,53
EUR 200.000 SAP AG 2,25% 6/8/2013 201.383 0,21
EUR 100.000 SAP AG Series 1 3,5% 10/4/2017 103.195 0,10
EUR 200.000 Volkswagen Financial Services AG
4,75% 19/7/2011 205.425 0,21
14.344.931 14,49
Guernsey
EUR 500.000 ABB International Finance Ltd 4,625%
6/6/2013 536.647 0,54
EUR 100.000 Credit Suisse Group Finance Guernsey
Ltd FRN 23/1/2018 101.243 0,10
637.890 0,64
Islandia
EUR 100.000 Kaupthing Bank Hf 0% 30/6/2014
(Zero Coupon) 448 0,00
EUR 200.000
EUR 900.000
EUR 48.518
Irlanda
Caterpillar International Finance Ltd
2,375% 17/6/2013 204.160 0,21
Governor & Co of the Bank of Ireland/
The 4,625% 8/4/2013 878.404 0,88
Talisman Finance Plc '7H' FRN
22/4/2017 7.278 0,01
1.089.842 1,10
Italia
EUR 180.000 Assicurazioni Generali SpA 5,125%
16/9/2024 197.620 0,20
EUR 700.000 Assicurazioni Generali SpA FRN
20/7/2022 740.691 0,75
EUR 150.000 ENI SpA 5,875% 20/1/2014 168.950 0,17
GBP 200.000 Intesa Sanpaolo SpA FRN 12/11/2017 244.617 0,25
EUR 400.000 Intesa Sanpaolo SpA FRN 28/5/2018 414.306 0,42
EUR 600.000 Intesa Sanpaolo SpA FRN 26/6/2018 601.341 0,60
EUR 700.000 Intesa Sanpaolo SpA 5% 28/4/2011 715.258 0,71
EUR 200.000 Telecom Italia SpA 5,25% 17/3/2055 173.632 0,18
EUR 100.000 UniCredit SpA 5,25% 14/1/2014 108.144 0,11
EUR 100.000 UniCredit SpA 6,7% 5/6/2018 105.564 0,11
3.470.123 3,50
Japón
EUR 50.000 Shinsei Bank Ltd FRN 23/2/2016 45.000 0,05
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
EUR 400.000
Jersey
HSBC Capital Funding LP/Jersey
Channel Islands FRN 30/6/2012
(Perpetual) 411.936 0,42
Luxemburgo
EUR 700.000 Fiat Finance & Trade SA 5,625% 15/11/2011 719.370 0,73
EUR 100.000 Holcim Finance Luxembourg SA 4,375%
9/12/2014 106.693 0,11
EUR 600.000 ITW Finance Europe SA 5,25% 1/10/2014 665.102 0,67
EUR 150.000 Michelin Luxembourg SCS 8,625%
24/4/2014 180.704 0,18
EUR 400.000 SES SA 4% 15/3/2011 405.006 0,41
EUR 50.000 Swiss Life AG Via JP Morgan Bank
Luxembourg SA FRN 16/11/2015
(Perpetual) 37.250 0,04
2.114.125 2,14
Países Bajos
EUR 125.000 Adecco International Financial Services
BV 4,5% 25/4/2013 130.016 0,13
EUR 500.000 Alliander Finance BV 5,5% 20/4/2016 581.679 0,59
EUR 100.000 Allianz Finance II BV FRN 17/2/2017
(Perpetual) 90.982 0,09
EUR 550.000 Allianz Finance II BV 4,75% 22/7/2019 628.663 0,63
EUR 700.000 BASF Finance Europe NV 5,125% 9/6/2015 795.388 0,80
EUR 120.000 BMW Finance NV 6,125% 2/4/2012 128.339 0,13
EUR 500.000 British American Tobacco Holdings The
Netherlands BV 4,375% 15/9/2014 542.465 0,55
EUR 150.000 Coca-Cola HBC Finance BV 7,875%
15/1/2014 175.717 0,18
EUR 500.000 Daimler International Finance BV 5,875%
8/9/2011 520.784 0,53
EUR 65.000 Daimler International Finance BV 7%
21/3/2011 66.933 0,07
EUR 600.000 Deutsche Telekom International Finance
BV 4,875% 22/4/2025 658.404 0,66
EUR 150.000 Deutsche Telekom International Finance
BV 7,125% 11/7/2011 157.058 0,16
GBP 200.000 Deutsche Telekom International Finance
BV 7,125% 26/9/2012 265.652 0,27
EUR 350.000 Deutsche Telekom International Finance
BV 8,125% 29/5/2012 387.856 0,39
EUR 100.000 E.ON International Finance BV 5,125%
7/5/2013 109.165 0,11
EUR 57.000 E.ON International Finance BV 6,375%
29/5/2017 69.905 0,07
EUR 500.000 ELM BV for Swiss Life Insurance &
Pension Group FRN 12/4/2017
(Perpetual) 361.668 0,37
EUR 115.000 Enbw International Finance BV 6,125%
7/7/2039 156.858 0,16
EUR 550.000 Eureko BV FRN 24/6/2015 (Perpetual) 427.394 0,43
EUR 500.000 Eureko BV 6% 1/11/2012 (Perpetual) 411.250 0,42
EUR 420.000 Heineken NV 4,625% 10/10/2016 460.093 0,46
EUR 150.000 ING Bank NV FRN 16/9/2020 143.426 0,14
EUR 450.000 ING Bank NV FRN 29/5/2023 485.185 0,49
EUR 200.000 ING Bank NV 5,5% 4/1/2012 206.925 0,21
EUR 200.000 ING Bank NV 5,875% 23/2/2011 203.531 0,21
EUR 300.000 ING Verzekeringen NV FRN 21/6/2021 284.258 0,29
EUR 100.000 KBC Internationale
Financieringsmaatschappij NV
3,875% 31/3/2015 103.103 0,10
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 77

Euro Corporate Bond Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
EUR 50.000 Koninklijke DSM NV 5,25% 17/10/2017 58.328 0,06
EUR 300.000 Koninklijke KPN NV 4,5% 18/3/2013 318.510 0,32
EUR 645.000 Koninklijke KPN NV 5% 13/11/2012 688.938 0,70
EUR 450.000 Lanxess Finance BV 7,75% 9/4/2014 529.373 0,54
EUR 350.000 Linde Finance BV 4,75% 24/4/2017 398.150 0,40
EUR 270.000 PACCAR Financial Europe BV 5,125%
19/5/2011 276.034 0,28
EUR 500.000 Portugal Telecom International Finance
BV 3,75% 26/3/2012 508.383 0,51
EUR 800.000 Rabobank Nederland NV 4,125% 14/1/2020 863.636 0,87
EUR 230.000 Red Electrica de Espana Finance BV
4,75% 18/9/2013 246.807 0,25
EUR 750.000 Repsol International Finance BV 4,625%
8/10/2014 805.594 0,81
EUR 200.000 RWE Finance BV 2,5% 16/9/2011 202.475 0,20
EUR 500.000 RWE Finance BV 5% 10/2/2015 563.708 0,57
EUR 441.000 RWE Finance BV 5,125% 23/7/2018 508.246 0,51
EUR 100.000 RWE Finance BV 6,625% 31/1/2019 128.012 0,13
EUR 100.000 Schlumberger Finance BV 4,5% 25/3/2014 108.772 0,11
EUR 122.000 Shell International Finance BV 4,375%
14/5/2018 138.007 0,14
EUR 300.000 Shell International Finance BV 4,5%
9/2/2016 336.363 0,34
EUR 500.000 Standard Life Funding BV FRN 2/12/2014 479.510 0,48
EUR 200.000 Syngenta Finance NV 4,125% 22/4/2015 217.726 0,22
EUR 155.000 Urenco Finance NV 3,375% 7/12/2010 155.984 0,16
EUR 550.000 Urenco Finance NV 5,375% 22/5/2015 629.584 0,64
EUR 250.000 Volkswagen International Finance NV
3,75% 16/11/2010 251.255 0,25
EUR 100.000 Volkswagen International Finance NV
5,375% 15/11/2013 110.273 0,11
EUR 400.000 Volkswagen International Finance NV
5,625% 9/2/2012 421.506 0,43
17.497.871 17,67
Noruega
EUR 300.000 DnB NOR Bank ASA 5,875% 20/6/2013 332.460 0,34
EUR 550.000 Statkraft AS 5,5% 2/4/2015 627.937 0,63
EUR 350.000 Statkraft AS 6,625% 2/4/2019 445.799 0,45
EUR 70.000 Statoil ASA 4,375% 11/3/2015 77.235 0,08
EUR 250.000 Statoil ASA 5,625% 11/3/2021 312.732 0,31
1.796.163 1,81
Portugal
EUR 150.000 Caixa Geral de Depositos SA 5,125%
19/2/2014 155.860 0,16
España
EUR 300.000 Ayt Cedulas Cajas Global 4,25% 29/7/2014 299.850 0,30
EUR 100.000 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA
FRN 12/11/2015 99.254 0,10
EUR 400.000 BBVA Senior Finance SAU 3,625%
14/5/2012 406.650 0,41
EUR 600.000 BPE Financiaciones SA FRN 23/12/2015 492.000 0,50
EUR 250.000 Gas Natural Capital Markets SA 4,125%
26/1/2018 250.831 0,25
EUR 150.000 Gas Natural Capital Markets SA 5,25%
9/7/2014 160.514 0,16
EUR 400.000 Santander International Debt SA 3,375%
21/4/2011 403.200 0,41
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
EUR 200.000 Telefonica Emisiones SAU 4,375%
2/2/2016 212.157 0,21
EUR 100.000 Telefonica Emisiones SAU 5,496%
1/4/2016 111.872 0,11
EUR 250.000 Telefonica Emisiones SAU 5,58%
12/6/2013 270.750 0,28
2.707.078 2,73
Suecia
EUR 200.000 If P&C Insurance Ltd FRN 30/3/2021 200.500 0,20
EUR 200.000 Nordea Bank AB 4% 29/6/2020 213.583 0,22
EUR 800.000 Nordea Bank AB 4,5% 12/5/2014 866.551 0,87
EUR 275.000 Skandinaviska Enskilda Banken AB
4,375% 29/5/2012 287.390 0,29
GBP 600.000 Svenska Handelsbanken AB FRN
4/9/2013 (Perpetual) 722.243 0,73
EUR 550.000 Svenska Handelsbanken AB 3% 20/8/2012 565.535 0,57
EUR 50.000 Svenska Handelsbanken AB 4,875%
25/3/2014 54.727 0,06
EUR 200.000 Vattenfall AB 4,25% 19/5/2014 216.043 0,22
3.126.572 3,16
Suiza
EUR 150.000 Credit Suisse/London 3,875% 25/1/2017 157.721 0,16
EUR 1.000.000 Credit Suisse/London 4,75% 5/8/2019 1.105.185 1,12
EUR 200.000 Credit Suisse/London 5,125% 30/3/2012 210.910 0,21
EUR 500.000 UBS AG/Jersey 4,75% 7/6/2017 548.560 0,55
EUR 400.000 UBS AG/London 4,625% 6/7/2012 419.538 0,42
EUR 450.000 UBS AG/London 5,625% 19/5/2014 500.891 0,51
2.942.805 2,97
Reino Unido
EUR 100.000 3i Group Plc 5,625% 17/3/2017 104.943 0,11
EUR 300.000 Anglian Water Services Financing Plc
4,625% 7/10/2013 322.589 0,33
EUR 300.000 Anglo American Capital Plc 5,875%
17/4/2015 338.478 0,34
GBP 300.000 Anglo American Capital Plc 6,875%
1/5/2018 418.845 0,42
EUR 600.000 Aviva Plc FRN 14/11/2021 598.514 0,60
EUR 350.000 Aviva Plc FRN 22/5/2038 349.407 0,35
EUR 100.000 Bank of Scotland Plc 5,5% 29/10/2012 102.887 0,10
EUR 500.000 Barclays Bank Plc 4,875% 13/8/2019 552.449 0,56
EUR 700.000 Barclays Bank Plc 6% 23/1/2018 771.763 0,79
EUR 430.000 BAT International Finance Plc 5,875%
12/3/2015 495.689 0,50
EUR 325.000 BG Energy Capital Plc 3,375% 15/7/2013 339.446 0,35
EUR 250.000 BG Energy Capital Plc 3,625% 16/7/2019 261.965 0,26
GBP 100.000 Cadbury Schweppes Finance Plc 5,375%
11/12/2014 133.434 0,13
EUR 400.000 EFG Hellas Plc 4,375% 11/2/2013 330.546 0,33
GBP 300.000 FCE Bank Plc 7,875% 15/2/2011 369.393 0,37
EUR 560.000 GlaxoSmithKline Capital Plc 3,875%
6/7/2015 604.974 0,61
EUR 100.000 GlaxoSmithKline Capital Plc 5,625%
13/12/2017 120.666 0,12
EUR 100.000 HSBC Bank Plc FRN 29/3/2016 98.872 0,10
GBP 300.000 HSBC Bank Plc FRN 29/9/2020 369.168 0,37
EUR 250.000 HSBC Holdings Plc 4,5% 30/4/2014 269.484 0,27
78 BlackRock Global Funds (BGF)

Euro Corporate Bond Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
EUR 150.000 Legal & General Group Plc FRN 8/6/2025 137.624 0,14
EUR 100.000 Lloyds TSB Bank Plc 3,25% 26/11/2012 102.575 0,10
EUR 200.000 Lloyds TSB Bank Plc 4,375% 19/4/2011 203.318 0,21
EUR 200.000 Lloyds TSB Bank Plc 6,5% 24/3/2020 207.834 0,21
GBP 400.000 MmO2 Plc 7,625% 25/1/2012 517.277 0,52
EUR 350.000 National Grid Electricity Transmission
Plc 6,625% 28/1/2014 402.646 0,40
EUR 500.000 Nationwide Building Society 3,75%
20/1/2015 513.639 0,52
EUR 350.000 Old Mutual Plc FRN 18/1/2017 328.781 0,33
EUR 100.000 Prudential Plc FRN 19/12/2021 98.977 0,10
EUR 46.900 Reds EHP Trust '2008-1E A2E' FRN
14/4/2014 45.325 0,04
EUR 100.000 Rolls-Royce Plc 4,5% 16/3/2011 101.732 0,10
USD 400.000 Royal Bank of Scotland Plc/The FRN
29/9/2015 264.552 0,27
EUR 550.000 Royal Bank of Scotland Plc/The 5,375%
30/9/2019 570.674 0,59
EUR 340.000 Scottish & Southern Energy Plc 6,125%
29/7/2013 378.512 0,38
EUR 110.000 Severn Trent Utilities Finance Plc 5,25%
11/3/2016 124.510 0,13
EUR 100.000 Smiths Group Plc 4,125% 5/5/2017 102.541 0,11
EUR 100.000 Standard Chartered Bank FRN 3/2/2017 100.345 0,10
EUR 700.000 Standard Chartered Plc 3,625% 15/12/2015 727.233 0,73
EUR 450.000 Standard Chartered Plc 4,875% 11/3/2011 457.983 0,46
EUR 50.000 Standard Chartered Plc 5,75% 30/4/2014 55.619 0,06
EUR 650.000 Tesco Plc 5,625% 12/9/2012 702.383 0,71
GBP 255.000 United Kingdom Gilt 4,25% 7/9/2039 332.902 0,34
GBP 475.000 United Kingdom Gilt 4,25% 7/12/2040 618.961 0,62
EUR 250.000 United Utilities Water Plc 4,25% 24/1/2020 266.091 0,27
EUR 200.000 Vodafone Group Plc 3,625% 29/11/2012 208.361 0,21
GBP 200.000 Vodafone Group Plc 5,375% 5/12/2017 268.470 0,27
EUR 100.000 Vodafone Group Plc 6,25% 15/1/2016 118.180 0,12
EUR 100.000 Vodafone Group Plc 6,875% 4/12/2013 115.030 0,12
15.025.587 15,17
Estados Unidos
EUR 700.000 Ahold Finance USA LLC 5,875% 14/3/2012 740.984 0,74
GBP 450.000 American Express Credit Corp 5,375%
1/10/2014 583.876 0,59
EUR 550.000 American Honda Finance Corp 3,75%
16/3/2011 556.573 0,56
EUR 500.000 Bank of America Corp FRN 6/5/2019 485.085 0,49
EUR 250.000 Bank of America Corp 4,625% 7/8/2017 255.484 0,26
EUR 850.000 Bank of America Corp 4,75% 3/4/2017 880.518 0,87
EUR 50.000 Bristol-Myers Squibb Co 4,375% 15/11/2016 55.726 0,06
EUR 350.000 Bristol-Myers Squibb Co 4,625% 15/11/2021 399.719 0,40
EUR 160.000 Cargill Inc 4,5% 29/9/2014 174.162 0,18
EUR 300.000 Cellco Partnership / Verizon Wireless
Capital LLC 7,625% 19/12/2011 323.060 0,32
EUR 400.000 Citigroup Inc 7,375% 4/9/2019 471.928 0,48
EUR 350.000 Goldman Sachs Group Inc/The 4,375%
16/3/2017 353.498 0,36
EUR 100.000 Goldman Sachs Group Inc/The 5,125%
16/10/2014 106.657 0,11
GBP 240.000 Goldman Sachs Group Inc/The 5,5%
12/10/2021 281.330 0,28
EUR 500.000 International Business Machines Corp
6,625% 30/1/2014 580.478 0,59
EUR 100.000 JPMorgan Chase & Co FRN 12/11/2019 102.573 0,10
EUR 600.000 JPMorgan Chase & Co 5,25% 8/5/2013 649.841 0,66
EUR 100.000 Kraft Foods Inc 5,75% 20/3/2012 106.061 0,11
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
EUR 200.000 Lehman Brothers Holdings Inc 0%
4/5/2011 (Zero Coupon) 45.000 0,05
EUR 100.000 Lehman Brothers Holdings Inc 5,375%
17/10/2012 22.500 0,02
EUR 100.000 Merck & Co Inc 5,375% 1/10/2014 113.401 0,11
EUR 300.000 Metropolitan Life Global Funding I
4,625% 16/5/2017 324.323 0,33
EUR 250.000 Morgan Stanley 4,375% 14/1/2011 252.512 0,26
EUR 200.000 Morgan Stanley 4,5% 29/10/2014 207.065 0,21
EUR 500.000 Morgan Stanley 5,375% 10/8/2020 514.620 0,52
EUR 100.000 Parker Hannifin Corp 3,5% 11/11/2010 100.394 0,10
EUR 150.000 Parker Hannifin Corp 4,125% 11/11/2015 160.607 0,16
EUR 300.000 Pfizer Inc 4,75% 3/6/2016 339.926 0,34
EUR 200.000 Pfizer Inc 5,75% 3/6/2021 249.789 0,25
EUR 100.000 Philip Morris International Inc 5,75%
24/3/2016 117.619 0,12
EUR 450.000 Roche Holdings Inc 4,625% 4/3/2013 482.750 0,50
EUR 200.000 SES Global Americas Holdings GP
4,875% 9/7/2014 216.230 0,22
EUR 100.000 SG Capital Trust III FRN 10/11/2013
(Perpetual) 86.786 0,09
EUR 150.000 SLM Corp 3,125% 17/9/2012 138.602 0,14
EUR 250.000 SLM Student Loan Trust 2003-7 FRN
15/12/2033 235.680 0,24
EUR 200.000 VW Credit Inc 5,125% 19/5/2011 204.903 0,21
EUR 250.000 Wells Fargo & Co 4% 17/5/2011 254.194 0,26
EUR 250.000 WM Covered Bond Program 3,875%
27/9/2011 255.699 0,26
EUR 100.000 Zurich Finance USA Inc 4,5% 17/9/2014 108.424 0,11
11.538.577 11,66
Total obligaciones 94.486.602 95,42
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 98.102.522 99,07
Valores no cotizados
OBLIGACIONES
Luxemburgo
USD 150.000 Holcim US Finance Sarl & Cie SCS
'144A' 6% 30/12/2019 127.776 0,13
EUR 350.000
Reino Unido
Lehman Brothers UK Capital Funding III
LP 0% 29/12/2019 (Zero Coupon) – 0,00
Estados Unidos
USD 100.000 Metropolitan Life Global Funding I
2,875% 17/9/2012 80.681 0,08
EUR 500.000 US Bank NA/Cincinnati OH FRN
28/2/2017 498.492 0,51
579.173 0,59
Total obligaciones 706.949 0,72
Total valores no cotizados 706.949 0,72
Total cartera de valores 98.809.471 99,79
Otros activos netos 210.285 0,21
Total activo neto (EUR) 99.019.756 100,00
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 79

Euro Corporate Bond Fund continuación
Swaps a 31 de agosto de 2010
Valor
nominal Descripción
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(EUR)
Valor
nominal Descripción
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(EUR)
HUF 217.565.000
PLN 3.250.000
ZAR 12.970.000
EUR 150.000
EUR 100.000
EUR 150.000
EUR 1.000.000
EUR (2.000.000)
USD 270.000
EUR (350.000)
EUR (1.000.000)
EUR 2.500.000
EUR (400.000)
CHF 1.230.000
EUR (2.500.000)
EUR (1.000.000)
Interest Rate Swaps (Goldman Sachs) (Fund receives
Floating HUF BUBOR 3 Month; and pays Fixed
5,7%) (30/3/2012) 7.587
Interest Rate Swaps (Goldman Sachs) (Fund receives
Fixed 4,95%; and pays Floating PLN WIBOR
3 Month) (30/3/2012) 2.066
Interest Rate Swaps (Barclays) (Fund receives
Floating ZAR JIBOR 3 Month; and pays Fixed
7,56%) (15/6/2012) (30.867)
Credit Default Swaps (Morgan Stanley) (Fund
receives default protection on Unilever NV 7,125%
1/11/2010; and pays Fixed 0,33%) (20/3/2013) (42)
Credit Default Swaps (Barclays) (Fund receives
default protection on Svenska Cellulosa
Aktiebolaget SCA 4,5% 15/7/2015; and pays
Fixed 3,25%) (20/12/2013) (7.960)
Credit Default Swaps (Deutsche Bank) (Fund receives
default protection on Adecco S.A. 0% 26/8/2013;
and pays Fixed 1,78%) (20/3/2014) (2.378)
Credit Default Swaps (Barclays) (Fund receives
default protection on iTraxx Europe HiVol S12 V1;
and pays Fixed 1%) (20/12/2014) 21.082
Credit Default Swaps (Credit Suisse) (Fund provides
default protection on iTraxx Europe S12 V1; and
receives Fixed 1%) (20/12/2014) (27.983)
Credit Default Swaps (Credit Suisse) (Fund receives
default protection on United Kingdom (Government
of) 4,25% 7/6/2032; and pays Fixed 1%) (20/12/2014) (165)
Credit Default Swaps (Deutsche Bank) (Fund provides
default protection on Alstom SA 6,25% 3/3/2010;
and receives Fixed 1%) (20/12/2014) 423
Credit Default Swaps (Deutsche Bank) (Fund provides
default protection on iTraxx Europe S13 V1;
and receives Fixed 1%) (20/12/2014) (10.452)
Credit Default Swaps (Deutsche Bank) (Fund receives
default protection on iTraxx Europe HiVol S12 V1;
and pays Fixed 1%) (20/12/2014) 16.664
Credit Default Swaps (JP Morgan) (Fund receives
default protection on Anheuser-Busch Companies
Inc 8,625% 30/1/2017; and pays Fixed 1%)
(20/3/2015) (1.236)
Interest Rate Swaps (Morgan Stanley) (Fund receives
Floating CHF LIBOR 6 Month; and pays Fixed
1,4075%) (17/5/2015) (18.223)
Credit Default Swaps (Barclays) (Fund provides
default protection on iTRAXX Europe S13 V1;
and receives Fixed 1%) (20/6/2015) 1.296
Credit Default Swaps (Citibank) (Fund receives
default protection on Total Capital SA 4,125%
16/1/2013; and pays Fixed 1%) (20/6/2015) 11.887
EUR (2.000.000)
EUR (500.000)
EUR (2.000.000)
EUR (2.000.000)
EUR (1.000.000)
EUR (1.000.000)
EUR 500.000
EUR 500.000
EUR 500.000
EUR 500.000
EUR 500.000
EUR (500.000)
HUF 34.125.425
HUF 33.335.000
Credit Default Swaps (Credit Suisse) (Fund provides
default protection on iTRAXX Europe S13 V1; and
receives Fixed 1%) (20/6/2015) (4.848)
Credit Default Swaps (Credit Suisse) (Fund provides
default protection on iTRAXX Europe S13 V1; and
receives Fixed 1%) (20/6/2015) (5.087)
Credit Default Swaps (Credit Suisse) (Fund provides
default protection on iTRAXX Europe Crossover
S13 V2; and receives Fixed 5%) (20/6/2015) (27.099)
Credit Default Swaps (Credit Suisse) (Fund provides
default protection on iTRAXX Europe S13 V1; and
receives Fixed 1%) (20/6/2015) (5.358)
Credit Default Swaps (Deutsche Bank) (Fund provides
default protection on iTRAXX Europe Crossover
S13 V2; and receives Fixed 5%) (20/6/2015) (3.192)
Credit Default Swaps (Deutsche Bank) (Fund provides
default protection on iTRAXX Europe S13 V1; and
receives Fixed 1%) (20/6/2015) (3.797)
Credit Default Swaps (Morgan Stanley) (Fund receives
default protection on Akzo Nobel Sweden Finance
AB 7,75% 31/1/2014; and pays Fixed 1%)
(20/6/2015) 2.939
Credit Default Swaps (Barclays) (Fund receives
default protection on Wolters Kluwer NV 5,125%
27/1/2014; and pays Fixed 1%) (20/9/2015) 2.546
Credit Default Swaps (Citibank) (Fund receives
default protection on Koninklijke KPN NV 8,375%
1/10/2030; and pays Fixed 1%) (20/9/2015) 3.274
Credit Default Swaps (Deutsche Bank) (Fund receives
default protection on Edison SpA 4,25% 22/7/2014;
and pays Fixed 1%) (20/9/2015) 292
Credit Default Swaps (Goldman Sachs) (Fund receives
default protection on Portugal Telecom International
Finance BV 4,375% 24/3/2017; and pays Fixed 1%)
(20/9/2015) 3.448
Credit Default Swaps (Goldman Sachs) (Fund provides
default protection on Telefonica Emisiones SAU
4,375% 2/2/2016; and receives Fixed 1%) (20/9/2015) (725)
Interest Rate Swaps (JP Morgan) (Fund receives
Floating HUF BUBOR 6 Month; and pays Fixed
6,82%) (13/8/2020) (766)
Interest Rate Swaps (Goldman Sachs) (Fund
receives Floating HUF BUBOR 6 Month;
and pays Fixed 6,41%) (29/8/2021) 2.822
(73.852)
Nota: el valor de mercado total de (107.319) EUR atribuido a estas operaciones se contabiliza en el Balance (consúltese la Nota 2c).
80 BlackRock Global Funds (BGF)

Euro Corporate Bond Fund continuación
Operaciones a plazo abiertas sobre divisas
a 31 de agosto de 2010
Compras Ventas
Subfondo base
Contratos de futuros abiertos
a 31 de agosto de 2010
Fecha valor
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
(EUR)
USD 803.986 EUR 629.000 3/9/2010 2.896
EUR 164.505 PLN 657.000 30/9/2010 539
HUF 45.927.000 EUR 161.550 30/9/2010 (1.941)
USD 555.000 ZAR 4.111.829 30/9/2010 619
MXN 5.036.024 CAD 406.000 19/10/2010 (875)
MXN 3.305.072 ZAR 1.972.000 19/10/2010 (12.053)
CNY 31.496.661 USD 4.655.000 27/10/2010 (20.842)
EUR 270.106 CHF 355.000 16/11/2010 (4.271)
EUR 625.618 CZK 15.570.000 16/11/2010 (1.624)
EUR 5.802.096 GBP 4.765.000 16/11/2010 37.482
EUR 113.534 SEK 1.075.000 16/11/2010 (813)
EUR 657.686 USD 830.000 16/11/2010 5.268
NOK 2.720.000 EUR 341.434 16/11/2010 (3.863)
SEK 3.025.000 EUR 321.347 16/11/2010 421
CHF 961.000 EUR 719.123 22/11/2010 23.684
KRW 1.097.255.000 JPY 79.752.012 22/11/2010 (26.088)
USD 156.000 UAH 1.269.200 27/1/2011 116
USD 2.328.447 CNY 15.600.129 27/7/2011 16.542
Plusvalía latente neta 15.197
Nota: la plusvalía latente neta atribuida a estas operaciones se contabiliza en el Balance
(consúltese la Nota 2c).
Número
de contratos Contrato/Descripción
Fecha
de vencimiento
Valor
(EUR)
52 Euro Bund Septiembre de 2010 6.997.120
10 Euro BOBL Septiembre de 2010 1.226.400
(41) Euro Schatz Septiembre de 2010 (4.501.390)
(3) US Treasury 10 Year Note Diciembre de 2010 (296.390)
(17) US Treasury 5 Year Note (CBT) Diciembre de 2010 (1.606.894)
(22) Long Gilt Diciembre de 2010 (3.339.104)
Compromiso total (1.520.258)
Nota: la plusvalía latente neta de 242.390 EUR atribuida a estas operaciones se contabiliza en
el Balance (consúltese la Nota 2c).
Opciones de compra compradas a 31 de agosto de 2010
Número de
contratos
sujetos
al Call Emisor
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(EUR)
Valor
(EUR)
4.319.000 OTC EUR/GBP Call Option
strike price EUR 0,85
expiring on 9/9/2010 (10.871) 1.222
1.735.000 OTC EUR/SEK Call Option
strike price EUR 9,7
expiring on 24/9/2010 (2.122) 2.866
1.735.000 OTC EUR/SEK Call Option
strike price EUR 9,7
expiring on 24/9/2010 (1.957) 2.866
3.038.000 OTC USD/EUR Call Option
strike price USD 1,25
expiring on 13/10/2010 (23.298) 24.818
3.843.000 OTC CHF/EUR Call Option
strike price EUR 1
expiring on 17/2/2011 1.676 4.386
Total opciones de compra compradas (36.572) 36.158
Nota: las opciones de compra compradas se contabilizan en el Balance (consúltese la Nota 2c).
Opciones de venta compradas a 31 de agosto de 2010
Número de
contratos
sujetos
al Put Emisor
Minusvalía
latente
(EUR)
Valor
(EUR)
970.000 OTC USD/JPY Put Option
strike price USD 83
expiring on 31/8/2010 (845) –
2.745.000 OTC CHF/EUR Put Option
strike price EUR 1,4
expiring on 17/2/2011 (10.963) 9.349
Total opciones de venta vendidas (11.808) 9.349
Nota: las opciones de venta compradas se contabilizan en el Balance (consúltese la Nota 2c).
Opciones de compra vendidas a 31 de agosto de 2010
Número de
contratos
sujetos
al Call Emisor
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(EUR)
Valor
(EUR)
(4.319.000) OTC EUR/GBP Call Option
strike price EUR 0,87
expiring on 9/9/2010 2.311 (497)
(6.076.000) OTC USD/EUR Call Option
strike price USD 1,2
expiring on 13/10/2010 29.359 (15.754)
(3.074.400) OTC CHF/EUR Call Option
strike price EUR 1,25
expiring on 17/2/2011 (25.161) (52.830)
Total opciones de compra vendidas 6.509 (69.081)
Nota: las opciones de compra vendidas se contabilizan en el Balance (consúltese la Nota 2c).
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 81

Euro Reserve Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
FONDOS
Irlanda
20.126.269 Institutional Cash Series Euro
Liquidity Fund 20.126.269 9,51
Total fondos 20.126.269 9,51
PAPEL COMERCIAL
Francia
EUR 10.000.000 BPCE SA 0% 11/10/2010 9.993.347 4,72
Irlanda
EUR 4.000.000 Matchpoint Finance Plc 0% 20/9/2010 3.998.923 1,89
EUR 5.000.000 Regency Assets Ltd 0% 16/9/2010 4.998.980 2,36
EUR 10.000.000 Scaldis Capital Ireland 0% 20/9/2010 9.997.308 4,72
18.995.211 8,97
Jersey
EUR 5.000.000 Amstel Euro Funding 0% 15/9/2010 4.999.058 2,36
EUR 7.121.000 Rheingold Securitisation Ltd 0%
12/10/2010 7.116.118 3,36
EUR 5.000.000 Rhein-Main Securitisation Ltd 0%
20/9/2010 4.998.654 2,36
17.113.830 8,08
Países Bajos
EUR 10.000.000 ING Bank 0% 6/9/2010 9.999.416 4,72
España
EUR 3.000.000 Santander Commercial Paper SA 0%
8/11/2010 2.996.012 1,42
EUR 5.000.000 Santander Commercial Paper SA 0%
17/11/2010 4.991.978 2,35
7.987.990 3,77
Reino Unido
EUR 4.000.000 Argento Variable Funding Co Ltd 0%
29/9/2010 3.998.269 1,89
EUR 8.000.000 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 0%
6/9/2010 7.999.532 3,78
EUR 10.000.000 Cancara Asset Securitisation 0%
27/9/2010 9.996.055 4,72
EUR 5.000.000 Lloyds TSB Bank Plc 0% 16/2/2011 4.975.560 2,35
EUR 5.000.000 Royal Bank Of Scotland Plc 0%
21/2/2011 4.974.440 2,35
EUR 5.300.000 Thames Asset Global Securitisation 0%
14/9/2010 5.299.083 2,50
37.242.939 17,59
Total papel comercial 101.332.733 47,85
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
CERTIFICADOS DE DEPÓSITO
Francia
EUR 10.000.000 Banque Federal 0% 1/11/2010 9.989.566 4,72
Reino Unido
EUR 10.000.000 Bank of Tokyo 0% 20/9/2010 9.997.364 4,72
EUR 5.000.000 Nationwide 0% 17/9/2010 4.998.910 2,36
EUR 10.000.000 Svenska Handelsbanken 0,6%
8/10/2010 10.000.414 4,73
24.996.688 11,81
Total certificados de depósito 34.986.254 16,53
OBLIGACIONES
Francia
EUR 6.000.000 BNP Paribas FRN 24/3/2011 6.002.160 2,84
EUR 7.325.000 Societe Generale FRN 27/9/2010 7.328.333 3,45
13.330.493 6,29
EUR 10.000.000
Países Bajos
Rabobank Nederland NV FRN
19/7/2011 9.983.795 4,72
Noruega
EUR 2.752.000 Eksportfinans ASA 4,375% 20/9/2010 2.757.259 1,30
España
EUR 1.500.000 BBVA Senior Finance FRN 4/10/2010 1.499.739 0,71
EUR 315.000 Santander International Debt FRN
10/11/2010 314.743 0,15
1.814.482 0,86
Reino Unido
EUR 10.000.000 HSBC Bank Plc FRN 4/5/2011 10.005.200 4,73
Estados Unidos
EUR 2.000.000 JP Morgan Chase 4,625% 31/1/2011 2.029.100 0,96
Total obligaciones 39.920.329 18,86
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 196.365.585 92,75
Total cartera de valores 196.365.585 92,75
Otros activos netos 15.348.906 7,25
Total activo neto (EUR) 211.714.491 100,00
82 BlackRock Global Funds (BGF)

Euro Short Duration Bond Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
FONDOS
Irlanda
14.571.114 Institutional Cash Series Euro
Liquidity Fund 14.571.114 0,48
Total fondos 14.571.114 0,48
OBLIGACIONES
Australia
EUR 1.650.000 Australia & New Zealand Banking
Group Ltd 2,625% 16/11/2012 1.686.688 0,06
EUR 2.074.000 Australia & New Zealand Banking
Group Ltd 4,625% 8/11/2010 2.088.162 0,07
USD 540.000 Australia & New Zealand Banking
Group Ltd 5,5% 24/5/2011 437.894 0,01
EUR 1.500.000 BHP Billiton Finance Ltd 4,75% 4/4/2012 1.570.740 0,05
EUR 1.150.000 Commonwealth Bank of Australia
5,875% 29/7/2011 1.196.782 0,04
AUD 2.000.000 Holcim Finance Australia Pty Ltd 8,5%
7/8/2012 1.457.700 0,05
EUR 3.750.000 ING Bank Australia Ltd FRN 23/11/2011 3.724.181 0,12
EUR 1.550.000 Telstra Corp Ltd 6,375% 29/6/2011 1.611.803 0,05
EUR 1.665.000 Westpac Banking Corp 4,875% 17/7/2012 1.761.137 0,06
EUR 200.000 Westpac Banking Corp 6,5% 24/6/2013 224.016 0,01
15.759.103 0,52
Austria
EUR 22.600.000 Austria Government Bond '144A' 3,8%
20/10/2013 24.484.162 0,81
EUR 14.935.000 Erste Group Bank AG 1,625% 2/9/2013 14.932.312 0,50
EUR 1.325.000 KA Finanz AG 2,375% 12/5/2011 1.336.302 0,04
EUR 5.000.000 Oesterreichische Kontrollbank AG
3,625% 10/12/2013 5.332.450 0,18
EUR 7.735.000 Oesterreichische Volksbanken AG 2,25%
14/9/2012 7.875.932 0,26
GBP 295.000 UniCredit Bank Austria AG 5,625%
12/7/2011 365.949 0,01
54.327.107 1,80
USD 465.000
Bahrein
Golden Belt 1 Sukuk Co BSC FRN
15/5/2012 95.022 0,00
Bélgica
EUR 10.000.000 Belgium Government Bond 2,75%
28/3/2016 10.359.300 0,34
EUR 24.000.000 Belgium Government Bond 3,5%
28/3/2011 24.394.800 0,81
EUR 25.000.000 Belgium Government Bond 5%
28/9/2011 26.149.125 0,87
60.903.225 2,02
Bermudas
EUR 450.000 Fidelity International Ltd 6,25%
21/3/2012 468.916 0,02
Canadá
EUR 15.200.000 Canada Government International Bond
3,5% 13/1/2020 17.004.696 0,56
USD 230.000 Nova Chemicals Corp 6,5% 15/1/2012 186.418 0,01
EUR 500.000 Royal Bank of Canada 3,875% 31/10/2011 514.538 0,02
EUR 500.000 Royal Bank of Canada 4,5% 5/11/2012 532.397 0,02
EUR 500.000 Xstrata Canada Financial Corp 5,875%
27/5/2011 514.358 0,01
18.752.407 0,62
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
Islas Caimán
CHF 1.900.000 EFG Hellas Cayman Island Ltd 2,75%
9/2/2011 1.400.992 0,05
EUR 1.350.000 Hutchison Whampoa Finance 09 Ltd
4,75% 14/11/2016 1.450.184 0,05
USD 3.000.000 Hutchison Whampoa International
09/16 Ltd 4,625% 11/9/2015 2.482.119 0,08
EUR 5.000.000 MBNA America European Structured
Offerings No 7 5,45% 19/4/2011 5.088.549 0,17
EUR 900.000 Thames Water Utilities Cayman
Finance Ltd 6,125% 4/2/2013 985.707 0,03
11.407.551 0,38
Dinamarca
EUR 27.615.000 Nykredit Realkredit A/S 1% 1/4/2011 27.599.812 0,91
DKK 100.000.000 Nykredit Realkredit A/S 4% 1/10/2010 13.464.088 0,45
DKK 100.000.000 Realkredit Danmark A/S 2% 1/1/2011 13.486.250 0,45
EUR 3.000.000 TDC A/S 6,5% 19/4/2012 3.139.866 0,10
57.690.016 1,91
Finlandia
EUR 11.905.000 Finland Government Bond 3,375%
15/4/2020 12.971.986 0,43
EUR 5.900.000 Finland Government Bond 4% 4/7/2025 6.884.061 0,23
GBP 19.250.000 Finland Government International
Bond FRN 25/3/2015 23.297.312 0,77
43.153.359 1,43
Francia
EUR 700.000 Air Liquide SA 4,375% 3/6/2015 771.707 0,03
EUR 3.450.000 Alstom SA 4% 23/9/2014 3.672.266 0,12
EUR 700.000 Areva SA 3,875% 23/9/2016 746.130 0,02
EUR 2.500.000 AUTO ABS Srl '2006-1 B' FRN
25/7/2017 2.387.958 0,08
EUR 1.000.000 AUTO ABS Srl '2007-2 A' FRN
25/10/2020 986.743 0,03
EUR 3.000.000 AXA SA 4,5% 23/1/2015 3.260.640 0,11
EUR 300.000 AXA SA 6% 18/6/2013 333.641 0,01
EUR 5.000.000 Banque PSA Finance 3,625%
14/10/2011 5.066.625 0,17
EUR 2.200.000 Banques Populaires Covered Bond
4,25% 29/1/2013 2.339.546 0,08
EUR 23.250.000 BNP Paribas FRN 24/3/2011 23.258.369 0,76
USD 3.000.000 BNP Paribas FRN 23/11/2015 2.340.176 0,08
EUR 2.000.000 BNP Paribas FRN 17/10/2016 1.965.000 0,07
GBP 1.200.000 BNP Paribas FRN 7/9/2017 1.536.702 0,05
EUR 2.000.000 BNP Paribas 3,25% 27/3/2012 2.058.280 0,07
EUR 3.000.000 BNP Paribas 4,75% 4/4/2011 3.064.194 0,10
EUR 500.000 BNP Paribas 5% 16/12/2013 552.180 0,02
USD 5.000.000 BNP Paribas / BNP Paribas US
Medium-Term Note Program LLC
2,125% 21/12/2012 4.000.048 0,13
EUR 8.000.000 BNP Paribas Home Loan Covered
Bonds SA 2,25% 1/10/2012 8.146.480 0,27
EUR 600.000 Bouygues SA 4,625% 25/2/2011 609.656 0,02
EUR 150.000 Caisse Refinancement de l'Habitat
4,375% 11/10/2010 150.587 0,00
EUR 12.135.000 Caisse Refinancement de l'Habitat 5%
25/10/2013 13.401.590 0,43
EUR 2.800.000 Carrefour SA 3,875% 25/4/2021 2.973.054 0,11
EUR 1.852.000 Carrefour SA 4,375% 15/6/2011 1.895.591 0,06
EUR 4.575.000 Cie de Financement Foncier 4%
25/10/2012 4.825.207 0,16
EUR 7.230.000 Cie de Financement Foncier 4,5%
9/1/2013 7.733.244 0,26
EUR 14.000.000 CM-CIC Covered Bonds 1,875%
14/6/2013 14.088.759 0,46
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 83

Euro Short Duration Bond Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
EUR 10.500.000 Credit Agricole Covered Bonds 3,5%
21/7/2014 11.138.819 0,37
EUR 5.000.000 Credit Agricole SA/London FRN
12/3/2013 4.984.783 0,17
EUR 1.900.000 Crown Holdings S.A. 7,125% 15/8/2018 1.953.234 0,06
EUR 15.580.000 Dexia Credit Local 2,625% 21/1/2014 16.060.798 0,52
EUR 3.380.000 Dexia Municipal Agency 3,5% 16/9/2016 3.576.006 0,12
EUR 9.000.000 EDF SA 3,75% 8/4/2011 9.135.692 0,31
EUR 1.200.000 EDF SA 5,125% 23/1/2015 1.356.522 0,04
EUR 6.000.000 EDF SA 5,75% 25/10/2010 6.042.945 0,20
EUR 2.000.000 France Government Bond OAT 3,75%
25/4/2021 2.220.980 0,07
EUR 15.205.000 France Government Bond OAT 4%
25/10/2013 16.646.890 0,55
EUR 10.700.000 France Government Bond OAT 4%
25/4/2014 11.814.352 0,39
EUR 44.200.000 France Government Bond OAT 4,75%
25/10/2012 47.991.697 1,59
EUR 8.500.000 France Government Bond OAT 5%
25/10/2011 8.929.675 0,30
EUR 330.000 France Government Bond OAT 6,5%
25/4/2011 342.656 0,01
EUR 200.000 France Telecom SA 3% 14/10/2010 200.468 0,01
USD 2.565.000 France Telecom SA 4,375% 8/7/2014 2.226.475 0,07
EUR 59.100.000 French Treasury Note BTAN 1,5%
12/9/2011 59.668.541 1,99
EUR 16.000.000 French Treasury Note BTAN 2,5%
12/1/2014 16.789.120 0,56
EUR 49.500.000 French Treasury Note BTAN 3%
12/7/2014 52.940.745 1,76
EUR 29.900.000 French Treasury Note BTAN 3,75%
12/1/2012 31.192.278 1,03
EUR 50.000 French Treasury Note BTAN 3,75%
12/1/2013 53.508 0,00
EUR 2.650.000 GDF Suez 4,375% 16/1/2012 2.752.900 0,09
EUR 300.000 GDF Suez 6,25% 24/1/2014 343.074 0,01
EUR 9.000.000 HSBC Covered Bonds France 3,375%
20/1/2017 9.530.955 0,32
EUR 500.000 HSBC France 4,875% 15/1/2014 543.748 0,02
EUR 2.750.000 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA
4,375% 12/5/2014 2.978.443 0,10
EUR 1.165.000 Novasep Holding SAS 9,625% 15/12/2016 996.075 0,03
EUR 9.500.000 RCI Banque SA 8,125% 15/5/2012 10.322.748 0,34
EUR 2.550.000 Safran SA 4% 26/11/2014 2.644.141 0,09
EUR 1.000.000 Sanofi-Aventis SA 3,5% 17/5/2013 1.047.135 0,03
EUR 3.000.000 Societe Financement de l'Economie
Francaise 3% 7/4/2014 3.165.555 0,10
EUR 4.000.000 Societe Financement de l'Economie
Francaise 3,25% 16/1/2014 4.244.400 0,14
EUR 1.000.000 Societe Generale SCF 4,75% 6/6/2013 1.086.335 0,04
EUR 500.000 Thales SA 4,375% 22/7/2011 512.572 0,02
EUR 700.000 Unibail-Rodamco SE 4,625% 23/9/2016 767.935 0,03
EUR 156.000 Veolia Environnement 5,25% 24/4/2014 173.211 0,01
458.539.784 15,19
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
EUR 1.050.000 Bundesrepublik Deutschland 3,5%
4/7/2019 1.177.097 0,04
EUR 7.200.000 Bundesrepublik Deutschland 3,75%
4/1/2015 7.996.572 0,27
EUR 160.000 Bundesrepublik Deutschland 3,75%
4/1/2017 180.752 0,01
EUR 2.250.000 Bundesrepublik Deutschland 4%
4/7/2016 2.563.729 0,08
EUR 850.000 Bundesrepublik Deutschland 4%
4/1/2018 979.226 0,03
EUR 82.430.000 Bundesrepublik Deutschland 4,5%
4/1/2013 89.834.274 2,97
EUR 110.000.000 Bundesrepublik Deutschland 5%
4/7/2012 118.898.999 3,93
EUR 2.395.000 Bundesrepublik Deutschland 5,5%
4/1/2031 3.451.219 0,11
EUR 5.890.000 Bundesrepublik Deutschland Series 8
4,25% 4/7/2018 6.913.329 0,23
EUR 83.000.000 Bundesschatzanweisungen 1,5%
10/6/2011 83.668.149 2,77
EUR 10.000.000 Commerzbank AG 2,75% 13/1/2012 10.247.200 0,34
EUR 3.255.000 Daimler AG 3% 19/7/2013 3.363.180 0,11
EUR 2.000.000 Daimler AG 4,625% 2/9/2014 2.178.270 0,07
EUR 1.250.000 Deutsche Bank AG 4,5% 7/3/2011 1.270.941 0,04
USD 5.000.000 Deutsche Bank AG/London 2,375%
11/1/2013 4.001.315 0,13
EUR 12.751.696 Driver One GmbH FRN 21/5/2016 12.737.956 0,42
EUR 27.510.000 Duesseldorfer Hypothekenbank AG 1%
4/8/2011 27.545.763 0,90
EUR 500.000 Gemeinsame Deutsche Bundeslaender
2,625% 7/10/2010 500.962 0,02
EUR 2.500.000 HSH Nordbank AG FRN 14/2/2017 1.843.125 0,07
EUR 10.000.000 IKB Deutsche Industriebank AG 2,125%
10/9/2012 10.198.600 0,34
EUR 4.000.000 IKB Deutsche Industriebank AG 2,625%
13/3/2012 4.093.780 0,14
EUR 10.000.000 IKB Deutsche Industriebank AG 2,875%
27/1/2012 10.253.450 0,34
EUR 20.530.000 Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 1,25%
17/6/2013 20.704.608 0,69
EUR 20.000.000 Landesbank Baden-Wuerttemberg
FRN 30/12/2015 19.746.000 0,65
EUR 1.480.000 Merck Financial Services GmbH 2,125%
26/3/2012 1.495.348 0,05
EUR 200.000 Muenchener Rueckversicherungs AG
6,75% 21/6/2023 213.449 0,01
EUR 4.690.000 SAP AG 2,25% 6/8/2013 4.722.431 0,16
EUR 3.110.000 State of Hessen 3,125% 13/5/2014 3.295.372 0,11
EUR 500.000 State of North Rhine-Westphalia
3,125% 16/11/2010 502.538 0,02
EUR 1.470.000 UPC Germany GmbH 8,125% 1/12/2017 1.509.646 0,05
EUR 3.425.000 Volkswagen Bank GmbH 2,375%
28/6/2013 3.470.741 0,12
655.189.910 21,71
Alemania
EUR 300.000 Bayer AG 4,375% 11/4/2011 305.856 0,01
EUR 38.035.000 Bundesobligation 2,5% 10/10/2014 40.276.212 1,33
EUR 25.000.000 Bundesobligation 2,5% 27/2/2015 26.465.125 0,88
EUR 22.245.000 Bundesobligation 3,5% 8/4/2011 22.650.971 0,75
EUR 10.435.000 Bundesobligation 3,5% 14/10/2011 10.782.851 0,36
EUR 14.750.000 Bundesobligation 4,25% 12/10/2012 15.878.818 0,53
EUR 250.000 Bundesobligation '154' 2,25% 11/4/2014 262.480 0,01
EUR 71.020.000 Bundesobligation '157' 2,25% 10/4/2015 74.356.164 2,46
EUR 3.550.000 Bundesrepublik Deutschland 3,25%
4/7/2015 3.878.109 0,13
EUR 700.000 Bundesrepublik Deutschland 3,5%
4/1/2016 775.303 0,03
EUR 5.330.000
EUR 3.650.000
EUR 16.910.000
EUR 31.100.000
EUR 6.550.000
Grecia
Hellenic Republic Government Bond
FRN 20/2/2013 4.290.650 0,14
Hellenic Republic Government Bond
2,3% 25/7/2030 1.901.196 0,06
Hellenic Republic Government Bond
3,8% 20/3/2011 16.337.597 0,54
Hellenic Republic Government Bond
4,3% 20/3/2012 28.184.530 0,94
Hellenic Republic Government Bond
4,6% 20/9/2040 3.515.942 0,12
54.229.915 1,80
84 BlackRock Global Funds (BGF)

Euro Short Duration Bond Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
EUR 250.000
Hungría
Hungary Government International
Bond 4% 27/9/2010 250.065 0,01
Organismos supranacionales
EUR 7.455.000 European Investment Bank 3,125%
15/4/2014 7.922.056 0,26
EUR 1.185.000 European Union 3,125% 3/4/2014 1.255.721 0,04
EUR 20.000.000 European Union 3,25% 7/11/2014 21.378.900 0,71
EUR 5.000.000 European Union 3,625% 6/4/2016 5.469.625 0,18
36.026.302 1,19
Irlanda
EUR 10.000.000 Cars Alliance Funding Plc '2006-1 A'
FRN 25/10/2020 9.925.700 0,33
EUR 3.000.000 Cars Alliance Funding Plc '2007-1 A'
FRN 8/10/2023 2.932.035 0,10
EUR 2.000.000 Caterpillar International Finance Ltd
2,375% 17/6/2013 2.041.598 0,07
EUR 2.500.000 EBS Building Society 3,75% 27/9/2010 2.502.666 0,08
EUR 13.225.000 EBS Building Society 4% 25/2/2015 12.632.321 0,42
EUR 11.000.000 German Postal Pensions Securitisation
Plc 2,75% 18/1/2011 11.075.642 0,37
EUR 3.850.000 Governor & Co of the Bank of Ireland/
The 4,625% 8/4/2013 3.757.619 0,12
EUR 12.000.000 Ireland Government Bond 4% 15/1/2014 11.941.320 0,40
EUR 10.000.000 Ireland Government Bond 5% 18/4/2013 10.278.500 0,34
EUR 1.520.000 Smurfit Kappa Acquisitions 7,25%
15/11/2017 1.561.420 0,05
EUR 450.000 Smurfit Kappa Acquisitions 7,75%
15/11/2019 463.651 0,02
EUR 18.730.007 Talisman Finance Plc '7A' FRN
22/4/2017 14.621.449 0,48
EUR 436.659 Talisman Finance Plc '7H' FRN
22/4/2017 65.499 0,00
83.799.420 2,78
Italia
EUR 5.926.871 Asset-Backed European Securitisation
Transaction Srl FRN 1/10/2015 5.884.020 0,20
EUR 5.000.000 Assicurazioni Generali SpA FRN
20/7/2022 5.290.650 0,18
EUR 1.500.000 ENI SpA 5,875% 20/1/2014 1.689.503 0,06
GBP 250.000 Intesa Sanpaolo SpA FRN 18/3/2024 302.009 0,01
EUR 7.000.000 Intesa Sanpaolo SpA 2,625% 4/12/2012 7.081.444 0,22
EUR 500.000 Intesa Sanpaolo SpA 3,75% 23/11/2016 513.040 0,02
EUR 600.000 Intesa Sanpaolo SpA 5% 28/4/2011 613.078 0,02
EUR 250.000 Intesa Sanpaolo SpA 6,625% 8/5/2018 265.410 0,01
EUR 10.000.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2%
15/12/2012 10.025.550 0,33
EUR 18.000.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2,1%
15/9/2021 17.965.076 0,60
EUR 54.500.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2,5%
1/7/2012 55.247.468 1,83
EUR 59.725.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3%
1/3/2012 60.930.250 2,03
EUR 18.205.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3%
15/4/2015 18.535.421 0,61
EUR 2.000.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,5%
15/3/2011 2.027.000 0,07
EUR 29.830.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,75%
15/12/2013 31.231.413 1,04
EUR 19.565.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4%
1/9/2020 20.007.071 0,66
EUR 7.000.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,25%
15/4/2013 7.383.740 0,24
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
EUR 22.030.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,25%
1/2/2015 23.600.078 0,78
EUR 2.825.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,5%
1/2/2018 3.048.359 0,10
EUR 34.020.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,75%
1/2/2013 36.215.991 1,20
EUR 8.000.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5%
1/2/2012 8.377.360 0,28
EUR 8.320.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5%
1/9/2040 8.879.312 0,29
EUR 3.000.000 Italy Certificati di Credito del Tesoro
FRN 1/3/2012 2.983.854 0,10
EUR 3.000.000 Italy Certificati di Credito del Tesoro
FRN 1/7/2013 2.961.528 0,10
EUR 348.000 Seat Pagine Gialle SpA 10,5% 31/1/2017 327.033 0,01
EUR 4.500.000 UniCredit SpA 4,875% 12/2/2013 4.739.918 0,16
EUR 200.000 UniCredit SpA 6,7% 5/6/2018 211.127 0,01
336.336.703 11,16
Japón
EUR 100.000 Shinsei Bank Ltd FRN 23/2/2016 90.000 0,00
Jersey
EUR 200.000 BAA Funding Ltd 3,975% 15/2/2014 202.991 0,01
Luxemburgo
EUR 8.000.000 Bavarian Sky SA FRN 15/1/2018 8.019.751 0,26
EUR 530.000 Clariant Finance Luxembourg SA 4,375%
5/4/2013 548.190 0,02
EUR 2.790.000 Fiat Finance & Trade SA 5,625%
15/11/2011 2.867.202 0,09
EUR 1.800.000 Fiat Finance & Trade SA 7,625%
15/9/2014 1.921.255 0,06
EUR 145.000 Fiat Finance & Trade SA 9% 30/7/2012 157.398 0,01
EUR 1.000.000 Glencore Finance Europe SA 5,25%
22/3/2017 985.010 0,03
EUR 3.400.000 ITW Finance Europe SA 5,25% 1/10/2014 3.768.914 0,12
EUR 4.970.000 SES SA 4% 15/3/2011 5.032.204 0,18
EUR 2.387.920 Volkswagen Car Lease FRN 21/8/2015 2.406.037 0,08
EUR 2.067.714 Volkswagen Car Lease '8A' FRN
21/10/2013 2.059.216 0,07
27.765.177 0,92
Países Bajos
EUR 5.000.000 ABN Amro Bank NV 3,75% 15/7/2014 5.348.225 0,18
EUR 3.300.000 Alliander Finance BV 4% 20/4/2012 3.431.571 0,11
EUR 600.000 Allianz Finance II BV FRN 17/2/2017
(Perpetual) 545.892 0,02
EUR 5.500.000 Bank Nederlandse Gemeenten 2,875%
15/1/2015 5.776.649 0,19
EUR 500.000 Daimler International Finance BV 5,875%
8/9/2011 520.785 0,02
EUR 600.000 Daimler International Finance BV
6,875% 10/6/2011 623.964 0,02
EUR 6.184.098 DECO Series '2007-E5X A1' FRN
27/10/2020 5.086.319 0,16
EUR 250.000 Deutsche Telekom International Finance
BV 8,125% 29/5/2012 277.040 0,01
EUR 3.493.000 E.ON International Finance BV 5,125%
7/5/2013 3.813.132 0,12
EUR 400.000 E.ON International Finance BV 5,5%
19/1/2016 466.792 0,02
EUR 275.000 Enbw International Finance BV 6,125%
7/7/2039 375.096 0,01
EUR 1.588.000 Fortis Bank Nederland NV 3,375%
19/5/2014 1.690.625 0,06
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 85

Euro Short Duration Bond Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
EUR 9.345.441 Globaldrive BV '2008-2 A' 4% 20/10/2016 9.495.243 0,32
EUR 1.000.000 Heineken NV 5% 4/11/2013 1.088.057 0,04
EUR 18.095.000 ING Bank NV 2,25% 31/8/2015 18.175.522 0,60
EUR 1.250.000 ING Bank NV 3,375% 3/3/2014 1.327.350 0,04
EUR 1.500.000 ING Bank NV 5,5% 4/1/2012 1.551.938 0,05
EUR 400.000 ING Bank NV 5,875% 23/2/2011 407.061 0,01
EUR 400.000 ING Verzekeringen NV FRN 21/6/2021 379.010 0,01
EUR 100.000 ING Verzekeringen NV 3,5% 28/11/2012 101.757 0,00
EUR 3.000.000 Koninklijke KPN NV 4,5% 18/3/2013 3.185.100 0,11
EUR 3.048.000 Koninklijke KPN NV 5% 13/11/2012 3.255.630 0,10
EUR 1.720.000 LeasePlan Corp NV 3,25% 22/5/2014 1.822.710 0,06
EUR 2.500.000 Linde Finance BV 4,375% 24/4/2012 2.618.725 0,09
EUR 1.000.000 Nederlandse Gasunie NV 6% 30/10/2013 1.130.295 0,04
EUR 5.000.000 Nederlandse Waterschapsbank NV FRN
13/7/2011 5.001.670 0,17
EUR 5.665.000 Nederlandse Waterschapsbank NV
2,375% 4/6/2015 5.821.693 0,19
EUR 1.450.000 Nederlandse Waterschapsbank NV
4,25% 21/11/2013 1.575.643 0,05
EUR 1.055.000 New World Resources NV 7,875%
1/5/2018 1.078.738 0,04
EUR 380.000 PACCAR Financial Europe BV 5,125%
19/5/2011 388.493 0,01
EUR 1.750.000 Portugal Telecom International Finance
BV 3,75% 26/3/2012 1.779.339 0,06
EUR 13.700.000 Rabobank Nederland NV FRN 11/5/2012 13.698.095 0,45
EUR 2.000.000 Rodamco Europe Finance BV 3,75%
12/12/2012 2.075.450 0,07
EUR 370.000 RWE Finance BV 5% 10/2/2015 417.144 0,01
EUR 500.000 RWE Finance BV 5,75% 20/11/2013 561.615 0,02
EUR 370.000 RWE Finance BV 6,5% 10/8/2021 480.094 0,02
EUR 875.000 Schlumberger Finance BV 4,5% 25/3/2014 951.755 0,03
EUR 1.085.000 Shell International Finance BV 3,375%
9/2/2012 1.117.550 0,03
EUR 7.550.000 Siemens Financieringsmaatschappij NV
4,125% 20/2/2013 8.031.917 0,27
EUR 100.000 Siemens Financieringsmaatschappij NV
5,25% 12/12/2011 105.021 0,00
EUR 300.000 Siemens Financieringsmaatschappij NV
5,75% 4/7/2011 311.197 0,01
EUR 4.081.359 Storm BV '2010-1 A1' FRN 22/3/2052 4.076.257 0,14
USD 600.000 Telefonica Europe BV 7,75% 15/9/2010 472.378 0,02
EUR 700.000 Urenco Finance NV 5,375% 22/5/2015 801.290 0,03
USD 26.445.000 Volkswagen International Finance NV
'144A' 1,625% 12/8/2013 20.829.768 0,70
EUR 3.025.000 Volkswagen International Finance NV
3,75% 16/11/2010 3.040.189 0,10
EUR 2.500.000 Volkswagen International Finance NV
5,625% 9/2/2012 2.634.413 0,09
147.744.197 4,90
Noruega
EUR 1.200.000 DnB NOR Bank ASA FRN 7/4/2011 1.205.292 0,04
EUR 2.000.000 DnB NOR Bank ASA 5,875% 20/6/2013 2.216.400 0,07
USD 6.935.000 Eksportfinans ASA 3% 17/11/2014 5.737.335 0,19
EUR 700.000 Statkraft AS 5,5% 2/4/2015 799.194 0,03
USD 16.345.000 Statoil ASA 3,125% 17/8/2017 13.332.898 0,44
EUR 3.200.000 Statoil ASA 4,375% 11/3/2015 3.530.720 0,12
26.821.839 0,89
Polonia
EUR 1.203.000 Poland Government International Bond
5,875% 3/2/2014 1.344.503 0,05
EUR 295.000 Republic of Poland 5,625% 20/6/2018 340.448 0,01
1.684.951 0,06
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
Portugal
EUR 750.000 Banco Espirito Santo SA 5,625% 5/6/2014 753.795 0,02
EUR 3.500.000 Portugal Obrigacoes do Tesouro OT
3,35% 15/10/2015 3.383.555 0,11
EUR 2.500.000 Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 5%
15/6/2012 2.573.463 0,09
6.710.813 0,22
EUR 3.400.000
Eslovenia
Nova Ljubljanska Banka DD Ljubljana
3,25% 23/7/2012 3.466.776 0,11
España
EUR 1.500.000 Ayt Cedulas Cajas Global 4,25% 29/7/2014 1.499.250 0,05
EUR 500.000 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA
FRN 12/11/2015 496.272 0,02
EUR 5.000.000 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA
2,5% 7/10/2013 4.949.560 0,16
EUR 500.000 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA
3,5% 15/3/2011 504.782 0,02
EUR 5.000.000 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA
3,5% 26/7/2013 5.101.000 0,17
EUR 4.000.000 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA
4,625% 2/8/2012 4.163.616 0,14
EUR 7.500.000 Banco Santander SA 3,625% 6/4/2017 7.564.500 0,25
EUR 8.500.000 Banco Santander SA 4,25% 6/5/2013 8.854.364 0,30
EUR 2.900.000 BBVA Senior Finance SAU 3,625%
14/5/2012 2.948.213 0,10
EUR 3.000.000 BPE Financiaciones SA FRN 23/12/2015 2.460.000 0,08
EUR 5.650.000 Caja de Ahorros de Valencia Castellon y
Alicante 2,375% 18/9/2012 5.593.234 0,19
EUR 3.800.000 Caja de Ahorros de Valencia Castellon y
Alicante 3% 11/5/2012 3.821.812 0,13
EUR 1.300.000 Caja de Ahorros y Monte de Piedad de
Madrid 3,5% 13/11/2014 1.291.037 0,04
EUR 6.300.000 Fund for Ordered Bank Restructuring
3% 19/11/2014 6.231.015 0,21
EUR 10.000.000 Instituto de Credito Oficial 3,75%
28/7/2015 10.132.000 0,34
GBP 5.002.000 Instituto de Credito Oficial 4,5% 7/3/2013 6.242.621 0,21
EUR 300.000 La Caja de Ahorros y Pensiones de
Barcelona 5,25% 5/4/2011 305.785 0,01
EUR 1.000.000 Santander International Debt SA 3,375%
21/4/2011 1.008.000 0,03
EUR 4.000.000 Santander International Debt SA 3,5%
12/8/2014 4.052.540 0,13
EUR 3.500.000 Santander International Debt SA 5,125%
11/4/2011 3.563.665 0,12
EUR 1.000.000 Santander Issuances S.A Unipersonal
FRN 24/10/2017 1.017.555 0,03
EUR 25.590.000 Spain Government Bond 2,3% 30/4/2013 25.507.088 0,85
EUR 26.675.000 Spain Government Bond 2,5%
31/10/2013 26.600.844 0,88
EUR 34.585.000 Spain Government Bond 3% 30/4/2015 34.393.745 1,13
EUR 4.500.000 Spain Government Bond 4,2% 31/1/2037 4.116.600 0,14
EUR 10.000.000 Spain Government Bond 4,7% 30/7/2041 9.802.650 0,32
EUR 4.495.000 Spain Government Bond 4,75% 30/7/2014 4.821.809 0,16
EUR 15.000.000 Spain Government Bond 5% 30/7/2012 15.801.075 0,52
EUR 1.000.000 Telefonica Emisiones SAU 3,75%
2/2/2011 1.009.023 0,03
EUR 3.650.000 Telefonica Emisiones SAU 5,58%
12/6/2013 3.952.950 0,13
207.806.605 6,89
86 BlackRock Global Funds (BGF)

Euro Short Duration Bond Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
Suecia
EUR 9.990.000 Lansforsakringar Hypotek AB 2,875%
23/3/2015 10.311.678 0,34
EUR 2.000.000 Nordea Bank AB FRN 8/3/2016 1.987.500 0,07
USD 5.000.000 Nordea Bank AB FRN 9/6/2016 3.856.083 0,13
EUR 1.500.000 Nordea Bank AB 4,5% 12/5/2014 1.624.785 0,05
EUR 10.400.000 Nordea Hypotek AB 4,25% 23/11/2010 10.477.646 0,35
EUR 19.000.000 Nordea Kredit Realkredit 1% 1/1/2011 18.999.620 0,63
EUR 1.750.000 Skandinaviska Enskilda Banken AB
4,375% 29/5/2012 1.828.846 0,06
EUR 6.615.000 Stadshypotek AB 2,75% 30/4/2015 6.823.042 0,23
SEK 94.000.000 Stadshypotek AB 6% 18/3/2015 11.451.217 0,38
USD 8.000.000 Svensk Exportkredit AB 3,25% 16/9/2014 6.659.224 0,22
EUR 2.065.000 Svensk Exportkredit AB 3,625% 27/5/2014 2.206.969 0,07
EUR 5.000.000 Svenska Handelsbanken AB FRN
19/10/2017 4.870.000 0,16
USD 5.700.000 Svenska Handelsbanken AB 2,875%
14/9/2012 4.599.391 0,15
EUR 9.000.000 Svenska Handelsbanken AB 3%
20/8/2012 9.254.205 0,31
EUR 400.000 Svenska Handelsbanken AB 4,875%
25/3/2014 437.812 0,01
SEK129.295.000 Sweden Government Bond 4,5%
12/8/2015 15.530.201 0,51
SEK 66.290.000 Swedish Covered Bond Corp 4%
15/4/2015 7.469.522 0,25
EUR 350.000 Vattenfall Treasury AB 5,75% 5/12/2013 392.018 0,01
118.779.759 3,93
Suiza
EUR 5.000.000 Credit Suisse/London 4,75% 5/8/2019 5.525.925 0,18
EUR 5.000.000 Credit Suisse/London 5,125% 30/3/2012 5.272.750 0,17
EUR 5.000.000 Credit Suisse/London 6,125% 5/8/2013 5.587.824 0,20
USD 5.000.000 UBS AG/Jersey FRN 18/4/2016 3.760.016 0,12
EUR 4.500.000 UBS AG/London 4,625% 6/7/2012 4.719.803 0,16
EUR 1.250.000 UBS AG/London 4,875% 21/1/2013 1.330.269 0,04
EUR 900.000 UBS AG/London 5,375% 11/4/2011 920.790 0,03
27.117.377 0,90
Reino Unido
GBP 4.000.000 AMP UK Finance Services Plc 6,375%
17/11/2010 4.855.184 0,17
EUR 3.050.000 Anglian Water Services Financing Plc
4,625% 7/10/2013 3.279.650 0,11
EUR 11.100.000 Arran Funding Ltd '2005-B A2' FRN
15/12/2012 11.052.270 0,37
GBP 9.500.000 Arran Funding Ltd '2005-B B3' FRN
15/12/2012 11.369.754 0,38
GBP 1.750.000 Arran Funding Ltd '2005-B C3' FRN
15/12/2012 2.081.318 0,07
EUR 2.407.608 Arran Residential Mortgages Funding
Plc '2006-1X A2C' FRN 12/4/2056 2.306.947 0,08
EUR 1.500.000 Aviva Plc FRN 29/9/2015 (Perpetual) 1.343.303 0,04
EUR 6.000.000 Aviva Plc FRN 14/11/2021 5.985.149 0,20
EUR 580.000 Bank of Scotland Plc 5,5% 29/10/2012 596.742 0,02
EUR 4.250.000 Barclays Bank Plc 5,75% 8/3/2011 4.323.015 0,14
GBP 1.558.970 BL Superstores Finance Plc FRN
4/10/2015 1.745.238 0,06
GBP 3.022.750 Broadgate Financing Plc FRN 5/10/2023 2.783.954 0,09
GBP 2.900.000 Cadbury Schweppes Finance Plc 5,375%
11/12/2014 3.869.584 0,13
GBP 12.000.000 Chester Asset Receivables Dealings
'2004-A1 A' FRN 15/9/2013 14.347.271 0,47
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
EUR 3.950.000 Chester Asset Receivables Dealings
No 11 6,125% 15/10/2010 3.957.110 0,13
GBP 15.840.000 Chester Asset Receivables Dealings
No 12 Plc 'A' 6% 18/1/2011 19.395.563 0,65
EUR 500.000 Diageo Finance Plc 6,625% 5/12/2014 591.870 0,02
GBP 1.070.000 EDF Energy Networks LPN Plc 5,125%
11/11/2016 1.429.074 0,05
EUR 1.500.000 EDF Energy Plc 4,375% 15/12/2010 1.513.643 0,05
GBP 3.680.712 Eurosail Plc '2007-1X A2C' FRN 13/3/2045 4.297.268 0,14
EUR 2.206.133 FCC Proudreed Properties FRN 18/8/2017 1.875.213 0,06
GBP 2.550.000 FCE Bank Plc 7,875% 15/2/2011 3.139.836 0,10
EUR 1.550.000 FCE Bank Plc 9,375% 17/1/2014 1.697.250 0,06
EUR 6.150.000 GlaxoSmithKline Capital Plc 5,125%
13/12/2012 6.650.887 0,22
USD 269.491 GSAA Home Eq ABS '2007-5' 0,429%
25/3/2047 131.109 0,00
EUR 1.150.000 HBOS Plc FRN 29/3/2016 983.250 0,03
EUR 465.000 HBOS Plc FRN 1/9/2016 395.250 0,01
USD 4.153.000 HBOS Plc FRN 6/9/2017 2.709.173 0,09
GBP 15.000.000 HSBC Bank Plc FRN 25/8/2011 18.166.638 0,61
EUR 2.500.000 HSBC Bank Plc FRN 8/4/2013 2.499.419 0,08
EUR 4.000.000 HSBC Bank Plc FRN 18/3/2016 4.030.686 0,13
EUR 1.150.000 HSBC Bank Plc FRN 29/3/2016 1.137.022 0,04
EUR 900.000 HSBC Bank Plc 3,75% 30/11/2016 962.487 0,03
USD 6.000.000 HSBC Holdings Plc FRN 6/10/2016 4.562.458 0,15
EUR 3.000.000 Imperial Tobacco Finance Plc 5%
25/6/2012 3.163.455 0,10
EUR 200.000 Imperial Tobacco Finance Plc 7,25%
15/9/2014 235.878 0,01
GBP 10.000.000 John Lewis Plc 6,125% 21/1/2025 13.114.451 0,43
EUR 800.000 Lloyds TSB Bank Plc 3,25% 26/11/2012 820.596 0,03
EUR 4.500.000 Lloyds TSB Bank Plc 3,75% 17/11/2011 4.640.040 0,15
EUR 3.000.000 Lloyds TSB Bank Plc 4,375% 19/4/2011 3.049.770 0,10
EUR 150.000 Lloyds TSB Bank Plc 6,25% 15/4/2014 165.361 0,01
GBP 9.271.231 Mall Funding Plc/The FRN 22/4/2017 9.139.456 0,30
EUR 8.000.000 Midgaard Finance Ltd FRN 23/4/2029 7.266.504 0,24
GBP 1.825.000 MU Finance Plc 8,75% 1/2/2017 2.131.402 0,07
EUR 750.000 National Grid Electricity Transmission
Plc 6,625% 28/1/2014 862.815 0,03
GBP 1.125.000 Old Mutual Plc 7,125% 19/10/2016 1.529.311 0,05
EUR 7.000.000 Permanent Financing Plc FRN 10/6/2033 6.900.425 0,23
EUR 15.000.000 Permanent Master Issuer Plc FRN
15/7/2042 14.833.500 0,50
GBP 5.000.000 Permanent Master Issuer Plc '2008-2 1A'
FRN 15/4/2014 5.982.114 0,20
GBP 10.000.000 Permanent Master Issuer Plc '2009-1 A2'
FRN 15/7/2042 12.274.592 0,41
EUR 6.635.000 Permanent Master Issuer Plc '2009-1 A3'
FRN 15/7/2042 6.730.262 0,22
GBP 2.790.852 Premiertel Plc 6,175% 8/5/2032 2.833.425 0,09
EUR 160.000 Prudential Plc FRN 19/12/2021 158.362 0,01
EUR 10.656.000 Rolls-Royce Plc 4,5% 16/3/2011 10.840.535 0,36
EUR 3.285.000 Royal Bank of Scotland Plc/The 3,625%
17/5/2013 3.313.287 0,11
EUR 1.000.000 Royal Bank of Scotland Plc/The 3,75%
14/11/2011 1.030.555 0,03
EUR 1.000.000 Standard Chartered Bank FRN 28/3/2018 929.375 0,03
EUR 1.550.000 Standard Chartered Plc 3,625%
15/12/2015 1.610.303 0,05
EUR 3.500.000 Standard Chartered Plc 4,875% 11/3/2011 3.562.087 0,12
EUR 8.777.000 Tesco Plc 5,625% 12/9/2012 9.484.338 0,31
GBP 4.351.065 Unique Pub Finance Co Plc/The FRN
30/9/2013 4.739.289 0,16
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 87

Euro Short Duration Bond Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
GBP 17.750.000 United Kingdom Gilt 4,25% 7/9/2039 23.172.566 0,77
GBP 26.145.000 United Kingdom Gilt 4,25% 7/12/2040 34.068.926 1,13
GBP 1.220.000 United Kingdom Gilt Inflation Linked
2,5% 26/7/2016 4.648.924 0,15
GBP 900.000 Virgin Media Secured Finance Plc 7%
15/1/2018 1.132.794 0,04
EUR 2.500.000 Vodafone Group Plc 3,625% 29/11/2012 2.604.513 0,09
GBP 2.550.000 Vodafone Group Plc 5,375% 5/12/2017 3.422.989 0,11
EUR 225.000 Vodafone Group Plc 6,875% 4/12/2013 258.818 0,01
350.715.603 11,63
Estados Unidos
EUR 5.803.000 Ahold Finance USA LLC 5,875%
14/3/2012 6.142.765 0,21
GBP 2.650.000 American Express Credit Corp 5,375%
1/10/2014 3.438.384 0,11
EUR 1.300.000 American Honda Finance Corp 3,75%
16/3/2011 1.315.538 0,04
EUR 500.000 American Honda Finance Corp 3,875%
16/9/2014 533.028 0,02
EUR 100.000 American International Group Inc FRN
15/3/2067 61.396 0,00
EUR 500.000 American International Group Inc 4%
20/9/2011 499.175 0,02
USD 6.639.105 Arran Corporate Loans BV '2006-1X A3'
FRN 20/6/2025 5.184.108 0,17
USD 9.960.000 Arran Funding Ltd '2005-B A1' FRN
15/12/2012 7.793.532 0,26
USD 6.694.262 Arran Residential Mortgages Funding
Plc '2006-2X A2B' FRN 20/9/2056 5.217.891 0,18
USD 18.251.000 Arran Residential Mortgages Funding Plc
'2007-3A A2B' '144A' FRN 16/9/2056 13.995.575 0,46
EUR 300.000 BA Covered Bond Issuer 4,125% 5/4/2012 309.431 0,01
EUR 2.500.000 Bank of America Corp FRN 28/3/2018 2.347.863 0,08
EUR 4.150.000 Bank of America Corp 4,625% 7/8/2017 4.241.030 0,14
USD 6.325.000 Boeing Co/The 1,875% 20/11/2012 5.067.509 0,17
EUR 100.000 Cargill Inc 6,25% 24/7/2015 117.105 0,00
USD 1.950.000 Cellco Partnership / Verizon Wireless
Capital LLC 3,75% 20/5/2011 1.566.981 0,05
EUR 2.500.000 Cellco Partnership / Verizon Wireless
Capital LLC 7,625% 19/12/2011 2.692.163 0,09
EUR 1.200.000 CL Capital Trust I FRN 26/4/2012
(Perpetual) 1.133.568 0,04
USD 1.000.000 Commercial Mortgage Pass Through
Certificates '2003-LB1A A2' 4,084%
10/6/2038 820.170 0,03
USD 700.000 Countrywide Alternative Loan Trust
'2005-54CB 2A4' 5,5% 25/11/2035 455.100 0,02
USD 600.000 Countrywide Alternative Loan Trust
'2005-54CB 3A4' 5,5% 25/11/2035 382.929 0,01
USD 265.992 Countrywide Home Loan Mortgage Pass
Through Trust '2007-10 A22' 6%
25/7/2037 166.858 0,01
USD 625.000 Enterprise Products Operating LLC 4,6%
1/8/2012 514.421 0,02
USD 1.650.000 GE Capital Commercial Mortgage Corp
'2007-C1 A2' 5,417% 10/9/2010 1.334.699 0,04
EUR 9.331.000 Goldman Sachs Group Inc/The 3,5%
8/12/2011 9.618.580 0,33
EUR 3.600.000 Goldman Sachs Group Inc/The 4,375%
16/3/2017 3.635.982 0,12
EUR 100.000 Goldman Sachs Group Inc/The 5,375%
15/2/2013 105.631 0,00
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
USD 3.799.487 Granite Master Issuer Plc '2006-3 A3'
FRN 20/12/2054 2.777.183 0,10
USD 1.650.000 GS Mortgage Securities Corp II
'2007-GG10 A2' FRN 10/8/2045 1.348.839 0,04
USD 609.940 GSR Mortgage Loan Trust '2007-4F 3A1'
6% 25/7/2037 433.649 0,01
USD 1.000.000 Hewlett-Packard Co 2,25% 27/5/2011 797.228 0,03
USD 400.000 Indymac IMJA Mortgage Loan Trust
'2007-A1 A4' 6% 25/8/2037 253.518 0,01
USD 600.000 International Business Machines Corp
6,5% 15/10/2013 546.829 0,02
EUR 1.800.000 International Business Machines Corp
6,625% 30/1/2014 2.089.720 0,06
EUR 1.050.000 JP Morgan Chase 4,625% 31/1/2011 1.065.278 0,04
USD 223.669 JP Morgan Mortgage Trust '2007-S1 2A22'
5,75% 25/3/2037 149.081 0,00
USD 184.103 JP Morgan Mortgage Trust '2006-S3 1A12'
6,5% 25/8/2036 133.351 0,00
EUR 6.500.000 JPMorgan Chase & Co 3,625% 12/12/2011 6.714.078 0,22
EUR 4.800.000 JPMorgan Chase & Co 4,375% 30/1/2014 5.121.168 0,17
EUR 1.050.000 JPMorgan Chase & Co 5,25% 8/5/2013 1.137.224 0,04
USD 2.000.000 Kraft Foods Inc 2,625% 8/5/2013 1.615.620 0,05
EUR 1.500.000 Kraft Foods Inc 5,75% 20/3/2012 1.590.908 0,05
EUR 14.953.000 MBNA Credit Card Master Note Trust
'2002-A2 A' 5,6% 17/7/2014 15.618.543 0,52
USD 10.000.000 Metrix Securities Plc '2006-1X A3' FRN
20/11/2018 7.408.876 0,25
USD 6.470.000 Metrix Securities Plc '2006-1A A3' '144A'
FRN 20/11/2018 4.918.834 0,16
EUR 300.000 Morgan Stanley FRN 20/7/2012 291.372 0,01
EUR 3.150.000 Morgan Stanley 6,5% 15/4/2011 3.241.548 0,11
EUR 3.350.000 New York Life Global Funding FRN
20/12/2013 3.259.937 0,11
USD 2.000.000 Novartis Capital Corp 1,9% 24/4/2013 1.610.847 0,05
EUR 950.000 Pfizer Inc 3,625% 3/6/2013 1.001.362 0,03
EUR 250.000 Philip Morris International Inc 5,875%
4/9/2015 293.015 0,01
USD 2.329.000 Prudential Financial Inc 2,75% 14/1/2013 1.858.433 0,06
USD 6.000.000 Prudential Financial Inc 3,625% 17/9/2012 4.885.438 0,16
EUR 4.000.000 Roche Holdings Inc 4,625% 4/3/2013 4.291.120 0,15
USD 2.770.000 St Jude Medical Inc 2,2% 15/9/2013 2.226.827 0,07
EUR 7.280.000 Swiss Re Treasury US Corp 6% 18/5/2012 7.754.400 0,26
USD 1.000.000 TIAA Seasoned Commercial Mortgage
Trust '2007-C4 A3' FRN 15/8/2039 876.431 0,03
USD 11.300.000 Time Warner Cable Inc 3,5% 1/2/2015 9.235.393 0,31
USD 450.000 Time Warner Cable Inc 8,25% 14/2/2014 422.188 0,01
EUR 3.000.000 Toyota Motor Credit Corp 5,25% 3/2/2012 3.155.505 0,10
USD 1.325.000 United States Treasury Note/Bond
2,625% 31/7/2014 1.105.539 0,04
EUR 1.200.000 VW Credit Inc 5,125% 19/5/2011 1.229.420 0,04
EUR 4.250.000 Wells Fargo & Co 4% 17/5/2011 4.321.298 0,14
USD 174.434 Wells Fargo Mortgage Backed Securities
Trust '2007-10 1A21' 6% 25/7/2037 122.766 0,00
EUR 100.000 WM Covered Bond Program 4%
27/9/2016 105.431 0,00
EUR 500.000 Zurich Finance USA Inc 4,875%
14/4/2012 522.550 0,02
184.222.159 6,11
Total obligaciones 2.990.057.052 99,11
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 3.004.628.166 99,59
88 BlackRock Global Funds (BGF)

Euro Short Duration Bond Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores no cotizados
Número Descripción Valor (EUR) %
OBLIGACIONES
Islandia
USD 2.500.000 Glitnir Banki HF ‘144A’ 6,375%
25/9/2012 574.728 0,02
USD 12.500.000
Reino Unido
Eurosail Plc '2007-3A A2B' '144A' FRN
13/6/2045 7.810.411 0,26
Valores no cotizados
Número Descripción Valor (EUR) %
Estados Unidos
USD 1.800.000 Metropolitan Life Global Funding I
2,875% 17/9/2012 1.452.262 0,05
Total obligaciones 9.837.401 0,33
Total valores no cotizados 9.837.401 0,33
Total cartera de valores 3.014.465.567 99,92
Otros activos netos 2.379.393 0,08
Total activo neto (EUR) 3.016.844.960 100,00
Swaps a 31 de agosto de 2010
Valor
nominal Descripción
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(EUR)
Valor
nominal Descripción
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(EUR)
USD 100.000
PLN 126.685.000
HUF 8.472.455.000
EUR 400.000.000
ZAR 383.200.000
USD 130.000
EUR 500.000
EUR 400.000
EUR 530.000
USD 5.800.000
EUR (3.650.000)
EUR 36.000.000
USD 15.865.000
Credit Default Swaps (Citibank) (Fund receives
default protection on Nova Chemicals Corp
15/11/2013; and pays Fixed 5%) (20/3/2012) (2.086)
Interest Rate Swaps (Goldman Sachs)
(Fund receives Fixed 4,95%; and pays
Floating PLN WIBOR 3 Month) (30/3/2012) 80.521
Interest Rate Swaps (Goldman Sachs)
(Fund receives Floating HUF BUBOR 3 Month;
and pays Fixed 5,7%) (30/3/2012) 295.450
Interest Rate Swaps (Morgan Stanley)
(Fund receives Fixed 1,484%; and pays
Floating EUR EURIBOR 6 Month) (31/3/2012) 1.782.000
Interest Rate Swaps (Barclays)
(Fund receives Floating ZAR JIBOR 3 Month;
and pays Fixed 7,56%) (15/6/2012) (911.976)
Credit Default Swaps (JP Morgan)
(Fund receives default protection on Nova
Chemicals Corp 15/11/2013; and pays
Fixed 5%) (20/6/2012) (2.222)
Credit Default Swaps (Barclays) (Fund receives
default protection on STMicroelectronics NV 0%
5/7/2013; and pays Fixed 0,235%) (20/12/2012) 3.874
Credit Default Swaps (Morgan Stanley) (Fund
receives default protection on Unilever NV 7,125%
1/11/2010; and pays Fixed 0,33%) (20/3/2013) (112)
Credit Default Swaps (Union Bank of Switzerland)
(Fund receives default protection on Clariant AG
4,375% 5/4/2013; and pays Fixed 2,45%)
(20/6/2013) (18.132)
Credit Default Swaps (Credit Suisse) (Fund
receives default protection on United Kingdom
(Government of) 4,25% 7/6/2032; and pays
Fixed 1%) (20/12/2014) (3.545)
Credit Default Swaps (Deutsche Bank) (Fund
provides default protection on Alstom SA 6,25%
3/3/2010; and receives Fixed 1%) (20/12/2014) 4.410
Credit Default Swaps (Deutsche Bank)
(Fund receives default protection on iTraxx Europe
HiVol S12 V1; and pays Fixed 1%) (20/12/2014) 239.962
Credit Default Swaps (Goldman Sachs)
(Fund receives default protection on Turkey
(Republic of) 11,875% 15/1/2030; and pays
Fixed 1%) (20/12/2014) (40.515)
USD (22.000.000)
SEK 66.375.000
SEK 94.000.000
EUR (5.000.000)
EUR 166.700.000
CHF 37.250.000
EUR (2.000.000)
EUR (52.500.000)
USD (38.000.000)
EUR 12.500.000
SEK 136.750.000
EUR 5.250.000
EUR 6.750.000
Credit Default Swaps (Morgan Stanley)
(Fund provides default protection on Ireland
(Republic of) 3,875% 15/7/2010; and receives
Fixed 1%) (20/12/2014) (1.280.480)
Interest Rate Swaps (Citibank) (Fund receives
Floating SEK STIBOR 3 Month; and pays
Fixed 2,695%) (10/3/2015) (205.377)
Interest Rate Swaps (Credit Suisse) (Fund receives
Floating SEK STIBOR 3 Month; and pays
Fixed 2,685%) (12/3/2015) (286.960)
Credit Default Swaps (JP Morgan) (Fund receives
default protection on Anheuser-Busch
Companies Inc 8,625% 30/1/2017; and
pays Fixed 1%) (20/3/2015) (15.456)
Interest Rate Swaps (Morgan Stanley)
(Fund receives Floating EUR EURIBOR 6 Month;
and pays Fixed 2,443%) (31/3/2015) (5.831.332)
Interest Rate Swaps (Morgan Stanley)
(Fund receives Floating CHF LIBOR 6 Month;
and pays Fixed 1,4075%) (17/5/2015) (551.868)
Credit Default Swaps (Credit Suisse)
(Fund provides default protection on iTRAXX
Europe S13 V1; and receives Fixed 1%) (20/6/2015) (20.349)
Credit Default Swaps (Deutsche Bank) (Fund
provides default protection on iTRAXX Europe
S13 V1; and receives Fixed 1%) (20/6/2015) 364.576
Credit Default Swaps (Goldman Sachs) (Fund
provides default protection on Republic of
Italy 6,875% 27/9/2023; and receives Fixed 1%)
(20/6/2015) (1.286.833)
Credit Default Swaps (Morgan Stanley)
(Fund receives default protection on Akzo
Nobel Sweden Finance AB 7,75% 31/1/2014;
and pays Fixed 1%) (20/6/2015) 73.466
Interest Rate Swaps (Royal Bank of Scotland)
(Fund receives Floating SEK STIBOR 3 Month;
and pays Fixed 2,26%) (12/8/2015) (133.471)
Credit Default Swaps (Barclays) (Fund receives
default protection on Wolters Kluwer NV 5,125%
27/1/2014; and pays Fixed 1%) (20/9/2015) 26.734
Credit Default Swaps (Citibank) (Fund receives
default protection on Koninklijke KPN NV 8,375%
1/10/2030; and pays Fixed 1%) (20/9/2015) 44.204
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 89

Euro Short Duration Bond Fund continuación
Swaps a 31 de agosto de 2010
Valor
nominal Descripción
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(EUR)
Valor
nominal Descripción
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(EUR)
USD (40.205.000)
GBP 3.433.612
HUF 153.823.725
Credit Default Swaps (Deutsche Bank) (Fund
provides default protection on Spain Government
Bond 5,5% 30/7/2017; and receives Fixed 1%)
(20/9/2015) (301.833)
Inflation Swap (Goldman Sachs) (Fund pays floating
GBP Libor 6 Month + 65bps; and receives UKRPI
+ 0bps) (26/7/2016) (417.495)
Interest Rate Swaps (JP Morgan) (Fund receives
Floating HUF BUBOR 6 Month; and pays Fixed
6,82%) (13/8/2020) (3.454)
HUF 1.535.000.000
HUF 720.820.000
EUR 3.100.000
Interest Rate Swaps (Royal Bank of Scotland)
(Fund receives Floating HUF BUBOR 6 Month;
and pays Fixed 6,855%) (13/8/2020) (47.761)
Interest Rate Swaps (Goldman Sachs)
(Fund receives Floating HUF BUBOR 6 Month;
and pays Fixed 6,41%) (29/8/2021) 61.019
Interest Rate Swaps (Morgan Stanley)
(Fund receives Floating EUR Euribor 6 Month;
and pays Fixed 4,032%) (25/4/2041) (961.989)
(9.347.030)
Nota: el valor de mercado total de (12.124.739) EUR atribuido a estas operaciones se contabiliza en el Balance (consúltese la Nota 2c).
Operaciones a plazo abiertas sobre divisas
a 31 de agosto de 2010
Compras Ventas Fecha valor
Subfondo base
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
EUR
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
Contravalor EUR
USD 24.884.167 EUR 19.467.000 3/9/2010 90.813 90.813
EUR 5.101.157 PLN 20.373.000 30/9/2010 16.701 16.701
HUF 1.637.905.000 EUR 5.761.388 30/9/2010 (69.226) (69.226)
USD 17.132.000 ZAR 126.925.848 30/9/2010 19.104 19.104
MXN 125.838.580 CAD 10.145.000 19/10/2010 (21.854) (21.854)
MXN 125.480.444 ZAR 74.869.000 19/10/2010 (457.620) (457.620)
CNY 1.051.568.973 USD 155.415.000 27/10/2010 (695.837) (695.837)
EUR 230.119.858 GBP 188.950.000 16/11/2010 1.531.454 1.531.454
EUR 26.633.638 DKK 198.370.000 16/11/2010 (15.390) (15.390)
EUR 1.266.834 CHF 1.665.000 16/11/2010 (20.031) (20.031)
EUR 1.300.728 AUD 1.875.000 16/11/2010 763 763
EUR 27.591.652 SEK 260.065.000 16/11/2010 (71.312) (71.312)
EUR 20.565.025 CZK 511.810.000 16/11/2010 (53.371) (53.371)
EUR 179.318.542 USD 226.300.000 16/11/2010 1.436.226 1.436.226
NOK 83.070.000 EUR 10.427.546 16/11/2010 (117.984) (117.984)
CHF 29.925.000 EUR 22.393.086 22/11/2010 737.491 737.491
KRW 33.857.394.000 JPY 2.461.034.722 22/11/2010 (806.562) (806.562)
USD 5.120.000 UAH 41.657.325 27/1/2011 3.648 3.648
USD 77.709.373 CNY 520.637.257 27/7/2011 552.086 552.086
Plusvalía latente neta 2.059.099 2.059.099
Contratos de futuros abiertos
a 31 de agosto de 2010
Número
de contratos Contrato/Descripción
Fecha
de vencimiento
Valor
(EUR)
1.799 Euro Schatz Septiembre de 2010 197.512.210
(100) 30 Year Euro-BUXL Septiembre de 2010 (12.500.000)
(978) Euro Bund Septiembre de 2010 (131.599.680)
(2.605) Euro BOBL Septiembre de 2010 (319.477.200)
(125) Long Gilt Diciembre de 2010 (18.972.182)
(343) US Treasury 5 Year Note (CBT) Diciembre de 2010 (32.421.440)
(600) 3-month Euro EURIBOR Septiembre de 2012 (147.952.500)
Compromiso total (465.410.792)
Nota: la minusvalía latente neta de 12.240.354 EUR atribuida a estas operaciones se
contabiliza en el Balance (consúltese la Nota 2c).
Clase de Acciones con cobertura en CHF
CHF
CHF 1.556.457 EUR 1.135.325 15/9/2010 86.589 66.874
Plusvalía latente neta 86.589 66.874
Clase de Acciones con cobertura en GBP
GBP
EUR 56.099 GBP 45.988 15/9/2010 369 447
GBP 40.674.028 EUR 48.905.075 15/9/2010 261.776 316.805
Plusvalía latente neta 262.145 317.252
Clase de Acciones con cobertura en USD
USD
USD 685.824 EUR 518.622 15/9/2010 25.970 20.412
Plusvalía latente neta 25.970 20.412
Total plusvalía latente neta 2.463.637
Nota: la plusvalía latente neta atribuida a estas operaciones se contabiliza en el Balance
(consúltese la Nota 2c).
90 BlackRock Global Funds (BGF)

Euro Short Duration Bond Fund continuación
Opciones de compra compradas a 31 de agosto de 2010
Número de
contratos
sujetos
al Call Emisor
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(EUR)
Valor
(EUR)
133.833.000 OTC EUR/GBP Call Option
strike price EUR 0,85
expiring on 9/9/2010 (336.858) 37.875
52.414.000 OTC EUR/SEK Call Option
strike price EUR 9,7
expiring on 24/9/2010 (59.123) 86.588
52.410.000 OTC EUR/SEK Call Option
strike price EUR 9,7
expiring on 24/9/2010 (64.097) 86.581
100.110.000 OTC USD/EUR Call Option
strike price USD 1,25
expiring on 13/10/2010 (767.725) 817.818
119.710.000 OTC CHF/EUR Call Option
strike price EUR 1
expiring on 17/2/2011 52.194 136.589
Total opciones de compra compradas (1.175.609) 1.165.451
Opciones de compra vendidas a 31 de agosto de 2010
Número de
contratos
sujetos
al Call Emisor
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(EUR)
Valor
(EUR)
(133.833.000) OTC EUR/GBP Call Option
strike price EUR 0,87
expiring on 9/9/2010 71.601 (15.391)
(200.219.000) OTC USD/EUR Call Option
strike price USD 1,2
expiring on 13/10/2010 967.449 (519.140)
(95.768.000) OTC CHF/EUR Call Option
strike price EUR 1,25
expiring on 17/2/2011 (783.766) (1.645.677)
Total opciones de compra vendidas 255.284 (2.180.208)
Nota: las opciones de compra vendidas se contabilizan en el Balance (consúltese la Nota 2c).
Nota: las opciones de compra compradas se contabilizan en el Balance (consúltese la Nota 2c).
Opciones de venta compradas a 31 de agosto de 2010
Número de
contratos
sujetos
al Put Emisor
Minusvalía
latente
(EUR)
Valor
(EUR)
30.050.000 OTC USD/JPY Put Option
strike price USD 83
expiring on 31/8/2010 (26.173) –
85.507.143 OTC CHF/EUR Put Option
strike price EUR 1,4
expiring on 17/2/2011 (341.515) 291.237
Total opciones de venta vendidas (367.688) 291.237
Nota: las opciones de venta compradas se contabilizan en el Balance (consúltese la Nota 2c).
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 91

Euro-Markets Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
VALORES ORDINARIOS (ACCIONES)
Austria
460.256 Intercell AG 6.512.622 0,45
Chipre
9.285.783 Bank of Cyprus Public Co Ltd 38.257.426 2,66
Finlandia
627.486 Kone OYJ 'B' 22.282.028 1,55
1.541.268 Konecranes OYJ 36.034.846 2,50
1.122.632 Nokian Renkaat OYJ 24.978.562 1,74
83.295.436 5,79
Francia
3.802.975 AXA SA 46.073.042 3,20
624.858 BNP Paribas 30.439.957 2,12
1.115.118 EDF SA 34.947.798 2,43
1.149.602 Eutelsat Communications 32.326.808 2,25
1.193.063 Legrand SA 28.096.634 1,95
434.837 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA 39.483.200 2,74
979.724 Publicis Groupe SA 32.281.906 2,24
1.098.248 Societe Generale 43.347.848 3,01
917.630 Vinci SA 31.314.124 2,18
318.311.317 22,12
Alemania
497.476 Aixtron AG* 9.643.572 0,67
1.072.592 BASF SE 44.287.325 3,08
544.442 Bayer AG 26.212.160 1,82
577.392 Beiersdorf AG 24.218.707 1,68
868.577 Bilfinger Berger AG 40.328.030 2,80
1.142.831 Daimler AG 43.216.155 3,00
856.825 Deutsche Bank AG 42.031.550 2,92
3.739.720 Deutsche Telekom AG 38.556.513 2,68
2.380.748 GEA Group AG 38.425.273 2,67
1.178.798 HeidelbergCement AG 36.896.377 2,56
867.102 Rhoen Klinikum AG 14.918.490 1,04
983.797 SAP AG 33.768.832 2,35
756.341 Wincor Nixdorf AG 34.632.854 2,41
427.135.838 29,68
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
Irlanda
8.112.755 Ryanair Holdings Plc 31.152.979 2,16
Italia
3.987.372 ENI SpA 62.203.003 4,33
4.386.338 Fiat SpA 40.069.198 2,78
1.981.738 Prysmian SpA 24.197.021 1,68
126.469.222 8,79
Países Bajos
1.431.986 Heineken NV* 50.241.229 3,49
933.227 Imtech NV 20.442.337 1,42
3.029.334 Koninklijke KPN NV 34.367.794 2,39
4.453.240 Reed Elsevier NV* 41.838.190 2,91
2.745.173 USG People NV 27.212.900 1,89
174.102.450 12,10
Portugal
2.997.984 Galp Energia SGPS SA 38.209.306 2,66
España
1.516.966 Amadeus IT Holding SA 20.425.947 1,42
7.077.875 Banco Santander SA 64.118.470 4,46
425.748 Inditex SA 22.083.549 1,53
3.971.653 Telefonica SA 68.729.455 4,78
175.357.421 12,19
Total valores ordinarios (acciones) 1.418.804.017 98,60
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 1.418.804.017 98,60
Total cartera de valores 1.418.804.017 98,60
Otros activos netos 20.192.587 1,40
Total activo neto (EUR) 1.438.996.604 100,00
* Valores prestados; consúltese la Nota 11 para ampliar esta información.
Desglose sectorial
a 31 de agosto de 2010
% del
activo neto
Industriales 20,80
Bienes de consumo discrecional 19,19
Financieras 18,37
Servicios de telecomunicaciones 9,85
Energía 6,99
Tecnologías de la información 6,85
Materiales 5,64
Productos básicos de consumo 5,17
Asistencia sanitaria 3,31
Suministros públicos 2,43
Otros activos netos 1,40
100,00
92 BlackRock Global Funds (BGF)

European Enhanced Equity Yield Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
VALORES ORDINARIOS/PREFERENTES (ACCIONES) Y WARRANTS
Austria
566 OMV AG 14.450 0,09
5.108 Telekom Austria AG* 51.488 0,31
1.905 Voestalpine AG 44.225 0,27
110.163 0,67
Bélgica
4.507 Anheuser-Busch InBev NV 182.871 1,12
3.560 Anheuser-Busch InBev NV (Strip) 11 0,00
3.248 Belgacom SA 90.863 0,55
1.043 Dexia SA 3.420 0,02
1.825 UCB SA 41.282 0,25
318.447 1,94
Dinamarca
1.425 Carlsberg A/S 'B' 104.320 0,64
3.352 Novo Nordisk A/S 'B' 224.815 1,37
900 Vestas Wind Systems A/S 26.451 0,16
355.586 2,17
Finlandia
3.600 Fortum OYJ 65.124 0,40
1.800 Kesko OYJ 'B' 54.720 0,33
7.450 Nokia OYJ 49.915 0,30
4.781 Orion OYJ 'B' 68.655 0,42
6.200 Sampo OYJ 'A' 116.374 0,71
1.800 UPM-Kymmene OYJ 19.332 0,12
374.120 2,28
Francia
2.010 Accor SA 48.461 0,30
1 Air France-KLM 10 0,00
9.525 AXA SA 115.395 0,70
1.584 BNP Paribas 77.165 0,47
2.839 Bouygues SA 90.181 0,55
3.666 Cie de Saint-Gobain 105.343 0,64
1 Cie Generale de Geophysique-Veritas 13 0,00
10.818 Credit Agricole SA 106.925 0,65
2.010 Edenred 27.356 0,17
10.689 France Telecom SA* 170.383 1,04
5.448 GDF Suez 132.413 0,81
1.721 Groupe Eurotunnel SA 9.934 0,06
26 ICADE (Reit) 1.913 0,01
2.477 Klepierre (Reit) 59.287 0,36
1.827 Lafarge SA 65.498 0,40
326 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA 29.601 0,18
3.851 Metropole Television SA 62.405 0,38
1.225 Neopost SA 67.412 0,41
1.084 PPR 109.972 0,67
3.348 Sanofi-Aventis SA 150.175 0,92
1.684 Schneider Electric SA 138.778 0,85
71 Societe Generale 2.802 0,02
3.336 Societe Television Francaise 37.930 0,23
5.469 Total SA 199.947 1,22
289 Unibail-Rodamco SE (Reit) 42.310 0,26
1.388 Vallourec SA 92.482 0,56
3.786 Veolia Environnement 69.284 0,42
9.396 Vivendi SA 173.403 1,06
2.186.778 13,34
Alemania
760 Adidas AG 30.290 0,18
2.346 Allianz SE 188.806 1,15
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
1.671 BASF SE 68.996 0,42
1.614 Bayer AG 77.706 0,48
5.479 Daimler AG 207.188 1,26
656 Deutsche Bank AG 32.180 0,20
7.902 Deutsche Lufthansa AG 97.708 0,60
11.476 Deutsche Post AG 146.491 0,89
1.165 Deutsche Postbank AG 27.541 0,17
19.628 Deutsche Telekom AG 202.365 1,23
3.540 E.ON AG 78.340 0,48
2.143 K+S AG 87.434 0,53
925 Merck KGaA 62.919 0,38
1.527 RWE AG (Pref) 73.655 0,45
1.341 RWE AG 68.994 0,42
1.277 SAP AG 43.833 0,27
1.789 Siemens AG 126.625 0,77
3.762 ThyssenKrupp AG 80.507 0,49
1.094 Volkswagen AG (Pfd Non-Vtg) 84.632 0,52
1.786.210 10,89
Grecia
7.990 Hellenic Petroleum SA 47.061 0,29
6.191 Piraeus Bank SA 24.826 0,15
71.887 0,44
Irlanda
3.333 CRH Plc 40.379 0,25
Italia
41.332 A2A SpA 45.176 0,28
4.212 Assicurazioni Generali SpA 59.347 0,36
15.041 Banca Popolare di Milano Scarl 50.839 0,31
616 Enel SpA 2.290 0,01
5.340 ENI SpA 83.304 0,51
8.528 Fiat SpA 77.903 0,48
1 Mediobanca SpA 6 0,00
8.752 Mediobanca SpA (Wts 18/3/2011) 193 0,00
53.882 Parmalat SpA 102.160 0,62
1.862 Saipem SpA 51.093 0,31
22.831 Terna Rete Elettrica Nazionale SpA 72.260 0,44
14.505 UniCredit SpA 26.762 0,16
9.417 Unione di Banche Italiane SCPA 64.601 0,40
12.606 Unione di Banche Italiane SCPA
(Wts 30/6/2011) 132 0,00
636.066 3,88
Luxemburgo
550 ArcelorMittal 12.557 0,08
6.828 Tenaris SA 90.402 0,55
102.959 0,63
Países Bajos
3.247 Akzo Nobel NV 133.646 0,81
1.572 Corio NV (Reit) 70.536 0,43
461 Fugro NV 20.136 0,12
842 ING Groep NV 5.788 0,04
2.874 Koninklijke Boskalis Westminster NV 83.130 0,51
2.821 Koninklijke DSM NV 92.275 0,56
2.397 Koninklijke KPN NV 27.194 0,17
1.388 Koninklijke Philips Electronics NV 30.238 0,18
2.200 Randstad Holding NV 63.613 0,39
9.199 Reed Elsevier NV 86.425 0,53
2.965 Unilever NV 62.250 0,38
675.231 4,12
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 93

European Enhanced Equity Yield Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
Noruega
7.262 Norsk Hydro ASA 26.945 0,16
10.150 Statoil ASA 149.101 0,91
176.046 1,07
Portugal
8.662 Cimpor Cimentos de Portugal SGPS SA 41.110 0,25
339 Jeronimo Martins SGPS SA 2.936 0,02
3.035 Portugal Telecom SGPS SA 27.725 0,17
71.771 0,44
España
18.054 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 168.985 1,03
26.582 Banco de Sabadell SA 100.666 0,61
35.463 Banco Santander SA 321.260 1,97
22.738 Iberia Lineas Aereas de Espana SA 57.800 0,35
222 Indra Sistemas SA 'A' 2.899 0,02
1 Sacyr Vallehermoso SA 4 0,00
10.545 Telefonica SA 182.481 1,11
834.095 5,09
Suecia
850 Hennes & Mauritz AB 'B' 21.779 0,13
781 Kinnevik Investment AB 'B' 11.070 0,07
26.460 Nordea Bank AB 183.864 1,12
365 Ratos AB 'B' 7.619 0,05
13.234 Sandvik AB 121.627 0,74
1.752 SSAB AB 'A' 18.695 0,11
5.594 SSAB AB 'B' 52.573 0,32
8.938 Svenska Cellulosa AB 'B' 92.853 0,57
1.300 Tele2 AB 'B' 18.191 0,11
16.000 Telefonaktiebolaget LM Ericsson 'B' 121.063 0,74
649.334 3,96
Suiza
2.303 ABB Ltd 34.417 0,21
1.691 Adecco SA 61.068 0,37
3.504 Credit Suisse Group AG 120.398 0,74
2.417 Holcim Ltd 113.307 0,69
1.147 Kuehne & Nagel International AG 93.102 0,57
10.113 Nestle SA 408.483 2,49
3.266 Nobel Biocare Holding AG 39.853 0,24
6.330 Novartis AG 261.058 1,59
1.880 Roche Holding AG 199.642 1,22
3.107 Swiss Reinsurance Co Ltd 100.374 0,61
54 Syngenta AG 9.713 0,06
5.397 UBS AG 70.984 0,43
920 Zurich Financial Services AG 159.939 0,98
1.672.338 10,20
Reino Unido
3.060 Anglo American Plc 85.437 0,52
9.835 Antofagasta Plc 121.528 0,74
3.381 AstraZeneca Plc 131.594 0,80
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
9.489 Aviva Plc 43.042 0,26
35.879 BAE Systems Plc 126.881 0,77
27.209 Barclays Plc 98.707 0,60
8.400 BG Group Plc 106.134 0,65
5.334 BHP Billiton Plc 117.005 0,71
64.358 BP Plc 292.668 1,79
4.840 British American Tobacco Plc 129.365 0,79
25.380 BT Group Plc 40.729 0,25
50.696 Cable & Wireless Communications Plc 34.758 0,21
50.696 Cable & Wireless Worldwide Plc 40.617 0,25
1.235 Carnival Plc 31.208 0,19
1.405 Centrica Plc 5.520 0,03
16.983 Diageo Plc ‡ 216.225 1,32
1.334 Drax Group Plc 6.371 0,04
14.073 GlaxoSmithKline Plc 206.426 1,26
27.063 Home Retail Group Plc 71.041 0,43
71.460 HSBC Holdings Plc 553.154 3,38
455 ICAP Plc 2.241 0,01
7.687 Imperial Tobacco Group Plc 167.737 1,02
74.599 Legal & General Group Plc 82.925 0,51
113.927 Lloyds Banking Group Plc 94.600 0,58
5.886 National Grid Plc 38.930 0,24
7.496 Prudential Plc 50.577 0,31
1.910 Reckitt Benckiser Group Plc 75.126 0,46
12.276 Reed Elsevier Plc 77.491 0,47
10.955 Rexam Plc 39.881 0,24
2.668 Rio Tinto Plc 105.845 0,65
11.620 Royal Dutch Shell Plc 'A' ‡ 241.393 1,47
7.800 Royal Dutch Shell Plc 'B' 156.420 0,95
59.623 RSA Insurance Group Plc ‡ 88.178 0,53
30.318 Sage Group Plc/The 88.796 0,54
6.458 Scottish & Southern Energy Plc 88.709 0,54
19.309 Segro Plc (Reit) 62.488 0,38
4.806 Severn Trent Plc 75.149 0,46
6.931 Standard Chartered Plc 144.780 0,88
17.878 Standard Life Plc 43.642 0,27
40.835 Tesco Plc 200.450 1,22
9.026 Unilever Plc 186.796 1,14
10.651 United Utilities Group Plc 73.024 0,45
148.639 Vodafone Group Plc 279.116 1,70
14.744 Xstrata Plc 181.651 1,11
5.104.355 31,12
Total valores ordinarios/preferentes (acciones) y
warrants 15.165.765 92,49
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 15.165.765 92,49
Total cartera de valores 15.165.765 92,49
Otros activos netos 1.232.206 7,51
Total activo neto (EUR) 16.397.971 100,00
* Valores prestados; consúltese la Nota 11 para ampliar esta información.
‡
Valores aportados en garantía; consúltese la Nota 12 para ampliar esta información.
94 BlackRock Global Funds (BGF)

European Enhanced Equity Yield Fund continuación
Operaciones a plazo abiertas sobre divisas
a 31 de agosto de 2010
Compras Ventas Fecha valor
Clase de Acciones con cobertura en GBP
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
GBP
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
Contravalor EUR
EUR 34.153 GBP 28.063 15/9/2010 159 192
GBP 467.877 EUR 562.806 15/9/2010 2.807 3.397
Plusvalía latente neta 2.966 3.589
Clase de Acciones con cobertura en USD
USD
EUR 166.892 USD 212.978 15/9/2010 (638) (501)
USD 3.669.607 EUR 2.782.247 15/9/2010 129.696 101.938
Plusvalía latente neta 129.058 101.437
Contratos de futuros abiertos
a 31 de agosto de 2010
Número
de contratos Contrato/Descripción
Fecha
de vencimiento
Valor
(EUR)
21 Euro Stoxx 50 Septiembre de 2010 545.159
8 FTSE 100 Index Septiembre de 2010 501.528
3 Swiss Market Index Septiembre de 2010 142.538
Compromiso total 1.189.225
Nota: la minusvalía latente neta de 25.685 EUR atribuida a estas operaciones se contabiliza
en el Balance (consúltese la Nota 2c).
Total plusvalía latente neta 105.026
Nota: la plusvalía latente neta atribuida a estas operaciones se contabiliza en el Balance
(consúltese la Nota 2c).
Opciones de compra vendidas a 31 de agosto de 2010
Número de
contratos
sujetos
al Call Emisor
Plusvalía
latente
(EUR)
Valor
(EUR)
(20) SMI Call Option
strike price CHF 6.300
expiring on 17/9/2010 6.359 (5.738)
(45) ESTX 50 Call Option
strike price EUR 2.700
expiring on 17/9/2010 15.929 (9.113)
(45) FTSE 100 Call Option
strike price GBP 5.250
expiring on 17/9/2010 13.963 (35.536)
(135) ESTX 50 Call Option
strike price EUR 2.750
expiring on 17/9/2010 27.652 (12.960)
Total opciones de compra vendidas 63.903 (63.347)
Nota: las opciones de compra vendidas se contabilizan en el Balance (consúltese la Nota 2c).
Desglose sectorial
a 31 de agosto de 2010
% del
activo neto
Financieras 21,89
Productos básicos de consumo 11,55
Materiales 10,06
Industriales 9,34
Asistencia sanitaria 8,93
Energía 8,86
Servicios de telecomunicaciones 7,10
Bienes de consumo discrecional 7,01
Suministros públicos 5,47
Tecnologías de la información 2,28
Otros activos netos 7,51
100,00
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 95

European Focus Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
VALORES ORDINARIOS (ACCIONES)
Bélgica
303.336 KBC Groep NV 9.781.069 1,92
Dinamarca
283.502 Carlsberg A/S 'B' 20.754.399 4,07
905.516 Christian Hansen Holding A/S 12.248.506 2,41
110.910 Topdanmark A/S 9.996.564 1,96
42.999.469 8,44
Finlandia
522.595 Konecranes OYJ 12.218.271 2,40
781.954 Nokian Renkaat OYJ 17.398.477 3,42
29.616.748 5,82
Francia
125.803 Air Liquide SA 10.167.398 2,00
155.212 Euler Hermes SA 9.169.925 1,80
391.001 Eutelsat Communications 10.994.948 2,16
307.052 Societe Generale 12.119.343 2,38
42.451.614 8,34
Alemania
403.984 Aixtron AG* 7.831.230 1,54
264.259 Deutsche Bank AG 12.963.225 2,54
235.934 K+S AG 9.626.107 1,89
315.522 SAP AG 10.830.293 2,13
41.250.855 8,10
Irlanda
4.518.085 Ryanair Holdings Plc 17.349.446 3,41
Países Bajos
387.502 Koninklijke Vopak NV 12.070.687 2,37
Portugal
1.397.300 Jeronimo Martins SGPS SA 12.102.015 2,38
España
894.519 Banco Santander SA 8.103.448 1,59
284.088 Tecnicas Reunidas SA 11.173.181 2,19
903.184 Telefonica SA 15.629.599 3,08
34.906.228 6,86
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
Suecia
1.343.972 Telefonaktiebolaget LM Ericsson 'B' 10.169.064 2,00
Suiza
150.350 Credit Suisse Group AG 5.166.044 1,01
118.655 Dufry Group 8.820.212 1,73
14.635 Givaudan SA 10.833.707 2,13
300.017 Julius Baer Group Ltd 8.264.968 1,63
77.053 Kuehne & Nagel International AG 6.254.383 1,23
235.173 Nestle SA 9.499.077 1,87
513.997 Novartis AG 21.197.961 4,15
119.385 Sonova Holding AG* 11.820.342 2,32
50.605 Swatch Group AG 12.807.433 2,52
94.664.127 18,59
Reino Unido
2.625.057 Barclays Plc 9.522.983 1,87
2.193.401 BP Plc 9.974.522 1,96
1.915.941 Britvic Plc 11.104.578 2,18
3.442.106 Centrica Plc 13.522.215 2,66
17.617.072 Lloyds Banking Group Plc 14.628.381 2,86
382.258 Rio Tinto Plc 15.164.937 2,99
377.393 Royal Dutch Shell Plc 'B' 7.568.180 1,49
367.891 Spirax-Sarco Engineering Plc 6.994.722 1,37
477.641 Standard Chartered Plc 9.977.402 1,96
6.979.351 Vodafone Group Plc 13.105.908 2,57
1.511.032 Wellstream Holdings Plc 9.875.123 1,94
644.512 Wolseley Plc 9.656.656 1,90
131.095.607 25,75
Estados Unidos
646.706 Virgin Media Inc 10.284.362 2,02
Total valores ordinarios (acciones) 488.741.291 96,00
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 488.741.291 96,00
Total cartera de valores 488.741.291 96,00
Otros activos netos 20.356.055 4,00
Total activo neto (EUR) 509.097.346 100,00
* Valores prestados; consúltese la Nota 11 para ampliar esta información.
Desglose sectorial
a 31 de agosto de 2010
% del
activo neto
Financieras 21,52
Industriales 12,68
Bienes de consumo discrecional 11,85
Materiales 11,41
Productos básicos de consumo 10,51
Energía 7,58
Asistencia sanitaria 6,47
Tecnologías de la información 5,67
Servicios de telecomunicaciones 5,65
Suministros públicos 2,66
Otros activos netos 4,00
100,00
96 BlackRock Global Funds (BGF)

European Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
VALORES ORDINARIOS (ACCIONES)
Bélgica
1.440.234 KBC Groep NV 46.440.345 1,71
Dinamarca
893.463 Carlsberg A/S 'B' 65.407.961 2,40
2.915.009 Christian Hansen Holding A/S 39.430.011 1,45
104.837.972 3,85
Finlandia
2.650.625 Nokian Renkaat OYJ 58.976.406 2,17
Francia
3.946.519 AXA SA 47.812.078 1,76
930.130 BNP Paribas 45.311.283 1,66
1.049.842 Carrefour SA 37.432.117 1,38
879.843 CFAO SA 21.015.050 0,77
341.190 Euler Hermes SA 20.157.505 0,74
1.589.836 Eutelsat Communications 44.706.188 1,64
430.771 Schneider Electric SA 35.499.838 1,30
1.527.696 Societe Generale 60.298.161 2,22
630.467 Technip SA 32.128.598 1,18
344.360.818 12,65
Alemania
1.100.364 Bayer AG 52.977.025 1,95
610.088 Continental AG 28.515.513 1,05
505.027 Daimler AG 19.097.596 0,70
802.175 Deutsche Bank AG 39.350.695 1,45
3.605.972 Deutsche Telekom AG 37.177.571 1,37
759.016 HeidelbergCement AG 23.757.201 0,87
421.772 Linde AG 37.145.460 1,36
852.911 Metro AG 33.950.122 1,25
765.727 Siemens AG 54.198.157 1,98
326.169.340 11,98
Irlanda
1.392.513 CRH Plc 16.884.220 0,62
Italia
7.317.547 Bulgari SpA* 42.112.483 1,55
2.171.444 Prysmian SpA 26.513.331 0,97
68.625.814 2,52
Jersey
3.274.036 WPP Plc 25.418.809 0,93
Países Bajos
1.635.300 Heineken NV* 57.374.501 2,12
1.384.147 Koninklijke Vopak NV 43.116.179 1,58
1.286.694 TNT NV 25.437.940 0,93
125.928.620 4,63
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
España
1.667.662 Amadeus IT Holding SA 22.455.069 0,82
4.356.008 Banco Santander SA 39.461.076 1,45
3.833.391 Telefonica SA 66.336.832 2,44
128.252.977 4,71
Suecia
5.169.808 Telefonaktiebolaget LM Ericsson 'B' 39.116.966 1,44
Suiza
1.468.596 Credit Suisse Group AG 50.461.131 1,85
891.092 Julius Baer Group Ltd 24.548.100 0,90
304.278 Kuehne & Nagel International AG 24.698.212 0,91
2.384.452 Nestle SA 96.312.468 3,54
990.699 Nobel Biocare Holding AG 12.089.019 0,44
1.508.899 Novartis AG 62.229.121 2,29
626.000 Roche Holding AG 66.476.671 2,43
256.583 Sonova Holding AG 25.404.353 0,94
312.927 Swatch Group AG 79.197.544 2,91
214.431 Syngenta AG 38.569.970 1,42
3.335.742 UBS AG 43.873.203 1,61
523.859.792 19,24
Reino Unido
16.263.979 Barclays Plc 59.001.234 2,18
108.202 Berkeley Group Holdings Plc 1.073.802 0,04
1.621.752 BHP Billiton Plc 35.574.397 1,31
12.168.531 BP Plc 55.336.570 2,03
3.864.219 Britvic Plc 22.396.578 0,82
16.296.576 Centrica Plc 64.020.634 2,35
1.134.705 Imperial Tobacco Group Plc 24.760.179 0,91
1.877.804 Johnson Matthey Plc 35.907.274 1,32
70.912.873 Lloyds Banking Group Plc 58.882.683 2,16
8.720.897 Reed Elsevier Plc 55.049.454 2,02
1.523.036 Rio Tinto Plc 60.421.877 2,21
3.730.250 Royal Dutch Shell Plc 'B' 74.805.845 2,75
1.515.127 Standard Chartered Plc 31.649.359 1,16
968.123 Tullow Oil Plc 13.966.317 0,51
46.115.052 Vodafone Group Plc 86.595.389 3,18
2.005.566 Whitbread Plc 33.665.767 1,24
2.703.502 Wolseley Plc 40.506.287 1,49
3.946.623 Xstrata Plc 48.623.757 1,79
802.237.403 29,47
Total valores ordinarios (acciones) 2.638.175.474 96,91
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 2.638.175.474 96,91
Total cartera de valores 2.638.175.474 96,91
Otros activos netos 84.159.154 3,09
Total activo neto (EUR) 2.722.334.628 100,00
Noruega
1.842.514 Statoil ASA 27.065.992 0,99
* Valores prestados; consúltese la Nota 11 para ampliar esta información.
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 97

European Fund continuación
Operaciones a plazo abiertas sobre divisas
a 31 de agosto de 2010
Compras Ventas
Subfondo base
Fecha valor
Plusvalía
latente
(EUR)
EUR 1.746.644 GBP 1.425.786 1/9/2010 21.087
EUR 1.684.895 GBP 1.384.141 2/9/2010 9.738
Plusvalía latente neta 30.825
Nota: la plusvalía latente neta atribuida a estas operaciones se contabiliza en el Balance
(consúltese la Nota 2c).
Desglose sectorial
a 31 de agosto de 2010
% del
activo neto
Financieras 20,85
Bienes de consumo discrecional 15,02
Productos básicos de consumo 12,42
Materiales 12,35
Industriales 9,16
Asistencia sanitaria 8,05
Energía 7,46
Servicios de telecomunicaciones 6,99
Suministros públicos 2,35
Tecnologías de la información 2,26
Otros activos netos 3,09
100,00
98 BlackRock Global Funds (BGF)

European Growth Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
VALORES ORDINARIOS (ACCIONES)
Íslas Vírgenes Británicas
357.549 Playtech Ltd 1.803.376 1,02
Dinamarca
60.866 Carlsberg A/S 'B' 4.455.832 2,52
302.884 Christian Hansen Holding A/S 4.096.975 2,31
68.802 Novo Nordisk A/S 'B' 4.614.452 2,61
23.620 Topdanmark A/S 2.128.923 1,20
15.296.182 8,64
Finlandia
76.577 Kone OYJ 'B' 2.719.249 1,54
130.115 Konecranes OYJ 3.042.089 1,71
175.836 Nokian Renkaat OYJ 3.912.351 2,21
9.673.689 5,46
Francia
23.617 Euler Hermes SA 1.395.292 0,79
113.677 Eutelsat Communications 3.196.597 1,80
112.239 Legrand SA 2.643.229 1,50
30.026 Schneider Electric SA 2.474.443 1,40
71.077 Societe Generale 2.805.409 1,58
62.715 Technip SA 3.195.956 1,80
15.710.926 8,87
Alemania
65.334 Aixtron AG* 1.266.500 0,72
64.940 Bilfinger Berger AG 3.015.164 1,70
45.371 Daimler AG 1.715.704 0,97
128.876 Kabel Deutschland Holding AG 3.183.237 1,80
9.337 Rational AG* 1.326.321 0,75
89.517 SAP AG 3.072.671 1,73
94.617 Stroer Out-of-Home Media AG 1.874.363 1,06
15.453.960 8,73
Grecia
230.362 Frigoglass SA 2.119.330 1,20
Irlanda
671.009 Ryanair Holdings Plc 2.576.675 1,45
Países Bajos
81.737 Heineken NV* 2.867.743 1,62
98.756 Imtech NV 2.163.250 1,22
119.506 Koninklijke Vopak NV 3.722.612 2,10
8.753.605 4,94
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
Suecia
186.831 Swedish Match AB 3.356.531 1,90
328.205 Telefonaktiebolaget LM Ericsson 'B' 2.483.339 1,40
5.839.870 3,30
Suiza
25.950 Dufry Group 1.928.992 1,09
153.782 Nestle SA 6.211.542 3,51
111.204 Novartis AG 4.586.209 2,59
42.789 Roche Holding AG 4.543.882 2,57
28.311 Sonova Holding AG 2.803.080 1,58
20.163 Swatch Group AG 5.102.980 2,88
21.123 Syngenta AG 3.799.420 2,15
139.348 UBS AG 1.832.769 1,03
30.808.874 17,40
Reino Unido
232.784 Antofagasta Plc 2.876.431 1,62
142.217 Aveva Group Plc 2.432.029 1,37
1.201.277 Barclays Plc 4.357.902 2,46
233.048 BG Group Plc 2.944.564 1,66
276.098 British American Tobacco Plc 7.379.650 4,17
180.920 GlaxoSmithKline Plc 2.653.776 1,50
125.937 Intertek Group Plc 2.533.142 1,43
6.269.756 Lloyds Banking Group Plc 5.206.108 2,94
396.746 Reed Elsevier Plc 2.504.404 1,41
174.049 Rio Tinto Plc 6.904.871 3,90
65.572 Rotork Plc 1.237.199 0,70
207.144 Spirax-Sarco Engineering Plc 3.938.435 2,22
649.823 Tesco Plc 3.189.834 1,80
195.413 Tullow Oil Plc 2.819.063 1,59
148.468 Whitbread Plc 2.492.209 1,41
53.469.617 30,18
Estados Unidos
138.896 Virgin Media Inc 2.208.819 1,25
Total valores ordinarios (acciones) 174.965.976 98,79
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 174.965.976 98,79
Total cartera de valores 174.965.976 98,79
Otros activos netos 2.134.117 1,21
Total activo neto (EUR) 177.100.093 100,00
Portugal
302.696 Jeronimo Martins SGPS SA 2.621.650 1,48
España
213.755 Amadeus IT Holding SA 2.878.211 1,63
75.760 Tecnicas Reunidas SA 2.979.640 1,68
160.159 Telefonica SA 2.771.552 1,56
8.629.403 4,87
* Valores prestados; consúltese la Nota 11 para ampliar esta información.
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 99

European Growth Fund continuación
Desglose sectorial
a 31 de agosto de 2010
% del
activo neto
Industriales 18,92
Productos básicos de consumo 17,00
Bienes de consumo discrecional 15,88
Asistencia sanitaria 10,85
Financieras 10,00
Materiales 9,98
Tecnologías de la información 7,87
Energía 6,73
Servicios de telecomunicaciones 1,56
Otros activos netos 1,21
100,00
100 BlackRock Global Funds (BGF)

European Small & MidCap Opportunities Fund (2)
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
VALORES ORDINARIOS/PREFERENTES (ACCIONES) Y WARRANTS
Austria
244.011 CA Immobilien Anlagen AG 2.208.300 0,65
323.413 Telekom Austria AG 3.260.002 0,97
28.730 Vienna Insurance Group AG- Wiener
Versiherung Group 1.054.535 0,31
98.969 Wienerberger AG 1.006.515 0,30
7.529.352 2,23
Bélgica
63.296 Belgacom SA 1.770.706 0,52
61.228 Mobistar SA 2.691.277 0,80
48.344 Solvay SA 3.438.225 1,02
7.900.208 2,34
Islas Caimán
2.746.577 Orchid Developments Ltd 664.809 0,20
Dinamarca
171.388 Christian Hansen Holding A/S 2.318.287 0,69
38.220 D/S Norden 1.129.974 0,33
9.726 SimCorp A/S 1.019.029 0,30
6.513 Topdanmark A/S 587.031 0,17
5.054.321 1,49
Finlandia
156.169 Sampo OYJ 'A' 2.931.292 0,87
Francia
71.642 Alstom SA 2.663.650 0,79
108.972 Atos Origin SA 3.282.782 0,97
174.198 Beneteau SA 1.832.563 0,54
130.641 Bouygues SA 4.149.811 1,23
81.623 Bureau Veritas SA 3.884.847 1,15
76.125 Cie de Saint-Gobain 2.187.452 0,65
75.586 Dassault Systemes SA 3.578.619 1,06
23.002 Faiveley SA 1.389.321 0,41
242.346 France Telecom SA* 3.862.995 1,14
118.838 Medica SA 1.653.631 0,49
56.501 Pernod-Ricard SA 3.457.861 1,02
123.992 Saft Groupe SA 3.049.582 0,90
4.132 Unibail-Rodamco SE (Reit) 604.925 0,18
35.598.039 10,53
Alemania
43.617 Allianz SE 3.510.296 1,04
47.817 Amadeus Fire AG 1.039.542 0,31
55.401 Brenntag AG 3.324.060 0,98
83.294 Celesio AG 1.331.871 0,39
234.468 Deutsche Telekom AG 2.417.365 0,71
72.496 Fresenius SE (Pref) 4.055.426 1,20
17.893 Hugo Boss AG 496.799 0,15
379.062 Infineon Technologies AG 1.647.782 0,49
135.112 Metro AG 5.378.134 1,58
3.144 Phoenix Solar AG 86.822 0,03
48.016 Roth & Rau AG 941.834 0,28
162.237 Tom Tailor Holding AG 1.930.620 0,57
27.873 Volkswagen AG (Pfd Non-Vtg) 2.156.255 0,64
28.316.806 8,37
Gibraltar
831.094 PartyGaming Plc 2.618.179 0,77
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
Guernsey
592.041 St Peter Port Capital Ltd 340.346 0,10
Irlanda
513.577 CPL Resources Plc 1.181.227 0,35
257.320 DCC Plc 5.034.466 1,49
135.594 Irish Continental Group Plc 1.993.232 0,59
8.208.925 2,43
Italia
160.420 Banca Generali SpA 1.354.747 0,40
140.417 ENI SpA 2.190.505 0,65
66.427 Exor SpA (Pref) 772.546 0,23
192.456 Gruppo Coin SpA 1.193.227 0,35
51.120 Indesit Co SpA 387.234 0,11
735.302 Intesa Sanpaolo SpA 1.612.150 0,48
681.736 Landi Renzo SpA 2.495.154 0,74
89.727 Mediobanca SpA (Wts 18/3/2011) 1.974 0,00
10.007.537 2,96
Jersey
650.883 United Business Media Ltd 4.328.583 1,28
Países Bajos
48.315 ASML Holding NV 944.558 0,28
78.160 Crucell NV 1.148.952 0,34
78.046 Heineken NV* 2.738.244 0,81
244.976 ING Groep NV 1.683.965 0,50
284.006 Koninklijke Ahold NV 2.749.178 0,81
31.165 Koninklijke Boskalis Westminster NV 901.448 0,27
324.376 Koninklijke KPN NV 3.680.046 1,09
95.434 Koninklijke Philips Electronics NV 2.079.030 0,61
73.449 Koninklijke Vopak NV 2.287.936 0,68
99.623 Nutreco Holding NV 4.541.314 1,34
433.168 Reed Elsevier NV 4.069.613 1,20
132.719 TNT NV 2.623.855 0,78
121.048 USG People NV 1.199.949 0,35
30.648.088 9,06
Noruega
353.709 Orkla ASA 2.315.891 0,68
194.575 Schibsted ASA 3.478.871 1,03
60.403 Yara International ASA 1.845.348 0,55
7.640.110 2,26
España
262.875 Amadeus IT Holding SA 3.539.612 1,05
747.925 Mapfre SA 1.669.369 0,49
111.384 Obrascon Huarte Lain SA 2.183.126 0,65
173.896 Repsol YPF SA 3.093.610 0,91
259.058 Telefonica SA 4.482.999 1,32
431.620 Tubacex SA 1.001.358 0,30
15.970.074 4,72
Suecia
240.183 Investor AB 'B' 3.225.403 0,95
322.135 Kinnevik Investment AB 'B' 4.566.072 1,35
136.937 ORC Software AB 1.764.545 0,52
195.589 Swedbank AB 'A' 1.689.242 0,50
761.244 TeliaSonera AB 4.247.974 1,26
15.493.236 4,58
(2)
Este Subfondo ha cambiado de denominación; consúltese la Nota 1 para ampliar esta información.
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 101

European Small & MidCap Opportunities Fund (2) continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
Suiza
84.341 Actelion Ltd 2.836.086 0,84
64.333 Bank Sarasin & Cie AG 'B' 1.806.052 0,53
10.270 Banque Cantonale Vaudoise 3.840.894 1,14
74.178 GAM Holding AG 721.835 0,21
175.586 Gategroup Holding AG 5.031.020 1,49
964 Gurit Holding AG (Bearer Shares) 308.971 0,09
11.191 Inficon Holding AG 1.140.867 0,34
23.613 Lonza Group AG 1.527.314 0,45
69.040 Novartis AG 2.847.307 0,84
28.299 Partners Group Holding AG 3.057.602 0,90
8.010 Swisscom AG 2.433.037 0,72
21.086 Swissquote Group Holding SA 674.197 0,20
16.069 Syngenta AG 2.890.351 0,86
18.558 Zurich Financial Services AG 3.226.257 0,95
32.341.790 9,56
Reino Unido
2.106.737 Aberdeen Asset Management Plc 3.408.920 1,01
325.208 All Leisure Group Plc 197.775 0,06
51.640 AstraZeneca Plc 2.009.913 0,59
1.002.079 Aviva Plc 4.545.447 1,34
207.220 BG Group Plc 2.618.227 0,78
485.873 BP Plc 2.209.514 0,65
96.604 British American Tobacco Plc 2.582.068 0,76
401.992 British Sky Broadcasting Group Plc 3.432.334 1,01
316.952 Bunzl Plc 2.721.579 0,80
309.627 Cairn Energy Plc 1.740.603 0,51
701.812 Centrica Plc 2.757.048 0,82
446.320 Compass Group Plc 2.862.842 0,85
926.046 G4S Plc 2.806.351 0,83
238.162 GlaxoSmithKline Plc 3.493.415 1,04
625.258 Hammerson Plc (Reit) 2.713.593 0,80
261.823 Hamworthy Plc 1.093.206 0,32
458.167 Hornby Plc 848.380 0,25
752.973 Intermediate Capital Group Plc 2.461.382 0,73
1.195.170 International Power Plc 5.370.686 1,59
617.587 J Sainsbury Plc 2.715.430 0,80
1.076.427 K3 Business Technology Group Plc 1.530.727 0,45
844.454 Man Group Plc 2.100.211 0,62
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
2.126.873 Monitise Plc 559.855 0,17
1.522.785 Old Mutual Plc 2.323.961 0,69
1.366.673 Pace Plc 3.397.349 1,00
446.905 Prudential Plc 3.015.332 0,89
834.616 Robert Walters Plc 2.348.469 0,70
381.592 Rolls-Royce Group Plc 2.530.783 0,75
1.804.362 RSA Insurance Group Plc 2.668.517 0,79
347.750 Smith & Nephew Plc 2.272.668 0,67
195.658 Smiths Group Plc 2.687.624 0,79
714.339 TUI Travel Plc 1.725.599 0,51
1.944.002 Vodafone Group Plc 3.650.470 1,08
122.393 Weir Group Plc/The 1.771.588 0,53
679.146 WH Smith Plc 3.343.637 0,99
913.800 WM Morrison Supermarkets Plc 3.201.657 0,95
216.703 Xstrata Plc 2.669.856 0,79
872.068 YouGov Plc 416.891 0,12
94.803.907 28,03
Estados Unidos
25.978 Synthes Inc 2.243.054 0,66
Total valores ordinarios/preferentes (acciones) y
warrants 312.638.656 92,44
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 312.638.656 92,44
Valores no cotizados
VALORES ORDINARIOS (ACCIONES)
Estados Unidos
132.000 Capital Development Corp – 0,00
Total valores no cotizados – 0,00
Total cartera de valores 312.638.656 92,44
Otros activos netos 25.555.931 7,56
Total activo neto (EUR) 338.194.587 100,00
* Valores prestados; consúltese la Nota 11 para ampliar esta información.
Operaciones a plazo abiertas sobre divisas
a 31 de agosto de 2010
Compras Ventas
Subfondo base
Fecha valor
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
(EUR)
EUR 61.206.046 GBP 50.867.389 17/9/2010 (350.616)
GBP 55.690.496 EUR 66.952.231 17/9/2010 441.067
Plusvalía latente neta 90.451
Nota: la plusvalía latente neta atribuida a estas operaciones se contabiliza en el Balance
(consúltese la Nota 2c).
Desglose sectorial
a 31 de agosto de 2010
% del
activo neto
Industriales 19,86
Financieras 19,22
Bienes de consumo discrecional 12,05
Servicios de telecomunicaciones 9,61
Productos básicos de consumo 8,07
Asistencia sanitaria 7,51
Tecnologías de la información 5,91
Materiales 4,30
Energía 3,50
Suministros públicos 2,41
Otros activos netos 7,56
100,00
102 BlackRock Global Funds (BGF)

European Value Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
VALORES ORDINARIOS (ACCIONES)
Bélgica
64.392 KBC Groep NV 2.076.320 1,51
Dinamarca
26.872 Carlsberg A/S 'B' 1.967.225 1,43
Finlandia
104.305 Konecranes OYJ 2.438.651 1,78
Francia
42.516 Alstom SA 1.580.745 1,15
243.195 AXA SA 2.946.307 2,15
83.524 Cie de Saint-Gobain 2.400.062 1,75
71.736 Sanofi-Aventis SA 3.217.719 2,35
74.803 Societe Generale 2.952.474 2,15
86.753 Total SA 3.171.690 2,31
87.238 Vinci SA 2.976.997 2,17
19.245.994 14,03
Alemania
75.170 Bayer AG 3.619.060 2,64
56.837 Bilfinger Berger AG 2.638.942 1,92
41.535 Continental AG 1.941.346 1,42
79.937 Daimler AG 3.022.818 2,20
104.832 Deutsche Post AG 1.338.180 0,98
515.765 Deutsche Telekom AG 5.317.537 3,87
66.886 HeidelbergCement AG 2.093.532 1,53
19.971.415 14,56
Italia
160.123 Prysmian SpA 1.955.102 1,42
933.631 UniCredit SpA 1.722.549 1,26
3.677.651 2,68
Países Bajos
142.517 European Aeronautic Defence and Space
Co NV 2.437.040 1,78
189.289 Koninklijke Ahold NV 1.832.318 1,34
106.716 Koninklijke Philips Electronics NV 2.324.808 1,69
6.594.166 4,81
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
España
659.858 Banco Santander SA 5.977.654 4,36
178.485 Repsol YPF SA 3.175.248 2,31
506.757 Telefonica SA 8.769.430 6,39
17.922.332 13,06
Suecia
581.939 TeliaSonera AB 3.247.397 2,37
Suiza
122.160 Credit Suisse Group AG 4.197.433 3,06
58.449 Novartis AG 2.410.519 1,76
54.411 Swiss Reinsurance Co Ltd 1.757.789 1,28
159.346 UBS AG 2.095.791 1,53
10.461.532 7,63
Reino Unido
619.422 Aviva Plc 2.809.709 2,05
1.084.128 BP Plc 4.930.088 3,59
80.906 British American Tobacco Plc 2.162.486 1,58
909.005 Centrica Plc 3.571.000 2,60
662.883 HSBC Holdings Plc 5.131.217 3,74
1.391.545 Ladbrokes Plc 2.201.142 1,60
2.557.512 Lloyds Banking Group Plc 2.123.637 1,55
721.369 Redrow Plc 923.673 0,68
387.930 Reed Elsevier Plc 2.448.754 1,79
129.734 Royal Dutch Shell Plc 'A' 2.695.086 1,96
370.781 Royal Dutch Shell Plc 'B' 7.435.583 5,42
2.601.575 Taylor Wimpey Plc 813.902 0,59
991.067 Thomas Cook Group Plc 2.151.793 1,57
1.563.819 Vodafone Group Plc 2.936.558 2,14
112.163 Wolseley Plc 1.680.526 1,23
195.400 Xstrata Plc 2.407.395 1,75
46.422.549 33,84
Total valores ordinarios (acciones) 134.025.232 97,70
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 134.025.232 97,70
Total cartera de valores 134.025.232 97,70
Otros activos netos 3.154.322 2,30
Total activo neto (EUR) 137.179.554 100,00
Desglose sectorial
a 31 de agosto de 2010
% del
activo neto
Financieras 24,64
Industriales 15,87
Energía 15,59
Servicios de telecomunicaciones 14,77
Bienes de consumo discrecional 9,85
Asistencia sanitaria 6,75
Productos básicos de consumo 4,35
Materiales 3,28
Suministros públicos 2,60
Otros activos netos 2,30
100,00
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 103

Fixed Income Global Opportunities Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
OBLIGACIONES
Canadá
USD 141.000 Cenovus Energy Inc 5,7% 15/10/2019 163.125 0,20
USD 95.000 Cenovus Energy Inc 6,75% 15/11/2039 116.273 0,15
USD 650.000 Province of Ontario Canada 1,875%
19/11/2012 664.925 0,83
USD 560.000 Province of Ontario Canada 4,1% 16/6/2014 616.054 0,77
USD 250.000 Teck Resources Ltd 10,75% 15/5/2019 311.090 0,39
USD 121.000 TELUS Corp 8% 1/6/2011 127.204 0,16
1.998.671 2,50
USD 570.000
USD 25.000
Islas Caimán
Petrobras International Finance Co
5,75% 20/1/2020 617.585 0,78
Petrobras International Finance Co
5,875% 1/3/2018 27.168 0,03
644.753 0,81
Francia
USD 750.000 Dexia Credit Local '144A' 2,375%
23/9/2011 759.514 0,95
USD 520.000 Societe Financement de l'Economie
Francaise '144A' 2,25% 11/6/2012 534.008 0,67
1.293.522 1,62
Alemania
USD 130.000 Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 1,375%
15/7/2013 131.712 0,16
EUR 270.000
EUR 575.000
EUR 350.000
EUR 425.000
Grecia
Hellenic Republic Government Bond
2,3% 25/7/2030 178.937 0,22
Hellenic Republic Government Bond
4,3% 20/3/2012 663.013 0,83
Hellenic Republic Government Bond
4,6% 20/9/2040 239.041 0,30
Hellenic Republic Government Bond
6,1% 20/8/2015 425.663 0,53
1.506.654 1,88
Japón
USD 250.000 Japan Finance Corp 2% 24/6/2011 252.740 0,31
Países Bajos
USD 430.000 Achmea Hypotheekbank NV '144A' 3,2%
3/11/2014 453.733 0,57
EUR 111.117 Globaldrive BV '2008-2 A' 4% 20/10/2016 143.645 0,18
USD 630.000 NIBC Bank NV '144A' 2,8% 2/12/2014 655.000 0,81
USD 550.000 Telefonica Europe BV 7,75% 15/9/2010 550.941 0,69
1.803.319 2,25
Noruega
USD 375.000 Eksportfinans ASA 3% 17/11/2014 394.728 0,49
España
USD 275.000 Telefonica Emisiones SAU 3,729%
27/4/2015 284.618 0,36
USD 295.000 Telefonica Emisiones SAU 5,984%
20/6/2011 306.134 0,38
590.752 0,74
Reino Unido
GBP 300.000 Arran Funding Ltd '2005-B A3' FRN
15/12/2012 459.996 0,57
EUR 200.000 FCE Bank Plc 7,125% 15/1/2013 264.011 0,33
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
GBP 350.000 Gracechurch Card Funding Plc FRN
15/10/2012 538.004 0,68
USD 530.000 Holmes Master Issuer Plc '2007-2A 3A1'
FRN 15/7/2021 524.392 0,65
GBP 825.000 United Kingdom Gilt 4,25% 7/9/2039 1.370.355 1,71
USD 125.000 Vodafone Group Plc 4,15% 10/6/2014 134.154 0,17
3.290.912 4,11
Estados Unidos
USD 3.095.000 Accredited Mortgage Loan Trust
'2007-1 A3' FRN 25/2/2037 2.099.865 2,63
USD 80.000 Ally Financial Inc '144A' 8% 15/3/2020 82.400 0,10
USD 140.000 Ally Financial Inc '144A' 8,3% 12/2/2015 146.650 0,18
USD 175.000 Anadarko Petroleum Corp 6,375% 15/9/2017 173.581 0,22
USD 300.000 Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc
4,125% 15/1/2015 322.048 0,40
USD 275.000 Arch Coal Inc 7,25% 1/10/2020 279.125 0,35
USD 115.000 Arch Western Finance LLC 6,75% 1/7/2013 116.150 0,15
USD 275.000 AT&T Corp 7,3% 15/11/2011 296.259 0,37
USD 45.000 Ball Corp 6,75% 15/9/2020 47.250 0,06
USD 50.000 Ball Corp 7,125% 1/9/2016 54.125 0,07
USD 225.000 Ball Corp 7,375% 1/9/2019 242.719 0,30
USD 430.000 Banc of America Commercial Mortgage
Inc '2002-2 A3' 5,118% 11/7/2043 448.523 0,56
USD 480.577 Banc of America Commercial Mortgage
Inc '2002-PB2 A4' 6,186% 11/6/2035 504.719 0,63
USD 324.903 Bear Stearns Commercial Mortgage
Securities '1999-WF2 C' FRN 15/7/2031 324.858 0,41
USD 380.000 Boston Scientific Corp 4,5% 15/1/2015 386.540 0,48
USD 314.162 Capital One Auto Finance Trust '2006-B A4'
FRN 15/7/2013 313.601 0,39
USD 370.000 Capital One Capital V 10,25% 15/8/2039 402.838 0,50
USD 330.000 CCH II LLC / CCH II Capital Corp 13,5%
30/11/2016 393.525 0,49
USD 300.000 Cengage Learning Acquisitions Inc '144A'
10,5% 15/1/2015 287.250 0,36
USD 275.000 CF Industries Inc 7,125% 1/5/2020 293.562 0,36
USD 580.000 Chase Issuance Trust '2009-A7 A7' FRN
17/9/2012 580.092 0,72
USD 175.000 Chesapeake Energy Corp 6,625% 15/8/2020 176.969 0,22
USD 380.000 Chesapeake Energy Corp 7,625% 15/7/2013 412.300 0,51
USD 135.000 Citigroup Inc 5,375% 9/8/2020 136.295 0,17
USD 200.000 Comcast Corp 6,4% 1/3/2040 227.630 0,28
USD 545.000 Commercial Mortgage Loan Trust
'2008-LS1 A4B' FRN 9/10/2017 563.901 0,70
USD 535.000 Commercial Mortgage Pass Through
Certificates '2004-LB3A A3' FRN
10/7/2037 546.757 0,68
USD 93.000 Consol Energy Inc '144A' 8% 1/4/2017 98.580 0,12
USD 232.000 Consol Energy Inc '144A' 8,25% 1/4/2020 247.080 0,31
USD 433.383 Countrywide Alternative Loan Trust
'2006-6CB 1A10' 5,5% 25/5/2036 367.917 0,46
USD 241.582 Countrywide Alternative Loan Trust
'2005-28CB 2A5' 5,75% 25/8/2035 208.662 0,26
USD 441.959 Countrywide Home Loan Mortgage
Pass Through Trust '2007-16 A1'
6,5% 25/10/2037 397.635 0,50
USD 385.000 DIRECTV Holdings LLC / DIRECTV
Financing Co Inc 4,75% 1/10/2014 415.464 0,52
USD 180.000 DJO Finance LLC 10,875% 15/11/2014 193.500 0,24
USD 533 DLJ Commercial Mortgage Corp
'2000-CKP1 A1B' 7,18% 10/11/2033 533 0,00
USD 185.000 Dollar General Corp 10,625% 15/7/2015 203.500 0,25
USD 300.000 Dollar General Corp 11,875% 15/7/2017 347.250 0,43
USD 211.000 Domtar Corp 10,75% 1/6/2017 261.113 0,33
104 BlackRock Global Funds (BGF)

Fixed Income Global Opportunities Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
USD 175.000 Enterprise Products Operating LLC 5,2%
1/9/2020 188.945 0,24
USD 549.927 Fannie Mae Pool '829600' FRN 1/8/2035 585.032 0,73
USD 1.235.000 Federal National Mortgage Association
0% 9/10/2019 809.592 1,01
USD 224.721 Freddie Mac REMICS '3245 MB' 5,5%
15/12/2027 228.989 0,29
USD 160.000 Frontier Communications Corp 8,25%
15/4/2017 170.800 0,21
USD 140.000 Georgia-Pacific LLC 9,5% 1/12/2011 150.850 0,19
USD 406.118 GMAC Commercial Mortgage Securities
Inc '2001-C1 A2' 6,465% 15/4/2034 411.477 0,51
USD 343.678 GMAC Mortgage Corp Loan Trust
'2005-AR5 4A1' FRN 19/9/2035 311.093 0,39
USD 1.625.000 Goldman Sachs Group Inc/The 6%
15/6/2020 1.755.062 2,20
USD 399.780 GSR Mortgage Loan Trust FRN 25/8/2046 313.312 0,39
USD 743.793 GSR Mortgage Loan Trust '2006-2F 2A2'
5,75% 25/2/2036 682.479 0,85
USD 330.000 HCA Inc 7,25% 15/9/2020 346.913 0,43
USD 752.601 Homebanc Mortgage Trust '2006-2 A1'
FRN 25/12/2036 539.363 0,67
USD 395.000 Honda Auto Receivables Owner Trust
'2009-3 A3' 2,31% 15/5/2013 401.439 0,50
USD 159.726 JP Morgan Mortgage Trust '2007-S1 1A2'
5,5% 25/3/2022 149.904 0,19
USD 1.190.000 JPMorgan Chase & Co FRN 30/4/2018
(Perpetual) 1.254.656 1,56
USD 695.000 Kraft Foods Inc 5,375% 10/2/2020 772.674 0,97
USD 135.000 Kraft Foods Inc 6,5% 9/2/2040 160.491 0,20
USD 640.000 LB-UBS Commercial Mortgage Trust
'2004-C4 A3' FRN 15/6/2029 673.322 0,84
USD 760.000 LB-UBS Commercial Mortgage Trust
'2007-C1 A4' 5,424% 15/2/2040 796.683 1,00
USD 295.000 Lincoln National Corp FRN 20/4/2067 249.275 0,31
USD 225.000 Maryland State Transportation Authority
5,754% 1/7/2041 253.436 0,32
USD 285.178 MASTR Alternative Loans Trust '2005-2 2A1'
6% 25/1/2035 261.601 0,33
EUR 485.000 MBNA Credit Card Master Note Trust
'2002-A2 A' 5,6% 17/7/2014 644.551 0,81
USD 450.000 Mercedes-Benz Auto Receivables Trust
'2009-1 A3' 1,67% 15/1/2014 456.415 0,57
USD 175.000 MetLife Inc 5,875% 6/2/2041 189.606 0,24
USD 700.000 Metropolitan Life Global Funding I '144A'
2,875% 17/9/2012 723.084 0,90
USD 85.000 MGM Resorts International 10,375%
15/5/2014 92.969 0,12
USD 225.000 MGM Resorts International 13% 15/11/2013 261.000 0,33
USD 665.000 Morgan Stanley 4% 24/7/2015 667.338 0,83
USD 250.000 Morgan Stanley 5,5% 26/1/2020 252.514 0,32
USD 185.000 Morgan Stanley 7,3% 13/5/2019 209.792 0,26
USD 265.000 Morgan Stanley Capital I '2007-IQ15 A4'
FRN 11/6/2049 279.111 0,35
USD 230.000 NewPage Corp 11,375% 31/12/2014 188.600 0,24
USD 400.000 Peabody Energy Corp 6,5% 15/9/2020 422.000 0,53
USD 275.719 Peco Energy Transition Trust '2001-A A1'
6,52% 31/12/2010 275.766 0,34
USD 415.000 Petrohawk Energy Corp '144A' 7,25%
15/8/2018 413.963 0,52
USD 415.000 Pride International Inc 6,875% 15/8/2020 435.230 0,54
USD 255.000 Progress Energy Inc 7,1% 1/3/2011 262.922 0,33
USD 150.000 ProLogis 6,25% 15/3/2017 145.697 0,18
USD 145.000 ProLogis 6,875% 15/3/2020 141.861 0,18
USD 150.000 ProLogis 7,375% 30/10/2019 150.986 0,19
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
USD 97.796 Residential Asset Mortgage Products
Inc '2007-RS2 A1' FRN 25/5/2037 93.971 0,12
USD 374.000 Reynolds Group Issuer Inc / Reynolds
Group Issuer LLC / Reynolds Group
Issuer Lu '144A' 7,75% 15/10/2016 378.675 0,47
USD 185.000 Santander Drive Auto Receivables Trust
'2010-2 B' 2,24% 15/12/2014 184.972 0,23
USD 220.000 Santander Drive Auto Receivables Trust
'2010-2 C' 3,89% 17/7/2017 220.000 0,27
USD 340.000 Sequa Corp '144A' 11,75% 1/12/2015 351.900 0,44
USD 1.000.000 SLM Corp FRN 31/1/2014 837.660 1,05
USD 185.000 SLM Corp 5,4% 25/10/2011 185.239 0,23
USD 1.240.000 SLM Student Loan Trust '2008-5 A2'
FRN 25/10/2016 1.258.580 1,57
USD 1.020.000 SLM Student Loan Trust '2008-5 A3'
FRN 25/1/2018 1.052.782 1,31
USD 610.599 SLM Student Loan Trust '2010-1 A'
FRN 25/3/2025 612.553 0,77
USD 110.000 State of California 7,3% 1/10/2039 119.992 0,15
USD 310.000 State of California 7,55% 1/4/2039 348.927 0,44
USD 185.000 State of California 7,625% 1/3/2040 209.518 0,26
USD 375.000 State of Illinois 5,1% 1/6/2033 315.566 0,39
USD 25.000 Steel Dynamics Inc 7,375% 1/11/2012 26.563 0,03
USD 65.000 Tenet Healthcare Corp 8,875% 1/7/2019 70.850 0,09
USD 200.000 Union Planters Corp 7,75% 1/3/2011 202.544 0,25
USD 3.443.000 United States Treasury Bond 3,875%
15/8/2040 3.647.159 4,56
USD 11.962.000 United States Treasury Bond 4,375%
15/5/2040 13.755.365 17,17
USD 567.000 United States Treasury Note 2,625%
15/8/2020 573.645 0,72
USD 1.640.000 United States Treasury Note/Bond 3%
28/2/2017 1.757.939 2,20
USD 12.240.000 United States Treasury Note/Bond 3,5%
15/5/2020 13.322.474 16,64
USD 346.156 Wachovia Bank Commercial Mortgage
Trust '2005-C21 A3' FRN 15/10/2044 346.651 0,43
USD 156.903 Wells Fargo Mortgage Backed
Securities Trust '2005-AR1 1A1' FRN
25/2/2035 141.617 0,18
USD 96.654 Wells Fargo Mortgage Backed
Securities Trust '2006-AR10 2A1'
FRN 25/7/2036 67.364 0,08
70.364.065 87,87
Total obligaciones 82.271.828 102,75
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 82.271.828 102,75
Valores no cotizados
OBLIGACIONES
Estados Unidos
USD 497.277 321 Henderson Receivables I LLC
'2010-2A A' '144A' 4,07% 15/1/2028 497.078 0,62
USD 200.000 321 Henderson Receivables I LLC
'2010-1A B' '144A' 9,31% 15/7/2061 206.471 0,26
USD 365.907 American General Mortgage Loan Trust
'2010-1A A1' '144A' FRN 25/3/2058 375.832 0,47
USD 186.138 Bank of America Auto Trust '2009-2A A2'
'144A' 1,16% 15/2/2012 186.331 0,23
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 105

Fixed Income Global Opportunities Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores no cotizados
Número Descripción Valor (USD) %
USD 475.000 Crown Castle Towers LLC '144A' 6,113%
15/1/2020 526.933 0,66
USD 347.296 J G Wentworth Receivables V LLC
'2001-AA A1' '144A' FRN 15/8/2026 342.075 0,43
USD 374.790 JP Morgan Chase Commercial Mortgage
Securities Corp '2004-CB8 A1A' '144A'
4,158% 12/1/2039 384.356 0,48
USD 325.000 Ocwen Advance Receivables Backed
Notes '2010-1A NOTE' '144A' 3,588%
15/9/2023 326.625 0,41
USD 395.000 Santander Drive Auto Receivables Trust
'2010-A A2' '144A' 1,37% 15/8/2013 396.238 0,49
USD 385.000 Santander Drive Auto Receivables Trust
'144A' 1,83% 17/11/2014 388.881 0,49
Valores no cotizados
Número Descripción Valor (USD) %
USD 720.000 Santander Drive Auto Receivables Trust
'144A' 2,39% 15/6/2017 732.572 0,91
USD 378.712 SLM Student Loan Trust '2009-B A1'
'144A' FRN 15/7/2042 372.590 0,47
4.735.982 5,92
Total obligaciones 4.735.982 5,92
Total valores no cotizados 4.735.982 5,92
Total cartera de valores 87.007.810 108,67
Otros pasivos netos (6.940.981) (8,67)
Total activo neto (USD) 80.066.829 100,00
Swaps a 31 de agosto de 2010
Valor
nominal Descripción
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(USD)
Valor
nominal Descripción
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(USD)
USD 3.300.000
USD 3.400.000
USD 9.300.000
USD 9.200.000
USD 6.100.000
USD 21.200.000
USD 7.500.000
USD 25.000.000
USD 4.000.000
USD 1.000.000
Interest Rate Swaps (Morgan Stanley)
(Fund receives Fixed 1,76864%; and pays Floating
USD Libor 3 Month) (22/6/2011) 35.756
Interest Rate Swaps (Deutsche Bank)
(Fund receives Fixed 1,31%; and pays Floating
USD Libor 3 Month) (22/10/2011) 31.753
Interest Rate Swaps (Citibank)
(Fund receives Floating USD Libor 3 Month; and
pays Fixed 1,78%) (21/5/2012) (189.274)
Interest Rate Swaps (Deutsche Bank)
(Fund receives Floating USD LIBOR 3 Month; and
pays Fixed 0,79167%) (26/7/2012) (24.693)
Interest Rate Swaps (Deutsche Bank)
(Fund receives Floating USD LIBOR 3 Month; and
pays Fixed 0,825%) (27/7/2012) (20.173)
Interest Rate Swaps (Deutsche Bank)
(Fund receives Floating USD LIBOR 3 Month; and
pays Fixed 0,7725%) (2/8/2012) (47.594)
Interest Rate Swaps (Deutsche Bank)
(Fund receives Floating USD LIBOR 3 Month; and
pays Fixed 0,729%) (6/8/2012) (10.657)
Interest Rate Swaps (Deutsche Bank)
(Fund receives Fixed 0,7175%; and pays Floating
USD LIBOR 3 Month) (16/8/2012) 28.900
Interest Rate Swaps (Citibank)
(Fund receives Fixed 2,3325%; and pays Floating
USD Libor 3 Month) (8/1/2014) 166.060
Interest Rate Swaps (Deutsche Bank)
(Fund receives Floating USD LIBOR 3 Month; and
pays Fixed 2,225%) (25/6/2015) (32.815)
USD 4.700.000
USD 600.000
USD 6.000.000
USD 300.000
USD 200.000
USD 300.000
USD 700.000
USD 100.000
USD 200.000
USD 250.000
Interest Rate Swaps (Citibank)
(Fund receives Fixed 1,6325%; and pays Floating
USD LIBOR 3 Month) (18/8/2015) 15.026
Interest Rate Swaps (Morgan Stanley)
(Fund receives Floating USD Libor 3 Month; and
pays Fixed 3,35153%) (6/5/2019) (49.366)
Interest Rate Swaps (Deutsche Bank)
(Fund receives Floating USD LIBOR 3 Month; and
pays Fixed 3,94%) (9/4/2020) (785.053)
Interest Rate Swaps (Citibank)
(Fund receives Fixed 2,925%; and pays Floating
USD LIBOR 3 Month) (20/7/2020) 12.039
Interest Rate Swaps (Citibank)
(Fund receives Fixed 2,68%; and pays Floating
USD LIBOR 3 Month) (16/8/2020) 3.523
Interest Rate Swaps (Deutsche Bank)
(Fund receives Fixed 2,572%; and pays Floating
USD LIBOR 3 Month) (18/8/2020) 2.354
Interest Rate Swaps (Credit Suisse)
(Fund receives Fixed 2,55625%; and pays Floating
USD LIBOR 3 Month) ( 24/8/2020) 4.439
Interest Rate Swaps (Citibank)
(Fund receives Floating USD Libor 3 Month; and
pays Fixed 4,685%) (28/3/2038) (29.316)
Interest Rate Swaps (Deutsche Bank)
(Fund receives Floating USD LIBOR 3 Month; and
pays Fixed 4,049%) (17/6/2040) (35.515)
Credit Default Swaps (JP Morgan)
(Fund receives default protection on CMBX.NA.4.AJ;
and pays Fixed 0%) (17/2/2051) (7.016)
(931.622)
Nota: el valor de mercado total de (814.595) USD atribuido a estas operaciones se contabiliza en el Balance (consúltese la Nota 2c).
106 BlackRock Global Funds (BGF)

Fixed Income Global Opportunities Fund continuación
Operaciones a plazo abiertas sobre divisas
a 31 de agosto de 2010
Compras Ventas Fecha valor
Subfondo base
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
USD
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
Contravalor USD
EUR 259.600 USD 334.785 15/9/2010 (4.491) (4.491)
USD 3.890.125 EUR 3.063.000 15/9/2010 (6.994) (6.994)
USD 215.814 AUD 251.000 20/10/2010 (6.266) (6.266)
USD 3.237.511 GBP 2.084.500 20/10/2010 28.756 28.756
Plusvalía latente neta 11.005 11.005
Clase de Acciones con cobertura en EUR
EUR
EUR 20.578.624 USD 27.112.663 15/9/2010 (730.990) (930.013)
USD 608.667 EUR 469.020 15/9/2010 9.371 11.922
Minusvalía latente neta (721.619) (918.091)
Contratos de futuros abiertos
a 31 de agosto de 2010
Número
de contratos Contrato/Descripción
Fecha
de vencimiento
Valor
(USD)
23 Australian 10 Year Bond Septiembre de 2010 15.321.729
(1) 90 Day Euro $ Future Septiembre de 2010 (249.212)
78 US Treasury 2 Year Note (CBT) Diciembre de 2010 17.091.750
15 US Ultra Bond (CBT) Diciembre de 2010 2.167.969
(1) 90 Day Euro $ Future Diciembre de 2010 (248.938)
(14) Long Gilt Diciembre de 2010 (2.703.576)
(28) US Long Bond (CBT) Diciembre de 2010 (3.781.750)
(145) US Treasury 10 Year Note Diciembre de 2010 (18.226.953)
(162) US Treasury 5 Year Note (CBT) Diciembre de 2010 (19.483.032)
Compromiso total (10.112.013)
Nota: la minusvalía latente neta de 112.109 USD atribuida a estas operaciones se contabiliza
en el Balance (consúltese la Nota 2c).
Clase de Acciones con cobertura en PLN
PLN
PLN 942.939 USD 313.089 15/9/2010 (41.924) (13.341)
USD 97.642 PLN 304.348 15/9/2010 2.797 890
Minusvalía latente neta (39.127) (12.451)
Clase de Acciones con cobertura en SGD
SGD
SGD 2.102.805 USD 1.559.067 15/9/2010 (10.356) (7.641)
USD 13.290 SGD 18.005 15/9/2010 8 6
Minusvalía latente neta (10.348) (7.635)
Total minusvalía latente neta (927.172)
Nota: la minusvalía latente neta atribuida a estas operaciones se contabiliza en el Balance
(consúltese la Nota 2c).
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 107

Flexible Multi-Asset Fund (2)
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
FONDOS
Brasil
18.000 Market Vectors Brazil Small-Cap - ETF 729.003 0,86
Guernsey
32.492 BH Macro - EUR 549.115 0,64
Irlanda
1.295.323 Institutional Cash Series Euro Liquidity Fund 1.295.323 1,52
Jersey
9.000 ETFS Physical Platinum - ETF 1.056.439 1,24
Federación Rusa
14.485 Market Vectors - Russia - ETF 342.333 0,40
Estados Unidos
34.000 BlackRock Health Sciences Trust 637.597 0,75
30.000 Claymore/BNY BRIC - ETF 940.550 1,10
59.173 iShares Dow Jones US Home Construction
Index Fund 509.719 0,60
15.000 iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond
Fund - ETF 1.028.263 1,20
9.000 iShares iBoxx Investment Grade Corporate
Bond Fund - ETF 797.405 0,93
17.050 iShares JPMorgan USD Emerging Markets
Bond 1.468.962 1,73
5.382.496 6,31
Total fondos 9.354.709 10,97
VALORES ORDINARIOS (ACCIONES) Y WARRANTS
Islas Caimán
41.167 Focus Media Holding Ltd ADR 612.810 0,72
428.000 Sands China Ltd 522.300 0,61
1.135.110 1,33
Francia
29.665 Sanofi-Aventis SA 1.330.624 1,56
11.790 Societe Generale 465.351 0,55
1.795.975 2,11
Alemania
14.796 Daimler AG 559.511 0,66
689 Deutsche Bank AG London (Wts 5/10/2011) 863.164 1,01
255.362 Sberbank of Russian Federation
(Wts 28/12/18) 487.707 0,57
1.910.382 2,24
Guernsey
65.798 BH Macro Ltd 868.798 1,02
India
19.800 ICICI Bank Ltd ADR 641.305 0,75
Isla de Man
415.000 Genting Singapore Plc 406.693 0,48
Japón
97.100 Mitsui & Co Ltd 986.791 1,15
29.900 Nitto Denko Corp 748.953 0,88
1.735.744 2,03
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
Países Bajos
36.017 Heineken NV 1.263.656 1,48
España
55.251 Telefonica SA 956.119 1,12
Suiza
68.192 ABB Ltd 1.019.076 1,19
21.206 Novartis AG 874.565 1,03
2.115 Swatch Group AG 535.278 0,63
2.428.919 2,85
Reino Unido
38.608 British American Tobacco Plc 1.031.929 1,21
44.563 Tullow Oil Plc 642.874 0,75
63.784 Xstrata Plc 785.841 0,92
2.460.644 2,88
Estados Unidos
73.133 Activision Blizzard Inc 609.279 0,71
51.338 American Eagle Outfitters Inc 523.330 0,61
20.942 Amgen Inc 843.215 0,99
12.877 Anadarko Petroleum Corp 464.136 0,54
3.718 Apple Inc 709.270 0,83
13.809 Becton Dickinson and Co 745.617 0,87
24.560 Chevron Corp 1.418.578 1,67
10.134 Cognizant Technology Solutions Corp 'A' 453.837 0,53
96.822 Dell Inc 885.015 1,05
16.626 DIRECTV 492.113 0,58
53.373 Discover Financial Services 605.319 0,71
29.628 Gilead Sciences Inc 750.748 0,88
4.850 Goldman Sachs Group Inc 520.778 0,61
15.915 Hewlett-Packard Co 480.449 0,56
38.474 Intel Corp 537.343 0,63
18.438 Lam Research Corp 522.995 0,61
32.505 Lazard Ltd 'A' 792.226 0,93
36.145 Morgan Stanley 694.582 0,81
28.000 Morgan Stanley China A Share Fund Inc 610.906 0,72
4.035 Morgan Stanley China A Share Fund Inc - Right 2.061 0,00
18.052 NII Holdings Inc 508.784 0,60
32.385 PepsiCo Inc/NC 1.614.235 1,89
11.219 Praxair Inc 757.344 0,89
25.093 SPX Corp 1.108.372 1,30
21.910 SunTrust Banks Inc 384.183 0,45
16.214 Tiffany & Co 511.394 0,60
17.367 Timken Co 440.065 0,52
16.700 Vertex Pharmaceuticals Inc 433.139 0,51
18.419.313 21,60
Total valores ordinarios (acciones) y warrants 34.022.658 39,89
OBLIGACIONES
Australia
AUD 100.000 Australia Government Bond 3% 20/9/2025 76.473 0,09
AUD 300.000 Australia Government Bond 4,5% 15/4/2020 206.067 0,24
AUD 240.000 Australia Government Bond 5,25% 15/3/2019 174.248 0,20
AUD 235.000 New South Wales Treasury Corp 2,75%
20/11/2025 168.389 0,20
AUD 225.000 Queensland Treasury Corp 6% 14/9/2017 167.108 0,20
792.285 0,93
(2) Este Subfondo ha cambiado de denominación; consúltese la Nota 1 para ampliar esta información.
108 BlackRock Global Funds (BGF)

Flexible Multi-Asset Fund (2) continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
Bélgica
EUR 180.000 Belgium Government Bond 2,75%
28/3/2016 186.467 0,22
Canadá
CAD 549.000 Canadian Government Bond 3,5% 1/6/2020 430.989 0,50
CAD 53.000 Canadian Government Bond 3,75% 1/6/2019 42.416 0,05
CAD 55.000 Canadian Government Bond 4,25% 1/6/2018 45.667 0,05
CAD 24.000 Canadian Government Bond 5% 1/6/2037 22.651 0,03
CAD 15.000 Canadian Government Bond 5,75% 1/6/2033 15.085 0,02
USD 50.000 Export Development Canada 2,375%
19/3/2012 40.457 0,05
597.265 0,70
Dinamarca
EUR 125.000 Kommunekredit 4,375% 2/10/2012 132.860 0,15
EUR 15.000 TDC A/S 6,5% 19/4/2012 15.699 0,02
148.559 0,17
Francia
EUR 100.000 BNP Paribas 5,431% 7/9/2017 116.058 0,14
EUR 375.000 France Government Bond OAT 3,5%
25/4/2015 409.489 0,48
EUR 435.000 France Government Bond OAT 3,75%
25/4/2021 483.063 0,56
EUR 135.000 France Government Bond OAT 4%
25/10/2038 160.912 0,19
EUR 55.000 France Government Bond OAT 4,25%
25/10/2018 63.360 0,07
EUR 90.000 France Government Bond OAT 4,5%
25/4/2041 116.580 0,14
EUR 20.000 France Government Bond OAT 6%
25/10/2025 27.939 0,03
USD 100.000 Societe Financement de l'Economie
Francaise 3,375% 5/5/2014 82.997 0,10
1.460.398 1,71
Alemania
EUR 725.000 Bundesobligation 2,5% 10/10/2014 767.721 0,90
EUR 85.000 Bundesobligation 2,5% 27/2/2015 89.981 0,11
EUR 625.000 Bundesrepublik Deutschland 3% 4/7/2020 675.800 0,79
EUR 30.000 Bundesrepublik Deutschland 3,25%
4/7/2015 32.773 0,04
EUR 122.000 Bundesrepublik Deutschland 3,25%
4/1/2020 134.506 0,16
EUR 5.000 Bundesrepublik Deutschland 3,5% 4/7/2019 5.605 0,01
EUR 120.000 Bundesrepublik Deutschland 3,75%
4/1/2019 136.717 0,16
EUR 440.000 Bundesrepublik Deutschland 4,25%
4/1/2014 489.161 0,57
EUR 25.000 Bundesrepublik Deutschland 4,25%
4/7/2014 28.064 0,03
EUR 497.000 Bundesrepublik Deutschland 4,75%
4/7/2034 676.567 0,79
EUR 75.000 Bundesrepublik Deutschland 4,75%
4/7/2040 107.540 0,13
EUR 114.000 Bundesschatzanweisungen 1,25% 11/3/2011 114.496 0,13
EUR 140.000 Duesseldorfer Hypothekenbank AG 1%
4/8/2011 140.182 0,16
AUD 35.000 Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 5,5%
8/8/2013 24.907 0,03
EUR 100.000 Muenchener Rueckversicherungs AG
6,75% 21/6/2023 106.725 0,13
3.530.745 4,14
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
Organismos supranacionales
AUD 120.000 European Investment Bank 6% 6/8/2020 85.873 0,10
AUD 285.000 European Investment Bank 6,5% 7/8/2019 212.323 0,25
AUD 70.000 Nordic Investment Bank 6% 20/8/2014 50.506 0,06
348.702 0,41
Irlanda
CAD 220.000 Depfa ACS Bank 4,9% 24/8/2035 124.479 0,14
EUR 100.000 Ireland Government Bond 4% 15/1/2014 99.511 0,12
EUR 65.000 Ireland Government Bond 5%
18/10/2020 61.029 0,07
285.019 0,33
Italia
EUR 280.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3%
15/4/2015 285.082 0,33
EUR 210.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,5%
1/6/2014 218.673 0,25
EUR 80.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4%
1/9/2020 81.808 0,10
EUR 30.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,25%
15/10/2012 31.482 0,04
EUR 200.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,25%
1/3/2020 209.110 0,25
EUR 120.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,5%
1/2/2020 128.184 0,15
EUR 210.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5%
1/9/2040 224.117 0,26
1.178.456 1,38
Japón
JPY 120.000.000 Japan Finance Organization for
Municipalities 2% 9/5/2016 1.215.839 1,43
USD 50.000 Japan Finance Organization for
Municipalities 5,875% 14/3/2011 40.414 0,05
JPY 19.000.000 Japan Government Fifteen Year Bond
FRN 20/3/2021 178.739 0,21
JPY 60.000.000 Japan Government Five Year Bond 0,9%
20/12/2012 567.769 0,67
JPY 46.000.000 Japan Government Ten Year Bond 1,1%
20/6/2020 432.672 0,51
JPY 122.600.000 Japan Government Ten Year Bond 1,4%
20/9/2019 1.195.097 1,40
JPY 25.000.000 Japan Government Ten Year Bond 1,9%
20/6/2017 254.809 0,30
JPY 131.400.000 Japan Government Twenty Year Bond
2,1% 20/12/2027 1.319.731 1,54
JPY 40.000.000 Japan Government Twenty Year Bond
2,2% 20/6/2026 409.588 0,48
JPY 20.000.000 Japanese Government CPI Linked Bond
1,2% 10/6/2017 182.457 0,21
JPY 29.100.000 Japanese Government CPI Linked Bond
1,2% 10/12/2017 264.473 0,31
JPY 21.300.000 Japanese Government CPI Linked Bond
1,3% 10/9/2017 195.819 0,23
6.257.407 7,34
Jersey
USD 100.000 Old Mutual Capital Funding LP 8%
22/12/2010 (Perpetual) 76.768 0,09
EUR 35.046
Luxemburgo
Volkswagen Car Lease '8A' FRN
21/10/2013 34.902 0,04
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 109

Flexible Multi-Asset Fund (2) continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
Países Bajos
EUR 50.000 ELM BV for Swiss Life Insurance & Pension
Group FRN 12/4/2017 (Perpetual) 36.167 0,04
EUR 32.165 Globaldrive BV '2008-2 A' 4% 20/10/2016 32.681 0,04
EUR 98.346 Storm BV '2010-1 A1' FRN 22/3/2052 98.223 0,12
167.071 0,20
Noruega
USD 35.000 Eksportfinans ASA 3% 17/11/2014 28.956 0,03
EUR 85.000 Eksportfinans ASA 4,375% 20/9/2010 85.162 0,10
114.118 0,13
Qatar
USD 150.000 Qatari Diar Finance QSC 5% 21/7/2020 123.906 0,15
España
EUR 50.000 Caja de Ahorros de Valencia Castellon y
Alicante 3% 11/5/2012 50.287 0,06
EUR 197.000 Spain Government Bond 4% 30/4/2020 197.778 0,23
EUR 150.000 Spain Government Bond 4,2% 31/1/2037 137.220 0,16
EUR 95.000 Spain Government Bond 4,85%
31/10/2020 101.308 0,12
486.593 0,57
Suecia
EUR 50.000 Svensk Exportkredit AB 3,625% 27/5/2014 53.438 0,06
USD 100.000 Svenska Handelsbanken AB 2,875%
14/9/2012 80.691 0,10
134.129 0,16
Suiza
USD 150.000 UBS AG/Stamford CT 2,25% 12/8/2013 118.460 0,14
Reino Unido
EUR 30.000 Aviva Plc FRN 28/11/2014 (Perpetual) 23.587 0,03
GBP 50.000 Aviva Plc FRN 27/7/2020 (Perpetual) 47.144 0,06
GBP 40.000 Barclays Bank Plc FRN 15/12/2017
(Perpetual) 39.846 0,05
USD 2.000 Blackrock Latin American Investment
Trust Plc 3,5% 15/9/2015 1.886.287 2,20
GBP 120.000 BUPA Finance Plc FRN 16/9/2020
(Perpetual) 127.375 0,15
EUR 20.000 Chester Asset Receivables Dealings No 11
6,125% 15/10/2010 20.036 0,02
GBP 30.000 Chester Asset Receivables Dealings No 12
Plc 'A' 6% 18/1/2011 36.734 0,04
EUR 35.000 HBOS Plc FRN 1/9/2016 29.750 0,04
GBP 249 Societe Generale 0% 22/9/2011
(Zero Coupon) 308.886 0,36
GBP 390 Societe Generale Acceptance 0%
20/2/2012 (Zero Coupon) 468.127 0,55
GBP 52 Societe Generale Acceptance 0%
12/2/2016 (Zero Coupon) 646.133 0,76
GBP 20.000 United Kingdom Gilt 2,25% 7/3/2014 25.086 0,03
GBP 225.000 United Kingdom Gilt 4,25% 7/3/2011 277.535 0,33
GBP 80.000 United Kingdom Gilt 4,25% 7/6/2032 104.633 0,12
GBP 225.000 United Kingdom Gilt 4,25% 7/9/2039 293.737 0,34
GBP 10.000 United Kingdom Gilt 4,25% 7/12/2049 13.245 0,02
GBP 75.000 United Kingdom Gilt 4,5% 7/12/2042 102.614 0,12
GBP 175.000 United Kingdom Gilt 4,75% 7/9/2015 242.843 0,28
GBP 255.000 United Kingdom Gilt 4,75% 7/12/2038 360.460 0,42
GBP 41.000 United Kingdom Gilt 5% 7/9/2014 56.582 0,07
GBP 65.000 United Kingdom Gilt 5,25% 7/6/2012 84.940 0,10
5.195.580 6,09
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
Estados Unidos
USD 7.000 BA Credit Card Trust '2006-A9 A9' FRN
15/2/2013 5.501 0,01
USD 30.000 BA Credit Card Trust '2007-A2 A2' FRN
17/6/2013 23.568 0,03
USD 30.000 Boeing Co/The 1,875% 20/11/2012 24.036 0,02
USD 31.928 Capital One Auto Finance Trust '2006-C A4'
FRN 15/5/2013 24.940 0,03
USD 100.000 Chase Issuance Trust '2009-A7 A7' FRN
17/9/2012 78.608 0,09
USD 189.328 Citigroup Mortgage Loan Trust Inc
'2005-2 1A4' 5,113% 25/5/2035 131.600 0,15
USD 50.000 Comcast Cable Holdings LLC 9,8%
1/2/2012 43.858 0,05
USD 9.765 Commercial Mortgage Asset Trust
'1999-C1 A3' 6,64% 17/1/2032 7.681 0,01
USD 93.185 Countrywide Asset-Backed Certificate
'2007-2 2A1' FRN 25/8/2037 70.872 0,08
USD 40.000 CSC Holdings LLC 7,625% 1/4/2011 32.381 0,04
USD 29.032 Daimler Chrysler Auto Trust '2006-C A4'
4,98% 8/11/2011 22.840 0,03
USD 100.000 Entergy Texas Restoration Funding LLC
'2009-A A2' 3,65% 1/8/2019 85.096 0,10
USD 75.000 Federal Home Loan Banks 2% 14/9/2012 60.593 0,07
USD 100.000 Ford Credit Auto Owner Trust '2009-A-A3'
2,17% 15/10/2013 79.812 0,09
USD 176.165 GE Capital Commercial Mortgage Corp
'2005-C1 A2' 4,353% 10/6/2048 140.224 0,17
USD 92.464 Greenwich Capital 4,305% 10/8/2042 73.879 0,09
USD 61.131 GSR Mortgage Loan Trust '2005-AR1 4A1'
FRN 25/1/2035 46.088 0,05
USD 21.232 Home Equity Asset Trust '2007-2 2A1'
FRN 25/7/2037 16.168 0,02
EUR 54.400 HVB Funding Trust VIII FRN 28/3/2012
(Perpetual) 50.048 0,06
USD 20.000 Los Angeles Department of Airports
6,582% 15/5/2039 17.594 0,02
USD 62.005 Morgan Stanley Home Equity Loan Trust
'2007-2 A1' FRN 25/4/2037 44.300 0,05
USD 75.000 New Jersey State Turnpike Authority
7,414% 1/1/2040 75.348 0,09
USD 20.000 New York State Urban Development
5,77% 15/3/2039 16.929 0,02
USD 80.000 SLM Corp 5,4% 25/10/2011 62.958 0,07
USD 96.157 SLM Student Loan Trust FRN 0,729%
25/3/2025 75.817 0,09
USD 77.000 Sprint Capital Corp 7,625% 30/1/2011 61.955 0,07
USD 125.000 State of California 5,95% 1/4/2016 107.788 0,13
USD 25.000 State of California 7,3% 1/10/2039 21.434 0,03
USD 20.000 State of California 7,55% 1/4/2039 17.693 0,02
USD 20.000 United States Treasury Inflation Indexed
Bonds 1,75% 15/1/2028 17.273 0,02
USD 140.000 United States Treasury Note/Bond 1,5%
15/7/2012 112.213 0,13
USD 155.000 United States Treasury Note/Bond 1,5%
31/12/2013 124.578 0,15
USD 1.025.000 United States Treasury Note/Bond 1,75%
31/7/2015 821.777 0,95
USD 450.000 United States Treasury Note/Bond
2,125% 30/11/2014 368.123 0,44
USD 95.000 United States Treasury Note/Bond
2,375% 31/10/2014 78.495 0,09
USD 325.000 United States Treasury Note/Bond
2,5% 31/3/2015 269.888 0,32
110 BlackRock Global Funds (BGF)

Flexible Multi-Asset Fund (2) continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (EUR) %
USD 215.000
USD 25.000
USD 175.000
USD 84.000
USD 5.000
USD 35.000
USD 75.000
USD 285.000
USD 793.000
USD 30.000
USD 100.000
USD 1.237.100
USD 50.000
USD 82.000
United States Treasury Note/Bond
2,625% 30/6/2014 179.158 0,21
United States Treasury Note/Bond
2,625% 31/7/2014 20.859 0,02
United States Treasury Note/Bond
2,625% 31/12/2014 145.993 0,17
United States Treasury Note/Bond
2,625% 15/8/2020 66.794 0,08
United States Treasury Note/Bond
2,75% 15/2/2019 4.081 0,00
United States Treasury Note/Bond
3,125% 15/5/2019 29.278 0,03
United States Treasury Note/Bond
3,25% 31/7/2016 64.268 0,08
United States Treasury Note/Bond
3,375% 15/11/2019 241.785 0,28
United States Treasury Note/Bond
3,5% 15/5/2020 678.381 0,79
United States Treasury Note/Bond
3,5% 15/2/2039 23.374 0,03
United States Treasury Note/Bond
3,625% 15/8/2019 86.605 0,10
United States Treasury Note/Bond
3,625% 15/2/2020 1.068.887 1,26
United States Treasury Note/Bond
3,75% 15/11/2018 43.967 0,05
United States Treasury Note/Bond
3,875% 15/5/2018 72.804 0,09
USD 30.000 United States Treasury Note/Bond
4,25% 30/9/2012 25.421 0,03
USD 5.000 United States Treasury Note/Bond
4,25% 15/11/2014 4.443 0,01
USD 227.000 United States Treasury Note/Bond
4,25% 15/5/2039 200.943 0,24
USD 275.000 United States Treasury Note/Bond
4,375% 15/11/2039 248.271 0,29
USD 3.195.000 United States Treasury Note/Bond
4,375% 15/5/2040 2.887.593 3,38
USD 776.000 United States Treasury Note/Bond
4,625% 15/2/2040 729.235 0,86
USD 165.000 United States Treasury Note/Bond
6,875% 15/8/2025 190.425 0,22
10.324.521 12,10
Total obligaciones 31.561.351 37,00
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 74.938.718 87,86
Total cartera de valores 74.938.718 87,86
Otros activos netos 10.357.385 12,14
Total activo neto (EUR) 85.296.103 100,00
Swaps a 31 de agosto de 2010
Valor
nominal Descripción
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(EUR)
Valor
nominal Descripción
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(EUR)
CHF 1.820.000
CHF 2.310.000
EUR (50.000)
EUR (50.000)
EUR 50.000
Interest Rate Swaps (Citibank)
(Fund receives Floating CHF LIBOR 3 Month;
and pays Fixed 0,665%) (11/5/2012) (2.841)
Interest Rate Swaps (Union Bank of Switzerland)
(Fund receives Floating CHF LIBOR 3 Month;
and pays Fixed 0,67%) (11/5/2012) (3.693)
Credit Default Swaps (Barclays)
(Fund provides default protection on Imperial
Tobacco Group Plc 6,25% 4/12/2018;
and receives Fixed 0,71%) (20/9/2012) 17
Credit Default Swaps (Barclays)
(Fund receives default protection on Imperial
Tobacco Group Plc 6,25% 12/4/2018;
and pays Fixed 0,71%) (20/9/2012) 17
Credit Default Swaps (Citibank)
(Fund receives default protection on
STMicroelectronics NV 0% 5/7/2013;
and pays Fixed 0,255%) (20/9/2012) 296
EUR 400.000
EUR 600.000
EUR (50.000)
USD 200.000
USD 200.000
USD 400.000
Interest Rate Swaps (Citibank)
(Fund receives Fixed 3,15%; and pays
Floating EUR Euribor 6 Month) (5/5/2013) 13.618
Interest Rate Swaps (Citibank)
(Fund receives Fixed 3,15%; and pays
Floating EUR EURIBOR 6 Month) (5/5/2013) 20.426
Credit Default Swaps (Deutsche Bank)
(Fund provides default protection on iTRAXX
Europe S13 V1; and receives Fixed 1%) (20/6/2015) 118
Interest Rate Swaps (Citibank)
(Fund receives Floating USD LIBOR 3 Month;
and pays Fixed 3,7675%) (15/4/2020) (18.193)
Interest Rate Swaps (Citibank)
(Fund receives Floating USD LIBOR 3 Month;
and pays Fixed 3,7675%) (15/4/2020) (18.192)
Interest Rate Swaps (Citibank)
(Fund receives Floating USD LIBOR 3 Month;
and pays Fixed 3,5875%) (12/5/2020) (31.425)
(39.852)
Nota: el valor de mercado total de (40.413) EUR atribuido a estas operaciones se contabiliza en el Balance (consúltese la Nota 2c).
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 111

Flexible Multi-Asset Fund (2) continuación
Operaciones a plazo abiertas sobre divisas
a 31 de agosto de 2010
Compras Ventas Fecha valor
Subfondo base
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
EUR
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
Contravalor EUR
AUD 1.688.809 USD 1.500.000 3/9/2010 2.248 2.248
EUR 3.750.000 USD 4.715.121 3/9/2010 44.131 44.131
GBP 672.201 USD 1.000.000 3/9/2010 27.572 27.572
MXN 22.465.400 USD 1.750.000 3/9/2010 (34.918) (34.918)
TRY 1.598.500 USD 1.000.000 3/9/2010 38.302 38.302
CAD 2.899.781 EUR 2.250.000 3/9/2010 (106.720) (106.720)
JPY 82.667.925 EUR 750.000 3/9/2010 18.649 18.649
USD 5.658.508 EUR 4.503.049 3/9/2010 (55.722) (55.722)
EUR 2.211.945 CAD 2.899.781 3/9/2010 68.663 68.663
EUR 768.099 JPY 82.667.925 3/9/2010 (549) (549)
USD 1.500.000 AUD 1.705.821 3/9/2010 (14.146) (14.146)
USD 1.000.000 GBP 671.141 3/9/2010 (26.289) (26.289)
USD 1.756.685 MXN 22.465.400 3/9/2010 40.172 40.172
USD 1.064.411 TRY 1.598.500 3/9/2010 12.321 12.321
EUR 762.609 CZK 19.650.000 8/9/2010 (29.423) (29.423)
EUR 209.584 USD 251.000 8/9/2010 12.308 12.308
JPY 12.069.000 USD 139.274 8/9/2010 2.761 2.761
EUR 174.405 GBP 145.000 8/9/2010 (1.075) (1.075)
EUR 118.355 JPY 13.331.727 8/9/2010 (5.611) (5.611)
GBP 145.000 EUR 175.736 8/9/2010 (256) (256)
JPY 1.687.183 EUR 15.429 8/9/2010 259 259
NOK 2.604.546 EUR 325.162 8/9/2010 (756) (756)
SEK 3.580.000 EUR 374.842 8/9/2010 6.375 6.375
USD 397.901 EUR 314.000 8/9/2010 (1.266) (1.266)
CAD 1.824.000 USD 1.729.264 9/9/2010 (11.097) (11.097)
JPY 62.556.000 EUR 559.916 9/9/2010 21.774 21.774
EUR 6.432.369 USD 8.169.500 15/9/2010 11.425 11.425
ZAR 727.000 MXN 1.273.704 22/9/2010 1.285 1.285
EUR 187.791 PLN 750.000 30/9/2010 615 615
HUF 62.563.000 EUR 220.068 30/9/2010 (2.644) (2.644)
USD 644.000 ZAR 4.771.203 30/9/2010 718 718
JPY 116.234.000 USD 1.330.639 7/10/2010 35.327 35.327
MXN 6.003.536 CAD 484.000 19/10/2010 (1.043) (1.043)
MXN 5.064.872 ZAR 3.022.000 19/10/2010 (18.471) (18.471)
EUR 1.106.098 AUD 1.660.000 20/10/2010 (48.331) (48.331)
EUR 668.685 CAD 915.500 20/10/2010 (7.509) (7.509)
EUR 1.702.713 GBP 1.441.000 20/10/2010 (40.794) (40.794)
EUR 5.871.011 JPY 661.022.000 20/10/2010 (278.774) (278.774)
CNY 46.601.571 USD 6.885.000 27/10/2010 (28.945) (28.945)
USD 1.000.000 CNY 6.750.500 27/10/2010 6.291 6.291
CHF 1.136.000 EUR 850.077 22/11/2010 27.996 27.996
KRW 1.289.327.000 JPY 93.722.968 22/11/2010 (30.752) (30.752)
USD 1.298.398 CHF 1.336.000 24/11/2010 (12.069) (12.069)
CAD 2.012.640 EUR 1.500.000 3/12/2010 (14.520) (14.520)
JPY 80.623.125 EUR 750.000 3/12/2010 534 534
EUR 1.250.000 USD 1.588.819 3/12/2010 1.065 1.065
MXN 13.086.500 USD 1.000.000 3/12/2010 (12.513) (12.513)
USD 1.500.000 AUD 1.706.970 3/12/2010 (2.008) (2.008)
CNY 3.338.000 USD 500.000 27/7/2011 (4.937) (4.937)
USD 3.441.854 CNY 23.053.316 27/7/2011 25.200 25.200
Minusvalía latente neta (385.147) (385.147)
Contratos de futuros abiertos
a 31 de agosto de 2010
Número
de contratos Contrato/Descripción
Fecha
de vencimiento
Valor
(EUR)
60 DJ Stoxx 600 Oil Septiembre de 2010 855.000
55 DJ Stoxx 600 Health Care Septiembre de 2010 1.028.225
40 NASDAQ 100 E-mini Septiembre de 2010 1.110.237
8 HANG SENG Index Septiembre de 2010 34.387
(2) Australian 10 Year Bond Septiembre de 2010 (1.047.144)
(8) Australian 3 Year Bond Septiembre de 2010 (1.510.008)
(8) HANG SENG Index Septiembre de 2010 (10.688)
(11) Euro BOBL Septiembre de 2010 (1.349.040)
(16) Euro Schatz Septiembre de 2010 (1.756.640)
(30) Euro Stoxx Index Septiembre de 2010 (778.800)
(30) E-mini S&P 500 Septiembre de 2010 (1.231.097)
(50) Euro Stoxx 50 Septiembre de 2010 (444.500)
(111) OMXS30 Index. Septiembre de 2010 (1.181.201)
273 ISE-30 Index Octubre de 2010 1.068.287
(3) US Long Bond (CBT) Diciembre de 2010 (318.458)
(4) Long Gilt Diciembre de 2010 (607.110)
(5) US Treasury 2 Year Note (CBT) Diciembre de 2010 (861.110)
(10) US Treasury 5 Year Note (CBT) Diciembre de 2010 (945.232)
115 SX5E Dividend Diciembre de 2011 1.242.001
63 FTSE Dividend Diciembre de 2011 138.767
100 SX5E Dividend Diciembre de 2012 982.000
29 FTSE Dividend Diciembre de 2012 63.526
73 SX5E Dividend Diciembre de 2013 683.280
52 FTSE Dividend Diciembre de 2013 113.028
15 SX5E Dividend Diciembre de 2014 140.250
Compromiso total (4.582.040)
Nota: la minusvalía latente neta de 133.673 EUR atribuida a estas operaciones se contabiliza
en el Balance (consúltese la Nota 2c)
Desglose sectorial
a 31 de agosto de 2010
% del
activo neto
Gobiernos nacionales 18,93
Financieras 14,10
Fondos de inversión 10,97
Gobierno de EE.UU. 10,70
Asistencia sanitaria 5,84
Tecnologías de la información 4,92
Bienes de consumo discrecional 4,89
Productos básicos de consumo 4,59
Industriales 4,16
Energía 2,96
Materiales 2,69
Servicios de telecomunicaciones 1,90
Valores con garantía de activos 0,66
Valores de titulización hipotecaria 0,53
Industriales 0,02
Otros activos netos 12,14
100,00
Clase de Acciones con cobertura en USD
USD
EUR 875.338 USD 1.117.414 15/9/2010 (3.706) (2.913)
USD 38.576.875 EUR 29.186.661 15/9/2010 1.442.083 1.133.446
Plusvalía latente neta 1.438.377 1.130.533
Total plusvalía latente neta 745.386
Nota: la plusvalía latente neta atribuida a estas operaciones se contabiliza en el Balance
(consúltese la Nota 2c).
112 BlackRock Global Funds (BGF)

Flexible Multi-Asset Fund (2) continuación
Opciones de compra compradas a 31 de agosto de 2010
Número de
contratos
sujetos
al Call Emisor
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(EUR)
Valor
(EUR)
5.185.000 OTC EUR/GBP Call Option
strike price EUR 0,85
expiring on 9/9/2010 (13.050) 1.467
2.110.000 OTC EUR/SEK Call Option
strike price EUR 9,7
expiring on 24/9/2010 (2.581) 3.486
2.110.000 OTC EUR/SEK Call Option
strike price EUR 9,7
expiring on 24/9/2010 (2.380) 3.486
3.932.000 OTC USD/EUR Call Option
strike price USD 1,25
expiring on 13/10/2010 (30.154) 32.121
223 SPDR Gold Shares Call Option
strike price USD 121
expiring on 22/1/2011 2.477 116.553
4.542.000 OTC CHF/EUR Call Option
strike price EUR 1
expiring on 17/2/2011 1.980 5.182
Total opciones de compra compradas (43.708) 162.295
Nota: las opciones de compra compradas se contabilizan en el Balance (consúltese la Nota 2c).
Opciones de venta compradas a 31 de agosto de 2010
Número de
contratos
sujetos
al Put Emisor
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(EUR)
Valor
(EUR)
1.136.000 OTC USD/JPY Put Option
strike price USD 83
expiring on 31/8/2010 (989) –
130 KOSPI 200 Put Option
strike price KRW 225
expiring on 9/9/2010 (593) 17.172
14 S&P 500 Put Option
strike price USD 1050
expiring on 18/9/2010 (40.142) 26.353
65 FTSE 100 Put Option
strike price GBP 5300
expiring on 17/12/2010 24.974 264.909
3.244.286 OTC CHF/EUR Put Option
strike price EUR 1,4
expiring on 17/2/2011 (12.958) 11.050
Total opciones de venta vendidas (29.708) 319.484
Opciones de compra vendidas a 31 de agosto de 2010
Número de
contratos
sujetos
al Call Emisor
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(EUR)
Valor
(EUR)
(5.185.000) OTC EUR/GBP Call Option
strike price EUR 0,87
expiring on 9/9/2010 2.774 (596)
(7.864.000) OTC USD/EUR Call Option
strike price USD 1,2
expiring on 13/10/2010 37.999 (20.390)
(223) SPDR Gold Shares Call Option
strike price USD 131
expiring on 22/1/2011 (937) (54.771)
(3.633.600) OTC CHF/EUR Call Option
strike price EUR 1,25
expiring on 17/2/2011 (29.737) (62.440)
Total opciones de compra vendidas 10.099 (138.197)
Nota: las opciones de compra vendidas se contabilizan en el Balance (consúltese la Nota 2c).
Opciones de venta vendidas a 31 de agosto de 2010
Número de
contratos
sujetos
al Put Emisor
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(EUR)
Valor
(EUR)
(130) KOSPI 200 Put Option
strike price KRW 212,5
expiring on 9/9/2010 1.389 (1.577)
(28) S&P 500 Put Option
strike price USD 1000
expiring on 18/9/2010 73.131 (18.816)
(130) FTSE 100 Put Option
strike price GBP 4900
expiring on 17/12/2010 (21.720) (293.818)
(446) SPDR Gold Shares Put Option
strike price USD 113
expiring on 22/1/2011 10.239 (91.139)
Total opciones de venta vendidas 63.039 (405.350)
Nota: las opciones de venta vendidas se contabilizan en el Balance (consúltese la Nota 2c).
Nota: las opciones de venta compradas se contabilizan en el Balance (consúltese la Nota 2c).
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 113

Global Allocation Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
FONDOS
Islas Caimán
1.898.136 Dragon Capital - Vietnam Enterprise
Investments Ltd 3.682.384 0,03
15.023.810 Vinaland Ltd 11.906.369 0,09
15.588.753 0,12
Estados Unidos
459.600 Consumer Staples Select Sector SPDR
Fund - ETF 12.142.632 0,09
1.404.808 Energy Select Sector SPDR Fund - ETF 71.827.833 0,54
283.060 ETFS Gold Trust - ETF 35.127.746 0,27
151.440 ETFS Palladium Trust - ETF 7.488.708 0,06
132.227 ETFS Platinum Trust - ETF 19.996.689 0,15
2.150.817 Financial Select Sector SPDR Fund - ETF* 28.820.948 0,22
460.600 Health Care Select Sector SPDR Fund - ETF 12.942.860 0,10
260.792 iShares Dow Jones US Telecommunications
Sector Index Fund - ETF 5.184.545 0,04
200.000 iShares MSCI Brazil Index Fund - ETF 13.556.000 0,10
1.336.847 iShares Silver Trust - ETF 25.159.461 0,19
1.878.500 SPDR Gold Trust - ETF 228.707.375 1,72
53.300 SPDR KBW Bank - ETF 1.137.422 0,01
308.753 SPDR KBW Regional Banking ETF* 6.477.638 0,05
1.333.500 Technology Select Sector SPDR Fund - ETF 27.590.115 0,21
61.600 Telecom HOLDRs Trust - ETF 1.535.072 0,01
1.237.189 Utilities Select Sector SPDR Fund - ETF 37.783.752 0,28
8.200 Vanguard Telecommunication Services - ETF 466.826 0,00
535.945.622 4,04
Total fondos 551.534.375 4,16
VALORES ORDINARIOS/PREFERENTES (ACCIONES) Y WARRANTS
Australia
1.409.202 BHP Billiton Ltd 46.468.229 0,35
476.104 CSL Ltd 13.966.375 0,11
259.749 Newcrest Mining Ltd 8.611.421 0,06
110.548 Rio Tinto Ltd 6.896.069 0,05
2.774.233 Telstra Corp Ltd 6.790.008 0,05
82.732.102 0,62
Austria
268.049 Telekom Austria AG 3.437.780 0,03
Bélgica
2.020.500 RHJ International 16.092.982 0,12
Bermudas
105.101 Arch Capital Group Ltd 8.333.459 0,06
34.149 Axis Capital Holdings Ltd 1.039.837 0,01
209.905 Bunge Ltd 10.959.140 0,08
39.826 Bunge Ltd (Pref) 3.275.689 0,02
1.998.600 China Gas Holdings Ltd 1.014.695 0,01
1.112.000 Cosan Ltd 'A' 11.720.480 0,09
307.707 Endurance Specialty Holdings Ltd 11.280.540 0,08
2.012.655 Katanga Mining Ltd 2.100.951 0,02
2.212.232 Noble Group Ltd 2.562.509 0,02
128.728 Platinum Underwriters Holdings Ltd 5.095.054 0,04
128.904 RenaissanceRe Holdings Ltd 7.230.225 0,05
193.401 Validus Holdings Ltd 4.906.583 0,04
69.519.162 0,52
Brasil
736.330 All America Latina Logistica SA 6.716.024 0,05
143.500 Banco do Brasil SA 2.304.599 0,02
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
540.900 Banco Santander Brasil SA/Brazil 6.813.247 0,05
621.998 Cia Brasileira de Distribuicao Grupo Pao
de Acucar 'A' (Pref) 21.622.685 0,16
233.940 Cia Energetica de Minas Gerais ADR 3.803.864 0,03
1.401.700 Cyrela Brazil Realty SA 17.440.388 0,13
2.436.400 Hypermarcas SA 31.938.436 0,24
640.400 Itau Unibanco Holding SA (Pref) 13.619.394 0,10
1.298.500 MRV Engenharia e Participacoes 10.689.521 0,08
567.400 NET Servicos de Comunicacao SA (Pref) 7.253.717 0,05
2.649.514 Petroleo Brasileiro SA ADR 77.551.275 0,59
1.131.300 SLC Agricola SA 10.247.628 0,08
150.600 Usinas Siderurgicas de Minas Gerais SA 'A'
(Pref) 3.793.955 0,03
740.000 Vale SA 'A' (Pref) 17.377.534 0,13
820.250 Vivo Participacoes SA ADR 19.841.848 0,15
251.014.115 1,89
Canadá
268.500 Agrium Inc † 18.475.485 0,14
878.930 Alamos Gold Inc 14.373.995 0,11
1.023.328 Barrick Gold Corp 48.188.516 0,36
34.500 BCE Inc 1.079.505 0,01
461.100 Canadian Natural Resources Ltd 14.856.641 0,12
430.874 Canadian Pacific Railway Ltd 24.950.042 0,19
14.090 Cenovus Energy Inc 374.090 0,00
1.142.670 Daylight Energy Ltd* 9.692.839 0,07
1.563.380 Eldorado Gold Corp 31.242.596 0,24
14.090 EnCana Corp 389.166 0,00
1.175.352 Goldcorp Inc 52.726.292 0,40
517.740 Golden Star Resources Ltd 2.473.427 0,02
3.006.867 IAMGOLD Corp 57.146.476 0,43
2.894.330 Kinross Gold Corp 48.078.746 0,36
360.036 Kinross Gold Corp (Wts 3/9/2013) 914.183 0,01
120.240 New Gold Inc 777.967 0,01
750.000 New Gold Inc (Wts 3/4/2012) 28.213 0,00
56.390 Potash Corp of Saskatchewan Inc 8.270.157 0,06
321.823 Rogers Communications Inc 'B'* 11.410.388 0,09
799.600 Silver Wheaton Corp 18.662.664 0,14
856.290 Sino-Forest Corp 14.406.379 0,11
253.060 Suncor Energy Inc 7.763.027 0,06
207.400 Talisman Energy Inc 3.261.134 0,02
32.430 Teck Resources Ltd 1.077.649 0,01
116.510 TELUS Corp* 4.821.026 0,03
19.400 Thomson Reuters Corp 674.344 0,01
359.800 Viterra Inc 2.893.016 0,02
3.506.164 Yamana Gold Inc 36.369.001 0,27
435.376.964 3,29
Islas Caimán
24.805.060 Chaoda Modern Agriculture Holdings Ltd 18.491.870 0,14
2.196.000 China Huiyuan Juice Group Ltd 1.589.107 0,01
87.700 Mindray Medical International Ltd ADR* 2.392.456 0,02
63.488 Seagate Technology Plc 651.387 0,00
1.874.745 XL Group Plc 32.714.300 0,25
175.293 XL Group Plc (Pref) 4.629.488 0,04
60.468.608 0,46
Chile
79.700 Banco Santander Chile ADR 6.670.093 0,05
137.300 Sociedad Quimica y Minera de Chile SA
ADR 'B' 5.828.385 0,04
12.498.478 0,09
114 BlackRock Global Funds (BGF)

Global Allocation Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
China
9.435.800 China BlueChemical Ltd 'H' 6.136.797 0,05
81.200 China Communications Services Corp Ltd 'H' 40.495 0,00
10.581.005 China Dongxiang Group Co 'H' 5.576.007 0,04
155.751 China Life Insurance Co Ltd ADR 'H'* 8.951.010 0,07
2.214.100 China Life Insurance Co Ltd 'H' 8.452.131 0,06
2.486.800 China Mobile Ltd 'H' 25.299.057 0,19
1.120.200 China Pacific Insurance Group Co Ltd 'H' 4.024.296 0,03
2.062.068 China Shenhua Energy Co Ltd 'H' 7.513.955 0,06
12.100.000 China Telecom Corp Ltd 'H' 5.847.709 0,04
4.258.400 China Unicom Hong Kong Ltd 'H' 5.867.509 0,05
1.535.200 CSR Corp Ltd 'H' 1.292.465 0,01
1.018.100 Dongfeng Motor Group Co Ltd 'H' 1.580.774 0,01
12.411.600 Guangshen Railway Co Ltd 'H' 4.275.384 0,03
6.800.424 Guangzhou Automobile Group Co Ltd 'H' 7.971.561 0,06
1.069.000 Jiangsu Expressway Co Ltd 'H' 1.042.874 0,01
667.954 Ping An Insurance Group Co of China Ltd 'H' 5.524.687 0,04
1.470.300 Sinopharm Group Co 'H' 5.603.291 0,04
8.014.000 Xiamen International Port Co Ltd 'H' 1.462.683 0,01
4.463.300 Zhongsheng Group Holdings Ltd 'H' 7.802.028 0,06
114.264.713 0,86
Chipre
1.708.260 AFI Development Plc 'B' 1.298.278 0,01
1.708.260 AFI Development Plc GDR 1.328.172 0,01
2.626.450 0,02
Egipto
3.851.325 Telecom Egypt 11.421.157 0,09
Finlandia
352.183 Fortum OYJ 8.106.069 0,06
116.100 Nokia Corp ADR 986.850 0,01
9.092.919 0,07
Francia
380.096 AXA SA 5.858.953 0,05
234.900 BNP Paribas 14.559.587 0,11
354.835 Cie Generale d'Optique Essilor
International SA 21.451.641 0,16
840.558 France Telecom SA* 17.047.446 0,13
79.647 Sanofi-Aventis SA 4.545.521 0,04
13.486 Sanofi-Aventis SA ADR 385.025 0,00
41.200 Technip SA 2.671.345 0,02
79.045 Thales SA 2.523.355 0,02
342.737 Total SA 15.943.017 0,12
422.200 Total SA ADR 19.619.634 0,14
104.605.524 0,79
Alemania
38.266 Allianz SE 3.918.360 0,03
127.155 Bayer AG 7.789.112 0,06
56.941 Bayerische Motoren Werke AG 2.965.310 0,02
85.500 Deutsche Telekom AG ADR 1.117.485 0,01
133.800 Kabel Deutschland Holding AG 4.204.907 0,03
135.272 Volkswagen AG (Pfd Non-Vtg) 13.314.588 0,10
33.309.762 0,25
Guernsey
33.614 Amdocs Ltd 870.266 0,01
Hong Kong
6.228.907 Beijing Enterprises Holdings Ltd 43.953.830 0,33
794.000 Cheung Kong Holdings Ltd 9.991.156 0,08
1.496.200 Cheung Kong Infrastructure Holdings Ltd 5.759.689 0,04
193.100 HSBC Holdings Plc ADR 9.502.451 0,07
1.400.277 Hutchison Whampoa Ltd 10.348.903 0,08
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
8.053.465 Link REIT (Reit) 23.497.474 0,18
37.100 Ports Design Ltd 90.507 0,00
16.381.100 Shougang Concord International
Enterprises Co Ltd 2.379.217 0,02
26.984.526 Tianjin Development Holdings 18.104.971 0,14
44.776.200 Tianjin Port Development Holdings Ltd 9.611.170 0,07
1.861.500 Wharf Holdings Ltd 10.013.157 0,07
143.252.525 1,08
India
1.096.200 Adani Enterprises Ltd 15.149.651 0,11
3.153.991 Adani Power Ltd 9.115.328 0,07
453.430 Bharat Heavy Electricals Ltd 23.197.801 0,18
103.520 Container Corp of India 2.870.567 0,02
1.797.635 Housing Development Finance Corp 23.960.822 0,18
231.100 Larsen & Toubro Ltd 8.910.172 0,07
809.570 Reliance Industries Ltd 15.819.657 0,12
319.090 State Bank of India Ltd 18.765.529 0,14
117.789.527 0,89
Indonesia
31.423.335 Bumi Resources 5.773.407 0,04
12.210.400 Telekomunikasi Indonesia 11.690.089 0,09
17.463.496 0,13
Irlanda
29.459 Accenture Plc 'A' 1.079.967 0,01
215.772 Covidien Plc 7.707.376 0,05
35.314 Warner Chilcott Plc 'A' 1.009.963 0,01
9.797.306 0,07
Israel
36.900 Check Point Software Technologies 1.288.548 0,01
432.465 Teva Pharmaceutical Industries Ltd ADR 21.861.063 0,16
23.149.611 0,17
Italia
95.111 Assicurazioni Generali SpA 1.705.081 0,01
678.000 ENI SpA 13.457.290 0,10
5.596.564 Intesa Sanpaolo SpA 15.612.211 0,12
3.685.600 Telecom Italia SpA 4.947.251 0,04
7.598.900 UniCredit SpA 17.838.176 0,13
53.560.009 0,40
Japón
203.830 Aisin Seiki Co Ltd 5.242.237 0,04
201.760 Astellas Pharma Inc 6.929.009 0,05
689.160 Bank of Kyoto Ltd 5.454.252 0,04
129.400 Bridgestone Corp 2.231.931 0,02
516.483 Canon Inc 20.926.936 0,16
209.162 Coca-Cola Central Japan Co Ltd 2.689.685 0,02
598.886 Coca-Cola West Co Ltd 10.088.885 0,08
496.660 Daihatsu Motor Co Ltd 6.233.954 0,05
52.300 Daikin Industries Ltd 1.770.763 0,01
747.950 Daiwa House Industry Co Ltd 6.972.489 0,05
240.270 Denso Corp 6.475.038 0,05
389.993 East Japan Railway Co 25.098.325 0,18
68.870 Fanuc Ltd 7.348.956 0,05
1.942.510 Fuji Heavy Industries Ltd 10.846.617 0,08
456.090 Fujitsu Ltd 3.140.238 0,02
605.360 Futaba Industrial Co Ltd 3.344.411 0,03
405.000 Hitachi Chemical Co Ltd 6.980.774 0,05
191.000 Hokkaido Coca-Cola Bottling Co Ltd 949.012 0,01
483.876 Honda Motor Co Ltd 15.907.856 0,12
763.091 Hoya Corp 16.718.847 0,13
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 115

Global Allocation Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
4.268 Inpex Corp 19.186.557 0,14
830.890 JGC Corp 12.640.770 0,10
5.275 KDDI Corp 25.273.566 0,19
631.560 Kinden Corp 5.528.857 0,04
1.125.660 Kirin Holdings Co Ltd 15.473.993 0,11
2.628.631 Kubota Corp 20.959.386 0,15
579.920 Kuraray Co Ltd 6.524.356 0,05
692.550 Kyowa Hakko Kirin Co Ltd 6.734.603 0,05
406.400 Mikuni Coca-Cola Bottling Co Ltd 3.423.125 0,03
1.787.450 Mitsubishi Corp 38.062.336 0,28
427.800 Mitsubishi Tanabe Pharma Corp 6.660.176 0,05
2.966.000 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc 14.070.339 0,11
2.109.841 Mitsui & Co Ltd 27.280.914 0,21
1.053.900 Mitsui OSK Lines Ltd 6.582.977 0,05
1.305.952 Mitsui Sumitomo Insurance Group
Holdings Inc 29.076.081 0,22
226.940 Murata Manufacturing Co Ltd 10.712.060 0,08
265.100 NGK Insulators Ltd 3.992.337 0,03
26.160 Nintendo Co Ltd 7.235.546 0,05
286.620 Nippon Electric Glass Co Ltd 3.190.694 0,02
331.290 Nippon Telegraph & Telephone Corp 14.207.098 0,11
2.760.180 Nksj Holdings Inc 15.347.028 0,12
1.126.210 Nomura Holdings Inc 6.301.872 0,05
26.201 NTT DoCoMo Inc 44.076.438 0,33
4.300 NTT Urban Development Corp 3.331.952 0,03
2.173.030 Okumura Corp 7.146.601 0,05
132.426 Rinnai Corp 7.864.408 0,06
145.150 Rohm Co Ltd 8.705.907 0,07
1.927.230 Sekisui House Ltd 16.597.931 0,12
884.556 Seven & I Holdings Co Ltd 20.091.650 0,15
598.894 Shin-Etsu Chemical Co Ltd 27.560.595 0,21
474.390 Shionogi & Co Ltd 8.227.323 0,07
27.000 Sony Corp ADR 753.840 0,01
1.300 Sony Financial Holdings Inc 4.229.267 0,03
7.969.380 Sumitomo Chemical Co Ltd 32.526.150 0,26
591.900 Sumitomo Electric Industries Ltd 6.323.028 0,05
335.680 Sumitomo Mitsui Financial Group Inc 9.931.805 0,07
1.319.148 Suzuki Motor Corp 25.999.054 0,20
232.000 Tadano Ltd 1.122.536 0,01
117.640 TDK Corp 6.123.458 0,05
133.300 Terumo Corp 6.560.131 0,05
2.081.900 Toda Corp 6.551.346 0,05
523.822 Toho Co Ltd/Tokyo 8.452.538 0,06
1.471.098 Tokio Marine Holdings Inc 39.226.950 0,30
3.958.780 Tokyo Gas Co Ltd 18.358.469 0,14
726.723 Toyota Industries Corp 18.148.727 0,13
326.600 Toyota Motor Corp 11.050.228 0,08
3.435.300 Ube Industries Ltd 7.233.920 0,05
2.355 West Japan Railway Co 8.692.297 0,07
818.701.435 6,18
Kazajistán
1.207.600 KazMunaiGas Exploration Production GDR 21.012.240 0,16
Luxemburgo
14.500 Millicom International Cellular SA 1.320.370 0,01
Malasia
4.568.325 Axiata Group Bhd 6.507.191 0,05
378.900 British American Tobacco Malaysia Bhd 5.445.405 0,04
1.735.966 IOI Corp 2.904.220 0,02
9.341.617 PLUS Expressways Bhd 12.502.601 0,09
2.230.300 Telekom Malaysia Bhd 2.508.806 0,02
3.063.250 Tenaga Nasional Bhd 8.648.588 0,07
28.277.156 YTL Power International Bhd 20.274.364 0,15
58.791.175 0,44
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
México
382.795 America Movil SAB de CV ADR 17.688.957 0,14
100.400 Fomento Economico Mexicano SAB
de CV ADR 4.929.640 0,04
22.618.597 0,18
Países Bajos
40.100 CNH Global NV 1.126.810 0,01
510.797 Koninklijke KPN NV 7.373.203 0,06
263.000 Koninklijke Philips Electronics NV 7.289.817 0,05
60.000 Koninklijke Philips Electronics NV
(NY Shares) 1.660.800 0,01
112.700 Unilever NV (NY Shares) 3.010.217 0,02
20.460.847 0,15
Antillas Neerlandesas
501.608 Schlumberger Ltd 26.851.076 0,20
Noruega
615.600 DnB NOR ASA 6.665.335 0,05
501.000 Statoil ASA 9.363.845 0,07
16.029.180 0,12
Panamá
1.013.333 McDermott International Inc 13.294.929 0,10
Filipinas
126.600 Philippine Long Distance Telephone Co
ADR 6.849.060 0,05
Polonia
34.000 Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA 4.075.781 0,03
Federación Rusa
101.806.878 Federal Hydrogenerating Co 5.253.235 0,04
6.717.337 Federal Hydrogenerating Co ADR 34.728.632 0,26
30.563.917 Kuzbassrazrezugol 10.911.318 0,08
2.253.000 LSR Group GDR 17.573.400 0,13
550.300 Magnitogorsk Iron & Steel Works GDR 5.959.749 0,04
412.756 MMC Norilsk Nickel ADR 6.954.939 0,05
2.123.600 Novorossiysk Commercial Sea Port PJSC
GDR 23.465.780 0,18
970.818 Polyus Gold Co ADR 24.377.240 0,19
817.200 Rosneft Oil Co GDR 5.140.188 0,04
8.449.700 Sberbank of Russian Federation 21.377.741 0,16
48.500 Uralkali GDR 1.119.380 0,01
843.800 VimpelCom Ltd ADR 12.530.430 0,10
169.392.032 1,28
Singapur
2.314.050 CapitaLand Ltd 6.675.513 0,05
672.620 DBS Group Holdings Ltd 6.888.021 0,05
2.995.500 Fraser and Neave Ltd 12.265.845 0,09
2.437.170 Keppel Corp Ltd 16.093.259 0,12
3.414.840 MobileOne Ltd 5.467.204 0,04
2.841.000 Oversea-Chinese Banking Corp Ltd 18.172.953 0,15
4.808.340 Parkway Holdings Ltd 13.658.124 0,10
150.930 Parkway Life Real Estate Investment Trust
(Reit) 175.941 0,00
1.610.560 SembCorp Marine Ltd 4.527.277 0,03
1.685.930 Singapore Press Holdings Ltd* 5.074.986 0,04
7.523.881 Singapore Telecommunications Ltd 17.097.310 0,13
374.390 United Overseas Bank Ltd 5.170.889 0,04
111.267.322 0,84
116 BlackRock Global Funds (BGF)

Global Allocation Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
Sudáfrica
34.314 Anglo Platinum Ltd 2.838.156 0,02
219.510 Gold Fields Ltd ADR 3.145.578 0,03
121.900 Impala Platinum Holdings Ltd 2.846.608 0,02
2.353.000 Life Healthcare Group Holdings Ltd 4.172.038 0,03
47.500 Sasol Ltd 1.790.837 0,01
14.793.217 0,11
Corea del Sur
77.000 Cheil Industries Inc 6.711.569 0,05
121.502 Korean Reinsurance Co 1.089.454 0,00
47.880 KT Corp 1.751.220 0,01
788.630 KT Corp ADR 14.660.632 0,11
223.769 KT&G Corp 11.385.360 0,09
103.900 LG Corp 7.452.998 0,06
218.900 LG Display Co Ltd 6.080.048 0,05
17.700 Mando Corp 1.985.695 0,01
117.006 Meritz Fire & Marine Insurance Co Ltd 708.536 0,01
691.094 Paradise Co Ltd 1.815.786 0,01
22.940 POSCO 9.308.791 0,07
89.610 POSCO ADR 9.117.818 0,07
40.400 Samsung Electronics Co Ltd 25.475.352 0,19
128.400 Samsung Fine Chemicals Co Ltd 7.229.126 0,06
95.170 SK Telecom Co Ltd 12.820.047 0,10
117.592.432 0,89
España
645.700 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 7.689.710 0,06
2.083.500 Banco Santander SA 24.014.696 0,18
487.578 Telefonica SA 10.735.420 0,08
14.547 Telefonica SA ADR 961.120 0,01
43.400.946 0,33
Suiza
603.570 ACE Ltd 32.043.530 0,25
202.163 Credit Suisse Group AG 8.838.115 0,07
29.400 Credit Suisse Group AG ADR 1.284.780 0,01
33.136 Garmin Ltd 879.098 0,01
740.931 Nestle SA 38.078.078 0,29
32.930 Noble Corp 1.024.782 0,01
338.146 Novartis AG 17.743.573 0,13
88.700 Roche Holding AG 11.984.554 0,09
179.180 Transocean Ltd 9.211.643 0,07
116.667 Tyco Electronics Ltd 2.872.342 0,02
115.712 Tyco International Ltd 4.350.771 0,03
654.600 UBS AG 10.954.340 0,08
461.475 Weatherford International Ltd 6.908.281 0,05
44.901 Zurich Financial Services AG 9.931.780 0,07
156.105.667 1,18
Taiwán
458.446 Asustek Computer Inc 3.055.449 0,02
804.500 Catcher Technology Co Ltd 1.778.067 0,02
2.406.375 Cheng Shin Rubber Industry Co Ltd 4.890.274 0,04
3.999.323 Chunghwa Telecom Co Ltd 8.177.427 0,06
809.184 Chunghwa Telecom Co Ltd ADR 16.499.262 0,12
1.884.563 Compal Electronics Inc 2.112.000 0,02
4.402.245 Delta Electronics Inc 16.697.035 0,13
5.366.600 Far Eastone Telecommunications 6.952.423 0,05
2.401.364 Hon Hai Precision Industry Co Ltd 8.470.817 0,06
1.008.917 HTC Corp 18.424.689 0,14
380.759 MediaTek Inc 5.188.279 0,04
1.233.916 Pegatron Corp 1.544.610 0,01
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
9.210.292 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co
Ltd 16.934.702 0,13
110.725.034 0,84
Tailandia
3.634.943 Hana Microelectronics PCL 3.048.962 0,02
722.159 PTT Chemical PCL 2.446.041 0,02
1.106.494 PTT PCL 9.369.578 0,07
3.837.092 Siam Commercial Bank PCL 11.678.641 0,09
26.543.222 0,20
Turquía
329.600 BIM Birlesik Magazalar AS 8.975.639 0,07
361.940 Tupras Turkiye Petrol Rafine 8.134.432 0,06
2.358.900 Turk Telekomunikasyon AS 9.674.302 0,07
882.613 Turkcell Iletisim Hizmet AS 5.559.960 0,04
2.630.150 Turkiye Garanti Bankasi AS 12.771.513 0,10
45.115.846 0,34
Reino Unido
503.900 Anglo American Plc 17.900.715 0,13
485.500 Antofagasta Plc 7.632.967 0,06
35.500 AstraZeneca Plc ADR* 1.756.540 0,01
1.653.100 BG Group Plc 26.575.291 0,20
2.910.790 BP Plc 16.841.791 0,13
590.900 BP Plc ADR 20.551.502 0,15
252.122 British American Tobacco Plc 8.574.061 0,06
1.721.700 BT Group Plc 3.515.438 0,03
487.632 Diageo Plc ADR 31.691.204 0,24
25.500 Ensco Plc ADR 1.056.465 0,01
34.800 GlaxoSmithKline Plc ADR 1.300.476 0,01
12.923.959 Guinness Peat Group Plc 5.690.117 0,04
4.149.400 HSBC Holdings Plc* 40.778.902 0,31
423.200 HSBC Holdings Plc (Pref)* 11.252.888 0,09
1.481.800 International Power Plc 8.472.137 0,06
12.432.716 Lloyds Banking Group Plc 13.135.054 0,10
2.146.700 National Grid Plc 18.065.082 0,14
307.100 Prudential Plc 2.636.350 0,02
121.028 Royal Dutch Shell Plc ADS 'A' 6.407.222 0,05
13.900 Shire Plc ADR 895.994 0,01
333.900 Standard Chartered Plc 8.874.331 0,07
234.312 Unilever Plc 6.169.771 0,05
235.800 Unilever Plc ADR 6.236.910 0,04
8.601.705 Vodafone Group Plc 20.551.330 0,15
606.998 Vodafone Group Plc ADR 14.531.532 0,11
301.094.070 2,27
Estados Unidos
263.614 3M Co 21.015.308 0,16
674.532 Abbott Laboratories 33.119.521 0,25
22.699 Advance Auto Parts Inc 1.231.420 0,00
1.190.000 Advanced Micro Devices Inc 6.783.000 0,05
734.401 AES Corp/The 7.608.394 0,06
742.879 Aetna Inc 19.760.581 0,15
239.629 Agilent Technologies Inc 6.549.061 0,05
19.200 Allergan Inc/United States 1.189.632 0,01
138.108 Alliance Resource Partners LP 7.462.666 0,06
168.839 Allstate Corp/The 4.568.783 0,03
46.000 Altera Corp 1.141.260 0,01
649.717 Altria Group Inc 14.553.661 0,11
302.528 American Commercial Lines Inc † 8.283.217 0,06
342.517 American Electric Power Co Inc 11.998.371 0,09
284.869 American Tower Corp 'A' 13.178.040 0,09
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 117

Global Allocation Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
316.526 American Water Works Co Inc 7.112.339 0,05
258.387 AmerisourceBergen Corp 'A' 7.066.884 0,05
321.654 Amgen Inc 16.478.302 0,12
44.992 Amphenol Corp 'A' 1.850.071 0,01
377.497 Anadarko Petroleum Corp 17.312.012 0,13
77.719 Analog Devices Inc 2.192.453 0,02
18.346 AOL Inc 407.281 0,00
227.240 Apache Corp 20.281.170 0,15
157.650 Apache Corp (Pref) 8.514.677 0,06
412.176 Apple Inc † 100.043.358 0,74
870 Ascent Media Corp 'A' 23.264 0,00
3.011.079 AT&T Inc 80.215.145 0,60
506.666 Babcock & Wilcox Co 11.688.785 0,09
807.882 Bank of America (Wts 16/1/2019) 5.243.154 0,03
4.406.281 Bank of America Corp 53.976.942 0,41
1.315.866 Bank of New York Mellon Corp/The 31.370.245 0,24
23.130 Biogen Idec Inc 1.240.231 0,01
49.470 BMC Software Inc 1.791.309 0,01
422.731 Boeing Co/The 26.069.822 0,20
489.548 Boston Scientific Corp 2.633.768 0,02
3.899.460 Bristol-Myers Squibb Co 102.165.852 0,78
149.635 Broadcom Corp 'A' 4.737.444 0,04
1.091.732 CA Inc 19.454.664 0,15
41.966 Cablevision Systems Corp 'A' 1.043.694 0,01
24.545 Capital One Financial Corp 926.573 0,01
28.656 Cardinal Health Inc 852.516 0,01
37.873 CareFusion Corp 824.874 0,01
119.700 Celgene Corp 6.111.894 0,05
203.001 CenturyTel Inc 7.306.006 0,06
14.597 Cephalon Inc 819.477 0,01
310.763 CF Industries Holdings Inc † 28.487.644 0,21
337.337 Chesapeake Energy Corp 7.013.236 0,05
961.149 Chevron Corp 70.634.839 0,53
264.048 Chubb Corp 14.364.211 0,11
308.036 CIGNA Corp 9.783.223 0,07
17.600 Cimarex Energy Co 1.152.448 0,01
1.786.557 Cisco Systems Inc 36.124.183 0,27
9.211.487 Citigroup Inc 33.529.813 0,25
360.791 CMS Energy Corp 6.270.548 0,05
5.400 CNA Financial Corp 139.104 0,00
196.022 Coca-Cola Co 10.841.977 0,08
76.539 Cognizant Technology Solutions Corp 'A' 4.361.192 0,03
305.261 Colgate-Palmolive Co 22.519.104 0,17
2.156.981 Comcast Corp 'A' 36.776.527 0,27
29.322 Comerica Inc 999.001 0,01
327.460 Complete Production Services Inc 5.753.472 0,04
66.617 Computer Sciences Corp 2.642.696 0,02
163.300 ConAgra Foods Inc 3.496.253 0,03
753.466 ConocoPhillips 39.489.152 0,30
996.163 Consol Energy Inc 32.265.720 0,24
140.331 Constellation Brands Inc 'A' 2.280.379 0,02
28.643 Constellation Energy Group Inc 829.788 0,01
1.986.569 Corning Inc † 31.526.850 0,24
204.402 Crown Holdings Inc 5.655.803 0,04
533.436 CVS Caremark Corp 14.461.450 0,11
23.159 Darden Restaurants Inc 959.477 0,01
189.322 DaVita Inc 12.177.191 0,09
2.241.698 Dell Inc † 26.070.948 0,20
354.832 Devon Energy Corp 21.559.592 0,16
187 DIRECTV 7.042 0,00
1.150 Discover Financial Services 16.595 0,00
6.500 Discovery Communications Inc 'A' 245.635 0,00
7.500 Discovery Communications Inc 'C' 252.900 0,00
212.589 DISH Network Corp 'A' 3.784.084 0,03
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
30.000 Dollar Tree Inc 1.354.800 0,01
110.500 Domtar Corp † 6.546.019 0,05
741.528 Dow Chemical Co/The 17.893.071 0,13
105.756 Dr Pepper Snapple Group Inc 3.879.130 0,03
22.104 DTE Energy Co 1.026.068 0,01
19.095 Eastman Chemical Co 1.165.941 0,01
15.305 Eaton Corp 1.056.963 0,01
379.151 eBay Inc 8.716.681 0,07
515.761 El du Pont de Nemours & Co 20.965.685 0,16
2.511.533 El Paso Corp 28.606.361 0,22
17.818 El Paso Corp (Pref) 18.668.809 0,15
609.488 Electronic Arts Inc 9.215.459 0,07
211.893 Eli Lilly & Co 7.151.389 0,05
868.634 EMC Corp/Massachusetts 15.896.002 0,12
64.857 Endo Pharmaceuticals Holdings Inc 1.774.488 0,01
192.127 Entergy Corp 14.953.244 0,11
59.027 Everest Re Group Ltd 4.652.508 0,04
1.554.284 EXCO Resources Inc 20.796.320 0,16
415.198 Exelon Corp 16.707.568 0,13
41.700 Expedia Inc 949.926 0,01
22.965 Extreme Networks 63.154 0,00
2.344.233 Exxon Mobil Corp 137.653.361 1,05
1.303.118 Fidelity National Financial Inc 'A' 18.751.868 0,14
40.492 Fidelity National Information Services Inc 1.058.461 0,01
10.602 Fluor Corp † 470.729 0,00
525.280 FMC Corp 32.472.810 0,25
1.375.415 Ford Motor Co (Wts 1/1/2013) 5.089.036 0,04
95.298 Forest Laboratories Inc 2.608.306 0,02
225.992 Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc 16.282.724 0,12
51.545 Gap Inc/The 886.059 0,01
66.132 General Communication Inc 'A' 588.575 0,00
5.328.666 General Electric Co 76.999.224 0,58
276.114 General Mills Inc 9.873.837 0,07
270.198 Genzyme Corp 18.835.502 0,14
467.825 Gilead Sciences Inc 15.082.678 0,11
1.692.239 Global Industries Ltd 7.750.455 0,06
256.923 Goldman Sachs Group Inc 35.100.820 0,26
82.709 Google Inc 'A' 37.242.209 0,28
558.012 Halliburton Co 15.836.381 0,12
16.437 Hanesbrands Inc 393.995 0,00
34.926 Harris Corp 1.478.068 0,01
44.321 Hartford Financial Services Group Inc 861.157 0,01
350.559 Healthsouth Corp 5.808.763 0,04
248.834 Hess Corp 12.469.072 0,09
23.725 Hewitt Associates Inc 'A' 1.147.104 0,01
914.766 Hewlett-Packard Co 35.136.162 0,26
138.117 HJ Heinz Co 6.411.391 0,05
1.394.200 Hologic Inc 19.644.278 0,15
19.283 Hospira Inc 989.604 0,01
273.026 Humana Inc 12.952.353 0,10
29.294 Ingersoll-Rand Plc † 961.136 0,01
1.559.810 Intel Corp 27.717.823 0,20
706.246 International Business Machines Corp 86.649.322 0,66
612.607 International Game Technology 9.066.584 0,07
184.545 International Paper Co 3.738.882 0,03
30.328 Intuit Inc 1.286.514 0,01
81.625 JDS Uniphase Corp 761.569 0,01
1.445.271 Johnson & Johnson 82.510.521 0,62
86.739 JPMorgan Chase & Co (Wts 28/10/2018) 1.032.194 0,01
2.077.487 JPMorgan Chase & Co 74.581.783 0,56
314.935 KBR Inc 7.230.908 0,05
14.173 Kimberly-Clark Corp 908.206 0,01
97.919 King Pharmaceuticals Inc 846.020 0,01
1.033.779 Kraft Foods Inc 'A' † 30.775.601 0,24
118 BlackRock Global Funds (BGF)

Global Allocation Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
288.558 Lexmark International Inc 'A' 10.001.420 0,08
43.600 Liberty Global Inc 'A' 1.202.052 0,01
47 Liberty Media Corp - Capital 'A' 2.102 0,00
9.265 Liberty Media Corp - Interactive 'A' 97.097 0,00
18 Liberty Media Corp - Starz 'A' 1.072 0,00
219.113 Life Technologies Corp 9.426.241 0,07
46.300 Lincoln National Corp 1.052.399 0,01
74.927 Lorillard Inc 5.693.703 0,04
75.821 LSI Corp 309.350 0,00
40.673 Ltd Brands Inc 981.846 0,01
13.178 Lubrizol Corp 1.209.740 0,01
781.088 Marathon Oil Corp 23.776.319 0,18
520.787 Mattel Inc 10.889.656 0,08
219.630 McDonald's Corp 16.037.383 0,12
29.175 McGraw-Hill Cos Inc/The 809.315 0,01
198.753 McKesson Corp 11.575.375 0,09
443.131 Mead Johnson Nutrition Com 'A' 22.803.521 0,17
46.337 MeadWestvaco Corp † 1.005.050 0,01
352.093 Medco Health Solutions Inc 15.562.511 0,12
795.438 Medtronic Inc 25.151.749 0,18
57.180 MEMC Electronic Materials Inc 595.244 0,00
1.631.086 Merck & Co Inc 56.337.710 0,43
397.122 MetLife Inc 14.705.428 0,11
43.514 Mettler-Toledo International Inc 4.739.980 0,04
124.000 Micron Technology Inc 804.760 0,01
4.584.382 Microsoft Corp ‡ 108.042.422 0,81
23.699 Molson Coors Brewing Co 'B' 1.032.091 0,01
924.491 Morgan Stanley 22.603.805 0,17
1.566.951 Motorola Inc 11.814.811 0,09
90.489 Murphy Oil Corp 4.895.455 0,04
48.769 Mylan Inc/PA 831.511 0,01
16.090 Mylan Inc/PA (Pref) 16.938.748 0,13
106.740 Nabors Industries Ltd 1.692.896 0,01
492.157 National Oilwell Varco Inc 18.332.848 0,15
66.186 National Semiconductor Corp 843.872 0,01
886.418 Newmont Mining Corp 54.461.522 0,41
720.932 News Corp 'A' 8.773.742 0,07
413.176 NextEra Energy Inc 21.898.327 0,16
29.650 NII Holdings Inc 1.063.252 0,01
510.683 Northern Trust Corp 23.230.970 0,18
229.611 Northrop Grumman Corp 12.339.295 0,09
153.900 Novell Inc 871.074 0,01
161.255 NRG Energy Inc 3.273.477 0,02
359.059 Occidental Petroleum Corp 26.477.011 0,20
139.750 Omnicare Capital Trust II (Pref) 4.628.520 0,03
1.718.260 Oracle Corp 37.492.432 0,28
69.315 Pall Corp 2.357.404 0,01
16.574 Parker Hannifin Corp 981.678 0,01
60.331 PartnerRe Ltd 4.450.618 0,03
226.161 PerkinElmer Inc 4.760.689 0,04
211.300 Perrigo Co 12.044.100 0,09
4.009.957 Pfizer Inc 63.477.619 0,48
187.897 PG&E Corp 8.740.968 0,06
6.259 PharMerica Corp 46.191 0,00
390.392 Philip Morris International Inc 20.011.493 0,15
40.729 Pitney Bowes Inc 780.775 0,01
11.961 Polo Ralph Lauren Corp 'A' 909.634 0,01
606.027 Polycom Inc 17.289.950 0,13
17.696 PPG Industries Inc 1.157.849 0,01
567.392 PPL Corp 15.313.910 0,12
93.089 Praxair Inc 7.995.414 0,06
102.940 Precision Castparts Corp 11.690.896 0,09
27.619 Pride International Inc 650.151 0,00
155.345 Principal Financial Group Inc 3.485.942 0,03
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
881.388 Procter & Gamble Co 52.407.330 0,39
362.044 Progressive Corp/The 7.048.997 0,05
1.341.494 QUALCOMM Inc 51.406.050 0,39
2.983.223 Qwest Communications International Inc 16.795.545 0,13
30.336 Ralcorp Holdings Inc 1.795.891 0,01
158.889 Raytheon Co 6.991.116 0,05
20.625 Ross Stores Inc 1.028.569 0,01
58.023 RR Donnelley & Sons Co 878.468 0,00
26.789 Ryder System Inc 1.024.411 0,01
42.413 Safeway Inc 802.454 0,01
33.679 SanDisk Corp 1.128.583 0,01
1.510.341 Sara Lee Corp 21.839.531 0,16
10.233 Sears Holdings Corp* 632.195 0,00
27.500 Sempra Energy 1.395.625 0,01
89.628 Simon Property Group Inc (Reit) 8.064.727 0,06
321.732 SM Energy Co 12.151.818 0,09
43.400 Sohu.com Inc 2.087.540 0,02
192.578 Southern Co 7.013.691 0,05
870.464 Spirit Aerosystems Holdings Inc 'A' 16.843.478 0,13
1.201.075 Sprint Nextel Corp 4.720.225 0,04
395.962 St Joe Co/The 9.538.725 0,07
353.215 State Street Corp 12.214.175 0,09
18.598 Stryker Corp 799.342 0,01
63.528 SUPERVALU Inc 628.292 0,00
72.257 Symantec Corp 988.476 0,01
19.339 Target Corp 981.261 0,01
64.700 Tellabs Inc 464.546 0,00
58.879 Teradata Corp 1.868.819 0,01
824.589 Texas Instruments Inc 19.278.891 0,14
273.956 Thermo Fisher Scientific Inc 11.503.413 0,08
49.937 Time Warner Cable Inc 2.586.737 0,02
198.573 Time Warner Inc 5.853.932 0,04
23.882 TJX Cos Inc 961.967 0,01
86.043 Total System Services Inc 1.221.811 0,01
72.534 Transatlantic Holdings Inc 3.426.506 0,03
553.407 Travelers Cos Inc/The 26.890.046 0,19
527.200 Unifi Inc 2.266.960 0,02
654.581 Union Pacific Corp 47.326.207 0,35
77.893 United Technologies Corp 5.058.371 0,04
313.302 UnitedHealth Group Inc 9.963.004 0,08
45.247 Unum Group 888.651 0,01
20.988 URS Corp 747.802 0,01
1.305.563 US Bancorp 26.750.986 0,20
501.408 Valero Energy Corp 7.992.444 0,06
44.054 VeriSign Inc 1.260.385 0,01
2.214.579 Verizon Communications Inc 65.595.830 0,49
790.624 Viacom Inc 'B' 24.604.219 0,19
1.400 WABCO Holdings Inc 49.168 0,00
927.290 Wal-Mart Stores Inc 46.948.693 0,35
141.544 Waters Corp 8.542.180 0,06
541.898 WellPoint Inc 26.769.762 0,20
2.615.739 Wells Fargo & Co 60.711.302 0,46
97.951 Western Digital Corp 2.383.148 0,02
11.592 Whirlpool Corp 863.836 0,01
57.599 Williams Cos Inc/The 1.043.694 0,01
176.572 Windstream Corp 2.005.858 0,02
17.300 Wisconsin Energy Corp 955.825 0,01
1.825.627 Xerox Corp 15.335.267 0,12
38.838 Xilinx Inc 945.317 0,01
3.711.377.306 28,00
Total valores ordinarios/preferentes (acciones) y
warrants 7.389.755.240 55,75
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 119

Global Allocation Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
OBLIGACIONES
Australia
AUD 32.520.000 Australia Government Bond 5,75%
15/6/2011 29.271.238 0,22
Bermudas
SGD 38.000.000 Celestial Nutrifoods Ltd 0% 12/6/2011
(Zero Coupon) 7.009.044 0,05
USD 7.425.000 Intelsat Subsidiary Holding Co SA
8,5% 15/1/2013 7.573.500 0,06
14.582.544 0,11
Brasil
USD 7.017.000 Banco do Brasil SA/Cayman 4,5%
22/1/2015 7.369.604 0,05
USD 5.922.000 Banco Santander Brasil SA/Brazil
4,5% 6/4/2015 6.081.065 0,05
BRL 30.700.000 Brazil Notas do Tesouro Nacional
Serie B 6% 15/5/2017 33.645.011 0,25
BRL 196.359.000 Brazil Notas do Tesouro Nacional
Serie F 10% 1/1/2017 106.992.353 0,81
BRL 51.965.000 Brazil Notas do Tesouro Nacional
Serie F 10% 1/1/2021 27.520.561 0,21
181.608.594 1,37
Íslas Vírgenes Británicas
USD 3.300.000 Hongkong Land CB 2005 Ltd 2,75%
21/12/2012 4.727.250 0,04
Canadá
CAD 36.823.000 Canadian Government Bond 3,5%
1/6/2020 37.331.385 0,28
CAD 6.803.000 Daylight Energy Ltd 6,25% 31/12/2014 6.686.240 0,05
USD 29.500.000 PetroBakken Energy Ltd 3,125%
8/2/2016 27.619.374 0,21
USD 964.000 Sino-Forest Corp 10,25% 28/7/2014 1.086.236 0,01
USD 7.819.000 Sino-Forest Corp '144A' 10,25%
28/7/2014 8.634.479 0,07
USD 10.816.000 Viterra Inc 5,95% 1/8/2020 11.042.666 0,08
92.400.380 0,70
Islas Caimán
USD 15.900.000 China Milk Products Group Ltd 0%
5/1/2012 (Zero Coupon) 7.950.000 0,06
USD 1.167.000 DBS Capital Funding Corp 7,657%
15/3/2011 (Perpetual) 1.194.775 0,01
CNY 103.700.000 FU JI Food and Catering Services
Holdings Ltd (Defaulted) 0%
18/10/2010 (Zero Coupon) 4.036.847 0,03
USD 5.528.000 Hutchison Whampoa International
03/33 Ltd 6,25% 24/1/2014 6.177.015 0,05
USD 12.410.000 Hutchison Whampoa International
09 Ltd 7,625% 9/4/2019 15.426.338 0,12
USD 17.659.000 Hutchison Whampoa International
09/16 Ltd 4,625% 11/9/2015 18.589.629 0,13
USD 2.545.000 Hutchison Whampoa International
09/19 Ltd '144A' 5,75% 11/9/2019 2.837.760 0,02
USD 10.900.000 Subsea 7 Inc 2,8% 6/6/2011 10.860.760 0,08
JPY 2.692.000.000 Zeus Cayman 0% 19/8/2013
(Zero Coupon) 31.655.594 0,24
98.728.718 0,74
China
HKD 103.250.000 China Petroleum & Chemical Corp 0%
24/4/2014 (Zero Coupon) 14.654.466 0,11
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
EUR 42.235
Francia
Cie Generale des Etablissements
Michelin 0% 1/1/2017 (Zero Coupon) 6.079.032 0,05
Alemania
EUR 45.856.000 Bundesrepublik Deutschland 3,5%
4/7/2019 65.406.746 0,49
EUR 74.250.000 Bundesrepublik Deutschland 4%
4/7/2016 107.643.880 0,81
EUR 18.500.000 Bundesrepublik Deutschland 4%
4/1/2018 27.116.825 0,20
EUR 46.400.000 Bundesrepublik Deutschland 4,25%
4/7/2017 68.806.857 0,52
EUR 1.500.000 Bundesrepublik Deutschland Series 8
4,25% 4/7/2018 2.240.095 0,02
EUR 10.900.000 Deutsche Bundesrepublik Inflation
Linked 1,5% 15/4/2016 16.176.602 0,12
USD 45.000.000 Federal Republic of Germany 1,5%
21/9/2012 45.816.750 0,35
EUR 27.200.000 Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 3,25%
27/6/2013 36.550.880 0,28
369.758.635 2,79
Hungría
EUR 7.800.000 Magyar Nemzeti Vagyonkezel Zrt 4,4%
25/9/2014 9.705.922 0,07
India
USD 2.900.000 Gujarat NRE Coke Ltd 0% 12/4/2011
(Zero Coupon) 3.519.150 0,03
USD 3.560.000 Jaiprakash Associates Ltd 0%
12/9/2012 (Zero Coupon) 4.511.588 0,03
USD 5.691.000 Ranbaxy Laboratories Ltd 0%
18/3/2011 (Zero Coupon) 7.043.375 0,05
USD 12.210.000 Reliance Communications Ltd 0%
10/5/2011 (Zero Coupon) 14.774.100 0,11
USD 38.500.000 Reliance Communications Ltd 0%
1/3/2012 (Zero Coupon) 44.660.001 0,34
USD 8.825.000 Suzlon Energy Ltd 0% 12/6/2012
(Zero Coupon) 8.944.994 0,07
USD 13.250.000 Suzlon Energy Ltd 0% 11/10/2012
(Zero Coupon) 13.422.554 0,10
USD 14.500.000 Suzlon Energy Ltd 0% 25/7/2014
(Zero Coupon) 12.909.350 0,10
USD 9.600.000 Tata Steel Ltd 1% 5/9/2012 11.232.000 0,08
121.017.112 0,91
Organismos supranacionales
BRL 34.760.000 European Investment Bank '144A' 0%
21/9/2010 (Zero Coupon) 19.036.502 0,14
EUR 4.834.000 European Investment Bank 3,625%
15/10/2011 6.346.233 0,05
EUR 6.250.000 European Investment Bank 4,375%
15/4/2013 8.633.824 0,07
34.016.559 0,26
USD 30.419.000
Irlanda
VIP Finance Ireland Ltd for OJSC
Vimpel Communications 9,125%
30/4/2018 34.047.683 0,26
Japón
JPY 113.000.000 Mie Bank Ltd 1% 31/10/2011 1.337.241 0,01
JPY 73.000.000 Nagoya Railroad Co Ltd 0% 30/3/2012
(Zero Coupon) 876.553 0,01
2.213.794 0,02
120 BlackRock Global Funds (BGF)

Global Allocation Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
Jersey
USD 6.800.000 Aldar Funding Ltd 5,767% 10/11/2011 6.647.000 0,05
USD 75.400.000 Dana Gas Sukuk Ltd 7,5% 31/10/2012 70.593.250 0,53
EUR 6.450.000 Fresenius Finance Jersey Ltd 5,625%
14/8/2011 10.598.359 0,08
USD 16.055.000 Shire Plc 2,75% 9/5/2014 15.886.422 0,12
103.725.031 0,78
Luxemburgo
USD 4.800.000 Acergy SA 2,25% 11/10/2013 4.836.000 0,04
USD 1.550.000 Evraz Group SA 8,25% 10/11/2015 1.615.266 0,01
USD 5.050.000 Evraz Group SA 8,875% 24/4/2013 5.283.563 0,04
USD 8.302.000 Evraz Group SA 9,5% 24/4/2018 9.266.443 0,07
JPY 700.000.000 Gaz Capital SA for Gazprom 2,89%
15/11/2012 7.851.695 0,06
USD 14.816.000 TNK-BP Finance SA 6,625% 20/3/2017 15.686.440 0,12
USD 7.442.000 TNK-BP Finance SA 7,5% 18/7/2016 8.260.620 0,06
USD 20.932.000 TNK-BP Finance SA 7,875% 13/3/2018 23.644.788 0,18
USD 7.885.000 UBS Luxembourg SA for OJSC Vimpel
Communications 8,25% 23/5/2016 8.436.950 0,06
84.881.765 0,64
Malasia
USD 13.300.000 Cherating Capital Ltd FRN 5/7/2012 16.299.150 0,12
USD 14.625.000 IOI Capital Bhd 0% 18/12/2011
(Zero Coupon) 18.226.406 0,14
MYR 73.243.000 Johor Corp 1% 31/7/2012 28.007.632 0,21
MYR 52.173.000 Malaysia Government Bond 3,461%
31/7/2013 16.725.424 0,13
MYR 83.369.000 Malaysia Government Bond 3,756%
28/4/2011 26.729.653 0,20
USD 24.100.000 Rafflesia Capital Ltd 1,25% 4/10/2011 32.638.631 0,25
138.626.896 1,05
México
USD 24.360.000 Petroleos Mexicanos 6% 5/3/2020 26.917.800 0,20
USD 10.748.000 Petroleos Mexicanos 6,625%
15/6/2035 11.577.240 0,09
38.495.040 0,29
Países Bajos
USD 1.300.000 ASM International NV 4,25% 6/12/2011 1.516.190 0,01
USD 6.937.000 Insight Communications Co Inc
9,375% 15/7/2018 7.318.535 0,06
USD 11.483.000 Kazmunaigaz Finance Sub 7% 5/5/2020 12.473.409 0,09
USD 32.392.000 KazMunaiGaz Finance Sub BV 9,125%
2/7/2018 39.191.728 0,30
EUR 9.475.000 Netherlands Government Bond 3,75%
15/7/2014 13.265.248 0,10
CHF 7.415.000 Pargesa Netherlands NV 1,75%
15/6/2014 6.972.984 0,05
80.738.094 0,61
Nueva Zelanda
NZD 6.250.000 New Zealand Government Bond 4,5%
15/2/2016 6.751.833 0,05
Polonia
PLN 51.360.000 Poland Government Bond 3%
24/8/2016 19.175.288 0,14
Singapur
SGD 20.000.000 CapitaLand Ltd 2,1% 15/11/2016 14.619.389 0,11
SGD 52.500.000 CapitaLand Ltd 2,95% 20/6/2022 36.437.251 0,28
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
SGD 54.250.000 CapitaLand Ltd 3,125% 5/3/2018 41.150.040 0,31
SGD 9.200.000 Keppel Land Ltd 2,5% 23/6/2013 6.898.006 0,05
USD 11.300.000 Olam International Ltd 6% 15/10/2016 13.746.450 0,10
USD 9.500.000 Wilmar International Ltd 0%
18/12/2012 (Zero Coupon) 12.542.375 0,09
SGD 22.750.000 Yanlord Land Group Ltd 5,85%
13/7/2014 17.654.268 0,13
USD 11.615.000 Yanlord Land Group Ltd 9,5% 4/5/2017 11.615.000 0,09
SGD 25.250.000 Ying Li International Real Estate Ltd
4% 3/3/2015 15.415.746 0,12
170.078.525 1,28
Corea del Sur
USD 30.517.000 Korea Development Bank 4,375%
10/8/2015 32.188.538 0,25
USD 12.872.000 Korea Electric Power Corp 0%
1/4/2096 (Zero Coupon) 9.575.951 0,07
41.764.489 0,32
España
USD 11.076.000 Telvent GIT SA '144A' 5,5% 15/4/2015 10.577.580 0,08
Suecia
TRY 9.250.000 Svensk Exportkredit AB 10,5%
30/9/2015 6.427.137 0,05
Suiza
CHF 9.495.000 Actelion Finance SCA 0% 22/11/2011
(Zero Coupon) 9.475.742 0,07
USD 37.817.000 UBS AG/Stamford CT 4,875% 4/8/2020 39.227.782 0,30
48.703.524 0,37
USD 4.100.000
Trinidad y Tobago
Petroleum Co of Trinidad & Tobago
Ltd 9,75% 14/8/2019 4.940.500 0,04
Turquía
TRY 12.887.000 Turkey Government Bond 4% 1/4/2020 8.474.180 0,06
TRY 10.735.000 Turkey Government Bond 10% 9/1/2013 7.308.365 0,06
TRY 15.155.000 Turkey Government Bond 10,5%
15/1/2020 10.966.872 0,08
26.749.417 0,20
Emiratos Árabes Unidos
USD 2.452.000 Abu Dhabi National Energy Co 6,5%
27/10/2036 2.548.633 0,02
Reino Unido
EUR 18.361.000 LBG Capital No.2 Plc 15% 21/12/2019 30.077.857 0,23
USD 16.900.000 Petropavlovsk 2010 Ltd 4% 18/2/2015 17.892.875 0,13
GBP 56.950.000 United Kingdom Gilt 4,25% 7/3/2011 89.378.191 0,67
GBP 96.779.940 United Kingdom Gilt 4,75% 7/3/2020 172.990.066 1,31
310.338.989 2,34
Estados Unidos
USD 42.950.000 Advanced Micro Devices Inc 6%
1/5/2015 42.198.375 0,32
USD 5.602.000 Advanced Micro Devices Inc 8,125%
15/12/2017 5.784.065 0,04
GBP 437.000 AES Corp 8,375% 1/3/2011 672.309 0,01
USD 2.709.000 Alberto-Culver Co 5,15% 1/6/2020 2.909.539 0,02
USD 24.477.000 Amgen Inc 0,375% 1/2/2013 24.385.211 0,18
USD 19.254.000 Amylin Pharmaceuticals Inc 3%
15/6/2014 17.280.464 0,13
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 121

Global Allocation Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
USD 14.082.000 BBVA Bancomer SA/Texas 7,25%
22/4/2020 15.076.471 0,11
USD 3.219.000 Building Materials Corp of America
6,875% 15/8/2018 3.162.668 0,02
USD 1.922.000 Central European Distribution Corp
3% 15/3/2013 1.700.970 0,01
USD 8.190.000 CF Industries Holdings Inc 7,125%
1/5/2020 8.742.825 0,07
USD 40.276.000 Chesapeake Energy Corp 2,25%
15/12/2038 30.559.414 0,24
USD 36.092.000 Chesapeake Energy Corp 2,5%
15/5/2037 30.046.590 0,23
USD 2.173.000 CIGNA Corp 5,125% 15/6/2020 2.343.464 0,02
USD 21.750.000 Consol Energy Inc '144A' 8% 1/4/2017 23.055.000 0,17
USD 1.210.000 Crown Cork & Seal Co Inc 7,5%
15/12/2096 974.050 0,01
USD 3.225.000 Energy Future Holdings Corp 10%
15/1/2020 3.128.057 0,02
USD 27.400.000 Export-Import Bank of Korea 4,125%
9/9/2015 28.677.991 0,22
USD 4.268.000 Ford Motor Credit Co LLC 6,625%
15/8/2017 4.331.749 0,03
USD 5.217.000 Ford Motor Credit Co LLC 7% 15/4/2015 5.398.901 0,04
USD 2.000.000 Ford Motor Credit Co LLC 8% 15/12/2016 2.165.935 0,02
USD 4.415.000 GCI Inc 7,25% 15/2/2014 4.481.225 0,03
USD 5.792.000 Gilead Sciences Inc 0,5% 1/5/2011 5.893.360 0,04
USD 18.574.000 Gilead Sciences Inc 0,625% 1/5/2013 19.595.569 0,15
USD 4.850.000 Hana Bank 4,5% 30/10/2015 5.055.123 0,04
USD 6.098.000 Helix Energy Solutions Group Inc
3,25% 15/12/2025 5.579.670 0,04
USD 53.435.000 Hologic Inc 2% 15/12/2037 48.692.643 0,38
USD 723.000 Host Hotels & Resorts LP 7,125%
1/11/2013 735.653 0,01
USD 10.875.000 Hyundai Motor Co 4,5% 15/4/2015 11.241.417 0,08
USD 23.223.000 Intel Corp 2,95% 15/12/2035 22.555.339 0,17
USD 30.253.000 Intel Corp 3,25% 1/8/2039 34.223.706 0,26
USD 6.204.000 King Pharmaceuticals Inc 1,25%
1/4/2026 5.676.660 0,04
USD 15.022.000 Korea Electric Power Corp 5,125%
23/4/2034 16.385.208 0,12
USD 16.981.000 Kraft Foods Inc 2,625% 8/5/2013 17.453.224 0,13
USD 21.203.000 Kraft Foods Inc 4,125% 9/2/2016 22.689.065 0,17
USD 3.700.000 Latitude Communications Inc 0%
15/12/2017 (Zero Coupon) 1.036.000 0,01
USD 2.414.000 LifePoint Hospital Inc 3,5% 15/5/2014 2.302.353 0,02
USD 10.522.000 LifePoint Hospitals Inc 3,25% 15/8/2025 10.166.883 0,08
USD 4.640.000 McMoRan Exploration Co 5,25%
6/10/2011 5.301.200 0,04
USD 24.610.000 Mylan Inc/PA 1,25% 15/3/2012 24.979.150 0,19
USD 5.607.000 Mylan Inc/PA 7,625% 15/7/2017 5.838.289 0,04
USD 5.377.000 NRG Energy Inc 8,25% 1/9/2020 5.444.213 0,04
USD 8.673.000 Omnicare Inc 3,25% 15/12/2035 7.307.003 0,06
USD 5.000.000 Paka Capital Ltd 0% 12/3/2013
(Zero Coupon) 5.083.600 0,03
EUR 20.090.000 Pemex Project Funding Master Trust
5,5% 24/2/2025 25.449.488 0,19
USD 1.523.000 Phibro Animal Health Corp 9,25%
1/7/2018 1.562.979 0,01
USD 35.229.000 SanDisk Corp 1% 15/5/2013 32.410.680 0,24
USD 6.126.000 SBA Communications Corp 1,875%
1/5/2013 6.501.218 0,05
USD 5.411.000 SBA Communications Corp 4%
1/10/2014 7.284.559 0,06
USD 13.104.000 SM Energy Co 3,5% 1/4/2027 13.759.200 0,10
USD 4.193.000 SonoSite Inc 3,75% 15/7/2014 4.460.304 0,03
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
USD 3.236.000 SunGard Data Systems Inc 9,125%
15/8/2013 3.324.990 0,03
USD 7.958.000 Texas Industries Inc 9,25% 15/8/2020 8.072.595 0,06
USD 3.956.000 Thermo Fisher Scientific Inc 3,2%
1/5/2015 4.153.879 0,03
USD 530.000 TNK-BP Finance SA '144A' 7,875%
13/3/2018 597.575 0,00
USD 133.540.000 United States Treasury Bill 0%
2/9/2010 (Zero Coupon) 133.539.132 1,01
USD 267.824.000 United States Treasury Bill 0%
9/9/2010 (Zero Coupon) 267.816.903 2,03
USD 24.128.000 United States Treasury Bill 0%
23/9/2010 (Zero Coupon) 24.125.816 0,18
USD 200.000 United States Treasury Bill 0%
7/10/2010 (Zero Coupon) 199.980 0,00
USD 60.460.000 United States Treasury Bill 0%
14/10/2010 (Zero Coupon) 60.452.473 0,46
USD 102.210.000 United States Treasury Bill 0%
21/10/2010 (Zero Coupon) 102.193.340 0,77
USD 11.440.000 United States Treasury Bill 0%
28/10/2010 (Zero Coupon) 11.437.603 0,09
USD 29.493.000 United States Treasury Bill 0%
4/11/2010 (Zero Coupon) 29.486.600 0,22
USD 260.250.000 United States Treasury Bill 0%
12/11/2010 (Zero Coupon) 260.184.027 1,96
USD 140.084.000 United States Treasury Bill 0%
18/11/2010 (Zero Coupon) 140.044.076 1,06
USD 174.000.000 United States Treasury Bill 0%
26/11/2010 (Zero Coupon) 173.946.582 1,31
USD 134.395.000 United States Treasury Bill 0%
2/12/2010 (Zero Coupon) 134.349.171 1,01
USD 27.606.000 United States Treasury Inflation
Indexed Bonds 2,375% 15/1/2027 34.120.483 0,26
USD 28.227.000 United States Treasury Note/Bond
0,875% 31/1/2012 28.417.753 0,21
USD 220.292.000 United States Treasury Note/Bond
1,375% 15/2/2013 224.353.634 1,69
USD 21.807.000 United States Treasury Note/Bond
1,375% 15/3/2013 22.217.549 0,17
USD 60.395.000 United States Treasury Note/Bond
2,125% 30/11/2014 62.861.522 0,47
USD 108.021.000 United States Treasury Note/Bond
2,25% 31/1/2015 112.936.800 0,85
USD 108.550.000 United States Treasury Note/Bond
2,375% 28/2/2015 113.952.154 0,86
USD 123.361.000 United States Treasury Note/Bond
2,5% 31/3/2015 130.341.016 0,98
USD 121.191.700 United States Treasury Note/Bond
2,625% 31/12/2014 128.638.363 0,97
USD 38.160.000 United States Treasury Note/Bond
2,625% 29/2/2016 ‡ 40.264.772 0,30
USD 321.075.000 United States Treasury Note/Bond
3,5% 15/5/2020 349.470.071 2,65
USD 49.963.000 United States Treasury Note/Bond
4,875% 31/5/2011 51.698.040 0,39
3.284.935.928 24,78
Vietnam
USD 3.239.000 Socialist Republic of Vietnam 6,75%
29/1/2020 3.534.559 0,03
Total obligaciones 5.395.805.155 40,72
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 13.337.094.770 100,63
122 BlackRock Global Funds (BGF)

Global Allocation Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores no cotizados
Número Descripción Valor (USD) %
VALORES ORDINARIOS/PREFERENTES (ACCIONES)
Brasil
12.928 Companhia Brasileira De Distribuicao
Grupo 'B' 449.420 0,00
Francia
13.600 AXA SA ADR 209.032 0,00
Alemania
7.100 Bayer AG ADR 434.165 0,00
Estados Unidos
53.500 Charter Communications Inc 'A' 1.805.625 0,01
32.818 Chesapeake Energy Corp 31.751.414 0,25
877.177 Comverse Technology Inc 4.473.603 0,03
3.150 El Paso Corp '144A' (Pref) 3.300.412 0,02
609 Marco Polo – 0,00
4.980 NCB Warrant Holding – 0,00
41.331.054 0,31
Total valores ordinarios/preferentes (acciones) 42.423.671 0,31
OBLIGACIONES
Brasil
USD 1.529.000 Globo Comunicacao e Participacoes
SA 6,25% 20/7/2015 (Perpetual) 1.563.403 0,01
Canadá
USD 24.500.000 Sino-Forest Corp '144A' 5% 1/8/2013 27.746.250 0,21
USD 10.360.000
Islas Caimán
Hutchison Whampoa International
09/16 Ltd '144A' 4,625% 11/9/2015 11.018.435 0,08
Valores no cotizados
Número Descripción Valor (USD) %
Malasia
MYR 29.700.000 Berjaya Land Bhd 8% 15/8/2011 9.842.803 0,07
Estados Unidos
USD 5.205.000 Calpine Corp 7,875% 31/7/2020 5.257.050 0,04
USD 368.000 Cell Genesys 3,125% 1/5/2013 175.936 0,00
USD 4.250.000 Cosan Finance Ltd '144A' 7% 1/2/2017 4.696.250 0,04
USD 2.170.000 Cott Beverages USA Inc 8,125%
1/9/2018 2.245.950 0,02
USD 4.288.000 Gilead Sciences Inc '144A' 1,625%
1/5/2016 4.282.640 0,04
USD 3.353.000 Kinetic Concepts Inc '144A' 3,25%
15/4/2015 3.193.733 0,02
USD 1.325.000 McMoRan Exploration Co '144A' 5,25%
6/10/2011 1.513.813 0,01
USD 4.700.000 Preferred Term Secs FRN 22/10/2037 470 0,00
USD 5.100.000 Preferred Term Secs XXII Ltd 0%
22/3/2037 (Zero Coupon) 510 0,00
USD 6.700.000 Preferred Term Secs XXV Ltd FRN
22/6/2037 670 0,00
USD 5.600.000 Preferred Term Secs XXVII Ltd FRN
22/12/2037 56 0,00
USD 375.000 Sino-Forest Corp 5% 1/8/2013 426.285 0,00
USD 895.795 UBS / Jersey 0% 29/11/2010
(Zero Coupon) 881.507 0,01
22.674.870 0,18
Total obligaciones 90.894.409 0,69
Total valores no cotizados 133.318.080 1,00
Total cartera de valores 13.470.412.850 101,63
Otros pasivos netos (215.492.594) (1,63)
Total activo neto (USD) 13.254.920.256 100,00
India
USD 19.012.000 REI Agro Ltd 5,5% 13/11/2014 16.862.636 0,13
USD 1.098.000
Luxemburgo
UBS Luxembourg SA for OJSC Vimpel
Communications '144A' 8,25%
23/5/2016 1.186.012 0,01
* Valores prestados; consúltese la Nota 11 para ampliar esta información.
†
Valores pignorados; consúltese la Nota 12 para ampliar esta información.
‡
Valores aportados en garantía; consúltese la Nota 12 para ampliar esta información.
Swaps a 31 de agosto de 2010
Valor
nominal Descripción
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(USD)
Valor
nominal Descripción
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(USD)
USD 8.792
USD 19.962
USD 8.266
Total Return Swaps (Deutsche Bank)
(Fund receives NDDUE15X + 0bps
and pays 3M Libor - 72bps) (1/9/2010) 1.792.997
Total Return Swaps (BNP Paribas)
(Fund receives NDDUE15X + 0bps
and pays 3M Libor - 85bps) (3/9/2010) 4.070.950
Total Return Swaps (BNP Paribas)
(Fund receives NDDUEAFE + 0bps
and pays 3M Libor - 24bps) (20/9/2010) 367.564
USD 41.465
USD 8.804
Total Return Swap (BNP Paribas)
(Fund receives 3M Libor + 37bps
and pays NDUEEGF + Obps) (11/1/2011) 366.634
Total Return Swaps (JP Morgan Chase)
(Fund receives NDDUE15X+ 0bps
and pays 3M Libor - 71bps) (17/2/2011) (1.574.146)
5.023.999
Nota: el valor de mercado total de 5.023.999 USD atribuido a estas operaciones se contabiliza en el Balance (consúltese la Nota 2c).
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 123

Global Allocation Fund continuación
Operaciones a plazo abiertas sobre divisas
a 31 de agosto de 2010
Compras Ventas Fecha valor
Subfondo base
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
USD
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
Contravalor USD
CHF 85.977.541 EUR 62.338.080 2/9/2010 5.169.932 5.169.932
JPY 2.336.230.251 EUR 20.619.861 2/9/2010 1.402.394 1.402.394
USD 28.034.096 EUR 21.186.110 2/9/2010 1.078.152 1.078.152
USD 22.430.974 AUD 24.617.500 2/9/2010 521.164 521.164
USD 1.092.119 GBP 685.316 3/9/2010 36.843 36.843
USD 103.909.682 EUR 78.602.834 3/9/2010 3.900.239 3.900.239
KRW 44.301.545.000 USD 37.819.982 7/9/2010 (878.418) (878.418)
INR 157.702.000 USD 3.359.651 9/9/2010 (10.743) (10.743)
SGD 4.298.477 USD 3.156.388 9/9/2010 14.990 14.990
USD 68.818.237 EUR 52.582.123 9/9/2010 1.916.434 1.916.434
USD 3.170.635 SGD 4.298.477 9/9/2010 (744) (744)
USD 8.525.492 ZAR 61.920.650 9/9/2010 148.525 148.525
USD 10.676.919 MYR 33.792.450 9/9/2010 (86.049) (86.049)
USD 22.986.204 RUB 693.103.000 9/9/2010 454.745 454.745
USD 3.381.261 INR 157.702.000 9/9/2010 32.353 32.353
JPY 5.740.501.712 USD 67.106.300 16/9/2010 814.736 814.736
USD 152.089.858 EUR 118.306.850 17/9/2010 1.565.963 1.565.963
USD 17.338.883 EUR 13.452.570 23/9/2010 223.063 223.063
CAD 49.920.735 USD 46.885.236 24/9/2010 45.201 45.201
USD 16.778.957 EUR 13.291.000 24/9/2010 (131.276) (131.276)
USD 6.056.861 CNY 41.138.200 29/9/2010 13.063 13.063
CHF 115.773.929 EUR 88.377.045 30/9/2010 1.346.798 1.346.798
CNY 85.701.700 USD 12.820.000 13/10/2010 (227.694) (227.694)
USD 12.666.524 CNY 85.701.700 13/10/2010 74.218 74.218
Plusvalía latente neta 17.423.889 17.423.889
Clase de Acciones con cobertura en AUD
AUD
AUD 34.973.901 USD 31.572.853 15/9/2010 (560.931) (499.227)
USD 2.813.760 AUD 3.131.441 15/9/2010 35.410 31.515
Minusvalía latente neta (525.521) (467.712)
Clase de Acciones con cobertura en CHF
CHF
CHF 20.404.386 USD 19.475.650 15/9/2010 586.685 576.481
USD 750.969 CHF 785.493 15/9/2010 (21.334) (20.963)
Plusvalía latente neta 565.351 555.518
Contratos de futuros abiertos
a 31 de agosto de 2010
Número
de contratos Contrato/Descripción
Fecha
de vencimiento
Valor
(USD)
52 H-Shares Index Agosto de 2010 3.856.151
(10) HANG SENG Index Agosto de 2010 (1.334.295)
519 Euro Stoxx 50 Septiembre de 2010 17.142.548
228 DAX Index Septiembre de 2010 42.632.883
178 FTSE 100 Index Septiembre de 2010 14.198.033
12 SPI 200 Septiembre de 2010 1.177.483
7 S&P/TSX 60 IX Septiembre de 2010 913.452
(38) Yen Denom Nikkei Septiembre de 2010 (1.979.119)
(120) S&P 500 Septiembre de 2010 (31.329.000)
Compromiso total 45.278.136
Nota: la minusvalía latente neta de 223.242 USD atribuida a estas operaciones se contabiliza
en el Balance (consúltese la Nota 2c).
Desglose sectorial
a 31 de agosto de 2010
% del
activo neto
Gobiernos nacionales 16,38
Financieras 13,87
Gobierno de EE.UU. 11,03
Energía 9,88
Tecnologías de la información 8,38
Materiales 7,25
Asistencia sanitaria 6,33
Industriales 5,98
Servicios de telecomunicaciones 5,66
Productos básicos de consumo 4,17
Fondos de inversión 4,16
Bienes de consumo discrecional 2,78
Bienes de consumo, no cíclicos 2,60
Suministros públicos 2,33
Diversificadas 0,42
Bienes de consumo, cíclicos 0,41
Otros pasivos netos (1,63)
100,00
Clase de Acciones con cobertura en EUR
EUR
EUR 2.740.617.025 USD 3.621.649.129 15/9/2010 (105.873.754) (134.699.433)
USD 174.729.898 EUR 136.284.885 15/9/2010 1.046.763 1.331.760
Minusvalía latente neta (104.826.991) (133.367.673)
Clase de Acciones con cobertura en GBP
GBP
GBP 47.275.840 USD 75.093.974 15/9/2010 (1.495.830) (2.303.403)
USD 2.777.249 GBP 1.780.337 15/9/2010 23.418 36.061
Minusvalía latente neta (1.472.412) (2.267.342)
Clase de Acciones con cobertura en PLN
PLN
PLN 2.425.007 USD 814.459 15/9/2010 (136.984) (43.592)
USD 31.582 PLN 99.223 15/9/2010 122 39
Minusvalía latente neta (136.862) (43.553)
Clase de Acciones con cobertura en SGD
SGD
SGD 145.433.171 USD 107.838.697 15/9/2010 (731.544) (539.726)
USD 4.401.484 SGD 5.984.427 15/9/2010 (18.650) (13.760)
Minusvalía latente neta (750.194) (553.486)
Total minusvalía latente neta (118.720.359)
Nota: la minusvalía latente neta atribuida a estas operaciones se contabiliza en el Balance
(consúltese la Nota 2c).
124 BlackRock Global Funds (BGF)

Global Allocation Fund continuación
Opciones de compra vendidas a 31 de agosto de 2010
Número de
contratos
sujetos
al Call Emisor
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(USD)
Valor
(USD)
(106) Fluor Call Option
strike price USD 50
expiring on 18/9/2010 13.142 (1.060)
(292) Inger Call Option
strike price USD 42,5
expiring on 18/9/2010 41.459 (1.460)
(1.908) Kraft 'A' Call Option
strike price USD 32
expiring on 18/9/2010 147.929 (4.770)
(152) Apple Call Option
strike price USD 290
expiring on 16/10/2010 89.304 (12.388)
(418) Agrium Call Option
strike price USD 70
expiring on 22/1/2011 (106.808) (265.430)
(610) CF Industries Call Option
strike price USD 105
expiring on 22/1/2011 (111.199) (318.725)
(838) CF Industries Call Option
strike price USD 95
expiring on 22/1/2011 (343.439) (743.725)
Número de
contratos
sujetos
al Call Emisor
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(USD)
Valor
(USD)
(1.044) Agrium Call Option
strike price USD 75
expiring on 22/1/2011 (159.752) (448.920)
(1.105) Domtar Call Option
strike price USD 65
expiring on 22/1/2011 112.684 (519.350)
(1.150) Agrium Call Option
strike price USD 65
expiring on 22/1/2011 (515.224) (1.040.750)
(4.088) Dell Call Option
strike price USD 15
expiring on 22/1/2011 645.910 (77.672)
(6.790) Corning Call Option
strike price USD 19
expiring on 22/1/2011 369.660 (325.920)
(2.496) Dell Call Option
strike price USD 15
expiring on 21/1/2012 21.477 (278.304)
Total opciones de compra vendidas 205.143 (4.038.474)
Nota: las opciones de compra vendidas se contabilizan en el Balance (consúltese la Nota 2c).
Opciones de diferencial crediticio a 31 de agosto de 2010
Número de
contratos
sujetos
al Call/Put Emisor
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(USD)
87.000 FTSE 100 Call/Put Option
strike price - USD 5.067/USD 4.692,04
expiring on 17/6/2011 110.368
47.909.045 DJ Euro Stoxx 50 Call/Put Option
strike price - USD 2.819,34/USD 2.650,18
expiring on 5/8/2011 (3.367.996)
2.830.000 TAIEX Call/Put Option
strike price - USD 7.531,94/USD 6.228,91
expiring on 21/12/2011 287.956
5.500.000 TAIEX Call/Put Option
strike price - USD 7.531,93/USD 6.228,91
expiring on 21/12/2011 171.170
Total opciones de diferencial credicitio (2.798.502)
Opciones de venta vendidas a 31 de agosto de 2010
Número de
contratos
sujetos
al Put Emisor
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(USD)
Valor
(USD)
(362) Amer Put Option
strike price USD 22,5
expiring on 18/9/2010 30.227 (6.335)
(152) Apple Put Option
strike price USD 230
expiring on 16/10/2010 111.651 (95.000)
(200) Amer Put Option
strike price USD 25
expiring on 18/12/2010 (2.603) (45.000)
(505) Mead Put Option
strike price USD 45
expiring on 22/1/2011 170.740 (86.355)
Total opciones de venta vendidas 310.015 (232.690)
Nota: las opciones de diferencias crediticio se contabilizan en el Balance (consúltese la Nota 2c).
Nota: las opciones de venta vendidas se contabilizan en el Balance (consúltese la Nota 2c).
Opciones de compra compradas a 31 de agosto de 2010
Número de
contratos
sujetos
al Call Emisor
Minusvalía
latente
(USD)
Valor
(USD)
152 Apple Call Option
strike price USD 250
expiring on 16/10/2010 (180.478) 123.880
200 Amer Call Option
strike price USD 30
expiring on 18/12/2010 (3.603) 47.000
Total opciones de compra compradas (184.081) 170.880
Nota: las opciones de compra compradas se contabilizan en el Balance (consúltese la Nota 2c).
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 125

Global Corporate Bond Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
OBLIGACIONES
Australia
USD 245.000 Australia & New Zealand Banking
Group Ltd 5,5% 24/5/2011 252.781 0,04
USD 700.000 BHP Billiton Finance USA Ltd 5,5%
1/4/2014 787.341 0,13
GBP 2.000.000 Commonwealth Bank of Australia
3,875% 14/12/2015 3.217.131 0,52
EUR 667.000 Commonwealth Bank of Australia 4,25%
10/11/2016 919.848 0,15
AUD 525.000 Commonwealth Bank of Australia 5,75%
17/12/2013 480.140 0,08
AUD 1.400.000 Holcim Finance Australia Pty Ltd 8,5%
7/8/2012 1.298.284 0,21
EUR 1.250.000 National Australia Bank Ltd 4% 13/7/2020 1.679.783 0,27
GBP 600.000 National Australia Bank Ltd 5,375%
8/12/2014 1.032.396 0,17
USD 950.000 Rio Tinto Finance USA Ltd 9% 1/5/2019 1.293.155 0,21
GBP 200.000 Stockland Finance Pty Ltd 5,625%
25/10/2013 322.414 0,05
USD 1.500.000 Westpac Banking Corp 3% 4/8/2015 1.510.994 0,25
USD 850.000 Westpac Banking Corp 4,2% 27/2/2015 907.644 0,15
13.701.911 2,23
Bélgica
EUR 2.500.000 Anheuser-Busch InBev NV 4% 26/4/2018 3.423.693 0,55
GBP 1.200.000 Anheuser-Busch InBev NV 6,5% 23/6/2017 2.185.063 0,36
5.608.756 0,91
Bermudas
GBP 1.000.000 Holcim GB Finance Ltd 8,75% 24/4/2017 1.956.416 0,32
USD 1.590.000 Ingersoll-Rand Global Holding Co Ltd
9,5% 15/4/2014 1.970.144 0,32
USD 1.300.000 Novartis Securities Investment Ltd
5,125% 10/2/2019 1.494.134 0,24
5.420.694 0,88
Canadá
USD 700.000 Barrick Gold Corp 6,95% 1/4/2019 876.462 0,14
CAD 645.000 Canadian Government Bond 5% 1/6/2037 774.534 0,13
USD 1.000.000 Canadian Natural Resources Ltd 5,15%
1/2/2013 1.082.255 0,18
USD 800.000 Canadian Natural Resources Ltd 5,7%
15/5/2017 920.796 0,15
USD 1.050.000 Canadian Natural Resources Ltd 6,75%
1/2/2039 1.271.697 0,21
USD 900.000 Canadian Pacific Railway Co 7,25%
15/5/2019 1.115.364 0,18
USD 1.350.000 Cenovus Energy Inc 6,75% 15/11/2039 1.652.297 0,27
USD 1.210.000 Husky Energy Inc 5,9% 15/6/2014 1.350.768 0,22
USD 1.200.000 Rogers Communications Inc 6,8%
15/8/2018 1.472.806 0,24
USD 770.000 Teck Resources Ltd 6% 15/8/2040 808.346 0,13
USD 2.000.000 Thomson Reuters Corp 5,85% 15/4/2040 2.250.073 0,36
13.575.398 2,21
Islas Caimán
EUR 600.000 Hutchison Whampoa Finance 09 Ltd
4,75% 14/11/2016 820.056 0,13
USD 1.950.000 Transocean Inc 6% 15/3/2018 1.940.624 0,32
2.760.680 0,45
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
Dinamarca
EUR 280.000 Danica Pension
Livsforsikringsaktieselskab FRN
6/10/2011 (Perpetual) 345.124 0,06
USD 380.000 Danske Bank A/S FRN 16/6/2014
(Perpetual) 346.978 0,05
EUR 270.000 TDC A/S 6,5% 19/4/2012 359.548 0,06
1.051.650 0,17
Francia
EUR 950.000 Alstom SA 4% 23/9/2014 1.286.595 0,21
EUR 1.600.000 Autoroutes du Sud de la France 4,125%
13/4/2020 2.180.445 0,35
EUR 2.818.000 AXA SA FRN 5/10/2017 (Perpetual) 3.007.821 0,50
EUR 530.000 Banque Federative du Credit Mutuel
FRN 28/10/2015 (Perpetual) 512.782 0,08
EUR 950.000 BNP Paribas FRN 11/9/2013 (Perpetual) 1.281.893 0,21
USD 1.070.000 BNP Paribas FRN 23/11/2015 1.061.975 0,17
EUR 500.000 BNP Paribas FRN 6/12/2015 636.846 0,10
USD 2.050.000 BNP Paribas FRN 27/4/2017 1.968.000 0,32
USD 2.000.000 BNP Paribas 3,25% 11/3/2015 2.059.619 0,34
EUR 671.000 BPCE SA FRN 30/7/2014 (Perpetual) 674.446 0,11
USD 240.000 BPCE SA 6,75% 27/1/2012 (Perpetual) 201.720 0,03
EUR 1.050.000 Carrefour SA 3,875% 25/4/2021 1.418.526 0,23
EUR 2.800.000 CNP Assurances FRN 22/12/2016
(Perpetual) 2.779.682 0,46
EUR 450.000 Credit Agricole S.A. 7,875% 26/10/2019
(Perpetual) 583.801 0,10
GBP 1.100.000 Credit Agricole SA FRN 30/1/2020
(Perpetual) 1.569.885 0,26
EUR 295.000 Crown Holdings S.A. 7,125% 15/8/2018 385.857 0,06
GBP 800.000 France Telecom SA 5% 12/5/2016 1.351.533 0,22
EUR 700.000 France Telecom SA 7,25% 28/1/2013 1.007.134 0,16
USD 470.000 France Telecom SA 8,5% 1/3/2031 677.005 0,11
EUR 50.000 Lafarge SA 6,125% 28/5/2015 66.051 0,01
EUR 1.000.000 Lafarge SA 7,625% 24/11/2016 1.449.183 0,24
EUR 1.100.000 Natixis FRN 6/7/2017 1.277.112 0,21
EUR 865.000 RCI Banque SA 8,125% 15/5/2012 1.195.890 0,19
EUR 900.000 Sanofi-Aventis SA 4,5% 18/5/2016 1.275.958 0,21
EUR 250.000 SCOR SE FRN 28/7/2016 (Perpetual) 265.601 0,04
EUR 600.000 Societe Generale 5,875% 21/12/2016 883.637 0,14
EUR 200.000 Unibail-Rodamco SE 4% 29/10/2011 261.639 0,04
EUR 850.000 Unibail-Rodamco SE 4,625% 23/9/2016 1.186.448 0,19
USD 550.000 Veolia Environnement 5,25% 3/6/2013 601.984 0,10
EUR 600.000 Veolia Environnement 5,25% 24/4/2014 847.631 0,14
33.956.699 5,53
Alemania
EUR 2.000.000 Bayerische Landesbank FRN 7/2/2019 2.243.683 0,37
EUR 1.000.000 Bertelsmann AG 4,75% 26/9/2016 1.391.031 0,22
EUR 700.000 Bundesrepublik Deutschland Series 8
4,25% 4/7/2018 1.045.378 0,17
GBP 750.000 Commerzbank AG 6,625% 30/8/2019 1.208.636 0,20
EUR 400.000 Deutsche Bank AG 5,125% 31/1/2013 543.238 0,09
EUR 252.000 Deutsche Boerse AG FRN 13/6/2038 338.337 0,06
EUR 3.126.000 Muenchener Rueckversicherungs AG
6,75% 21/6/2023 4.244.793 0,68
EUR 700.000 Rhoen Klinikum AG 3,875% 11/3/2016 937.798 0,15
EUR 1.250.000 SAP AG 2,25% 6/8/2013 1.601.423 0,26
EUR 1.800.000 SAP AG Series 1 3,5% 10/4/2017 2.363.374 0,39
EUR 635.000 UPC Germany GmbH 8,125% 1/12/2017 829.726 0,14
16.747.417 2,73
126 BlackRock Global Funds (BGF)

Global Corporate Bond Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
India
USD 200.000 ICICI Bank Ltd FRN 31/10/2016
(Perpetual) 195.701 0,03
Organismos supranacionales
AUD 1.880.000 European Investment Bank 6%
6/8/2020 1.711.727 0,28
Irlanda
EUR 950.000 Allied Irish Banks Plc 12,5% 25/6/2019 1.249.747 0,21
GBP 124.000 Allied Irish Banks Plc 12,5% 25/6/2019 197.764 0,03
EUR 100.000 GE Capital European Funding 5,75%
23/9/2011 132.678 0,02
GBP 205.000 Lambay Capital Securities Plc 6,25%
16/6/2015 (Perpetual) 12.627 0,00
EUR 97.035 Talisman Finance Plc '7H' FRN 22/4/2017 18.519 0,00
1.611.335 0,26
Italia
EUR 100.000 Banco Popolare SC FRN 8/2/2017 116.101 0,02
GBP 1.250.000 Intesa Sanpaolo SpA FRN 12/11/2017 1.945.228 0,31
EUR 800.000 Intesa Sanpaolo SpA FRN 28/5/2018 1.054.276 0,17
EUR 400.000 Intesa Sanpaolo SpA FRN 14/10/2019
(Perpetual) 498.264 0,08
EUR 500.000 Intesa Sanpaolo SpA FRN 20/6/2018
(Perpetual) 602.600 0,10
EUR 750.000 Intesa Sanpaolo SpA 6,625% 8/5/2018 1.013.076 0,17
EUR 160.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5%
1/9/2040 217.260 0,04
GBP 800.000 Telecom Italia SpA 5,875% 19/5/2023 1.270.729 0,21
6.717.534 1,10
Japón
EUR 1.000.000 Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd FRN
16/12/2015 1.272.334 0,21
EUR 200.000 Shinsei Bank Ltd FRN 23/2/2016 229.021 0,04
1.501.355 0,25
Jersey
USD 750.000 HSBC Capital Funding LP/Jersey Channel
Islands FRN 27/6/2013 (Perpetual) 705.374 0,12
EUR 336.000 HSBC Capital Funding LP/Jersey Channel
Islands FRN 29/3/2016 (Perpetual) 400.129 0,07
USD 650.000 Old Mutual Capital Funding LP 8%
22/12/2010 (Perpetual) 634.888 0,10
EUR 250.000 UBS Capital Securities Ltd/Jersey FRN
11/4/2013 (Perpetual) 327.628 0,05
2.068.019 0,34
Luxemburgo
USD 950.000 ArcelorMittal 5,375% 1/6/2013 1.014.233 0,17
USD 650.000 ArcelorMittal 6,125% 1/6/2018 689.154 0,11
USD 1.125.000 Covidien International Finance SA 6%
15/10/2017 1.338.280 0,22
EUR 1.250.000 Enel Finance International SA 4%
14/9/2016 1.710.240 0,28
EUR 1.500.000 Fiat Finance & Trade SA 9% 30/7/2012 2.071.688 0,34
EUR 1.600.000 Glencore Finance Europe SA 5,25%
22/3/2017 2.005.229 0,33
EUR 1.100.000 ITW Finance Europe SA 5,25% 1/10/2014 1.551.434 0,25
EUR 700.000 Michelin Luxembourg SCS 8,625%
24/4/2014 1.072.943 0,17
USD 2.050.000 Telecom Italia Capital SA 7,2% 18/7/2036 2.192.654 0,36
EUR 115.000 Telecom Italia Finance SA 7,75% 24/1/2033 178.087 0,03
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
USD 2.300.000 Tyco International Finance SA 4,125%
15/10/2014 2.490.503 0,40
GBP 185.000 UniCredit International Bank Luxembourg
SA FRN 27/6/2018 (Perpetual) 265.498 0,04
USD 1.550.000 Unicredit Luxembourg Finance SA
'144A' FRN 13/1/2017 1.486.065 0,24
USD 540.000 Unicredit Luxembourg Finance SA FRN
13/1/2017 524.070 0,09
18.590.078 3,03
México
USD 1.210.000 America Movil SAB de CV '144A' 5%
16/10/2019 1.324.617 0,22
USD 1.800.000 America Movil SAB de CV 6,125%
30/3/2040 2.024.269 0,32
USD 250.000 America Movil SAB de CV 6,375%
1/3/2035 287.578 0,05
USD 2.100.000 Petroleos Mexicanos 4,875% 15/3/2015 2.252.250 0,37
5.888.714 0,96
Países Bajos
EUR 1.200.000 ABN Amro Bank NV FRN 10/3/2016
(Perpetual) 1.042.062 0,17
EUR 1.031.000 Allianz Finance II BV FRN 17/2/2017
(Perpetual) 1.193.486 0,19
EUR 500.000 Bayer Capital Corp BV 4,625% 26/9/2014 702.418 0,11
EUR 1.000.000 Celesio Finance B.V. 4,5% 26/4/2017 1.270.878 0,21
EUR 800.000 Coca-Cola HBC Finance BV 7,875%
15/1/2014 1.192.381 0,19
GBP 700.000 Deutsche Telekom International Finance
BV 5,625% 19/7/2013 1.175.009 0,19
USD 1.230.000 Deutsche Telekom International Finance
BV 5,75% 23/3/2016 1.409.485 0,23
EUR 2.680.000 Eureko BV FRN 24/6/2015 (Perpetual) 2.649.745 0,43
EUR 868.459 Globaldrive BV '2008-2 A' 4% 20/10/2016 1.122.688 0,18
EUR 650.000 Heineken NV 7,125% 7/4/2014 959.233 0,16
GBP 300.000 Heineken NV 7,25% 10/3/2015 534.828 0,09
EUR 1.100.000 ING Bank NV FRN 29/5/2023 1.509.007 0,25
EUR 1.250.000 ING Groep NV 5,625% 3/9/2013 1.724.634 0,28
GBP 240.000 Koninklijke KPN NV 5,75% 17/9/2029 408.580 0,07
EUR 500.000 Lanxess Finance BV 7,75% 9/4/2014 748.381 0,12
EUR 1.695.000 Portugal Telecom International Finance
BV 3,75% 26/3/2012 2.192.773 0,36
EUR 850.000 Portugal Telecom International Finance
BV 6% 30/4/2013 1.163.455 0,19
EUR 1.500.000 Rabobank Nederland NV 4,125%
14/7/2025 2.042.603 0,33
EUR 600.000 RWE Finance BV 5% 10/2/2015 860.673 0,14
GBP 450.000 RWE Finance BV 6,125% 6/7/2039 832.500 0,14
USD 1.600.000 Shell International Finance BV 4%
21/3/2014 1.728.698 0,28
EUR 100.000 Siemens Financieringsmaatschappij NV
FRN 14/9/2066 133.159 0,02
USD 250.000 Telefonica Europe BV 7,75% 15/9/2010 250.428 0,04
EUR 2.000.000 Trafigura Beheer BV 6,375% 8/4/2015 2.252.042 0,37
EUR 50.000 Urenco Finance NV 5,375% 22/5/2015 72.822 0,01
USD 2.200.000 Volkswagen International Finance NV
'144A' 1,625% 12/8/2013 2.204.788 0,36
31.376.756 5,11
USD 2.250.000
Nueva Zelanda
ANZ National Int'l Ltd/London '144A'
3,125% 10/8/2015 2.258.785 0,37
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 127

Global Corporate Bond Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
Noruega
GBP 210.000 DnB NOR Bank ASA FRN 8/2/2011
(Perpetual) 324.985 0,05
USD 1.825.000 Statoil ASA 5,1% 17/8/2040 1.946.882 0,32
USD 850.000 Statoil ASA 5,25% 15/4/2019 981.019 0,16
3.252.886 0,53
Portugal
EUR 700.000 Banco Comercial Portugues SA 5,625%
23/4/2014 897.465 0,15
Qatar
USD 3.025.000 Qatari Diar Finance QSC 5% 21/7/2020 3.179.275 0,52
Corea del Sur
USD 200.000 Hyundai Capital Services Inc 5,5%
23/11/2010 201.651 0,03
USD 1.200.000 Woori Bank 7% 2/2/2015 1.340.315 0,22
1.541.966 0,25
España
EUR 400.000 Gas Natural Capital Markets SA 4,125%
26/1/2018 510.628 0,08
EUR 600.000 Gas Natural Capital Markets SA 5,25%
9/7/2014 816.915 0,13
EUR 1.250.000 Santander International Debt SA 3,5%
12/8/2014 1.611.315 0,27
EUR 1.100.000 Santander Issuances S.A Unipersonal
FRN 24/10/2017 1.424.144 0,23
GBP 1.000.000 Santander Issuances S.A Unipersonal
FRN 31/1/2018 1.538.422 0,25
EUR 100.000 Santander Issuances S.A Unipersonal
FRN 27/7/2019 136.963 0,02
EUR 2.250.000 Telefonica Emisiones SAU 3,406%
24/3/2015 2.931.330 0,48
USD 2.050.000 Telefonica Emisiones SAU 5,134%
27/4/2020 2.202.239 0,36
USD 1.300.000 Telefonica Emisiones SAU 5,877%
15/7/2019 1.470.258 0,24
12.642.214 2,06
Suecia
GBP 1.150.000 Nordea Bank AB 3,875% 15/12/2015 1.857.023 0,30
GBP 350.000 Svenska Handelsbanken AB FRN
18/1/2012 (Perpetual) 537.612 0,09
GBP 1.300.000 Svenska Handelsbanken AB FRN
4/9/2013 (Perpetual) 1.991.032 0,32
GBP 500.000 Vattenfall AB 6,125% 16/12/2019 914.162 0,15
5.299.829 0,86
Suiza
USD 4.500.000 Credit Suisse/New York NY 4,375%
5/8/2020 4.523.183 0,74
USD 450.000 Credit Suisse/New York NY 5% 15/5/2013 485.749 0,08
EUR 650.000 UBS AG/London 5,625% 19/5/2014 920.549 0,15
USD 1.000.000 UBS AG/Stamford CT 2,25% 12/8/2013 1.004.810 0,16
USD 2.300.000 UBS AG/Stamford CT 4,875% 4/8/2020 2.385.803 0,39
USD 1.600.000 UBS AG/Stamford CT 5,875% 20/12/2017 1.802.954 0,29
11.123.048 1,81
Reino Unido
GBP 400.000 Amlin Plc FRN 19/12/2026 562.815 0,09
EUR 180.000 Anglian Water Services Financing Plc
4,625% 7/10/2013 246.265 0,04
USD 1.000.000 AstraZeneca Plc 5,9% 15/9/2017 1.205.937 0,20
EUR 1.837.000 Aviva Plc FRN 28/11/2014 (Perpetual) 1.837.670 0,30
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
EUR 1.760.000 Aviva Plc FRN 29/9/2015 (Perpetual) 2.005.389 0,33
EUR 200.000 Aviva Plc FRN 14/11/2021 253.838 0,04
EUR 899.000 Aviva Plc FRN 22/5/2038 1.141.895 0,19
GBP 620.000 Bank of Scotland Plc 11% 17/1/2014 1.122.702 0,18
EUR 540.000 Barclays Bank Plc FRN 15/3/2020
(Perpetual) 457.973 0,07
USD 320.000 Barclays Bank Plc FRN 15/6/2011
(Perpetual) 324.419 0,05
USD 1.650.000 Barclays Bank Plc 5,2% 10/7/2014 1.827.267 0,30
USD 1.400.000 Barclays Bank Plc 5,45% 12/9/2012 1.510.528 0,25
EUR 1.750.000 BAT International Finance Plc 5,875%
12/3/2015 2.566.742 0,42
EUR 1.500.000 BG Energy Capital Plc 3,625% 16/7/2019 1.999.852 0,32
GBP 275.000 BL Superstores Finance Plc 5,27%
4/7/2025 455.345 0,07
USD 780.000 BP Capital Markets Plc 3,125% 10/3/2012 781.392 0,13
USD 470.000 British Telecommunications Plc 9,375%
15/12/2010 479.445 0,08
GBP 400.000 Cadbury Schweppes Finance Plc 5,375%
11/12/2014 679.094 0,11
GBP 119.545 City Greenwich Lewisham Rail Link Plc
9,375% 11/10/2020 216.029 0,04
USD 800.000 Diageo Capital Plc 7,375% 15/1/2014 945.304 0,15
GBP 1.000.000 EDF Energy Networks LPN Plc 5,125%
11/11/2016 1.699.317 0,28
GBP 500.000 FCE Bank Plc 7,875% 15/2/2011 783.322 0,13
EUR 1.050.000 FCE Bank Plc 9,375% 17/1/2014 1.462.873 0,24
GBP 750.000 Firstgroup Plc 6,875% 15/4/2013 1.265.032 0,21
GBP 400.000 Firstgroup Plc 8,125% 19/9/2018 759.246 0,12
EUR 1.100.000 GlaxoSmithKline Capital Plc 3,875%
6/7/2015 1.511.974 0,25
EUR 350.000 HBOS Plc FRN 1/9/2016 378.521 0,06
USD 383.000 HBOS Plc FRN 6/9/2017 317.890 0,05
USD 134.000 HBOS Plc 6,75% 21/5/2018 132.951 0,02
GBP 1.000.000 HSBC Bank Plc FRN 29/9/2020 1.565.693 0,26
USD 1.300.000 HSBC Holdings Plc FRN 6/10/2016 1.257.750 0,20
GBP 1.050.000 HSBC Holdings Plc 6% 29/3/2040 1.756.679 0,29
USD 375.000 HSBC Holdings Plc 6,8% 1/6/2038 441.227 0,07
GBP 650.000 John Lewis Plc 8,375% 8/4/2019 1.268.974 0,21
USD 180.000 LBG Capital No.1 Plc 7,875% 1/11/2020 166.500 0,03
GBP 1.100.000 Legal & General Group Plc FRN 23/7/2041 2.154.866 0,35
GBP 170.000 Lend Lease Europe Finance Plc 6,125%
12/10/2021 258.838 0,04
USD 600.000 Lloyds Banking Group Plc 5,92%
1/10/2015 (Perpetual) 387.000 0,06
GBP 670.000 Lloyds Banking Group Plc 12% 2/1/2011 1.063.099 0,17
EUR 214.000 Lloyds TSB Bank Plc 6,25% 15/4/2014 300.164 0,05
EUR 500.000 Lloyds TSB Bank Plc 6,375% 17/6/2016 720.851 0,12
GBP 1.300.000 Lloyds TSB Bank Plc 7,625% 22/4/2025 2.161.614 0,35
GBP 50.000 Marks & Spencer Plc 5,875% 29/5/2012 81.204 0,01
USD 2.850.000 Nationwide Building Society 6,25%
25/2/2020 3.121.889 0,52
GBP 650.000 Next Plc 5,25% 30/9/2013 1.070.858 0,17
GBP 679.000 Old Mutual Plc FRN 21/1/2016 1.031.699 0,17
EUR 2.350.000 Old Mutual Plc FRN 18/1/2017 2.808.731 0,46
GBP 144.500 Pearl Group Holdings Ltd No 1 FRN
25/4/2016 (Perpetual) 146.112 0,02
GBP 750.000 Permanent Master Issuer Plc '2009-1 A2'
FRN 15/7/2042 1.171.309 0,20
EUR 700.000 Prudential Plc FRN 19/12/2021 881.523 0,14
GBP 44.893 Punch Taverns Finance Plc 5,883%
15/10/2026 65.529 0,01
EUR 50.000 Rexam Plc 4,375% 15/3/2013 66.362 0,01
GBP 850.000 Rolls-Royce Plc 6,75% 30/4/2019 1.575.432 0,25
GBP 1.150.000 Royal Bank of Scotland Plc/The 6,375%
29/4/2014 1.933.353 0,31
128 BlackRock Global Funds (BGF)

Global Corporate Bond Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
GBP 1.206.000 Royal Bank of Scotland Plc/The 6,875%
17/5/2025 2.069.600 0,34
GBP 900.000 Royal Bank of Scotland Plc/The 7,5%
29/4/2024 1.632.013 0,27
USD 1.000.000 Royal Bank of Scotland Plc/The Series 2
3,4% 23/8/2013 1.006.787 0,16
USD 150.000 SABMiller Plc '144A' 5,5% 15/8/2013 165.057 0,03
GBP 48.000 Safeway Ltd 6,5% 5/8/2014 85.569 0,01
GBP 50.000 Santander UK Plc 6,25% 27/9/2010 77.262 0,01
GBP 686.189 Sceptre Funding No. 1 5,253% 9/2/2027 1.199.912 0,20
USD 1.300.000 Smiths Group Plc '144A' 7,2% 15/5/2019 1.569.082 0,26
GBP 130.000 Standard Chartered Bank FRN
11/5/2016 (Perpetual) 215.456 0,04
EUR 1.650.000 Standard Chartered Bank 5,875%
26/9/2017 2.385.421 0,39
GBP 550.000 UniCredito Italiano Capital Trust II
6,375% 16/10/2018 871.832 0,14
GBP 750.000 Unilever Plc 4,75% 16/6/2017 1.296.928 0,21
GBP 1.635.000 United Kingdom Gilt 4,25% 7/9/2039 2.715.794 0,44
GBP 1.881.000 United Kingdom Gilt 4,75% 7/12/2038 3.383.062 0,54
GBP 1.450.000 Wales & West Utilities Finance Plc FRN
17/12/2036 2.485.038 0,40
77.547.096 12,63
Estados Unidos
USD 250.000 Abbott Laboratories 5,125% 1/4/2019 288.185 0,05
USD 404.000 Abbott Laboratories 5,875% 15/5/2016 482.970 0,08
USD 3.050.000 Aetna Inc 3,95% 1/9/2020 3.016.374 0,49
USD 1.225.000 Agilent Technologies Inc 4,45% 14/9/2012 1.289.835 0,21
USD 1.800.000 Altria Group Inc 8,5% 10/11/2013 2.143.338 0,35
USD 1.000.000 Altria Group Inc 10,2% 6/2/2039 1.461.855 0,24
GBP 2.650.000 American Express Credit Corp 5,375%
1/10/2014 4.374.795 0,71
EUR 650.000 American Honda Finance Corp 3,875%
16/9/2014 881.650 0,14
USD 795.000 American Tower Corp 4,625% 1/4/2015 845.160 0,14
USD 3.015.000 Ameriprise Financial Inc 5,3% 15/3/2020 3.306.468 0,54
USD 1.350.000 Anadarko Petroleum Corp 6,375%
15/9/2017 1.339.054 0,22
USD 1.445.000 Anadarko Petroleum Corp 6,45%
15/9/2036 1.261.315 0,21
USD 850.000 Analog Devices Inc 5% 1/7/2014 935.388 0,15
USD 480.000 Appalachian Power Co 5,8% 1/10/2035 521.287 0,08
USD 2.800.000 AT&T Inc 5,8% 15/2/2019 3.296.804 0,54
USD 1.000.000 AT&T Inc 6,5% 1/9/2037 1.169.184 0,19
USD 1.300.000 AvalonBay Communities 5,7% 15/3/2017 1.457.510 0,24
USD 585.000 Ball Corp 6,75% 15/9/2020 614.250 0,10
EUR 750.000 Bank of America Corp FRN 23/5/2017 908.317 0,15
EUR 3.750.000 Bank of America Corp FRN 28/3/2018 4.480.920 0,73
EUR 400.000 Bank of America Corp FRN 6/5/2019 493.755 0,08
USD 1.500.000 Bank of America Corp 3,7% 1/9/2015 1.496.785 0,24
USD 1.030.000 Bank of America Corp 4,5% 1/4/2015 1.071.997 0,17
EUR 700.000 Bank of America Corp 4,625% 7/8/2017 910.174 0,15
USD 1.300.000 Bank of America Corp 6,5% 1/8/2016 1.451.985 0,24
USD 3.700.000 Bank of America Corp 7,625% 1/6/2019 4.337.894 0,71
USD 500.000 Bank of America NA 5,3% 15/3/2017 512.567 0,08
USD 1.300.000 Bank of New York Mellon Corp/The 4,3%
15/5/2014 1.420.840 0,23
USD 600.000 Baxter International Inc 4% 1/3/2014 655.497 0,11
USD 1.020.000 Becton Dickinson and Co 5% 15/5/2019 1.169.723 0,19
USD 1.300.000 Berkshire Hathaway Finance Corp 4%
15/4/2012 1.364.687 0,22
USD 450.000 Boeing Co/The 5% 15/3/2014 505.767 0,08
USD 1.550.000 Boeing Co/The 5,875% 15/2/2040 1.840.233 0,31
USD 2.400.000 Boston Properties LP 5,625% 15/11/2020 2.635.222 0,43
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
EUR 1.050.000 Bristol-Myers Squibb Co 4,625%
15/11/2021 1.525.737 0,25
USD 800.000 Bristol-Myers Squibb Co 5,45% 1/5/2018 949.162 0,15
USD 500.000 Bunge Ltd Finance Corp 8,5% 15/6/2019 609.102 0,10
USD 1.325.000 Burlington Northern Santa Fe LLC
5,75% 1/5/2040 1.478.866 0,24
USD 955.000 California State 6,2% 1/10/2019 1.037.054 0,17
USD 300.000 Capital One Bank USA NA 5,75% 15/9/2010 300.498 0,05
USD 1.330.000 Capital One Capital V 10,25% 15/8/2039 1.448.038 0,24
USD 1.350.000 Capital One Capital VI 8,875% 15/5/2040 1.431.000 0,23
USD 790.000 Capital One Financial Corp 7,375%
23/5/2014 920.785 0,15
USD 830.000 CareFusion Corp 5,125% 1/8/2014 911.582 0,15
USD 650.000 Cellco Partnership / Verizon Wireless
Capital LLC 3,75% 20/5/2011 664.578 0,11
USD 1.300.000 Cellco Partnership / Verizon Wireless
Capital LLC 5,25% 1/2/2012 1.380.667 0,22
USD 1.250.000 Chesapeake Energy Corp 6,625%
15/8/2020 1.264.063 0,21
USD 100.000 Chevron Corp 3,45% 3/3/2012 104.186 0,02
USD 1.545.000 Cisco Systems Inc 4,45% 15/1/2020 1.698.259 0,28
USD 420.000 Cisco Systems Inc 5,5% 22/2/2016 494.642 0,08
EUR 84.000 Citigroup Inc FRN 30/11/2017 100.072 0,02
USD 500.000 Citigroup Inc 4,7% 29/5/2015 512.971 0,08
USD 2.650.000 Citigroup Inc 4,75% 19/5/2015 2.731.673 0,44
USD 1.500.000 Citigroup Inc 5,3% 17/10/2012 1.585.616 0,26
USD 5.500.000 Citigroup Inc 6,01% 15/1/2015 5.923.106 0,96
USD 1.000.000 Citigroup Inc 8,125% 15/7/2039 1.235.763 0,20
EUR 800.000 CL Capital Trust I FRN 26/4/2012
(Perpetual) 961.523 0,16
USD 150.000 Coca-Cola Co/The 3,625% 15/3/2014 162.579 0,03
USD 2.000.000 Comcast Cable Communications
Holdings Inc 8,375% 15/3/2013 2.324.063 0,38
USD 1.000.000 Comcast Cable Holdings LLC 9,8%
1/2/2012 1.116.036 0,18
USD 1.050.000 Comcast Corp 5,3% 15/1/2014 1.167.817 0,19
USD 225.000 Comcast Corp 5,9% 15/3/2016 259.299 0,04
USD 600.000 Comcast Corp 6,95% 15/8/2037 720.266 0,12
USD 1.765.000 ConocoPhillips 4,6% 15/1/2015 1.978.448 0,31
USD 130.000 COX Communications Inc 5,45%
15/12/2014 146.263 0,02
USD 2.900.000 COX Communications Inc 7,125%
1/10/2012 3.217.663 0,52
EUR 1.000.000 Credit Suisse Group Finance US Inc
FRN 14/9/2020 1.277.907 0,21
USD 1.215.000 CSX Corp 6,3% 15/3/2012 1.300.659 0,21
USD 210.000 CSX Corp 6,75% 15/3/2011 216.297 0,04
USD 650.000 CVS Caremark Corp 6,6% 15/3/2019 779.773 0,13
USD 1.200.000 Daimler Finance North America LLC
6,5% 15/11/2013 1.370.710 0,22
USD 100.000 Danaher Corp 5,4% 1/3/2019 117.761 0,02
USD 630.000 Deutsche Bank Financial LLC 5,375%
2/3/2015 691.282 0,11
USD 550.000 Devon Energy Corp 7,95% 15/4/2032 754.292 0,12
USD 920.000 Diamond Offshore Drilling Inc 5,875%
1/5/2019 1.047.732 0,17
USD 3.400.000 DIRECTV Holdings LLC / DIRECTV
Financing Co Inc 6% 15/8/2040 3.574.392 0,58
USD 915.000 Duke Energy Indiana Inc 5% 15/9/2013 1.005.145 0,16
USD 700.000 Duke Energy Ohio Inc 5,45% 1/4/2019 821.935 0,13
USD 700.000 Eli Lilly & Co 3,55% 6/3/2012 728.870 0,12
USD 440.000 Emerson Electric Co 5% 15/4/2019 504.050 0,08
USD 480.000 Enterprise Products Operating LLC
4,6% 1/8/2012 502.670 0,08
USD 1.200.000 Enterprise Products Operating LLC
6,125% 15/10/2039 1.279.992 0,21
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 129

Global Corporate Bond Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
USD 1.000.000 Enterprise Products Operating LLC
6,3% 15/9/2017 1.159.909 0,19
USD 1.500.000 Enterprise Products Operating LLC
7,625% 15/2/2012 1.617.273 0,26
USD 610.000 EOG Resources Inc 5,625% 1/6/2019 715.446 0,12
USD 370.000 General Electric Capital Corp 6% 2/2/2046 368.150 0,06
USD 500.000 General Electric Capital Corp 6,75%
15/3/2032 568.350 0,09
USD 1.900.000 General Electric Capital Corp 6,875%
10/1/2039 ‡ 2.210.428 0,36
USD 700.000 General Mills Inc 5,65% 15/2/2019 823.573 0,13
USD 5.000.000 GlaxoSmithKline Capital Inc 5,65%
15/5/2018 5.925.563 0,97
USD 670.000 Goldman Sachs Group Inc/The 3,625%
1/8/2012 693.990 0,11
EUR 2.000.000 Goldman Sachs Group Inc/The 3,75%
4/2/2013 2.595.982 0,42
EUR 800.000 Goldman Sachs Group Inc/The 4,375%
16/3/2017 1.028.046 0,17
EUR 1.250.000 Goldman Sachs Group Inc/The 5,125%
16/10/2014 1.696.300 0,28
GBP 1.500.000 Goldman Sachs Group Inc/The 6,125%
14/5/2017 2.431.694 0,40
USD 2.350.000 Great Plains Energy Inc 2,75% 15/8/2013 2.356.017 0,38
USD 170.000 Halliburton Co 6,15% 15/9/2019 200.810 0,03
USD 735.000 Harris Corp 6,375% 15/6/2019 860.524 0,14
GBP 100.000 Hartford Life Institutional Funding
5,375% 17/1/2012 158.362 0,03
USD 1.565.000 Hasbro Inc 6,35% 15/3/2040 1.614.952 0,26
USD 1.993.000 HCA Inc 7,25% 15/9/2020 2.095.141 0,34
USD 410.000 Hewlett-Packard Co 2,25% 27/5/2011 415.882 0,07
USD 565.000 Hewlett-Packard Co 2,95% 15/8/2012 587.178 0,10
USD 100.000 Hewlett-Packard Co 4,25% 24/2/2012 105.002 0,02
USD 900.000 Hewlett-Packard Co 5,25% 1/3/2012 959.409 0,16
USD 900.000 Honeywell International Inc 5,3%
1/3/2018 1.055.802 0,17
USD 660.000 Hospira Inc 6,4% 15/5/2015 760.365 0,12
USD 2.025.000 HSBC Bank USA NA 4,875% 24/8/2020 2.086.431 0,34
USD 250.000 HSBC Bank USA NA/New York NY
5,875% 1/11/2034 265.378 0,04
EUR 679.700 HVB Funding Trust VIII FRN 28/3/2012
(Perpetual) 795.629 0,13
USD 2.000.000 ING Bank NV '144A' 3% 1/9/2015 2.002.860 0,33
USD 400.000 International Business Machines Corp
5,875% 29/11/2032 473.943 0,08
EUR 454.000 IntesaBci Capital Trust FRN 12/7/2011
(Perpetual) 568.978 0,09
USD 950.000 ITT Corp 4,9% 1/5/2014 1.046.942 0,17
EUR 2.000.000 JPMorgan Chase & Co FRN 12/11/2019 2.610.143 0,43
USD 1.500.000 JPMorgan Chase & Co 4,65% 1/6/2014 1.631.233 0,27
USD 1.000.000 JPMorgan Chase & Co 6,3% 23/4/2019 1.150.424 0,19
EUR 1.500.000 JPMorgan Chase Bank NA FRN 31/5/2017 1.950.565 0,32
USD 1.300.000 Kellogg Co 4,25% 6/3/2013 1.396.456 0,23
USD 220.000 Kinder Morgan Energy Partners LP
6,85% 15/2/2020 261.405 0,04
USD 1.450.000 Kinder Morgan Energy Partners LP
7,3% 15/8/2033 1.696.320 0,28
USD 3.570.000 Kraft Foods Inc 5,375% 10/2/2020 3.968.991 0,64
USD 1.950.000 Kraft Foods Inc 6,125% 1/2/2018 2.281.405 0,37
USD 275.000 Kraft Foods Inc 6,125% 23/8/2018 322.654 0,05
EUR 270.000 Lehman Brothers Holdings Inc 4,75%
16/1/2014 79.871 0,01
USD 835.000 Lincoln National Corp 6,25% 15/2/2020 933.856 0,15
USD 1.400.000 Lincoln National Corp 8,75% 1/7/2019 1.783.625 0,29
USD 1.700.000 Lowe's Cos Inc 5,8% 15/4/2040 1.962.715 0,32
USD 1.565.000 Magellan Midstream Partners LP 4,25%
1/2/2021 1.596.038 0,26
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
USD 160.000 Marsh & McLennan Cos Inc 5,75%
15/9/2015 173.581 0,03
USD 2.200.000 McDonald's Corp 3,5% 15/7/2020 2.271.482 0,37
USD 750.000 Medtronic Inc 4,5% 15/3/2014 834.446 0,14
USD 2.000.000 MetLife Inc 6,75% 1/6/2016 2.371.600 0,38
USD 120.000 MetLife Inc 7,717% 15/2/2019 150.113 0,02
EUR 1.700.000 Metropolitan Life Global Funding I 4,625%
16/5/2017 2.338.342 0,38
GBP 850.000 Metropolitan Life Global Funding I 5,25%
9/1/2014 1.408.224 0,23
USD 1.010.000 Microsoft Corp 2,95% 1/6/2014 ‡ 1.075.962 0,18
USD 1.200.000 Midamerican Energy Holdings Co
5,875% 1/10/2012 1.306.457 0,21
USD 450.000 Morgan Stanley 4,75% 1/4/2014 463.286 0,08
GBP 600.000 Morgan Stanley 5,375% 14/11/2013 976.947 0,16
EUR 3.200.000 Morgan Stanley 5,375% 10/8/2020 4.190.539 0,68
USD 600.000 Morgan Stanley 5,55% 27/4/2017 627.743 0,10
USD 400.000 National Capital Trust II '144A' FRN
23/3/2015 369.304 0,06
USD 250.000 New Cingular Wireless Services Inc
8,125% 1/5/2012 278.978 0,05
USD 710.000 Newell Rubbermaid Inc 4,7% 15/8/2020 741.942 0,12
USD 1.450.000 Newmont Mining Corp 5,125% 1/10/2019 1.606.218 0,26
USD 980.000 NewPage Corp 11,375% 31/12/2014 803.600 0,13
USD 240.000 News America Holdings Inc 9,25% 1/2/2013 281.292 0,05
USD 350.000 News America Inc 5,65% 15/8/2020 399.452 0,07
USD 220.000 News America Inc 6,4% 15/12/2035 245.487 0,04
USD 2.000.000 News America Inc 6,9% 15/8/2039 2.381.808 0,39
USD 450.000 Norfolk Southern Corp 5,9% 15/6/2019 533.035 0,09
USD 430.000 Northern Trust Corp 4,625% 1/5/2014 475.337 0,08
USD 1.455.000 Novartis Capital Corp 2,9% 24/4/2015 1.524.065 0,25
USD 1.200.000 Occidental Petroleum Corp 4,125%
1/6/2016 1.348.394 0,22
USD 1.065.000 Omnicom Group Inc 4,45% 15/8/2020 1.093.855 0,18
USD 1.100.000 Oracle Corp 3,75% 8/7/2014 1.195.812 0,19
USD 1.600.000 Oracle Corp 5,75% 15/4/2018 1.913.856 0,30
USD 80.000 PACCAR Inc 6,875% 15/2/2014 93.637 0,02
USD 260.000 Pacific Gas & Electric Co 6,05% 1/3/2034 304.156 0,05
USD 1.650.000 Pennsylvania Electric Co 6,15% 1/10/2038 1.845.040 0,30
USD 900.000 Pfizer Inc 4,45% 15/3/2012 949.577 0,15
USD 700.000 Pfizer Inc 5,35% 15/3/2015 806.289 0,13
USD 3.000.000 Philip Morris International Inc 4,5%
26/3/2020 3.263.685 0,53
EUR 100.000 Philip Morris International Inc 5,875%
4/9/2015 149.126 0,02
EUR 700.000 Procter & Gamble Co/The 5,125%
24/10/2017 1.051.496 0,17
USD 2.400.000 Progress Energy Inc 5,625% 15/1/2016 2.739.726 0,46
USD 600.000 Prudential Financial Inc 3,875% 14/1/2015 624.629 0,10
USD 1.000.000 Rockwell Collins Inc 5,25% 15/7/2019 1.135.264 0,18
USD 1.585.000 San Diego Gas & Electric Co 4,5%
15/8/2040 1.594.623 0,26
USD 290.000 San Diego Gas & Electric Co 5,35%
15/5/2040 331.561 0,05
USD 1.275.000 Sempra Energy 6,5% 1/6/2016 1.514.897 0,25
EUR 898.000 SG Capital Trust III FRN 10/11/2013
(Perpetual) 991.584 0,16
EUR 150.000 SLM Corp 3,125% 17/9/2012 176.348 0,03
USD 95.000 SLM Student Loan Trust '2008-5 A2' FRN
25/10/2016 96.423 0,02
USD 95.000 SLM Student Loan Trust '2008-5 A3' FRN
25/1/2018 98.054 0,01
USD 400.000 Southeast Supply Header LLC '144A'
4,85% 15/8/2014 427.798 0,07
USD 1.240.000 Southern California Edison Co 4,5%
1/9/2040 1.231.327 0,20
130 BlackRock Global Funds (BGF)

Global Corporate Bond Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
USD 1.845.000 Southern California Edison Co 5,5%
15/3/2040 2.100.993 0,34
USD 640.000 St Jude Medical Inc 2,2% 15/9/2013 654.621 0,11
USD 1.460.000 State of California 5,5% 1/3/2016 1.567.865 0,26
USD 1.400.000 State Street Corp 4,3% 30/5/2014 1.536.391 0,25
EUR 780.000 Swiss Re Treasury US Corp 6% 18/5/2012 1.057.097 0,17
USD 920.000 Teco Finance Inc 5,15% 15/3/2020 1.001.662 0,16
USD 2.275.000 Teva Pharmaceutical Finance Co LLC
6,15% 1/2/2036 2.798.986 0,46
USD 2.150.000 Time Warner Cable Inc 5% 1/2/2020 2.289.421 0,37
USD 820.000 Time Warner Cable Inc 7,5% 1/4/2014 964.835 0,16
USD 875.000 Time Warner Inc 6,2% 15/3/2040 957.525 0,16
USD 810.000 TJX Cos Inc 4,2% 15/8/2015 896.295 0,15
USD 900.000 Travelers Cos Inc/The 5,9% 2/6/2019 1.041.508 0,17
USD 1.500.000 UBS Preferred Funding Trust I FRN
1/10/2010 (Perpetual) 1.503.209 0,24
USD 200.000 UniCredito Italiano Capital Trust II '144A'
9,2% 5/10/2010 200.000 0,03
USD 715.000 Union Pacific Corp 4% 1/2/2021 745.492 0,12
USD 990.000 United Technologies Corp 4,5% 15/4/2020 1.115.114 0,18
USD 800.000 US Bancorp 4,2% 15/5/2014 873.686 0,14
USD 590.000 Valero Energy Corp 4,5% 1/2/2015 628.884 0,10
USD 1.850.000 Valero Energy Corp 6,625% 15/6/2037 1.882.486 0,31
USD 550.000 Verizon Communications Inc 4,35%
15/2/2013 591.901 0,10
USD 330.000 Verizon Communications Inc 5,85%
15/9/2035 359.201 0,06
USD 2.250.000 Verizon Communications Inc 6,35%
1/4/2019 2.716.121 0,44
USD 500.000 Virginia Electric and Power Co 8,875%
15/11/2038 768.898 0,13
USD 380.000 Wachovia Bank NA 5,6% 15/3/2016 415.461 0,07
USD 300.000 Wal-Mart Stores Inc 7,55% 15/2/2030 ‡ 412.717 0,07
USD 281.000 Waste Management Inc 6,125% 30/11/2039 318.208 0,05
USD 100.000 Waste Management Inc 7,375% 11/3/2019 125.038 0,02
USD 2.000.000 WEA Finance LLC / WT Finance Aust Pty
Ltd 5,75% 2/9/2015 2.227.183 0,36
USD 2.850.000 WellPoint Inc 4,35% 15/8/2020 2.925.281 0,48
USD 330.000 Wyeth 5,5% 15/2/2016 385.230 0,06
USD 500.000 XTO Energy Inc 5,9% 1/8/2012 547.133 0,09
USD 1.190.000 Yum! Brands Inc 3,875% 1/11/2020 1.185.942 0,19
EUR 1.550.000 Zurich Finance USA Inc FRN 15/6/2025 1.973.242 0,32
EUR 500.000 Zurich Finance USA Inc 6,5% 14/10/2015 752.872 0,12
266.473.534 43,40
Total obligaciones 546.700.522 89,05
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 546.700.522 89,05
Valores no cotizados
OBLIGACIONES
Canadá
CAD 1.350.000 Shaw Communications Inc 5,65%
1/10/2019 1.354.418 0,22
Francia
USD 450.000 Credit Agricole SA '144A' FRN 31/5/2017
(Perpetual) 382.725 0,06
USD 2.000.000 EDF SA '144A' 6,5% 26/1/2019 2.423.598 0,40
Valores no cotizados
Número Descripción Valor (USD) %
USD 100.000 Societe Generale '144A' FRN 5/4/2017
(Perpetual) 88.627 0,01
USD 600.000 Societe Generale '144A' 5,75% 20/4/2016 659.792 0,11
USD 2.065.000
USD 1.000.000
USD 800.000
EUR 600.000
3.554.742 0,58
Irlanda
Iberdrola Finance Ireland Ltd '144A'
3,8% 11/9/2014 2.106.027 0,34
Luxemburgo
Enel Finance International SA '144A'
6,25% 15/9/2017 1.114.725 0,18
Países Bajos
E.ON International Finance BV '144A'
5,8% 30/4/2018 936.146 0,15
Reino Unido
Lehman Brothers UK Capital Funding III
LP 0% 29/12/2049 (Zero Coupon) – 0,00
Estados Unidos
USD 1.550.000 Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc
'144A' 5,375% 15/11/2014 1.735.551 0,28
USD 1.320.000 BAE Systems Holdings Inc '144A' 4,95%
1/6/2014 1.456.669 0,24
USD 450.000 BAE Systems Holdings Inc 5,2%
15/8/2015 493.420 0,08
USD 1.600.000 COX Communications Inc '144A' 6,25%
1/6/2018 1.867.921 0,30
USD 1.000.000 Crown Castle Towers LLC '144A' 6,113%
15/1/2020 1.109.333 0,18
USD 2.330.000 MassMutual Global Funding II '144A'
2,875% 21/4/2014 2.439.557 0,40
USD 1.400.000 Niagara Mohawk Power Corp '144A'
3,553% 1/10/2014 1.474.139 0,24
USD 1.500.000 Northwestern Mutual Life Insurance
'144A' 6,063% 30/3/2040 1.762.251 0,29
USD 600.000 Pacific Life Insurance Co '144A' 9,25%
15/6/2039 774.599 0,13
USD 1.500.000 Roche Holdings Inc '144A' 5% 1/3/2014 1.675.136 0,27
USD 2.800.000 Roche Holdings Inc '144A' 6% 1/3/2019 3.392.029 0,55
USD 2.650.000 Roche Holdings Inc 7% 1/3/2039 3.695.024 0,61
USD 1.850.000 Rockies Express Pipeline LLC '144A'
3,9% 15/4/2015 1.837.175 0,30
USD 2.350.000 Trans-Allegheny Interstate Line Co
'144A' 4% 15/1/2015 2.443.643 0,40
USD 750.000 WEA Finance LLC / WT Finance Aust Pty
Ltd '144A' 5,75% 2/9/2015 835.194 0,14
USD 660.000 Westpac Capital Trust III '144A' FRN
30/9/2013 (Perpetual) 636.858 0,10
USD 1.000.000 ZFS Finance USA Trust II '144A' FRN
15/12/2065 935.000 0,15
28.563.499 4,66
Total obligaciones 37.629.557 6,13
Total valores no cotizados 37.629.557 6,13
Total cartera de valores 584.330.079 95,18
Otros activos netos 29.621.634 4,82
Total activo neto (USD) 613.951.713 100,00
‡
Valores aportados en garantía; consúltese la Nota 12 para ampliar esta información.
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 131

Global Corporate Bond Fund continuación
Swaps a 31 de agosto de 2010
Valor
nominal Descripción
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(USD)
Valor
nominal Descripción
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(USD)
EUR 200.000
EUR 250.000
EUR 100.000
EUR 2.300.000
EUR (2.500.000)
EUR (2.500.000)
EUR 2.500.000
EUR 2.500.000
EUR (5.000.000)
EUR 5.000.000
EUR (2.500.000)
EUR 2.500.000
EUR 3.000.000
EUR 2.500.000
Credit Default Swaps (Citibank) (Fund receives default
protection on Hannover Rueckversicherungs AG;
and pays Fixed 0,43%) (20/3/2013) 3.194
Credit Default Swaps (Morgan Stanley) (Fund receives
default protection on Unilever NV 7,125% 1/11/2010;
and pays Fixed 0,33%) (20/3/2013) (89)
Credit Default Swaps (Barclays) (Fund receives default
protection on Svenska Cellulosa Aktiebolaget SCA
4,5% 15/7/2015; and pays Fixed 3,25%) (20/12/2013) (10.127)
Credit Default Swaps (Deutsche Bank) (Fund receives
default protection on UPM Kymmene OYJ 5,625%
01/12/2014; and pays Fixed 5%) (20/9/2014) (131.905)
Credit Default Swaps (Bank of America) (Fund
provides default protection on Alstom SA 6,25%
3/3/2010; and receives Fixed 1%) (20/12/2014) 10.665
Credit Default Swaps (Credit Suisse) (Fund provides
default protection on Alstom SA 6,25% 3/3/2010;
and receives Fixed 1%) (20/12/2014) 10.665
Credit Default Swaps (Deutsche Bank) (Fund receives
default protection on Clariant AG 4,375% 5/4/2013;
and pays Fixed 1%) (20/12/2014) (24.771)
Credit Default Swaps (Morgan Stanley) (Fund receives
default protection on Clariant AG 4,375% 5/4/2013;
and pays Fixed 1%) (20/12/2014) (21.882)
Credit Default Swaps (Credit Suisse) (Fund provides
default protection on Merck Finanz AG 3,75%
7/12/2012; and receives Fixed 1%) (20/3/2015) (4.222)
Credit Default Swaps (Credit Suisse) (Fund receives
default protection on Akzo Nobel Sweden Finance
AB 7,75% 31/1/2014; and pays Fixed 1%) (20/3/2015) 35.453
Credit Default Swaps (JP Morgan) (Fund receives
default protection on Anheuser-Busch Companies
Inc 8,625% 30/1/2017; and pays Fixed 1%) (20/3/2015) (9.326)
Credit Default Swaps (JP Morgan) (Fund receives
default protection on Carlsberg Finance A/S 6,625%
12/12/2011; and pays Fixed 1%) (20/3/2015) 32.756
Credit Default Swaps (Union Bank of Switzerland)
(Fund receives default protection on Renault SA
3,259% 4/8/2014; and pays Fixed 1%) (20/3/2015) 97.109
Credit Default Swaps (Union Bank of Switzerland)
(Fund receives default protection on Thyssenkrupp
AG 4,375% 18/3/2015; and pays Fixed 1%)
(20/3/2015) 149.753
EUR 3.950.000
EUR (5.000.000)
EUR 10.000.000
EUR 4.000.000
EUR 2.100.000
EUR 2.350.000
EUR 1.800.000
EUR (1.800.000)
EUR 2.000.000
EUR 2.500.000
EUR (2.000.000)
USD 7.400.000
USD 6.400.000
Credit Default Swaps (Credit Suisse) (Fund receives
default protection on iTRAXX Europe Crossover
S13 V2; and pays Fixed 5%) (20/6/2015) 184.613
Credit Default Swaps (Goldman Sachs) (Fund provides
default protection on Lanxess Finance BV 4,125%
21/6/2012; and receives Fixed 1%) (20/6/2015) (81.147)
Credit Default Swaps (Goldman Sachs) (Fund receives
default protection on Akzo Nobel Sweden Finance
AB 7,75% 31/1/2014; and pays Fixed 1%) (20/6/2015) 87.146
Credit Default Swaps (Royal Bank of Scotland) (Fund
receives default protection on iTRAXX Europe
Crossover S13 V2; and pays Fixed 5%) (20/6/2015) 234.963
Credit Default Swaps (Citibank) (Fund receives
default protection on Koninklijke KPN NV 8,375%
1/10/2030; and pays Fixed 1%) (20/9/2015) 18.117
Credit Default Swaps (Deutsche Bank) (Fund receives
default protection on Edison SpA 4,25% 22/7/2014;
and pays Fixed 1%) (20/9/2015) 1.747
Credit Default Swaps (Goldman Sachs)
(Fund receives default protection on Portugal
Telecom International Finance BV 4,375%
24/3/2017; and pays Fixed 1%) (20/9/2015) 14.010
Credit Default Swaps (Goldman Sachs) (Fund provides
default protection on Telefonica Emisiones SAU
4,375% 2/2/2016; and receives Fixed 1%) (20/9/2015) (1.589)
Credit Default Swaps (JP Morgan) (Fund receives
default protection on Portugal Telecom
International Finance BV 4,375% 24/3/2017;
and pays Fixed 1%) (20/9/2015) 17.562
Credit Default Swaps (JP Morgan) (Fund receives
default protection on Wolters Kluwer NV 5,125%
27/1/2014; and pays Fixed 1%) (20/9/2015) 21.214
Credit Default Swaps (JP Morgan) (Fund provides
default protection on Telefonica Emisiones SAU
4,375% 2/2/2016; and receives Fixed 1%) (20/9/2015) (7.221)
Interest Rate Swaps (Citibank) (Fund receives Floating
USD LIBOR 3 Month; and pays Fixed 3,7675%)
(15/4/2020) (856.454)
Interest Rate Swaps (Citibank) (Fund receives
Floating USD LIBOR 3 Month; and pays
Fixed 3,5875%) (12/5/2020) (639.738)
(869.504)
Nota: el valor de mercado total de (1.157.664) USD atribuido a estas operaciones se contabiliza en el Balance (consúltese la Nota 2c).
132 BlackRock Global Funds (BGF)

Global Corporate Bond Fund continuación
Operaciones a plazo abiertas sobre divisas
a 31 de agosto de 2010
Compras Ventas Fecha valor
Subfondo base
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
USD
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
Contravalor USD
JPY 537.730.000 USD 6.299.998 8/9/2010 61.821 61.821
USD 5.885.360 JPY 537.143.870 8/9/2010 (469.524) (469.524)
USD 151.704.788 EUR 119.454.000 15/9/2010 (279.008) (279.008)
EUR 4.095.000 USD 5.274.213 13/10/2010 (64.256) (64.256)
CAD 304.000 USD 296.474 20/10/2010 (10.806) (10.806)
JPY 31.851.000 USD 365.421 20/10/2010 11.580 11.580
USD 2.028.815 CAD 2.140.500 20/10/2010 17.393 17.393
USD 2.931.119 AUD 3.304.500 20/10/2010 7.369 7.369
USD 74.975.597 GBP 48.925.500 20/10/2010 (337.432) (337.432)
CNY 29.691.625 USD 4.475.000 27/10/2010 (111.769) (111.769)
Minusvalía latente neta (1.174.632) (1.174.632)
Clase de Acciones con cobertura en EUR
EUR
EUR 129.940.248 USD 171.681.548 15/9/2010 (4.995.501) (6.355.599)
USD 1.208.294 EUR 952.482 15/9/2010 (2.805) (3.569)
Minusvalía latente neta (4.998.306) (6.359.168)
Contratos de futuros abiertos
a 31 de agosto de 2010
Número
de contratos Contrato/Descripción
Fecha
de vencimiento
Valor
(USD)
183 Australian 10 Year Bond Septiembre de 2010 121.907.671
32 Euro Bund Septiembre de 2010 5.478.596
13 30 Year Euro-BUXL Septiembre de 2010 2.067.553
(5) Japanese 10 Year Bond (TSE) Septiembre de 2010 (8.455.576)
(59) Euro BOBL Septiembre de 2010 (9.206.350)
(78) Australian 3 Year Bond Septiembre de 2010 (18.732.124)
(133) Euro Schatz Septiembre de 2010 (18.578.804)
255 US Long Bond (CBT) Diciembre de 2010 34.440.938
153 Canadian 10 Year Bond Diciembre de 2010 18.164.023
(48) US Treasury 5 Year Note (CBT) Diciembre de 2010 (5.772.750)
(113) Long Gilt Diciembre de 2010 (21.821.723)
(174) US Treasury 2 Year Note (CBT) Diciembre de 2010 (38.127.750)
(571) US Treasury 10 Year Note Diciembre de 2010 (71.776.485)
Compromiso total (10.412.781)
Nota: la plusvalía latente neta de 563.973 USD atribuida a estas operaciones se contabiliza en
el Balance (consúltese la Nota 2c).
Clase de Acciones con cobertura en GBP
GBP
GBP 246.609.721 USD 391.919.544 15/9/2010 (7.932.279) (12.214.781)
USD 15.051.856 GBP 9.668.877 15/9/2010 106.929 164.658
Minusvalía latente neta (7.825.350) (12.050.123)
Total minusvalía latente neta (19.583.923)
Nota: la minusvalía latente neta atribuida a estas operaciones se contabiliza en el Balance
(consúltese la Nota 2c).
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 133

Global Dynamic Equity Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
FONDOS
Islas Caimán
84.954 Dragon Capital - Vietnam Enterprise
Investments Ltd 164.811 0,02
415.140 Vinaland Ltd 328.998 0,04
493.809 0,06
Estados Unidos
43.980 Consumer Staples Select Sector SPDR
Fund - ETF 1.161.952 0,14
134.694 Energy Select Sector SPDR Fund - ETF 6.886.904 0,84
27.200 ETFS Gold Trust - ETF 3.375.520 0,41
14.800 ETFS Palladium Trust - ETF 731.860 0,09
12.200 ETFS Platinum Trust - ETF 1.845.006 0,23
204.102 Financial Select Sector SPDR Fund - ETF 2.734.967 0,33
44.029 Health Care Select Sector SPDR Fund - ETF 1.237.215 0,15
24.748 iShares Dow Jones US Telecommunications
Sector Index Fund - ETF 491.990 0,06
12.900 iShares MSCI Brazil Index Fund - ETF 874.362 0,11
18.300 iShares MSCI South Korea Index Fund - ETF 872.361 0,11
121.925 iShares Silver Trust - ETF ‡ 2.294.629 0,28
184.532 SPDR Gold Trust - ETF 22.466.771 2,74
5.100 SPDR KBW Bank - ETF 108.834 0,01
28.881 SPDR KBW Regional Banking ETF 605.923 0,08
120.900 Technology Select Sector SPDR Fund - ETF 2.501.421 0,31
3.600 Telecom HOLDRs Trust - ETF 89.712 0,01
117.500 Utilities Select Sector SPDR Fund - ETF 3.588.450 0,44
400 Vanguard Telecommunication Services - ETF 22.772 0,00
51.890.649 6,34
Total fondos 52.384.458 6,40
VALORES ORDINARIOS/PREFERENTES (ACCIONES) Y WARRANTS
Australia
137.016 BHP Billiton Ltd 4.518.082 0,56
37.568 CSL Ltd 1.102.047 0,13
22.344 Newcrest Mining Ltd 740.767 0,09
9.775 Rio Tinto Ltd 609.772 0,07
242.767 Telstra Corp Ltd 594.179 0,07
7.564.847 0,92
Austria
31.840 Telekom Austria AG 408.354 0,05
Bélgica
128.652 RHJ International 1.024.694 0,13
Bermudas
9.700 Arch Capital Group Ltd 769.113 0,09
3.300 Axis Capital Holdings Ltd 100.485 0,01
19.767 Bunge Ltd 1.032.035 0,13
1.493 Bunge Ltd (Pref) 122.799 0,02
192.900 China Gas Holdings Ltd 97.936 0,01
107.200 Cosan Ltd 'A' 1.129.888 0,13
28.400 Endurance Specialty Holdings Ltd 1.041.143 0,14
183.263 Katanga Mining Ltd 191.303 0,02
227.615 Noble Group Ltd 263.655 0,03
11.900 Platinum Underwriters Holdings Ltd 471.002 0,06
12.108 RenaissanceRe Holdings Ltd 679.138 0,08
18.100 Validus Holdings Ltd 459.197 0,06
6.357.694 0,78
Brasil
66.350 All America Latina Logistica SA 605.175 0,07
13.600 Banco do Brasil SA 218.415 0,03
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
52.100 Banco Santander Brasil SA/Brazil 656.258 0,08
67.081 Cia Brasileira de Distribuicao Grupo Pao
de Acucar 'A' (Pref) 2.331.955 0,28
21.843 Cia Energetica de Minas Gerais ADR 355.167 0,04
134.400 Cyrela Brazil Realty SA 1.672.246 0,20
251.700 Hypermarcas SA 3.299.501 0,40
57.600 Itau Unibanco Holding SA (Pref) 1.224.980 0,15
125.300 MRV Engenharia e Participacoes 1.031.496 0,13
54.400 NET Servicos de Comunicacao SA (Pref) 695.457 0,08
266.805 Petroleo Brasileiro SA ADR 7.809.382 0,96
108.500 SLC Agricola SA 982.823 0,12
14.500 Usinas Siderurgicas de Minas Gerais SA 'A'
(Pref) 365.288 0,04
80.600 Vale SA 'A' (Pref) 1.892.742 0,24
86.925 Vivo Participacoes SA ADR 2.102.716 0,26
25.243.601 3,08
Canadá
25.500 Agrium Inc † 1.754.655 0,21
83.950 Alamos Gold Inc 1.372.916 0,17
97.730 Barrick Gold Corp 4.602.106 0,55
3.300 BCE Inc 103.257 0,01
43.700 Canadian Natural Resources Ltd 1.408.013 0,18
40.767 Canadian Pacific Railway Ltd 2.360.640 0,29
1.330 Cenovus Energy Inc 35.312 0,00
108.110 Daylight Energy Ltd* 917.056 0,11
150.226 Eldorado Gold Corp 3.002.117 0,37
1.330 EnCana Corp 36.735 0,00
111.197 Goldcorp Inc 4.988.296 0,60
49.000 Golden Star Resources Ltd 234.090 0,03
284.471 IAMGOLD Corp 5.406.463 0,66
273.825 Kinross Gold Corp 4.548.605 0,56
20.048 Kinross Gold Corp (Wts 3/9/2013) 50.905 0,01
11.380 New Gold Inc 73.630 0,01
49.000 New Gold Inc (Wts 3/4/2012) 1.843 0,00
5.330 Potash Corp of Saskatchewan Inc 781.698 0,10
27.200 Rogers Communications Inc 'B'* 964.098 0,12
70.300 Silver Wheaton Corp 1.640.802 0,20
81.000 Sino-Forest Corp 1.362.759 0,17
23.945 Suncor Energy Inc 734.552 0,09
19.620 Talisman Energy Inc 308.503 0,04
3.070 Teck Resources Ltd 102.016 0,01
11.020 TELUS Corp* 455.993 0,06
1.200 Thomson Reuters Corp 41.712 0,01
34.100 Viterra Inc 274.185 0,03
336.755 Yamana Gold Inc 3.493.118 0,43
41.056.075 5,02
Islas Caimán
2.246.128 Chaoda Modern Agriculture Holdings Ltd 1.674.461 0,21
145.000 China Huiyuan Juice Group Ltd 104.927 0,01
7.900 Mindray Medical International Ltd ADR* 215.512 0,03
5.753 Seagate Technology Plc 59.026 0,01
171.057 XL Group Plc 2.984.945 0,36
9.396 XL Group Plc (Pref) 248.148 0,03
5.287.019 0,65
Chile
9.100 Banco Santander Chile ADR 761.579 0,09
13.400 Sociedad Quimica y Minera de Chile SA
ADR 'B' 568.830 0,07
1.330.409 0,16
134 BlackRock Global Funds (BGF)

Global Dynamic Equity Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
China
781.400 China BlueChemical Ltd 'H' 508.202 0,06
12.500 China Communications Services Corp Ltd 'H' 6.234 0,00
1.010.922 China Dongxiang Group Co 'H' 532.738 0,07
14.881 China Life Insurance Co Ltd ADR 'H'* 855.212 0,10
212.400 China Life Insurance Co Ltd 'H' 810.819 0,10
238.600 China Mobile Ltd 'H' 2.427.358 0,30
85.600 China Pacific Insurance Group Co Ltd 'H' 307.516 0,04
192.135 China Shenhua Energy Co Ltd 'H' 700.119 0,09
710.000 China Telecom Corp Ltd 'H' 343.130 0,04
382.700 China Unicom Hong Kong Ltd 'H' 527.310 0,07
270.400 CSR Corp Ltd 'H' 227.646 0,03
75.800 Dongfeng Motor Group Co Ltd 'H' 117.692 0,01
926.300 Guangshen Railway Co Ltd 'H' 319.080 0,04
637.801 Guangzhou Automobile Group Co Ltd 'H' 747.640 0,09
123.300 Jiangsu Expressway Co Ltd 'H' 120.287 0,01
63.817 Ping An Insurance Group Co of China Ltd 'H' 527.834 0,06
129.600 Sinopharm Group Co 'H' 493.904 0,06
880.700 Xiamen International Port Co Ltd 'H' 160.741 0,02
369.900 Zhongsheng Group Holdings Ltd 'H' 646.600 0,08
10.380.062 1,27
Chipre
100.000 AFI Development Plc 'B' 76.000 0,01
100.000 AFI Development Plc GDR 77.750 0,01
153.750 0,02
Egipto
348.742 Telecom Egypt 1.034.199 0,13
Finlandia
33.357 Fortum OYJ 767.766 0,09
14.800 Nokia Corp ADR 125.800 0,02
893.566 0,11
Francia
36.414 AXA SA 561.300 0,07
22.400 BNP Paribas 1.388.398 0,17
34.006 Cie Generale d'Optique Essilor
International SA 2.055.841 0,25
79.228 France Telecom SA* 1.606.832 0,20
7.900 Sanofi-Aventis SA 450.859 0,06
1.287 Sanofi-Aventis SA ADR 36.744 0,00
5.300 Technip SA 343.644 0,04
8.200 Thales SA 261.769 0,03
32.750 Total SA 1.523.424 0,19
53.500 Total SA ADR 2.486.145 0,30
10.714.956 1,31
Alemania
4.965 Allianz SE 508.406 0,06
12.339 Bayer AG 755.848 0,10
5.450 Bayerische Motoren Werke AG 283.819 0,03
8.200 Deutsche Telekom AG ADR 107.174 0,01
12.800 Kabel Deutschland Holding AG 402.263 0,05
13.216 Volkswagen AG (Pfd Non-Vtg) (Pref) 1.300.828 0,16
3.358.338 0,41
Guernsey
3.021 Amdocs Ltd 78.214 0,01
Hong Kong
599.770 Beijing Enterprises Holdings Ltd 4.232.232 0,50
74.300 Cheung Kong Holdings Ltd 934.941 0,11
141.600 Cheung Kong Infrastructure Holdings Ltd 545.096 0,07
14.300 HSBC Holdings Plc ADR 703.703 0,09
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
130.876 Hutchison Whampoa Ltd 967.254 0,12
756.880 Link REIT (Reit) 2.208.337 0,27
1.700 Ports Design Ltd 4.147 0,00
1.201.100 Shougang Concord International
Enterprises Co Ltd 174.450 0,02
2.574.752 Tianjin Development Holdings 1.727.502 0,21
4.012.700 Tianjin Port Development Holdings Ltd 861.322 0,11
175.100 Wharf Holdings Ltd 941.877 0,12
13.300.861 1,62
India
104.300 Adani Enterprises Ltd 1.441.442 0,18
300.872 Adani Power Ltd 869.548 0,11
43.240 Bharat Heavy Electricals Ltd 2.212.189 0,27
9.880 Container Corp of India 273.968 0,03
171.500 Housing Development Finance Corp 2.285.938 0,28
16.636 Larsen & Toubro Ltd 641.409 0,08
77.230 Reliance Industries Ltd 1.509.137 0,18
30.440 State Bank of India Ltd 1.790.162 0,22
11.023.793 1,35
Indonesia
2.463.169 Bumi Resources 452.558 0,06
1.081.300 Telekomunikasi Indonesia 1.035.223 0,12
1.487.781 0,18
Irlanda
2.568 Accenture Plc 'A' 94.143 0,01
19.207 Covidien Plc 686.074 0,09
3.137 Warner Chilcott Plc 'A' 89.717 0,01
869.934 0,11
Israel
3.300 Check Point Software Technologies 115.236 0,01
40.040 Teva Pharmaceutical Industries Ltd ADR 2.024.018 0,25
2.139.254 0,26
Italia
9.600 Assicurazioni Generali SpA 172.102 0,02
64.100 ENI SpA 1.272.290 0,16
532.435 Intesa Sanpaolo SpA 1.485.284 0,18
358.800 Telecom Italia SpA 481.624 0,06
728.000 UniCredit SpA 1.708.956 0,21
5.120.256 0,63
Japón
19.110 Aisin Seiki Co Ltd 491.484 0,06
18.920 Astellas Pharma Inc 649.766 0,08
64.640 Bank of Kyoto Ltd 511.583 0,06
12.600 Bridgestone Corp 217.329 0,03
48.439 Canon Inc 1.962.659 0,24
19.622 Coca-Cola Central Japan Co Ltd 252.326 0,03
56.167 Coca-Cola West Co Ltd 946.194 0,12
46.580 Daihatsu Motor Co Ltd 584.661 0,07
5.400 Daikin Industries Ltd 182.832 0,02
70.150 Daiwa House Industry Co Ltd 653.948 0,08
22.570 Denso Corp 608.239 0,07
38.889 East Japan Railway Co 2.502.734 0,30
6.460 Fanuc Ltd 689.331 0,08
182.190 Fuji Heavy Industries Ltd 1.017.315 0,12
42.780 Fujitsu Ltd 294.546 0,04
56.780 Futaba Industrial Co Ltd 313.690 0,04
29.100 Hitachi Chemical Co Ltd 501.582 0,06
20.000 Hokkaido Coca-Cola Bottling Co Ltd 99.373 0,01
46.552 Honda Motor Co Ltd 1.530.439 0,19
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 135

Global Dynamic Equity Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
71.570 Hoya Corp 1.568.054 0,19
400 Inpex Corp 1.798.178 0,22
77.933 JGC Corp 1.185.636 0,15
499 KDDI Corp 2.390.807 0,29
59.230 Kinden Corp 518.516 0,06
105.580 Kirin Holdings Co Ltd 1.451.366 0,17
246.546 Kubota Corp 1.965.835 0,25
54.400 Kuraray Co Ltd 612.024 0,07
64.960 Kyowa Hakko Kirin Co Ltd 631.694 0,08
54.000 Mikuni Coca-Cola Bottling Co Ltd 454.844 0,06
167.650 Mitsubishi Corp 3.569.974 0,44
39.100 Mitsubishi Tanabe Pharma Corp 608.726 0,07
278.190 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc 1.319.699 0,17
202.982 Mitsui & Co Ltd 2.624.622 0,32
98.850 Mitsui OSK Lines Ltd 617.447 0,08
122.960 Mitsui Sumitomo Insurance Group
Holdings Inc 2.737.616 0,33
21.290 Murata Manufacturing Co Ltd 1.004.934 0,12
23.500 NGK Insulators Ltd 353.904 0,04
2.450 Nintendo Co Ltd 677.641 0,08
26.880 Nippon Electric Glass Co Ltd 299.232 0,04
31.070 Nippon Telegraph & Telephone Corp 1.332.411 0,16
258.880 Nksj Holdings Inc 1.439.413 0,18
113.540 Nomura Holdings Inc 635.330 0,08
2.456 NTT DoCoMo Inc 4.131.588 0,51
250 NTT Urban Development Corp 193.718 0,02
203.810 Okumura Corp 670.285 0,08
12.500 Rinnai Corp 742.340 0,09
13.610 Rohm Co Ltd 816.310 0,10
180.750 Sekisui House Ltd 1.556.678 0,19
85.126 Seven & I Holdings Co Ltd 1.933.537 0,24
56.173 Shin-Etsu Chemical Co Ltd 2.585.034 0,32
44.490 Shionogi & Co Ltd 771.588 0,10
2.100 Sony Corp ADR 58.632 0,01
97 Sony Financial Holdings Inc 315.568 0,04
747.470 Sumitomo Chemical Co Ltd 3.050.716 0,36
53.400 Sumitomo Electric Industries Ltd 570.451 0,07
31.480 Sumitomo Mitsui Financial Group Inc 931.403 0,11
126.911 Suzuki Motor Corp 2.501.285 0,30
20.000 Tadano Ltd 96.770 0,01
11.040 TDK Corp 574.660 0,07
12.500 Terumo Corp 615.166 0,08
188.400 Toda Corp 592.859 0,07
49.400 Toho Co Ltd/Tokyo 797.132 0,10
137.981 Tokio Marine Holdings Inc 3.679.274 0,44
362.547 Tokyo Gas Co Ltd 1.681.278 0,21
68.174 Toyota Industries Corp 1.702.535 0,21
30.630 Toyota Motor Corp 1.036.340 0,13
295.600 Ube Industries Ltd 622.463 0,08
170 West Japan Railway Co 627.469 0,08
76.663.013 9,37
Kazajistán
107.500 KazMunaiGas Exploration Production GDR 1.870.500 0,23
Luxemburgo
1.000 Millicom International Cellular SA 91.060 0,01
Malasia
452.400 Axiata Group Bhd 644.405 0,08
36.100 British American Tobacco Malaysia Bhd 518.815 0,06
165.640 IOI Corp 277.111 0,03
891.136 PLUS Expressways Bhd 1.192.676 0,15
210.500 Telekom Malaysia Bhd 236.786 0,03
292.241 Tenaga Nasional Bhd 825.095 0,10
1.838.709 YTL Power International Bhd 1.318.331 0,16
5.013.219 0,61
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
México
37.308 America Movil SAB de CV ADR 1.724.003 0,21
8.600 Fomento Economico Mexicano SAB
de CV ADR 422.260 0,05
2.146.263 0,26
Países Bajos
5.000 CNH Global NV 140.500 0,02
52.137 Koninklijke KPN NV 752.582 0,09
25.100 Koninklijke Philips Electronics NV 695.720 0,09
4.300 Koninklijke Philips Electronics NV
(NY Shares) 119.024 0,01
12.400 Unilever NV (NY Shares) 331.204 0,04
2.039.030 0,25
Antillas Neerlandesas
47.629 Schlumberger Ltd 2.549.580 0,31
Noruega
63.300 DnB NOR ASA 685.373 0,08
52.600 Statoil ASA 983.110 0,12
1.668.483 0,20
Panamá
97.648 McDermott International Inc 1.281.142 0,16
Filipinas
10.700 Philippine Long Distance Telephone Co
ADR 578.870 0,07
Polonia
4.200 Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA 503.479 0,06
Federación Rusa
5.295.687 Federal Hydrogenerating Co 273.257 0,03
614.893 Federal Hydrogenerating Co ADR 3.178.998 0,40
1.679.746 Kuzbassrazrezugol 599.669 0,07
212.200 LSR Group GDR 1.655.160 0,20
46.300 Magnitogorsk Iron & Steel Works GDR 501.429 0,06
38.541 MMC Norilsk Nickel ADR 649.416 0,08
175.200 Novorossiysk Commercial Sea Port PJSC
GDR 1.935.960 0,24
92.750 Polyus Gold Co ADR 2.328.952 0,28
53.600 Rosneft Oil Co GDR 337.144 0,04
753.800 Sberbank of Russian Federation 1.907.114 0,23
24.800 Uralkali GDR 572.384 0,07
69.900 VimpelCom Ltd ADR 1.038.015 0,13
14.977.498 1,83
Singapur
232.250 CapitaLand Ltd 669.989 0,08
64.710 DBS Group Holdings Ltd 662.668 0,09
288.500 Fraser and Neave Ltd 1.181.337 0,14
234.400 Keppel Corp Ltd 1.547.804 0,19
314.610 MobileOne Ltd 503.695 0,06
273.000 Oversea-Chinese Banking Corp Ltd 1.746.293 0,22
462.545 Parkway Holdings Ltd* 1.313.862 0,16
14.731 Parkway Life Real Estate Investment Trust
(Reit) 17.172 0,00
154.900 SembCorp Marine Ltd 435.423 0,05
162.200 Singapore Press Holdings Ltd 488.254 0,06
693.875 Singapore Telecommunications Ltd 1.576.766 0,19
36.000 United Overseas Bank Ltd 497.214 0,06
10.640.477 1,30
136 BlackRock Global Funds (BGF)

Global Dynamic Equity Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
Sudáfrica
2.428 Anglo Platinum Ltd 200.823 0,02
19.870 Gold Fields Ltd ADR 284.736 0,03
8.800 Impala Platinum Holdings Ltd 205.498 0,03
259.100 Life Healthcare Group Holdings Ltd 459.403 0,06
4.700 Sasol Ltd 177.199 0,02
1.327.659 0,16
Corea del Sur
6.900 Cheil Industries Inc 601.426 0,07
9.820 Korean Reinsurance Co 88.051 0,01
4.420 KT Corp 161.662 0,02
71.480 KT Corp ADR 1.328.814 0,16
21.277 KT&G Corp 1.082.573 0,13
9.500 LG Corp 681.458 0,08
19.600 LG Display Co Ltd 544.399 0,07
1.600 Mando Corp 179.498 0,02
10.096 Meritz Fire & Marine Insurance Co Ltd 61.137 0,01
70.307 Paradise Co Ltd 184.725 0,02
2.100 POSCO 852.156 0,10
8.110 POSCO ADR 825.193 0,10
3.700 Samsung Electronics Co Ltd 2.333.138 0,29
12.200 Samsung Fine Chemicals Co Ltd 686.880 0,09
8.820 SK Telecom Co Ltd 1.188.114 0,15
10.799.224 1,32
España
61.700 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 734.792 0,09
199.200 Banco Santander SA 2.296.005 0,27
46.533 Telefonica SA 1.024.557 0,13
4.055.354 0,49
Suiza
57.890 ACE Ltd 3.073.381 0,37
23.046 Credit Suisse Group AG 1.007.520 0,12
3.600 Credit Suisse Group AG ADR 157.320 0,02
3.000 Garmin Ltd 79.590 0,01
71.134 Nestle SA 3.655.733 0,45
1.900 Noble Corp 59.128 0,01
32.211 Novartis AG 1.690.211 0,21
11.460 Roche Holding AG 1.548.399 0,19
17.458 Transocean Ltd 897.516 0,11
10.388 Tyco Electronics Ltd 255.753 0,03
15.825 Tyco International Ltd 595.020 0,07
74.200 UBS AG 1.241.692 0,15
44.432 Weatherford International Ltd 665.147 0,08
4.357 Zurich Financial Services AG 963.737 0,12
15.890.147 1,94
Taiwán
30.329 Asustek Computer Inc 202.137 0,02
77.300 Catcher Technology Co Ltd 170.844 0,02
231.250 Cheng Shin Rubber Industry Co Ltd 469.950 0,06
381.195 Chunghwa Telecom Co Ltd 779.430 0,10
73.301 Chunghwa Telecom Co Ltd ADR 1.494.607 0,18
180.492 Compal Electronics Inc 202.274 0,03
423.344 Delta Electronics Inc 1.605.678 0,20
516.000 Far Eastone Telecommunications 668.477 0,08
187.572 Hon Hai Precision Industry Co Ltd 661.661 0,08
97.072 HTC Corp 1.772.715 0,21
36.071 MediaTek Inc 491.509 0,06
81.632 Pegatron Corp 102.187 0,01
839.288 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co
Ltd 1.543.176 0,19
10.164.645 1,24
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
Tailandia
345.800 Hana Microelectronics PCL 290.054 0,04
67.115 PTT Chemical PCL 227.327 0,03
102.826 PTT PCL 870.711 0,11
371.305 Siam Commercial Bank PCL 1.130.110 0,13
2.518.202 0,31
Turquía
24.700 BIM Birlesik Magazalar AS 672.628 0,08
34.542 Tupras Turkiye Petrol Rafine 776.315 0,09
195.811 Turk Telekomunikasyon AS 803.059 0,10
84.234 Turkcell Iletisim Hizmet AS 530.626 0,06
251.012 Turkiye Garanti Bankasi AS 1.218.867 0,16
4.001.495 0,49
Reino Unido
41.900 Anglo American Plc 1.488.469 0,18
61.900 Antofagasta Plc 973.184 0,12
1.900 AstraZeneca Plc ADR* 94.012 0,01
155.100 BG Group Plc 2.493.393 0,31
275.223 BP Plc 1.592.437 0,19
56.500 BP Plc ADR 1.965.070 0,24
21.668 British American Tobacco Plc 736.876 0,09
155.200 BT Group Plc 316.894 0,04
43.915 Diageo 2.854.036 0,35
2.100 Ensco Plc ADR 87.003 0,01
3.100 GlaxoSmithKline Plc ADR 115.847 0,01
1.164.359 Guinness Peat Group Plc 512.640 0,06
375.735 HSBC Holdings Plc 3.692.355 0,46
25.500 HSBC Holdings Plc (Pref) 678.045 0,08
141.000 International Power Plc 806.162 0,10
1.197.604 Lloyds Banking Group Plc 1.265.258 0,15
204.300 National Grid Plc 1.719.242 0,21
19.500 Prudential Plc 167.401 0,02
10.834 Royal Dutch Shell Plc ADS 'A' 573.552 0,07
800 Shire Plc ADR 51.568 0,01
24.700 Standard Chartered Plc 656.472 0,08
21.522 Unilever Plc 566.705 0,06
7.800 Unilever Plc ADR 206.310 0,03
602.311 Vodafone Group Plc 1.439.051 0,18
40.817 Vodafone Group Plc ADR 977.159 0,12
26.029.141 3,18
Estados Unidos
25.600 3M Co 2.040.832 0,25
64.900 Abbott Laboratories 3.186.590 0,39
2.100 Advance Auto Parts Inc 113.925 0,02
113.900 Advanced Micro Devices Inc 649.230 0,08
70.200 AES Corp/The 727.272 0,09
70.053 Aetna Inc 1.863.410 0,23
22.400 Agilent Technologies Inc 612.192 0,07
1.700 Allergan Inc/United States 105.332 0,01
12.923 Alliance Resource Partners LP 698.294 0,09
15.815 Allstate Corp/The 427.954 0,05
4.300 Altera Corp 106.683 0,01
62.800 Altria Group Inc 1.406.720 0,17
29.400 American Commercial Lines Inc † 804.972 0,10
32.500 American Electric Power Co Inc 1.138.475 0,14
26.300 American Tower Corp 'A' 1.216.638 0,15
30.232 American Water Works Co Inc 679.313 0,08
24.942 AmerisourceBergen Corp 'A' 682.164 0,08
30.131 Amgen Inc 1.543.608 0,19
4.213 Amphenol Corp 'A' 173.239 0,02
36.865 Anadarko Petroleum Corp 1.690.629 0,21
7.297 Analog Devices Inc 205.848 0,03
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 137

Global Dynamic Equity Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
1.760 AOL Inc 39.072 0,00
21.354 Apache Corp 1.905.845 0,23
9.750 Apache Corp (Pref) 526.598 0,06
39.100 Apple Inc † 9.490.351 1,16
70 Ascent Media Corp 'A' 1.872 0,00
282.260 AT&T Inc 7.519.406 0,92
48.824 Babcock & Wilcox Co 1.126.370 0,14
71.605 Bank of America (Wts 16/1/2019) 464.716 0,05
416.421 Bank of America Corp 5.101.157 0,62
127.693 Bank of New York Mellon Corp/The 3.044.201 0,37
2.100 Biogen Idec Inc 112.602 0,01
4.612 BMC Software Inc 167.001 0,02
41.300 Boeing Co/The 2.546.970 0,31
46.735 Boston Scientific Corp 251.434 0,03
375.893 Bristol-Myers Squibb Co 9.848.397 1,20
14.065 Broadcom Corp 'A' 445.298 0,05
102.346 CA Inc 1.823.806 0,22
4.009 Cablevision Systems Corp 'A' 99.704 0,01
2.300 Capital One Financial Corp 86.825 0,01
2.600 Cardinal Health Inc 77.350 0,01
3.400 CareFusion Corp 74.052 0,01
11.400 Celgene Corp 582.085 0,07
19.178 CenturyTel Inc 690.216 0,08
1.200 Cephalon Inc 67.368 0,01
30.230 CF Industries Holdings Inc † 2.771.184 0,34
32.124 Chesapeake Energy Corp 667.858 0,08
91.800 Chevron Corp 6.746.381 0,83
25.427 Chubb Corp 1.383.229 0,17
28.900 CIGNA Corp 917.864 0,11
1.600 Cimarex Energy Co 104.768 0,01
173.238 Cisco Systems Inc 3.502.872 0,42
891.711 Citigroup Inc 3.245.828 0,40
34.558 CMS Energy Corp 600.618 0,07
400 CNA Financial Corp 10.304 0,00
18.085 Coca-Cola Co 1.000.281 0,12
7.188 Cognizant Technology Solutions Corp 'A' 409.572 0,05
29.669 Colgate-Palmolive Co 2.188.682 0,27
200.185 Comcast Corp 'A' 3.413.153 0,43
2.600 Comerica Inc 88.582 0,01
31.053 Complete Production Services Inc 545.601 0,07
6.203 Computer Sciences Corp 246.073 0,03
18.582 ConAgra Foods Inc 397.841 0,05
72.244 ConocoPhillips 3.786.308 0,46
97.600 Consol Energy Inc 3.161.264 0,39
13.142 Constellation Brands Inc 'A' 213.558 0,03
2.600 Constellation Energy Group Inc 75.322 0,01
193.814 Corning Inc † 3.075.828 0,38
19.709 Crown Holdings Inc 545.348 0,07
50.604 CVS Caremark Corp 1.371.874 0,17
2.100 Darden Restaurants Inc 87.003 0,01
18.330 DaVita Inc 1.178.986 0,14
214.771 Dell Inc † 2.497.787 0,31
34.046 Devon Energy Corp 2.068.635 0,25
15 DIRECTV 565 0,00
100 Discover Financial Services 1.443 0,00
1.000 Discovery Communications Inc 'A' 37.790 0,00
1.000 Discovery Communications Inc 'C' 33.720 0,00
20.200 DISH Network Corp 'A' 359.560 0,04
2.700 Dollar Tree Inc 121.932 0,01
10.800 Domtar Corp † 639.792 0,08
74.600 Dow Chemical Co/The 1.800.098 0,22
12.459 Dr Pepper Snapple Group Inc 456.996 0,06
2.000 DTE Energy Co 92.840 0,01
1.800 Eastman Chemical Co 109.908 0,01
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
1.200 Eaton Corp 82.872 0,01
35.505 eBay Inc 816.260 0,10
48.298 El du Pont de Nemours & Co 1.963.314 0,24
240.333 El Paso Corp 2.737.393 0,33
1.483 El Paso Corp (Pref) 1.553.813 0,19
57.128 Electronic Arts Inc 863.775 0,11
20.584 Eli Lilly & Co 694.710 0,08
81.450 EMC Corp/Massachusetts 1.490.535 0,18
5.900 Endo Pharmaceuticals Holdings Inc 161.424 0,02
18.286 Entergy Corp 1.423.199 0,17
5.400 Everest Re Group Ltd 425.628 0,05
148.625 EXCO Resources Inc 1.988.603 0,24
39.519 Exelon Corp 1.590.245 0,19
3.900 Expedia Inc 88.842 0,01
2.073 Extreme Networks 5.701 0,00
232.082 Exxon Mobil Corp ‡ 13.627.854 1,68
122.151 Fidelity National Financial Inc 'A' 1.757.753 0,22
3.765 Fidelity National Information Services Inc 98.417 0,01
800 Fluor Corp † 35.520 0,00
50.541 FMC Corp 3.124.444 0,39
114.033 Ford Motor Co (Wts 1/1/2013) 421.922 0,05
9.000 Forest Laboratories Inc 246.330 0,03
20.514 Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc 1.478.034 0,18
4.700 Gap Inc/The 80.793 0,01
6.700 General Communication Inc 'A' 59.630 0,01
513.938 General Electric Co 7.426.404 0,91
25.492 General Mills Inc 911.594 0,11
26.002 Genzyme Corp 1.812.599 0,23
43.923 Gilead Sciences Inc 1.416.078 0,17
159.281 Global Industries Ltd 729.507 0,09
24.600 Goldman Sachs Group Inc 3.360.853 0,42
8.004 Google Inc 'A' ‡ 3.604.041 0,45
48.777 Halliburton Co 1.384.291 0,17
1.587 Hanesbrands Inc 38.040 0,00
3.217 Harris Corp 136.143 0,02
2.653 Hartford Financial Services Group Inc 51.548 0,01
33.791 Healthsouth Corp 559.917 0,07
23.720 Hess Corp 1.188.609 0,15
2.100 Hewitt Associates Inc 'A' 101.535 0,01
88.565 Hewlett-Packard Co 3.401.782 0,42
12.850 HJ Heinz Co 596.497 0,07
130.852 Hologic Inc 1.843.705 0,23
1.700 Hospira Inc 87.244 0,01
25.693 Humana Inc 1.218.876 0,15
2.500 Ingersoll-Rand Plc † 82.025 0,01
148.518 Intel Corp 2.639.165 0,33
67.739 International Business Machines Corp 8.310.898 1,02
57.389 International Game Technology 849.357 0,10
17.301 International Paper Co 350.518 0,04
2.819 Intuit Inc 119.582 0,01
9.950 JDS Uniphase Corp 92.835 0,01
139.065 Johnson & Johnson 7.939.221 0,97
5.983 JPMorgan Chase & Co (Wts 28/10/2018) 71.198 0,01
198.793 JPMorgan Chase & Co 7.136.669 0,87
30.715 KBR Inc 705.216 0,09
1.400 Kimberly-Clark Corp 89.712 0,01
9.215 King Pharmaceuticals Inc 79.618 0,01
94.728 Kraft Foods Inc 'A' † 2.820.052 0,35
26.722 Lexmark International Inc 'A' 926.185 0,11
4.000 Liberty Global Inc 'A' 110.280 0,01
4 Liberty Media Corp - Capital 'A' 179 0,00
1.518 Liberty Media Corp - Interactive 'A' 15.909 0,00
1 Liberty Media Corp - Starz 'A' 60 0,00
19.417 Life Technologies Corp 835.319 0,10
138 BlackRock Global Funds (BGF)

Global Dynamic Equity Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
4.500 Lincoln National Corp 102.285 0,01
6.900 Lorillard Inc 524.331 0,06
6.968 LSI Corp 28.429 0,00
3.849 Ltd Brands Inc 92.915 0,01
1.200 Lubrizol Corp 110.160 0,01
74.920 Marathon Oil Corp 2.280.565 0,28
47.300 Mattel Inc 989.043 0,12
20.335 McDonald's Corp 1.484.862 0,19
2.700 McGraw-Hill Cos Inc/The 74.898 0,01
19.649 McKesson Corp 1.144.358 0,14
40.315 Mead Johnson Nutrition Com 'A' 2.074.610 0,25
4.250 MeadWestvaco Corp † 92.183 0,01
32.886 Medco Health Solutions Inc 1.453.561 0,18
76.600 Medtronic Inc 2.422.092 0,29
5.349 MEMC Electronic Materials Inc 55.683 0,01
155.863 Merck & Co Inc 5.383.508 0,66
38.513 MetLife Inc 1.426.136 0,17
4.000 Mettler-Toledo International Inc 435.720 0,05
11.500 Micron Technology Inc 74.635 0,01
439.745 Microsoft Corp 10.363.690 1,27
2.216 Molson Coors Brewing Co 'B' 96.507 0,01
88.341 Morgan Stanley 2.159.937 0,26
146.919 Motorola Inc 1.107.769 0,14
8.300 Murphy Oil Corp 449.030 0,05
4.600 Mylan Inc/PA 78.430 0,01
757 Mylan Inc/PA (Pref) 796.932 0,10
9.900 Nabors Industries Ltd 157.014 0,02
45.722 National Oilwell Varco Inc 1.703.145 0,20
6.000 National Semiconductor Corp 76.500 0,01
83.000 Newmont Mining Corp 5.099.520 0,62
69.501 News Corp 'A' 845.827 0,10
39.527 NextEra Energy Inc 2.094.931 0,27
2.750 NII Holdings Inc 98.615 0,01
49.739 Northern Trust Corp 2.262.627 0,28
22.296 Northrop Grumman Corp 1.198.187 0,15
17.392 Novell Inc 98.439 0,01
12.150 NRG Energy Inc 246.645 0,03
34.122 Occidental Petroleum Corp 2.516.156 0,31
161.199 Oracle Corp 3.517.362 0,43
4.760 Pall Corp 161.888 0,02
1.500 Parker Hannifin Corp 88.845 0,01
5.500 PartnerRe Ltd 405.735 0,05
21.755 PerkinElmer Inc 457.943 0,06
20.100 Perrigo Co 1.145.700 0,14
380.221 Pfizer Inc 6.018.898 0,74
18.000 PG&E Corp 837.360 0,10
458 PharMerica Corp 3.380 0,00
37.962 Philip Morris International Inc 1.945.932 0,24
3.700 Pitney Bowes Inc 70.929 0,01
1.000 Polo Ralph Lauren Corp 'A' 76.050 0,01
56.291 Polycom Inc 1.605.982 0,20
1.700 PPG Industries Inc 111.231 0,01
54.733 PPL Corp 1.477.244 0,18
8.650 Praxair Inc 742.949 0,09
9.550 Precision Castparts Corp 1.084.594 0,13
2.500 Pride International Inc 58.850 0,01
14.586 Principal Financial Group Inc 327.310 0,04
83.200 Procter & Gamble Co 4.947.072 0,60
33.919 Progressive Corp/The 660.403 0,08
123.005 QUALCOMM Inc 4.713.552 0,57
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
288.522 Qwest Communications International Inc 1.624.379 0,20
2.812 Ralcorp Holdings Inc 166.470 0,02
14.895 Raytheon Co 655.380 0,08
1.900 Ross Stores Inc 94.753 0,01
5.300 RR Donnelley & Sons Co 80.242 0,01
2.500 Ryder System Inc 95.600 0,01
3.999 Safeway Inc 75.661 0,01
3.114 SanDisk Corp 104.350 0,01
141.491 Sara Lee Corp 2.045.960 0,25
800 Sears Holdings Corp* 49.424 0,01
2.600 Sempra Energy 131.950 0,02
8.800 Simon Property Group Inc (Reit) 791.824 0,10
30.700 SM Energy Co 1.159.539 0,14
3.500 Sohu.com Inc 168.350 0,02
18.305 Southern Co 666.668 0,08
80.228 Spirit Aerosystems Holdings Inc 'A' 1.552.412 0,19
112.591 Sprint Nextel Corp 442.483 0,05
38.108 St Joe Co/The 918.022 0,11
33.614 State Street Corp 1.162.372 0,14
1.700 Stryker Corp 73.066 0,01
6.591 SUPERVALU Inc 65.185 0,01
6.600 Symantec Corp 90.288 0,01
1.800 Target Corp 91.332 0,01
8.393 Tellabs Inc 60.262 0,01
5.400 Teradata Corp 171.396 0,02
71.607 Texas Instruments Inc 1.674.172 0,20
25.771 Thermo Fisher Scientific Inc 1.082.124 0,13
4.709 Time Warner Cable Inc 243.926 0,03
18.866 Time Warner Inc 556.170 0,07
2.100 TJX Cos Inc 84.588 0,01
8.054 Total System Services Inc 114.367 0,01
6.822 Transatlantic Holdings Inc 322.271 0,04
52.709 Travelers Cos Inc/The 2.561.130 0,32
50.803 Unifi Inc 218.453 0,03
60.160 Union Pacific Corp 4.349.568 0,53
7.200 United Technologies Corp 467.568 0,06
42.774 UnitedHealth Group Inc 1.360.213 0,17
4.200 Unum Group 82.488 0,01
1.800 URS Corp 64.134 0,01
123.361 US Bancorp 2.527.667 0,31
47.858 Valero Energy Corp 762.857 0,09
4.016 VeriSign Inc 114.898 0,01
206.298 Verizon Communications Inc 6.110.547 0,75
72.797 Viacom Inc 'B' 2.265.443 0,28
133 WABCO Holdings Inc 4.671 0,00
88.399 Wal-Mart Stores Inc 4.475.642 0,55
13.700 Waters Corp 826.795 0,10
50.800 WellPoint Inc 2.509.519 0,30
252.804 Wells Fargo & Co 5.867.581 0,72
9.226 Western Digital Corp 224.469 0,03
900 Whirlpool Corp 67.068 0,01
5.200 Williams Cos Inc/The 94.224 0,01
16.602 Windstream Corp 188.599 0,02
1.657 Wisconsin Energy Corp 91.549 0,01
168.689 Xerox Corp 1.416.988 0,17
3.500 Xilinx Inc 85.190 0,01
351.494.867 42,95
Total valores ordinarios/preferentes (acciones) y
warrants 695.131.005 84,94
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 139

Global Dynamic Equity Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
OBLIGACIONES
Islas Caimán
USD 600.000 China Milk Products Group Ltd 0%
5/1/2012 (Zero Coupon) 300.000 0,03
USD 74.000 DBS Capital Funding Corp 7,657%
15/3/2011 (Perpetual) 75.761 0,01
CNY 5.600.000 FU JI Food and Catering Services
Holdings Ltd (Defaulted) 0%
18/10/2010 (Zero Coupon) 217.998 0,03
593.759 0,07
India
USD 200.000 Gujarat NRE Coke Ltd 0% 12/4/2011
(Zero Coupon) 242.700 0,03
Jersey
USD 350.000 Aldar Funding Ltd 5,767% 10/11/2011 342.125 0,04
USD 4.590.000 Dana Gas Sukuk Ltd 7,5% 31/10/2012 4.297.388 0,53
4.639.513 0,57
Malasia
USD 950.000 IOI Capital Bhd 0% 18/12/2011
(Zero Coupon) 1.183.937 0,15
Singapur
USD 700.000 Olam International Ltd 6% 15/10/2016 851.550 0,10
USD 500.000 Wilmar International Ltd 0% 18/12/2012
(Zero Coupon) 660.125 0,08
SGD 1.250.000 Yanlord Land Group Ltd 5,85% 13/7/2014 970.015 0,12
2.481.690 0,30
Reino Unido
EUR 856.000 LBG Capital No.2 Plc 15% 21/12/2019 1.402.246 0,17
USD 900.000 Petropavlovsk 2010 Ltd 4% 18/2/2015 952.875 0,12
2.355.121 0,29
Estados Unidos
USD 282.000 SBA Communications Corp 4% 1/10/2014 379.642 0,05
USD 1.300.000 United States Treasury Bill 0% 16/9/2010
(Zero Coupon) 1.299.916 0,16
USD 1.514.000 United States Treasury Bill 0% 23/9/2010
(Zero Coupon) 1.513.863 0,18
USD 1.370.000 United States Treasury Bill 0% 7/10/2010
(Zero Coupon) 1.369.864 0,17
USD 4.718.000 United States Treasury Bill 0% 14/10/2010
(Zero Coupon) 4.717.413 0,58
USD 6.150.000 United States Treasury Bill 0% 21/10/2010
(Zero Coupon) 6.148.998 0,75
USD 2.235.000 United States Treasury Bill 0% 4/11/2010
(Zero Coupon) 2.234.515 0,27
USD 5.125.000 United States Treasury Bill 0% 12/11/2010
(Zero Coupon) 5.123.701 0,62
USD 23.302.000 United States Treasury Bill 0% 18/11/2010
(Zero Coupon) 23.295.358 2,85
USD 9.267.000 United States Treasury Bill 0% 26/11/2010
(Zero Coupon) 9.264.155 1,13
55.347.425 6,76
Total obligaciones 66.844.145 8,17
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 814.359.608 99,51
Valores no cotizados
Número Descripción Valor (USD) %
VALORES ORDINARIOS/PREFERENTES (ACCIONES)
Brasil
742 Companhia Brasileira De Distribuicao
Grupo 'B' (Pref) 25.794 0,00
Francia
1.400 AXA SA ADR 21.518 0,00
Alemania
600 Bayer AG ADR 36.690 0,00
Estados Unidos
5.200 Charter Communications Inc 'A' 175.500 0,02
82.732 Comverse Technology Inc 421.933 0,06
597.433 0,08
Total valores ordinarios/preferentes (acciones) 681.435 0,08
OBLIGACIONES
Canadá
USD 1.438.000 Sino-Forest Corp '144A' 5% 1/8/2013 1.628.535 0,20
India
USD 1.015.000 REI Agro Ltd 5,5% 13/11/2014 900.251 0,11
Malasia
MYR 2.250.000 Berjaya Land Bhd 8% 15/8/2011 745.667 0,09
Estados Unidos
USD 31.000 Cell Genesys Inc 3,125% 1/5/2013 14.821 0,00
USD 275.000 Preferred Term Secs 4,245% 22/10/2037 28 0,00
USD 400.000 Preferred Term Secs XXII Ltd 0%
22/3/2037 (Zero Coupon) 40 0,00
USD 550.000 Preferred Term Secs XXV Ltd 5,42%
22/6/2037 55 0,00
USD 200.000 Preferred Term Secs XXVII Ltd 0%
22/12/2037 (Zero Coupon) 2 0,00
14.946 0,00
Total obligaciones 3.289.399 0,40
Total valores no cotizados 3.970.834 0,48
Total cartera de valores 818.330.442 99,99
Otros activos netos 57.448 0,01
Total activo neto (USD) 818.387.890 100,00
* Valores prestados; consúltese la Nota 11 para ampliar esta información.
†
Valores pignorados; consúltese la Nota 12 para ampliar esta información.
‡
Valores aportados en garantía; consúltese la Nota 12 para ampliar esta información.
140 BlackRock Global Funds (BGF)

Global Dynamic Equity Fund continuación
Swaps a 31 de agosto de 2010
Valor
nominal Descripción
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(USD)
Valor
nominal Descripción
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(USD)
USD 390
USD 1.127
USD 754
Total Return Swaps (Deutsche Bank)
(Fund receives NDDUE15X + 0bps
and pays 3M Libor - 72bps) (1/9/2010) 79.535
Total Return Swaps (BNP Paribas)
(Fund receives NDDUE15X + 0bps
and pays 3M Libor - 85bps) (3/9/2010) 229.834
Total Return Swaps (BNP Paribas)
(Fund receives NDDUEAFE + 0bps
and pays 3M Libor - 24bps) (20/9/2010) 33.528
USD 4.717
USD 1.963
USD 42
Total Return Swap (JP Morgan Chase)
(Fund receives MS_EM-NET + 0bps
and pays 3M Libor + 48bps) (14/12/2010) 85.434
Total Return Swap (BNP Paribas)
(Fund receives 3M Libor + 37bps
and pays NDUEEGF + Obps) (11/1/2011) 17.357
Total Return Swaps (JP Morgan Chase)
(Fund receives NDDUE15X+ 0bps
and pays 3M Libor - 71bps) (17/2/2011) (7.510)
438.178
Nota: el valor de mercado total de 438.178 USD atribuido a estas operaciones se contabiliza en el Balance (consúltese la Nota 2c).
Operaciones a plazo abiertas sobre divisas
a 31 de agosto de 2010
Compras Ventas Fecha valor
Subfondo base
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
USD
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
Contravalor USD
CAD 1.560.374 USD 1.511.012 20/9/2010 (44.014) (44.014)
CHF 12.081.043 USD 11.485.846 20/9/2010 387.134 387.134
GBP 299.392 USD 468.890 20/9/2010 (7.932) (7.932)
USD 30.500.670 EUR 23.813.449 20/9/2010 202.507 202.507
JPY 1.257.445.350 USD 14.643.013 21/9/2010 235.753 235.753
Plusvalía latente neta 773.448 773.448
Clase de Acciones con cobertura en EUR
EUR
EUR 13.484.965 USD 17.796.842 15/9/2010 (502.737) (639.615)
USD 1.704.455 EUR 1.335.596 15/9/2010 4.046 5.148
Minusvalía latente neta (498.691) (634.467)
Total plusvalía latente neta 138.981
Contratos de futuros abiertos
a 31 de agosto de 2010
Número
de contratos Contrato/Descripción
Fecha
de vencimiento
Valor
(USD)
402 Euro Stoxx 50 Septiembre de 2010 13.278.043
82 SGX S&P CNX Nifty Septiembre de 2010 885.600
62 S&P 500 Septiembre de 2010 16.186.650
52 FTSE 100 Index Septiembre de 2010 4.147.740
40 E-mini MSCI EAFE Septiembre de 2010 2.824.600
30 Yen Denom Nikkei Septiembre de 2010 1.562.463
30 MSCI Taiwan Index Septiembre de 2010 804.300
26 MSCI SING IX ETS Septiembre de 2010 1.335.112
22 H-Shares Index Septiembre de 2010 1.599.778
20 HANG SENG Index Septiembre de 2010 2.611.778
10 DAX Index Septiembre de 2010 1.869.863
8 S&P/TSX 60 IX Septiembre de 2010 1.043.946
6 SPI 200 Septiembre de 2010 588.741
Compromiso total 48.738.614
Nota: la minusvalía latente neta de 1.025.349 USD atribuida a estas operaciones se
contabiliza en el Balance (consúltese la Nota 2c).
Nota: la plusvalía latente neta atribuida a estas operaciones se contabiliza en el Balance
(consúltese la Nota 2c).
Desglose sectorial
a 31 de agosto de 2010
% del
activo neto
Financieras 14,45
Energía 11,42
Tecnologías de la información 11,02
Materiales 10,11
Asistencia sanitaria 9,68
Industriales 8,31
Productos básicos de consumo 6,97
Servicios de telecomunicaciones 6,84
Gobierno de EE.UU. 6,72
Fondos de inversión 6,40
Bienes de consumo discrecional 4,31
Suministros públicos 2,98
Financieras 0,53
Diversificadas 0,11
Bienes de consumo, cíclicos 0,09
Comunicaciones 0,05
Otros activos netos 0,01
100,00
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 141

Global Dynamic Equity Fund continuación
Opciones de compra vendidas a 31 de agosto de 2010
Número de
contratos
sujetos
al Call Emisor
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(USD)
Valor
(USD)
(8) Fluor Call Option
strike price USD 50
expiring on 18/9/2010 992 (80)
(25) Inger Call Option
strike price USD 42,5
expiring on 18/9/2010 3.550 (125)
(167) Kraft 'A' Call Option
strike price USD 32
expiring on 18/9/2010 12.948 (418)
(13) Apple Call Option
strike price USD 290
expiring on 16/10/2010 7.638 (1.060)
(40) Agrium Call Option
strike price USD 70
expiring on 22/1/2011 (10.221) (25.400)
(60) CF Industries Call Option
strike price USD 105
expiring on 22/1/2011 (10.934) (31.350)
(81) CF Industries Call Option
strike price USD 95
expiring on 22/1/2011 (33.197) (71.887)
(99) Agrium Call Option
strike price USD 75
expiring on 22/1/2011 (15.149) (42.570)
(108) Domtar Call Option
strike price USD 65
expiring on 22/1/2011 11.013 (50.760)
(110) Agrium Call Option
strike price USD 65
expiring on 22/1/2011 (49.282) (99.550)
(323) Dell Call Option
strike price USD 15
expiring on 22/1/2011 51.263 (6.137)
(632) Corning Call Option
strike price USD 19
expiring on 22/1/2011 34.407 (30.336)
(292) Dell Call Option
strike price USD 15
expiring on 21/1/2012 2.512 (32.558)
Total opciones de compra vendidas 5.540 (392.231)
Opciones de venta vendidas a 31 de agosto de 2010
Número de
contratos
sujetos
al Put Emisor
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(USD)
Valor
(USD)
(34) Amer Put Option
strike price USD 22,5
expiring on 18/9/2010 2.842 (595)
(13) Apple Put Option
strike price USD 230
expiring on 16/10/2010 9.549 (8.125)
(20) Amer Put Option
strike price USD 25
expiring on 18/12/2010 (260) (4.500)
(45) Mead Put Option
strike price USD 45
expiring on 22/1/2011 15.218 (7.695)
Total opciones de venta vendidas 27.349 (20.915)
Nota: las opciones de venta vendidas se contabilizan en el Balance (consúltese la Nota 2c).
Opciones de diferencial crediticio a 31 de agosto de 2010
Número de
contratos
sujetos
al Call/Put Emisor
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(USD)
5.303.179 DJ Euro Stoxx 50 Call/Put Option
strike price
- USD 2.819,34/USD 2.650,18
expiring on 5/8/2011 (372.812)
240.000 TAIEX Call/Put Option
strike price
- USD 7.531,94/USD 6.228,91
expiring on 21/12/2011 24.420
470.000 TAIEX Call/Put Option
strike price
- USD 7.531,93/USD 6.228,91
expiring on 21/12/2011 14.627
Total opciones de diferencial credicitio (333.765)
Nota: las opciones de diferencias crediticio se contabilizan en el Balance (consúltese la Nota 2c).
Nota: las opciones de compra vendidas se contabilizan en el Balance (consúltese la Nota 2c).
Opciones de compra compradas a 31 de agosto de 2010
Número de
contratos
sujetos
al Call Emisor
Minusvalía
latente
(USD)
Valor
(USD)
13 Apple Call Option
strike price USD 250
expiring on 16/10/2010 (15.436) 10.595
20 Amer Call Option
strike price USD 30
expiring on 18/12/2010 (360) 4.700
Total opciones de compra compradas (15.796) 15.295
Nota: las opciones de compra compradas se contabilizan en el Balance (consúltese la Nota 2c).
142 BlackRock Global Funds (BGF)

Global Enhanced Equity Yield Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
VALORES ORDINARIOS (ACCIONES) Y WARRANTS
Australia
96.238 AMP Ltd 431.690 0,19
5.562 Australia & New Zealand Banking Group Ltd 111.826 0,05
40.286 Commonwealth Bank of Australia 1.803.503 0,78
57.717 Insurance Australia Group Ltd 176.708 0,08
24.093 Leighton Holdings Ltd 658.300 0,28
112.974 Metcash Ltd 441.405 0,19
237.749 Transurban Group 1.030.487 0,44
78.917 Westpac Banking Corp 1.524.140 0,66
67.309 Woodside Petroleum Ltd 2.508.250 1,08
8.686.309 3,75
Austria
186.588 Telekom Austria AG 2.393.027 1,03
Canadá
36.997 ARC Energy Trust* 693.074 0,30
13.857 Bank of Montreal* 761.298 0,33
11.700 Bank of Nova Scotia 566.982 0,24
11.000 Canadian Imperial Bank of Commerce/Canada 747.919 0,32
1 Canadian Oil Sands Trust (Unit) 24 0,00
22.034 Cenovus Energy Inc 585.584 0,25
33.472 Crescent Point Energy Corp* 1.180.420 0,51
1 Enerplus Resources Fund (Unit) 'G' 23 0,00
23.500 Manulife Financial Corp* 263.211 0,11
77.762 Penn West Energy Trust* 1.475.016 0,64
44.587 Penn West Energy Trust (Unit) 844.478 0,36
249.790 Provident Energy Trust 1.573.676 0,68
40.300 Sun Life Financial Inc* 948.614 0,41
10.452 TMX Group Inc * 279.349 0,12
9.919.668 4,27
Islas Caimán
63.963 Seagate Technology Plc 656.260 0,28
Dinamarca
9 AP Moller - Maersk A/S 'B' 66.818 0,03
2.446 Coloplast A/S 'B' 259.184 0,11
18.423 Vestas Wind Systems A/S 688.920 0,30
1.014.922 0,44
Finlandia
17.601 Fortum OYJ 405.116 0,17
1.200 Kesko OYJ 'B' 46.415 0,02
7.501 Orion OYJ 'B' 137.049 0,06
22.800 Sampo OYJ 'A' 544.506 0,24
1.133.086 0,49
Francia
44.649 AXA SA 688.238 0,30
7.313 Bouygues SA 295.561 0,13
96.878 Credit Agricole SA 1.218.320 0,53
50.437 GDF Suez 1.559.725 0,67
10.182 Neopost SA 712.912 0,31
142.532 Societe Television Francaise 2.061.941 0,89
34.646 Total SA 1.611.620 0,69
23.991 Vallourec SA 2.033.862 0,88
28.763 Veolia Environnement 669.713 0,29
68.656 Vivendi SA 1.612.114 0,69
12.464.006 5,38
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
Alemania
2.340 Adidas AG 118.659 0,05
8.531 Allianz SE 873.557 0,38
29.750 BASF SE 1.562.914 0,67
97.576 Deutsche Post AG 1.584.774 0,68
47.227 Deutsche Telekom AG 619.516 0,27
14.336 RWE AG 938.462 0,40
5.697.882 2,45
Grecia
289.181 Hellenic Petroleum SA 2.167.147 0,93
155.007 OPAP SA 2.287.771 0,99
4.454.918 1,92
Hong Kong
71.315 Bank of East Asia Ltd 268.114 0,12
500 BOC Hong Kong Holdings Ltd 1.314 0,00
111.000 Hang Seng Bank Ltd 1.522.299 0,65
40.000 Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd 626.724 0,27
2.418.451 1,04
Irlanda
7.100 Accenture Plc 'A' 260.286 0,11
15.659 Covidien Plc 559.339 0,25
3.503 CRH Plc 53.997 0,02
873.622 0,38
Israel
30.113 Discount Investment Corp 567.417 0,25
Italia
557.229 A2A SpA 774.921 0,33
55.631 ENI SpA 1.104.192 0,49
38.700 Mediobanca SpA (Wts 18/3/2011) 1.083 0,00
339.832 Parmalat SpA 819.796 0,35
32.988 Unione di Banche Italiane SCPA 287.928 0,12
36.679 Unione di Banche Italiane SCPA
(Wts 30/6/2011) 490 0,00
2.988.410 1,29
Japón
21.900 Astellas Pharma Inc 752.108 0,32
44.100 Daiichi Sankyo Co Ltd 875.948 0,38
27.000 Fujitsu Ltd 185.898 0,08
7.338 Honda Motor Co Ltd 241.243 0,10
10.100 Hoya Corp 221.284 0,10
147 Japan Prime Realty Investment Corp (Reit) 325.720 0,14
8 Japan Real Estate Investment Corp (Reit) 70.602 0,03
176 Japan Tobacco Inc 542.804 0,23
9.900 Kansai Electric Power Co Inc/The 252.273 0,11
85.900 Kao Corp 1.984.652 0,85
2.500 Kyocera Corp 211.168 0,09
58.009 Marui Group Co Ltd 387.047 0,17
40.400 Matsui Securities Co Ltd 229.410 0,10
122.081 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc 579.137 0,25
14.000 Mitsui Sumitomo Insurance Group
Holdings Inc 311.700 0,13
5.100 Nintendo Co Ltd 1.410.599 0,61
387.000 Nippon Sheet Glass Co Ltd 842.399 0,36
58.725 Nksj Holdings Inc 326.520 0,15
86.100 Nomura Holdings Inc 481.785 0,20
192 Nomura Real Estate Office Fund Inc (Reit) 'A' 947.166 0,41
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 143

Global Enhanced Equity Yield Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
33.000 Ricoh Co Ltd 419.283 0,18
1.649 SBI Holdings Inc/Japan 203.467 0,09
59.100 Seven & I Holdings Co Ltd 1.342.387 0,58
61.000 Sharp Corp/Japan 580.196 0,25
5.200 Shin-Etsu Chemical Co Ltd 239.300 0,10
118.000 Sumitomo Metal Industries Ltd 275.003 0,12
38.201 Sumitomo Mitsui Financial Group Inc 1.130.258 0,49
67.900 T&D Holdings Inc 1.283.618 0,56
22.400 Takeda Pharmaceutical Co Ltd 1.022.880 0,45
3.000 Terumo Corp 147.640 0,06
8.900 Tokio Marine Holdings Inc 237.319 0,10
46.100 Tokyo Electric Power Co Inc/The 1.333.971 0,56
38.000 TonenGeneral Sekiyu KK 341.204 0,15
260.000 Toshiba Corp 1.214.953 0,52
20.950.942 9,02
Países Bajos
17.758 Koninklijke Boskalis Westminster NV 653.538 0,28
4.957 Koninklijke DSM NV 206.302 0,09
46.125 Koninklijke Philips Electronics NV 1.278.489 0,55
2.138.329 0,92
Antillas Neerlandesas
16.511 Schlumberger Ltd ^ 883.834 0,38
Nueva Zelanda
322.580 Telecom Corp of New Zealand Ltd ADR 2.261.286 0,97
Noruega
43.944 Statoil ASA 821.327 0,35
Portugal
58.934 Brisa Auto-Estradas de Portugal SA 369.596 0,16
12.157 Portugal Telecom SGPS SA 141.299 0,06
510.895 0,22
Singapur
45.000 Singapore Exchange Ltd 249.670 0,11
134.000 Singapore Press Holdings Ltd 403.366 0,17
653.036 0,28
España
71.076 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 846.452 0,36
96.921 Banco Santander SA 1.117.124 0,49
473.609 Criteria Caixacorp SA 2.210.909 0,95
72.075 Telefonica SA 1.586.937 0,68
5.761.422 2,48
Suecia
62.100 Hennes & Mauritz AB 'B'* 2.024.497 0,87
Suiza
22.553 Credit Suisse Group AG 985.967 0,42
15.117 Nestle SA 776.896 0,33
28.128 Nobel Biocare Holding AG 436.708 0,19
45.240 Novartis AG 2.373.883 1,03
2.970 Roche Holding AG 401.287 0,17
150 Tyco Electronics Ltd 3.693 0,00
5.627 Zurich Financial Services AG 1.244.652 0,54
6.223.086 2,68
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
Reino Unido
13.442 Anglo American Plc 477.518 0,21
90.666 Antofagasta Plc 1.425.439 0,61
58.730 AstraZeneca Plc 2.908.402 1,26
12.723 Aviva Plc 73.429 0,03
90.601 Barclays Plc 418.187 0,18
20.287 BHP Billiton Plc 566.206 0,24
44.068 British American Tobacco Plc 1.498.647 0,65
13.716 Diageo Plc 222.189 0,10
185.664 HSBC Holdings Plc 1.828.582 0,78
5.187 Imperial Tobacco Group Plc 144.009 0,06
231.042 Lloyds Banking Group Plc 244.094 0,11
680.051 Man Group Plc 2.151.948 0,93
3.052 Reckitt Benckiser Group Plc 152.738 0,07
7.846 Rio Tinto Plc 396.037 0,17
70.925 Royal Dutch Shell Plc 'A' 1.874.655 0,81
33.041 Royal Dutch Shell Plc 'B' 843.052 0,36
142.613 Scottish & Southern Energy Plc 2.492.490 1,07
1.732 Severn Trent Plc 34.458 0,01
109.833 United Utilities Group Plc 958.101 0,41
567.896 Vodafone Group Plc 1.356.826 0,58
20.067.007 8,64
Estados Unidos
14.777 3M Co^ 1.178.022 0,51
42.311 Abbott Laboratories 2.077.470 0,89
19.500 Aflac Inc 903.825 0,39
17.000 Air Products & Chemicals Inc^ 1.258.680 0,54
63.900 Alcoa Inc 655.614 0,28
300 Allstate Corp/The 8.118 0,00
94.115 Altria Group Inc^ 2.108.176 0,90
75.968 American Capital Agency Corp (Reit) 2.058.741 0,89
300 American Electric Power Co Inc 10.509 0,00
3.100 American Express Co 123.442 0,05
118.356 Annaly Capital Management Inc (Reit) 2.054.660 0,89
8.921 Apple Inc ^ 2.165.306 0,94
166.619 Ares Capital Corp 2.432.637 1,04
100 Autodesk Inc 2.714 0,00
21.500 Automatic Data Processing Inc^ 833.125 0,36
4.100 AvalonBay Communities Inc (Reit) 422.054 0,18
30.100 Avery Dennison Corp 974.036 0,42
11.541 Bank of Hawaii Corp 508.496 0,22
5.300 Berkshire Hathaway Inc 'B' 412.764 0,18
100 Boston Properties Inc (Reit) 8.082 0,00
48.900 Bristol-Myers Squibb Co^ 1.281.180 0,55
38.300 Cablevision Systems Corp 'A'^ 952.521 0,42
28.600 Caterpillar Inc ^ 1.859.572 0,80
44.900 CenterPoint Energy Inc 657.785 0,28
22.608 CenturyTel Inc 813.662 0,35
31.000 Chevron Corp^ 2.278.190 0,98
13.000 Cincinnati Financial Corp 343.850 0,15
700 CME Group Inc 'A' 172.529 0,07
27.800 Coca-Cola Co 1.537.618 0,66
21.100 Comcast Corp 'A' 359.755 0,15
16.600 ConocoPhillips 870.006 0,37
1.000 Cree Inc 55.440 0,02
4.135 Cullen/Frost Bankers Inc 210.306 0,09
21.100 Duke Energy Corp 360.388 0,16
100 Duke Realty Corp (Reit) 1.121 0,00
49.000 El du Pont de Nemours & Co^ 1.991.850 0,86
74.901 Eli Lilly & Co 2.527.909 1,10
144 BlackRock Global Funds (BGF)

Global Enhanced Equity Yield Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
38.869 Emerson Electric Co 1.803.910 0,78
80.139 Exxon Mobil Corp^ 4.705.762 2,04
100 Federal Realty Investment Trust (Reit) 7.818 0,00
4.800 First Solar Inc^ 603.840 0,26
70.200 Ford Motor Co 787.644 0,34
4.500 Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc 324.225 0,14
269.144 Frontier Communications Corp 2.085.866 0,90
143.633 General Electric Co^ 2.075.497 0,89
600 Goldman Sachs Group Inc 81.972 0,04
3.660 Google Inc 'A' 1.648.025 0,71
24.136 HCP Inc (Reit) 845.725 0,36
64.200 Home Depot Inc^ 1.787.328 0,77
8.100 International Business Machines Corp 993.789 0,43
11.300 Johnson & Johnson 645.117 0,28
51.200 JPMorgan Chase & Co^ 1.838.080 0,80
39.324 Kraft Foods Inc 'A' 1.170.675 0,50
723 Liberty Property Trust (Reit) 21.639 0,01
26.900 Linear Technology Corp 778.755 0,34
6.800 M&T Bank Corp^ 573.921 0,25
42.400 Mattel Inc 886.584 0,38
80.700 Maxim Integrated Products Inc^ 1.285.551 0,55
700 McDonald's Corp 51.114 0,02
48.200 MeadWestvaco Corp 1.045.458 0,45
52.501 Merck & Co Inc 1.813.385 0,78
17.300 MGM Resorts International 155.354 0,07
78.070 Microchip Technology Inc 2.192.986 0,95
60.600 Microsoft Corp 1.428.191 0,62
900 Monsanto Co 47.772 0,02
17.200 Morgan Stanley 420.540 0,18
47.800 New York Community Bancorp Inc 747.592 0,32
9.400 Norfolk Southern Corp 504.874 0,22
36.900 Nucor Corp 1.362.348 0,59
48.900 NYSE Euronext 1.349.151 0,58
53.000 Old Republic International Corp 665.680 0,29
10.600 Oracle Corp 231.292 0,10
51.100 Paychex Inc 1.270.857 0,54
21.900 PepsiCo Inc/NC 1.388.898 0,60
118.361 Pfizer Inc 1.873.655 0,81
6.200 Philip Morris International Inc 317.812 0,14
95.671 Pitney Bowes Inc 1.834.013 0,79
33.605 Procter & Gamble Co ^ 1.998.153 0,85
19.800 Progress Energy Inc 842.688 0,36
100 Public Storage (Reit) 9.693 0,00
17.800 QUALCOMM Inc 682.096 0,29
118.700 Qwest Communications International Inc 668.281 0,29
59.694 Regency Centers Corp (Reit) 2.156.148 0,93
12.369 RPM International Inc 208.665 0,09
57.800 RR Donnelley & Sons Co 875.092 0,38
4.300 SAIC Inc 64.328 0,03
900 Sara Lee Corp 13.014 0,01
7.040 Sonoco Products Co 217.888 0,09
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
58.394 Southern Co 2.126.709 0,92
18.457 Southern Copper Corp 556.848 0,24
48.900 Spectra Energy Corp 996.093 0,43
18.145 Stanley Black & Decker Inc 962.774 0,41
5.600 Staples Inc 98.392 0,04
10.700 Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc 492.949 0,21
25.900 SunPower Corp 'A' 275.058 0,12
86.847 SunPower Corp 'B' 886.708 0,38
45.500 Sysco Corp 1.244.425 0,53
20.600 United Parcel Service Inc 'B' 1.308.924 0,56
11.000 United Technologies Corp 714.340 0,31
457 Ventas Inc (Reit) 23.001 0,01
79.870 Verizon Communications Inc 2.365.749 1,02
14.100 Vertex Pharmaceuticals Inc 465.300 0,20
23.200 Virgin Media Inc^ 465.856 0,20
5.000 Visa Inc 'A' 346.750 0,15
7.963 Vornado Realty Trust (Reit) 641.340 0,28
22.711 Wal-Mart Stores Inc 1.149.858 0,50
7.200 Waste Management Inc 239.112 0,10
29.883 Western Digital Corp 727.053 0,31
200 Weyerhaeuser Co 3.132 0,00
12.000 Whirlpool Corp 894.240 0,39
36.600 Xcel Energy Inc 809.226 0,35
105.652.731 45,51
Total valores ordinarios (acciones) y warrants 221.216.370 95,29
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 221.216.370 95,29
Valores no cotizados
FONDOS
Canadá
312.633 Yellow Pages Income Fund 1.518.115 0,65
Total valores no cotizados 1.518.115 0,65
Total cartera de valores 222.734.485 95,94
Otros activos netos 9.427.869 4,06
Total activo neto (USD) 232.162.354 100,00
* Valores prestados; consúltese la Nota 11 para ampliar esta información.
^ Valores pignorados; consúltese la Nota 12 para ampliar esta información.
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 145

Global Enhanced Equity Yield Fund continuación
Operaciones a plazo abiertas sobre divisas
a 31 de agosto de 2010
Compras Ventas Fecha valor
Clase de Acciones con cobertura en EUR
Opciones de compra vendidas a 31 de agosto de 2010
Número de
contratos
sujetos
al Call Emisor
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
EUR
Plusvalía
latente
(USD)
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
Contravalor USD
EUR 18.812.133 USD 24.830.685 15/9/2010 (703.926) (895.580)
USD 2.352.516 EUR 1.838.394 15/9/2010 10.602 13.489
Minusvalía latente neta (693.324) (882.091)
Clase de Acciones con cobertura en SGD
SGD
SGD 493.516 USD 365.904 15/9/2010 (2.429) (1.792)
USD 28.034 SGD 38.124 15/9/2010 (127) (94)
Minusvalía latente neta (2.556) (1.886)
Total minusvalía latente neta (883.977)
Nota: la minusvalía latente neta atribuida a estas operaciones se contabiliza en el Balance
(consúltese la Nota 2c).
Valor
(USD)
(110) Nikkei Call Option
strike price JPY 9.500
expiring on 10/9/2010 151.328 (14.965)
(60) SMI Call Option
strike price CHF 6.300
expiring on 17/9/2010 24.134 (21.903)
(150) FTSE 100 Call Option
strike price GBP 5.250
expiring on 17/9/2010 58.592 (150.713)
(200) ESTX 50 Call Option
strike price EUR 2.700
expiring on 17/9/2010 90.138 (51.530)
(590) ESTX 50 Call Option
strike price EUR 2.750
expiring on 17/9/2010 153.074 (72.065)
(200) S&P 500 Call Option
strike price USD 1.080
expiring on 18/9/2010 326.400 (129.000)
(410) S&P 500 Call Option
strike price USD 1.075
expiring on 18/9/2010 601.689 (328.000)
Total opciones de compra vendidas 1.405.355 (768.176)
Contratos de futuros abiertos
a 31 de agosto de 2010
Número
de contratos Contrato/Descripción
Fecha
de vencimiento
Valor
(USD)
105 E-Mini S&P 500 Septiembre de 2010 5.482.312
56 Euro Stoxx 50 Septiembre de 2010 1.849.678
25 Yen Denom Nikkei Septiembre de 2010 1.302.052
24 FTSE 100 Index Septiembre de 2010 1.914.342
Compromiso total 10.548.384
Nota: la minusvalía latente neta de 300.504 USD atribuida a estas operaciones se contabiliza
en el Balance (consúltese la Nota 2c).
Desglose sectorial
a 31 de agosto de 2010
% del
activo neto
Financieras 21,63
Energía 11,81
Industriales 10,09
Tecnologías de la información 9,38
Asistencia sanitaria 8,89
Productos básicos de consumo 8,13
Bienes de consumo discrecional 7,58
Servicios de telecomunicaciones 6,80
Suministros públicos 6,10
Materiales 5,53
Otros activos netos 4,06
100,00
Nota: las opciones de compra vendidas se contabilizan en el Balance (consúltese la Nota 2c).
146 BlackRock Global Funds (BGF)

Global Equity Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
FONDOS
Estados Unidos
10.214.238 Institutional Cash Series US Dollar
Liquidity Fund 10.214.238 3,77
Total fondos 10.214.238 3,77
VALORES ORDINARIOS (ACCIONES)
Brasil
459.200 OGX Petroleo e Gas Participacoes SA 5.433.589 2,00
443.622 Rossi Residencial SA 3.765.718 1,39
9.199.307 3,39
Canadá
125.548 Teck Resources Ltd 4.174.896 1,54
Islas Caimán
355.797 Focus Media Holding Ltd ADR 6.738.795 2,49
1.989.030 Hengdeli Holdings Ltd 925.470 0,34
3.003.600 Sands China Ltd 4.663.603 1,72
12.327.868 4,55
China
8.383.000 China Construction Bank Corp 'H' 6.917.466 2,55
Francia
94.918 Sanofi-Aventis SA 5.417.049 2,00
Alemania
145.359 Daimler AG 6.993.738 2,58
Hong Kong
1.658.894 Ports Design Ltd 4.046.946 1,49
India
136.600 ICICI Bank Ltd ADR 5.629.286 2,08
Isla de Man
3.878.000 Genting Singapore Plc 4.835.370 1,78
Japón
358.800 Mitsui & Co Ltd 4.639.398 1,71
166.900 Nitto Denko Corp 5.319.159 1,97
1.039.000 Sumitomo Heavy Industries Ltd 4.781.390 1,76
14.739.947 5,44
Países Bajos
117.886 Heineken NV* 5.262.439 1,94
Antillas Neerlandesas
89.762 Schlumberger Ltd 4.804.960 1,77
Singapur
588.000 DBS Group Holdings Ltd 6.021.462 2,22
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
Suiza
205.093 ABB Ltd 3.899.666 1,44
115.870 Credit Suisse Group AG 5.065.578 1,87
15.741 Swatch Group AG 5.068.790 1,87
291.173 UBS AG 4.872.606 1,80
132.861 Weatherford International Ltd 1.988.929 0,73
20.895.569 7,71
Taiwán
1.160.720 Hon Hai Precision Industry Co Ltd 4.094.443 1,51
Tailandia
2.009.600 Siam Commercial Bank PCL 6.116.454 2,26
Reino Unido
989.317 British Airways Plc 3.208.280 1,18
325.571 British American Tobacco Plc 11.071.884 4,08
117.693 Rio Tinto Plc 5.940.705 2,19
268.137 Tullow Oil Plc 4.921.658 1,82
25.142.527 9,27
Estados Unidos
297.577 Activision Blizzard Inc 3.154.316 1,16
110.734 Amgen Inc 5.672.892 2,08
87.522 Anadarko Petroleum Corp 4.013.759 1,48
24.947 Apple Inc 6.055.136 2,23
115.327 Chevron Corp 8.475.381 3,13
88.497 Cognizant Technology Solutions Corp 'A' 5.042.559 1,86
215.850 DIRECTV 8.128.911 3,00
160.372 Gilead Sciences Inc 5.170.393 1,91
36.656 Goldman Sachs Group Inc 5.007.943 1,85
185.056 Hewlett-Packard Co 7.108.001 2,62
244.012 Intel Corp 4.336.093 1,60
110.585 Lam Research Corp 3.991.013 1,47
111.062 NII Holdings Inc 3.982.694 1,47
81.553 PepsiCo Inc/NC 5.172.091 1,91
186.574 Philip Morris International Inc 9.563.783 3,53
69.797 SPX Corp 3.922.591 1,45
173.974 Tiffany & Co 6.981.577 2,58
119.569 Timken Co 3.854.905 1,42
217.465 Verizon Communications Inc 6.441.313 2,38
75.391 Vertex Pharmaceuticals Inc 2.487.903 0,92
108.563.254 40,05
Total valores ordinarios (acciones) 263.559.518 97,22
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 273.773.756 100,99
Total cartera de valores 273.773.756 100,99
Otros pasivos netos (2.690.253) (0,99)
Total activo neto (USD) 271.083.503 100,00
España
380.443 Telefonica SA 8.376.537 3,09
* Valores prestados; consúltese la Nota 11 para ampliar esta información.
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 147

Global Equity Fund continuación
Operaciones a plazo abiertas sobre divisas
a 31 de agosto de 2010
Compras Ventas
Subfondo base
Fecha valor
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
(USD)
CAD 7.720.000 GBP 5.026.238 9/9/2010 (479.985)
GBP 1.719.330 CAD 2.674.000 9/9/2010 132.959
JPY 667.545.000 USD 7.642.012 7/10/2010 258.128
Minusvalía latente neta (88.898)
Nota: la minusvalía latente neta atribuida a estas operaciones se contabiliza en el Balance
(consúltese la Nota 2c).
Desglose sectorial
a 31 de agosto de 2010
% del
activo neto
Bienes de consumo discrecional 19,24
Financieras 14,63
Tecnologías de la información 12,45
Productos básicos de consumo 11,46
Energía 10,93
Industriales 8,96
Servicios de telecomunicaciones 6,94
Asistencia sanitaria 6,91
Materiales 5,70
Fondos de inversión 3,77
Otros pasivos netos (0,99)
100,00
148 BlackRock Global Funds (BGF)

Global Government Bond Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
OBLIGACIONES
Australia
AUD 1.590.000 Australia Government Bond 3%
20/9/2025 1.547.066 0,23
AUD 1.180.000 Australia Government Bond 5,25%
15/3/2019 1.090.035 0,16
AUD 820.000 Commonwealth Bank of Australia 5,75%
17/12/2013 749.932 0,11
USD 2.910.000 National Australia Bank Ltd 2,55%
13/1/2012 2.983.900 0,45
AUD 3.590.000 New South Wales Treasury Corp 2,75%
20/11/2025 3.272.980 0,49
AUD 4.660.000 Queensland Treasury Corp 6%
14/9/2017 4.403.570 0,66
14.047.483 2,10
Bélgica
EUR 3.230.000 Belgium Government Bond 2,75%
28/3/2016 4.257.320 0,63
Bermudas
GBP 1.150.000 Holcim GB Finance Ltd 8,75%
24/4/2017 2.249.878 0,34
Canadá
CAD 9.032.000 Canadian Government Bond 3,5%
1/6/2020 9.021.562 1,35
CAD 7.000 Canadian Government Bond 3,75%
1/6/2019 7.128 0,00
CAD 2.489.000 Canadian Government Bond 5% 1/6/2037 2.988.859 0,45
CAD 33.320.000 Canadian Treasury Bill 0% 25/11/2010
(Zero Coupon) 31.284.630 4,65
USD 3.100.000 CDP Financial Inc '144A' 3% 25/11/2014 3.197.189 0,48
USD 2.575.000 Export Development Canada 2,375%
19/3/2012 2.650.991 0,40
49.150.359 7,33
Dinamarca
EUR 1.950.000 Kommunekredit 4,375% 2/10/2012 2.637.061 0,39
EUR 260.000 TDC A/S 6,5% 19/4/2012 346.231 0,05
2.983.292 0,44
Francia
EUR 650.000 Credit Agricole Covered Bonds 3,5%
21/7/2014 877.337 0,13
USD 1.370.000 Dexia Credit Local '144A' 2,375%
23/9/2011 1.387.378 0,21
EUR 11.255.000 France Government Bond OAT 3,75%
25/4/2021 15.902.430 2,37
EUR 3.525.000 France Government Bond OAT 4,5%
25/4/2041 5.809.555 0,87
EUR 430.000 France Government Bond OAT 6%
25/10/2025 764.291 0,11
EUR 6.420.000 French Treasury Note BTAN 2,5%
12/1/2014 8.571.292 1,28
33.312.286 4,97
Alemania
EUR 205.000 Bundesobligation 2,5% 10/10/2014 276.199 0,04
EUR 360.000 Bundesobligation '153' 4% 11/10/2013 503.542 0,08
EUR 7.725.000 Bundesobligation '154' 2,25% 11/4/2014 10.319.485 1,54
EUR 25.300.000 Bundesobligation '157' 2,25% 10/4/2015 33.702.347 5,02
EUR 11.165.000 Bundesrepublik Deutschland 3%
4/7/2020 15.360.319 2,29
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
EUR 555.000 Bundesrepublik Deutschland 3,25%
4/7/2015 771.415 0,12
EUR 5.778.000 Bundesrepublik Deutschland 3,25%
4/1/2020 8.105.194 1,21
EUR 2.020.000 Bundesrepublik Deutschland 3,5%
4/7/2019 2.881.229 0,43
EUR 110.000 Bundesrepublik Deutschland 4,25%
4/1/2014 155.595 0,02
EUR 4.180.000 Bundesrepublik Deutschland 4,25%
4/7/2014 5.970.124 0,89
EUR 3.847.000 Bundesrepublik Deutschland 4,25%
4/7/2039 6.491.563 0,97
EUR 5.600.000 Bundesrepublik Deutschland 4,75%
4/7/2040 10.216.476 1,52
EUR 400.000 Bundesrepublik Deutschland Series 8
4,25% 4/7/2018 597.359 0,09
EUR 2.925.000 Duesseldorfer Hypothekenbank AG
1% 4/8/2011 3.726.434 0,55
CAD 3.765.000 Kreditanstalt fuer Wiederaufbau
4,375% 9/2/2016 3.858.119 0,57
CAD 1.350.000 Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 4,7%
2/6/2037 1.312.977 0,20
AUD 590.000 Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 5,5%
8/8/2013 534.212 0,08
EUR 605.000 UPC Germany GmbH 8,125%
1/12/2017 790.527 0,12
105.573.116 15,74
Organismos supranacionales
JPY 141.500.000 European Investment Bank 1,9%
26/1/2026 1.757.358 0,26
USD 1.125.000 European Investment Bank 3,125%
4/6/2014 1.200.900 0,18
AUD 2.310.000 European Investment Bank 6%
6/8/2020 2.103.239 0,31
AUD 4.345.000 European Investment Bank 6,5%
7/8/2019 4.118.569 0,62
AUD 1.115.000 Nordic Investment Bank 6% 20/8/2014 1.023.580 0,15
10.203.646 1,52
Irlanda
EUR 3.005.000 Ireland Government Bond 4% 15/1/2014 3.804.686 0,57
EUR 1.255.000 Ireland Government Bond 5%
18/10/2020 1.499.232 0,22
USD 2.290.000 Irish Life & Permanent Group
Holdings Plc '144A' 3,6% 14/1/2013 2.246.693 0,33
7.550.611 1,12
Italia
EUR 4.436.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3%
15/4/2015 5.746.543 0,86
EUR 3.970.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,5%
1/6/2014 5.259.806 0,78
EUR 1.201.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4%
1/9/2020 1.562.608 0,23
EUR 7.500.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,25%
15/10/2012 10.014.051 1,50
EUR 1.730.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,5%
1/2/2020 2.351.267 0,35
EUR 450.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5%
1/8/2039 613.167 0,09
EUR 2.330.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5%
1/9/2040 3.163.845 0,47
28.711.287 4,28
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 149

Global Government Bond Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
Japón
USD 300.000 Japan Finance Corp 2% 24/6/2011 303.498 0,05
USD 990.000 Japan Finance Organization for
Municipalities 5,875% 14/3/2011 1.018.121 0,15
JPY 416.000.000 Japan Government Fifteen Year Bond
FRN 20/3/2021 4.979.228 0,74
JPY 1.500.000.000 Japan Government Five Year Bond
0,9% 20/12/2012 18.059.885 2,70
JPY 5.088.200.000 Japan Government Ten Year Bond
1,4% 20/9/2019 63.107.390 9,41
JPY 270.000.000 Japan Government Ten Year Bond
1,9% 20/6/2017 3.501.407 0,52
JPY 665.000.000 Japan Government Thirty Year Bond
2,5% 20/9/2035 9.075.954 1,35
JPY 1.356.000.000 Japan Government Twenty Year Bond
2,1% 20/12/2027 17.328.177 2,59
JPY 905.500.000 Japan Government Twenty Year Bond
2,2% 20/6/2026 11.797.207 1,76
JPY 934.000.000 Japanese Government CPI Linked
Bond 1,3% 10/9/2017 10.925.092 1,63
140.095.959 20,90
EUR 508.167
Luxemburgo
Volkswagen Car Lease '8A' FRN
21/10/2013 643.904 0,10
Países Bajos
EUR 750.000 ABN Amro Bank NV 3,75% 15/7/2014 1.020.714 0,15
EUR 900.000 Fortis Bank Nederland NV 3,375%
19/5/2014 1.219.109 0,18
EUR 929.866 Globaldrive BV '2008-2 A' 4%
20/10/2016 1.202.070 0,18
EUR 1.125.000 LeasePlan Corp NV 3,25% 22/5/2014 1.516.858 0,23
EUR 2.168.113 Storm BV '2007-1 A2' FRN 22/4/2049 2.705.792 0,40
USD 2.240.000 Volkswagen International Finance NV
'144A' 1,625% 12/8/2013 2.244.876 0,33
9.909.419 1,47
Noruega
USD 2.700.000 DnB NOR Bank ASA FRN 1/9/2016 2.632.500 0,39
EUR 1.775.000 DnB NOR Bank ASA FRN 18/10/2016 2.201.944 0,33
USD 1.075.000 Eksportfinans ASA 3% 17/11/2014 1.131.555 0,17
5.965.999 0,89
Qatar
USD 3.195.000 Qatari Diar Finance QSC 5%
21/7/2020 3.357.945 0,50
España
EUR 1.700.000 Caja de Ahorros de Valencia Castellon
y Alicante 3% 11/5/2012 2.175.394 0,32
CAD 1.870.000 Instituto de Credito Oficial 4,45%
20/4/2011 1.782.334 0,27
EUR 2.915.000 Spain Government Bond 4% 30/4/2020 3.723.522 0,56
EUR 3.350.000 Spain Government Bond 4,2%
31/1/2037 3.899.189 0,57
EUR 1.565.000 Spain Government Bond 4,85%
31/10/2020 2.123.429 0,32
13.703.868 2,04
Suecia
EUR 2.635.000 Svensk Exportkredit AB 3,625%
27/5/2014 3.583.109 0,54
EUR 2.400.000 Svenska Handelsbanken AB FRN
19/10/2017 2.974.223 0,44
6.557.332 0,98
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
Suiza
USD 2.000.000 UBS AG/Stamford CT 2,25%
12/8/2013 2.009.619 0,30
Reino Unido
EUR 870.000 Aviva Plc FRN 28/11/2014 (Perpetual) 870.317 0,13
USD 950.000 Barclays Bank Plc '144A' FRN
15/12/2016 (Perpetual) 840.750 0,13
GBP 500.000 Barclays Bank Plc FRN 15/12/2017
(Perpetual) 633.728 0,09
GBP 806.000 Barclays Bank Plc 10% 21/5/2021 1.658.673 0,25
EUR 670.000 Chester Asset Receivables Dealings
No 11 6,125% 15/10/2010 854.003 0,13
GBP 890.000 Chester Asset Receivables Dealings
No 12 Plc 'A' 6% 18/1/2011 1.386.566 0,21
EUR 700.000 Co-Operative Bank Plc/United
Kingdom FRN 18/5/2016 659.072 0,10
GBP 450.000 FCE Bank Plc 7,875% 15/2/2011 704.990 0,11
EUR 1.050.000 FCE Bank Plc 9,375% 17/1/2014 1.462.873 0,22
EUR 615.000 HBOS Plc FRN 1/9/2016 665.116 0,10
USD 1.565.000 HBOS Plc FRN 30/9/2016 1.303.841 0,19
EUR 649.000 Royal Bank of Scotland Plc/The
3,625% 17/5/2013 832.859 0,12
GBP 965.000 United Kingdom Gilt 4,25% 7/6/2032 1.605.872 0,24
GBP 4.800.000 United Kingdom Gilt 4,25% 7/9/2039 7.972.974 1,19
GBP 560.000 United Kingdom Gilt 4,25% 7/12/2049 943.719 0,14
GBP 895.000 United Kingdom Gilt 4,5% 7/12/2042 1.558.016 0,23
GBP 4.380.000 United Kingdom Gilt 4,75% 7/12/2038 7.877.626 1,17
GBP 1.727.000 United Kingdom Gilt 5% 7/9/2014 3.032.424 0,45
GBP 1.530.000 United Kingdom Gilt 5,25% 7/6/2012 2.543.859 0,38
37.407.278 5,58
Estados Unidos
USD 510.000 Ball Corp 6,75% 15/9/2020 535.500 0,08
USD 935.000 Boeing Co/The 1,875% 20/11/2012 953.123 0,14
USD 106.748 Capital Auto Receivables Asset Trust
'2007-3 A3A' 5,02% 15/9/2011 106.950 0,02
USD 439.758 Capital One Auto Finance Trust
'2006-C A4' FRN 15/5/2013 437.067 0,07
USD 1.000.000 Capital One Capital V 10,25% 15/8/2039 1.088.750 0,16
USD 750.000 Cellco Partnership / Verizon Wireless
Capital LLC 3,75% 20/5/2011 766.821 0,11
USD 3.420.000 Chase Issuance Trust '2009-A7 A7'
FRN 17/9/2012 3.420.543 0,51
USD 2.226.342 Citigroup Mortgage Loan Trust Inc
'2005-2 1A4' 5,113% 25/5/2035 1.968.948 0,29
USD 701.622 Countrywide Asset-Backed Certificate
'2007-2 2A1' FRN 25/8/2037 678.942 0,10
USD 2.075.000 Credit Suisse First Boston Mortgage
Securities Corp '2002-CKS4 A2'
5,183% 15/11/2036 2.196.606 0,33
USD 329.034 Daimler Chrysler Auto Trust '2006-C A4'
4,98% 8/11/2011 329.349 0,05
USD 2.270.000 Entergy Texas Restoration Funding
LLC '2009-A A2' 3,65% 1/8/2019 2.457.743 0,37
USD 2.050.000 Federal Home Loan Banks 2%
14/9/2012 2.107.245 0,31
USD 1.400.000 Ford Credit Auto Owner Trust 2,79%
15/8/2013 1.427.256 0,21
USD 350.000 Ford Motor Credit Co LLC 6,625%
15/8/2017 355.228 0,05
USD 1.105.922 GE Capital Commercial Mortgage
Corp '2005-C1 A2' 4,353%
10/6/2048 1.120.044 0,17
EUR 2.799.000 Goldman Sachs Group Inc/The 3,5%
8/12/2011 3.671.039 0,56
USD 1.502.537 Greenwich Capital 4,305% 10/8/2042 1.527.479 0,23
150 BlackRock Global Funds (BGF)

Global Government Bond Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
USD 923.267 GSR Mortgage Loan Trust
'2005-AR1 4A1' FRN 25/1/2035 885.648 0,13
USD 1.819.000 HCA Inc 7,25% 15/9/2020 1.912.224 0,29
USD 477.732 Home Equity Asset Trust '2007-2 2A1'
FRN 25/7/2037 462.874 0,07
EUR 353.500 HVB Funding Trust VIII FRN 28/3/2012
(Perpetual) 413.793 0,06
EUR 1.800.000 JPMorgan Chase & Co 3,625%
12/12/2011 2.365.640 0,35
USD 630.000 Los Angeles Department of Airports
6,582% 15/5/2039 705.146 0,11
USD 1.900.000 Morgan Stanley Capital I '2006-IQ12 A4'
5,332% 15/12/2043 1.997.219 0,30
USD 1.475.000 New Jersey State Turnpike Authority
7,414% 1/1/2040 1.885.434 0,28
USD 625.000 New York State Urban Development
5,77% 15/3/2039 673.119 0,10
USD 210.000 SLM Corp 5,4% 25/10/2011 210.271 0,03
USD 1.257.000 Sprint Capital Corp 7,625% 30/1/2011 1.286.854 0,19
USD 2.450.000 State of California 5,95% 1/4/2016 2.688.017 0,40
USD 355.000 State of California 7,3% 1/10/2039 387.248 0,06
USD 520.000 United States Treasury Inflation
Indexed Bonds 1,75% 15/1/2028 571.409 0,09
USD 18.650.000 United States Treasury Note/Bond
0,75% 31/5/2012 18.743.250 2,78
USD 600.000 United States Treasury Note/Bond
1,5% 15/7/2012 611.883 0,09
USD 19.650.000 United States Treasury Note/Bond
1,75% 31/7/2015 20.044.536 3,00
USD 8.505.000 United States Treasury Note/Bond
1,875% 30/6/2015 8.732.077 1,30
USD 2.140.000 United States Treasury Note/Bond
3,25% 31/7/2016 ‡ 2.333.185 0,35
USD 4.759.000 United States Treasury Note/Bond
3,5% 15/5/2020 5.179.874 0,77
USD 1.555.000 United States Treasury Note/Bond
3,5% 15/2/2039 1.541.515 0,23
USD 2.251.000 United States Treasury Note/Bond
3,625% 15/2/2020 2.474.605 0,37
USD 1.800.000 United States Treasury Note/Bond
3,875% 15/8/2040 1.906.734 0,28
USD 255.000 United States Treasury Note/Bond
4,25% 15/5/2039 287.204 0,04
USD 4.600.000 United States Treasury Note/Bond
4,375% 15/11/2039 5.283.891 0,79
USD 6.930.000 United States Treasury Note/Bond
4,375% 15/5/2040 7.968.959 1,19
USD 14.465.000 United States Treasury Note/Bond
4,625% 15/2/2040 ‡ 17.295.280 2,57
USD 667.000 WaMu Mortgage Pass Through
Certificates '2006-AR10 3A2'
FRN 25/8/2046 592.893 0,09
134.589.415 20,07
Total obligaciones 612.280.013 91,30
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 612.280.013 91,30
Valores no cotizados
Número Descripción Valor (USD) %
OBLIGACIONES
Canadá
CAD 1.220.000 Air Canada '144A' 10,125% 1/8/2015 1.164.527 0,17
USD 1.700.000
USD 1.000.000
USD 2.200.000
Francia
Credit Agricole SA '144A' FRN
31/5/2017 (Perpetual) 1.445.851 0,22
Societe Generale '144A' FRN
05/4/2017 (Perpetual) 886.265 0,13
2.332.116 0,35
Irlanda
Governor & Co of the Bank of Ireland/
The '144A' 2,75% 2/3/2012 2.191.160 0,33
Estados Unidos
USD 2.527.144 Ally Auto Receivables Trust '2009-B A2'
'144A' 1,21% 15/6/2012 2.535.351 0,38
USD 1.236.144 Bank of America Auto Trust '2009-2A A2'
1,16% 15/2/2012 1.237.427 0,18
USD 900.000 Crown Castle Towers LLC '144A'
6,113% 15/1/2020 998.400 0,15
USD 600.000 Metropolitan Life Global Funding I
2,875% 17/9/2012 615.924 0,09
USD 2.020.000 Station Place Securitization Trust
'2009-1 A' '144A' FRN 25/1/2040 2.020.000 0,30
7.407.102 1,10
Total obligaciones 13.094.905 1,95
Total valores no cotizados 13.094.905 1,95
Total cartera de valores 625.374.918 93,25
Otros activos netos 45.241.768 6,75
Total activo neto (USD) 670.616.686 100,00
‡
Valores aportados en garantía; consúltese la Nota 12 para ampliar esta información.
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 151

Global Government Bond Fund continuación
Swaps a 31 de agosto de 2010
Valor
nominal Descripción
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(USD)
Valor
nominal Descripción
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(USD)
CHF 27.700.000
CHF 35.160.000
EUR (1.300.000)
EUR 1.100.000
Interest Rate Swaps (Citibank) (Fund receives
Floating CHF LIBOR 3 Month; and pays
Fixed 0,665%) (11/5/2012) (55.010)
Interest Rate Swaps (Union Bank of Switzerland)
(Fund receives Floating CHF LIBOR 3 Month;
and pays Fixed 0,67%) (11/5/2012) (71.518)
Credit Default Swaps (Barclays)
(Fund provides default protection on Imperial
Tobacco Group Plc 6,25% 4/12/2018;
and receives Fixed 0,71%) (20/9/2012) 569
Credit Default Swaps (Citibank) (Fund receives default
protection on STMicroelectronics NV 0% 5/7/2013;
and pays Fixed 0,255%) (20/9/2012) 8.292
EUR 17.400.000 Interest Rate Swaps (Barclays) (Fund receives
Fixed 3,14%; and pays Floating EUR Euribor
6 Month) (5/5/2013) 749.396
EUR (950.000) Credit Default Swaps (Deutsche Bank) (Fund
provides default protection on iTRAXX Europe S13 V1;
and receives Fixed 1%) (20/6/2015) 2.314
USD 5.700.000 Interest Rate Swaps (Citibank)
(Fund receives Floating USD LIBOR 3 Month;
and pays Fixed 3,7675%) (15/4/2020) (659.701)
USD 6.000.000 Interest Rate Swaps (Citibank)
(Fund receives Floating USD LIBOR 3 Month;
and pays Fixed 3,5875%) (12/5/2020) (599.754)
(625.412)
Nota: el valor de mercado total de (638.438) USD atribuido a estas operaciones se contabiliza en el Balance (consúltese la Nota 2c).
Operaciones a plazo abiertas sobre divisas
a 31 de agosto de 2010
Compras Ventas Fecha valor
Subfondo base
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
USD
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
Contravalor USD
EUR 6.737.000 USD 8.853.420 15/9/2010 (281.796) (281.796)
USD 225.166.102 EUR 177.490.500 15/9/2010 (658.735) (658.735)
EUR 5.020.000 USD 6.465.579 13/10/2010 (78.771) (78.771)
CAD 733.000 USD 714.853 20/10/2010 (26.055) (26.055)
USD 18.195.085 AUD 21.022.000 20/10/2010 (404.727) (404.727)
USD 52.311.397 CAD 54.844.500 20/10/2010 774.158 774.158
USD 136.830.061 JPY 11.925.312.000 20/10/2010 (4.322.582) (4.322.582)
USD 29.878.601 GBP 19.466.500 20/10/2010 (86.981) (86.981)
CNY 86.255.000 USD 13.000.000 27/10/2010 (324.691) (324.691)
KRW 13.673.080.746 USD 12.119.377 10/11/2010 (757.787) (757.787)
USD 11.563.837 KRW 13.673.080.746 10/11/2010 202.247 202.247
Minusvalía latente neta (5.965.720) (5.965.720)
Clase de Acciones con cobertura en EUR
EUR
EUR 297.617.921 USD 392.705.859 15/9/2010 (11.035.282) (14.039.799)
USD 2.264.810 EUR 1.764.084 15/9/2010 15.977 20.327
Minusvalía latente neta (11.019.305) (14.019.472)
Total minusvalía latente neta (19.985.192)
Nota: la minusvalía latente neta atribuida a estas operaciones se contabiliza en el Balance
(consúltese la Nota 2c).
Contratos de futuros abiertos
a 31 de agosto de 2010
Número
de contratos Contrato/Descripción
Fecha
de vencimiento
Valor
(USD)
83 Australian 10 Year Bond Septiembre de 2010 55.291.456
3 Japanese 10 Year Bond (TSE) Septiembre de 2010 5.073.346
(152) Euro BOBL Septiembre de 2010 (23.718.054)
(156) Australian 3 Year Bond Septiembre de 2010 (37.464.248)
(359) Euro Schatz Septiembre de 2010 (50.148.802)
17 US Treasury 5 Year Note (CBT) Diciembre de 2010 2.044.516
(12) Canadian 10 Year Bond Diciembre de 2010 (1.424.629)
(44) US Long Bond (CBT) Diciembre de 2010 (5.942.750)
(59) Long Gilt Diciembre de 2010 (11.393.643)
(181) US Treasury 2 Year Note (CBT) Diciembre de 2010 (39.661.625)
Compromiso total (107.344.433)
Nota: la minusvalía latente neta de 473.937 USD atribuida a estas operaciones se contabiliza
en el Balance (consúltese la Nota 2c).
Opciones de compra compradas a 31 de agosto de 2010
Número de
contratos
sujetos
al Call Emisor
Minusvalía
latente
(USD)
Valor
(USD)
10.830.000 OTC USD/JPY Call Option
strike price USD 98
expiring on 23/3/2011 (169.403) 25.537
Total opciones de compra compradas (169.403) 25.537
Nota: las opciones de compra compradas se contabilizan en el Balance (consúltese la Nota 2c).
152 BlackRock Global Funds (BGF)

Global High Yield Bond Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
VALORES ORDINARIOS/PREFERENTES (ACCIONES) Y WARRANTS
Estados Unidos
4.713 Ally Financial Inc (Pref) 3.891.318 0,65
15.953 Beazer Homes USA Inc (Pref) 323.048 0,05
23.900 Citigroup Inc (Pref) 2.729.619 0,45
11.600 Dana Holding Corp (Pref) 1.104.900 0,18
153.784 Federal Home Loan Mortgage Corp (Pref) 54.055 0,01
60.000 Federal National Mortgage Association
(Pref) 24.000 0,00
8.126.940 1,34
Total valores ordinarios/preferentes (acciones) y
warrants 8.126.940 1,34
OBLIGACIONES
Australia
USD 1.240.000 FMG Resources August 2006 Pty Ltd
‘144A’ 10,625% 1/9/2016 1.444.600 0,24
Bermudas
EUR 1.650.000 Central European Media Enterprises Ltd
11,625% 15/9/2016 2.057.374 0,34
USD 980.000 Digicel Group Ltd ‘144A’ 8,25% 1/9/2017 1.014.300 0,17
USD 775.000 Digicel Group Ltd ‘144A’ 8,875%
15/1/2015 787.594 0,13
USD 2.220.000 Digicel Group Ltd ‘144A’ 9,125%
15/1/2015 2.253.300 0,37
USD 900.000 Digicel Group Ltd ‘144A’ 10,5% 15/4/2018 972.000 0,16
7.084.568 1,17
Canadá
USD 1.970.000 Air Canada ‘144A’ 9,25% 1/8/2015 1.940.450 0,32
USD 975.000 Angiotech Pharmaceuticals Inc FRN
1/12/2013 794.625 0,13
USD 660.000 Cascades Inc 7,75% 15/12/2017 683.100 0,11
USD 1.395.000 Connacher Oil and Gas Ltd ‘144A’
10,25% 15/12/2015 1.400.231 0,23
USD 270.000 Connacher Oil and Gas Ltd ‘144A’
11,75% 15/7/2014 294.300 0,05
USD 1.100.000 Goldcorp Inc 2% 1/8/2014 1.335.125 0,23
USD 725.000 Nova Chemicals Corp 8,625% 1/11/2019 754.906 0,12
USD 800.000 Novelis Inc 11,5% 15/2/2015 890.000 0,15
USD 2.465.000 Opti Canada Inc ‘144A’ 9% 15/12/2012 2.489.650 0,41
USD 2.250.000 Opti Canada Inc ‘144A’ 9,75% 15/8/2013 2.233.126 0,37
12.815.513 2,12
Islas Caimán
USD 970.000 Offshore Group Investments Ltd ‘144A’
11,5% 1/8/2015 971.213 0,16
EUR 1.510.000 UPCB Finance Ltd 7,625% 15/1/2020 1.959.658 0,33
2.930.871 0,49
Francia
USD 600.000 Cie Generale de Geophysique-Veritas
7,5% 15/5/2015 595.500 0,10
USD 1.000.000 Cie Generale de Geophysique-Veritas
7,75% 15/5/2017 995.000 0,16
USD 360.000 Cie Generale de Geophysique-Veritas
9,5% 15/5/2016 380.700 0,06
EUR 2.020.000 Crown Holdings S.A. 7,125% 15/8/2018 2.642.138 0,44
EUR 2.146.000 Novasep Holding SAS 9,625%
15/12/2016 2.341.354 0,39
6.954.692 1,15
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
Alemania
EUR 1.500.000 HSH Nordbank AG FRN 14/2/2017 1.401.364 0,23
EUR 5.412.000 UPC Germany GmbH 8,125% 1/12/2017 7.077.300 1,17
EUR 6.654.000 UPC Germany GmbH 9,625% 1/12/2019 8.962.905 1,48
17.441.569 2,88
Irlanda
USD 665.000 Elan Finance Plc / Elan Finance Corp
FRN 1/12/2013 663.338 0,11
EUR 2.937.000 Smurfit Kappa Acquisitions 7,25%
15/11/2017 3.838.693 0,63
EUR 470.000 Smurfit Kappa Acquisitions 7,75%
15/11/2019 616.140 0,10
EUR 4.300.000 Smurfit Kappa Funding Plc 7,75%
1/4/2015 5.187.116 0,86
10.305.287 1,70
Italia
EUR 651.000 Seat Pagine Gialle SpA 10,5% 31/1/2017 778.389 0,13
Luxemburgo
USD 1.940.000 Expro Finance Luxembourg SCA ‘144A’
8,5% 15/12/2016 1.823.600 0,30
EUR 1.800.000 Glencore Finance Europe SA 5,25%
22/3/2017 2.254.153 0,37
GBP 2.000.000 Glencore Finance Europe SA 6,5%
27/2/2019 3.128.193 0,52
EUR 75.000 Hayes Lemmerz Finance LLC -
Luxembourg SCA 8,25% 15/6/2015 3.340 0,00
EUR 1.519.246 Hellas Telecommunications
Luxembourg V 0% 15/10/2012 618.559 0,10
EUR 2.775.000 Lighthouse International Co SA 8%
30/4/2014 2.136.101 0,35
EUR 3.545.000 OXEA Finance/Cy SCA 9,625% 15/7/2017 4.696.108 0,78
14.660.054 2,42
Países Bajos
EUR 5.500.000 GMAC International Finance BV 7,5%
21/4/2015 6.970.896 1,15
EUR 3.000.000 HeidelbergCement Finance BV 8%
31/1/2017 3.927.715 0,65
EUR 1.260.000 Hertz Holdings Netherlands BV 8,5%
31/7/2015 1.679.299 0,28
EUR 4.800.000 ING Verzekeringen NV FRN 7/5/2027 5.564.124 0,92
EUR 1.105.000 New World Resources NV 7,375%
15/5/2015 1.392.102 0,23
EUR 3.932.000 New World Resources NV 7,875%
1/5/2018 5.115.406 0,85
EUR 7.500.000 Trafigura Beheer BV 6,375% 8/4/2015 8.445.159 1,39
EUR 883.000 Ziggo Bond Co BV 8% 15/5/2018 1.145.946 0,19
34.240.647 5,66
España
EUR 1.964.000 Campofrio Food Group SA 8,25%
31/10/2016 2.533.249 0,42
EUR 6.000.000 Inaer Aviation Finance Ltd 9,5%
1/8/2017 7.328.680 1,21
9.861.929 1,63
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 153

Global High Yield Bond Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
Reino Unido
GBP 1.395.000 DFS Furniture Holdings Plc 9,75%
15/7/2017 2.019.205 0,33
GBP 4.573.000 Enterprise Inns Plc 6,5% 6/12/2018 5.990.087 0,99
EUR 3.650.000 FCE Bank Plc 7,125% 16/1/2012 4.805.423 0,79
EUR 3.250.000 FCE Bank Plc 9,375% 17/1/2014 4.527.941 0,75
EUR 250.000 HBOS Plc FRN 29/3/2016 271.963 0,04
EUR 1.810.000 HBOS Plc FRN 1/9/2016 1.983.404 0,33
USD 1.286.000 HBOS Plc FRN 30/9/2016 1.071.399 0,18
EUR 340.000 HBOS Plc FRN 21/3/2017 362.299 0,06
USD 880.000 Ineos Finance Plc ‘144A’ 9% 15/5/2015 896.500 0,15
EUR 2.905.000 Ineos Finance Plc 9,25% 15/5/2015 3.791.155 0,62
GBP 5.100.000 Infinis Plc 9,125% 15/12/2014 8.157.154 1,36
USD 1.250.000 Inmarsat Finance Plc ‘144A’ 7,375%
1/12/2017 1.287.500 0,21
GBP 3.000.000 ITV Plc 7,375% 5/1/2017 4.746.541 0,78
EUR 1.000.000 LBG Capital No.2 Plc 15% 21/12/2019 1.638.138 0,27
GBP 650.000 MU Finance Plc 8,75% 1/2/2017 968.373 0,16
GBP 2.000.000 Scottish Widows Plc FRN 24/9/2015
(Perpetual) 2.395.545 0,40
USD 795.000 Vedanta Resources Plc ‘144A’ 9,5%
18/7/2018 834.750 0,14
GBP 4.037.000 Virgin Media Secured Finance Plc 7%
15/1/2018 6.465.030 1,07
52.212.407 8,63
Estados Unidos
USD 453.000 Advanced Micro Devices Inc 6% 1/5/2015 445.073 0,07
USD 505.000 Advanced Micro Devices Inc ‘144A’ 7,75%
1/8/2020 501.213 0,08
USD 6.070.000 Affinion Group Inc 10,125% 15/10/2013 6.235.524 1,02
USD 190.000 AK Steel Corp 7,625% 15/5/2020 192.850 0,03
USD 990.000 Aleris International Inc 9% 15/12/2014 5.693 0,00
USD 1.050.000 Aleris International Inc 10% 15/12/2016 4.337 0,00
USD 680.000 Allison Transmission Inc ‘144A’ 11%
1/11/2015 734.400 0,12
USD 356.000 Allison Transmission Inc ‘144A’ 11,25%
1/11/2015 386.260 0,06
USD 4.290.000 Ally Financial Inc ‘144A’ 7,5% 15/9/2020 4.273.913 0,71
USD 3.540.000 Ally Financial Inc ‘144A’ 8% 15/3/2020 3.646.200 0,60
USD 1.880.000 Ally Financial Inc ‘144A’ 8,3% 12/2/2015 1.969.300 0,33
USD 400.000 American Airlines Pass Through Trust
2001-02 7,858% 1/10/2011 418.600 0,07
USD 575.000 American Renal Holdings ‘144A’ 8,375%
15/5/2018 580.750 0,10
USD 1.665.000 Arch Coal Inc 7,25% 1/10/2020 1.689.975 0,28
USD 180.000 Arch Coal Inc 8,75% 1/8/2016 195.750 0,03
USD 1.040.000 Arch Western Finance LLC 6,75%
1/7/2013 1.050.400 0,17
USD 930.000 Associated Materials LLC/Associated
Materials Finance Inc 9,875%
15/11/2016 991.613 0,16
USD 795.000 Atlas Energy Operating Co LLC / Atlas
Energy Finance Corp 12,125% 1/8/2017 918.225 0,15
USD 1.205.000 Atlas Energy Operations Co LLC 10,75%
1/2/2018 1.340.563 0,22
USD 2.730.000 AutoNation Inc 6,75% 15/4/2018 2.743.649 0,46
USD 555.000 Avis Budget Car Rental LLC / Avis
Budget Finance Inc 9,625% 15/3/2018 584.138 0,10
USD 2.185.000 Axcan Intermediate Holdings Inc 12,75%
1/3/2016 2.204.119 0,36
USD 340.000 B&G Foods Inc 7,625% 15/1/2018 351.050 0,06
USD 2.000.000 Ball Corp 6,75% 15/9/2020 2.100.000 0,35
USD 5.270.000 Beazer Homes USA Inc 9,125% 15/6/2018 4.683.712 0,78
USD 1.805.000 Beazer Homes USA Inc 12% 15/10/2017 2.039.650 0,34
USD 800.000 Berry Plastics Corp 8,25% 15/11/2015 800.000 0,13
USD 3.030.000 Berry Plastics Corp 8,875% 15/9/2014 2.893.650 0,47
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
USD 1.690.000 Berry Plastics Corp ‘144A’ 9,5%
15/5/2018 1.554.800 0,26
USD 387.000 Bill Barrett Corp 9,875% 15/7/2016 421.830 0,07
USD 420.000 Boise Paper Holdings LLC / Boise
Finance Co 9% 1/11/2017 444.150 0,07
USD 450.000 Bombardier Inc ‘144A’ 7,75% 15/3/2020 486.000 0,08
USD 715.000 Broadview Networks Holdings Inc
11,375% 1/9/2012 704.275 0,12
USD 550.000 Building Materials Corp ‘144A’ 7%
15/2/2020 547.250 0,09
USD 1.195.000 Building Materials Corp of America
‘144A’ 6,875% 15/8/2018 1.174.088 0,19
USD 2.105.000 Calpine Construction Finance Co LP and
CCFC Finance Corp ‘144A’ 8% 1/6/2016 2.220.774 0,37
USD 500.000 Casella Waste Systems Inc 11% 15/7/2014 548.750 0,09
USD 498.697 CCH II Capital Corp 13,5% 30/11/2016 594.696 0,10
USD 920.000 CCO Holdings LLC / CCO Holdings
Capital Corp ‘144A’ 7,875% 30/4/2018 956.800 0,16
USD 920.000 CCO Holdings LLC / CCO Holdings
Capital Corp ‘144A’ 8,125% 30/4/2020 972.900 0,16
USD 3.155.000 Cengage Learning Acquisitions Inc
‘144A’ 10,5% 15/1/2015 3.020.913 0,50
USD 1.530.000 CF Industries Holdings Inc 7,125%
1/5/2020 1.633.275 0,27
USD 2.250.000 CF Industries Inc 6,875% 1/5/2018 2.370.938 0,39
USD 2.175.000 Chemtura Corp ‘144A’ 7,875% 1/9/2018 2.223.938 0,37
USD 5.295.000 Chesapeake Energy Corp 6,625%
15/8/2020 5.354.568 0,89
USD 210.000 Chukchansi Economic Development
Authority ‘144A’ FRN 15/11/2012 120.750 0,02
USD 520.000 Cimarex Energy Co 7,125% 1/5/2017 542.100 0,09
USD 5.480.111 CIT Group Inc 7% 1/5/2016 5.247.205 0,87
USD 13.763.158 CIT Group Inc 7% 1/5/2017 13.040.591 2,15
USD 8.518.000 Clear Channel Worldwide Holdings Inc
9,25% 15/12/2017 8.965.195 1,49
USD 600.000 Clearwater Paper Corp 10,625%
15/6/2016 673.500 0,11
USD 685.000 CMS Energy Corp 8,75% 15/6/2019 803.008 0,13
USD 575.000 Coffeyville Resources LLC / Coffeyville
Finance Inc ‘144A’ 9% 1/4/2015 592.250 0,10
USD 4.209.000 Consol Energy Inc ‘144A’ 8,25% 1/4/2020 4.482.584 0,75
USD 1.440.000 Continental Airlines Inc ‘144A’ 6,75%
15/9/2015 1.432.800 0,24
USD 800.000 Corrections Corp of America 7,75%
1/6/2017 858.000 0,14
USD 605.000 Cott Beverages USA Inc ‘144A’ 8,125%
1/9/2018 624.663 0,10
USD 1.290.000 Credit Acceptance Corp ‘144A’ 9,125%
1/2/2017 1.341.600 0,22
USD 3.094.000 Cricket Communications Inc 7,75%
15/5/2016 3.217.760 0,53
USD 1.180.000 Cricket Communications Inc 10%
15/7/2015 1.244.900 0,21
USD 425.000 Crosstex Energy LP / Crosstex Energy
Finance Corp 8,875% 15/2/2018 440.938 0,07
USD 1.795.000 Crown Americas LLC / Crown Americas
Capital Corp II ‘144A’ 7,625% 15/5/2017 1.922.894 0,32
USD 680.000 CSC Holdings LLC 8,5% 15/4/2014 744.600 0,12
USD 950.239 Delta Air Lines Inc Series B 9,75%
17/12/2016 997.751 0,16
USD 550.000 Denbury Resources Inc 7,5% 15/12/2015 569.250 0,09
USD 1.241.000 Denbury Resources Inc 8,25% 15/2/2020 1.334.075 0,22
USD 1.005.000 Denbury Resources Inc 9,75% 1/3/2016 1.115.550 0,18
USD 2.680.000 Diamond Resorts Corp ‘144A’ 12%
15/8/2018 2.539.300 0,42
USD 950.000 DISH DBS Corp 7% 1/10/2013 995.125 0,16
USD 4.518.000 DJO Finance LLC 10,875% 15/11/2014 4.856.850 0,80
154 BlackRock Global Funds (BGF)

Global High Yield Bond Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
USD 1.555.000 Dollar General Corp 10,625% 15/7/2015 1.710.500 0,28
USD 6.374.000 Dollar General Corp 11,875% 15/7/2017 7.377.904 1,23
USD 1.010.000 Drummond Co Inc 7,375% 15/2/2016 1.016.313 0,17
USD 955.000 Drummond Co Inc ‘144A’ 9% 15/10/2014 1.003.944 0,17
USD 500.000 DynCorp International Inc ‘144A’
10,375% 1/7/2017 505.000 0,08
USD 1.950.000 El Paso Corp 8,25% 15/2/2016 2.135.250 0,35
USD 799.396 Elwood Energy LLC 8,159% 5/7/2026 739.441 0,12
USD 305.000 Encore Acquisition Co 9,5% 1/5/2016 333.975 0,06
USD 5.200.000 Energy Future Holdings Corp ‘144A’ 10%
15/1/2020 5.043.688 0,83
USD 117.000 Energy Future Intermediate Holding Co
LLC / EFIH Finance Inc 10% 1/12/2020 113.258 0,02
USD 130.000 Esco Corp ‘144A’ 8,625% 15/12/2013 133.413 0,02
USD 2.240.000 Ford Motor Credit Co LLC 6,625%
15/8/2017 2.273.458 0,38
USD 1.500.000 Ford Motor Credit Co LLC 8% 15/12/2016 1.624.451 0,27
USD 750.000 Forest City Enterprises Inc 7,625%
1/6/2015 690.938 0,11
USD 1.295.000 Forest Oil Corp 8,5% 15/2/2014 1.385.650 0,23
USD 400.000 Foundation PA Coal Co LLC 7,25%
1/8/2014 403.000 0,07
USD 1.590.000 Fresenius US Finance II Inc ‘144A’ 9%
15/7/2015 1.784.775 0,29
USD 1.200.000 Frontier Communications Corp 7,875%
15/4/2015 1.267.500 0,21
USD 1.200.000 Frontier Communications Corp 8,25%
15/4/2017 1.281.000 0,21
USD 720.000 Frontier Communications Corp 8,5%
15/4/2020 768.600 0,13
USD 1.980.000 FTI Consulting Inc 7,625% 15/6/2013 2.017.125 0,33
USD 1.280.000 Gannett Co Inc ‘144A’ 9,375% 15/11/2017 1.408.000 0,23
USD 845.000 Gannett Co Inc 10% 1/4/2016 950.625 0,16
USD 1.590.000 Gentiva Health Services Inc ‘144A’ 11,5%
1/9/2018 1.651.613 0,27
USD 205.000 Georgia Gulf Corp ‘144A’ 9% 15/1/2017 213.713 0,04
USD 995.000 Georgia-Pacific LLC ‘144A’ 8,25%
1/5/2016 1.092.013 0,18
USD 711.000 GMAC 2,456% 1/12/2014 611.814 0,10
EUR 326.000 GMAC Inc 5,375% 6/6/2011 417.055 0,07
USD 1.000.000 Goodyear Tire & Rubber Co/The 8,25%
15/8/2020 1.030.000 0,17
USD 530.000 Goodyear Tire & Rubber Co/The 8,75%
15/8/2020 563.125 0,09
USD 1.610.000 Graphic Packaging International Inc
9,5% 15/6/2017 1.710.625 0,28
USD 1.760.000 Gray Television Inc 10,5% 29/6/2015 1.698.400 0,28
USD 505.000 Harrahs Operating Co Inc 11,25% 1/6/2017 545.400 0,09
USD 7.230.000 HCA Inc 7,25% 15/9/2020 7.600.537 1,26
USD 430.000 HCA Inc 8,5% 15/4/2019 469.775 0,08
USD 780.000 HCA Inc 9,25% 15/11/2016 834.600 0,14
USD 435.000 Hexion US Finance Corp / Hexion Nova
Scotia Finance ULC 8,875% 1/2/2018 406.725 0,07
USD 830.000 Hexion US Finance Corp / Hexion Nova
Scotia Finance ULC 9,75% 15/11/2014 821.700 0,14
USD 370.000 Hilcorp Energy I LP/Hilcorp Finance Co
‘144A’ 8% 15/2/2020 379.250 0,06
USD 1.170.000 Hillman Group Inc ‘144A’ 10,875%
1/6/2018 1.234.350 0,20
USD 3.020.000 Hologic Inc 2% 15/12/2037 2.751.974 0,45
USD 2.310.000 Horizon Lines Inc 4,25% 15/8/2012 1.951.950 0,32
USD 385.000 Huntsman International LLC ‘144A’
8,625% 15/3/2020 383.075 0,06
USD 130.000 Icahn Enterprises LP / Icahn
Enterprises Finance Corp 7,75%
15/1/2016 129.675 0,02
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
USD 6.870.000 Icahn Enterprises LP / Icahn Enterprises
Finance Corp 8% 15/1/2018 6.852.824 1,14
USD 3.590.000 IMS Health Inc ‘144A’ 12,5% 1/3/2018 4.182.349 0,70
USD 2.520.000 Intelsat Corp 9,25% 15/6/2016 2.690.100 0,44
USD 1.920.000 Interactive Data Corp ‘144A’ 10,25%
1/8/2018 1.987.200 0,33
USD 2.070.000 inVentiv Health Inc '144A' 10% 15/8/2018 2.031.188 0,34
USD 365.000 Ipalco Enterprises Inc ‘144A’ 7,25%
1/4/2016 383.250 0,06
USD 2.625.000 iPCS Inc FRN 1/5/2013 2.474.063 0,41
USD 1.000.000 ITC Deltacom Inc 10,5% 1/4/2016 990.000 0,16
USD 675.000 Jarden Corp 8% 1/5/2016 718.031 0,12
USD 1.100.000 Koppers Inc 7,875% 1/12/2019 1.133.000 0,19
USD 1.060.000 Kratos Defense & Security Solutions Inc
10% 1/6/2017 1.099.750 0,18
USD 1.875.000 Leucadia National Corp 7,125%
15/3/2017 1.889.062 0,31
USD 990.000 Leucadia National Corp 8,125% 15/9/2015 1.060.538 0,18
USD 1.150.000 Liberty Global Inc ‘144A’ 4,5% 15/11/2016 1.402.727 0,23
USD 275.000 Liberty Media LLC 3,125% 30/3/2023 299.406 0,05
USD 1.630.000 LIN Television Corp ‘144A’ 8,375%
15/4/2018 1.674.825 0,28
USD 2.360.000 Linn Energy LLC/Linn Energy Finance
Corp ‘144A’ 8,625% 15/4/2020 2.501.599 0,41
USD 1.220.000 Live Nation Entertainment Inc ‘144A’
8,125% 15/5/2018 1.183.400 0,20
USD 1.350.000 MacDermid Inc ‘144A’ 9,5% 15/4/2017 1.378.688 0,23
USD 650.000 Marina District Finance Co Inc ‘144A’
9,875% 15/8/2018 651.625 0,11
USD 345.000 Massey Energy Co 6,875% 15/12/2013 351.038 0,06
USD 3.475.000 McClatchy Co Inc ‘144A’ 11,5% 15/2/2017 3.622.688 0,60
USD 785.000 McJunkin Red Man Corp ‘144A’ 9,5%
15/12/2016 686.875 0,11
USD 4.728.000 MetroPCS Wireless Inc 9,25% 1/11/2014 4.940.760 0,82
USD 2.790.000 MGM Resorts International 10,375%
15/5/2014 3.051.563 0,50
USD 400.000 MGM Resorts International 11,125%
15/11/2017 447.000 0,07
USD 865.000 Momentive Performance Materials Inc
9,75% 1/12/2014 855.269 0,14
USD 1.052.000 Nalco Co 8,25% 15/5/2017 1.130.900 0,19
USD 3.850.000 Navistar International Corp 3%
15/10/2014 4.292.750 0,71
USD 2.500.000 Navistar International Corp 8,25%
1/11/2021 2.606.250 0,43
USD 930.000 Newfield Exploration Co 6,875% 1/2/2020 974.175 0,16
USD 2.735.000 NewPage Corp 11,375% 31/12/2014 2.242.700 0,37
USD 130.000 Nextel Communications Inc Series C
5,95% 15/3/2014 126.100 0,02
USD 1.800.000 Nextel Communications Inc Series E
6,875% 31/10/2013 1.802.250 0,30
USD 1.510.000 Nielsen Finance LLC / Nielsen Finance
Co 10% 1/8/2014 1.593.050 0,26
USD 850.000 Nielsen Finance LLC / Nielsen Finance
Co 11,5% 1/5/2016 957.313 0,16
USD 2.430.000 Niska Gas Storage US LLC/Niska Gas
Storage Canada ULC ‘144A’ 8,875%
15/3/2018 2.575.800 0,43
USD 2.074.755 Nortek Inc 11% 1/12/2013 2.204.426 0,36
USD 690.000 North American Energy Alliance LLC /
North American Energy Alliance
Finance Corp '144A' 10,875% 1/6/2016 748.650 0,12
USD 890.000 NRG Energy Inc 7,25% 1/2/2014 914.475 0,15
USD 275.000 NRG Energy Inc 7,375% 1/2/2016 278.438 0,05
USD 160.000 NRG Energy Inc 7,375% 15/1/2017 161.600 0,03
USD 1.980.000 NRG Energy Inc 8,5% 15/6/2019 2.044.350 0,34
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 155

Global High Yield Bond Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
USD 375.000 Omnicare Inc 7,75% 1/6/2020 373.594 0,06
USD 2.170.000 Oshkosh Corp 8,25% 1/3/2017 2.294.775 0,38
USD 925.000 Owens-Brockway Glass Container Inc
7,375% 15/5/2016 999.000 0,17
USD 865.000 Patriot Coal Corp 8,25% 30/4/2018 862.838 0,14
USD 2.225.000 Peabody Energy Corp 6,5% 15/9/2020 2.347.374 0,39
USD 785.000 Peabody Energy Corp 7,375% 1/11/2016 866.444 0,14
USD 1.035.000 Penn Virginia Corp 10,375% 15/6/2016 1.133.325 0,19
USD 1.135.000 Penn Virginia Resource Partners LP / Penn
Virginia Resource Finance Corp 8,25%
15/4/2018 1.154.863 0,19
USD 650.000 Penske Automotive Group Inc 7,75%
15/12/2016 624.000 0,10
USD 965.000 Petrohawk Energy Corp ‘144A’ 7,25%
15/8/2018 962.588 0,16
USD 1.375.000 Petrohawk Energy Corp 7,875% 1/6/2015 1.430.000 0,24
USD 1.000.000 PH Glatfelter Co ‘144A’ 7,125% 1/5/2016 1.011.250 0,17
USD 1.960.000 Phillips-Van Heusen Corp 7,375%
15/5/2020 2.033.500 0,34
USD 525.000 Phillips-Van Heusen Corp 7,75%
15/11/2023 569.604 0,09
USD 2.665.000 Ply Gem Industries Inc 11,75%
15/6/2013 2.784.924 0,47
EUR 1.180.000 Pregis Corp FRN 15/4/2013 1.394.615 0,23
USD 810.000 Pride International Inc 6,875% 15/8/2020 849.488 0,14
USD 955.000 QEP Resources Inc 6,875% 1/3/2021 1.000.363 0,17
USD 745.000 Qwest Communications International
Inc Series B 7,5% 15/2/2014 763.625 0,13
USD 3.900.000 Qwest Corp 8,375% 1/5/2016 4.563.000 0,75
USD 675.000 Rainbow National Services LLC ‘144A’
8,75% 1/9/2012 678.375 0,11
USD 935.000 Rainbow National Services LLC '144A'
10,375% 1/9/2014 972.400 0,16
USD 960.000 Range Resources Corp 8% 15/5/2019 1.036.800 0,17
USD 1.500.000 Realogy Corp 10,5% 15/4/2014 1.237.500 0,20
USD 870.000 Reddy Ice Corp ‘144A’ 11,25% 15/3/2015 889.575 0,15
USD 750.000 Regal Entertainment Group 9,125%
15/8/2018 775.313 0,13
USD 2.155.000 Reynolds Group Issuer Inc ‘144A’ 7,75%
15/10/2016 2.181.938 0,36
EUR 3.501.000 Reynolds Group Issuer Inc 8%
15/12/2016 4.235.718 0,70
USD 1.610.000 Reynolds Group Issuer Inc / Reynolds
Group Issuer LLC / Reynolds Group
Issuer ‘144A’ 8,5% 15/5/2018 1.577.800 0,26
USD 4.095.000 Rite Aid Corp 9,75% 12/6/2016 4.381.650 0,72
USD 1.255.000 RSC Equipment Rental Inc/RSC
Holdings III LLC ‘144A’ 10% 15/7/2017 1.377.363 0,23
USD 790.000 Ryerson Inc FRN 1/11/2014 737.663 0,12
USD 1.585.000 Ryland Group Inc 6,625% 1/5/2020 1.501.788 0,25
USD 1.025.000 Sealed Air Corp 7,875% 15/6/2017 1.106.154 0,18
USD 360.000 Select Medical Corp 7,625% 1/2/2015 342.000 0,06
USD 1.880.000 Sequa Corp ‘144A’ 11,75% 1/12/2015 1.945.800 0,32
USD 2.846.701 Sequa Corp ‘144A’ 13,5% 1/12/2015 2.974.802 0,50
USD 880.000 Smithfield Foods Inc ‘144A’ 10%
15/7/2014 985.600 0,16
USD 615.000 Sonic Automotive Inc 9% 15/3/2018 628.838 0,10
USD 250.000 Southern Star Central Corp 6,75%
1/3/2016 253.125 0,04
USD 990.000 Southwestern Energy Co 7,5% 1/2/2018 1.064.250 0,18
USD 3.810.000 Sprint Capital Corp 6,875% 15/11/2028 3.209.925 0,53
USD 1.420.000 SPX Corp ‘144A’ 6,875% 1/9/2017 1.473.250 0,24
USD 265.000 Standard Pacific Corp 6,25% 1/4/2014 251.088 0,04
USD 485.000 Standard Pacific Corp 7% 15/8/2015 453.475 0,07
USD 1.120.000 Standard Pacific Corp 8,375% 15/5/2018 1.085.000 0,18
USD 1.885.000 Standard Pacific Corp 10,75% 15/9/2016 1.991.031 0,33
USD 2.690.000 Steel Dynamics Inc 7,375% 1/11/2012 2.858.124 0,48
USD 1.250.000 Steel Dynamics Inc ‘144A’ 7,625%
15/3/2020 1.281.250 0,21
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
USD 1.235.000 SunGard Data Systems Inc 10,625%
15/5/2015 1.370.850 0,23
USD 1.690.000 syncreon Global Ireland Ltd / syncreon
Global Finance US Inc '144A' 9,5%
1/5/2018 1.660.425 0,27
USD 7.690.000 Tenet Healthcare Corp 8,875% 1/7/2019 8.382.099 1,39
USD 713.000 Tenet Healthcare Corp 9% 1/5/2015 762.019 0,13
USD 2.118.000 Tenet Healthcare Corp 10% 1/5/2018 2.374.808 0,39
USD 1.000.000 Tenneco Inc ‘144A’ 7,75% 15/8/2018 1.025.000 0,17
USD 1.075.000 Thermon Industries Inc ‘144A’ 9,5%
1/5/2017 1.107.250 0,18
USD 300.000 Titan International Inc ‘144A’ 5,625%
15/1/2017 360.000 0,06
USD 1.005.000 Titan International Inc 8% 15/1/2012 1.050.225 0,17
USD 970.000 Toys R US - Delaware Inc ‘144A’ 7,375%
1/9/2016 984.550 0,16
USD 220.000 TreeHouse Foods Inc 7,75% 1/3/2018 233.475 0,04
USD 1.000.000 Triumph Group Inc 8% 15/11/2017 1.012.500 0,17
USD 100.000 Tropicana Entertainment LLC /
Tropicana Finance Corp 9,625%
15/12/2014 136 0,00
USD 680.000 TW Telecom Holdings Inc 8% 1/3/2018 708.900 0,12
USD 1.100.000 United Air Lines Inc 12,75% 15/7/2012 1.232.000 0,20
USD 1.010.000 United States Steel Corp 7,375% 1/4/2020 1.040.300 0,17
USD 850.000 Vector Group Ltd 11% 15/8/2015 871.250 0,14
USD 745.000 Verso Paper Holdings LLC / Verso Paper
Inc 11,5% 1/7/2014 800.875 0,13
USD 475.000 Verso Paper Holdings LLC / Verso Paper
Inc Series B FRN 1/8/2014 391.875 0,06
USD 1.180.000 Virgin River Casino Corp 0% 15/1/2012
(Zero Coupon) 536.900 0,09
USD 2.015.000 West Corp/Old 9,5% 15/10/2014 2.062.856 0,34
USD 1.194.000 Windstream Corp 7,875% 1/11/2017 1.217.880 0,20
366.263.951 60,53
Total obligaciones 536.994.477 88,75
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 545.121.417 90,09
Valores no cotizados
VALORES ORDINARIOS/PREFERENTES (ACCIONES) Y WARRANTS
Luxemburgo
24.019 Vantico Holdings (Avanti No.1)
(Wts 14/6/2011) – 0,00
Estados Unidos
14.085 Healthsouth Corp (Wts 16/1/2014) – 0,00
1.000 Stanley Martin ‘B’ Units 421.000 0,07
421.000 0,07
Total valores ordinarios/preferentes (acciones) y
warrants 421.000 0,07
OBLIGACIONES
Islandia
USD 1.030.000 Glitnir Banki HF ‘144A’ 6,375% 25/9/2012 301.276 0,04
EUR 500.000 Glitnir Banki HF (Defaulted) 0%
27/1/2010 (Zero Coupon) 184.489 0,03
USD 188.000 Glitnir Banki HF (Defaulted) ‘144A’ 0%
20/4/2010 (Zero Coupon) 54.990 0,01
EUR 495.000 Glitnir Banki HF (Defaulted) 3% 30/6/2010 182.644 0,03
EUR 85.000 Glitnir Banki HF (Defaulted) 4,375%
5/2/2010 31.363 0,01
754.762 0,12
156 BlackRock Global Funds (BGF)

Global High Yield Bond Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores no cotizados
Número Descripción Valor (USD) %
Estados Unidos
USD 1.845.000 American General Institutional Capital A
‘144A’ 7,57% 1/12/2045 1.632.825 0,27
USD 814.000 E’Trade Financial Corp 0% 31/8/2019
(Zero Coupon) 984.940 0,16
EUR 355.000 Huntsman International LLC ‘144A’
6,875% 15/11/2013 447.164 0,07
EUR 2.611.000 LBI Escrow Corp 8% 1/11/2017 3.538.699 0,59
USD 160.000 Lear Corp 0% 1/12/2013 (Zero Coupon) 3.200 0,00
USD 500.000 Lear Corp 0% 1/8/2014 (Zero Coupon) 10.000 0,00
USD 1.800.000 National Air Cargo Group Inc Series 1
12,375% 16/8/2015 1.800.000 0,30
USD 1.800.000 National Air Cargo Group Inc Series 2
12,375% 16/8/2015 1.800.000 0,30
Valores no cotizados
Número Descripción Valor (USD) %
EUR 4.000.000 Reynolds Group Issuer Inc 7,75%
15/10/2016 5.203.821 0,86
EUR 13.830.000 WinStar Communications Inc 12,75%
15/4/2010 – 0,00
15.420.649 2,55
Total obligaciones 16.175.411 2,67
Total valores no cotizados 16.596.411 2,74
Total cartera de valores 561.717.828 92,83
Otros activos netos 43.384.637 7,17
Total activo neto (USD) 605.102.465 100,00
Swaps a 31 de agosto de 2010
Valor
nominal Descripción
Minusvalía
latente
(USD)
Valor
nominal Descripción
Minusvalía
latente
(USD)
USD 525.000
Credit Default Swaps (Credit Suisse) (Fund receives
default protection on Brunswick Corporation
7,125% 1/8/2027; and pays Fixed 5%) (20/9/2014) (27.369)
USD (40.000.000)
Credit Default Swaps (JP Morgan) (Fund provides
default protection on CDX.NA.HY.14-V1; and
receives Fixed 5%) (20/6/2015) (1.055.269)
(1.082.638)
Nota: el valor de mercado total de (1.583.771) USD atribuido a estas operaciones se contabiliza en el Balance (consúltese la Nota 2c).
Operaciones a plazo abiertas sobre divisas
a 31 de agosto de 2010
Compras Ventas Fecha valor
Subfondo base
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
USD
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
Contravalor USD
EUR 13.865.000 USD 17.864.226 15/9/2010 (223.499) (223.499)
USD 143.528.969 EUR 112.151.500 15/9/2010 836.294 836.294
USD 36.105.603 GBP 23.301.500 20/10/2010 236.648 236.648
Plusvalía latente neta 849.443 849.443
Clase de Acciones con cobertura en EUR
EUR
EUR 248.025.710 USD 327.665.348 15/9/2010 (9.507.905) (12.096.571)
USD 17.752.636 EUR 13.829.691 15/9/2010 123.267 156.828
Minusvalía latente neta (9.384.638) (11.939.743)
Clase de Acciones con cobertura en GBP
GBP
GBP 15.898.154 USD 25.244.812 15/9/2010 (497.724) (766.437)
USD 482.697 GBP 309.071 15/9/2010 4.429 6.820
Minusvalía latente neta (493.295) (759.617)
Total minusvalía latente neta (11.849.917)
Nota: la minusvalía latente neta atribuida a estas operaciones se contabiliza en el Balance
(consúltese la Nota 2c).
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 157

Global Inflation Linked Bond Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
FONDOS
Estados Unidos
14.403.642 Institutional Cash Series US Dollar
Liquidity Fund 14.403.642 8,73
Total fondos 14.403.642 8,73
OBLIGACIONES
Australia
AUD 1.635.000 Australia Government Bond 3%
20/9/2025 1.590.850 0,97
AUD 370.000 New South Wales Treasury Corp
2,75% 20/11/2025 337.327 0,20
1.928.177 1,17
Canadá
CAD 623.000 Canadian Government Bond 2% 1/12/2041 722.308 0,44
CAD 892.000 Canadian Government Bond 3% 1/12/2036 1.296.233 0,78
CAD 277.000 Canadian Government Bond 4% 1/12/2031 502.077 0,30
CAD 136.000 Canadian Government Bond 4,25%
1/12/2021 241.622 0,15
CAD 150.000 Canadian Government Bond 4,25%
1/12/2026 272.254 0,17
3.034.494 1,84
Francia
EUR 1.343.000 France Government Bond OAT 1%
25/7/2017 1.931.035 1,17
EUR 367.000 France Government Bond OAT 1,6%
25/7/2011 533.102 0,32
EUR 2.042.000 France Government Bond OAT 1,6%
25/7/2015 3.115.197 1,89
EUR 550.000 France Government Bond OAT 1,8%
25/7/2040 886.210 0,54
EUR 1.385.000 France Government Bond OAT 2,1%
25/7/2023 2.135.383 1,29
EUR 1.935.000 France Government Bond OAT 2,25%
25/7/2020 3.200.143 1,94
EUR 1.615.000 France Government Bond OAT 2,5%
25/7/2013 2.539.364 1,54
EUR 713.000 France Government Bond OAT 3,15%
25/7/2032 ‡ 1.478.181 0,90
EUR 918.000 France Government Bond OAT 3,4%
25/7/2029 1.980.627 1,20
17.799.242 10,79
EUR 3.328.000
EUR 1.000.000
EUR 1.040.000
Alemania
Bundesobligation Inflation Linked
2,25% 15/4/2013 4.826.703 2,93
Deutsche Bundesrepublik Inflation
Linked 1,5% 15/4/2016 1.484.092 0,90
Deutsche Bundesrepublik Inflation
Linked 1,75% 15/4/2020 1.505.427 0,91
7.816.222 4,74
Italia
EUR 1.845.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 0,95%
15/9/2010 2.622.445 1,59
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
EUR 387.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 1,85%
15/9/2012 539.301 0,33
EUR 636.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2,1%
15/9/2017 901.404 0,55
EUR 4.200.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2,1%
15/9/2021 5.333.462 3,23
EUR 918.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2,15%
15/9/2014 1.385.877 0,84
EUR 4.163.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2,35%
15/9/2019 5.632.976 3,42
EUR 295.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2,35%
15/9/2035 429.970 0,26
EUR 195.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2,55%
15/9/2041 252.803 0,15
EUR 532.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2,6%
15/9/2023 745.268 0,45
17.843.506 10,82
JPY 535.000.000
Japón
Japanese Government CPI Linked Bond
1,2% 10/12/2017 6.186.512 3,75
Suecia
SEK 5.405.000 Sweden Government Bond 3,5%
1/12/2015 1.000.479 0,61
SEK 2.735.000 Sweden Government Bond 3,5%
1/12/2028 614.059 0,37
SEK 7.120.000 Sweden Government Bond 4%
1/12/2020 1.566.206 0,95
3.180.744 1,93
GBP 340.000
GBP 885.000
GBP 3.047.000
GBP 1.335.000
GBP 4.712.000
GBP 1.544.000
GBP 1.573.000
GBP 171.000
GBP 1.885.000
GBP 867.000
GBP 734.000
GBP 404.000
GBP 482.000
Reino Unido
United Kingdom Gilt Inflation Linked
0,5% 22/3/2050 550.583 0,33
United Kingdom Gilt Inflation Linked
0,625% 22/11/2042 1.467.049 0,89
United Kingdom Gilt Inflation Linked
0,75% 22/11/2047 5.460.201 3,31
United Kingdom Gilt Inflation Linked
1,125% 22/11/2037 2.588.372 1,57
United Kingdom Gilt Inflation Linked
1,25% 22/11/2017 9.161.609 5,56
United Kingdom Gilt Inflation Linked
1,25% 22/11/2027 3.009.629 1,82
United Kingdom Gilt Inflation Linked
1,25% 22/11/2032 2.822.959 1,71
United Kingdom Gilt Inflation Linked
1,25% 22/11/2055 404.666 0,25
United Kingdom Gilt Inflation Linked
1,875% 22/11/2022 3.640.541 2,21
United Kingdom Gilt Inflation Linked
2% 26/1/2035 2.215.382 1,34
United Kingdom Gilt Inflation Linked
2,5% 16/8/2013 3.144.694 1,91
United Kingdom Gilt Inflation Linked
2,5% 26/7/2016 1.958.742 1,19
United Kingdom Gilt Inflation Linked
4,125% 22/7/2030 1.998.023 1,21
38.422.450 23,30
158 BlackRock Global Funds (BGF)

Global Inflation Linked Bond Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
USD 1.590.000
USD 186.000
USD 230.000
USD 135.000
USD 5.533.600
USD 73.000
USD 715.000
USD 2.104.000
USD 2.114.000
USD 507.000
USD 370.000
USD 861.700
USD 2.350.000
USD 1.055.000
USD 420.000
USD 1.295.000
USD 95.000
USD 4.068.800
Estados Unidos
United States Treasury Inflation Indexed
Bonds 0,5% 15/4/2015 1.632.535 0,99
United States Treasury Inflation Indexed
Bonds 0,625% 15/4/2013 196.278 0,12
United States Treasury Inflation Indexed
Bonds 1,25% 15/7/2020 236.929 0,14
United States Treasury Inflation Indexed
Bonds 1,375% 15/7/2018 143.962 0,09
United States Treasury Inflation Indexed
Bonds 1,375% 15/1/2020 5.828.757 3,53
United States Treasury Inflation Indexed
Bonds 1,625% 15/1/2015 88.402 0,05
United States Treasury Inflation Indexed
Bonds 1,625% 15/1/2018 797.079 0,48
United States Treasury Inflation Indexed
Bonds 1,75% 15/1/2028 2.312.010 1,40
United States Treasury Inflation Indexed
Bonds 1,875% 15/7/2013 2.655.878 1,61
United States Treasury Inflation Indexed
Bonds 1,875% 15/7/2015 612.453 0,37
United States Treasury Inflation Indexed
Bonds 1,875% 15/7/2019 412.362 0,25
United States Treasury Inflation Indexed
Bonds 2% 15/4/2012 956.996 0,58
United States Treasury Inflation Indexed
Bonds 2% 15/1/2014 2.956.534 1,79
United States Treasury Inflation Indexed
Bonds 2% 15/7/2014 1.310.896 0,79
United States Treasury Inflation Indexed
Bonds 2% 15/1/2016 501.468 0,30
United States Treasury Inflation Indexed
Bonds 2% 15/1/2026 1.559.109 0,95
United States Treasury Inflation Indexed
Bonds 2,125% 15/1/2019 107.132 0,06
United States Treasury Inflation Indexed
Bonds 2,125% 15/2/2040 4.627.757 2,81
USD 5.256.000 United States Treasury Inflation Indexed
Bonds 2,375% 15/4/2011 5.849.543 3,55
USD 615.000 United States Treasury Inflation Indexed
Bonds 2,375% 15/1/2017 741.588 0,45
USD 1.935.000 United States Treasury Inflation Indexed
Bonds 2,375% 15/1/2027 2.391.623 1,45
USD 404.000 United States Treasury Inflation Indexed
Bonds 2,5% 15/7/2016 489.925 0,30
USD 7.001.200 United States Treasury Inflation Indexed
Bonds 3% 15/7/2012 9.007.750 5,47
USD 274.000 United States Treasury Inflation Indexed
Bonds 3,375% 15/1/2012 352.696 0,21
USD 1.423.000 United States Treasury Inflation Indexed
Bonds 3,625% 15/4/2028 2.568.978 1,56
USD 1.467.000 United States Treasury Inflation Indexed
Bonds 3,875% 15/4/2029 2.701.596 1,64
USD 1.000.000 United States Treasury Note/Bond
1,875% 30/6/2015 1.026.699 0,62
USD 3.050.000 United States Treasury Note/Bond
2,125% 31/5/2015 3.169.200 1,92
USD 415.000 United States Treasury Note/Bond
4,375% 15/5/2040 477.218 0,29
USD 2.079.000 US Treasury Bond 2,516% 15/1/2029 2.484.011 1,51
USD 2.370.000 US Treasury Bond 2,375% 15/1/2025 ‡ 3.130.277 1,90
61.327.641 37,18
Total obligaciones 157.538.988 95,52
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 171.942.630 104,25
Total cartera de valores 171.942.630 104,25
Otros pasivos netos (7.015.946) (4,25)
Total activo neto (USD) 164.926.684 100,00
‡
Valores aportados en garantía; consúltese la Nota 12 para ampliar esta información.
Swaps a 31 de agosto de 2010
Valor
nominal Descripción
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(USD)
Valor
nominal Descripción
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(USD)
USD 6.200.000
USD 11.400.000
USD 10.400.000
USD 10.000.000
USD 3.400.000
Interest Rate Swaps (Citibank)
(Fund receives Floating USD Libor 3 Month;
and pays Fixed 0,793125%) (26/7/2012) (16.814)
Interest Rate Swaps (Deutsche Bank)
(Fund receives Floating USD LIBOR 3 Month;
and pays Fixed 0,825%) (27/7/2012) (37.700)
Interest Rate Swaps (Citibank)
(Fund receives Fixed 2,256729%;
and pays Floating USD LIBOR 3 Month) (21/6/2015) 357.885
Interest Rate Swaps (Barclays)
(Fund receives Floating USD Libor 3 Month;
and pays Fixed 2,1175%) (16/7/2015) (271.960)
Interest Rate Swaps (Deutsche Bank)
(Fund receives Fixed 3,6925%;
and pays Floating USD Libor 3 Month) (9/2/2020) 371.372
USD 3.300.000
USD 3.400.000
USD 3.300.000
USD 4.500.000
Interest Rate Swaps (Deutsche Bank)
(Fund receives Floating USD LIBOR 3 Month;
and pays Fixed 3,638%) (8/3/2020) (345.718)
Interest Rate Swaps (Deutsche Bank)
(Fund receives Floating USD LIBOR 3 Month;
and pays Fixed 3,94%) (9/4/2020) (444.863)
Interest Rate Swaps (Deutsche Bank)
(Fund receives Fixed 3,753%;
and pays Floating USD LIBOR 3 Month) (4/5/2020) 377.827
Interest Rate Swaps (Citibank)
(Fund receives Floating USD LIBOR 3 Month;
and pays Fixed 3,58%) (12/5/2020) (446.841)
(456.812)
Nota: el valor de mercado total de (456.812) USD atribuido a estas operaciones se contabiliza en el Balance (consúltese la Nota 2c).
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 159

Global Inflation Linked Bond Fund continuación
Operaciones a plazo abiertas sobre divisas
a 31 de agosto de 2010
Compras Ventas Fecha valor
Subfondo base
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
USD
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
Contravalor USD
EUR 1.245.000 USD 1.658.946 14/9/2010 (74.905) (74.905)
USD 1.635.937 EUR 1.245.000 14/9/2010 51.896 51.896
EUR 3.503.900 USD 4.579.599 15/9/2010 (121.514) (121.514)
USD 47.600.146 EUR 37.452.000 15/9/2010 (50.809) (50.809)
GBP 2.382.200 USD 3.692.784 20/10/2010 (25.766) (25.766)
USD 1.732.957 AUD 2.015.500 20/10/2010 (50.314) (50.314)
USD 3.076.020 CAD 3.244.000 20/10/2010 27.641 27.641
USD 3.140.121 SEK 23.009.000 20/10/2010 24.930 24.930
USD 6.366.247 JPY 554.898.000 20/10/2010 (201.742) (201.742)
USD 40.953.095 GBP 26.766.500 20/10/2010 (249.675) (249.675)
Minusvalía latente neta (670.258) (670.258)
Clase de Acciones con cobertura en EUR
EUR
EUR 78.178.286 USD 103.345.227 15/9/2010 (3.047.482) (3.877.204)
USD 55.743 EUR 44.013 15/9/2010 (201) (256)
Minusvalía latente neta (3.047.683) (3.877.460)
Total minusvalía latente neta (4.547.718)
Nota: la minusvalía latente neta atribuida a estas operaciones se contabiliza en el Balance
(consúltese la Nota 2c).
Contratos de futuros abiertos
a 31 de agosto de 2010
Número
de contratos Contrato/Descripción
Fecha
de vencimiento
Valor
(USD)
7 Euro Bund Septiembre de 2010 1.198.443
(6) Australian 10 Year Bond Septiembre de 2010 (3.996.973)
(11) Euro BOBL Septiembre de 2010 (1.716.438)
(30) US Treasury 2 Year Note (CBT) Septiembre de 2010 (6.582.188)
99 US Treasury 2 Year Note (CBT) Diciembre de 2010 21.693.375
70 US Treasury 5 Year Note (CBT) Diciembre de 2010 8.418.594
8 US Treasury 10 Year Note Diciembre de 2010 1.005.625
(6) US Long Bond (CBT) Diciembre de 2010 (810.375)
Compromiso total 19.210.063
Nota: la minusvalía latente neta de 25.605 USD atribuida a estas operaciones se contabiliza
en el Balance (consúltese la Nota 2c).
160 BlackRock Global Funds (BGF)

Global Opportunities Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
VALORES ORDINARIOS/PREFERENTES (ACCIONES)
Austria
9.100 Erste Group Bank AG 332.297 0,30
Bélgica
14.700 Anheuser-Busch InBev NV 758.891 0,69
Bermudas
8.200 Bunge Ltd 428.122 0,39
Brasil
19.300 Banco Santander Brasil SA/Brazil ADR 243.180 0,22
31.800 BM&F - Bovespa 228.812 0,21
471.992 0,43
Canadá
22.000 Canadian Natural Resources Ltd 709.851 0,65
15.000 Crescent Point Energy Corp* 528.988 0,48
9.900 Enbridge Inc 494.651 0,45
44.500 Silver Wheaton Corp 1.038.630 0,94
14.600 Suncor Energy Inc 447.879 0,41
7.300 Toronto-Dominion Bank/The 492.433 0,45
27.100 TransCanada Corp 966.664 0,87
4.679.096 4,25
Islas Caimán
588.600 Want Want China Holdings Ltd 475.865 0,43
China
125.700 Angang Steel Co Ltd 'H' 177.722 0,16
702.700 China Construction Bank Corp 'H' 579.852 0,53
757.574 0,69
Dinamarca
6.600 Carlsberg A/S 'B' 614.754 0,56
Finlandia
20.000 Fortum OYJ 460.333 0,42
47.500 Nokia Corp ADR 403.750 0,37
864.083 0,79
Francia
16.900 AXA SA 260.503 0,24
8.550 BNP Paribas 529.947 0,48
10.600 Cie Generale des Etablissements Michelin 'B' 783.584 0,71
2.000 PPR 258.158 0,23
18.600 Total SA 865.211 0,80
2.800 Unibail-Rodamco SE (Reit) 521.558 0,47
3.218.961 2,93
Alemania
11.700 Bayerische Motoren Werke AG 609.300 0,55
4.800 Deutsche Boerse AG 293.056 0,27
61.900 Deutsche Lufthansa AG 973.841 0,89
45.500 Deutsche Post AG 738.985 0,67
48.600 Deutsche Telekom AG 637.527 0,58
8.300 Fresenius Medical Care AG & Co KGaA 470.625 0,43
3.100 Merck KGaA 268.288 0,24
12.200 Metro AG 617.875 0,56
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
7.900 RWE AG 517.149 0,47
16.600 SAP AG ADR* 724.092 0,66
6.600 Siemens AG 594.371 0,54
9.630 Volkswagen AG (Pfd Non-Vtg) 947.864 0,86
7.392.973 6,72
Hong Kong
55.000 Cheung Kong Holdings Ltd 692.083 0,63
2.800 CNOOC Ltd ADR 476.924 0,43
30.300 Wing Hang Bank Ltd 320.130 0,29
1.489.137 1,35
Irlanda
11.800 Accenture Plc 'A' 432.588 0,39
Italia
150.700 Intesa Sanpaolo SpA 420.394 0,38
Japón
23.400 Asahi Breweries Ltd 438.767 0,40
19.200 Canon Inc 777.948 0,71
500 Fujitsu Ltd 3.443 0,00
35.700 Honda Motor Co Ltd 1.173.669 1,07
147.300 ITOCHU Corp 1.195.408 1,09
240 Japan Tobacco Inc 740.187 0,67
69.900 JTEKT Corp 569.751 0,52
224.400 Marubeni Corp 1.149.476 1,05
99.400 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc 471.541 0,43
16.000 Nitto Denko Corp 509.925 0,46
81.300 Nomura Holdings Inc 454.926 0,41
114.300 Sumitomo Heavy Industries Ltd 525.999 0,48
20.200 Sumitomo Mitsui Financial Group Inc 597.660 0,54
28.100 T&D Holdings Inc 531.217 0,48
20.600 Tokio Marine Holdings Inc 549.301 0,50
9.689.218 8,81
Jersey
64.100 WPP Plc 633.189 0,58
Luxemburgo
19.100 ArcelorMittal 554.808 0,50
Malasia
209.400 CIMB Group Holdings Bhd 520.476 0,48
México
9.200 Fomento Economico Mexicano SAB de CV
ADR 451.720 0,41
178.500 Grupo Mexico SAB de CV 'B' 456.744 0,42
908.464 0,83
Países Bajos
63.300 Aegon NV 322.398 0,29
4.800 Corio NV (Reit) 274.032 0,25
36.500 ING Groep NV 319.231 0,29
915.661 0,83
Federación Rusa
29.200 VimpelCom Ltd ADR 433.620 0,39
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 161

Global Opportunities Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
Singapur
108.100 CapitaLand Ltd 311.844 0,28
32.000 DBS Group Holdings Ltd 327.699 0,30
639.543 0,58
Sudáfrica
12.100 Naspers Ltd 482.481 0,44
Corea del Sur
900 Samsung Electronics Co Ltd 567.520 0,52
España
68.100 Banco Santander SA 784.930 0,71
6.100 Inditex SA 402.577 0,37
34.900 Telefonica SA 768.423 0,70
1.955.930 1,78
Suecia
59.000 Nordea Bank AB 521.630 0,47
52.800 Svenska Cellulosa AB 'B' 697.897 0,64
1.219.527 1,11
Suiza
8.500 ACE Ltd 451.265 0,41
23.200 Nestle SA 1.192.300 1,08
17.700 Novartis AG 928.774 0,85
1.000 Roche Holding AG 135.113 0,12
2.707.452 2,46
Taiwán
508.300 Mega Financial Holding Co Ltd 307.036 0,28
50.600 Siliconware Precision Industries Co ADR 226.182 0,21
533.218 0,49
Tailandia
66.700 Bangkok Bank PCL 326.094 0,30
43.000 Banpu PCL 840.901 0,76
1.166.995 1,06
Reino Unido
8.400 Anglo American Plc 298.404 0,27
157.300 Barclays Plc 726.049 0,66
26.600 GlaxoSmithKline Plc 496.435 0,45
62.800 HSBC Holdings Plc 618.510 0,56
33.900 Intercontinental Hotels Group Plc 508.959 0,46
14.400 Rio Tinto Plc 726.858 0,66
70.900 Royal Dutch Shell Plc 'A' 1.875.896 1,71
58.100 Tullow Oil Plc 1.066.426 0,97
21.500 Unilever Plc 566.126 0,51
37.300 Vodafone Group Plc ADR 892.962 0,81
49.200 Xstrata Plc 771.244 0,71
8.547.869 7,77
Estados Unidos
16.000 Abbott Laboratories 785.600 0,71
9.700 Aetna Inc 258.020 0,22
17.300 American Electric Power Co Inc 606.019 0,55
18.200 Ameriprise Financial Inc 782.600 0,71
67.800 AMR Corp 419.004 0,38
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
5.100 Apple Inc 1.237.872 1,13
37.600 Applied Materials Inc 395.176 0,36
22.200 Arch Coal Inc 497.946 0,45
34.800 AT&T Inc 927.072 0,84
18.400 Avon Products Inc 532.312 0,48
20.400 Bemis Co Inc 585.276 0,53
42.700 Bristol-Myers Squibb Co 1.118.740 1,02
14.100 Bucyrus International Inc 'A' 808.212 0,73
16.800 Caterpillar Inc 1.092.336 1,00
11.200 Celgene Corp 571.873 0,52
13.700 Chevron Corp 1.006.813 0,92
44.700 Cisco Systems Inc 903.834 0,82
114.000 Citigroup Inc 414.960 0,38
12.300 Colgate-Palmolive Co 907.371 0,82
15.600 Comerica Inc 531.492 0,48
27.300 ConAgra Foods Inc 584.493 0,53
23.700 ConocoPhillips 1.242.117 1,13
51.900 Corning Inc 823.653 0,75
13.100 CVS Caremark Corp 355.141 0,32
10.300 Deere & Co 648.694 0,59
41.400 Delta Air Lines Inc 426.834 0,39
19.500 DIRECTV 734.370 0,67
35.500 eBay Inc 816.145 0,75
20.000 Edison International 665.800 0,61
11.700 El du Pont de Nemours & Co 475.605 0,43
44.500 EMC Corp/Massachusetts 814.350 0,74
8.700 Entergy Corp † 677.121 0,61
4.700 EOG Resources Inc 410.075 0,37
22.900 Exxon Mobil Corp 1.344.688 1,21
8.600 Federal Realty Investment Trust (Reit) 672.348 0,61
7.900 FedEx Corp 618.254 0,56
12.800 FMC Corp 791.296 0,72
7.900 Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc 569.195 0,52
15.600 General Mills Inc 557.856 0,51
12.300 Goodrich Corp 843.903 0,77
1.600 Google Inc 'A' 720.448 0,65
13.000 Hewlett-Packard Co 499.330 0,45
22.700 Intel Corp 403.379 0,37
8.300 International Business Machines Corp 1.018.327 0,93
22.500 International Paper Co 455.850 0,41
19.200 JPMorgan Chase & Co 689.280 0,62
102.200 KeyCorp 745.038 0,68
11.100 Kohl's Corp 521.256 0,48
24.100 Liberty Global Inc 'A' 664.437 0,60
14.700 Lincoln National Corp 334.131 0,30
2.200 McKesson Corp 128.128 0,12
64.800 Microsoft Corp 1.527.174 1,39
12.700 Mosaic Co/The 733.933 0,67
20.500 Newmont Mining Corp 1.259.520 1,14
47.200 News Corp 'A' 574.424 0,52
11.700 NII Holdings Inc 419.563 0,39
9.200 NIKE Inc 'B' 643.816 0,59
10.400 Norfolk Southern Corp 558.584 0,51
8.900 Occidental Petroleum Corp 656.286 0,60
30.700 Oracle Corp 669.874 0,61
17.400 PepsiCo Inc/NC 1.103.508 1,00
76.000 Pfizer Inc 1.203.080 1,10
21.300 PPL Corp 574.887 0,52
64.200 Qwest Communications International Inc † 361.446 0,33
18.100 Sonoco Products Co 560.195 0,51
162 BlackRock Global Funds (BGF)

Global Opportunities Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
79.500 Sprint Nextel Corp † 312.435 0,28
11.300 Stanley Black & Decker Inc 599.578 0,55
32.400 SunTrust Banks Inc 722.844 0,66
10.000 Target Corp 507.400 0,46
30.100 Temple-Inland Inc 484.008 0,44
24.100 Texas Instruments Inc 563.458 0,51
8.300 Thermo Fisher Scientific Inc 348.517 0,32
13.700 United Parcel Service Inc 'B' 870.498 0,79
12.300 United States Steel Corp 528.408 0,48
4.700 UnitedHealth Group Inc 149.460 0,14
9.100 Urban Outfitters Inc 281.099 0,26
26.900 US Bancorp 551.181 0,50
17.900 Wal-Mart Stores Inc 906.277 0,83
4.400 WellPoint Inc 217.360 0,20
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
20.900 Yum! Brands Inc 867.977 0,79
25.500 Zions Bancorporation 465.630 0,42
53.856.490 48,96
Total valores ordinarios/preferentes (acciones) 107.669.188 97,89
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 107.669.188 97,89
Total cartera de valores 107.669.188 97,89
Otros activos netos 2.327.392 2,11
Total activo neto (USD) 109.996.580 100,00
* Valores prestados; consúltese la Nota 11 para ampliar esta información.
†
Valores pignorados; consúltese la Nota 12 para ampliar esta información.
Operaciones a plazo abiertas sobre divisas
a 31 de agosto de 2010
Compras Ventas
Subfondo base
Fecha valor
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
(USD)
BRL 1.879.850 USD 1.057.700 2/9/2010 13.256
BRL 1.868.427 USD 1.057.700 4/10/2010 (443)
AUD 934.000 USD 808.048 20/10/2010 18.335
CAD 3.274.000 USD 3.133.443 20/10/2010 (56.873)
CHF 2.559.700 USD 2.452.499 20/10/2010 63.719
DKK 1.743.000 USD 301.721 20/10/2010 (3.833)
EUR 917.000 USD 1.203.190 20/10/2010 (36.530)
GBP 3.734.000 USD 5.714.207 20/10/2010 33.692
HKD 18.624.000 USD 2.397.524 20/10/2010 (2.909)
JPY 38.372.400 USD 446.269 20/10/2010 7.922
MXN 2.233.000 USD 173.568 20/10/2010 (4.909)
NOK 265.000 USD 42.113 20/10/2010 (213)
NZD 248.000 USD 174.638 20/10/2010 (2.002)
PLN 3.745.000 USD 1.171.960 20/10/2010 15.531
SEK 5.495.000 USD 747.169 20/10/2010 (3.201)
SGD 4.767.000 USD 3.465.901 20/10/2010 51.108
ZAR 5.112.000 USD 663.625 20/10/2010 23.208
USD 201.743 CAD 209.000 20/10/2010 5.346
USD 135.503 CHF 139.000 20/10/2010 (1.136)
USD 477.279 DKK 2.765.000 20/10/2010 4.725
USD 8.165.760 EUR 6.327.000 20/10/2010 116.182
USD 2.674.863 GBP 1.729.000 20/10/2010 13.343
USD 286.901 HKD 2.226.000 20/10/2010 689
USD 144.121 JPY 12.374.000 20/10/2010 (2.342)
Plusvalía latente neta 252.665
Desglose sectorial
a 31 de agosto de 2010
% del
activo neto
Financieras 17,47
Tecnologías de la información 12,32
Energía 12,21
Industriales 10,96
Materiales 10,61
Productos básicos de consumo 10,19
Bienes de consumo discrecional 10,19
Asistencia sanitaria 6,44
Servicios de telecomunicaciones 4,32
Suministros públicos 3,18
Otros activos netos 2,11
100,00
Nota: la plusvalía latente neta atribuida a estas operaciones se contabiliza en el Balance
(consúltese la Nota 2c).
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 163

Global Opportunities Fund continuación
Opciones de compra vendidas a 31 de agosto de 2010
Número de
contratos
sujetos
al Call Emisor
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(USD)
Valor
(USD)
(43) Entergy Call Option
strike price USD 80
expiring on 18/9/2010 1.680 (4.085)
(64.200) Qwest Call Option
strike price USD 5,5
expiring on 18/11/2010 (16.577) (24.922)
(795) Sprint Call Option
strike price USD 5
expiring on 20/11/2010 32.261 (8.348)
Total opciones de compra vendidas 17.364 (37.355)
Opciones de venta vendidas a 31 de agosto de 2010
Número de
contratos
sujetos
al Put Emisor
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(USD)
Valor
(USD)
(64.200) Qwest Put Option
strike price USD 5
expiring on 18/11/2010 1.862 (7.126)
(795) Sprint Put Option
strike price USD 4
expiring on 20/11/2010 (2.656) (34.583)
Total opciones de venta vendidas (794) (41.709)
Nota: las opciones de venta vendidas se contabilizan en el Balance (consúltese la Nota 2c).
Nota: las opciones de compra vendidas se contabilizan en el Balance (consúltese la Nota 2c).
164 BlackRock Global Funds (BGF)

Global SmallCap Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
VALORES ORDINARIOS (ACCIONES)
Australia
1.250.804 CFS Retail Property Trust (Reit) 2.154.096 0,68
5.138.800 iSOFT Group Ltd 640.301 0,21
311.400 Metcash Ltd 1.216.684 0,39
516.700 Mount Gibson Iron Ltd 800.170 0,26
501.700 Myer Holdings Ltd 1.643.185 0,53
1.921.400 Sigma Pharmaceuticals Ltd 803.730 0,26
7.258.166 2,33
Austria
79.300 CAT Oil AG 704.460 0,23
42.900 Schoeller-Bleckmann Oilfield
Equipment AG 2.240.376 0,72
2.944.836 0,95
Bélgica
23.400 Delhaize Group SA 1.573.491 0,51
Bermudas
21.000 Arch Capital Group Ltd 1.665.090 0,53
Brasil
92.000 Santos Brasil Participacoes SA 877.388 0,28
Canadá
81.600 Biovail Corp 1.854.768 0,59
113.100 Cathedral Energy Services Ltd 637.108 0,20
1.342.000 Diagnocure Inc 1.602.802 0,51
92.850 Dollarama Inc 2.203.042 0,72
841.600 Eastern Platinum Ltd 838.948 0,27
172.500 Eldorado Gold Corp 3.447.241 1,11
494.600 Lundin Mining Corp 1.981.469 0,64
41.800 Paramount Resources Ltd 'A' 784.229 0,25
158.600 Quadra FNX Mining Ltd 1.722.697 0,55
15.072.304 4,84
Islas Caimán
2.679.100 Ming Fai International Holdings Ltd 860.878 0,27
1.033.500 Polarcus Ltd 688.117 0,22
35.000 XL Group Plc 610.750 0,20
2.159.745 0,69
China
604.600 Li Ning Co Ltd 1.946.652 0,63
1.474.300 NVC Lighting Holdings Ltd 659.444 0,21
811.900 Parkson Retail Group Ltd 1.348.272 0,43
2.744.300 Shenzhen Expressway Co Ltd 'H' 1.322.743 0,42
87.600 WuXi PharmaTech Cayman Inc ADR 1.314.000 0,42
6.591.111 2,11
Finlandia
140.900 Pohjola Bank Plc 'A' 1.534.575 0,49
218.200 Ramirent OYJ 1.943.373 0,63
3.477.948 1,12
Francia
18.700 Bonduelle S.C.A. 1.597.685 0,51
24.725 Eurofins Scientific 1.132.510 0,36
30.950 SCOR SE 670.426 0,22
3.400.621 1,09
Alemania
8.100 Asian Bamboo AG 360.502 0,12
63.583 Deutsche Euroshop AG 1.880.098 0,60
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
108.900 GEA Group AG 2.236.324 0,71
64.300 Gerresheimer AG 2.202.774 0,71
109.800 Paion AG 271.024 0,09
56.150 Rheinmetall AG 3.079.147 0,98
20.100 Salzgitter AG 1.210.675 0,39
90.500 Symrise AG 2.236.151 0,72
13.476.695 4,32
Grecia
37.205 Alpha Bank AE 243.314 0,08
Hong Kong
5.899.700 China Power New Energy Development Co
Ltd 606.642 0,19
31.900 City Telecom HK Ltd ADR 375.147 0,12
1.248.500 Clear Media Ltd 656.333 0,21
676.200 Ports Design Ltd 1.649.620 0,53
1.103.700 Techtronic Industries Co 958.982 0,31
4.246.724 1,36
India
74.400 Aurobindo Pharma Ltd 1.642.446 0,53
63.500 Bank of India 597.135 0,19
51.700 Container Corp of India 1.433.620 0,46
395.200 IDBI Bank Ltd 1.021.185 0,33
564.200 Indian Overseas Bank 1.495.658 0,48
526.400 PTC India Ltd 1.340.619 0,43
430.700 United Phosphorus Ltd 1.687.915 0,54
1.126.300 Vijaya Bank 1.890.336 0,60
11.108.914 3,56
Irlanda
103.096 Ryanair Holdings Plc ADR 2.920.710 0,94
Israel
84.000 NICE Systems Ltd ADR 2.252.040 0,72
Italia
48.800 DiaSorin SpA 1.974.469 0,63
59.702 Iren SpA 93.736 0,03
2.068.205 0,66
Japón
141.100 Asics Corp 1.317.022 0,42
2.000 CMIC Co Ltd 631.728 0,20
62.000 Don Quijote Co Ltd 1.504.341 0,48
457.600 Fukuoka Financial Group Inc 1.818.923 0,58
96.100 Hisaka Works Ltd 914.047 0,29
76.600 Koito Manufacturing Co Ltd 1.051.177 0,34
72.300 Kose Corp 1.689.252 0,54
472.800 KUREHA CORP 2.388.331 0,78
189.100 Morinaga Milk Industry Co Ltd 812.058 0,26
64.000 NGK Insulators Ltd 963.823 0,31
50.300 Sekisui Chemical Co Ltd 293.362 0,09
13.384.064 4,29
Jersey
215.300 Charter International Plc 1.984.205 0,64
Malasia
2.912.310 AirAsia BHD 1.559.107 0,50
Países Bajos
20.300 Core Laboratories NV 1.597.407 0,51
131.700 TomTom NV* 687.026 0,22
2.284.433 0,73
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 165

Global SmallCap Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
Papúa - Nueva Guinea
278.900 Oil Search Ltd 1.464.520 0,47
Singapur
104.500 Avago Technologies Ltd 2.075.370 0,67
5.266.500 Cityspring Infrastructure Trust 2.311.928 0,74
615.300 Keppel Land Ltd 1.761.383 0,56
932.200 Wing Tai Holdings Ltd 1.114.190 0,36
965.200 Yanlord Land Group Ltd 1.253.329 0,40
8.516.200 2,73
Sudáfrica
188.800 African Bank Investments Ltd 819.372 0,26
Corea del Sur
98.300 Celltrion Inc 1.693.131 0,54
32.900 Dongbu Insurance Co Ltd 926.161 0,30
41.450 Kangwon Land Inc 758.885 0,24
3.378.177 1,08
España
299.700 Laboratorios Farmaceuticos Rovi SA 1.677.810 0,54
Suecia
126.200 Castellum AB 1.284.190 0,41
Suiza
17.300 Actelion Ltd 740.168 0,23
30.600 Addex Pharmaceuticals Ltd 267.613 0,09
68.500 Aryzta AG 2.907.836 0,93
51.000 Clariant AG 648.485 0,21
69 Lindt & Spruengli AG 1.812.695 0,58
5.154 Rieter Holding AG 1.490.241 0,48
7.867.038 2,52
Taiwán
2.576.572 China Life Insurance Co Ltd/Taiwan 2.091.243 0,67
1.590.734 Lite-On Technology Corp 1.832.368 0,59
3.923.611 1,26
Tailandia
2.566.665 Mermaid Maritime PCL 795.341 0,26
Reino Unido
58.000 AMEC Plc 813.625 0,27
343.191 Amlin Plc 2.146.615 0,69
50.600 Antofagasta Plc 795.527 0,26
195.500 Britvic Plc 1.441.684 0,46
191.100 Cairn Energy Plc 1.366.862 0,44
236.500 Catlin Group Ltd 1.187.573 0,38
253.450 easyJet Plc 1.352.303 0,43
538.900 G4S Plc 2.077.882 0,67
341.400 GKN Plc 749.655 0,24
283.950 Halfords Group Plc 2.117.555 0,68
140.700 Hikma Pharmaceuticals Plc 1.662.842 0,53
228.180 Inchcape Plc 896.678 0,29
76.900 Intertek Group Plc 1.968.048 0,63
138.400 John Wood Group Plc 761.035 0,24
81.012 Premier Oil Plc 1.874.938 0,60
475.587 Rexam Plc 2.202.857 0,70
100.100 Synergy Health Plc 1.048.916 0,34
24.464.595 7,85
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
Estados Unidos
8.400 Abercrombie & Fitch Co 'A' 296.940 0,10
70.200 ADTRAN Inc 2.179.709 0,70
103.498 Advanced Energy Industries Inc 1.511.071 0,48
48.120 Allscripts Healthcare Solutions Inc 802.642 0,26
39.300 Alpha Natural Resources Inc 1.427.769 0,46
59.300 Aqua America Inc 1.169.396 0,38
149.200 Ariba Inc 2.314.092 0,74
22.800 Art Technology Group Inc 78.204 0,03
26.950 Autoliv Inc 1.453.144 0,46
39.200 Bank of Hawaii Corp 1.727.152 0,55
40.200 Bill Barrett Corp 1.316.952 0,42
26.850 BJ's Restaurants Inc 650.844 0,21
64.400 Blackboard Inc 2.118.760 0,68
58.900 BMC Software Inc 2.132.769 0,68
26.225 BorgWarner Inc 1.123.479 0,36
411.600 Brocade Communications Systems Inc 2.066.232 0,66
160.100 Brooks Automation Inc 1.099.887 0,35
74.800 Brown & Brown Inc 1.424.192 0,46
173.300 Cadence Design Systems Inc 1.169.619 0,38
72.500 CardioNet Inc 324.800 0,10
80.700 Celanese Corp 'A' 2.147.427 0,69
10.100 Cliffs Natural Resources Inc 609.939 0,20
29.500 Commercial Vehicle Group Inc 267.270 0,09
61.250 comScore Inc 1.078.000 0,35
32.700 Corporate Office Properties Trust SBI MD
(Reit) 1.170.660 0,38
95.950 Covanta Holding Corp 1.373.045 0,44
44.900 Cullen/Frost Bankers Inc 2.283.614 0,73
114.700 Delta Air Lines Inc 1.182.557 0,38
31.900 Digital Realty Trust Inc (Reit) 1.849.881 0,59
69.700 Drew Industries Inc 1.334.755 0,43
258.150 DSP Group Inc 1.776.072 0,57
146.600 Electronic Arts Inc 2.216.592 0,71
115.800 Electronics for Imaging Inc 1.226.322 0,39
9.700 Essex Property Trust Inc (Reit) 999.779 0,32
28.900 Fidelity National Financial Inc 'A' 415.871 0,13
148.000 Foot Locker Inc 1.750.840 0,56
65.400 Foster Wheeler AG 1.381.248 0,44
28.950 FTI Consulting Inc 950.718 0,30
10.800 Green Dot Corp 'A' 486.648 0,16
69.300 Guess Inc 2.286.900 0,73
23.200 Home Properties Inc (Reit) 1.156.520 0,37
81.850 IDEX Corp 2.421.942 0,78
69.200 InterMune Inc 723.832 0,23
192.500 Intersil Corp 'A' 1.986.599 0,65
61.400 IPC The Hospitalist Co Inc 1.428.778 0,46
52.400 ITC Holdings Corp 3.010.380 0,97
99.950 j2 Global Communications Inc 2.152.943 0,68
214.600 Jaguar Mining Inc 1.276.870 0,40
150.550 JDS Uniphase Corp 1.404.647 0,45
39.000 King Pharmaceuticals Inc 336.960 0,11
54.250 Landstar System Inc 1.948.118 0,62
72.750 Lazard Ltd 'A' 2.255.978 0,72
23.950 Linear Technology Corp 693.353 0,22
110.800 LKQ Corp 2.042.044 0,66
41.193 Macerich Co/The (Reit) 1.660.902 0,53
26.400 Manpower Inc 1.131.504 0,37
110.100 Maxim Integrated Products Inc 1.753.893 0,56
161.900 Meadowbrook Insurance Group Inc 1.345.389 0,43
206.700 Mentor Graphics Corp 1.814.826 0,58
146.600 Merit Medical Systems Inc 2.288.426 0,73
103.700 Molex Inc 1.839.638 0,59
166 BlackRock Global Funds (BGF)

Global SmallCap Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
22.000 Nationwide Health Properties Inc (Reit) 837.760 0,27
81.900 Nektar Therapeutics 1.025.388 0,33
26.800 Nordson Corp 1.700.728 0,55
112.100 Northeast Utilities 3.198.213 1,01
172.200 Nuance Communications Inc 2.517.563 0,82
96.500 Oasis Petroleum Inc 1.586.460 0,51
95.100 Packaging Corp of America 2.124.534 0,68
11.100 PartnerRe Ltd 818.847 0,26
53.700 Patterson-UTI Energy Inc 788.853 0,25
56.500 People's United Financial Inc 714.160 0,23
46.500 Petrohawk Energy Corp 707.730 0,23
114.100 Pharmaceutical Product Development Inc 2.615.172 0,84
50.600 Phillips-Van Heusen Corp 2.290.156 0,74
220.100 PMC - Sierra Inc 1.545.102 0,50
73.450 Polycom Inc 2.095.529 0,67
13.100 Progenics Pharmaceuticals Inc 53.055 0,02
141.700 QLogic Corp 2.129.751 0,68
84.750 Regis Corp 1.439.055 0,46
62.400 Senior Housing Properties Trust (Reit) 1.432.704 0,46
54.800 Silgan Holdings Inc 1.616.600 0,52
83.200 Steel Dynamics Inc 1.143.168 0,37
52.350 Stratasys Inc 1.176.828 0,38
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
516.750 support.com Inc 1.932.645 0,62
64.900 Tanger Factory Outlet Centers (Reit) 2.982.155 0,96
77.600 Terex Corp 1.413.096 0,45
83.950 Timken Co 2.706.548 0,86
103.150 Urban Outfitters Inc 3.186.304 1,02
41.150 Warnaco Group Inc/The 1.661.637 0,53
14.050 Watsco Inc 722.732 0,23
62.900 Western Alliance Bancorp 393.125 0,13
6.200 Whiting Petroleum Corp 526.814 0,17
86.700 Winnebago Industries Inc 733.482 0,24
216.900 Zoran Corp 1.782.917 0,58
139.448.144 44,73
Total valores ordinarios (acciones) 294.188.109 94,36
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 294.188.109 94,36
Total cartera de valores 294.188.109 94,36
Otros activos netos 17.571.186 5,64
Total activo neto (USD) 311.759.295 100,00
* Valores prestados; consúltese la Nota 11 para ampliar esta información.
Operaciones a plazo abiertas sobre divisas
a 31 de agosto de 2010
Compras Ventas Fecha valor
Clase de Acciones con cobertura en GBP
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
GBP
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
Contravalor USD
GBP 22.190.184 USD 35.228.558 15/9/2010 (689.889) (1.062.348)
USD 3.700.457 GBP 2.377.646 15/9/2010 25.708 39.587
Minusvalía latente neta (664.181) (1.022.761)
Total minusvalía latente neta (1.022.761)
Nota: la minusvalía latente neta atribuida a estas operaciones se contabiliza en el Balance
(consúltese la Nota 2c).
Desglose sectorial
a 31 de agosto de 2010
% del
activo neto
Financieras 17,43
Tecnologías de la información 16,68
Industriales 13,40
Bienes de consumo discrecional 13,33
Asistencia sanitaria 9,87
Materiales 9,30
Energía 6,44
Productos básicos de consumo 4,77
Suministros públicos 3,02
Servicios de telecomunicaciones 0,12
Otros activos netos 5,64
100,00
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 167

India Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
VALORES ORDINARIOS (ACCIONES)
India
50.000 3M India Ltd 3.523.703 0,46
52.829 Aditaya Birla Nuvo Ltd 913.894 0,12
1.424.846 Allied Digital Services Ltd 7.216.614 0,95
6.197.527 Ashok Leyland Ltd 9.696.810 1,27
356.009 Axis Bank 10.070.649 1,32
368.070 BL Kashyap & Son Ltd 2.878.676 0,38
94.931 Bajaj Auto Ltd 5.512.920 0,72
350.000 Bank of Baroda 6.022.151 0,79
3.050 Bharat Earth Mover Ltd 65.422 0,01
353.096 Bharat Electronics Ltd 12.462.696 1,64
331.519 Bharat Heavy Electricals 16.960.747 2,23
506.865 Bharat Petroleum Corp 8.202.614 1,08
2.729.026 Bharti Airtel Ltd 18.991.211 2,49
400.000 Cadila Healthcare Ltd 5.141.156 0,68
1.300.619 Cairn India 9.194.745 1,21
476.845 Century Textile & Industries Ltd 4.863.738 0,64
1.179.797 CIPLA 7.605.727 1,00
1.854.602 Crompton Greaves Ltd 11.681.941 1,53
808.572 D B Corp Ltd 4.274.912 0,56
1.061.705 DCM Shriram Consolidated Ltd 1.149.955 0,15
1.933.051 Deccan Chronicle Ltd 5.101.791 0,67
968.906 Dishman Pharmaceuticals & Chemicals 3.911.463 0,51
376.000 DLF Ltd 2.413.546 0,32
327.005 Dr Reddy's Laboratories 9.485.160 1,25
844.668 EMAMI Ltd 8.119.873 1,07
76.421 Engineers India Ltd 528.400 0,07
1.387.071 GAIL India 13.624.492 1,79
144.644 GlaxoSmithkline Pharmaceuticals Ltd 5.721.494 0,75
1.557.383 Glenmark Pharmaceuticals 9.455.539 1,24
890.000 Godrej Consumer Products Ltd 7.020.291 0,92
67.768 Grasim Industries Ltd 3.009.888 0,40
607.093 HDFC Bank Ltd 27.544.390 3,62
3.843.688 Hindustan Construction Co 4.600.332 0,60
632.877 Hindustan Petroleum 7.074.795 0,93
1.753.345 Housing Development Finance Corp 23.370.477 3,07
925.328 ICICI Bank Ltd 19.232.422 2,53
1.849.315 Indian Oil Corp Ltd 16.163.814 2,12
238.407 Indoco Remedies Ltd 2.098.478 0,28
597.684 Infosys Technologies Ltd 34.481.815 4,53
2.474.688 Infrastructure Development Finance Co Ltd 9.364.252 1,23
1.099.000 IPCA Laboratories Ltd 6.661.986 0,88
6.304.760 ITC Ltd 21.866.954 2,87
1.390.425 Jindal Saw Ltd 5.969.309 0,78
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
233.994 Jindal Steel & Power Ltd 3.403.707 0,45
1.880.666 Jubilant Organosys Ltd 13.621.234 1,79
34.096 Kotak Mahindra Bank Ltd 600.558 0,08
263.837 Larsen & Toubro Ltd 10.172.363 1,34
1.564.215 Lupin Ltd 11.851.322 1,56
236.920 Maharashtra Seamless Ltd 1.896.518 0,25
560.276 Mahindra & Mahindra Ltd 7.464.391 0,98
220.868 Mahindra Holidays & Resorts 2.237.321 0,29
2.293.000 Marico Ltd 6.124.903 0,80
2.584.048 Motherson Sumi Systems Ltd 9.791.805 1,29
496.152 Mphasis Ltd 6.547.856 0,86
508.081 NAVA Bharat Venture Ltd 3.867.853 0,51
173.719 Nestle India Ltd 11.370.026 1,49
2.163.154 NIIT Technolgies Ltd 8.327.958 1,09
407.425 Nitco Tiles Ltd 464.243 0,06
5.328.837 Nitesh Estates Ltd 4.706.912 0,62
1.810.430 NTPC Ltd 7.541.533 0,99
833.742 Oil & Natural Gas Corp Ltd 23.707.764 3,11
229.304 Oil India Ltd 7.090.923 0,93
303.326 Oracle Financial Services Software Ltd 13.126.070 1,72
2.187.005 Reliance Industries Ltd 42.735.859 5,61
1.377.885 Rural Electrification 9.796.317 1,30
4.254.382 S Kumars Nationwide Ltd 6.968.540 0,92
745.528 State Bank of India 43.844.143 5,76
669.282 Sterlite Industries Ltd 8.533.346 1,12
91.200 Sun Pharmaceuticals Industries Ltd 3.416.898 0,45
900.509 Tata Consultancy Services Ltd 16.152.305 2,12
431.198 Thermax Ltd 6.949.676 0,91
390.913 Union Bank of India 2.769.607 0,36
1.177.869 United Breweries 9.987.096 1,31
3.460.942 United Phosphorous Ltd 13.563.448 1,78
3.955.853 Voltas Ltd 16.831.716 2,21
3.197.890 Zee Entertainment Enterprises 19.521.132 2,56
748.236.585 98,28
Total valores ordinarios (acciones) 748.236.585 98,28
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 748.236.585 98,28
Total cartera de valores 748.236.585 98,28
Otros activos netos 13.113.636 1,72
Total activo neto (USD) 761.350.221 100,00
Desglose sectorial
a 31 de agosto de 2010
% del
activo neto
Financieras 21,00
Bienes de consumo, no cíclicos 17,06
Energía 14,99
Industriales 12,03
Tecnología 11,27
Comunicaciones 6,28
Bienes de consumo, cíclicos 5,85
Materiales básicos 5,14
Suministros públicos 2,78
Diversificadas 1,88
Otros activos netos 1,72
100,00
168 BlackRock Global Funds (BGF)

Japan Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (JPY) %
VALORES ORDINARIOS (ACCIONES)
Japón
26.000 Air Water Inc 24.310.000 0,74
8.700 Alfresa Holdings Corp 32.581.500 0,98
24.000 Asahi Diamond Industrial Co Ltd 29.784.000 0,90
8.500 Astellas Pharma Inc 24.675.500 0,74
92.000 Bank of Yokohama Ltd/The 33.580.000 1,01
16.200 Canon Inc 55.485.000 1,67
73.000 Chiba Bank Ltd/The 34.529.000 1,04
17.600 East Japan Railway Co 95.744.000 2,88
17.200 Eisai Co Ltd 52.116.000 1,57
7.900 Fanuc Ltd 71.258.000 2,15
21.600 FCC Co Ltd 38.750.400 1,16
25.700 Ferrotec Corp 23.361.300 0,70
63.000 Fuji Heavy Industries Ltd 29.736.000 0,89
267 Fuji Media Holdings Inc 30.411.300 0,92
23.600 FUJIFILM Holdings Corp 60.180.000 1,81
163.000 Fujitsu Ltd 94.866.000 2,85
4.900 Gree Inc 30.331.000 0,91
292.000 Hitachi Ltd 99.280.000 2,99
43.700 Honda Motor Co Ltd 121.442.300 3,65
41.500 Hoya Corp 76.858.000 2,31
42 Inpex Corp 15.960.000 0,48
56.500 ITOCHU Corp 38.759.000 1,17
47.000 J Front Retailing Co Ltd 18.988.000 0,57
453 Japan Tobacco Inc 118.097.100 3,55
21.300 JFE Holdings Inc 52.845.300 1,59
44.700 JS Group Corp 71.788.200 2,16
18.900 JSR Corp 23.398.200 0,70
98.700 JX Holdings Inc 41.848.800 1,26
18.600 Komatsu Ltd 31.713.000 0,95
10.700 Matsumotokiyoshi Holdings Co Ltd 17.066.500 0,51
262.000 Mazda Motor Corp 49.256.000 1,48
47.500 Mitsubishi Corp 85.500.000 2,57
219.600 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc 88.059.600 2,64
54.000 Mitsui Fudosan Co Ltd 73.602.000 2,22
595.400 Mizuho Financial Group Inc 76.806.600 2,31
5.700 Nidec Corp 42.066.000 1,27
9.200 Nidec-Tosok Corp 16.495.600 0,50
17.700 Nifco Inc/Japan 33.045.900 0,99
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (JPY) %
15.000 Nippon Electric Glass Co Ltd 14.115.000 0,42
31.000 Nippon Meat Packers Inc 31.279.000 0,94
12.400 Nippon Telegraph & Telephone Corp 44.950.000 1,35
114.300 Nissan Motor Co Ltd 73.380.600 2,21
23.800 NOK Corp 30.154.600 0,91
74.800 Nomura Holdings Inc 35.380.400 1,06
29.300 Nomura Real Estate Holdings Inc 32.581.600 0,98
10.000 NPC Inc/Japan 16.710.000 0,50
610 NTT DoCoMo Inc 86.742.000 2,61
8.060 ORIX Corp 50.939.200 1,53
15.700 OSG Corp 12.340.200 0,37
56.700 Panasonic Corp 60.555.600 1,82
126.800 Pioneer Corp 31.573.200 0,95
259 Rakuten Inc 16.472.400 0,50
59.000 Rengo Co Ltd 33.158.000 1,00
1.300 Sawai Pharmaceutical Co Ltd 11.193.000 0,34
41.000 Sekisui House Ltd 29.848.000 0,90
34.200 Seven & I Holdings Co Ltd 65.664.000 1,98
18.000 Shiseido Co Ltd 33.984.000 1,02
100 Sony Financial Holdings Inc 27.500.000 0,83
15.100 Sumco Corp 21.577.900 0,65
22.000 Sumitomo Mitsui Financial Group Inc 55.022.000 1,66
18.500 T&D Holdings Inc 29.563.000 0,89
14.300 Takata Corp 25.754.300 0,78
17.300 Terumo Corp 71.968.000 2,17
51.700 Tokyo Electric Power Co Inc/The 126.458.200 3,81
9.700 Tokyo Electron Ltd 38.218.000 1,16
566 Yahoo! Japan Corp 17.121.500 0,52
85.000 Yokohama Rubber Co Ltd/The 32.810.000 0,99
3.111.588.800 93,64
Total valores ordinarios (acciones) 3.111.588.800 93,64
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 3.111.588.800 93,64
Total cartera de valores 3.111.588.800 93,64
Otros activos netos 211.402.383 6,36
Total activo neto (JPY) 3.322.911.183 100,00
Operaciones a plazo abiertas sobre divisas
a 31 de agosto de 2010
Compras Ventas Fecha valor
Clase de Acciones con cobertura en EUR
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
EUR
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
Contravalor (JPY)
EUR 34.196 JPY 3.871.448 15/9/2010 (1.806) (194.194)
JPY 322.557 EUR 2.972 15/9/2010 27 2.903
Minusvalía latente neta (1.779) (191.291)
Total minusvalía latente neta (191.291)
Nota: la minusvalía latente neta atribuida a estas operaciones se contabiliza en el Balance
(consúltese la Nota 2c).
Desglose sectorial
a 31 de agosto de 2010
% del
activo neto
Bienes de consumo discrecional 19,22
Tecnologías de la información 16,49
Financieras 16,17
Industriales 14,42
Productos básicos de consumo 8,00
Asistencia sanitaria 5,80
Materiales 4,03
Servicios de telecomunicaciones 3,96
Suministros públicos 3,81
Energía 1,74
Otros activos netos 6,36
100,00
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 169

Japan Small & MidCap Opportunities Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (JPY) %
VALORES ORDINARIOS (ACCIONES)
Japón
219.400 Aeon Co Ltd 196.801.800 1,58
103.000 Air Water Inc 96.305.000 0,77
129.500 Alps Electric Co Ltd 74.980.500 0,60
47.600 Anicom Holdings Inc 155.176.000 1,24
122.300 AOI Electronic Co Ltd 112.638.300 0,90
89.300 AOKI Holdings Inc 92.872.000 0,74
105.000 Asahi Diamond Industrial Co Ltd 130.305.000 1,04
41.700 ASKUL Corp 65.677.500 0,53
63.200 Avex Group Holdings Inc 77.167.200 0,62
594.000 Bank of Yokohama Ltd/The 216.810.000 1,74
493.000 Chiba Bank Ltd/The 233.189.000 1,87
247.400 Citizen Holdings Co Ltd 106.629.400 0,86
554 CyberAgent Inc 74.623.800 0,60
73.600 Daiseki Co Ltd 112.387.200 0,90
55.800 Dena Co Ltd 140.504.400 1,12
335.000 Denki Kagaku Kogyo KK 113.230.000 0,91
56.500 Dentsu Inc 108.197.500 0,87
12.100 Disco Corp 50.759.500 0,41
72.700 Enplas Corp 96.836.400 0,78
27.200 Exedy Corp 65.878.400 0,53
29.400 FamilyMart Co Ltd 89.376.000 0,72
77.600 FCC Co Ltd 139.214.400 1,12
181.800 Ferrotec Corp 165.256.200 1,33
30.700 FP Corp 139.685.000 1,12
241.000 Fuji Heavy Industries Ltd 113.752.000 0,91
91.900 Fuji Machine Manufacturing Co Ltd 122.227.000 0,98
71.000 Fuji Seal International Inc 118.002.000 0,95
12.900 Furuya Metal Co Ltd 52.567.500 0,42
650 Geo Corp 64.155.000 0,51
10.000 Gree Inc 61.900.000 0,50
105.100 Hajime Construction Co Ltd 242.255.500 1,94
76.800 Hitachi Construction Machinery Co Ltd 128.179.200 1,03
64.000 Hitachi High-Technologies Corp 87.232.000 0,70
354.000 Izumiya Co Ltd 121.068.000 0,97
18.700 Japan Petroleum Exploration Co 56.661.000 0,45
124 Japan Real Estate Investment Corp (Reit) 92.504.000 0,74
164.300 JS Group Corp 263.865.800 2,12
50.300 JSR Corp 62.271.400 0,50
168.300 JX Holdings Inc 71.359.200 0,58
149.000 Keio Corp 85.973.000 0,69
76.000 Kose Corp 150.100.000 1,20
124.500 Kuraray Co Ltd 118.399.500 0,95
284.000 Marubeni Corp 122.972.000 0,99
727.000 Mazda Motor Corp 136.676.000 1,10
133.200 Megachips Corp 200.066.400 1,60
107.800 MISUMI Group Inc 176.253.000 1,41
503.000 Mitsubishi Materials Corp 111.666.000 0,90
330 Mixi Inc 148.830.000 1,19
18.100 Nakanishi Inc 157.832.000 1,27
200.000 NHK Spring Co Ltd 139.400.000 1,12
171.100 Nichii Gakkan Co 123.192.000 0,99
154.400 Nidec Copal Corp 200.874.400 1,61
98.900 Nidec-Tosok Corp 177.327.700 1,41
69.700 Nifco Inc/Japan 130.129.900 1,04
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (JPY) %
351.000 Nikkiso Co Ltd 192.699.000 1,54
43.100 Nikon Corp 60.210.700 0,48
100.700 Nippon Ceramic Co Ltd 127.889.000 1,02
276.000 Nippon Denko Co Ltd 173.052.000 1,38
61.000 Nippon Electric Glass Co Ltd 57.401.000 0,46
214.000 Nippon Meat Packers Inc 215.926.000 1,73
220.000 Nippon Paint Co Ltd 113.740.000 0,91
51.000 Nippon Shinyaku Co Ltd 55.182.000 0,44
163.000 Nisshinbo Holdings Inc 129.585.000 1,04
294.600 Nomura Real Estate Holdings Inc 327.595.200 2,63
95.400 NPC Inc/Japan 159.413.400 1,28
107.200 Onoken Co Ltd 67.964.800 0,55
197.000 Onward Holdings Co Ltd 118.791.000 0,95
17.090 ORIX Corp 108.008.800 0,87
207 Orix JREIT Inc (Reit) 82.075.500 0,66
447.000 Osaka Gas Co Ltd 141.699.000 1,14
24.600 Otsuka Corp 136.038.000 1,09
40.800 Paltac Corp 65.076.000 0,52
268.600 Parco Co Ltd 173.515.600 1,39
453.300 Pioneer Corp 112.871.700 0,91
2.196 Rakuten Inc 139.665.600 1,12
244.000 Rengo Co Ltd 137.128.000 1,10
451.000 Ryobi Ltd 128.535.000 1,03
46.000 San-A Co Ltd 142.600.000 1,14
200.200 Sanrio Co Ltd 282.682.400 2,28
8.000 Sawai Pharmaceutical Co Ltd 68.880.000 0,55
1.078 Seven Bank Ltd 172.264.400 1,38
15.300 Shimamura Co Ltd 117.045.000 0,94
352.000 Shimizu Corp 104.896.000 0,84
65.800 Shionogi & Co Ltd 96.462.800 0,78
186.000 Shizuoka Bank Ltd/The 130.758.000 1,05
25.000 St Marc Holdings Co Ltd 81.125.000 0,65
329.000 Suruga Bank Ltd 241.486.000 1,95
43.300 Suzuken Co Ltd 126.219.500 1,01
97.500 Tac Co Ltd 35.197.500 0,28
59.000 Tachi-S Co Ltd 60.593.000 0,49
109.000 Taikisha Ltd 143.444.000 1,15
570.000 Taisei Corp 94.620.000 0,76
9.200 Taiyo Ink Manufacturing Co Ltd 20.911.600 0,17
26.700 TDK Corp 117.480.000 0,94
42.900 Tokai Rika Co Ltd 56.113.200 0,45
389.000 Tokai Tokyo Financial Holdings Inc 108.142.000 0,87
622.000 Tokyo Rope Manufacturing Co Ltd 116.936.000 0,94
572.000 Tokyu Corp 219.648.000 1,76
22.100 Tsuruha Holdings Inc 76.355.500 0,61
180.000 Yokohama Rubber Co Ltd/The 69.480.000 0,56
12.399.594.200 99,46
Total valores ordinarios (acciones) 12.399.594.200 99,46
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 12.399.594.200 99,46
Total cartera de valores 12.399.594.200 99,46
Otros activos netos 66.864.911 0,54
Total activo neto (JPY) 12.466.459.111 100,00
170 BlackRock Global Funds (BGF)

Japan Small & MidCap Opportunities Fund continuación
Operaciones a plazo abiertas sobre divisas
a 31 de agosto de 2010
Compras Ventas Fecha valor
Clase de Acciones con cobertura en EUR
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
EUR
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
Contravalor (JPY)
EUR 436.320 JPY 49.397.733 15/9/2010 (23.047) (2.478.172)
JPY 4.190.680 EUR 38.515 15/9/2010 456 49.032
Minusvalía latente neta (22.591) (2.429.140)
Total minusvalía latente neta (2.429.140)
Nota: la minusvalía latente neta atribuida a estas operaciones se contabiliza en el Balance
(consúltese la Nota 2c).
Desglose sectorial
a 31 de agosto de 2010
% del
activo neto
Bienes de consumo discrecional 27,83
Industriales 15,25
Financieras 15,00
Tecnologías de la información 14,08
Materiales 10,60
Productos básicos de consumo 7,95
Asistencia sanitaria 6,58
Suministros públicos 1,14
Energía 1,03
Otros activos netos 0,54
100,00
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 171

Japan Value Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (JPY) %
VALORES ORDINARIOS (ACCIONES)
Japón
635.000 Chiba Bank Ltd/The 300.355.000 1,96
86.500 East Japan Railway Co 470.560.000 3,07
254.900 Elpida Memory Inc 257.194.100 1,68
146.100 FUJIFILM Holdings Corp 372.555.000 2,42
675.000 Fujitsu Ltd 392.850.000 2,56
96.800 Funai Electric Co Ltd 246.549.600 1,61
813.000 Gunze Ltd 224.388.000 1,46
210.300 Hitachi High-Technologies Corp 286.638.900 1,87
1.408.000 Hitachi Ltd 478.720.000 3,11
1.314.000 Isuzu Motors Ltd 366.606.000 2,39
167.200 JFE Holdings Inc 414.823.200 2,70
206.900 JS Group Corp 332.281.400 2,16
955.000 JX Holdings Inc 404.920.000 2,64
922.000 Marubeni Corp 399.226.000 2,60
312.800 Mitsubishi Corp 563.040.000 3,67
673.000 Mitsubishi Gas Chemical Co Inc 305.542.000 1,99
2.057.100 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc 824.897.100 5,37
1.431.000 Mitsui Chemicals Inc 307.665.000 2,00
322.000 Mitsui Fudosan Co Ltd 438.886.000 2,86
22.100 Nintendo Co Ltd 516.698.000 3,37
136.200 Nippon Telegraph & Telephone Corp 493.725.000 3,22
29.460 Nippon Television Network Corp 328.184.400 2,14
744.800 Nissan Motor Co Ltd 478.161.600 3,11
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (JPY) %
3.670 NTT DoCoMo Inc 521.874.000 3,40
747.000 OJI Paper Co Ltd 297.306.000 1,94
60.680 ORIX Corp 383.497.600 2,50
369.000 Ricoh Co Ltd 396.306.000 2,58
62.400 Rohm Co Ltd 316.368.000 2,06
76.300 Sankyo Co Ltd 324.275.000 2,11
479.000 Sekisui House Ltd 348.712.000 2,27
206.800 Seven & I Holdings Co Ltd 397.056.000 2,59
172.300 Shimachu Co Ltd 284.639.600 1,85
383.300 Sumitomo Electric Industries Ltd 346.119.900 2,25
719.000 Sumitomo Heavy Industries Ltd 279.691.000 1,82
1.302.000 Teijin Ltd 335.916.000 2,19
194.000 Tokio Marine Holdings Inc 437.276.000 2,85
255.400 Tokyo Electric Power Co Inc/The 624.708.400 4,07
284.500 Toyota Industries Corp 600.579.500 3,91
15.098.791.300 98,35
Total valores ordinarios (acciones) 15.098.791.300 98,35
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 15.098.791.300 98,35
Total cartera de valores 15.098.791.300 98,35
Otros activos netos 253.469.672 1,65
Total activo neto (JPY) 15.352.260.972 100,00
Operaciones a plazo abiertas sobre divisas
a 31 de agosto de 2010
Compras Ventas Fecha valor
Clase de Acciones con cobertura en EUR
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
EUR
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
Contravalor (JPY)
EUR 10.263.250 JPY 1.134.831.170 15/9/2010 (289.955) (31.177.957)
JPY 83.752.682 EUR 774.732 15/9/2010 4.114 442.366
Minusvalía latente neta (285.841) (30.735.591)
Total minusvalía latente neta (30.735.591)
Nota: la minusvalía latente neta atribuida a estas operaciones se contabiliza en el Balance
(consúltese la Nota 2c).
Desglose sectorial
a 31 de agosto de 2010
% del
activo neto
Bienes de consumo discrecional 20,85
Tecnologías de la información 19,65
Industriales 15,57
Financieras 15,54
Materiales 10,82
Servicios de telecomunicaciones 6,62
Suministros públicos 4,07
Energía 2,64
Productos básicos de consumo 2,59
Otros activos netos 1,65
100,00
172 BlackRock Global Funds (BGF)

Latin American Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
FONDOS
Reino Unido
2.365.458 Blackrock Latin American Investment
Trust Plc 23.020.287 0,34
Total fondos 23.020.287 0,34
VALORES ORDINARIOS/PREFERENTES (ACCIONES) Y WARRANTS
Bermudas
956.000 Credicorp Ltd 101.030.080 1,50
Brasil
827.000 AES Tiete SA 8.480.598 0,13
1.015.000 AES Tiete SA (Pref) 12.438.124 0,18
18.700.000 Banco Bradesco SA ADR 327.437.000 4,86
7.800.000 Banco do Brasil SA 125.267.416 1,86
17.000.000 BM&F - Bovespa 122.320.912 1,81
2.235.000 BR Malls Participacoes SA 34.060.401 0,51
5.300.000 BR Properties SA 42.271.956 0,62
10.590.000 Bradespar SA (Pref) 218.882.821 3,25
1.050.000 Cia Brasileira de Distribuicao Grupo Pao
de Acucar ADR * 73.111.500 1,08
1.970.000 Cia de Bebidas das Americas ADR Pref 218.788.200 3,25
3.000.000 Cia de Concessoes Rodoviarias 68.125.074 1,01
320.000 Cia Energetica de Minas Gerais (Pref) 5.113.653 0,08
6.200.000 Cia Energetica de Minas Gerais ADR * 100.812.000 1,49
4.975.000 Cia Energetica de Sao Paulo (Pref) 73.152.560 1,09
2.470.000 CPFL Energia SA 57.975.247 0,86
12.900.000 Cyrela Brazil Realty SA 160.505.819 2,38
2.450.000 Deutsche Bank AG (Wts 19/6/2015) 30.483.678 0,45
5.550.000 Diagnosticos da America SA 61.308.294 0,91
7.200.000 Hypermarcas SA 94.383.821 1,40
865.000 Iguatemi Empresa de Shopping Centers SA 16.661.332 0,25
36.186.311 Investimentos Itau SA (Pref) 251.096.141 3,73
30.950.000 Itau Unibanco Holding SA ADR Pref 657.378.000 9,75
1.445.000 Light SA 18.316.661 0,27
2.900.000 Lojas Renner SA 92.932.787 1,38
850.000 Lupatech SA 9.781.799 0,15
3.450.000 Marcopolo SA (Pref) 20.932.308 0,31
2.000.000 Metalfrio Solutions SA 12.260.007 0,18
640.000 Natura Cosmeticos SA 15.663.640 0,23
2.550.000 Odontoprev SA 27.166.283 0,40
21.850.000 OGX Petroleo e Gas Participacoes SA 258.545.139 3,84
13.381.000 PDG Realty SA Empreendimentos e
Participacoes 134.854.314 2,00
16.550.000 Petroleo Brasileiro SA ADR (Pref) 484.418.500 7,19
2.460.000 Rossi Residencial SA 20.881.891 0,31
500.000 Totvs SA 36.312.864 0,54
2.700.000 Tractebel Energia SA 36.593.727 0,54
25.600.000 Vale SA ADR (Pref) 601.600.000 8,93
1.935.000 Weg SA 19.038.019 0,28
4.549.352.486 67,50
Canadá
4.350.000 Pacific Rubiales Energy Corp 102.721.086 1,52
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
2.042.017 Empresas La Polar SA 14.192.798 0,21
1.255.000 Lan Airlines SA 32.944.215 0,49
6.200.000 SACI Falabella 51.414.930 0,76
236.345.643 3,51
Luxemburgo
1.440.000 Ternium SA ADR 47.462.400 0,70
México
12.600.000 America Movil SAB de CV ADR 582.246.000 8,65
8.950.000 Empresas ICA SAB de CV 20.876.100 0,31
4.425.000 Fomento Economico Mexicano SAB
de CV ADR 217.267.500 3,22
40.000.000 Grupo Mexico SAB de CV 'B' 102.351.687 1,52
7.700.000 Grupo Televisa SA ADR 142.373.000 2,11
33.800.000 Wal-Mart de Mexico SAB de CV 74.194.191 1,10
1.139.308.478 16,91
Países Bajos
1.400.000 Morgan Stanley BV (Wts 24/11/2010) 44.856.459 0,67
910.000 Morgan Stanley BV (Wts 4/3/2011) 29.161.682 0,43
484.000 Morgan Stanley BV (Wts 18/5/2011) 4.877.776 0,07
5.240.000 Morgan Stanley BV (Wts 19/5/2011) 62.003.531 0,92
1.650.000 Morgan Stanley BV (Wts 24/6/2011) 14.006.153 0,21
3.365.000 Morgan Stanley BV (Wts 28/6/2011) 41.868.399 0,62
210.000 Morgan Stanley BV (Wts 28/6/2011) 2.752.863 0,04
845.000 Morgan Stanley BV (Wts 29/7/2011) 20.680.909 0,31
270.000 Morgan Stanley BV (Wts 29/7/2011) 8.652.367 0,13
47.007 Morgan Stanley BV (Wts 16/4/2012) 326.181 0,00
229.186.320 3,40
Panamá
985.000 Copa Holdings 'A' 47.467.150 0,70
Perú
3.400.000 Cia de Minas Buenaventura SA ADR 140.182.000 2,08
Estados Unidos
2.150.000 Southern Copper Corp 64.865.500 0,96
Total valores ordinarios/preferentes (acciones) y
warrants 6.657.921.143 98,78
OBLIGACIONES
Brasil
BRL 16.388 Lupatech SA 6,5% 15/4/2018 9.564.074 0,14
Total obligaciones 9.564.074 0,14
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 6.690.505.504 99,26
Total cartera de valores 6.690.505.504 99,26
Otros activos netos 49.736.032 0,74
Total activo neto (USD) 6.740.241.536 100,00
Chile
1.055.000 Banco Santander Chile ADR 88.292.950 1,32
975.000 Empresa Nacional de Electricidad
SA/Chile ADR 49.500.750 0,73
* Valores prestados; consúltese la Nota 11 para ampliar esta información.
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 173

Latin American Fund continuación
Operaciones a plazo abiertas sobre divisas
a 31 de agosto de 2010
Compras Ventas Fecha valor
Clase de Acciones con cobertura en PLN
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
PLN
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
Contravalor USD
PLN 2.167.425 USD 726.236 15/9/2010 (117.048) (37.248)
USD 70.079 PLN 219.766 15/9/2010 676 215
Minusvalía latente neta (116.372) (37.033)
Total minusvalía latente neta (37.033)
Nota: la minusvalía latente neta atribuida a estas operaciones se contabiliza en el Balance
(consúltese la Nota 2c).
Desglose sectorial
a 31 de agosto de 2010
% del
activo neto
Financieras 30,06
Materiales 17,44
Energía 12,55
Productos básicos de consumo 10,28
Bienes de consumo discrecional 9,15
Servicios de telecomunicaciones 8,65
Suministros públicos 5,37
Industriales 3,57
Asistencia sanitaria 1,31
Tecnologías de la información 0,54
Fondos de inversión 0,34
Otros activos netos 0,74
100,00
174 BlackRock Global Funds (BGF)

Local Emerging Markets Short Duration Bond Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
OBLIGACIONES
Argentina
USD 3.450.000 Argentina Government International
Bond (Step-up coupon) 2,5%
31/12/2038 1.312.725 0,06
Brasil
BRL 85.000.000 Brazil Letras do Tesouro Nacional 0%
1/10/2010 (Zero Coupon) 47.997.302 2,09
BRL 231.500.000 Brazil Letras do Tesouro Nacional 0%
1/1/2011 (Zero Coupon) 127.427.151 5,54
BRL 50.000.000 Brazil Notas do Tesouro Nacional
Series F 10% 1/1/2014 27.816.547 1,21
USD 5.090.000 Brazilian Government International
Bond 11% 17/8/2040 6.973.300 0,30
210.214.300 9,14
COP 54.894.000.000
CZK 250.000.000
CZK 1.000.000.000
Colombia
Colombia Government International
Bond 7,75% 14/4/2021 34.209.375 1,49
República Checa
Czech Republic Government Bond
2,55% 18/10/2010 12.850.825 0,56
Czech Republic Government Bond
3,55% 18/10/2012 53.236.841 2,32
66.087.666 2,88
Hungría
HUF 1.600.000.000 Hungary Government Bond 6%
12/10/2011 7.106.878 0,31
HUF 6.000.000.000 Hungary Government Bond 6,75%
12/10/2010 26.662.775 1,16
HUF 9.000.000.000 Hungary Government Bond 6,75%
22/4/2011 40.189.840 1,75
HUF 7.000.000.000 Hungary Government Bond 6,75%
12/2/2013 30.884.492 1,34
HUF 14.000.000.000 Hungary Government Bond 7,25%
12/6/2012 62.800.174 2,74
HUF 1.300.000.000 Hungary Government Bond 7,5%
12/2/2011 5.814.428 0,25
HUF 2.000.000.000 Hungary Treasury Bills 0% 6/4/2011
(Zero Coupon) 8.587.046 0,37
182.045.633 7,92
México
MXN 2.715.000.000 Mexican Bonos 7,5% 21/6/2012 216.191.512 9,41
MXN 1.520.000.000 Mexican Bonos 8% 23/12/2010 116.704.005 5,08
MXN 320.000.000 Mexican Bonos 8% 19/12/2013 26.211.751 1,14
MXN 1.100.000.000 Mexican Bonos 8,5% 23/6/2011 85.951.879 3,74
MXN 2.100.000.000 Mexican Bonos 9% 20/12/2012 172.576.675 7,50
MXN 9.846.400 Mexican Bonos 9,5% 18/12/2014 859.617 0,04
618.495.439 26,91
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
PLN 87.000.000
PLN 338.000.000
PLN 100.000.000
PLN 200.000.000
PLN 13.000.000
PLN 190.000.000
Polonia
Poland Government Bond '0412'
4,75% 25/4/2012 27.824.129 1,21
Poland Government Bond '0511'
4,25% 24/5/2011 107.872.462 4,69
Poland Government Bond '0711'
0% 25/7/2011 (Zero Coupon) 30.734.309 1,34
Poland Government Bond '0712'
0% 25/7/2012 (Zero Coupon) 58.474.108 2,54
Poland Government Bond '1017'
5,25% 25/10/2017 4.121.430 0,18
Poland Government Bond '1110'
6% 24/11/2010 60.837.894 2,65
289.864.332 12,61
Sudáfrica
ZAR 255.000.000 South Africa 0% 1/9/2010
(Zero Coupon) 33.974.734 1,48
ZAR 41.000.000 South Africa Government Bond
'R155' 13% 31/8/2011 5.920.952 0,26
ZAR 350.000.000 South Africa Government Bond
'R201' 8,75% 21/12/2014 50.414.029 2,19
ZAR 280.000.000 South Africa Government Bond
'R203' 8,25% 15/9/2017 38.946.919 1,69
129.256.634 5,62
Turquía
TRY 170.000.000 Turkey Government Bond 0%
3/11/2010 (Zero Coupon) 110.152.444 4,80
TRY 11.000.000 Turkey Government Bond 0%
2/2/2011 (Zero Coupon) 6.999.570 0,30
TRY 148.835.000 Turkey Government Bond 14%
19/1/2011 100.081.336 4,35
217.233.350 9,45
Estados Unidos
USD 57.345.000 United States Treasury Note/Bond
2,625% 15/8/2020 58.017.012 2,52
USD 28.995.000 United States Treasury Note/Bond
3,875% 15/8/2040 30.714.313 1,34
88.731.325 3,86
Total obligaciones 1.837.450.779 79,94
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 1.837.450.779 79,94
Total cartera de valores 1.837.450.779 79,94
Otros activos netos 461.230.198 20,06
Total activo neto (USD) 2.298.680.977 100,00
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 175

Local Emerging Markets Short Duration Bond Fund continuación
Swaps a 31 de agosto de 2010
Valor
nominal Descripción
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(USD)
Valor
nominal Descripción
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(USD)
BRL 162.021.767
MXN 1.301.300.000
BRL 303.594.194
USD 15.000.000
Interest Rate Swaps (JP Morgan) (Fund receives
Fixed 10,3%; and pays Floating 1D BROIS + 0bps)
(3/1/2011) 230.669
Interest Rate Swaps (Barclays) (Fund receives
Floating IM MXIBOR + Obps; and pays
Fixed 5,34%) (6/4/2011) (231.798)
Interest Rate Swaps (UBS) (Fund receives
Fixed 11,22%; and pays Floating 1D
BROIS + 0 bps) (2/1/2012) (310.921)
Credit Default Swaps (HSBC) (Fund receives
default protection on Mexico (United Mexican
States) 7,5% 08/4/2033; and pays Fixed 2,7%)
(20/5/2014) (863.215)
MXN 325.000.000
MXN 810.000.000
MXN 486.000.000
Interest Rate Swaps (HSBC) (Fund receives
Floating MXN MXIBTIIE 28 Days; and pays
Fixed 7,32%) (27/5/2014) (1.402.900)
Interest Rate Swaps (Citibank) (Fund receives
Fixed 5,63%; and pays Floating MXN
MXIBTIIE 28 Days) (21/8/2014) (170.361)
Interest Rate Swaps (Goldman Sachs) (Fund
receives Fixed 5,64%; and pays Floating MXN
MXIBTIIE 28 Days) (21/8/2014) (88.858)
(2.837.384)
Nota: el valor de mercado total de (2.837.384) USD atribuido a estas operaciones se contabiliza en el Balance (consúltese la Nota 2c).
Opciones de venta compradas a 31 de agosto de 2010
Número de
contratos
sujetos
al Put Emisor
Minusvalía
latente
(USD)
Valor
(USD)
1.606 IMM Euro Put Option
strike price USD 98,75
expiring on 13/9/2010 (1.681.161) 10.038
Total opciones de venta vendidas (1.681.161) 10.038
Opciones de venta vendidas a 31 de agosto de 2010
Número de
contratos
sujetos
al Put Emisor
Plusvalía
latente
(USD)
Valor
(USD)
(1.606) IMM Euro Put Option
strike price USD 98,25
expiring on 13/9/2010 1.099.227 (10.038)
Total opciones de venta vendidas 1.099.227 (10.038)
Nota: las opciones de venta compradas se contabilizan en el Balance (consúltese la Nota 2c).
Nota: las opciones de venta vendidas se contabilizan en el Balance (consúltese la Nota 2c).
Opciones de compra compradas a 31 de agosto de 2010
Número de
contratos
sujetos
al Call Emisor
Minusvalía
latente
(USD)
Valor
(USD)
122.550.000 OTC USD/TRY Call Option
strike price USD 1,55
expiring on 8/9/2010 (551.475) 211.399
Total opciones de compra compradas (551.475) 211.399
Nota: las opciones de compra compradas se contabilizan en el Balance (consúltese la Nota 2c).
176 BlackRock Global Funds (BGF)

Local Emerging Markets Short Duration Bond Fund continuación
Operaciones a plazo abiertas sobre divisas
a 31 de agosto de 2010
Compras Ventas Fecha valor
Subfondo base
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
USD
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
Contravalor USD
BRL 292.141.154 USD 165.860.000 2/9/2010 573.666 573.666
HKD 1.755.318.700 USD 226.091.605 2/9/2010 (476.322) (476.322)
USD 356.978.400 BRL 634.457.710 2/9/2010 (4.474.004) (4.474.004)
TRY 56.043.750 USD 36.750.000 13/9/2010 (46.825) (46.825)
CAD 46.223.940 USD 43.960.000 15/9/2010 (498.776) (498.776)
CNY 1.524.451.792 USD 225.280.000 15/9/2010 (1.328.485) (1.328.485)
EUR 52.865.200 USD 68.359.862 15/9/2010 (1.098.374) (1.098.374)
USD 82.551.554 EUR 64.914.000 15/9/2010 (39.872) (39.872)
USD 43.960.000 CAD 46.820.917 15/9/2010 (62.521) (62.521)
JPY 5.677.594.755 USD 66.635.000 16/9/2010 541.728 541.728
USD 66.635.000 JPY 5.745.203.065 16/9/2010 (1.341.663) (1.341.663)
KRW 17.535.000.000 USD 15.000.000 27/9/2010 (394.395) (394.395)
MXN 544.904.800 USD 41.800.000 27/9/2010 (542.982) (542.982)
ZAR 392.341.905 USD 53.940.000 27/9/2010 (1.030.163) (1.030.163)
USD 57.200.000 TRY 87.579.755 27/9/2010 (12.574) (12.574)
USD 24.190.000 ZAR 180.092.131 27/9/2010 (96.586) (96.586)
USD 41.820.000 MXN 547.908.285 27/9/2010 335.576 335.576
USD 36.150.000 KRW 43.384.657.500 27/9/2010 13.177 13.177
USD 230.618.400 BRL 407.604.654 4/10/2010 (26.360) (26.360)
AUD 93.950.000 USD 83.897.350 20/10/2010 (772.417) (772.417)
CZK 2.309.808.300 USD 119.738.746 20/10/2010 (1.332.224) (1.332.224)
ILS 283.159.000 USD 73.328.758 20/10/2010 902.998 902.998
PLN 24.887.440 USD 8.000.000 20/10/2010 (108.515) (108.515)
RON 270.800.700 USD 81.277.598 20/10/2010 (1.040.603) (1.040.603)
SGD 321.136.000 USD 233.315.897 20/10/2010 3.612.605 3.612.605
EUR 11.660.000 PLN 46.887.192 20/10/2010 (32.790) (32.790)
USD 39.751.334 PLN 126.687.500 20/10/2010 (419.633) (419.633)
USD 65.214.706 HUF 14.493.557.500 20/10/2010 1.265.774 1.265.774
USD 411.666.641 MXN 5.308.976.500 20/10/2010 10.679.136 10.679.136
USD 81.555.602 AUD 94.852.500 20/10/2010 (2.367.843) (2.367.843)
USD 17.614.728 TRY 27.145.000 20/10/2010 (46.299) (46.299)
USD 32.582.094 ZAR 246.218.000 20/10/2010 (498.985) (498.985)
CNY 181.030.000 USD 27.000.000 27/10/2010 (397.355) (397.355)
ARS 121.483.000 USD 29.900.000 29/10/2010 500.515 500.515
THB 1.546.635.000 USD 47.913.104 29/10/2010 1.442.686 1.442.686
CLP 24.835.382.424 USD 48.344.200 10/11/2010 952.249 952.249
COP 70.297.500.000 USD 38.625.000 10/11/2010 (216.820) (216.820)
IDR 179.714.480.000 USD 19.924.000 10/11/2010 (276.500) (276.500)
INR 6.445.294.223 USD 137.573.500 10/11/2010 (1.918.890) (1.918.890)
KRW 115.989.332.750 USD 98.840.000 10/11/2010 (2.459.146) (2.459.146)
MYR 152.851.104 USD 48.006.000 10/11/2010 478.315 478.315
PEN 109.725.120 USD 39.328.000 10/11/2010 81.631 81.631
PHP 2.206.086.880 USD 48.721.000 10/11/2010 (447.086) (447.086)
RUB 1.471.589.554 USD 48.853.500 10/11/2010 (1.237.451) (1.237.451)
TWD 1.441.192.225 USD 45.485.000 10/11/2010 (399.054) (399.054)
USD 21.000.000 KRW 25.179.000.000 10/11/2010 77.614 77.614
CNY 99.885.000 USD 15.000.000 28/2/2011 (294.323) (294.323)
Minusvalía latente neta (4.278.166) (4.278.166)
Operaciones a plazo abiertas sobre divisas
a 31 de agosto de 2010
Compras Ventas Fecha valor
Clase de Acciones con cobertura en EUR
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
EUR
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
Contravalor USD
EUR 66.024.613 USD 87.274.308 15/9/2010 (2.569.971) (3.269.683)
USD 3.492.286 EUR 2.728.776 15/9/2010 16.040 20.407
Minusvalía latente neta (2.553.931) (3.249.276)
Clase de Acciones con cobertura en PLN
PLN
PLN 1.025.748 USD 345.116 15/9/2010 (59.859) (19.049)
USD 21.284 PLN 65.972 15/9/2010 979 312
Minusvalía latente neta (58.880) (18.737)
Clase de Acciones con cobertura en SGD
SGD
SGD 27.805.615 USD 20.617.003 15/9/2010 (138.698) (102.330)
USD 745.732 SGD 1.012.513 15/9/2010 (1.748) (1.290)
Minusvalía latente neta (140.446) (103.620)
Total minusvalía latente neta (7.649.799)
Nota: la minusvalía latente neta atribuida a estas operaciones se contabiliza en el Balance
(consúltese la Nota 2c).
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 177

New Energy Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
FONDOS
Isla de Man
1.158.000 Trading Emissions Plc 1.668.134 0,06
Reino Unido
2.000.000 BlackRock New Energy Investment
Trust Plc 1.134.869 0,04
Estados Unidos
37.838.803 Institutional Cash Series US Dollar
Liquidity Fund 37.838.803 1,41
Total fondos 40.641.806 1,51
VALORES ORDINARIOS (ACCIONES) Y WARRANTS
Austria
600.000 Verbund - Oesterreichische
Elektrizitaetswirtschafts AG 'A' 21.131.030 0,78
Bélgica
32.787.562 Hansen Transmissions International NV 27.364.457 1,02
1.782.610 Umicore 61.363.087 2,28
88.727.544 3,30
Bermudas
80.000.000 China WindPower Group Ltd 8.431.724 0,31
Brasil
3.850.000 Cia Energetica de Minas Gerais ADR 62.601.000 2,33
Canadá
71.669.898 Azure Dynamics Corp 18.872.023 0,70
2.700.000 Ballard Power Systems Inc 4.875.157 0,18
968.000 Dynetek Industries Ltd 263.996 0,01
481.000 Potash Corp of Saskatchewan Inc 70.543.460 2,61
9.435.370 Ram Power Corp 19.521.143 0,73
1.050.000 SunOpta Inc 9.849.000 0,37
123.924.779 4,60
Islas Caimán
7.000.000 China High Speed Transmission Equipment
Group Co Ltd 15.601.260 0,58
1.000.000 Suntech Power Holdings Co Ltd ADR * 7.680.000 0,29
324.470 Trina Solar Ltd ADR 8.024.143 0,30
15.000.000 Wasion Group Holdings Ltd 10.989.518 0,41
940.000 Yingli Green Energy Holding Co Ltd ADR* 10.189.600 0,37
52.484.521 1,95
China
1.000.000 Byd Co Ltd 'H' * 5.758.250 0,21
14.000.000 Dongfang Electric Corp Ltd 'H' 51.014.501 1,90
56.772.751 2,11
Dinamarca
675.000 Novozymes A/S 78.907.945 2,93
3.588.058 Vestas Wind Systems A/S 134.173.772 4,99
213.081.717 7,92
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
Francia
662.496 EDF Energies Nouvelles SA * 25.557.348 0,94
150.071 Sechilienne-Sidec 3.920.027 0,15
29.477.375 1,09
Alemania
951.000 Aixtron AG* 23.455.768 0,88
384.000 Centrotherm Photovoltaics AG 16.267.229 0,60
98.606 REpower Systems AG 13.192.161 0,49
650.741 Roth & Rau AG 16.240.515 0,60
548.280 SMA Solar Technology AG * 58.556.444 2,18
737.000 Wacker Chemie AG * 111.025.443 4,12
238.737.560 8,87
Grecia
1.480.000 Terna Energy SA 6.327.094 0,24
Hong Kong
42.070.000 China Agri-Industries Holdings Ltd 'H' 51.153.598 1,90
25.000.000 China Everbright International Ltd 'H' 11.246.583 0,42
62.400.181 2,32
Irlanda
4.412.508 Kingspan Group Plc 30.204.462 1,12
Jersey
2.938.046 Camco International Ltd 678.623 0,03
Sudáfrica
1.890.000 Sasol Ltd 71.256.443 2,65
España
1.428.000 Abengoa SA * 34.012.408 1,26
405.352 Acciona SA 31.996.865 1,19
9.060.000 EDP Renovaveis SA * 50.374.757 1,87
5.357.890 Gamesa Corp Tecnologica SA * 35.585.053 1,32
42.654.835 Iberdrola Renovables SA 138.663.608 5,16
290.632.691 10,80
Reino Unido
18.119.172 Clipper Windpower Plc 11.728.104 0,44
14.685.768 D1 Oils Plc 1.005.187 0,04
4.387.000 Johnson Matthey Plc 106.734.087 3,96
2.267.307 Mobilewave Group Plc 46.539 0,00
8.789.645 SIG Plc 12.600.838 0,47
132.114.755 4,91
Estados Unidos
500.000 A123 Systems Inc 3.360.000 0,12
5.902.540 American Superconductor Corp * 160.608.112 5,97
4.795.000 Archer-Daniels-Midland Co 146.870.850 5,46
2.151.605 Broadwind Energy Inc 3.506.901 0,13
868.000 Clean Energy Fuels Corp * 12.629.400 0,47
2.140.000 Covanta Holding Corp 30.623.400 1,14
290.000 Cree Inc 16.077.600 0,60
1.782.000 ESCO Technologies Inc 55.170.720 2,05
212.057 First Solar Inc 26.676.771 0,99
1.605.300 FuelCell Energy Inc 1.813.989 0,07
1.540.000 General Cable Corp 34.449.800 1,28
178 BlackRock Global Funds (BGF)

New Energy Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
147.126.100 Imperium Renewables (Wts 31/12/2049) 1.471 0,00
1.280.000 ITC Holdings Corp 73.536.000 2,73
2.635.892 Itron Inc 142.259.091 5,29
3.770.000 Johnson Controls Inc 100.470.500 3,73
1.796.000 MEMC Electronic Materials Inc 18.696.360 0,69
355.000 Monsanto Co 18.843.400 0,70
2.250.000 NextEra Energy Inc 119.250.000 4,42
1.531.433 Ormat Technologies Inc 41.624.349 1,55
1.017.884 Plug Power Inc 418.249 0,02
2.130.000 Quanta Services Inc 38.084.400 1,42
15.693.060 Rentech Inc 11.322.543 0,42
2.145.000 Shaw Group Inc/The 69.562.350 2,58
735.000 STR Holdings Inc 15.251.250 0,57
132.000 Veeco Instruments Inc * 4.484.040 0,17
1.145.591.546 42,57
Total valores ordinarios (acciones) y warrants 2.634.575.796 97,90
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 2.675.217.602 99,41
Valores no cotizados
Valores no cotizados
Número Descripción Valor (USD) %
Canadá
2.520.000 Tantalus Systems Corp 2.085.484 0,08
Reino Unido
667.000 Pelamis Wave Power Ltd 10.270.800 0,38
2.704.000 Vienco – 0,00
10.270.800 0,38
Estados Unidos
5.400.000 Axion Power International Inc 2.781.000 0,10
115.000 Homeland Renewable Energy Com 400.315 0,01
5.722.012 Imperium Renewables 686.641 0,03
23.000 Medis Technologies Com (Restricted) 483 0,00
5.810.659 Polyfuel Inc – 0,00
482.212 Rentech Inc (Wts 25/4/2012) – 0,00
3.868.439 0,14
Total valores ordinarios (acciones) y warrants 16.224.723 0,60
Total valores no cotizados 16.224.723 0,60
Total cartera de valores 2.691.442.325 100,01
Otros pasivos netos (362.777) (0,01)
Total activo neto (USD) 2.691.079.548 100,00
VALORES ORDINARIOS (ACCIONES) Y WARRANTS
Bermudas
2.988.167 Infinity Bio-Energy Ltd – 0,00
* Valores prestados; consúltese la Nota 11 para ampliar esta información.
Desglose sectorial
a 31 de agosto de 2010
% del
activo neto
Industriales 30,65
Suministros públicos 22,85
Materiales 17,17
Tecnologías de la información 11,19
Productos básicos de consumo 7,36
Bienes de consumo discrecional 4,83
Energía 3,62
Fondos de inversión 1,51
Financieras 0,83
Otros pasivos netos (0,01)
100,00
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 179

Pacific Equity Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
FONDOS
Estados Unidos
3.600.000 Institutional Cash Series US Dollar
Liquidity Fund 3.600.000 2,25
Total fondos 3.600.000 2,25
VALORES ORDINARIOS (ACCIONES) Y WARRANTS
Australia
200.519 Australia & New Zealand Banking Group Ltd 4.031.499 2,52
33.106 BHP Billiton Ltd 1.091.665 0,68
537.300 Brambles Ltd 2.802.264 1,75
175.070 National Australia Bank Ltd 3.614.884 2,26
79.262 Newcrest Mining Ltd 2.627.762 1,64
733.693 Qantas Airways Ltd 1.639.014 1,02
152.828 QBE Insurance Group Ltd 2.242.943 1,40
89.657 Wesfarmers Ltd 2.550.266 1,59
94.334 Woolworths Ltd 2.330.679 1,46
22.930.976 14,32
Bermudas
216.664 Esprit Holdings Ltd 1.214.188 0,76
1.686.000 Huabao International Holdings Ltd 2.461.775 1,53
1.075.000 Noble Group Ltd 1.245.212 0,78
4.921.175 3,07
Islas Caimán
1.005.200 Sands China Ltd 1.560.745 0,97
China
4.724.000 China Construction Bank Corp 'H' 3.898.139 2,44
346.000 China Mobile Ltd 'H' 3.519.975 2,20
1.650.000 China Unicom Hong Kong Ltd 'H' 2.273.481 1,42
1.700.668 China Vanke 'B' 2.076.614 1,30
4.361.436 UBS AG (Call Wts 5/2/2013 - Industrial
and Commercial Bank of China) 2.615.708 1,63
14.383.917 8,99
Hong Kong
940.000 China Resources Power Holdings Co Ltd 2.073.279 1,30
1.702.000 CNOOC Ltd 2.940.163 1,84
351.000 Henderson Land Development Co Ltd 2.147.468 1,34
364.000 Hutchison Whampoa Ltd 2.690.183 1,68
111.000 Sun Hung Kai Properties Ltd 1.555.113 0,97
404.000 Wharf Holdings Ltd 2.173.147 1,36
13.579.353 8,49
India
148.007 ICICI Bank Ltd 3.076.242 1,92
Japón
68.300 Aisin Seiki Co Ltd 1.756.585 1,10
323.000 Central Glass Co Ltd 1.165.444 0,73
1.410 Fuji Media Holdings Inc 1.899.905 1,19
743.000 Hitachi Ltd 2.988.524 1,87
659.000 Isuzu Motors Ltd 2.175.097 1,36
107.300 JS Group Corp 2.038.611 1,27
456.840 JX Holdings Inc 2.291.496 1,43
508.000 Marubeni Corp 2.602.200 1,63
297.000 Mitsubishi Gas Chemical Co Inc 1.595.149 1,00
765.900 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc 3.633.335 2,28
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
47.200 Murata Manufacturing Co Ltd 2.227.942 1,39
10.700 Nintendo Co Ltd 2.959.493 1,85
352.400 Nissan Motor Co Ltd 2.676.455 1,67
66.200 Nitto Denko Corp 2.109.817 1,31
1.944 NTT DoCoMo Inc 3.270.280 2,04
190.000 Ricoh Co Ltd 2.414.054 1,51
36.200 Sankyo Co Ltd 1.820.063 1,14
74.800 Shimachu Co Ltd 1.461.843 0,91
119.000 Sony Corp 3.333.632 2,08
404.000 Sumitomo Bakelite Co Ltd 1.945.202 1,22
257.500 Sumitomo Corp 2.933.543 1,83
179.800 Sumitomo Electric Industries Ltd 1.920.731 1,20
64.700 Tokio Marine Holdings Inc 1.725.231 1,08
96.200 Tokyo Ohka Kogyo Co Ltd 1.538.653 0,96
654.000 Tokyo Tatemono Co Ltd 2.274.648 1,42
56.757.933 35,47
Antillas Neerlandesas
73.065 Merrill Lynch International & Co CV (Call Wts
18/5/2015 - Larsen & Toubro Ltd) 2.824.261 1,77
Singapur
187.000 DBS Group Holdings Ltd 1.914.988 1,20
110.000 United Overseas Bank Ltd 1.519.266 0,95
3.434.254 2,15
Corea del Sur
9.317 Hite Brewery Co Ltd 1.010.268 0,63
100.350 Hyundai Development Co 2.301.797 1,44
42.060 KT Corp 1.538.353 0,96
20.608 LG Electronics Inc 1.657.028 1,04
7.037 Samsung Electronics Co Ltd 4.437.378 2,77
112.000 Shinhan Financial Group Co Ltd 4.287.930 2,68
15.232.754 9,52
Taiwán
208.601 Asustek Computer Inc 1.390.283 0,87
1.792.000 AU Optronics Corp 1.546.757 0,97
144.261 MediaTek Inc 1.965.722 1,23
998.000 Quanta Computer Inc 1.514.104 0,95
1.245.729 Taiwan Semiconductor Manufacturing
Co Ltd 2.290.486 1,42
1.743.000 Yuanta Financial Holding Co Ltd 990.279 0,62
9.697.631 6,06
Tailandia
701.500 Kasikornbank PCL - NVDR 2.555.393 1,60
Reino Unido
201.934 BHP Billiton Plc 5.635.934 3,52
Total valores ordinarios (acciones) y warrants 156.590.568 97,86
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 160.190.568 100,11
Total cartera de valores 160.190.568 100,11
Otros pasivos netos (179.704) (0,11)
Total activo neto (USD) 160.010.864 100,00
180 BlackRock Global Funds (BGF)

Pacific Equity Fund continuación
Operaciones a plazo abiertas sobre divisas
a 31 de agosto de 2010
Compras Ventas
Subfondo base
Fecha valor
Minusvalía
latente
(USD)
JPY 329.632.550 USD 3.910.000 3/9/2010 (10.367)
USD 8.800.000 JPY 799.446.560 3/9/2010 (657.647)
Minusvalía latente neta (668.014)
Nota: la minusvalía latente neta atribuida a estas operaciones se contabiliza en el Balance
(consúltese la Nota 2c).
Desglose sectorial
a 31 de agosto de 2010
% del
activo neto
Financieras 28,96
Industriales 15,10
Tecnologías de la información 14,83
Bienes de consumo discrecional 12,23
Materiales 11,87
Servicios de telecomunicaciones 6,62
Productos básicos de consumo 3,68
Energía 3,27
Fondos de inversión 2,25
Suministros públicos 1,30
Otros pasivos netos (0,11)
100,00
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 181

Swiss Small & MidCap Opportunities Fund (2)
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (CHF) %
VALORES ORDINARIOS (ACCIONES)
Israel
499.556 Oridion Systems Ltd 4.820.715 2,12
Suiza
92.615 Actelion Ltd 4.032.457 1,77
179.925 Aryzta AG 7.772.760 3,42
62.717 Baloise Holding AG 5.139.657 2,26
97.551 Bank Sarasin & Cie AG 'B' 3.545.979 1,56
8.242 Banque Cantonale de Geneve 1.763.788 0,78
18.787 Banque Cantonale Vaudoise 9.097.605 3,99
2.571 Bossard Holding AG 224.320 0,10
18.975 Carlo Gavazzi Holding AG 'B' 2.979.075 1,31
1.256 Cie Financiere Tradition SA 127.735 0,06
33.937 Day Software Holding AG 4.686.700 2,06
48.756 Dufry Group 4.692.765 2,06
5.327 Edipresse SA 1.331.750 0,59
5.353 Forbo Holding AG 2.831.737 1,24
10.611 Galenica AG 4.578.647 2,01
103.354 GAM Holding AG 1.302.260 0,57
248.140 Gategroup Holding AG 9.205.994 4,05
62.050 Geberit AG 10.076.920 4,43
13.955 Georg Fischer AG 5.107.529 2,24
13.779 Givaudan SA 13.207.172 5,80
4.589 Gurit Holding AG (Bearer Shares) 1.904.435 0,84
7.706 Helvetia Holding AG 2.548.760 1,12
144.272 Implenia AG 4.010.762 1,76
49.034 Inficon Holding AG 6.472.487 2,85
146.808 Kudelski SA 3.736.264 1,64
8.568 Kuoni Reisen Holding AG 'B' 3.058.776 1,34
8.863 LEM Holding SA 3.013.420 1,32
3.213 Lindt & Spruengli AG 7.627.662 3,35
350.595 Logitech International SA 5.286.973 2,32
26.573 Lonza Group AG 2.225.489 0,98
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (CHF) %
99.886 Meyer Burger Technology AG 2.766.842 1,22
99.037 Micronas Semiconductor Holding AG 509.050 0,22
168.753 Nobel Biocare Holding AG 2.666.297 1,17
42.934 Novartis AG 2.292.676 1,01
61.171 Pargesa Holding SA 4.046.462 1,78
50.178 Partners Group Holding AG 7.019.901 3,08
33.267 PSP Swiss Property AG 2.280.453 1,00
6.409 Rieter Holding AG 1.885.848 0,83
6.166 Schaffner Holding AG 1.202.987 0,53
91.821 Schindler Holding AG 9.159.144 4,02
5.762 Schweiter Technologies AG 3.457.200 1,52
21.921 Sulzer AG 2.205.253 0,97
5.705 Swisscom AG 2.243.777 0,99
103.834 Swissquote Group Holding SA 4.298.728 1,89
26.057 U-Blox AG 1.070.943 0,47
96.166 Uster Technologies AG 2.630.140 1,16
35.497 VZ Holding AG 3.088.239 1,36
50.376 Winterthur Technologie AG 2.196.394 0,97
2.953 Zehnder Group AG 5.229.763 2,30
18.665 Zurich Financial Services AG 4.201.492 1,85
196.041.467 86,16
Estados Unidos
25.678 Synthes Inc 2.870.800 1,26
Total valores ordinarios (acciones) 203.732.982 89,54
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 203.732.982 89,54
Total cartera de valores 203.732.982 89,54
Otros activos netos 23.812.090 10,46
Total activo neto (CHF) 227.545.072 100,00
(2)
Este Subfondo ha cambiado de denominación; consúltese la Nota 1 para ampliar esta información.
Desglose sectorial
a 31 de agosto de 2010
% del
activo neto
Industriales 25,95
Financieras 21,30
Tecnologías de la información 11,41
Asistencia sanitaria 10,32
Productos básicos de consumo 6,77
Materiales 6,64
Bienes de consumo discrecional 6,16
Servicios de telecomunicaciones 0,99
Otros activos netos 10,46
100,00
182 BlackRock Global Funds (BGF)

United Kingdom Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (GBP) %
FONDOS
Reino Unido
5.316.547 Blackrock UK Smaller Companies Fund 17.411.691 4,50
Total fondos 17.411.691 4,50
VALORES ORDINARIOS (ACCIONES)
Jersey
388.095 Shire Plc 5.417.806 1,40
454.594 United Business Media Ltd 2.497.994 0,64
838.560 WPP Plc 5.379.363 1,39
13.295.163 3,43
Reino Unido
1.651.352 3i Group Plc 4.247.277 1,10
309.633 Admiral Group Plc 4.697.133 1,21
555.597 AMEC Plc 5.061.489 1,31
568.155 Antofagasta Plc 5.800.863 1,50
1.332.797 Ashmore Group Plc 3.839.788 0,99
507.821 AstraZeneca Plc 16.331.523 4,22
2.724.111 Barclays Plc 8.165.523 2,11
555.700 BG Group Plc 5.801.508 1,50
339.547 BHP Billiton Plc 6.154.289 1,59
4.858.201 BP Plc 18.254.690 4,70
1.969.675 British Airways Plc 4.148.136 1,07
732.091 British American Tobacco Plc 16.168.230 4,17
1.116.144 Cairn Energy Plc 5.184.489 1,34
170.771 Carnival Plc 3.565.698 0,92
1.923.039 Carphone Warehouse Group Plc 4.235.493 1,09
878.550 Compass Group Plc 4.656.315 1,20
606.496 CSR Plc 1.692.124 0,44
275.012 Derwent London Plc (Reit) 3.858.418 1,00
34.442 Fidessa Group Plc 467.378 0,12
1.564.244 GlaxoSmithKline Plc 18.958.638 4,89
1.220.648 Great Portland Estates Plc (Reit) 3.807.201 0,98
522.326 Hargreaves Lansdown Plc 2.043.862 0,53
2.687.453 HSBC Holdings Plc 17.188.949 4,43
656.151 IMI Plc 4.432.300 1,14
80.182 Inchcape Plc 204.624 0,05
554.044 Inmarsat Plc 3.681.622 0,95
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (GBP) %
1.336.095 Intermediate Capital Group Plc 3.608.793 0,93
15.345.456 Lloyds Banking Group Plc 10.528.517 2,72
1.243.793 Michael Page International Plc 4.861.987 1,26
261.396 Misys Plc 704.724 0,18
120.589 Next Plc 2.385.250 0,62
1.314.840 Prudential Plc 7.330.233 1,90
240.984 Reckitt Benckiser Group Plc 7.831.980 2,02
695.634 Rio Tinto Plc 22.802.882 5,89
841.151 Royal Dutch Shell Plc 'B' 13.937.872 3,60
467.115 SABMiller Plc 8.571.560 2,21
582.737 Smiths Group Plc 6.614.065 1,71
780.475 Soco International Plc 3.647.160 0,94
442.474 SSL International Plc 5.132.698 1,33
742.253 Standard Chartered Plc 12.811.287 3,31
3.507.506 Tesco Plc 14.226.444 3,67
887.332 Tullow Oil Plc 10.576.997 2,73
8.835.258 Vodafone Group Plc 13.708.698 3,54
520.491 Whitbread Plc 7.219.211 1,87
255.589 Wolseley Plc 3.164.192 0,82
909.703 Xstrata Plc 9.260.777 2,39
341.572.887 88,19
Total valores ordinarios (acciones) 354.868.050 91,62
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 372.279.741 96,12
Valores no cotizados
WARRANTS
Reino Unido
487.982 PuriCore Plc (Wts 27/8/2011) – 0,00
Total valores no cotizados – 0,00
Total cartera de valores 372.279.741 96,12
Otros activos netos 15.027.986 3,88
Total activo neto (GBP) 387.307.727 100,00
Contratos de futuros abiertos
a 31 de agosto de 2010
Número
de contratos Contrato/Descripción
Fecha
de vencimiento
Valor en
GBP
131 FTSE 100 Index Septiembre de 2010 6.785.800
Compromiso total 6.785.800
Nota: la minusvalía latente neta de 221.610 GBP atribuida a esta operación se contabiliza en
el Balance (consúltese la Nota 2c)
Desglose sectorial
a 31 de agosto de 2010
% del
activo neto
Financieras 21,21
Energía 16,12
Productos básicos de consumo 12,07
Asistencia sanitaria 11,84
Materiales 11,37
Bienes de consumo discrecional 7,78
Industriales 6,00
Fondos de inversión 4,50
Servicios de telecomunicaciones 4,49
Tecnologías de la información 0,74
Otros activos netos 3,88
100,00
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 183

US Basic Value Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
VALORES ORDINARIOS (ACCIONES)
Países Bajos
2.106.000 Unilever NV (NY Shares) 56.251.260 3,06
Suiza
569.800 ACE Ltd 30.250.682 1,65
1.224.000 Noble Corp 38.090.880 2,07
1.049.900 Tyco International Ltd 39.476.240 2,15
107.817.802 5,87
Estados Unidos
2.948.400 Alcoa Inc 30.250.584 1,64
162.900 Amgen Inc 8.345.351 0,45
62.400 Archer-Daniels-Midland Co 1.911.312 0,10
726.780 AT&T Inc 19.361.419 1,05
3.184.989 Bank of America Corp 39.016.115 2,12
995.400 Bank of New York Mellon Corp 23.730.336 1,29
170.100 Baxter International Inc 7.297.290 0,40
259.509 Bristol-Myers Squibb Co 6.799.136 0,37
263.600 Chevron Corp 19.371.964 1,05
9.153.300 Citigroup Inc 33.318.012 1,81
1.537.600 Comcast Corp 24.586.224 1,34
314.200 Deere & Co 19.788.316 1,08
450.400 Devon Energy Corp 27.366.304 1,49
670.500 Dominion Resources Inc 28.422.495 1,55
738.809 EI du Pont de Nemours & Co 30.032.586 1,63
575.100 Eli Lilly & Co 19.409.625 1,06
1.194.900 Exxon Mobil Corp 70.164.527 3,83
714.100 Fluor Corp 31.706.040 1,72
2.920.500 General Electric Co 42.201.225 2,30
429.600 General Mills Inc 15.362.496 0,84
1.619.200 Halliburton Co 45.952.896 2,50
280.500 Hartford Financial Services Group Inc 5.450.115 0,30
536.600 Hess Corp 26.889.026 1,46
607.900 Hewlett-Packard Co 23.349.439 1,27
814.800 Honeywell International Inc 31.361.652 1,71
44.000 Illinois Tool Works Inc 1.814.120 0,10
1.595.700 Intel Corp 28.355.589 1,54
457.100 International Business Machines Corp 56.081.599 3,05
159.300 Jacobs Engineering Group Inc 5.503.815 0,30
249.900 Johnson & Johnson 14.266.791 0,78
1.696.700 JPMorgan Chase & Co 60.911.530 3,32
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
763.500 Kimberly-Clark Corp 48.925.080 2,66
1.760.514 Kraft Foods Inc 52.410.502 2,85
980.900 Kroger Co 19.451.247 1,06
517.500 Lam Research Corp 18.676.575 1,02
12.027.958 LSI Corp 49.074.069 2,67
521.600 Marathon Oil Corp 15.877.504 0,86
1.036.622 Merck & Co Inc 35.804.924 1,94
794.200 MetLife Inc 29.409.226 1,60
1.667.600 Microsoft Corp 39.301.163 2,14
1.373.800 Morgan Stanley 33.589.410 1,83
449.500 Northrop Grumman Corp 24.156.130 1,31
542.300 Nucor Corp 20.021.716 1,09
77.500 Occidental Petroleum Corp 5.714.850 0,31
621.300 Peabody Energy Corp 26.486.019 1,44
1.766.470 Pfizer Inc 27.963.220 1,52
399.000 Prudential Financial Inc 19.926.060 1,08
7.694.800 Qwest Communications International Inc 43.321.724 2,36
753.300 Raytheon Co 33.145.200 1,80
753.300 Southern Co 27.435.186 1,49
5.461.600 Sprint Nextel Corp 21.464.088 1,17
1.047.966 Time Warner Inc 30.894.038 1,68
1.081.800 Travelers Cos Inc 52.564.662 2,86
417.200 United States Steel Corp* 17.922.912 0,98
930.700 UnitedHealth Group Inc 29.596.260 1,61
476.900 US Bancorp 9.771.681 0,53
726.100 Verizon Communications Inc 21.507.082 1,17
1.543.709 Viacom Inc 'B' 48.040.224 2,61
776.500 Walt Disney Co/The 24.972.240 1,36
749.700 Wells Fargo & Co 17.400.537 0,95
937.000 Western Union Co 14.888.930 0,81
2.465.800 Xerox Corp 20.712.720 1,13
1.678.803.108 91,34
Total valores ordinarios (acciones) 1.842.872.170 100,27
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 1.842.872.170 100,27
Total cartera de valores 1.842.872.170 100,27
Otros pasivos netos (4.963.088) (0,27)
Total activo neto (USD) 1.837.909.082 100,00
* Valores prestados; consúltese la Nota 11 para ampliar esta información.
Operaciones a plazo abiertas sobre divisas
a 31 de agosto de 2010
Compras Ventas Fecha valor
Clase de Acciones con cobertura en EUR
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
EUR
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
Contravalor USD
EUR 97.877.944 USD 129.188.549 15/9/2010 (3.659.780) (4.656.209)
USD 17.943.942 EUR 14.030.980 15/9/2010 72.337 92.032
Minusvalía latente neta (3.587.443) (4.564.177)
Total minusvalía latente neta (4.564.177)
Nota: la minusvalía latente neta atribuida a estas operaciones se contabiliza en el Balance
(consúltese la Nota 2c).
Desglose sectorial
a 31 de agosto de 2010
% del
activo neto
Financieras 19,34
Energía 15,01
Tecnologías de la información 13,63
Industriales 12,47
Productos básicos de consumo 10,57
Asistencia sanitaria 8,13
Bienes de consumo discrecional 6,99
Servicios de telecomunicaciones 5,75
Materiales 5,34
Suministros públicos 3,04
Otros pasivos netos (0,27)
100,00
184 BlackRock Global Funds (BGF)

US Dollar Core Bond Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
OBLIGACIONES
Canadá
USD 610.000 Canadian Natural Resources Ltd 5,9%
1/2/2018 706.148 0,19
USD 340.000 Canadian Natural Resources Ltd 6,5%
15/2/2037 406.846 0,11
USD 1.850.000 CDP Financial Inc '144A' 3% 25/11/2014 1.908.000 0,51
USD 705.000 Cenovus Energy Inc 6,75% 15/11/2039 862.866 0,23
USD 910.000 Nexen Inc 6,4% 15/5/2037 996.349 0,26
USD 40.000 Nova Chemicals Corp 6,5% 15/1/2012 41.250 0,01
USD 940.000 Province of Ontario Canada 4,1%
16/6/2014 1.034.090 0,27
USD 640.000 Teck Resources Ltd 10,75% 15/5/2019 796.390 0,21
USD 1.500.000 Toronto-Dominion Bank/The '144A' 2,2%
29/7/2015 1.526.001 0,41
8.277.940 2,20
Islas Caimán
USD 2.285.000 Petrobras International Finance Co
5,75% 20/1/2020 2.475.756 0,66
USD 70.000 Petrobras International Finance Co
5,875% 1/3/2018 76.071 0,02
USD 430.000 Transocean Inc 6% 15/3/2018 427.932 0,11
2.979.759 0,79
USD 1.065.000
Francia
Dexia Credit Local/New York NY '144A'
2% 5/3/2013 1.072.281 0,29
Alemania
USD 750.000 Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 1,375%
15/7/2013 759.874 0,20
USD 190.000 Landwirtschaftliche Rentenbank 4%
2/2/2015 209.200 0,06
USD 95.000 Landwirtschaftliche Rentenbank 4,125%
15/7/2013 103.069 0,03
USD 210.000 Landwirtschaftliche Rentenbank 4,375%
15/1/2013 227.021 0,06
USD 330.000 Landwirtschaftliche Rentenbank 5,25%
2/7/2012 356.316 0,09
1.655.480 0,44
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
Japón
USD 720.000 Japan Finance Corp 2% 24/6/2011 727.892 0,19
Luxemburgo
USD 240.000 Covidien International Finance SA 2,8%
15/6/2015 247.398 0,07
USD 675.000
USD 435.000
México
Mexico Government International Bond
5,125% 15/1/2020 735.750 0,20
Mexico Government International Bond
5,625% 15/1/2017 488.070 0,13
1.223.820 0,33
Países Bajos
USD 1.220.000 Achmea Hypotheekbank NV '144A' 3,2%
3/11/2014 1.287.337 0,34
USD 520.000
Antillas Neerlandesas
Teva Pharmaceutical Finance II BV / Teva
Pharmaceutical Finance III LLC 3%
15/6/2015 543.152 0,14
Noruega
USD 1.415.000 Eksportfinans ASA 3% 17/11/2014 1.489.441 0,40
USD 625.000 Eksportfinans ASA 5,5% 25/5/2016 729.991 0,19
2.219.432 0,59
Qatar
USD 1.050.000 Qatari Diar Finance QSC '144A' 3,5%
21/7/2015 1.072.349 0,28
USD 1.288.000
Federación Rusa
Russian Foreign Bond - Eurobond
(Step-up coupon) 7,5% 31/3/2030 1.526.795 0,41
España
USD 875.000 Telefonica Emisiones SAU 4,949%
15/1/2015 947.343 0,26
USD 200.000 Telefonica Emisiones SAU 7,045%
20/6/2036 239.080 0,06
1.186.423 0,32
EUR 120.000
Grecia
Hellenic Republic Government Bond
4,6% 20/9/2040 81.904 0,02
Suiza
USD 900.000 Credit Suisse/New York NY 6%
15/2/2018 980.648 0,26
Organismos supranacionales
USD 295.000 Corporation Andina de Fomento 6,875%
15/3/2012 316.921 0,08
Isla de Man
USD 200.000 AngloGold Ashanti Holdings Plc 5,375%
15/4/2020 208.453 0,06
Israel
USD 75.000 Israel Government AID Bond 5,5%
26/4/2024 93.200 0,03
USD 40.000 Israel Government AID Bond 5,5%
18/9/2033 48.957 0,01
142.157 0,04
Reino Unido
USD 840.000 BP Capital Markets Plc 3,125% 10/3/2012 841.499 0,22
USD 240.000 BP Capital Markets Plc 5,25% 7/11/2013 249.348 0,07
EUR 100.000 FCE Bank Plc 7,125% 15/1/2013 132.164 0,04
GBP 500.000 FCE Bank Plc 7,875% 15/2/2011 783.322 0,21
USD 1.250.000 Holmes Master Issuer Plc '2007-2A 3A1'
FRN 15/7/2021 1.236.773 0,33
USD 340.000 HSBC Bank Plc '144A' 3,5% 28/6/2015 354.084 0,09
USD 2.470.000 Vodafone Group Plc 5% 16/12/2013 2.699.785 0,71
6.296.975 1,67
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 185

US Dollar Core Bond Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
Estados Unidos
USD 600.000 ACE Securities Corp '2005-ASP1 M1'
FRN 25/9/2035 144.798 0,04
USD 359.996 ACE Securities Corp '2006-NC3 A2A'
FRN 25/12/2036 342.919 0,09
USD 40.692 Aegis Asset Backed Securities Trust
'2006-1 A1' FRN 25/1/2037 40.627 0,01
USD 265.000 Allstate Life Global Funding Trusts
5,375% 30/4/2013 292.600 0,08
USD 670.000 Ally Financial Inc '144A' 8% 15/3/2020 690.100 0,18
USD 460.000 Ameriprise Financial Inc 5,3% 15/3/2020 504.469 0,13
USD 3.300.000 Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc
3% 15/10/2012 3.405.464 0,91
USD 175.000 Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc
5,375% 15/1/2020 197.211 0,05
USD 1.060.000 Arch Coal Inc 7,25% 1/10/2020 1.075.900 0,29
USD 70.000 Arch Western Finance LLC 6,75% 1/7/2013 70.700 0,02
USD 500.000 AT&T Inc 6,4% 15/5/2038 578.318 0,15
USD 555.000 AT&T Inc 6,5% 1/9/2037 648.897 0,17
USD 2.055.000 BA Credit Card Trust '2006-A16 A16'
4,72% 15/5/2013 2.080.608 0,55
USD 210.000 Ball Corp 7,125% 1/9/2016 227.325 0,06
USD 210.000 Ball Corp 7,375% 1/9/2019 226.538 0,06
USD 1.600.000 Banc of America Commercial Mortgage
Inc '2001-1 B' 6,674% 15/4/2036 1.640.416 0,44
USD 320.000 Banc of America Commercial Mortgage
Inc '2002-2 A3' 5,118% 11/7/2043 333.785 0,09
USD 206.648 Banc of America Commercial Mortgage
Inc '2002-PB2 A4' 6,186% 11/6/2035 217.029 0,06
USD 1.405.000 Banc of America Commercial Mortgage
Inc '2003-2 A3' FRN 11/3/2041 1.486.074 0,39
USD 150.572 Banc of America Commercial Mortgage
Inc '2004-1 A3' 4,429% 10/11/2039 153.084 0,04
USD 170.000 Banc of America Commercial Mortgage
Inc '2004-6 A3' 4,512% 10/12/2042 174.446 0,05
USD 2.233.955 Banc of America Alternative Loan Trust
'2004-7 4A1' 5% 25/8/2019 2.274.313 0,60
USD 1.180.000 Banc of America Commercial Mortgage
Inc '2007-4 A4' FRN 10/2/2051 1.256.471 0,33
USD 175.000 Bank of America Corp 4,875% 15/9/2012 183.700 0,05
USD 390.000 Bank of America Corp 5,75% 1/12/2017 412.611 0,11
USD 139.253 BCAP LLC Trust '2007-AA1 1A1' FRN
25/2/2047 101.082 0,03
USD 62.374 Bear Stearns Asset Backed Securities
Trust '2005-SD1 1A2' FRN 25/7/2027 61.830 0,02
USD 33.195 Bear Stearns Asset Backed Securities
Trust '2005-4 A' FRN 25/1/2036 32.954 0,01
USD 54.364 Bear Stearns Asset Backed Securities
Trust '2006-HE8 1A1' FRN 25/10/2036 54.272 0,01
USD 60.176 Bear Stearns Asset Backed Securities
Trust '2006-HE10 21A1' FRN 25/12/2036 55.311 0,01
USD 90.990 Bear Stearns Asset Backed Securities
Trust '2007-HE1 21A1' FRN 25/1/2037 83.979 0,02
USD 140.000 Bear Stearns Commercial Mortgage
Securities '2005-PW10 AM' FRN
11/12/2040 129.228 0,03
USD 715.000 Bear Stearns Commercial Mortgage
Securities '2007-PW17 A4' FRN
11/6/2050 757.691 0,20
USD 3.902 Bear Stearns Commercial Mortgage
Securities '1998-C1 A2' 6,44%
16/6/2030 3.907 0,00
USD 210.000 Board of Trustees of The Leland Stanford
Junior University/The 4,75% 1/5/2019 236.739 0,06
USD 770.000 Burlington Northern Santa Fe LLC 5,75%
1/5/2040 859.417 0,22
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
USD 550.000 CareFusion Corp 6,375% 1/8/2019 654.612 0,17
USD 300.000 Carolina Power & Light Co 5,3% 15/1/2019 349.036 0,09
USD 13.778 Carrington Mortgage Loan Trust
'2006-NC4 A1' FRN 25/10/2036 13.522 0,00
USD 151.324 Carrington Mortgage Loan Trust
'2007-RFC1 A1' FRN 25/12/2036 138.615 0,04
USD 466.870 Carrington Mortgage Loan Trust
'2006-NC5 A1' FRN 25/1/2037 444.521 0,12
USD 1.050.000 CCH II LLC / CCH II Capital Corp 13,5%
30/11/2016 1.252.125 0,33
USD 710.000 CF Industries Inc 7,125% 1/5/2020 757.925 0,20
USD 5.400 Chase Commercial Mortgage Securities
Corp '2000-3 A2' 7,319% 15/10/2032 5.399 0,00
USD 2.780.000 Chase Issuance Trust '2009-A7 A7' FRN
17/9/2012 2.780.442 0,74
USD 1.420.000 Chesapeake Energy Corp 6,625%
15/8/2020 1.435.974 0,38
USD 335.000 Citigroup Commercial Mortgage Trust
'2006-C5 A4' 5,431% 15/10/2049 359.790 0,10
USD 980.000 Citigroup Inc 5,375% 9/8/2020 989.401 0,26
USD 750.000 Citigroup Inc 8,5% 22/5/2019 917.980 0,24
USD 1.500.000 Citigroup/Deutsche Bank Commercial
Mortgage Trust '2007-CD5 A4' FRN
15/11/2044 1.600.695 0,43
USD 2.010.000 Citigroup/Deutsche Bank Commercial
Mortgage Trust '2006-CD3 A5' 5,617%
15/10/2048 2.155.135 0,57
USD 200.000 City of Chicago IL 6,395% 1/1/2040 217.938 0,06
USD 188.000 Clear Channel Worldwide Holdings Inc
9,25% 15/12/2017 196.225 0,05
USD 753.000 Clear Channel Worldwide Series B
9,25% 15/12/2017 792.533 0,21
USD 4.000 Colorado Interstate Gas Co 6,8%
15/11/2015 4.738 0,00
USD 405.000 Comcast Cable Holdings LLC 9,8%
1/2/2012 451.994 0,12
USD 655.000 Comcast Corp 5,85% 15/11/2015 756.247 0,20
USD 500.000 Comcast Corp 6,4% 1/3/2040 569.076 0,15
USD 275.000 Comcast Corp 6,45% 15/3/2037 311.531 0,08
USD 70.000 Comcast Corp 6,5% 15/11/2035 79.412 0,02
USD 540.000 Commonwealth Edison Co 4% 1/8/2020 567.993 0,15
USD 235.000 Continental Airlines 2002-1 Class G-2
Pass Through Trust 6,563% 15/2/2012 238.525 0,06
USD 1.448.469 Countrywide Alternative Loan Trust
'2005-21CB A17' 6% 25/6/2035 1.342.612 0,36
USD 65.738 Countrywide Alternative Loan Trust
'2006-OC9 A1' FRN 25/12/2046 64.815 0,02
USD 7.769 Countrywide Alternative Loan Trust
'2006-OC10 2A1' FRN 25/11/2036 7.681 0,00
USD 39.232 Countrywide Asset-Backed Certificates
FRN 25/10/2034 32.151 0,01
USD 50.059 Countrywide Asset-Backed Certificates
'2003-BC3 A2' FRN 25/9/2033 40.955 0,01
USD 187.469 Countrywide Asset-Backed Certificates
'2004-13 AF4' FRN 25/1/2033 187.157 0,05
USD 5.386 Countrywide Asset-Backed Certificates
'2006-20 2A1' FRN 25/4/2047 5.379 0,00
USD 152.696 Countrywide Asset-Backed Certificates
'2006-22 2A1' FRN 25/5/2047 151.670 0,04
USD 56.179 Countrywide Asset-Backed Certificates
'2006-25 2A1' FRN 25/6/2047 54.599 0,01
USD 113.110 Countrywide Asset-Backed Certificates
'2007-1 2A1' FRN 25/7/2037 109.402 0,03
USD 45.120 Countrywide Home Loan Mortgage Pass
Through Trust '2004-29 1A1' FRN
25/2/2035 37.928 0,01
186 BlackRock Global Funds (BGF)

US Dollar Core Bond Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
USD 1.040.646 Countrywide Home Loan Mortgage
Pass Through Trust '2006-J2 1A1'
6% 25/4/2036 904.745 0,24
USD 1.121.179 Countrywide Home Loan Mortgage
Pass Through Trust '2006-J4 A9'
6,25% 25/9/2036 1.042.063 0,28
USD 435.333 Countrywide Home Loan Mortgage
Pass Through Trust '2006-OA5 2A1'
FRN 25/4/2046 248.601 0,07
USD 185.000 COX Communications Inc 7,125%
1/10/2012 205.265 0,05
USD 402.109 Credit Suisse First Boston Mortgage
Securities Corp '2002-CP5 A1'
4,106% 15/12/2035 411.857 0,11
USD 215.000 Credit Suisse First Boston Mortgage
Securities Corp '2002-CKS4 A2'
5,183% 15/11/2036 227.600 0,06
USD 2.151.988 Credit Suisse First Boston Mortgage
Securities Corp '2002-CKP1 A3'
6,439% 15/12/2035 2.262.049 0,60
USD 325.249 Credit Suisse Mortgage Capital Certificates
'2006-8 3A1' 6% 25/10/2021 263.075 0,07
USD 596.000 Cricket Communications Inc 7,75%
15/5/2016 619.840 0,16
USD 61.000 Crown Americas LLC / Crown Americas
Capital Corp II 7,625% 15/5/2017 65.041 0,02
USD 355.000 Crown Americas LLC / Crown Americas
Capital Corp II '144A' 7,625% 15/5/2017 380.294 0,10
USD 159.214 Daimler Chrysler Auto Trust '2006-D
A4' 4,94% 8/2/2012 159.363 0,04
USD 210.000 Dallas Area Rapid Transit 5,999% 1/12/2044 249.092 0,07
USD 2.480.000 Discovery Communications LLC 3,7%
1/6/2015 2.606.123 0,70
USD 755.000 Dollar General Corp 11,875% 15/7/2017 873.912 0,24
USD 405.000 Eli Lilly & Co 3,55% 6/3/2012 421.703 0,11
USD 495.000 Enterprise Products Operating LLC
6,125% 15/10/2039 527.997 0,14
USD 5.700.000 Fannie Mae '4 10/10' 4% TBA 5.862.985 1,56
USD 2.200.000 Fannie Mae Pool '3,5 9/10' 3,5% TBA 2.217.875 0,59
USD 8.300.000 Fannie Mae Pool '4 9/10' 4% TBA 8.565.860 2,28
USD (6.000.000) Fannie Mae Pool ‘4 9/10’ 4% TBA* (6.291.562) (1,67)
USD 7.700.000 Fannie Mae Pool '4,5 11/10' 4,5% TBA 8.029.656 2,13
USD 8.800.000 Fannie Mae Pool '4,5 9/10' 4,5% TBA 9.220.750 2,45
USD (400.000) Fannie Mae Pool ‘5 8/10’ 5% TBA* (424.556) (0,11)
USD 900.000 Fannie Mae Pool '5 9/10' 5% TBA 956.110 0,25
USD (17.207.000) Fannie Mae Pool '5 9/10' 5% TBA* (18.244.802) (4,84)
USD 2.500.000 Fannie Mae Pool '5,5 9/10' 5,5% TBA 2.688.282 0,71
USD 54.200.000 Fannie Mae Pool ‘5,5 9/10’ 5,5% TBA 57.900.858 15,38
USD 33.400.000 Fannie Mae Pool '6 9/10' 6% TBA 35.951.976 9,56
USD 5.800.000 Fannie Mae Pool '6,5 10/10' 6,5% TBA 6.301.158 1,67
USD 1.429 Fannie Mae Pool '361040' 6% 1/6/2011 1.454 0,00
USD 5.028 Fannie Mae Pool '420781' 6% 1/6/2013 5.427 0,00
USD 21.703 Fannie Mae Pool '555250' 6% 1/2/2018 23.461 0,01
USD 95.690 Fannie Mae Pool '626014' 5,5% 1/2/2017 103.762 0,03
USD 3.910.552 Fannie Mae Pool '725027' 5% 1/11/2033 4.186.734 1,11
USD 5.165.034 Fannie Mae Pool '725205' 5% 1/3/2034 5.529.814 1,47
USD 2.398.783 Fannie Mae Pool '725589' 5% 1/7/2034 2.565.199 0,68
USD 480.560 Fannie Mae Pool '793181' 6% 1/7/2019 520.538 0,14
USD 817.400 Fannie Mae Pool '794412' 6% 1/9/2019 883.692 0,23
USD 504.583 Fannie Mae Pool '804967' 6% 1/1/2020 545.584 0,14
USD 50.758 Fannie Mae Pool '806549' FRN 1/1/2035 52.891 0,01
USD 18.589 Fannie Mae Pool '821570' 6% 1/5/2020 20.136 0,01
USD 16.201 Fannie Mae Pool '821758' 6% 1/6/2020 17.518 0,00
USD 32.478 Fannie Mae Pool '845490' 6% 1/6/2021 35.190 0,01
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
USD 2.505.256 Fannie Mae Pool '930559' 5% 1/2/2039 2.660.660 0,71
USD 1.946.386 Fannie Mae Pool '932748' 5% 1/4/2040 2.073.460 0,55
USD 2.441.717 Fannie Mae Pool '995604' FRN 1/11/2035 2.538.927 0,67
USD 2.320.471 Fannie Mae Pool 'AC1259' 5% 1/8/2039 2.464.050 0,65
USD 505.674 Fannie Mae Pool 'AC5444' 5% 1/11/2039 536.963 0,14
USD 730.390 Fannie Mae Pool 'AC8571' 5% 1/1/2040 775.583 0,21
USD 249.317 Fannie Mae Pool 'AD1055' 5,5% 1/2/2040 266.667 0,07
USD 284.879 Fannie Mae Pool 'AD1602' 5,5% 1/2/2040 304.704 0,08
USD 138.961 Fannie Mae Pool 'AD2325' 5,5% 1/2/2040 148.630 0,04
USD 6.055.887 Fannie Mae Pool 'AD2948' 4% 1/4/2025 6.385.953 1,70
USD 2.386.930 Fannie Mae Pool 'AD3130' 5% 1/4/2040 2.534.621 0,67
USD 200.000 Fannie Mae Pool 'AD4215' 5% 1/8/2040 212.375 0,06
USD 904.245 Fannie Mae Pool 'AD4499' 5% 1/5/2040 960.195 0,26
USD 400.001 Fannie Mae Pool 'AD6194' 5% 1/6/2040 424.751 0,11
USD 1.488.347 Fannie Mae Pool 'AD6372' 5% 1/5/2040 1.580.439 0,42
USD 553.617 Fannie Mae Pool 'AD7062' 5,5% 1/6/2040 592.127 0,16
USD 9.354.566 Fannie Mae Pool 'AD7133' 5% 1/7/2040 9.933.379 2,64
USD 599.323 Fannie Mae Pool 'AD7634' 5% 1/7/2040 636.407 0,17
USD 299.497 Fannie Mae Pool 'AD7765' 5,5% 1/7/2040 320.330 0,09
USD 3.760.000 Fannie Mae Pool 'AD8532' 5% 1/8/2040 3.992.650 1,06
USD 31.328 Fannie Mae REMICS '9 DA' '2006-9 DA'
5,5% 25/7/2025 31.546 0,01
USD 6.301.829 Fannie Mae REMICS '82 SI' '2006-82 SI'
FRN 25/9/2036 619.946 0,16
USD 6.045.508 Fannie Mae REMICS '70 SI' '2009-70 SI'
FRN 25/9/2036 600.479 0,16
USD 5.270.059 Fannie Mae REMICS '64 AS' '2010-64 AS'
FRN 25/6/2040 598.606 0,16
USD 3.039.930 Fannie Mae REMICS '69 SB' '2009-69 SB'
FRN 25/9/2039 351.871 0,09
USD 450.000 Federal Home Loan Bank of Chicago
5,625% 13/6/2016 499.652 0,13
USD 2.315.000 Federal Home Loan Banks 5,375%
15/5/2019 2.766.035 0,73
USD 480.000 Federal Home Loan Mortgage Corp 5%
16/2/2017 562.696 0,15
USD 225.000 Federal Home Loan Mortgage Corp 5,5%
18/7/2016 269.169 0,07
USD 3.295.000 Federal National Mortgage Association
5,125% 2/1/2014 3.645.074 0,97
USD 710.000 Federal National Mortgage Association
5,25% 1/8/2012 767.208 0,20
USD 90.999 First Horizon Asset Securities Inc
'2005-AR3 3A1' FRN 25/8/2035 85.962 0,02
USD 179.719 First Union National Bank Commercial
Mortgage '2001-C4 A2' 6,223% 12/12/2033 187.250 0,05
USD 595.719 First Union National Bank-Bank of
America Commercial Mortgage Trust
'2001-C1 A2' 6,136% 15/3/2033 599.217 0,16
USD 30.000 Florida Power & Light Co 4,95% 1/6/2035 31.618 0,01
USD 235.000 Florida Power & Light Co 5,625% 1/4/2034 270.068 0,07
USD 300.000 Florida Power & Light Co 5,95% 1/2/2038 362.033 0,10
USD 360.000 Florida Power Corp 6,4% 15/6/2038 452.204 0,12
USD 1.340.000 Ford Credit Auto Owner Trust '2010-A A2'
0,72% 15/9/2012 1.341.807 0,36
USD 430.000 Ford Motor Credit Co LLC 6,625%
15/8/2017 436.423 0,12
USD 165.000 Ford Motor Credit Co LLC 9,75%
15/9/2010 165.304 0,04
USD (15.300.000) Freddie Mac Gold Pool '4 9/10' 4%
TBA* (16.036.313) (4,26)
USD (5.700.000) Freddie Mac Gold Pool '4,5 9/10' 4,5%
TBA* (5.964.516) (1,58)
USD 1.100.000 Freddie Mac Gold Pool ‘5 9/10’ 5% TBA 1.168.578 0,31
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 187

US Dollar Core Bond Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
USD (4.400.000) Freddie Mac Gold Pool '5 10/10' 5%
TBA* (4.651.626) (1,24)
USD 100.000 Freddie Mac Gold Pool '5,5 9/10' 5,5%
TBA 106.625 0,03
USD 215 Freddie Mac Gold Pool 'A20431' 6%
1/1/2034 234 0,00
USD 257.020 Freddie Mac Gold Pool 'A35615' 6%
1/6/2035 278.114 0,07
USD 924.099 Freddie Mac Gold Pool 'A90774' 5,5%
1/1/2040 986.502 0,26
USD 715.193 Freddie Mac Gold Pool 'A91170' 5,5%
1/2/2040 763.489 0,20
USD 198.677 Freddie Mac Gold Pool 'A91815' 4,5%
1/4/2040 208.362 0,06
USD 678.370 Freddie Mac Gold Pool 'A91915' 4,5%
1/4/2040 711.462 0,19
USD 297.576 Freddie Mac Gold Pool 'A91966' 4,5%
1/4/2040 312.091 0,08
USD 4.604.503 Freddie Mac Gold Pool 'A92196' 4,5%
1/5/2040 4.829.385 1,28
USD 1.042.758 Freddie Mac Gold Pool 'A92649' 5,5%
1/6/2040 1.113.174 0,30
USD 4.425.000 Freddie Mac Gold Pool 'A93510' 5%
1/8/2040 4.696.031 1,25
USD 3.295.918 Freddie Mac Gold Pool 'E02716' 4%
1/5/2025 3.460.259 0,92
USD 3.332.406 Freddie Mac Gold Pool 'E02719' 4%
1/6/2025 3.498.567 0,93
USD 5.443.095 Freddie Mac Gold Pool 'J11870' 4%
1/3/2025 5.714.500 1,52
USD 2.303.161 Freddie Mac Gold Pool 'J12296' 4%
1/5/2025 2.418.001 0,64
USD 1.610.027 Freddie Mac Gold Pool 'J12297' 4%
1/5/2025 1.690.306 0,45
USD 404.784 Freddie Mac Non Gold Pool '1G1288'
FRN 1/11/2036 428.883 0,11
USD 732.711 Freddie Mac Non Gold Pool '1G2511'
FRN 1/5/2036 768.017 0,20
USD 748.006 Freddie Mac Non Gold Pool '1J1095'
FRN 1/5/2038 798.124 0,21
USD 54.175 Freddie Mac REMICS '2825 VP' 5,5%
15/6/2015 59.640 0,02
USD 502.654 Freddie Mac REMICS '3068 VA' 5,5%
15/10/2016 523.836 0,14
USD 4.380 Freddie Mac REMICS '3084 BC' 5,5%
15/12/2024 4.387 0,00
USD 16.360 Freddie Mac REMICS '2984 NA' 5,5%
15/4/2026 16.449 0,00
USD 600.000 Frontier Communications Corp 8,25%
15/4/2017 640.500 0,17
USD 200.000 GE Capital Commercial Mortgage Corp
'2002-1A A3' 6,269% 10/12/2035 211.540 0,06
USD 165.247 GE Capital Commercial Mortgage Corp
'2001-2 A4' 6,29% 11/8/2033 170.246 0,05
USD 1.480.000 General Electric Capital Corp 5,5%
8/1/2020 1.621.514 0,44
USD 40.000 General Electric Capital Corp 5,875%
15/2/2012 42.655 0,01
USD 670.000 Georgia-Pacific LLC '144A' 8,25% 1/5/2016 735.325 0,20
USD 1.600.000 Ginnie Mae I Pool '6,5 9/10' 6,5% TBA 1.754.750 0,47
USD 900.000 Ginnie Mae II pool 5 9/10' 5% TBA 965.678 0,26
USD 1.290.000 GMAC Commercial Mortgage Securities
Inc '2001-C1 B' FRN 15/4/2034 1.316.152 0,35
USD 989.967 GMAC Commercial Mortgage Securities
Inc '2004-C3 AAB' 4,702% 10/12/2041 1.042.283 0,28
USD 1.537.468 GMAC Mortgage Corp Loan Trust
'2006-AR1 2A1' FRN 19/4/2036 1.242.395 0,33
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
USD 600.000 Goldman Sachs Capital II FRN 1/6/2012
(Perpetual) 489.000 0,13
USD 1.065.000 Goldman Sachs Group Inc/The 3,625%
1/8/2012 1.103.133 0,29
USD 910.000 Goldman Sachs Group Inc/The 3,7%
1/8/2015 921.437 0,24
USD 1.585.000 Goldman Sachs Group Inc/The 5,375%
15/3/2020 1.636.444 0,44
USD 1.920.000 Goldman Sachs Group Inc/The 6%
15/6/2020 2.073.674 0,56
USD 973.757 Government National Mortgage Association
'2006-69 SA' FRN 20/12/2036 107.786 0,03
USD 2.016.697 Government National Mortgage Association
'2007-9 BI' FRN 20/3/2037 223.546 0,06
USD 1.812.967 Government National Mortgage Association
'2007-27 S' FRN 20/5/2037 179.098 0,05
USD 1.268.746 Government National Mortgage Association
'2007-36 SA' FRN 20/6/2037 144.934 0,04
USD 2.478.766 Government National Mortgage Association
'2009-16 SL' FRN 20/1/2037 285.179 0,08
USD 3.987.451 Government National Mortgage Association
'2009-33 SK' FRN 20/5/2039 366.095 0,10
USD 3.630.257 Government National Mortgage Association
'2009-66 US' FRN 16/8/2039 337.811 0,09
USD 2.556.202 Government National Mortgage Association
'2009-88 SK' FRN 16/10/2039 246.344 0,07
USD 2.436.231 Government National Mortgage Association
'2009-106 SL' FRN 20/4/2036 276.698 0,07
USD 2.410.051 Government National Mortgage Association
'2009-106 SU' FRN 20/5/2037 246.572 0,07
USD 2.872.431 Government National Mortgage Association
'2009-110 CS' FRN 16/11/2039 275.339 0,07
USD 1.200.000 Greenwich Capital Commercial Funding
Corp '2007-GG9 A4' 5,444% 10/3/2039 1.258.670 0,33
USD 1.350.000 GS Mortgage Securities Corp II
'2004-GG2 A5' FRN 10/8/2038 1.445.083 0,38
USD 1.170.255 GSR Mortgage Loan Trust '2005-AR4 6A1'
FRN 25/7/2035 1.097.667 0,29
USD 84.170 Harborview Mortgage Loan Trust
'2005-10 2A1A' FRN 19/11/2035 55.046 0,01
USD 976.417 Harborview Mortgage Loan Trust
'2006-11 A1A' FRN 19/12/2036 616.419 0,16
USD 5.000.000 Harley-Davidson Motorcycle Trust
'2009-2 A3' 2,62% 15/3/2014 5.086.937 1,34
USD 23.353 Harley-Davidson Motorcycle Trust
'2006-2 A2' 5,35% 15/3/2013 23.776 0,01
USD 890.000 HCA Inc 7,25% 15/9/2020 935.613 0,25
USD 690.000 HCA Inc 8,5% 15/4/2019 753.825 0,20
USD 1.540.000 Honda Auto Receivables Owner Trust
'2009-2 A3' 2,79% 15/1/2013 1.566.017 0,42
USD 350.000 Impac Secured Assets CMN Owner
Trust '2004-3 M1' FRN 25/11/2034 143.467 0,04
USD 44.507 Impac Secured Assets CMN Owner
Trust '2004-3 1A4' FRN 25/11/2034 39.550 0,01
USD 156.928 Indymac Index Mortgage Loan Trust
'2006-AR41 A3' FRN 25/2/2037 72.414 0,02
USD 305.000 International Paper Co 7,3% 15/11/2039 343.903 0,09
USD 2.677.546 JP Morgan Chase Commercial
Mortgage Securities Corp
'2001-C1 A3' 5,857% 12/10/2035 2.776.806 0,74
USD 1.305.747 JP Morgan Chase Commercial
Mortgage Securities Corp
'2001-CIB2 A3' 6,429% 15/4/2035 1.339.842 0,36
USD 345.000 JP Morgan Chase Commercial
Mortgage Securities Corp
'2006-LDP8 A4' 5,399% 15/5/2045 369.706 0,10
188 BlackRock Global Funds (BGF)

US Dollar Core Bond Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
USD 1.190.000 JP Morgan Chase Commercial
Mortgage Securities Corp
'2007-CB18 A4' 5,44% 12/6/2047 1.244.360 0,33
USD 1.170.000 JP Morgan Chase Commercial
Mortgage Securities Corp
'2007-CB19 A4' FRN 12/2/2049 1.225.537 0,33
USD 144.981 JP Morgan Mortgage Trust '2006-S2 2A2'
5,875% 25/7/2036 137.623 0,04
USD 2.323.292 JP Morgan Mortgage Trust '2007-S1 1A2'
5,5% 25/3/2022 2.180.425 0,58
USD 575.000 JPMorgan Chase & Co FRN 26/2/2013 576.345 0,15
USD 1.845.000 JPMorgan Chase & Co FRN 30/4/2018
(Perpetual) 1.945.245 0,52
USD 1.345.000 JPMorgan Chase Bank NA 6% 5/7/2017 1.501.515 0,41
USD 2.035.000 Kinder Morgan Energy Partners LP
5,3% 15/9/2020 2.179.747 0,58
USD 945.000 Kraft Foods Inc 5,375% 10/2/2020 1.050.616 0,28
USD 365.000 Kraft Foods Inc 6,5% 9/2/2040 433.919 0,12
USD 12.284 LB-UBS Commercial Mortgage Trust
'2003-C7 A2' FRN 15/9/2027 12.289 0,00
USD 1.500.000 LB-UBS Commercial Mortgage Trust
'2007-C2 A3' 5,43% 15/2/2040 1.543.203 0,41
USD 37.917 LB-UBS Commercial Mortgage Trust
'2000-C5 A2' 6,51% 15/12/2026 38.017 0,01
USD 716.995 Lehman XS Trust '2005-5N 3A2' FRN
25/11/2035 218.889 0,06
USD 400.000 Life Technologies Corp 6% 1/3/2020 455.408 0,12
USD 195.000 Lincoln National Corp FRN 17/5/2066 179.400 0,05
USD 250.000 Lincoln National Corp FRN 20/4/2067 211.250 0,06
USD 320.000 Lincoln National Corp 7% 15/6/2040 372.338 0,10
USD 191.861 Luminent Mortgage Trust '2006-7 1A1'
FRN 25/12/2036 109.199 0,03
USD 370.000 Macy's Retail Holdings Inc 5,35% 15/3/2012 383.875 0,10
USD 115.000 Macy's Retail Holdings Inc 5,75% 15/7/2014 118.738 0,03
USD 105.000 Merrill Lynch Mortgage Trust
'2004-MKB1 A4' FRN 12/2/2042 112.702 0,03
USD 275.000 MetLife Inc 5,875% 6/2/2041 297.952 0,08
USD 2.380.000 Metropolitan Life Global Funding I '144A'
2,5% 11/1/2013 2.426.685 0,65
USD 475.000 Metropolitan Life Global Funding I '144A'
2,875% 17/9/2012 490.664 0,13
USD 1.125.000 Metropolitan Life Global Funding I '144A'
5,125% 10/4/2013 1.225.706 0,33
USD 560.000 Metropolitan Life Global Funding I '144A'
5,125% 10/6/2014 619.989 0,16
USD 480.000 Metropolitan Transportation Authority
7,336% 15/11/2039 606.298 0,16
USD 230.000 MGM Resorts International 13% 15/11/2013 266.800 0,07
USD 1.160.000 Midamerican Energy Holdings Co 5,95%
15/5/2037 1.315.208 0,35
USD 1.390.000 Morgan Stanley FRN 14/5/2013 1.404.988 0,37
USD 460.000 Morgan Stanley 4% 24/7/2015 461.618 0,12
USD 870.000 Morgan Stanley 4,2% 20/11/2014 895.066 0,24
USD 100.000 Morgan Stanley 5,05% 21/1/2011 101.687 0,03
USD 1.600.000 Morgan Stanley 5,5% 26/1/2020 1.616.089 0,44
USD 860.000 Morgan Stanley 5,625% 23/9/2019 876.720 0,23
USD 24.414 Morgan Stanley ABS Capital I
'2005-HE1 A2MZ' FRN 25/12/2034 22.490 0,01
USD 830.000 Morgan Stanley Capital I '2006-IQ12 A4'
5,332% 15/12/2043 872.469 0,23
USD 1.583.808 MortgageIT Trust '2004-1 A1' FRN
25/11/2034 1.314.983 0,35
USD 150.000 Navistar International Corp 3% 15/10/2014 167.250 0,04
USD 102.532 New Century Home Equity Loan Trust
'2005-2 A2MZ' FRN 25/6/2035 97.532 0,03
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
USD 720.000 New York City Municipal Water Finance
Authority 5,724% 15/6/2042 786.643 0,21
USD 1.100.000 New York State Dormitory Authority
5,6% 15/3/2040 1.172.654 0,31
USD 425.000 New York State Dormitory Authority
5,628% 15/3/2039 449.068 0,12
USD 15.000 News America Holdings Inc 8,15%
17/10/2036 19.143 0,01
USD 200.000 News America Inc 6,2% 15/12/2034 217.629 0,06
USD 510.000 News America Inc 6,4% 15/12/2035 569.083 0,15
USD 410.000 News America Inc 7,625% 30/11/2028 488.203 0,13
USD 10.000 NRG Energy Inc 7,375% 1/2/2016 10.125 0,00
USD 123.659 Option One Mortgage Loan Trust '2003-4 A2'
FRN 25/7/2033 94.950 0,03
USD 490.000 Oracle Corp '144A' 3,875% 15/7/2020 519.283 0,14
USD 1.000.000 Oracle Corp '144A' 5,375% 15/7/2040 1.086.510 0,29
USD 700.000 Owens-Brockway Glass Container Inc
7,375% 15/5/2016 756.000 0,20
USD 1.329.000 Peabody Energy Corp 6,5% 15/9/2020 1.402.095 0,37
USD 398.540 Peco Energy Transition Trust '2001-A A1'
6,52% 31/12/2010 398.608 0,11
USD 1.067.000 Petrohawk Energy Corp '144A' 7,25%
15/8/2018 1.064.333 0,28
USD 950.000 Philip Morris International Inc 4,5%
26/3/2020 1.033.500 0,27
USD 4.926 Popular ABS Mortgage Pass-Through
Trust '2006-D A1' FRN 25/11/2046 4.918 0,00
USD 315.000 Port Authority of New York & New
Jersey 6,04% 1/12/2029 353.909 0,09
USD 1.050.000 Pride International Inc 6,875% 15/8/2020 1.101.188 0,29
USD 825.000 Prudential Financial Inc 4,75% 17/9/2015 883.955 0,23
USD 100.000 Qwest Communications International
Inc 7,5% 15/2/2014 102.500 0,03
USD 35.000 Qwest Communications International
Inc Series B 7,5% 15/2/2014 35.875 0,01
USD 20.000 Qwest Corp FRN 15/6/2013 20.550 0,01
USD 100.000 Qwest Corp 8,875% 15/3/2012 110.250 0,03
USD 398.704 RAAC Series '2005-SP2 2A' FRN 25/6/2044 239.118 0,06
USD 340.000 Rainbow National Services LLC '144A'
10,375% 1/9/2014 353.600 0,09
USD 842.019 Residential Accredit Loans Inc '2006-QA9 A1'
FRN 25/11/2036 470.515 0,13
USD 51.796 Residential Asset Securities Corp
'2003-KS5 AIIB' FRN 25/7/2033 30.455 0,01
USD 1.141.316 Residential Funding Mortgage Securities I
'2005-S8 A1' 5,5% 25/11/2035 1.093.205 0,29
USD 1.279.953 Residential Funding Mortgage Securities I
'2007-S4 A2' 6% 25/4/2037 1.115.755 0,30
USD 905.000 Santander Drive Auto Receivables Trust
'2010-2 B' 2,24% 15/12/2014 904.864 0,24
USD 1.065.000 Santander Drive Auto Receivables Trust
'2010-2 C' 3,89% 17/7/2017 1.065.000 0,28
USD 465.000 SLM Corp 5,4% 25/10/2011 465.600 0,12
USD 350.959 SLM Student Loan Trust '2002-1 A2'
FRN 25/4/2017 350.519 0,09
USD 460.078 SLM Student Loan Trust '2005-4 A2'
FRN 26/4/2021 459.021 0,12
USD 41.292 SLM Student Loan Trust '2008-5 A1'
FRN 25/10/2013 41.346 0,01
USD 1.020.000 SLM Student Loan Trust '2008-5 A2'
FRN 25/10/2016 1.035.283 0,28
USD 1.820.000 SLM Student Loan Trust '2008-5 A3'
FRN 25/1/2018 1.878.494 0,50
USD 3.310.000 SLM Student Loan Trust '2008-5 A4'
FRN 25/7/2023 3.460.968 0,93
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 189

US Dollar Core Bond Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
USD 1.060.196 SLM Student Loan Trust '2010-C A1'
'144A' FRN 15/12/2017 1.060.889 0,28
USD 759.368 Soundview Home Equity Loan Trust
'2005-OPT3 A4' FRN 25/11/2035 694.407 0,18
USD 1.775.000 State of California 5,45% 1/4/2015 1.903.953 0,50
USD 600.000 State of California 6,65% 1/3/2022 663.690 0,18
USD 990.000 State of California 7,3% 1/10/2039 1.079.932 0,29
USD 510.000 State of California 7,35% 1/11/2039 561.291 0,15
USD 370.000 State of California 7,5% 1/4/2034 412.372 0,11
USD 1.070.000 State of Illinois 5,1% 1/6/2033 900.416 0,24
USD 1.387.856 Structured Adjustable Rate Mortgage
Loan Trust '2007-3 3A1' FRN 25/4/2047 1.004.099 0,27
USD 3.091.810 Structured Adjustable Rate Mortgage
Loan Trust '2007-3 2A1' FRN 25/4/2047 2.324.486 0,62
USD 758.000 Structured Asset Investment Loan Trust
'2003-BC6 M1' FRN 25/7/2033 615.352 0,16
USD 600.581 Structured Asset Investment Loan Trust
'2003-BC7 M1' FRN 25/7/2033 480.678 0,13
USD 38.670 Structured Asset Investment Loan Trust
'2004-8 M4' FRN 25/9/2034 13.208 0,00
USD 87.153 Structured Asset Securities Corp
'2004-23XS 2A1' FRN 25/1/2035 52.368 0,01
USD 35.360 Structured Asset Securities Corp
'2005-GEL2 A' FRN 25/4/2035 31.554 0,01
USD 130.339 Structured Asset Securities Corp
'2006-BC3 A2' FRN 25/10/2036 129.430 0,03
USD 49.206 Structured Asset Securities Corp
'2006-BC6 A2' FRN 25/1/2037 48.275 0,01
USD 85.671 Structured Asset Securities Corp
'2007-BC1 A2' FRN 25/2/2037 81.839 0,02
USD 475.000 Tenet Healthcare Corp 8,875% 1/7/2019 517.750 0,14
USD 215.000 Tenet Healthcare Corp 9% 1/5/2015 229.781 0,06
USD 85.000 Tennessee Gas Pipeline Co 7% 15/10/2028 94.152 0,03
USD 1.440.000 Tennessee Valley Authority 5,25%
15/9/2039 1.690.420 0,45
USD 1.507.924 Thornburg Mortgage Securities Trust
'2006-5 A1' FRN 25/10/2046 1.478.810 0,39
USD 265.000 Time Warner Cable Inc 5,85% 1/5/2017 301.547 0,08
USD 75.000 Time Warner Cable Inc 6,55% 1/5/2037 84.992 0,02
USD 55.000 Time Warner Cos Inc 7,57% 1/2/2024 68.568 0,02
USD 300.000 Time Warner Entertainment Co LP
8,375% 15/3/2023 391.154 0,10
USD 15.000 Time Warner Inc 7,625% 15/4/2031 18.595 0,00
USD 485.000 Travelers Cos Inc/The FRN 15/3/2037 464.207 0,12
USD 2.685.000 United States Treasury Bond 0,75%
31/5/2012 2.698.530 0,72
USD 155.000 United States Treasury Bond 3,875%
15/8/2040 164.143 0,04
USD 2.197.000 United States Treasury Bond 4,375%
15/5/2040 2.525.005 0,67
USD 4.455.000 United States Treasury Bond 4,5%
15/8/2039 ‡ 5.221.051 1,39
USD 155.000 United States Treasury Bond 4,625%
15/2/2040 185.255 0,05
USD 3.090.000 United States Treasury Bond 8%
15/11/2021 ‡ 4.660.108 1,24
USD 2.730.000 United States Treasury Bond 8,125%
15/5/2021 4.136.057 1,10
USD 1.125.000 United States Treasury Bond 8,125%
15/8/2021 1.710.879 0,45
USD 12.180.000 United States Treasury Note 0,375%
31/8/2012 12.150.977 3,23
USD 23.820.000 United States Treasury Note 0,625%
31/7/2012 23.887.924 6,35
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
USD 6.505.000 United States Treasury Note 1%
30/4/2012 6.564.714 1,74
USD 22.255.000 United States Treasury Note 1,25%
31/8/2015 22.126.338 5,88
USD 15.250.000 United States Treasury Note 1,75%
31/7/2015 15.547.256 4,13
USD 52.307.000 United States Treasury Note 2,625%
15/8/2020 52.868.891 14,05
USD 932.624 USAA Auto Owner Trust '2006-4 A4'
4,98% 15/10/2012 937.535 0,25
USD 865.000 Valero Energy Corp 6,625% 15/6/2037 880.189 0,23
USD 1.150.000 Verizon Communications Inc 8,75%
1/11/2018 1.551.065 0,42
USD 50.000 Verizon Virginia Inc Series A 4,625%
15/3/2013 53.244 0,01
USD 1.300.000 Wachovia Bank Commercial Mortgage
Trust '2005-C20 A6A' FRN 15/7/2042 1.357.356 0,36
USD 970.000 Wachovia Bank Commercial Mortgage
Trust '2006-C28 A4' 5,572% 15/10/2048 1.009.482 0,27
USD 1.970.000 Wachovia Bank Commercial Mortgage
Trust '2007-C33 A4' FRN 15/2/2051 1.998.856 0,53
USD 2.500.000 Wachovia Bank Commercial Mortgage
Trust '2007-C34 A3' 5,678% 15/5/2046 2.612.212 0,69
USD 1.008.399 WaMu Mortgage Pass Through Certificates
'2003-S7 A1' 4,5% 25/8/2018 1.030.649 0,27
USD 1.775.963 WaMu Mortgage Pass Through Certificates
'2006-AR18 1A1' FRN 25/1/2037 1.305.838 0,35
USD 436.114 WaMu Mortgage Pass Through Certificates
'2007-OA4 1A' FRN 25/5/2047 267.717 0,07
USD 362.458 Washington Mutual Alternative
Mortgage Pass-Through Certificates
'2007-OC1 A1' FRN 25/1/2047 166.400 0,04
USD 1.227.383 Wells Fargo Mortgage Backed Securities
Trust '2006-AR10 3A1' FRN 25/7/2036 1.068.980 0,28
USD 464.788 Wells Fargo Mortgage Backed Securities
Trust '2006-AR12 2A1' FRN 25/9/2036 425.666 0,11
USD 1.868.192 Wells Fargo Mortgage Backed Securities
Trust '2006-AR15 A1' FRN 25/10/2036 1.611.674 0,43
USD 20.000 Windstream Corp 8,125% 1/8/2013 21.375 0,01
USD 120.000 Xcel Energy Inc 6,5% 1/7/2036 145.281 0,04
523.520.035 139,10
Total obligaciones 555.567.151 147,62
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 555.567.151 147,62
Valores no cotizados
OBLIGACIONES
Estados Unidos
USD 497.277 321 Henderson Receivables I LLC
'2010-2A A' '144A' 4,07% 15/1/2028 497.078 0,13
USD 990.635 321 Henderson Receivables I LLC
'2010-1A A' '144A' 5,56% 15/7/2059 1.057.695 0,28
USD 976.000 Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc
'144A' 5,375% 15/11/2014 1.092.838 0,29
USD 30.000 BAE Systems Holdings Inc '144A' 5,2%
15/8/2015 32.895 0,01
USD 2.290.000 Bank of America Auto Trust '2009-2A A3'
'144A' 2,13% 15/9/2013 2.320.729 0,61
190 BlackRock Global Funds (BGF)

US Dollar Core Bond Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores no cotizados
Número Descripción Valor (USD) %
USD 1.140.000 Citibank Omni Master Trust '2009-A8 A8'
'144A' FRN 16/5/2016 1.156.144 0,31
USD 2.892.131 Citigroup Commercial Mortgage Trust
'2005-EMG A4' '144A' 4,518% 20/9/2051 3.031.314 0,81
USD 940.000 COX Communications Inc '144A' 8,375%
1/3/2039 1.303.273 0,35
USD 20.000 Lehman Brothers Holdings Capital
Trust VII 5,857% 31/5/2012 (Perpetual) 52 0,00
USD 475.000 Lehman Brothers Holdings Inc 6,5% 19/7/2017 831 0,00
USD 610.000 Morgan Stanley Capital I '1998-WF2 G'
'144A' FRN 15/7/2030 654.644 0,17
USD 140.000 Motiva Enterprises LLC '144A' 5,2%
15/9/2012 149.713 0,04
USD 1.490.000 RBSCF Trust '2010-RR3 WBTA' '144A'
FRN 16/2/2051 1.501.466 0,40
USD 650.000 Rockies Express Pipeline LLC '144A'
3,9% 15/4/2015 645.494 0,17
USD 895.000 Santander Drive Auto Receivables Trust
'2010-A A2' '144A' 1,37% 15/8/2013 897.806 0,24
Valores no cotizados
Número Descripción Valor (USD) %
USD 690.000 Santander Drive Auto Receivables Trust
'2010-A A3' '144A' 1,83% 17/11/2014 696.955 0,19
USD 350.000 Santander Drive Auto Receivables Trust
'2010-A A4' '144A' 2,39% 15/6/2017 356.112 0,09
USD 1.485.000 Station Place Securitization Trust
'2009-1 A' '144A' FRN 25/1/2040 1.485.000 0,39
USD 470.000 Teachers Insurance & Annuity Association
of America '144A' 6,85% 16/12/2039 587.181 0,16
17.467.220 4,64
Total obligaciones 17.467.220 4,64
Total valores no cotizados 17.467.220 4,64
Total cartera de valores 573.034.371 152,26
Otros pasivos netos (196.674.628) (52,26)
Total activo neto (USD) 376.359.743 100,00
* Valores vendidos en descubierto, consúltese la Nota 2 para ampliar esta información.
‡
Valores aportados en garantía; consúltese la Nota 12 para ampliar esta información.
Swapciones a 31 de agosto de 2010
Valor
nominal Descripción
Minusvalía
latente
(USD)
Valor
(USD)
Valor
nominal Descripción
Minusvalía
latente
(USD)
Valor
(USD)
USD 21.800.000
Fund Purchases a put option
(expiring 2/9/2010) to enter into
an Interest Rate Swap (Morgan
Stanley). If exercised Fund receives
1,915% Fixed semi annually from
7/3/2011; and pays Floating US$
Libor 3-month-BBA quarterly
from 7/12/2010;(2/9/2010) (116.357) –
USD 21.800.000
Fund Purchases a put option
(expiring 3/9/2010) to enter into
an Interest Rate Swap (Citibank).
If exercised Fund receives 1,945%
Fixed semi annually from 8/3/2011;
and pays Floating US$ Libor
3-month-BBA quarterly from
8/12/2010;(3/9/2010) (114.450) –
(230.807) –
Nota: las swapciones se contabilizan en el Balance (consúltese la Nota 2c).
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 191

US Dollar Core Bond Fund continuación
Swaps a 31 de agosto de 2010
Valor
nominal Descripción
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(USD)
Valor
nominal Descripción
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(USD)
USD 7.800.000
USD 40.000
USD 95.000
USD 275.000
USD 21.600.000
USD 2.700.000
USD 115.000
USD 17.500.000
USD 1.200.000
USD 3.400.000
USD 3.540.000
USD 1.200.000
USD 650.000
USD 3.400.000
USD 1.200.000
USD 780.000
USD 900.000
Interest Rate Swaps (Barclays) (Fund receives Fixed
2,895%; and pays Floating USD Libor 3 Month)
(17/9/2010) 8.042
Credit Default Swaps (Citibank) (Fund receives default
protection on Nova Chemicals Corp 15/11/2013;
and pays Fixed 5%) (20/3/2012) (1.052)
Credit Default Swaps (Morgan Stanley) (Fund receives
default protection on Macys Retail Holdings Inc
7,45% 15/7/2017; and pays Fixed 8%) (20/6/2012) (11.410)
Credit Default Swaps (Morgan Stanley) (Fund receives
default protection on Macys Retail Holdings Inc
7,45% 15/7/2017; and pays Fixed 7,5%) (20/6/2012) (30.567)
Interest Rate Swaps (Deutsche Bank) (Fund receives
Floating USD LIBOR 3 Month; and pays Fixed
0,825%) (27/7/2012) (70.308)
Interest Rate Swaps (Morgan Stanley) (Fund receives
Floating USD LIBOR 3 Month; and pays Fixed
0,652%) (26/8/2012) 454
Credit Default Swaps (Morgan Stanley) (Fund receives
default protection on Macys Retail Holdings Inc
7,45% 15/7/2017; and pays Fixed 1%) (20/9/2014) (720)
Interest Rate Swaps (Citibank) (Fund receives Fixed
2,605%; and pays Floating USD Libor 3 Month)
(9/12/2014) 905.205
Credit Default Swaps (Citibank) (Fund receives default
protection on CDX.NA.HY.14-V1; and pays Fixed 5%)
(20/6/2015) (1.231)
Credit Default Swaps (Citibank) (Fund receives default
protection on CDX.NA.IG.14-V1; and pays Fixed 1%)
(20/6/2015) (542)
Credit Default Swaps (Citibank) (Fund receives default
protection on CDX.NA.IG.14-V2; and pays Fixed 1%)
(20/6/2015) 2.474
Credit Default Swaps (Deutsche Bank) (Fund
receives default protection on CDX.NA.HY.14-V1;
and pays Fixed 5%) (20/6/2015) (483)
Credit Default Swaps (Morgan Stanley) (Fund
receives default protection on CDX.NA.HY.14-V1;
and pays Fixed 5%) (20/6/2015) 266
Credit Default Swaps (Morgan Stanley) (Fund
receives default protection on CDX.NA.IG.14-V1;
and pays Fixed 1%) (20/6/2015) 2.735
Credit Default Swaps (Morgan Stanley) (Fund
receives default protection on CDX.NA.HY.14-V1;
and pays Fixed 5% 20/6/2015) (1.204)
Credit Default Swaps (Morgan Stanley) (Fund
receives default protection on CDX.NA.HY.14-V1;
and pays Fixed 5%) (20/6/2015) (314)
Interest Rate Swaps (Deutsche Bank) (Fund
receives Floating USD LIBOR 3 Month;
and pays Fixed 1,587%) (26/8/2015) (293)
USD 5.700.000
USD 9.800.000
USD 5.600.000
USD 12.600.000
USD 6.300.000
USD 4.000.000
USD (1.230.000)
USD 3.300.000
USD 600.000
USD 1.900.000
USD 800.000
USD 2.052.180
USD 2.052.180
USD 2.500.000
USD 3.125.584
USD 3.027.909
Interest Rate Swaps (Deutsche Bank) (Fund
receives Floating USD Libor 3 Month;
and pays Fixed 5,762%) (16/7/2017) (1.380.090)
Interest Rate Swaps (Deutsche Bank) (Fund
receives Floating USD Libor 3 Month;
and pays Fixed 3,40082%) (4/12/2019) (815.879)
Interest Rate Swaps (Goldman Sachs) (Fund
receives Floating USD LIBOR 3 Month;
and pays Fixed 3,65606%) (8/3/2020) (586.079)
Interest Rate Swaps (Morgan Stanley) (Fund
receives Floating USD LIBOR 3 Month;
and pays Fixed 3,54125%) (18/5/2020) (1.186.731)
Inflation Swaps (Morgan Stanley) (Fund pays
floating USCPIU + 0bps; and receives
fixed 2,62%) (18/5/2020) 403.318
Inflation Swaps (Deutsche Bank) (Fund pays
floating USCPIU + 0bps; and receives fixed 2,52%)
(21/5/2020) 216.640
Credit Default Swaps (Goldman Sachs) (Fund
provides default protection on MCDX.NA.14;
and receives Fixed 0%) (20/6/2020) (28.779)
Interest Rate Swaps (Credit Suisse) (Fund
receives Fixed 2,55625%; and pays Floating
USD LIBOR 3 Month) ( 24/8/2020) 15.107
Interest Rate Swaps (Citibank) (Fund receives
Floating USD LIBOR 3 Month; and pays Fixed
2,5575%) (26/8/2020) (2.814)
Interest Rate Swaps (Deutsche Bank) (Fund
receives Fixed 2,5275%; and pays Floating
USD LIBOR 3 Month) (1/9/2020) 3.430
Interest Rate Swaps (Deutsche Bank) (Fund
receives Fixed 5,409%; and pays Floating
USD Libor 3 Month) (30/4/2027) 265.253
Total Return Swap (Goldman Sachs) (Fund receives
1M Libor + 0bps, and pays IFN 3065067 +0bps)
(12/1/2038) (2.651)
Total Return Swap (JP Morgan Chase) (Fund receives
1M Libor + 0bps, and pays IFN 3065067 +0bps)
(12/1/2038) 4.569
Interest Rate Swaps (Morgan Stanley) (Fund
receives Floating USD Libor 3 Month;
and pays Fixed 4,16353%) (23/9/2039) (482.180)
Credit Default Swaps (Credit Suisse) (Fund
receives default protection on ABX.HE.AAA.06-2;
and pays Fixed 0,11%) (25/5/2046) (16.033)
Credit Default Swaps (JP Morgan) (Fund receives
default protection on ABX.HE.AAA.06-2;
and pays Fixed 0,11%) (25/5/2046) 87.566
(2.704.301)
Nota: el valor de mercado total de (393.946) USD atribuido a estas operaciones se contabiliza en el Balance (consúltese la Nota 2c).
192 BlackRock Global Funds (BGF)

US Dollar Core Bond Fund continuación
Operaciones a plazo abiertas sobre divisas
a 31 de agosto de 2010
Compras Ventas
Subfondo base
Fecha valor
Minusvalía
latente
(USD)
USD 261.016 EUR 206.500 15/9/2010 (1.718)
EUR 3.250.000 USD 4.149.568 14/10/2010 (14.689)
USD 742.652 GBP 486.500 20/10/2010 (6.237)
Minusvalía latente neta (22.644)
Nota: la minusvalía latente neta atribuida a estas operaciones se contabiliza en el Balance
(consúltese la Nota 2c).
Opciones de compra compradas a 31 de agosto de 2010
Número de
contratos
sujetos
al Call Emisor
Plusvalía
latente
(USD)
Valor
(USD)
24 US 5 Year Note Call Option
strike price USD 121
expiring on 26/11/2010 3.081 12.937
Total opciones de compra compradas 3.081 12.937
Contratos de futuros abiertos
a 31 de agosto de 2010
Número
de contratos Contrato/Descripción
Fecha
de vencimiento
Valor
(USD)
108 US Treasury 2 Year Note (CBT) Septiembre de 2010 23.694.187
86 US Treasury 5 Year Note (CBT) Septiembre de 2010 10.396.594
75 Euro Bund Septiembre de 2010 12.833.780
10 US Ultra Bond (CBT) Septiembre de 2010 1.456.563
(17) 90 Day Euro $ Future Septiembre de 2010 (4.236.719)
(42) US Treasury 10 Year Note Septiembre de 2010 (5.306.438)
255 US Treasury 2 Year Note (CBT) Diciembre de 2010 55.868.906
51 US Long Bond (CBT) Diciembre de 2010 6.873.844
(14) 90 Day Euro $ Future Diciembre de 2010 (3.485.300)
(102) US Ultra Bond (CBT) Diciembre de 2010 (14.719.875)
(228) US Treasury 10 Year Note Diciembre de 2010 (28.617.563)
(536) US Treasury 5 Year Note (CBT) Diciembre de 2010 (64.386.999)
(38) 90 Day Euro $ Future Marzo de 2011 (9.454.875)
(32) 90 Day Euro $ Future Junio de 2011 (7.955.600)
(34) 90 Day Euro $ Future Septiembre de 2011 (8.443.050)
(121) 90 Day Euro $ Future Diciembre de 2011 (30.000.437)
(26) 90 Day Euro $ Future Marzo de 2012 (6.435.650)
(15) 90 Day Euro $ Future Junio de 2012 (3.706.313)
(10) 90 Day Euro $ Future Septiembre de 2012 (2.466.500)
(11) 90 Day Euro $ Future Diciembre de 2012 (2.708.200)
(11) 90 Day Euro $ Future Marzo de 2013 (2.703.663)
(6) 90 Day Euro $ Future Junio de 2013 (1.472.025)
Compromiso total (84.975.333)
Nota: las opciones de compra compradas se contabilizan en el Balance (consúltese la Nota 2c).
Nota: la minusvalía latente neta de 187.003 USD atribuida a estas operaciones se contabiliza
en el Balance (consúltese la Nota 2c)
Opciones de venta compradas a 31 de agosto de 2010
Número de
contratos
sujetos
al Put Emisor
Minusvalía
latente
(USD)
Valor
(USD)
114 Euro$ Put Option
strike price USD 97,25
expiring on 10/9/2010 (18.161) 713
24 US 5 Year Note Put Option
strike price USD 117
expiring on 26/11/2010 (1.747) 5.062
Total opciones de venta vendidas (19.908) 5.775
Nota: las opciones de venta compradas se contabilizan en el Balance (consúltese la Nota 2c).
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 193

US Dollar High Yield Bond Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
VALORES ORDINARIOS/PREFERENTES (ACCIONES)
Canadá
25.114 Ainsworth Lumber Co Ltd 56.447 0,00
Estados Unidos
13.030 Ally Financial Inc (Pref) 10.758.301 0,83
91.027 Beazer Homes USA Inc (Pref) 1.843.297 0,14
68.400 Citigroup Inc (Pref) 7.811.964 0,60
33.100 Dana Holding Corp (Pref) 3.152.775 0,24
110.000 Federal National Mortgage Association
(Pref) 44.000 0,00
102.056 FiberTower Corp 392.916 0,03
400.000 Mirant Corp Escrowed 40 0,00
290.000 Mirant Corp Escrowed 3 0,00
34.239 MPG Office Trust Inc 'A' (Pref) 358.482 0,03
24.361.778 1,87
Total valores ordinarios/preferentes (acciones) 24.418.225 1,87
OBLIGACIONES
Australia
USD 850.000 FMG Resources August 2006 Pty Ltd
'144A' 10% 1/9/2013 940.313 0,07
USD 4.295.000 FMG Resources Pty Ltd '144A' 10,625%
1/9/2016 5.003.675 0,39
5.943.988 0,46
Bermudas
USD 1.880.000 Digicel Group Ltd '144A' 8,25% 1/9/2017 1.945.800 0,15
USD 1.650.000 Digicel Group Ltd '144A' 8,875% 15/1/2015 1.676.813 0,13
USD 6.983.000 Digicel Group Ltd '144A' 9,125% 15/1/2015 7.087.744 0,54
USD 1.900.000 Digicel Group Ltd '144A' 10,5% 15/4/2018 2.052.000 0,16
USD 470.000 Intelsat Subsidiary Holding Co SA
8,875% 15/1/2015 488.800 0,04
USD 510.000 Intelsat Subsidiary Holding Co SA '144A'
8,875% 15/1/2015 527.850 0,04
USD 2.380.829 ProtoStar I Ltd '144A' 18% 15/10/2012 2.261.788 0,17
16.040.795 1,23
Canadá
USD 230.367 Ainsworth Lumber Co Ltd '144A' 11%
29/7/2015 203.587 0,02
USD 6.000.000 Air Canada '144A' 9,25% 1/8/2015 5.910.000 0,45
USD 2.200.000 Air Canada '144A' 12% 1/2/2016 2.068.000 0,16
USD 4.055.000 Angiotech Pharmaceuticals Inc FRN
1/12/2013 3.304.825 0,25
USD 1.815.000 Cascades Inc 7,75% 15/12/2017 1.878.525 0,14
USD 565.000 Catalyst Paper Corp 7,375% 1/3/2014 228.825 0,02
USD 4.925.000 Connacher Oil and Gas Ltd '144A' 10,25%
15/12/2015 4.943.469 0,38
USD 545.000 Connacher Oil and Gas Ltd '144A' 11,75%
15/7/2014 594.050 0,05
USD 2.790.000 Goldcorp Inc '144A' 2% 1/8/2014 3.386.362 0,26
USD 2.710.000 Nova Chemicals Corp 8,625% 1/11/2019 2.821.788 0,22
USD 2.435.000 Novelis Inc 11,5% 15/2/2015 2.708.938 0,21
USD 8.595.000 OPTI Canada Inc '144A' 9% 15/12/2012 8.680.949 0,66
USD 4.725.000 OPTI Canada Inc '144A' 9,75% 15/8/2013 4.689.563 0,36
USD 390.000 Russel Metals Inc 6,375% 1/3/2014 386.100 0,03
41.804.981 3,21
Islas Caimán
USD 2.440.000 Offshore Group Investments Ltd '144A'
11,5% 1/8/2015 2.443.050 0,19
EUR 1.097.000 UPCB Finance Ltd 7,625% 15/1/2020 1.423.673 0,11
3.866.723 0,30
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
Francia
USD 200.000 Cie Generale de Geophysique-Veritas
7,5% 15/5/2015 198.500 0,02
USD 2.730.000 Cie Generale de Geophysique-Veritas
7,75% 15/5/2017 2.716.350 0,20
USD 1.515.000 Cie Generale de Geophysique-Veritas
9,5% 15/5/2016 1.602.113 0,12
EUR 935.000 Crown Holdings S.A. 7,125% 15/8/2018 1.222.970 0,09
EUR 1.855.000 Novasep Holding SAS 9,625%
15/12/2016 2.023.863 0,17
7.763.796 0,60
Alemania
EUR 1.750.000 HSH Nordbank AG FRN 14/2/2017 1.637.741 0,13
EUR 4.401.000 UPC Germany GmbH 8,125% 1/12/2017 5.755.210 0,44
USD 3.870.000 UPC Germany GmbH '144A' 8,125%
1/12/2017 3.995.775 0,30
EUR 1.710.000 UPC Germany GmbH 9,625% 1/12/2019 2.303.361 0,18
13.692.087 1,05
Irlanda
USD 1.055.000 Elan Finance Plc / Elan Finance Corp
8,875% 1/12/2013 1.072.144 0,08
EUR 1.568.000 Smurfit Kappa Acquisitions 7,25%
15/11/2017 2.049.394 0,16
EUR 2.647.000 Smurfit Kappa Acquisitions 7,75%
15/11/2019 3.470.050 0,27
6.591.588 0,51
Italia
EUR 636.000 Seat Pagine Gialle SpA 10,5%
31/1/2017 760.454 0,06
Luxemburgo
USD 6.715.000 Expro Finance Luxembourg SCA '144A'
8,5% 15/12/2016 6.312.099 0,49
EUR 93.000 Lighthouse International Co SA '144A'
8% 30/4/2014 72.476 0,01
EUR 2.897.000 Lighthouse International Co SA 8%
30/4/2014 2.230.012 0,17
USD 640.000 Orascom Telecom Finance SCA '144A'
7,875% 8/2/2014 622.400 0,04
EUR 1.755.000 OXEA Finance/Cy SCA 9,625% 15/7/2017 2.324.872 0,18
11.561.859 0,89
Islas Marshall
USD 2.850.000 Teekay Corp 8,5% 15/1/2020 3.070.875 0,24
Países Bajos
EUR 7.200.000 GMAC International Finance BV 7,5%
21/4/2015 9.125.536 0,70
EUR 3.040.000 Hertz Holdings Netherlands BV 8,5%
31/7/2015 4.051.641 0,31
USD 1.120.000 Impress Holdings BV '144A' FRN
15/9/2013 1.064.000 0,08
EUR 2.000.000 ING Verzekeringen NV FRN 7/5/2027 2.318.385 0,18
EUR 718.000 New World Resources NV 7,375%
15/5/2015 904.551 0,07
EUR 1.304.000 New World Resources NV 7,875%
1/5/2018 1.696.462 0,13
EUR 5.000.000 Trafigura Beheer BV 6,375% 8/4/2015 5.630.107 0,43
USD 750.000 UPC Holding BV '144A' 9,875%
15/4/2018 783.750 0,06
EUR 1.362.000 Ziggo Bond Co BV 8% 15/5/2018 1.767.586 0,14
27.342.018 2,10
194 BlackRock Global Funds (BGF)

US Dollar High Yield Bond Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
España
EUR 420.000 Campofrio Food Group SA 8,25%
31/10/2016 541.733 0,04
EUR 5.250.000 Inaer Aviation Finance Ltd 9,5%
1/8/2017 6.412.596 0,49
6.954.329 0,53
Reino Unido
GBP 1.195.000 DFS Furniture Holdings Plc 9,75%
15/7/2017 1.729.714 0,13
GBP 2.330.000 Enterprise Inns Plc 6,5% 6/12/2018 3.052.022 0,24
EUR 3.350.000 FCE Bank Plc 7,125% 16/1/2012 4.410.457 0,35
EUR 2.900.000 FCE Bank Plc 7,125% 15/1/2013 3.832.766 0,29
EUR 11.600.000 FCE Bank Plc 9,375% 17/1/2014 16.161.269 1,25
EUR 750.000 HBOS Plc FRN 29/3/2016 815.888 0,06
EUR 1.230.000 HBOS Plc FRN 1/9/2016 1.347.838 0,10
EUR 295.000 HBOS Plc FRN 21/3/2017 314.348 0,02
USD 2.000.000 Ineos Finance Plc '144A' 9% 15/5/2015 2.037.500 0,16
EUR 3.145.000 Ineos Finance Plc 9,25% 15/5/2015 4.104.365 0,31
GBP 2.070.000 Infinis Plc 9,125% 15/12/2014 3.310.845 0,25
USD 1.900.000 Inmarsat Finance Plc '144A' 7,375%
1/12/2017 1.957.000 0,15
GBP 1.875.000 MU Finance Plc 8,75% 1/2/2017 2.793.384 0,21
USD 1.880.000 Vedanta Resources Plc '144A' 9,5%
18/7/2018 1.974.000 0,15
USD 600.000 Virgin Media Finance Plc 9,125%
15/8/2016 643.500 0,05
48.484.896 3,72
Estados Unidos
USD 690.000 Accuride Corp '144A' 9,5% 1/8/2018 710.700 0,05
USD 1.208.000 Advanced Micro Devices Inc 6% 1/5/2015 1.186.860 0,09
USD 1.215.000 Advanced Micro Devices Inc '144A'
7,75% 1/8/2020 1.205.888 0,09
USD 286.000 AES Corp '144A' 8,75% 15/5/2013 291.720 0,02
USD 1.519.628 AES Ironwood LLC 8,857% 30/11/2025 1.550.021 0,12
USD 305.673 AES Red Oak LLC Series A 8,54%
30/11/2019 314.079 0,02
USD 560.000 AES Red Oak LLC Series B 9,2%
30/11/2029 562.800 0,04
USD 15.360.000 Affinion Group Inc 10,125% 15/10/2013 15.776.074 1,20
USD 555.000 AK Steel Corp 7,625% 15/5/2020 563.325 0,04
USD 2.130.000 Aleris International Inc 9% 15/12/2014 12.248 0,00
USD 1.725.000 Aleris International Inc 10% 15/12/2016 7.124 0,00
USD 2.200.000 Alliant Holdings I Inc '144A' 11% 1/5/2015 2.268.750 0,17
USD 3.950.000 Allison Transmission Inc '144A' 11%
1/11/2015 4.266.000 0,33
USD 2.654.000 Allison Transmission Inc '144A' 11,25%
1/11/2015 2.879.590 0,22
USD 2.813.000 Ally Financial Inc FRN 1/12/2014 2.420.581 0,19
USD 9.350.000 Ally Financial Inc '144A' 7,5% 15/9/2020 9.314.938 0,72
USD 7.080.000 Ally Financial Inc '144A' 8% 15/3/2020 7.292.400 0,56
USD 3.620.000 Ally Financial Inc '144A' 8,3% 12/2/2015 3.791.950 0,29
USD 1.310.000 American Airlines Inc '144A' 10,5%
15/10/2012 1.398.425 0,11
USD 810.000 American Pacific Corp 9% 1/2/2015 805.950 0,06
USD 1.120.000 American Renal Holdings '144A' 8,375%
15/5/2018 1.131.200 0,09
USD 1.065.000 Ames True Temper Inc FRN 15/1/2012 1.067.663 0,08
USD 1.000.000 ARAMARK Corp FRN 1/2/2015 920.000 0,07
USD 4.105.000 Arch Coal Inc 7,25% 1/10/2020 4.166.575 0,32
USD 535.000 Arch Coal Inc 8,75% 1/8/2016 581.813 0,04
USD 2.205.000 Arch Western Finance LLC 6,75%
1/7/2013 2.227.050 0,17
USD 2.079.000 Asbury Automotive Group Inc 7,625%
15/3/2017 1.995.840 0,15
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
USD 3.040.000 Associated Materials LLC/Associated
Materials Finance Inc 9,875%
15/11/2016 3.241.400 0,25
USD 1.405.000 Atlas Energy Operating Co LLC 12,125%
1/8/2017 1.622.775 0,12
USD 800.000 Atlas Energy Operating Co LLC / Atlas
Energy Finance Corp 10,75% 1/2/2018 890.000 0,07
USD 5.460.000 AutoNation Inc 6,75% 15/4/2018 5.487.300 0,42
USD 2.070.000 Avis Budget Car Rental LLC / Avis
Budget Finance Inc 9,625% 15/3/2018 2.178.675 0,17
USD 4.550.000 Axcan Intermediate Holdings Inc 12,75%
1/3/2016 4.589.813 0,35
USD 870.000 B&G Foods Inc 7,625% 15/1/2018 898.275 0,07
USD 190.000 Ball Corp 6,625% 15/3/2018 196.175 0,02
USD 1.800.000 Ball Corp 6,75% 15/9/2020 1.890.000 0,15
USD 540.000 Ball Corp 7,375% 1/9/2019 582.525 0,04
USD 1.310.000 Beazer Homes USA Inc 8,125% 15/6/2016 1.156.075 0,09
USD 10.925.000 Beazer Homes USA Inc 9,125% 15/6/2018 9.709.593 0,75
USD 4.600.000 Beazer Homes USA Inc 12% 15/10/2017 5.198.000 0,40
USD 275.000 Berry Petroleum Co 8,25% 1/11/2016 277.406 0,02
USD 3.040.000 Berry Plastics Corp 8,25% 15/11/2015 3.040.000 0,23
USD 9.490.000 Berry Plastics Corp 8,875% 15/9/2014 9.062.949 0,68
USD 1.775.000 Berry Plastics Corp '144A' 9,5% 15/5/2018 1.633.000 0,13
USD 498.000 Bill Barrett Corp 9,875% 15/7/2016 542.820 0,04
USD 703.006 BMS Holdings Inc '144A' 8,594% 15/2/2012 15.818 0,00
USD 505.000 Boise Cascade LLC 7,125% 15/10/2014 476.594 0,04
USD 1.290.000 Boise Paper Holdings LLC / Boise
Co-Issuer Co 8% 1/4/2020 1.322.250 0,10
USD 1.245.000 Boise Paper Holdings LLC / Boise
Finance Co 9% 1/11/2017 1.316.588 0,10
USD 2.345.000 Broadview Networks Holdings Inc
11,375% 1/9/2012 2.309.825 0,18
USD 2.600.000 Building Materials Corp of America
'144A' 6,875% 15/8/2018 2.554.500 0,20
USD 1.570.000 Building Materials Corp of America
'144A' 7% 15/2/2020 1.562.150 0,12
USD 2.700.000 Cablevision Systems Corp 7,75%
15/4/2018 2.848.500 0,22
USD 267.000 California Steel Industries Inc 6,125%
15/3/2014 260.325 0,02
USD 8.515.000 Calpine Construction Finance Co LP
and CCFC Finance Corp '144A' 8%
1/6/2016 8.983.325 0,69
USD 2.585.788 CCH II LLC / CCH II Capital Corp 13,5%
30/11/2016 3.083.552 0,24
USD 3.050.000 CCO Holdings LLC / CCO Holdings
Capital Corp '144A' 7,875% 30/4/2018 3.172.000 0,24
USD 2.380.000 CCO Holdings LLC / CCO Holdings
Capital Corp '144A' 8,125% 30/4/2020 2.516.850 0,19
USD 9.388.000 Cengage Learning Acquisitions Inc
'144A' 10,5% 15/1/2015 8.989.010 0,69
USD 4.485.000 CF Industries Inc 6,875% 1/5/2018 4.726.068 0,37
USD 2.595.000 CF Industries Inc 7,125% 1/5/2020 2.770.163 0,21
USD 2.000.000 Charter Communications Operating LLC /
Charter Communications Operating
Capital '144A' 10,875% 15/9/2014 2.252.500 0,17
USD 4.205.000 Chemtura Corp '144A' 7,875% 1/9/2018 4.299.613 0,33
USD 1.875.000 Chesapeake Energy Corp 2,25%
15/12/2038 1.422.656 0,11
USD 2.285.000 Chesapeake Energy Corp 6,5% 15/8/2017 2.327.844 0,18
USD 11.635.000 Chesapeake Energy Corp 6,625%
15/8/2020 11.765.893 0,91
USD 200.000 Chesapeake Energy Corp 6,875%
15/11/2020 205.000 0,02
USD 1.925.000 CHS/Community Health Systems Inc
8,875% 15/7/2015 2.004.406 0,15
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 195

US Dollar High Yield Bond Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
USD 1.320.000 Cimarex Energy Co 7,125% 1/5/2017 1.376.100 0,11
USD 11.000 CIT Group Funding Co of Delaware LLC
10,25% 1/5/2015 11.385 0,00
USD 10.586.587 CIT Group Inc 7% 1/5/2016 10.136.656 0,78
USD 30.248.222 CIT Group Inc 7% 1/5/2017 28.660.189 2,20
USD 3.252.000 Clear Channel Worldwide Holdings Inc
9,25% 15/12/2017 3.394.275 0,26
USD 20.784.000 Clear Channel Worldwide Series B
9,25% 15/12/2017 21.875.159 1,67
USD 1.215.000 Clearwater Paper Corp 10,625%
15/6/2016 1.363.838 0,10
USD 64.000 CMP Susquehanna Radio Holdings
'144A' FRN 15/5/2014 1.280 0,00
USD 1.660.000 Coffeyville Resources LLC / Coffeyville
Finance Inc '144A' 9% 1/4/2015 1.709.800 0,13
USD 2.000.000 Consol Energy Inc '144A' 8% 1/4/2017 2.120.000 0,16
USD 8.480.000 Consol Energy Inc '144A' 8,25% 1/4/2020 9.031.200 0,70
USD 51.352 Continental Airlines 1999-1 Class B
Pass Through Trust 6,795% 2/8/2018 49.298 0,00
USD 3.600.000 Continental Airlines Inc '144A' 6,75%
15/9/2015 3.582.000 0,28
USD 1.286.000 Cott Beverages USA Inc '144A' 8,125%
1/9/2018 1.327.795 0,10
USD 550.000 CPG International I Inc 10,5% 1/7/2013 552.750 0,04
USD 4.695.000 Credit Acceptance Corp '144A' 9,125%
1/2/2017 4.882.800 0,38
USD 7.420.000 Cricket Communications Inc 7,75%
15/5/2016 7.716.800 0,59
USD 4.275.000 Cricket Communications Inc 10%
15/7/2015 4.510.125 0,35
USD 1.210.000 Crosstex Energy LP / Crosstex Energy
Finance Corp 8,875% 15/2/2018 1.255.375 0,10
USD 7.370.000 Crown Americas LLC / Crown Americas
Capital Corp II '144A' 7,625% 15/5/2017 7.895.113 0,61
USD 1.760.000 Crown Castle International Corp 7,125%
1/11/2019 1.834.800 0,14
USD 4.523.136 Delta Air Lines Inc Series B 9,75%
17/12/2016 4.760.600 0,37
USD 2.822.000 Denbury Resources Inc 8,25% 15/2/2020 3.033.650 0,23
USD 2.630.000 Denbury Resources Inc 9,75% 1/3/2016 2.919.300 0,22
USD 6.020.000 Diamond Resorts Corp '144A' 12%
15/8/2018 5.703.950 0,44
USD 390.000 DISH DBS Corp 6,625% 1/10/2014 400.725 0,03
USD 1.144.000 DISH DBS Corp 7% 1/10/2013 1.198.340 0,09
USD 10.615.000 DJO Finance LLC 10,875% 15/11/2014 11.411.125 0,88
USD 8.502.000 Dollar General Corp 10,625% 15/7/2015 9.352.200 0,72
USD 14.182.000 Dollar General Corp 11,875% 15/7/2017 16.415.664 1,27
USD 2.870.000 Drummond Co Inc 7,375% 15/2/2016 2.887.938 0,22
USD 2.860.000 Drummond Co Inc '144A' 9% 15/10/2014 3.006.575 0,23
USD 1.240.000 DynCorp International Inc '144A'
10,375% 1/7/2017 1.252.400 0,10
USD 994.000 E*Trade Financial Corp Series A 0%
31/8/2019 (Zero Coupon) 1.202.740 0,09
USD 6.030.000 El Paso Corp 8,25% 15/2/2016 6.602.850 0,51
USD 1.466.584 Elwood Energy LLC 8,159% 5/7/2026 1.356.590 0,10
USD 20.720.000 Energy Future Holdings Corp '144A' 10%
15/1/2020 20.097.156 1,54
USD 840.000 Energy Future Intermediate Holding Co
LLC / EFIH Finance Inc 10% 1/12/2020 813.133 0,06
USD 360.000 Esco Corp '144A' FRN 15/12/2013 329.400 0,03
USD 2.120.000 Esco Corp '144A' 8,625% 15/12/2013 2.175.650 0,17
USD 5.300.000 Ford Motor Credit Co LLC 6,625%
15/8/2017 5.379.163 0,41
USD 1.280.000 Ford Motor Credit Co LLC 8% 15/12/2016 1.386.198 0,11
USD 1.945.000 Forest Oil Corp 8,5% 15/2/2014 2.081.150 0,16
USD 700.000 Foundation PA Coal Co LLC 7,25%
1/8/2014 705.250 0,05
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
USD 344.933 FPL Energy National Wind '144A'
6,125% 25/3/2019 328.352 0,03
USD 1.310.000 Frontier Communications Corp 7,875%
15/4/2015 1.383.688 0,11
USD 1.300.000 Frontier Communications Corp 8,25%
15/4/2017 1.387.750 0,11
USD 1.100.000 Frontier Communications Corp 8,5%
15/4/2020 1.174.250 0,09
USD 3.825.000 Gannett Co Inc '144A' 9,375% 15/11/2017 4.207.500 0,32
USD 2.045.000 Gannett Co Inc 10% 1/4/2016 2.300.625 0,18
USD 3.455.000 Gentiva Health Services Inc '144A' 11,5%
1/9/2018 3.588.881 0,28
USD 680.000 GeoEye Inc 9,625% 1/10/2015 734.400 0,06
USD 635.000 Georgia Gulf Corp '144A' 9% 15/1/2017 661.988 0,05
USD 585.000 Georgia-Pacific LLC 7,7% 15/6/2015 637.650 0,05
USD 3.970.000 Georgia-Pacific LLC '144A' 8,25%
1/5/2016 4.357.075 0,33
USD 885.000 Glatfelter '144A' 7,125% 1/5/2016 894.956 0,07
USD 1.225.000 Global Geophysical Services Inc '144A'
10,5% 1/5/2017 1.221.938 0,09
EUR 1.629.000 GMAC Inc 5,375% 6/6/2011 2.083.998 0,16
USD 2.130.000 Goodyear Tire & Rubber Co/The 8,25%
15/8/2020 2.193.900 0,17
USD 1.570.000 Goodyear Tire & Rubber Co/The 8,75%
15/8/2020 1.668.125 0,13
USD 3.345.000 Graphic Packaging International Inc
9,5% 15/6/2017 3.554.063 0,27
USD 4.155.000 Gray Television Inc 10,5% 29/6/2015 4.009.575 0,31
USD 810.000 Greif Inc 7,75% 1/8/2019 854.550 0,07
USD 540.000 Group 1 Automotive Inc (Step Coupon)
2,25% 15/6/2036 412.425 0,03
USD 310.000 Harland Clarke Holdings Corp FRN
15/5/2015 261.950 0,02
USD 370.000 Harland Clarke Holdings Corp 9,5%
15/5/2015 354.275 0,03
USD 2.000.000 Harrah's Operating Co Inc 11,25%
1/6/2017 2.160.000 0,17
USD 13.145.000 HCA Inc 7,25% 15/9/2020 13.818.681 1,06
USD 5.000.000 HCA Inc 8,5% 15/4/2019 5.462.500 0,42
USD 890.000 HCA Inc 9,125% 15/11/2014 940.063 0,07
USD 2.830.000 Hexion US Finance Corp / Hexion Nova
Scotia Finance ULC 8,875% 1/2/2018 2.646.050 0,20
USD 2.045.000 Hexion US Finance Corp / Hexion Nova
Scotia Finance ULC 9,75% 15/11/2014 2.024.550 0,16
USD 3.280.000 Hilcorp Energy I LP/Hilcorp Finance Co
'144A' 8% 15/2/2020 3.362.000 0,26
USD 2.220.000 Hillman Group Inc '144A' 10,875%
1/6/2018 2.342.100 0,18
USD 9.120.000 Hologic Inc 2% 15/12/2037 8.310.600 0,64
USD 6.805.000 Horizon Lines Inc 4,25% 15/8/2012 5.750.225 0,44
USD 990.000 Hornbeck Offshore Services Inc Series B
6,125% 1/12/2014 935.550 0,07
USD 955.000 Huntsman International LLC '144A'
8,625% 15/3/2020 950.225 0,07
USD 695.000 Icahn Enterprises LP '144A' FRN
15/8/2013 632.450 0,05
USD 1.730.000 Icahn Enterprises LP / Icahn
Enterprises Finance Corp 7,75%
15/1/2016 1.725.675 0,13
USD 21.130.000 Icahn Enterprises LP / Icahn Enterprises
Finance Corp 8% 15/1/2018 21.077.175 1,63
USD 6.895.000 IMS Health Inc '144A' 12,5% 1/3/2018 8.032.675 0,62
USD 1.920.000 Innophos Inc 8,875% 15/8/2014 1.970.400 0,15
USD 785.000 Intelsat Corp 6,875% 15/1/2028 669.213 0,05
USD 5.335.000 Intelsat Corp '144A' 9,25% 15/6/2016 5.695.113 0,44
USD 4.525.000 Interactive Data Corp '144A' 10,25%
1/8/2018 4.683.375 0,36
196 BlackRock Global Funds (BGF)

US Dollar High Yield Bond Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
USD 5.780.000 inVentiv Health Inc '144A' 10% 15/8/2018 5.671.625 0,44
USD 2.655.000 Ipalco Enterprises Inc '144A' 7,25%
1/4/2016 2.787.751 0,22
USD 650.000 Ipalco Enterprises Inc 8,625% 14/11/2011 685.750 0,05
USD 7.300.000 iPCS Inc FRN 1/5/2013 6.880.249 0,53
USD 1.970.000 ITC Deltacom Inc 10,5% 1/4/2016 1.950.300 0,15
USD 1.500.000 Jabil Circuit Inc 7,75% 15/7/2016 1.608.750 0,12
USD 1.335.000 Jabil Circuit Inc 8,25% 15/3/2018 1.455.150 0,11
USD 650.000 Jarden Corp 7,5% 1/5/2017 666.250 0,05
USD 2.455.000 Jarden Corp 8% 1/5/2016 2.611.506 0,20
USD 3.500.000 Koppers Inc 7,875% 1/12/2019 3.605.000 0,27
USD 2.260.000 Kratos Defense & Security Solutions Inc
10% 1/6/2017 2.344.750 0,18
USD 5.020.000 Leucadia National Corp 7,125% 15/3/2017 5.057.650 0,39
USD 975.000 Leucadia National Corp 8,125% 15/9/2015 1.044.469 0,08
USD 1.930.000 Level 3 Financing Inc 9,25% 1/11/2014 1.708.050 0,13
USD 2.940.000 Liberty Global Inc '144A' 4,5% 15/11/2016 3.601.500 0,28
USD 200.000 Liberty Media LLC 3,125% 30/3/2023 217.750 0,02
USD 3.745.000 LIN Television Corp '144A' 8,375%
15/4/2018 3.847.988 0,30
USD 8.780.000 Linn Energy LLC/Linn Energy Finance
Corp '144A' 8,625% 15/4/2020 9.306.800 0,72
USD 4.900.000 Live Nation Entertainment Inc '144A'
8,125% 15/5/2018 4.753.000 0,37
USD 4.640.000 MacDermid Inc '144A' 9,5% 15/4/2017 4.738.599 0,37
USD 1.550.000 Marina District Finance Co Inc '144A'
9,875% 15/8/2018 1.553.875 0,12
USD 606.839 Marsico Parent Holdco LLC '144A' 12,5%
15/7/2016 57.650 0,00
USD 402.531 Marsico Parent Superholdco LLC '144A'
14,5% 15/1/2018 38.240 0,00
USD 3.310.000 Massey Energy Co 6,875% 15/12/2013 3.367.925 0,26
USD 2.805.000 Maxim Crane Works LP '144A' 12,25%
15/4/2015 2.584.106 0,20
USD 8.400.000 McClatchy Co/The '144A' 11,5% 15/2/2017 8.757.000 0,67
USD 2.230.000 McJunkin Red Man Corp '144A' 9,5%
15/12/2016 1.951.250 0,15
USD 11.425.000 MetroPCS Wireless Inc 9,25% 1/11/2014 11.939.124 0,92
USD 2.880.000 MGM Resorts International 10,375%
15/5/2014 3.150.000 0,24
USD 4.235.000 MGM Resorts International 13%
15/11/2013 4.912.600 0,38
USD 965.000 Mobile Mini Inc 9,75% 1/8/2014 1.004.806 0,08
USD 3.725.000 Momentive Performance Materials Inc
9,75% 1/12/2014 3.683.094 0,28
USD 3.150.000 Nalco Co 8,25% 15/5/2017 3.386.250 0,26
USD 9.040.000 Navistar International Corp 3%
15/10/2014 10.079.599 0,77
USD 4.500.000 Navistar International Corp 8,25%
1/11/2021 4.691.250 0,36
USD 2.540.000 Newfield Exploration Co 6,875% 1/2/2020 2.660.650 0,20
USD 8.480.000 NewPage Corp 11,375% 31/12/2014 6.953.600 0,53
USD 860.000 Nextel Communications Inc Series C
5,95% 15/3/2014 834.200 0,06
USD 1.210.000 Nextel Communications Inc Series D
7,375% 1/8/2015 1.206.975 0,09
USD 5.270.000 Nextel Communications Inc Series E
6,875% 31/10/2013 5.276.588 0,41
USD 9.170.000 Nielsen Finance LLC / Nielsen Finance
Co 10% 1/8/2014 9.674.349 0,74
USD 1.850.000 Nielsen Finance LLC / Nielsen Finance
Co 11,5% 1/5/2016 2.083.563 0,16
USD 2.460.000 Nielsen Finance LLC / Nielsen Finance
Co 11,625% 1/2/2014 2.767.500 0,21
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
USD 200.000 Nielsen Finance LLC / Nielsen Finance
Co 12,25% 1/8/2016 198.250 0,02
USD 6.230.000 Niska Gas Storage US LLC/Niska Gas
Storage Canada ULC '144A' 8,875%
15/3/2018 6.603.799 0,51
USD 5.531.511 Nortek Inc 11% 1/12/2013 5.877.230 0,45
USD 1.960.000 North American Energy Alliance LLC
/ North American Energy Alliance
Finance Corp '144A' 10,875% 1/6/2016 2.126.600 0,17
USD 1.950.000 NRG Energy Inc 7,25% 1/2/2014 2.003.625 0,15
USD 552.000 NRG Energy Inc 7,375% 1/2/2016 558.900 0,04
USD 610.000 NRG Energy Inc 7,375% 15/1/2017 616.100 0,05
USD 6.725.000 NRG Energy Inc 8,5% 15/6/2019 6.943.563 0,53
USD 1.815.000 Omega Healthcare Investors Inc 7%
1/4/2014 1.862.644 0,14
USD 2.090.000 Omnicare Inc 6,875% 15/12/2015 2.087.388 0,16
USD 1.560.000 Omnicare Inc 7,75% 1/6/2020 1.554.150 0,12
USD 4.270.000 Oshkosh Corp 8,25% 1/3/2017 4.515.525 0,35
USD 155.000 Overseas Shipholding Group Inc 7,5%
15/2/2024 134.075 0,01
USD 755.000 Overseas Shipholding Group Inc 8,75%
1/12/2013 806.906 0,06
EUR 554.000 Owens-Brockway Glass Container Inc
6,75% 1/12/2014 720.060 0,06
USD 4.900.000 Owens-Brockway Glass Container Inc
7,375% 15/5/2016 5.292.000 0,41
USD 3.050.000 Patriot Coal Corp 8,25% 30/4/2018 3.042.375 0,23
USD 3.400.000 Peabody Energy Corp 6,5% 15/9/2020 3.587.000 0,28
USD 2.310.000 Peabody Energy Corp 7,375% 1/11/2016 2.549.663 0,20
USD 890.000 Penn Virginia Corp 10,375% 15/6/2016 974.550 0,07
USD 2.200.000 Penn Virginia Resource Partners LP /
Penn Virginia Resource Finance Corp
8,25% 15/4/2018 2.238.500 0,17
USD 2.050.000 Penske Auto Group Inc 7,75% 15/12/2016 1.968.000 0,15
USD 2.380.000 Petrohawk Energy Corp '144A' 7,25%
15/8/2018 2.374.050 0,18
USD 2.905.000 Petrohawk Energy Corp 7,875% 1/6/2015 3.021.200 0,23
USD 1.655.000 Petrohawk Energy Corp 10,5% 1/8/2014 1.857.738 0,14
USD 3.715.000 Phillips-Van Heusen Corp 7,375%
15/5/2020 3.854.313 0,30
USD 6.325.000 Ply Gem Industries Inc 11,75% 15/6/2013 6.609.625 0,51
USD 2.135.000 Pregis Corp 12,375% 15/10/2013 2.145.675 0,16
USD 1.995.000 Pride International Inc 6,875% 15/8/2020 2.092.256 0,16
USD 230.000 Pulte Homes Inc 6,375% 15/5/2033 179.400 0,01
USD 2.200.000 QEP Resources Inc 6,875% 1/3/2021 2.304.500 0,18
USD 870.000 Quiksilver Inc 6,875% 15/4/2015 813.450 0,06
USD 2.000.000 Qwest Communications International
Inc '144A' 8% 1/10/2015 2.165.000 0,17
USD 4.720.000 Qwest Communications International
Inc Series B 7,5% 15/2/2014 4.838.000 0,37
USD 500.000 Qwest Corp 7,5% 15/6/2023 503.750 0,04
USD 6.840.000 Qwest Corp 8,375% 1/5/2016 8.002.800 0,61
USD 2.843.000 Rainbow National Services LLC '144A'
8,75% 1/9/2012 2.857.215 0,22
USD 1.819.000 Rainbow National Services LLC '144A'
10,375% 1/9/2014 1.891.760 0,15
USD 1.380.000 Range Resources Corp 6,75% 1/8/2020 1.398.975 0,11
USD 4.725.000 Range Resources Corp 8% 15/5/2019 5.103.000 0,39
USD 3.700.000 Realogy Corp 10,5% 15/4/2014 3.052.500 0,23
USD 1.740.000 Reddy Ice Corp '144A' 11,25% 15/3/2015 1.779.150 0,14
USD 1.650.000 Regal Entertainment Group 9,125%
15/8/2018 1.705.688 0,13
EUR 1.492.000 Reynolds Group Issuer Inc 8% 15/12/2016 1.805.111 0,14
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 197

US Dollar High Yield Bond Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
USD 6.605.000 Reynolds Group Issuer Inc / Reynolds
Group Issuer LLC / Reynolds Group
Issuer Lu '144A' 7,75% 15/10/2016 6.687.563 0,51
USD 4.745.000 Reynolds Group Issuer Inc / Reynolds
Group Issuer LLC / Reynolds Group
Issuer Lu '144A' 8,5% 15/5/2018 4.650.100 0,36
USD 8.230.000 Rite Aid Corp 9,75% 12/6/2016 8.806.100 0,68
USD 1.885.000 Rite Aid Corp 10,25% 15/10/2019 1.950.975 0,15
USD 945.000 Rock-Tenn Co 9,25% 15/3/2016 1.041.863 0,08
USD 2.815.000 RSC Equipment Rental Inc/RSC
Holdings III LLC '144A' 10% 15/7/2017 3.089.463 0,24
USD 605.000 Ryerson Inc FRN 1/11/2014 564.919 0,04
USD 805.000 Ryerson Inc 12% 1/11/2015 829.150 0,06
USD 3.905.000 Ryland Group Inc 6,625% 1/5/2020 3.699.988 0,28
USD 400.000 Scientific Games International Inc 9,25%
15/6/2019 426.000 0,03
USD 2.085.000 Sealed Air Corp 7,875% 15/6/2017 2.250.080 0,17
USD 880.000 Select Medical Corp 7,625% 1/2/2015 836.000 0,06
USD 7.130.000 Sequa Corp '144A' 11,75% 1/12/2015 7.379.550 0,57
USD 8.174.418 Sequa Corp '144A' 13,5% 1/12/2015 8.542.267 0,66
USD 2.700.000 Smithfield Foods Inc '144A' 10% 15/7/2014 3.024.000 0,23
USD 1.660.000 Solutia Inc 8,75% 1/11/2017 1.792.800 0,14
USD 1.380.000 Sonic Automotive Inc 9% 15/3/2018 1.411.050 0,11
USD 870.000 Southern Star Central Corp '144A' 6,75%
1/3/2016 880.875 0,07
USD 250.000 Southern Star Central Corp 6,75% 1/3/2016 253.125 0,02
USD 2.500.000 Spirit Aerosystems Inc 7,5% 1/10/2017 2.587.500 0,20
USD 8.535.000 Sprint Capital Corp 6,875% 15/11/2028 7.190.737 0,55
USD 2.500.000 SPX Corp '144A' 6,875% 1/9/2017 2.593.750 0,20
USD 735.000 Stanadyne Corp 10% 15/8/2014 698.250 0,05
USD 710.000 Standard Pacific Corp 6,25% 1/4/2014 672.725 0,05
USD 1.245.000 Standard Pacific Corp 7% 15/8/2015 1.164.075 0,09
USD 3.750.000 Standard Pacific Corp 8,375% 15/5/2018 3.632.813 0,28
USD 4.255.000 Standard Pacific Corp 10,75% 15/9/2016 4.494.344 0,35
USD 3.040.000 Steel Dynamics Inc 7,375% 1/11/2012 3.230.000 0,25
USD 2.805.000 Steel Dynamics Inc '144A' 7,625%
15/3/2020 2.875.125 0,22
USD 225.000 Steel Dynamics Inc 7,75% 15/4/2016 231.750 0,02
USD 1.500.000 SunGard Data Systems Inc 9,125%
15/8/2013 1.541.250 0,12
USD 750.000 Swift Energy Co 7,125% 1/6/2017 720.000 0,06
USD 3.300.000 syncreon Global Ireland Ltd / syncreon
Global Finance US Inc '144A' 9,5%
1/5/2018 3.242.250 0,25
USD 18.220.000 Tenet Healthcare Corp 8,875% 1/7/2019 19.859.799 1,52
USD 5.000 Tenet Healthcare Corp 9% 1/5/2015 5.344 0,00
USD 4.709.000 Tenet Healthcare Corp 10% 1/5/2018 5.279.966 0,41
USD 2.460.000 Tenneco Inc '144A' 7,75% 15/8/2018 2.521.500 0,19
USD 2.310.000 Thermon Industries Inc '144A' 9,5%
1/5/2017 2.379.300 0,18
USD 930.000 Titan International Inc '144A' 5,625%
15/1/2017 1.116.000 0,09
USD 2.545.000 Titan International Inc 8% 15/1/2012 2.659.525 0,20
USD 2.110.000 Toys R US - Delaware Inc '144A' 7,375%
1/9/2016 2.141.650 0,16
USD 1.650.000 TransDigm Inc 7,75% 15/7/2014 1.707.750 0,13
USD 2.810.000 Travelport LLC 9,875% 1/9/2014 2.883.763 0,22
USD 2.820.000 Travelport LLC 11,875% 1/9/2016 2.996.250 0,23
USD 300.000 TreeHouse Foods Inc 7,75% 1/3/2018 318.375 0,02
USD 2.900.000 Triumph Group Inc 8% 15/11/2017 2.936.250 0,23
USD 115.000 Tropicana Entertainment LLC / Tropicana
Finance Corp 9,625% 15/12/2014 156 0,00
USD 2.600.000 tw telecom holdings inc 8% 1/3/2018 2.710.500 0,21
USD 5.200.000 United Air Lines Inc 12,75% 15/7/2012 5.823.999 0,45
USD 2.770.000 United States Steel Corp 7,375%
1/4/2020 2.853.100 0,22
USD 140.000 USI Holdings Corp '144A' FRN
15/11/2014 120.050 0,01
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
USD 4.065.000 Verso Paper Holdings LLC / Verso Paper
Inc 11,5% 1/7/2014 4.369.874 0,35
USD 910.000 Verso Paper Holdings LLC / Verso Paper
Inc Series B FRN 1/8/2014 750.750 0,06
USD 2.370.000 Virgin River Casino Corp/RBG/B&BB 9%
15/1/2012 1.078.350 0,08
USD 301.000 Waterford Gaming LLC '144A' 8,625%
15/9/2014 190.834 0,01
USD 5.965.000 West Corp 9,5% 15/10/2014 6.106.669 0,47
USD 315.000 Whiting Petroleum Corp 7,25% 1/5/2012 315.000 0,02
USD 3.695.000 Windstream Corp 7,875% 1/11/2017 3.768.900 0,29
982.968.025 75,51
Total obligaciones 1.176.846.414 90,41
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 1.201.264.639 92,28
Valores no cotizados
VALORES ORDINARIOS/PREFERENTES (ACCIONES) Y WARRANTS
Australia
8.000 Australis Media (Wts 6/4/2014) – 0,00
Canadá
28.522 Ainsworth Lumber Co Ltd '144A' 64.915 0,01
Estados Unidos
830.312 Adelphia Recovery Trust 17.437 0,00
17.056 CMP Susquehanna Radio Holdings
(Wts 6/4/2014) – 0,00
14.926 CMP Susquehanna Radio Holdings
Corp 'A' (Pref) – 0,00
65.370 Curative Health Services Inc 13.152 0,00
215.000 Eagle-Picher Industries Inc – 0,00
230 Lazy Days R V Center Inc (Pref) 274.288 0,02
10.853 Lazy Days R V Centre Inc 55.459 0,00
26 Marsico Parent Holdco LLC (Wts 6/4/2016) – 0,00
2.590 Nortek Inc 106.838 0,01
1.225 Stanley Martin 'B' Units 515.724 0,04
982.898 0,07
Total valores ordinarios/preferentes (acciones) y
warrants 1.047.813 0,08
OBLIGACIONES
Bermudas
EUR 2.185.000 Central European Media Enterprises Ltd
'144A' 11,625% 15/9/2016 2.724.463 0,21
Islandia
EUR 1.400.000 Glitnir Banki HF (Defaulted) 0%
27/1/2010 (Zero Coupon) 516.570 0,04
USD 382.000 Glitnir Banki HF (Defaulted) ‘144A’ 0%
20/4/2010 (Zero Coupon) 111.735 0,01
EUR 1.445.000 Glitnir Banki HF (Defaulted) 3%
30/6/2010 533.174 0,04
EUR 160.000 Glitnir Banki HF (Defaulted) 4,375%
5/2/2010 59.037 0,00
USD 2.440.000 Glitnir Banki HF (Defaulted) ‘144A’
6,375% 25/9/2012 713.700 0,06
1.934.216 0,15
198 BlackRock Global Funds (BGF)

US Dollar High Yield Bond Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores no cotizados
Número Descripción Valor (USD) %
Luxemburgo
USD 325.000 Angel Lux Common SA '144A' 8,875%
1/5/2016 343.688 0,03
USD 3.690.000 Wind Acquisition Finance SA '144A' 12%
1/12/2015 3.920.625 0,30
4.264.313 0,33
Estados Unidos
USD 3.205.000 American General Institutional Capital A
'144A' 7,57% 1/12/2045 2.836.425 0,22
USD 850.000 Erscrew Adelphia FRN 31/12/2049 10.625 0,00
USD 390.772 FiberTower Corp '144A' 9% 1/1/2016 339.972 0,03
USD 2.240.122 iPayment Investors LP '144A' 11,625%
15/7/2014 1.920.905 0,15
USD 1.795.000 Lear Corp 5,75% 1/8/2014 35.900 0,00
USD 2.030.000 Lear Corp 8,5% 1/12/2013 40.600 0,00
USD 1.348.000 Marsico Parent Co LLC '144A' 10,625%
15/1/2016 505.500 0,04
USD 1.330.000 Murray Energy Corp '144A' 10,25%
15/10/2015 1.366.575 0,10
Valores no cotizados
Número Descripción Valor (USD) %
USD 4.000.000 National Air Cargo Group Inc Series 1
12,375% 16/8/2015 4.000.000 0,31
USD 4.000.000 National Air Cargo Group Inc Series 2
12,375% 16/8/2015 4.000.000 0,31
USD 2.205.109 QHP Royalty Sub LLC '144A' 10,25%
15/3/2015 2.250.248 0,17
EUR 1.450.000 Reynolds Group Issuer '144A' 7,75%
15/10/2016 1.884.867 0,14
EUR 1.085.000 Reynolds Group Issuer Inc 7,75%
15/10/2016 1.411.537 0,11
USD 240.000 Southern Energy Home 7,9% 15/7/2009 – 0,00
20.603.154 1,58
Total obligaciones 29.526.146 2,27
Total valores no cotizados 30.573.959 2,35
Total cartera de valores 1.231.838.598 94,63
Otros activos netos 69.953.287 5,37
Total activo neto (USD) 1.301.791.885 100,00
Swaps a 31 de agosto de 2010
Valor
nominal Descripción
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(USD)
Valor
nominal Descripción
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(USD)
USD 1.335.000
USD (1.445.000)
Credit Default Swaps (Credit Suisse) (Fund receives
default protection on Brunswick Corporation
7,125% 1/8/2027; and pays Fixed 5%) (20/9/2014) (69.596)
Credit Default Swaps (Deutsche Bank) (Fund provides
default protection on Levi Strauss & Co 9,75%
15/1/2015; and receives Fixed 5%) (20/6/2015) 11.957
USD (25.000.000) Credit Default Swaps (Credit Suisse) (Fund provides
default protection on CDX.NA.HY.14-V1;
and receives Fixed 5%) (20/6/2015) (237.668)
(295.307)
Nota: el valor de mercado total de (1.052.160) USD atribuido a estas operaciones se contabiliza en el Balance (consúltese la Nota 2c).
Operaciones a plazo abiertas sobre divisas
a 31 de agosto de 2010
Compras Ventas Fecha valor
Subfondo base
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
USD
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
Contravalor USD
EUR 364.000 USD 461.245 15/9/2010 1.880 1.880
USD 102.868.762 EUR 81.166.500 15/9/2010 (401.055) (401.055)
USD 9.033.319 GBP 5.904.500 20/10/2010 (55.720) (55.720)
Minusvalía latente neta (454.895) (454.895)
Clase de Acciones con cobertura en EUR
EUR
EUR 279.473.330 USD 369.098.616 15/9/2010 (10.625.398) (13.518.318)
USD 7.410.518 EUR 5.822.603 15/9/2010 1.807 2.299
Minusvalía latente neta (10.623.591) (13.516.019)
Total minusvalía latente neta (13.970.914)
Desglose sectorial
a 31 de agosto de 2010
% del
activo neto
Financieras 16,62
Servicios de telecomunicaciones 12,45
Energía 11,80
Materiales 10,03
Industriales 8,20
Bienes de consumo, cíclicos 8,08
Bienes de consumo discrecional 7,52
Comunicaciones 6,06
Bienes de consumo, no cíclicos 5,64
Suministros públicos 3,62
Asistencia sanitaria 2,59
Tecnología 0,92
Vivienda 0,54
Diversificadas 0,47
Industriales 0,09
Otros activos netos 5,37
100,00
Nota: la minusvalía latente neta atribuida a estas operaciones se contabiliza en el Balance
(consúltese la Nota 2c).
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 199

US Dollar Reserve Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
PAPEL COMERCIAL
Estados Unidos
USD 10.000.000 Amstel Euro Funding 0% 24/9/2010 9.998.363 3,49
USD 1.089.000 Antalis SA 0% 7/9/2010 1.088.955 0,38
USD 4.500.000 Cancara Asset Securitisation 0%
20/10/2010 4.498.356 1,57
USD 767.000 Chariot Funding 0% 12/10/2010 766.769 0,27
USD 5.409.000 Chariot Funding 0% 15/10/2010 5.407.244 1,89
USD 8.000.000 Clipper Receivables Co 0% 14/9/2010 7.999.266 2,79
USD 5.000.000 Commonwealth Bank of Australia 0%
12/11/2010 4.997.171 1,75
USD 3.199.000 Falcon Asset Securitization Co 0%
17/9/2010 3.198.638 1,12
USD 5.786.000 Federal Home Loan Bank 0% 13/10/2010 5.785.242 2,02
USD 5.000.000 Federal National Mortgage Association
0% 3/11/2010 4.997.579 1,75
USD 5.500.000 Grampian Funding LLC 0% 26/10/2010 5.497.716 1,92
USD 10.000.000 Jupiter Securitization Co 0% 15/10/2010 9.996.754 3,49
USD 730.000 Jupiter Securitization Co 0% 3/12/2010 729.431 0,25
USD 2.081.000 Mont Blanc Capital Corp 0% 27/9/2010 2.080.614 0,73
USD 10.000.000 Nordea North America 0% 26/10/2010 9.995.848 3,49
USD 4.970.000 Scaldis Capital Ltd 0% 17/11/2010 4.966.956 1,73
USD 5.168.000 Straight-A Funding LLC 0% 15/11/2010 5.164.932 1,80
USD 10.000.000 Svenska Handelsbanken Inc 0%
22/9/2010 9.998.508 3,50
97.168.342 33,94
Total papel comercial 97.168.342 33,94
CERTIFICADOS DE DEPÓSITO
Canadá
USD 5.000.000 NOVA 0,35% 14/10/2010 5.000.403 1,75
Reino Unido
USD 5.000.000 Societe Generale 0% 10/2/2011 4.989.268 1,74
Estados Unidos
USD 3.350.000 Banco Santander 0,85% 3/11/2010 3.353.177 1,17
USD 8.000.000 Bank of Tokyo 0,3% 12/11/2010 7.999.759 2,79
USD 4.000.000 Barclays 0,4% 6/12/2010 4.000.982 1,40
USD 5.000.000 Barclays 0,5% 18/11/2010 4.996.536 1,74
USD 3.000.000 BNP Paribas 0,42% 3/11/2010 2.998.387 1,05
USD 4.000.000 BNP Paribas 0,6% 1/11/2010 4.001.991 1,40
USD 9.500.000 KBC 0,65% 21/10/2010 9.504.723 3,32
USD 5.000.000 KBC 0,65% 16/11/2010 5.003.498 1,75
USD 5.000.000 Nordea 0,39% 15/10/2010 5.000.649 1,75
USD 8.000.000 NOVA 0,39% 15/10/2010 8.001.035 2,79
USD 2.000.000 Rabobank 0,57% 18/1/2011 2.001.303 0,70
USD 5.000.000 Toronto Dominion Bank FRN 9/12/2010 4.999.638 1,75
USD 10.000.000 UniCredito Italiano 0,525% 10/9/2010 10.000.696 3,48
USD 4.000.000 UniCredito Italiano 0,68% 10/11/2010 4.002.849 1,40
75.865.223 26,49
Total certificados de depósito 85.854.894 29,98
OBLIGACIONES
Canadá
USD 5.000.000 Canadian Imperial Bank of
Commerce/New York FRN 31/1/2011 4.999.488 1,75
USD 6.000.000 Royal Bank of Canada/New York NY
FRN 17/11/2010 5.999.892 2,09
10.999.380 3,84
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
USD 5.000.000
USD 3.500.000
USD 5.000.000
USD 5.000.000
Francia
Credit Agricole Corporate and
Investment Bank/New York
FRN 12/10/2010 4.999.937 1,75
Societe Generale/New York NY
FRN 3/2/2011 3.500.380 1,22
8.500.317 2,97
Reino Unido
Abbey National Treasury Services Plc
FRN 17/11/2010 4.999.680 1,74
Royal Bank of Scotland Plc/Greenwich
CT FRN 10/8/2011 4.999.660 1,75
9.999.340 3,49
Estados Unidos
USD 2.000.000 Federal Home Loan Banks FRN
6/10/2011 2.001.585 0,70
USD 3.000.000 Federal National Mortgage Association
FRN 26/7/2012 2.998.562 1,05
USD 5.000.000 Federal National Mortgage Association
FRN 23/8/2012 4.999.652 1,75
USD 1.400.000 Freddie Mac Discount Notes 0%
16/11/2010 (Zero Coupon) 1.399.641 0,49
USD 5.000.000 Freddie Mac Discount Notes 0%
8/3/2011 (Zero Coupon) 4.995.800 1,74
USD 10.000.000 Freddie Mac Discount Notes 0,21%
29/12/2011 9.997.845 3,49
USD 25.000.000 United States Treasury Bill 0%
2/9/2010 (Zero Coupon) 24.999.837 8,72
USD 5.000.000 United States Treasury Bill 0%
12/11/2010 (Zero Coupon) 4.998.733 1,75
USD 5.000.000 United States Treasury Bill 0%
2/12/2010 (Zero Coupon) 4.998.295 1,75
61.389.950 21,44
Total obligaciones 90.888.987 31,74
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 273.912.223 95,66
Valores no cotizados
PAPEL COMERCIAL
Estados Unidos
USD 5.032.000 Barton Capital Corp 0% 8/10/2010 5.030.647 1,76
OBLIGACIONES
Países Bajos
USD 5.000.000 Rabobank Nederland NV FRN 9/2/2011 4.998.340 1,75
USD 7.000.000 Rabobank Nederland NV '144A' FRN
7/4/2011 6.999.639 2,44
11.997.979 4,19
Total obligaciones 11.997.979 4,19
Total valores no cotizados 17.028.626 5,95
Total cartera de valores 290.940.849 101,61
Otros pasivos netos (4.598.128) (1,61)
Total activo neto (USD) 286.342.721 100,00
200 BlackRock Global Funds (BGF)

US Dollar Reserve Fund continuación
Operaciones a plazo abiertas sobre divisas
a 31 de agosto de 2010
Compras Ventas Fecha valor
Clase de Acciones con cobertura en GBP
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
GBP
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
Contravalor USD
GBP 12.100.077 USD 19.230.838 15/9/2010 (389.873) (600.359)
USD 921.651 GBP 591.821 15/9/2010 6.767 10.420
Minusvalía latente neta (383.106) (589.939)
Total minusvalía latente neta (589.939)
Nota: la minusvalía latente neta atribuida a estas operaciones se contabiliza en el Balance
(consúltese la Nota 2c).
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 201

US Dollar Short Duration Bond Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
OBLIGACIONES
Australia
USD 840.000 Commonwealth Bank of Australia '144A'
2,5% 10/12/2012 869.157 0,60
USD 745.000 Commonwealth Bank of Australia '144A'
3,492% 13/8/2014 796.703 0,55
USD 990.000 Macquarie Bank Ltd '144A' 4,1%
17/12/2013 1.080.731 0,74
USD 575.000 Rio Tinto Finance USA Ltd 8,95%
1/5/2014 704.746 0,49
3.451.337 2,38
USD 320.000
Bermudas
Ingersoll-Rand Global Holding Co Ltd
9,5% 15/4/2014 396.507 0,27
Canadá
USD 120.000 Air Canada '144A' 9,25% 1/8/2015 118.200 0,08
USD 600.000 Canadian Natural Resources Ltd 4,9%
1/12/2014 665.095 0,46
USD 270.000 CDP Financial Inc '144A' 3% 25/11/2014 278.465 0,19
USD 530.000 Cenovus Energy Inc 4,5% 15/9/2014 581.366 0,40
USD 530.000 Province of Ontario Canada 4,1%
16/6/2014 583.051 0,40
USD 195.000 Rogers Communications Inc 7,25%
15/12/2012 219.506 0,15
USD 907.000 Rogers Communications Inc 7,875%
1/5/2012 1.002.019 0,70
USD 195.000 Teck Resources Ltd 10,75% 15/5/2019 242.650 0,17
USD 241.000 TELUS Corp 8% 1/6/2011 253.357 0,17
3.943.709 2,72
USD 290.000
USD 255.000
Chile
Celulosa Arauco y Constitucion SA
5,125% 9/7/2013 310.246 0,22
Celulosa Arauco y Constitucion SA
5,625% 20/4/2015 278.619 0,19
588.865 0,41
Dinamarca
USD 615.000 FIH Erhvervsbank A/S '144A' 1,75%
6/12/2012 620.098 0,43
USD 465.000 FIH Erhvervsbank A/S '144A' 2,45%
17/8/2012 476.891 0,33
1.096.989 0,76
Francia
USD 1.485.000 Dexia Credit Local '144A' 2,375%
23/9/2011 1.503.837 1,04
Alemania
USD 735.000 Landwirtschaftliche Rentenbank 4,125%
15/7/2013 797.429 0,55
Luxemburgo
USD 345.000 Covidien International Finance SA 5,45%
15/10/2012 376.838 0,26
Países Bajos
USD 290.000 Achmea Hypotheekbank NV '144A' 3,2%
3/11/2014 306.006 0,21
EUR 616.986 Globaldrive BV '2008-2 A' 4% 20/10/2016 797.600 0,55
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
USD 125.000 Koninklijke KPN NV 8% 1/10/2010 126.400 0,09
USD 675.000 LeasePlan Corp NV '144A' 3% 7/5/2012 698.056 0,48
USD 515.000 Rabobank Nederland NV '144A' 4,2%
13/5/2014 551.009 0,38
USD 755.000 Volkswagen International Finance NV
'144A' 1,625% 12/8/2013 756.644 0,52
3.235.715 2,23
Noruega
USD 400.000 Eksportfinans ASA 1,875% 2/4/2013 407.440 0,28
USD 200.000 Eksportfinans ASA 3% 17/11/2014 210.522 0,15
USD 750.000 Eksportfinans ASA 5% 14/2/2012 796.937 0,54
USD 400.000 Kommunalbanken AS 5,125%
30/5/2012 430.260 0,30
1.845.159 1,27
España
USD 814.000 Telefonica Emisiones SAU 5,984%
20/6/2011 844.721 0,58
USD 125.000
USD 110.000
Suecia
Svenska Handelsbanken AB '144A'
2,875% 14/9/2012 128.236 0,09
Svenska Handelsbanken AB '144A'
4,875% 10/6/2014 119.060 0,08
247.296 0,17
Suiza
USD 87.830 Credit Suisse First Boston Mortgage
Securities Corp '2001-CF2 A4'
6,505% 15/2/2034 88.142 0,06
USD 200.000 Credit Suisse/New York NY 5,5%
1/5/2014 221.439 0,15
309.581 0,21
Reino Unido
GBP 470.000 Arran Funding Ltd '2005-B A3' FRN
15/12/2012 720.661 0,50
USD 186.000 Barclays Bank Plc 5,45% 12/9/2012 200.684 0,14
USD 175.000 BP Capital Markets Plc 3,125% 10/3/2012 175.312 0,12
USD 225.000 BP Capital Markets Plc 5,25% 7/11/2013 233.764 0,16
GBP 450.000 Chester Asset Receivables Dealings
'2006-A1 A' FRN 15/5/2013 688.638 0,47
EUR 450.000 FCE Bank Plc 7,125% 16/1/2012 592.449 0,41
GBP 300.000 FCE Bank Plc 7,875% 15/2/2011 469.993 0,32
GBP 650.000 Gracechurch Card Funding Plc FRN
15/10/2012 999.150 0,69
USD 425.000 Holmes Master Issuer Plc '2007-2A 3A1'
FRN 15/7/2021 420.503 0,29
GBP 325.000 Holmes Master Issuer Plc '2007-2X 3A3'
FRN 15/7/2021 494.423 0,34
EUR 580.000 Holmes Master Issuer Plc '2007-2X 3A2'
FRN 15/7/2021 728.947 0,50
EUR 250.000 Mound Financing Plc FRN 8/11/2032 316.705 0,22
GBP 275.000 Permanent Master Issuer Plc '2008-2 1A'
FRN 15/4/2014 418.621 0,29
USD 600.000 Standard Chartered Plc '144A' 3,85%
27/4/2015 621.476 0,43
USD 300.000 XL Capital Finance Europe Plc 6,5%
15/1/2012 314.019 0,22
7.395.345 5,10
202 BlackRock Global Funds (BGF)

US Dollar Short Duration Bond Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
Estados Unidos
USD 24.527 Aegis Asset Backed Securities Trust
'2006-1 A1' FRN 25/1/2037 24.487 0,02
USD 960.000 Agilent Technologies Inc 4,45%
14/9/2012 1.010.809 0,70
USD 100.000 Allstate Corp/The 6,2% 16/5/2014 116.211 0,08
USD 515.000 Allstate Financial Global Funding '144A'
6,5% 14/6/2011 535.700 0,37
USD 200.000 Ally Financial Inc '144A' 8,3% 12/2/2015 209.500 0,14
USD 340.000 Altria Group Inc 7,75% 6/2/2014 399.668 0,28
USD 250.000 American Airlines Inc '144A' 10,5%
15/10/2012 266.875 0,18
USD 150.000 American Express Bank FSB 5,5%
16/4/2013 163.138 0,11
USD 375.000 American Express Credit Corp Series C
7,3% 20/8/2013 429.902 0,30
USD 528.487 AmeriCredit Automobile Receivables
Trust '2007-AX A4' FRN 6/10/2013 522.064 0,36
USD 500.000 AmeriCredit Automobile Receivables
Trust '2010-1 A3' 1,66% 17/3/2014 503.588 0,35
USD 325.000 Anadarko Petroleum Corp 5,95% 15/9/2016 322.267 0,22
USD 158.000 Analog Devices Inc 5% 1/7/2014 173.872 0,12
USD 1.767.000 Anheuser-Busch Cos Inc 4,375%
15/1/2013 1.879.355 1,28
USD 725.000 Arkle Master Issuer Plc '2010-1A 2A'
'144A' FRN 17/5/2060 718.755 0,50
USD 41.885 Arran Residential Mortgages Funding Plc
'2007-3A A1B' '144A' FRN 16/9/2036 41.864 0,03
USD 786.855 Arran Residential Mortgages Funding Plc
'2006-2A A2B' '144A' FRN 20/9/2056 780.352 0,54
USD 265.000 AT&T Mobility LLC 6,5% 15/12/2011 283.836 0,20
USD 119.000 AvalonBay Communities Inc 6,125%
1/11/2012 129.445 0,09
USD 1.243.000 BAE Systems Holdings Inc '144A' 6,4%
15/12/2011 1.314.736 0,91
USD 600.000 Banc of America Commercial Mortgage Inc
'2007-3 A2' FRN 10/6/2049 629.195 0,43
USD 137.664 Banc of America Mortgage Securities Inc
'2004-A 2A2' FRN 25/2/2034 123.371 0,09
USD 208.892 Banc of America Mortgage Securities Inc
'2003-J 2A1' FRN 25/11/2033 201.442 0,14
USD 345.000 Bank of America Corp 4,875% 15/9/2012 362.151 0,25
USD 118.509 Bear Stearns Alt-A Trust '2004-13 A1'
FRN 25/11/2034 86.524 0,06
USD 798.115 Bear Stearns Asset Backed Securities
Trust '2007-HE1 21A1' FRN 25/1/2037 736.617 0,51
USD 187.978 Bear Stearns Asset Backed Securities
Trust '2007-HE3 1A1' FRN 25/4/2037 179.173 0,12
USD 792.372 Bear Stearns Commercial Mortgage
Securities '2001-TOP2 A2' 6,48%
15/2/2035 804.786 0,55
USD 600.000 BellSouth Corp 4,75% 15/11/2012 647.168 0,45
USD 700.000 BNC Mortgage Loan Trust '2006-2 A3'
FRN 25/11/2036 663.738 0,46
USD 511.295 BNC Mortgage Loan Trust '2007-3 A2'
FRN 25/7/2037 465.646 0,32
USD 200.000 Burlington Northern Santa Fe LLC 6,75%
15/7/2011 210.696 0,15
USD 135.000 Burlington Northern Santa Fe LLC 7%
1/2/2014 158.116 0,11
USD 478.812 Capital One Auto Finance Trust '2007-A A4'
FRN 15/11/2013 475.061 0,33
USD 713.853 Capital One Auto Finance Trust '2006-C A4'
FRN 15/5/2013 709.485 0,49
USD 540.573 Capital One Auto Finance Trust '2007-B A4'
FRN 15/4/2014 537.435 0,37
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
USD 480.000 Capital One Financial Corp 5,7% 15/9/2011 499.795 0,34
USD 700.000 Capital One Financial Corp 6,25%
15/11/2013 777.953 0,54
USD 475.000 Capital One Multi-Asset Execution Trust
'2006-A2 A' 4,85% 15/11/2013 482.726 0,33
USD 1.020.000 CareFusion Corp 4,125% 1/8/2012 1.068.158 0,74
USD 1.225.000 Cellco Partnership / Verizon Wireless
Capital LLC '144A' 3,75% 20/5/2011 1.252.474 0,86
USD 305.000 CenterPoint Energy Inc Series B 6,85%
1/6/2015 351.198 0,24
USD 840.000 Chase Issuance Trust '2007-A15 A'
4,96% 17/9/2012 841.594 0,58
USD 200.000 Chesapeake Energy Corp 7,625% 15/7/2013 217.000 0,15
USD 355.000 Chrysler Financial Auto Securitization
Trust '2009-A A3' 2,82% 15/1/2016 362.245 0,25
USD 850.000 Citigroup Inc FRN 7/3/2014 790.430 0,54
USD 2.265.000 Citigroup Inc 4,75% 19/5/2015 2.334.808 1,62
USD 765.000 Citigroup/Deutsche Bank Commercial
Mortgage Trust '2007-CD4 A2B'
5,205% 11/12/2049 796.630 0,55
USD 470.000 Comcast Cable Communications LLC
6,75% 30/1/2011 481.497 0,33
USD 360.000 Continental Airlines Inc '144A' 6,75%
15/9/2015 358.200 0,25
USD 635.676 Countrywide Asset-Backed Certificates
'2005-17 1AF2' FRN 25/5/2036 513.983 0,35
USD 225.829 Countrywide Asset-Backed Certificates
'2006-13 1AF2' 5,884% 25/1/2037 214.434 0,15
USD 645.017 Countrywide Home Loan Mortgage Pass
Through Trust '2005-HYB8 2A1' FRN
20/12/2035 451.647 0,31
USD 1.200.000 COX Communications Inc 6,75%
15/3/2011 1.239.018 0,84
USD 344.000 COX Communications Inc 7,75%
1/11/2010 347.839 0,24
USD 175.000 Credit Suisse USA Inc 6,125% 15/11/2011 185.684 0,13
USD 800.000 Credit Suisse USA Inc 6,5% 15/1/2012 858.954 0,59
USD 410.000 Crown Castle Towers LLC '144A' 4,523%
15/1/2015 433.485 0,30
USD 565.000 CSX Corp 6,3% 15/3/2012 604.833 0,42
USD 300.000 CSX Corp 6,75% 15/3/2011 308.995 0,21
USD 400.000 CVS Caremark Corp 5,75% 15/8/2011 418.225 0,29
USD 955.000 Daimler Chrysler Auto Trust '2007-A A4'
5,28% 8/3/2013 989.090 0,68
USD 510.000 Delta Air Lines Inc/Old 6,417% 2/7/2012 525.963 0,36
USD 750.000 DIRECTV Holdings LLC / DIRECTV
Financing Co Inc 3,125% 15/2/2016 746.493 0,51
USD 720.000 Dollar General Corp 10,625% 15/7/2015 792.000 0,55
USD 815.000 Duke Energy Ohio Inc 5,7% 15/9/2012 882.082 0,61
USD 354.000 Enterprise Products Operating LLC
6,125% 1/2/2013 385.082 0,27
USD 250.000 Enterprise Products Operating LLC
Series C 6,375% 1/2/2013 272.362 0,19
USD 500.000 Fannie Mae Pool '4 9/10' 4% TBA 516.016 0,36
USD 263.807 Fannie Mae Pool '745500' 5,5% 1/12/2018 285.567 0,20
USD 345.092 Fannie Mae Pool '837287' FRN 1/8/2035 355.352 0,24
USD 1.278.589 Fannie Mae Pool '890083' 5% 1/12/2021 1.367.279 0,94
USD 746.254 Fannie Mae REMICS '29 CA' '2008-29 CA'
4,5% 25/9/2035 799.426 0,55
USD 464.478 Fannie Mae REMICS '22 DA' '2006-22 DA'
5,5% 25/6/2033 481.152 0,33
USD 543.919 Fannie Mae REMICS '68 PC' '2005-68 PC'
5,5% 25/7/2035 604.027 0,42
USD 483.302 Fannie Mae-Aces '2006-M2 A1A' FRN
25/8/2016 509.518 0,35
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 203

US Dollar Short Duration Bond Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
USD 975.000 Federal National Mortgage Association
5,25% 1/8/2012 ‡ 1.053.560 0,73
USD 410.385 First Union National Bank-Bank of
America Commercial Mortgage Trust
'2001-C1 A2' 6,136% 15/3/2033 412.794 0,28
USD 175.000 Florida Power Corp 6,65% 15/7/2011 183.573 0,13
USD 930.000 Ford Credit Auto Owner Trust '2009-D A3'
2,17% 15/10/2013 944.400 0,65
USD 465.000 Ford Credit Auto Owner Trust '2009-D A4'
2,98% 15/8/2014 485.231 0,33
USD 327.293 Ford Credit Auto Owner Trust '2009-A A3A'
3,96% 15/5/2013 334.335 0,23
USD 940.000 Ford Credit Floorplan Master Owner
Trust '2006-4 A' FRN 15/6/2013 934.583 0,64
USD 236.969 Fosse Master Issuer Plc '2006-1A A2'
'144A' FRN 18/10/2054 236.117 0,16
USD 377.044 Fosse Master Issuer Plc '2007-1X A2'
FRN 18/10/2054 374.655 0,26
USD 145.000 FPL Group Capital Inc 5,625% 1/9/2011 151.748 0,10
USD 216.748 Freddie Mac Non Gold Pool '1G1186'
FRN 1/9/2036 231.552 0,16
USD 78.000 Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc
8,375% 1/4/2017 86.691 0,06
USD 145.000 Frontier Communications Corp 8,25%
15/4/2017 154.788 0,11
USD 572.535 GE Capital Commercial Mortgage Corp
'2005-C1 A2' 4,353% 10/6/2048 579.846 0,40
USD 935.000 GE Capital Commercial Mortgage Corp
'2001-3 A2' 6,07% 10/6/2038 972.246 0,67
USD 1.723.620 GE Capital Commercial Mortgage Corp
'2001-1 A2' 6,531% 15/5/2033 1.753.078 1,22
USD 753.000 General Electric Capital Corp 2,8%
8/1/2013 774.268 0,53
USD 435.000 General Electric Capital Corp 6% 15/6/2012 469.483 0,32
USD 7 Ginnie Mae I Pool '781284' 6% 15/2/2011 7 0,00
USD 45.423.359 GMAC Commercial Mortgage Securities
Inc '2003-C2 X2' '144A' FRN 10/5/2040 18 0,00
USD 451.614 GMAC Commercial Mortgage Securities
Inc '2000-C3 A2' 6,957% 15/9/2035 451.756 0,31
USD 775.000 Goldman Sachs Group Inc/The 3,625%
1/8/2012 802.750 0,55
USD 700.000 Goldman Sachs Group Inc/The 5%
1/10/2014 750.840 0,52
USD 200.000 Goldman Sachs Group Inc/The 6%
1/5/2014 221.636 0,15
USD 1.193.431 Government National Mortgage
Association '2007-20 SA' FRN 20/4/2037 124.662 0,09
USD 1.383.143 Government National Mortgage
Association '2007-40 SN' FRN 20/7/2037 134.378 0,09
USD 3.071.323 Government National Mortgage
Association '2008-7' FRN 20/2/2038 321.074 0,22
USD 330.000 Great Plains Energy Inc 2,75% 15/8/2013 330.845 0,23
USD 248.265 GS Mortgage Securities Corp II '2000-1A A'
'144A' FRN 20/3/2023 201.931 0,14
USD 131.630 GS Mortgage Securities Corp II '2004-C1 A2'
4,319% 10/10/2028 131.619 0,09
USD 12.990 GSAMP Trust '2005-AHL A3' FRN 25/4/2035 12.953 0,01
USD 120.524 GSR Mortgage Loan Trust '2004-9 3A1'
FRN 25/8/2034 103.181 0,07
USD 1.412.057 GSR Mortgage Loan Trust '2005-AR1
2A1' FRN 25/1/2035 1.247.239 0,86
USD 798.464 Homebanc Mortgage Trust '2005-3 A1'
FRN 25/7/2035 598.112 0,41
USD 1.025.000 Honda Auto Receivables Owner Trust
'2010-1 A2' 0,62% 21/2/2012 1.025.864 0,71
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
USD 205.000 Hospira Inc 5,55% 30/3/2012 217.625 0,15
USD 410.000 HSBC Bank USA NA/New York NY
4,625% 1/4/2014 437.506 0,30
USD 170.000 HSBC Finance Corp 6,75% 15/5/2011 176.667 0,12
USD 495.000 Iberdrola USA Inc 6,75% 15/6/2012 533.072 0,37
USD 900.239 JP Morgan Chase Commercial Mortgage
Securities Corp '2004-CB9 A2' FRN
12/6/2041 917.398 0,63
USD 474.817 JP Morgan Chase Commercial Mortgage
Securities Corp '2001-CIB2 A3' 6,429%
15/4/2035 487.215 0,34
USD 605.000 JP Morgan Chase Commercial Mortgage
Securities Corp '2001-CIB3 A3' 6,465%
15/11/2035 628.862 0,43
USD 675.000 JPMorgan Chase & Co 4,75% 1/5/2013 731.826 0,50
USD 825.000 Kraft Foods Inc 6% 11/2/2013 909.855 0,63
USD 300.000 Kraft Foods Inc 6,25% 1/6/2012 325.477 0,22
USD 56.404 Mastr Asset Backed Securities Trust
'2007-HE1 A1' FRN 25/5/2037 54.499 0,04
USD 485.000 Maxim Integrated Products Inc 3,45%
14/6/2013 498.477 0,34
EUR 295.000 MBNA Credit Card Master Note Trust
'2004-A9 A9' FRN 20/2/2014 369.496 0,25
USD 525.000 Metropolitan Life Global Funding I '144A'
FRN 10/6/2011 532.058 0,37
USD 150.000 Metropolitan Life Global Funding I '144A'
2,875% 17/9/2012 154.946 0,11
USD 1.245.000 Metropolitan Life Global Funding I '144A'
5,125% 10/4/2013 1.356.448 0,93
USD 165.000 Midamerican Energy Holdings Co
5,875% 1/10/2012 179.638 0,12
USD 180.000 Midamerican Funding LLC 6,75% 1/3/2011 185.547 0,13
USD 800.000 Morgan Stanley 4% 24/7/2015 802.814 0,55
USD 385.000 Morgan Stanley 6% 13/5/2014 419.399 0,29
USD 250.000 Morgan Stanley 6% 28/4/2015 272.317 0,19
USD 1.110.000 Nelnet Student Loan Trust '2005-1 A4'
FRN 26/10/2020 1.103.194 0,76
USD 690.000 Newell Rubbermaid Inc 5,5% 15/4/2013 750.065 0,51
USD 120.000 News America Inc 6,75% 9/1/2038 138.608 0,10
USD 695.000 Nextel Communications Inc Series E
6,875% 31/10/2013 695.869 0,48
USD 275.000 North Fork Bancorporation Inc 5,875%
15/8/2012 288.364 0,20
USD 443.200 Northwest Airlines Inc 7,027% 1/11/2019 436.552 0,30
USD 640.000 Permanent Financing Plc FRN 10/6/2033 635.456 0,44
USD 1.290.000 Philip Morris International Inc 4,875%
16/5/2013 1.410.776 0,97
USD 217.711 PNC Mortgage Acceptance Corp
'2001-C1 A2' 6,36% 12/3/2034 221.656 0,15
USD 490.000 Pricoa Global Funding I '144A' 5,625%
24/5/2011 506.379 0,35
USD 185.000 ProLogis 5,625% 15/11/2015 182.457 0,13
USD 285.000 Prudential Financial Inc 2,75% 14/1/2013 289.351 0,20
USD 55.000 Qwest Corp FRN 15/6/2013 56.513 0,04
USD 155.000 Qwest Corp 8,875% 15/3/2012 170.888 0,12
USD 205.000 Rainbow National Services LLC '144A'
8,75% 1/9/2012 206.025 0,14
USD 698.000 Regions Financial Corp 4,875% 26/4/2013 704.717 0,49
USD 1.293.992 Residential Asset Mortgage Products
Inc '2003-RZ3 A6' 3,4% 25/3/2033 1.235.822 0,85
USD 387.234 Residential Asset Securitization Trust
'2005-A5 A12' FRN 25/5/2035 263.255 0,18
USD 425.000 Rockies Express Pipeline LLC '144A'
6,25% 15/7/2013 462.995 0,32
204 BlackRock Global Funds (BGF)

US Dollar Short Duration Bond Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
USD 1.385.000 Santander Drive Auto Receivables Trust
'2010-2 B' 2,24% 15/12/2014 1.384.792 0,96
USD 805.000 Santander Drive Auto Receivables Trust
'2010-2 C' 3,89% 17/7/2017 805.000 0,55
USD 1.450.000 SLM Student Loan Trust '2008-5 A3'
FRN 25/1/2018 1.496.602 1,04
USD 535.366 SLM Student Loan Trust '2007-2 A2'
FRN 25/7/2017 531.449 0,37
USD 294.000 SLM Student Loan Trust '2009-B' FRN
15/7/2042 289.248 0,20
USD 121.900 Soundview Home Equity Loan Trust
'2007-OPT3 2A1' FRN 25/8/2037 120.985 0,08
USD 930.406 Soundview Home Equity Loan Trust
'2003-2 A2' FRN 25/11/2033 857.880 0,59
USD 340.000 Southeast Supply Header LLC '144A'
4,85% 15/8/2014 363.628 0,25
USD 540.000 State of California 5,65% 1/4/2039 573.607 0,40
USD 935.000 State of Illinois 2,766% 1/1/2012 935.785 0,64
USD 400.000 Steel Dynamics Inc 7,375% 1/11/2012 425.000 0,29
USD 1.065.905 Suntrust Adjustable Rate Mortgage Loan
Trust '2007-2 3A3' FRN 25/4/2037 885.360 0,61
USD 135.000 Temple-Inland Inc 6,625% 15/1/2016 146.319 0,10
USD 160.000 Temple-Inland Inc 7,875% 1/5/2012 172.370 0,12
USD 675.000 Teva Pharmaceutical Finance III LLC
1,5% 15/6/2012 681.845 0,47
USD 339.443 Thornburg Mortgage Securities Trust
'2006-4 A1' FRN 25/7/2036 325.805 0,22
USD 361.114 Thornburg Mortgage Securities Trust
'2006-4 A2B' FRN 25/7/2036 354.793 0,24
USD 269.335 Thornburg Mortgage Securities Trust
'2007-2 A2A' FRN 25/6/2037 253.906 0,17
USD 922.285 Thornburg Mortgage Securities Trust
'2006-6 A1' FRN 25/11/2046 889.390 0,61
USD 235.000 TIAA Global Markets Inc '144A' 4,875%
12/1/2011 237.964 0,16
USD 888.928 TIAA Seasoned Commercial Mortgage
Trust '2007-C4 A1' FRN 15/8/2039 914.467 0,63
USD 100.000 Time Warner Cable Inc 5,4% 2/7/2012 107.315 0,07
USD 1.000.000 Time Warner Cable Inc 6,2% 1/7/2013 1.126.512 0,78
USD 250.000 Union Pacific Corp 6,125% 15/1/2012 266.570 0,18
USD 500.000 United Air Lines Inc 12,75% 15/7/2012 560.000 0,39
USD 5.405.000 United States Treasury Bond 0,75%
31/5/2012 5.432.236 3,74
USD 915.000 United States Treasury Note 0,375%
31/8/2012 912.820 0,63
USD 445.000 United States Treasury Note 0,625%
31/7/2012 446.269 0,31
USD 200.000 United States Treasury Note 1,25%
31/8/2015 198.844 0,14
USD 190.000 United States Treasury Note 1,75%
31/7/2015 193.704 0,13
USD 7.310.000 United States Treasury Note/Bond
0,75% 15/8/2013 7.314.571 5,03
USD 695.000 USAA Auto Owner Trust '2008-1 A4'
4,5% 15/10/2013 718.192 0,49
USD 1.070.000 Verizon Communications Inc 5,25%
15/4/2013 1.181.141 0,81
USD 250.000 Verizon Communications Inc 5,35%
15/2/2011 255.417 0,18
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
USD 69.652 Wachovia Bank Commercial Mortgage
Trust '2003-C3 A1' 4,037% 15/2/2035 70.596 0,05
USD 9.900 Washington Mutual MSC Mortgage
Pass-Through CTFS '2002-MS1 2A1'
6,25% 25/2/2032 9.910 0,01
USD 625.000 WM Wrigley Jr Co '144A' 2,45%
28/6/2012 630.318 0,43
111.132.749 76,56
Total obligaciones 137.166.077 94,51
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 137.166.077 94,51
Valores no cotizados
OBLIGACIONES
Estados Unidos
USD 365.907 American General Mortgage Loan Trust
'2010-1A A1' '144A' FRN 25/3/2058 375.832 0,26
USD 650.000 Bank of America Auto Trust '2009-2A A3'
'144A' 2,13% 15/9/2013 658.722 0,45
USD 585.000 Bank of America Auto Trust '2009-1A A3'
'144A' 2,67% 15/7/2013 594.320 0,41
USD 690.000 Citibank Omni Master Trust '2009-A8
A8' '144A' FRN 16/5/2016 699.771 0,48
USD 1.179.999 Commercial Mortgage Pass Through
Certificates '2001-J2A A2' '144A'
6,096% 16/7/2034 1.235.154 0,86
USD 340.000 Ford Credit Auto Owner Trust '2006-B D'
'144A' 7,12% 15/2/2013 349.791 0,24
USD 501.432 GCO Slims Trust '2006-1A NOTE' '144A'
5,72% 1/3/2022 401.146 0,28
USD 1.085.000 GS Mortgage Securities Corp II
'2001-GL3A A2' '144A' FRN 5/8/2018 1.132.189 0,78
USD 380.000 Ocwen Advance Receivables Backed
Notes '2010-1A NOTE' '144A' 3,588%
15/9/2023 381.900 0,26
USD 350.000 Permanent Financing Plc '144A' FRN
10/6/2033 348.028 0,24
USD 900.000 Santander Drive Auto Receivables Trust
'2010-A A2' '144A' 1,37% 15/8/2013 902.821 0,62
USD 210.000 SBA Tower Trust '144A' 4,254% 15/4/2015 223.917 0,15
USD 580.000 Station Place Securitization Trust
'2009-1 A' '144A' FRN 25/1/2040 580.000 0,40
USD 96 Structured Asset Receivables Trust
'2003-2A CTFS' '144A' FRN 21/1/2011 – 0,00
7.883.591 5,43
Total obligaciones 7.883.591 5,43
Total valores no cotizados 7.883.591 5,43
Total cartera de valores 145.049.668 99,94
Otros activos netos 81.858 0,06
Total activo neto (USD) 145.131.526 100,00
‡
Valores aportados en garantía; consúltese la Nota 12 para ampliar esta información.
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 205

US Dollar Short Duration Bond Fund continuación
Swaps a 31 de agosto de 2010
Valor
nominal Descripción
Minusvalía
latente
(USD)
Valor
nominal Descripción
Minusvalía
latente
(USD)
USD 7.900.000
USD 10.100.000
USD 10.100.000
Interest Rate Swaps (Barclays) (Fund receives
Floating USD LIBOR 3 Month; and pays
Fixed 1,0905%) (22/3/2012) (65.553)
Interest Rate Swaps (Deutsche Bank) (Fund receives
Floating USD LIBOR 3 Month; and pays Fixed
0,825%) (27/7/2012) (32.876)
Interest Rate Swaps (Deutsche Bank) (Fund receives
Floating USD LIBOR 3 Month; and pays Fixed
0,729%) (6/8/2012) (13.807)
USD 500.000
USD 1.600.000
Credit Default Swaps (Credit Suisse) (Fund receives
default protection on Hershey Company The 6,95%
15/8/2012; and pays Fixed 1% ) (20/12/2014) (6.524)
Interest Rate Swaps (Morgan Stanley) (Fund receives
Floating USD LIBOR 3 Month; and pays Fixed
2,065%) (6/7/2015) (39.266)
(158.026)
Nota: el valor de mercado total de (160.405) USD atribuido a estas operaciones se contabiliza en el Balance (consúltese la Nota 2c).
Operaciones a plazo abiertas sobre divisas
a 31 de agosto de 2010
Compras Ventas
Subfondo base
Fecha valor
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
(USD)
EUR 1.979.000 USD 2.563.413 15/9/2010 (45.490)
USD 5.295.715 EUR 4.169.500 15/9/2010 (9.226)
USD 3.806.672 GBP 2.456.000 20/10/2010 26.050
Minusvalía latente neta (28.666)
Opciones de venta compradas a 31 de agosto de 2010
Número de
contratos
sujetos
al Put Emisor
Minusvalía
latente
(USD)
Valor
(USD)
26 Euro$ Put Option
strike price USD 97,25
expiring on 10/9/2010 (4.142) 163
Total opciones de venta vendidas (4.142) 163
Nota: las opciones de venta compradas se contabilizan en el Balance (consúltese la Nota 2c).
Nota: la minusvalía latente neta atribuida a estas operaciones se contabiliza en el Balance
(consúltese la Nota 2c).
Contratos de futuros abiertos
a 31 de agosto de 2010
Número
de contratos Contrato/Descripción
Fecha
de vencimiento
Valor
(USD)
(6) 90 Day Euro $ Future Septiembre de 2010 (1.495.312)
(8) US Treasury 2 Year Note (CBT) Septiembre de 2010 (1.755.125)
256 US Treasury 2 Year Note (CBT) Diciembre de 2010 56.088.000
26 US Treasury 10 Year Note Diciembre de 2010 3.263.406
(6) 90 Day Euro $ Future Diciembre de 2010 (1.493.699)
(71) US Treasury 5 Year Note (CBT) Diciembre de 2010 (8.528.875)
(6) 90 Day Euro $ Future Marzo de 2011 (1.492.875)
(3) 90 Day Euro $ Future Junio de 2011 (745.838)
(3) 90 Day Euro $ Future Septiembre de 2011 (744.975)
(3) 90 Day Euro $ Future Diciembre de 2011 (743.813)
(4) 90 Day Euro $ Future Marzo de 2012 (990.100)
(1) 90 Day Euro $ Future Junio de 2012 (247.088)
(1) 90 Day Euro $ Future Septiembre de 2012 (246.650)
(1) 90 Day Euro $ Future Diciembre de 2012 (246.200)
(1) 90 Day Euro $ Future Marzo de 2013 (245.788)
1 90 Day Euro $ Future Junio de 2013 245.338
Compromiso total 40.620.406
Nota: la minusvalía latente neta de 52.928 USD atribuida a estas operaciones se contabiliza
en el Balance (consúltese la Nota 2c)
206 BlackRock Global Funds (BGF)

US Flexible Equity Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
VALORES ORDINARIOS (ACCIONES)
Bermudas
1.030.000 Nabors Industries Ltd 16.335.800 0,93
Islas Caimán
1.900.000 Seagate Technology Plc 19.494.000 1,10
Panamá
230.000 McDermott International Inc 3.017.600 0,17
Estados Unidos
340.000 Advance Auto Parts Inc 18.445.000 1,04
2.220.000 Advanced Micro Devices Inc 12.654.000 0,72
650.000 Aeropostale Inc 14.261.000 0,81
740.000 Aetna Inc 19.684.000 1,11
820.000 Altera Corp 20.344.200 1,15
720.000 AmerisourceBergen Corp 19.692.000 1,12
510.000 Amgen Inc 26.127.249 1,48
350.000 AOL Inc 7.770.000 0,45
80.000 Apple Inc 19.417.600 1,10
120.000 Ashland Inc 5.566.800 0,32
210.000 Assurant Inc 7.490.700 0,42
320.000 AT&T Inc 8.524.800 0,48
350.000 Bank of America Corp 4.287.500 0,24
70.000 Berkshire Hathaway Inc 'B' 5.451.600 0,31
500.000 Big Lots Inc 15.530.000 0,88
840.000 Bristol-Myers Squibb Co 22.008.000 1,25
1.150.000 CA Inc 20.493.000 1,16
1.240.000 Calpine Corp 15.264.400 0,86
530.000 Capital One Financial Corp 20.007.500 1,13
690.000 Cardinal Health Inc 20.527.500 1,16
500.000 CareFusion Corp 10.890.000 0,62
340.000 CBS Corp 'B' 4.630.800 0,26
100.000 Chevron Corp 7.349.000 0,42
280.000 Cimarex Energy Co 18.334.400 1,04
130.000 Cisco Systems Inc 2.628.600 0,15
8.310.000 Citigroup Inc 30.248.400 1,71
270.000 CMS Energy Corp 4.692.600 0,27
80.000 CNH Global NV 2.248.000 0,13
1.520.000 Comcast Corp 'A' 25.916.000 1,47
310.000 Community Health Systems Inc 8.001.100 0,45
900.000 ConAgra Foods Inc 19.269.000 1,09
640.000 Constellation Energy Group Inc 18.540.800 1,05
60.000 Corn Products International Inc 2.026.200 0,11
590.000 Corning Inc 9.363.300 0,53
470.000 Crown Holdings Inc 13.004.900 0,74
1.790.000 Dell Inc 20.817.700 1,18
110.000 Domtar Corp 6.516.400 0,37
530.000 Dr Pepper Snapple Group Inc 19.440.400 1,10
590.000 Edison International 19.641.100 1,11
320.000 Eli Lilly & Co 10.800.000 0,61
110.000 Endo Pharmaceuticals Holdings Inc 3.009.600 0,17
710.000 Expedia Inc 16.173.800 0,92
100.000 Exterran Holdings Inc 2.198.000 0,12
570.000 Exxon Mobil Corp 33.470.400 1,89
930.000 Fifth Third Bancorp 9.997.500 0,57
790.000 Frontier Communications Corp 6.122.500 0,35
1.320.000 Gannett Co Inc 16.222.800 0,92
1.140.000 Gap Inc 19.596.600 1,11
760.000 General Cable Corp 17.001.200 0,96
1.860.000 General Electric Co 26.877.000 1,52
520.000 Goodyear Tire & Rubber Co/The 4.820.400 0,27
10.000 Google Inc 'A' 4.502.800 0,25
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
760.000 Harley-Davidson Inc 18.468.000 1,05
60.000 Hershey Co/The 2.756.400 0,16
400.000 Humana Inc 18.976.000 1,07
320.000 Huntsman Corp 2.966.400 0,17
1.910.000 Intel Corp 33.940.700 1,92
70.000 International Business Machines Corp 8.588.300 0,49
980.000 International Paper Co 19.854.800 1,12
1.690.000 Interpublic Group of Cos Inc/The 14.331.200 0,81
140.000 ITT Educational Services Inc 7.515.200 0,43
160.000 JC Penney Co Inc 3.216.000 0,18
150.000 Johnson & Johnson 8.563.500 0,48
180.000 JPMorgan Chase & Co 6.462.000 0,37
520.000 Lexmark International Inc 'A' 18.023.200 1,02
260.000 Liberty Global Inc 'A' 7.168.200 0,41
1.050.000 Liberty Media Corp - Interactive 'A' 11.004.000 0,62
460.000 Lincare Holdings Inc 10.777.800 0,61
770.000 Ltd Brands Inc 18.587.800 1,05
140.000 Lubrizol Corp 12.852.000 0,72
980.000 Macy's Inc 19.149.200 1,09
740.000 Marathon Oil Corp 22.525.600 1,27
810.000 Mariner Energy Inc 18.459.900 1,05
180.000 McKesson Corp 10.483.200 0,59
2.110.000 MetroPCS Communications Inc 18.715.700 1,06
2.470.000 Micron Technology Inc 16.030.300 0,91
2.040.000 Microsoft Corp 48.077.700 2,72
2.940.000 Motorola Inc 22.167.600 1,26
170.000 Nalco Holding Co 3.831.800 0,22
1.500.000 National Semiconductor Corp 19.125.000 1,08
1.890.000 News Corp 'A' 23.001.300 1,30
510.000 NII Holdings Inc 18.288.651 1,04
130.000 Nordstrom Inc 3.788.200 0,21
970.000 NRG Energy Inc 19.691.000 1,12
310.000 Owens Corning 8.512.600 0,48
450.000 PetSmart Inc 14.269.500 0,81
210.000 Pfizer Inc 3.324.300 0,19
230.000 Pharmaceutical Product Development Inc 5.271.600 0,30
180.000 Procter & Gamble Co 10.702.800 0,61
440.000 Questar Corp 7.062.000 0,40
3.670.000 Qwest Communications International Inc 20.662.100 1,17
460.000 Raytheon Co 20.240.000 1,15
2.980.000 Regions Financial Corp 19.161.400 1,08
370.000 Ross Stores Inc 18.451.900 1,04
150.000 RR Donnelley & Sons Co 2.271.000 0,13
970.000 Safeway Inc 18.352.400 1,04
580.000 SanDisk Corp 19.435.800 1,10
1.340.000 Sara Lee Corp 19.376.400 1,10
260.000 Sealed Air Corp 5.363.800 0,30
360.000 Shaw Group Inc/The 11.674.800 0,66
1.780.000 Southwest Airlines Co 19.491.000 1,10
4.980.000 Sprint Nextel Corp 19.571.400 1,10
60.000 SPX Corp 3.372.000 0,19
560.000 Sunoco Inc 18.888.800 1,07
1.510.000 Symantec Corp 20.656.800 1,17
2.520.000 Tellabs Inc 18.093.600 1,02
480.000 Temple-Inland Inc 7.718.400 0,44
4.590.000 Tenet Healthcare Corp 18.222.300 1,03
170.000 Timken Co 5.480.800 0,31
910.000 Titanium Metals Corp 16.407.300 0,93
520.000 TJX Cos Inc 20.945.600 1,19
1.210.000 Tyson Foods Inc 'A' 19.759.300 1,12
760.000 UnitedHealth Group Inc 24.168.000 1,38
390.000 Unum Group 7.659.600 0,44
350.000 URS Corp 12.470.500 0,71
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 207

US Flexible Equity Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
430.000 WellPoint Inc 21.242.000 1,20
70.000 Wells Fargo & Co 1.624.700 0,09
680.000 Western Digital Corp 16.544.400 0,94
220.000 Whirlpool Corp 16.394.400 0,93
1.080.000 Williams Cos Inc/The 19.569.600 1,11
690.000 Williams-Sonoma Inc 18.098.700 1,02
1.735.796.400 98,30
Total valores ordinarios (acciones) 1.774.643.800 100,50
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 1.774.643.800 100,50
Valores no cotizados
Número Descripción Valor (USD) %
VALORES ORDINARIOS (ACCIONES)
Estados Unidos
28.100 World Access Inc 20 0,00
Total valores no cotizados 20 0,00
Total cartera de valores 1.774.643.820 100,50
Otros pasivos netos (8.840.086) (0,50)
Total activo neto (USD) 1.765.803.734 100,00
Operaciones a plazo abiertas sobre divisas
a 31 de agosto de 2010
Compras Ventas Fecha valor
Clase de Acciones con cobertura en EUR
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
EUR
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
Contravalor USD
EUR 165.186.279 USD 217.842.775 15/9/2010 (6.030.595) (7.672.513)
USD 27.857.418 EUR 21.789.431 15/9/2010 105.533 134.266
Minusvalía latente neta (5.925.062) (7.538.247)
Total minusvalía latente neta (7.538.247)
Nota: la minusvalía latente neta atribuida a estas operaciones se contabiliza en el Balance
(consúltese la Nota 2c).
Desglose sectorial
a 31 de agosto de 2010
% del
activo neto
Tecnologías de la información 21,42
Bienes de consumo discrecional 19,82
Asistencia sanitaria 14,82
Energía 8,90
Industriales 7,51
Financieras 6,36
Productos básicos de consumo 6,33
Materiales 5,33
Servicios de telecomunicaciones 5,20
Suministros públicos 4,81
Otros pasivos netos (0,50)
100,00
208 BlackRock Global Funds (BGF)

US Government Mortgage Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
OBLIGACIONES
Estados Unidos
USD 1.265.000 AmeriCredit Automobile Receivables
Trust '2010-1 A2' 0,97% 15/1/2013 1.265.789 0,62
USD 625.000 AmeriCredit Automobile Receivables
Trust '2010-B A2' 1,18% 6/2/2014 625.521 0,31
USD 490.000 AmeriCredit Automobile Receivables
Trust '2010-2 A2' 1,22% 8/10/2013 491.378 0,24
USD 284.509 AmeriCredit Automobile Receivables
Trust '2008-1 A2' FRN 6/6/2012 286.044 0,14
USD 1.085.000 Banc of America Commercial Mortgage
Inc '2007-4 A4' FRN 10/2/2051 1.155.314 0,57
USD 675.000 Banc of America Commercial Mortgage
Inc '2007-1 A4' 5,451% 15/1/2049 702.398 0,35
USD 795.000 Banc of America Commercial Mortgage
Inc '2007-3 A4' FRN 10/6/2049 799.328 0,39
USD 1.310.000 Banc of America Commercial Mortgage
Inc '2006-3 A4' FRN 10/7/2044 1.392.998 0,69
USD 808.354 Bayview Financial Acquisition Trust
'2006-C 2A2' FRN 28/11/2036 736.830 0,36
USD 837.767 Capital One Auto Finance Trust
'2006-B A4' FRN 15/7/2013 836.271 0,41
USD 273.185 Countrywide Alternative Loan Trust
'2004-12CB 1A1' 5% 25/7/2019 276.302 0,14
USD 340.018 Countrywide Alternative Loan Trust
'2004-24CB 2A1' 5% 25/11/2019 345.951 0,17
USD 149.039 Countrywide Alternative Loan Trust
'2006-41CB 2A17' 6% 25/1/2037 125.908 0,06
USD 159.034 Countrywide Alternative Loan Trust
'2006-43CB 1A7' 6% 25/2/2037 123.117 0,06
USD 645.580 Countrywide Alternative Loan Trust
'2007-16CB 1A7' 6% 25/8/2037 511.254 0,25
USD 441.547 Countrywide Alternative Loan Trust
'2008-2R 3A1' 6% 25/8/2037 323.984 0,16
USD 234.602 Credit Suisse First Boston Mortgage
Securities Corp '2004-1 4A1' 5%
25/2/2019 240.490 0,12
USD 4.076.661 Fannie Mae Interest Strip '396 1' 0%
1/6/2039 (Zero Coupon) 3.609.751 1,78
USD 7.364.539 Fannie Mae Interest Strip '397 2' 5%
25/9/2039 1.006.407 0,50
USD 3.339.066 Fannie Mae Interest Strip '399 1' 0%
25/11/2039 (Zero Coupon) 3.150.966 1,55
USD 11.800.000 Fannie Mae Pool '4 9/10' 4% TBA 12.177.969 6,01
USD (5.200.000) Fannie Mae Pool ‘4 9/10’ 4% TBA* (5.452.687) (2,69)
USD 10.700.000 Fannie Mae Pool '4,5 9/10' 4,5% TBA 11.211.594 5,53
USD 2.200.000 Fannie Mae Pool '4,5 9/10' 4,5% TBA 2.324.438 1,15
USD (200.000) Fannie Mae Pool ‘5 8/10’ 5% TBA* (212.278) (0,10)
USD 10.900.000 Fannie Mae Pool '5 9/10' 5% TBA 11.557.408 5,70
USD 1.500.000 Fannie Mae Pool '5 9/10' 5% TBA 1.593.516 0,79
USD (100.000) Fannie Mae Pool ‘5,5 9/10’ 5,5% TBA* (106.828) (0,05)
USD (1.500.000) Fannie Mae Pool ‘5,5 10/10’ 5,5% TBA* (1.610.625) (0,79)
USD (12.700.000) Fannie Mae Pool ‘5,5 10/10’ 5,5% TBA* (13.547.332) (6,69)
USD 24.500.000 Fannie Mae Pool '6 9/10' 6% TBA 26.371.958 13,02
USD (9.600.000) Fannie Mae Pool ‘6 10/10’ 6% TBA* (10.318.502) (5,09)
USD 4.600.000 Fannie Mae Pool '6,5 10/10' 6,5% TBA 4.997.470 2,46
USD 37.373 Fannie Mae Pool '253033' 7% 1/2/2015 40.108 0,02
USD 100.000 Fannie Mae Pool '257281' 5% 1/7/2028 106.529 0,05
USD 16.473 Fannie Mae Pool '323970' 7% 1/10/2014 17.678 0,01
USD 1.510.307 Fannie Mae Pool '444627' 4,5%
1/5/2039 1.589.681 0,78
USD 13.388.056 Fannie Mae Pool '725027' 5%
1/11/2033 14.333.587 7,07
USD 3.072.383 Fannie Mae Pool '725223' 5,5%
1/3/2034 3.317.781 1,64
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
USD 15.041.952 Fannie Mae Pool '725425' 5,5%
1/4/2034 16.200.787 8,00
USD 3.593.291 Fannie Mae Pool '735649' 6% 1/12/2032 3.958.388 1,95
USD 904.774 Fannie Mae Pool '831824' 5,5% 1/10/2021 974.736 0,48
USD 1.050.566 Fannie Mae Pool '889109' 5% 1/1/2023 1.116.978 0,55
USD 611.746 Fannie Mae Pool '902750' 5,5% 1/11/2021 659.049 0,33
USD 2.996.309 Fannie Mae Pool '932628' 4% 1/3/2025 3.150.234 1,55
USD 99.999 Fannie Mae Pool '974965' 5% 1/4/2038 106.197 0,05
USD 231.001 Fannie Mae Pool '993353' 4,5% 1/5/2039 243.164 0,12
USD 1.106.013 Fannie Mae Pool '993588' 4,5% 1/5/2039 1.164.214 0,57
USD 996.925 Fannie Mae Pool '995196' 6% 1/7/2038 1.076.721 0,53
USD 11.713.020 Fannie Mae Pool '995760' 5,5% 1/1/2038 12.652.225 6,25
USD 122.725 Fannie Mae Pool 'AA2199' 4,5% 1/3/2039 130.224 0,06
USD 1.617.451 Fannie Mae Pool 'AA4263' 4,5% 1/4/2039 1.702.581 0,84
USD 64.131 Fannie Mae Pool 'AA4348' 4,5% 1/4/2039 68.050 0,03
USD 276.755 Fannie Mae Pool 'AA4585' 4,5% 1/4/2039 293.657 0,14
USD 1.336.026 Fannie Mae Pool 'AA4607' 4,5% 1/4/2039 1.417.509 0,70
USD 3.918.719 Fannie Mae Pool 'AA4625' 4,5% 1/5/2039 4.157.635 2,05
USD 783.882 Fannie Mae Pool 'AA4666' 4,5% 1/5/2039 825.086 0,41
USD 422.336 Fannie Mae Pool 'AA5577' 4,5% 1/6/2039 448.176 0,22
USD 974.618 Fannie Mae Pool 'AA7544' 4,5% 1/5/2039 1.025.995 0,51
USD 45.763 Fannie Mae Pool 'AA7545' 4,5% 1/5/2039 48.558 0,02
USD 6.730.304 Fannie Mae Pool 'AA7619' 4,5% 1/5/2039 7.084.382 3,49
USD 655.849 Fannie Mae Pool 'AA8390' 4,5% 1/6/2039 695.955 0,34
USD 245.978 Fannie Mae Pool 'AA8396' 4,5% 1/6/2039 261.003 0,13
USD 935.025 Fannie Mae Pool 'AA8634' 4,5% 1/7/2039 992.180 0,49
USD 8.283.439 Fannie Mae Pool 'AD0022' 6% 1/6/2039 8.925.758 4,40
USD 5.046.501 Fannie Mae Pool 'AD0784' 6% 1/5/2037 5.450.436 2,69
USD 795.000 Fannie Mae Pool 'AD8559' 4% 1/8/2025 835.013 0,41
USD 1.545.000 Fannie Mae Pool 'AD8560' 4% 1/8/2025 1.622.761 0,80
USD 3.177.159 Fannie Mae REMICS '43 IF' '2010-43 IF'
FRN 25/5/2040 3.186.718 1,57
USD 4.119.779 Fannie Mae REMICS '35 SX' '2008-35 SX'
FRN 25/3/2038 454.130 0,22
USD 3.926.269 Fannie Mae REMICS '111 SC' '2009-111 SC'
FRN 25/3/2038 420.528 0,21
USD 3.149.529 Fannie Mae REMICS '68 SA' '2007-68 SA'
FRN 25/7/2037 391.394 0,19
USD 3.318.515 Fannie Mae REMICS '42 AS' '2007-42 AS'
FRN 25/5/2037 324.341 0,16
USD 2.116.975 Freddie Mac Gold Pool '4 9/10' 4% TBA 2.218.854 1,09
USD 7.900.000 Freddie Mac Gold Pool '4,5 9/10' 4,5%
TBA 8.266.610 4,08
USD (900.000) Freddie Mac Gold Pool ‘5 9/10’ 5% TBA* (956.110) (0,47)
USD 12.200.000 Freddie Mac Gold Pool '5 10/10' 5% TBA 12.897.690 6,36
USD 14.600.000 Freddie Mac Gold Pool '5,5 9/10' 5,5%
TBA 15.567.254 7,69
USD 768.343 Freddie Mac Gold Pool 'C01527' 5,5%
1/4/2033 828.872 0,41
USD 1.263.062 Freddie Mac Gold Pool 'E02613' 4%
1/4/2024 1.326.041 0,65
USD 459.425 Freddie Mac Gold Pool 'G12601' 5%
1/2/2022 489.283 0,24
USD 451.314 Freddie Mac Gold Pool 'G12633' 5%
1/4/2022 480.646 0,24
USD 897.228 Freddie Mac Gold Pool 'J12684' 4%
1/8/2025 941.965 0,46
USD 754.410 Freddie Mac Gold Pool 'J12692' 4%
1/8/2025 792.027 0,39
USD 2.383.025 Freddie Mac Gold Pool 'J12768' 4%
1/8/2025 2.501.848 1,23
USD 2.000.000 Freddie Mac Gold Pool 'J12822' 4%
1/9/2025 2.107.225 1,04
USD 1.855.646 Freddie Mac REMICS '3222 FN' FRN
15/9/2036 1.858.211 0,92
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 209

US Government Mortgage Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
USD 982.333 Freddie Mac REMICS '2977 AM' 4,5%
15/5/2022 1.015.247 0,50
USD 3.462.374 Freddie Mac REMICS '3628 PA' 5%
15/10/2033 3.649.718 1,80
USD 5.155.838 Freddie Mac REMICS '3659 UA' 5%
15/1/2034 5.459.870 2,69
USD 10.200.000 Ginnie Mae I Pool '4,5 09/10' 4,5% TBA 10.799.250 5,33
USD 14.200.000 Ginnie Mae I Pool '5,5 10/10' 5,5% TBA 15.318.253 7,55
USD 1.500.000 Ginnie Mae I Pool '6 9/10' 6% TBA 1.632.891 0,81
USD 7.100.000 Ginnie Mae I Pool '6,5 9/10' 6,5% TBA 7.786.705 3,84
USD 4.553.627 Government National Mortgage
Association '2009-106 SL' FRN
20/4/2036 517.184 0,26
USD 18.309.474 Government National Mortgage
Association '2010-62 FM' FRN
20/2/2038 18.343.544 9,06
USD 1.500.000 Government National Mortgage
Association '2005-50 C' FRN 16/3/2037 1.650.089 0,81
USD 886.306 Government National Mortgage
Association '2007-8 SD' FRN 20/3/2037 88.728 0,04
USD 1.827.646 Government National Mortgage
Association '2007-45 QB' FRN 20/7/2037 176.157 0,09
USD 2.095.127 Government National Mortgage
Association '2007-40 SG' FRN 20/7/2037 218.708 0,11
USD 2.816.041 Government National Mortgage
Association '2007-5 SA' FRN 20/2/2037 332.009 0,16
USD 3.899.844 Government National Mortgage
Association '2006-62 SI' FRN 20/10/2036 430.093 0,21
USD 308.921 GSR Mortgage Loan Trust FRN 25/8/2046 242.105 0,12
USD 1.000.000 Harley-Davidson Motorcycle Trust
'2009-4 A4' 2,4% 15/7/2014 1.016.439 0,50
USD 330.000 JP Morgan Chase Commercial Mortgage
Securities Corp '2006-CB17 A4' 5,429%
12/12/2043 351.458 0,17
USD 308.081 JP Morgan Mortgage Trust '2004-S2 5A1'
5,5% 25/12/2019 319.478 0,16
USD 700.000 Merrill Lynch/Countrywide Commercial
Mortgage Trust '2007-8 A3' FRN
12/8/2049 751.429 0,37
USD 1.040.641 MLCC Mortgage Investors Inc '2003-F A1'
FRN 25/10/2028 983.277 0,48
USD 900.000 Nelnet Student Loan Trust '2008-3 A4'
FRN 25/11/2024 935.647 0,46
USD 156.879 Residential Accredit Loans Inc
'2005-QS13 1A5' 5,5% 25/9/2035 131.283 0,06
USD 395.946 Residential Funding Mortgage
Securities I '2007-S2 A3' 6% 25/2/2037 389.941 0,19
USD 715.000 Santander Drive Auto Receivables Trust
'2010-2 A2' 0,95% 15/8/2013 715.000 0,35
USD 410.000 Santander Drive Auto Receivables Trust
'2010-1 A2' 1,36% 15/3/2013 410.640 0,20
USD 690.000 SLM Student Loan Trust '2008-5 A3'
FRN 25/1/2018 712.176 0,35
USD 3.135.000 SLM Student Loan Trust '2008-5 A4'
FRN 25/7/2023 3.277.986 1,62
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
USD 1.009.906 SLM Student Loan Trust '2010-1 A'
FRN 25/3/2025 1.013.139 0,50
USD 1.521.151 SLM Student Loan Trust '2010-C A1'
'144A' FRN 15/12/2017 1.522.145 0,75
USD 476.000 United States Treasury Note/Bond 3,5%
15/5/2020 517.576 0,26
USD 790.000 Wachovia Bank Commercial Mortgage
Trust '2007-C34 A3' 5,678% 15/5/2046 825.459 0,41
USD 1.141.548 Wells Fargo Alternative Loan Trust
'2007-PA2 1A1' 6% 25/6/2037 917.532 0,45
290.233.801 143,14
Total obligaciones 290.233.801 143,14
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 290.233.801 143,14
Valores no cotizados
OBLIGACIONES
Estados Unidos
USD 1.440.000 Citibank Omni Master Trust
'2009-A8 A8' '144A' FRN 16/5/2016 1.460.392 0,72
USD 905.000 Citibank Omni Master Trust
'2009-A17 A17' '144A' 4,9% 15/11/2018 972.296 0,48
USD 670.000 Citibank Omni Master Trust
'2009-A13 A13' '144A' 5,35%
15/8/2018 725.624 0,36
USD 389.462 Citigroup Mortgage Loan Trust Inc
'2009-11 6A1' '144A' FRN 25/10/2035 342.727 0,17
USD 1.000.000 Ford Credit Auto Lease Trust
'2010-A A2' '144A' 1,04% 15/3/2013 1.002.041 0,49
USD 5.915.000 Santander Drive Auto Receivables Trust
'2010-A A2' '144A' 1,37% 15/8/2013 5.933.542 2,93
USD 528.204 SLM Student Loan Trust '2009-B A1'
'144A' FRN 15/7/2042 519.665 0,26
10.956.287 5,41
Total obligaciones 10.956.287 5,41
Total valores no cotizados 10.956.287 5,41
Total cartera de valores 301.190.088 148,55
Otros pasivos netos (98.432.633) (48,55)
Total activo neto (USD) 202.757.455 100,00
* Valores vendidos en descubierto, consúltese la Nota 2 para ampliar esta información.
210 BlackRock Global Funds (BGF)

US Government Mortgage Fund continuación
Swaps a 31 de agosto de 2010
Valor
nominal Descripción
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(USD)
Valor
nominal Descripción
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(USD)
USD 6.300.000
USD 14.800.000
USD 13.800.000
USD 14.900.000
USD 21.900.000
USD 20.000.000
Interest Rate Swaps (Morgan Stanley)
(Fund receives Fixed 5,1646%; and
pays Floating USD Libor 3 Month) (16/1/2012) 399.609
Interest Rate Swaps (Citibank) (Fund receives
Fixed 3,4275%; and pays Floating USD Libor
3 Month) (1/4/2013) 978.635
Interest Rate Swaps (Citibank)
(Fund receives Floating USD Libor 3 Month;
and pays Fixed 3,46%) (16/4/2013) (932.949)
Interest Rate Swaps (Union Bank of Switzerland)
(Fund receives Fixed 4,03%; and pays
Floating USD Libor 3 Month) (16/10/2013) 1.386.758
Interest Rate Swaps (Union Bank of Switzerland)
(Fund receives Floating USD Libor 3 Month;
and pays Fixed 3,51%) (28/10/2013) (1.697.842)
Interest Rate Swaps (Morgan Stanley)
(Fund receives Fixed 2,66%; and pays
Floating USD Libor 3 Month) (10/12/2013) 1.038.500
USD 18.400.000
USD 5.300.000
USD 5.300.000
USD 9.500.000
USD 5.722.424
Interest Rate Swaps (JP Morgan)
(Fund receives Floating USD Libor 3 Month;
and pays Fixed 2,3425%) (8/1/2014) (765.771)
Interest Rate Swaps (Citibank) (Fund
receives Floating USD LIBOR 3 Month;
and pays Fixed 3,858%) (29/3/2020) (647.114)
Interest Rate Swaps (Morgan Stanley)
(Fund receives Floating USD LIBOR 3 Month;
and pays Fixed 4,035%) (7/4/2020) (728.485)
Interest Rate Swaps (Morgan Stanley)
(Fund receives Fixed 3,725%; and pays
Floating USD LIBOR 3 Month) (5/5/2020) 1.047.945
Total Return Swap (Morgan Stanley)
(Fund receives 1M Libor + 0bps,
and pays IFN 3065067 +0bps) (12/1/2038) (5.877)
73.409
Nota: el valor de mercado total de 116.967 USD atribuido a estas operaciones se contabiliza en el Balance (consúltese la Nota 2c).
Contratos de futuros abiertos
a 31 de agosto de 2010
Número
de contratos Contrato/Descripción
Fecha
de vencimiento
Valor
(USD)
(41) 90 Day Euro $ Future Septiembre de 2010 (10.217.968)
90 US Treasury 2 Year Note (CBT) Diciembre de 2010 19.718.437
(31) 90 Day Euro $ Future Diciembre de 2010 (7.717.450)
(48) US Treasury 5 Year Note (CBT) Diciembre de 2010 (5.766.000)
(119) US Treasury 10 Year Note Diciembre de 2010 (14.936.359)
(39) 90 Day Euro $ Future Marzo de 2011 (9.703.688)
(37) 90 Day Euro $ Future Junio de 2011 (9.198.663)
(32) 90 Day Euro $ Future Septiembre de 2011 (7.946.400)
(42) 90 Day Euro $ Future Diciembre de 2011 (10.413.374)
(27) 90 Day Euro $ Future Marzo de 2012 (6.683.175)
(27) 90 Day Euro $ Future Junio de 2012 (6.671.363)
(6) 90 Day Euro $ Future Septiembre de 2012 (1.479.900)
(6) 90 Day Euro $ Future Diciembre de 2012 (1.477.200)
(6) 90 Day Euro $ Future Marzo de 2013 (1.474.725)
(5) 90 Day Euro $ Future Junio de 2013 (1.226.688)
Compromiso total (75.194.516)
Opciones de venta compradas a 31 de agosto de 2010
Número de
contratos
sujetos
al Put Emisor
Minusvalía
latente
(USD)
Valor
(USD)
77 Euro$ Put Option
strike price USD 97,25
expiring on 10/9/2010 (12.266) 481
Total opciones de venta vendidas (12.266) 481
Nota: las opciones de venta compradas se contabilizan en el Balance (consúltese la Nota 2c).
Nota: la minusvalía latente neta de 101.191 USD atribuida a estas operaciones se contabiliza
en el Balance (consúltese la Nota 2c).
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 211

US Growth Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
VALORES ORDINARIOS (ACCIONES)
Canadá
14.200 Agnico-Eagle Mines Ltd 938.336 0,49
Islas Caimán
24.600 Baidu Inc/China ADR 1.905.024 0,99
50.700 Ctrip.com International Ltd ADR 2.069.574 1,09
122.400 Seagate Technology Plc 1.255.824 0,65
5.230.422 2,73
Israel
101.900 Check Point Software Technologies Ltd 3.558.348 1,85
Antillas Neerlandesas
66.400 Schlumberger Ltd 3.554.392 1,85
Estados Unidos
77.800 Abbott Laboratories 3.819.980 1,99
36.200 Akamai Technologies Inc 1.655.064 0,86
66.000 Altera Corp 1.637.460 0,85
42.100 Amazon.com Inc 5.235.556 2,73
52.500 American Express Co 2.090.550 1,09
27.900 Amgen Inc 1.429.314 0,75
44.500 Anadarko Petroleum Corp 2.040.770 1,06
46.200 Apple Inc 11.213.664 5,85
94.000 Avon Products Inc 2.719.420 1,42
66.100 Broadcom Corp 'A' 2.092.726 1,10
188.400 CBS Corp 'B' 2.566.008 1,34
31.800 Cerner Corp 2.322.354 1,21
155.900 Cisco Systems Inc 3.152.298 1,64
89.900 Coca-Cola Co 4.972.369 2,59
42.100 Cognizant Technology Solutions Corp 'A' 2.398.858 1,25
48.400 Comcast Corp 'A' 825.220 0,43
65.300 Covance Inc 2.474.870 1,29
28.500 Cree Inc 1.580.040 0,82
35.600 Cummins Inc 2.605.564 1,36
138.000 Danaher Corp 4.985.940 2,60
38.000 Darden Restaurants Inc 1.574.340 0,82
369.200 Delta Air Lines Inc 3.806.452 1,99
35.200 Ecolab Inc 1.651.936 0,86
41.000 EOG Resources Inc 3.577.250 1,87
87.200 Express Scripts Inc 3.771.400 1,96
30.300 F5 Networks Inc 2.666.400 1,39
104.600 Ford Motor Co 1.173.612 0,61
16.700 Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc 1.203.235 0,63
13.200 Google Inc 'A' 5.943.696 3,10
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
86.700 Home Depot Inc 2.413.728 1,26
43.700 Illumina Inc 1.865.116 0,97
76.200 Jefferies Group Inc 1.721.358 0,90
60.200 Joy Global Inc 3.394.076 1,77
70.800 Kohl's Corp 3.324.768 1,73
55.600 Lam Research Corp 2.006.604 1,05
108.500 Las Vegas Sands Corp 3.108.525 1,62
97.300 Lincare Holdings Inc 2.279.739 1,19
40.900 Manpower Inc 1.752.974 0,91
77.400 Massey Energy Co 2.206.674 1,15
278.800 Micron Technology Inc 1.809.412 0,94
382.100 Microsoft Corp 9.005.141 4,68
132.500 Moody's Corp 2.778.525 1,45
101.500 NetApp Inc 4.089.435 2,13
21.400 NetFlix Inc* 2.652.744 1,38
39.200 NII Holdings Inc 1.405.716 0,73
128.400 Oracle Corp 2.801.688 1,46
100.200 PACCAR Inc 4.069.122 2,12
82.800 Procter & Gamble Co 4.923.288 2,57
47.500 Red Hat Inc 1.642.550 0,86
43.700 Salesforce.com Inc 4.775.099 2,49
97.600 Starbucks Corp 2.268.224 1,18
39.200 Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc 1.805.944 0,94
62.700 Target Corp 3.181.398 1,66
66.900 UAL Corp 1.385.834 0,72
72.200 United Parcel Service Inc 'B' 4.587.588 2,39
32.400 United States Steel Corp 1.391.904 0,72
31.100 Urban Outfitters Inc 960.679 0,50
20.300 VMware Inc 'A' 1.578.528 0,82
104.100 Wells Fargo & Co 2.416.161 1,26
15.400 Whirlpool Corp 1.147.608 0,60
64.500 Whole Foods Market Inc 2.255.565 1,18
33.600 Zimmer Holdings Inc 1.583.904 0,83
175.775.965 91,62
Total valores ordinarios (acciones) 189.057.463 98,54
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 189.057.463 98,54
Total cartera de valores 189.057.463 98,54
Otros activos netos 2.795.727 1,46
Total activo neto (USD) 191.853.190 100,00
* Valores prestados; consúltese la Nota 11 para ampliar esta información.
Desglose sectorial
a 31 de agosto de 2010
% del
activo neto
Tecnologías de la información 34,78
Bienes de consumo discrecional 17,89
Industriales 13,86
Asistencia sanitaria 10,19
Productos básicos de consumo 7,76
Energía 5,93
Financieras 4,70
Materiales 2,70
Servicios de telecomunicaciones 0,73
Otros activos netos 1,46
100,00
212 BlackRock Global Funds (BGF)

US Small & MidCap Opportunities Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
VALORES ORDINARIOS (ACCIONES)
Bermudas
99.700 Marvell Technology Group Ltd 1.630.095 0,42
Íslas Vírgenes Británicas
127.500 UTi Worldwide Inc 1.778.625 0,46
Islas Caimán
96.400 XL Group Plc 1.682.180 0,43
Singapur
61.700 Avago Technologies Ltd 1.225.362 0,31
Suiza
27.500 ACE Ltd 1.459.975 0,38
Estados Unidos
30.900 Advent Software Inc 1.518.735 0,39
11.700 Alere Inc 328.302 0,08
80.100 Alliant Energy Corp 2.781.072 0,71
58.500 Allscripts Healthcare Solutions Inc* 975.780 0,25
56.700 American Tower Corp 'A' 2.622.942 0,67
48.700 Ameriprise Financial Inc 2.094.100 0,53
34.700 AmerisourceBergen Corp 949.045 0,24
56.600 AMETEK Inc 2.413.424 0,62
73.600 Amphenol Corp 'A' 3.026.432 0,78
405.600 AMR Corp 2.506.608 0,65
42.100 AON Corp 1.524.020 0,39
144.800 Arch Coal Inc 3.247.864 0,83
131.800 Ariba Inc 2.044.218 0,53
110.400 Arkansas Best Corp 2.263.200 0,58
97.500 ArvinMeritor Inc 1.284.075 0,33
55.000 Autodesk Inc 1.492.700 0,38
218.400 Avis Budget Group Inc 2.000.544 0,51
34.000 Avnet Inc 783.360 0,20
65.300 Avon Products Inc 1.889.129 0,49
51.400 BJ's Wholesale Club Inc 2.150.576 0,55
31.400 BMC Software Inc 1.136.994 0,29
102.600 Boardwalk Pipeline Partners LP 3.122.118 0,80
147.700 Brigham Exploration Co 2.323.912 0,60
121.800 Brown & Brown Inc 2.319.072 0,60
76.000 Bucyrus International Inc 4.356.320 1,12
30.900 Bunge Ltd 1.613.289 0,41
145.100 CB Richard Ellis Group Inc 'A' 2.298.384 0,59
88.000 Celanese Corp 'A' 2.341.680 0,60
17.200 CF Industries Holdings Inc 1.576.724 0,41
137.600 Chico's FAS Inc 1.165.472 0,30
29.900 Church & Dwight Co Inc 1.819.116 0,47
60.800 Citrix Systems Inc 3.509.984 0,90
110.400 Cloud Peak Energy Inc 1.704.576 0,44
171.300 CMS Energy Corp 2.977.194 0,77
205.700 CNO Financial Group Inc 958.562 0,25
92.400 Comerica Inc 3.148.068 0,80
30.600 Community Health Systems Inc 789.786 0,20
80.300 ConAgra Foods Inc 1.719.223 0,44
51.300 Concho Resources Inc/Midland TX 2.991.303 0,77
145.400 Constellation Brands Inc 'A' 2.362.750 0,61
75.100 Continental Airlines Inc 'B' 1.643.188 0,42
58.400 Continental Resources Inc 2.365.200 0,61
133.900 Convergys Corp 1.356.407 0,35
30.600 Cooper Cos Inc/The 1.209.618 0,31
60.689 Cooper Tire & Rubber Co 993.479 0,26
15.500 Covance Inc 587.450 0,15
89.500 Crown Holdings Inc 2.476.465 0,63
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
47.400 Cummins Inc 3.469.206 0,89
56.700 Darden Restaurants Inc 2.349.081 0,60
32.200 DaVita Inc 2.071.104 0,54
208.600 Denbury Resources Inc 3.089.366 0,79
105.500 DISH Network Corp 'A' 1.877.900 0,48
45.150 Dollar Tree Inc 2.038.974 0,52
92.000 DPL Inc 2.313.800 0,59
57.500 Dr Pepper Snapple Group Inc 2.109.100 0,54
50.300 DreamWorks Animation SKG Inc 'A' 1.492.904 0,38
41.000 Eastman Chemical Co 2.503.460 0,64
97.800 Edison International 3.255.762 0,84
49.400 Energy Transfer Partners LP 2.257.580 0,58
17.700 Essex Property Trust Inc (Reit) 1.824.339 0,47
25.100 F5 Networks Inc 2.208.800 0,57
31.000 Federal Realty Investment Trust (Reit) 2.423.580 0,62
278.700 Ferro Corp 2.867.823 0,74
90.800 Fidelity National Information Services Inc 2.373.512 0,62
197.500 Fifth Third Bancorp 2.123.125 0,55
60.400 FirstEnergy Corp 2.190.104 0,56
42.600 Flowserve Corp 3.830.166 0,98
44.900 FMC Corp 2.775.718 0,71
12.500 Forest Oil Corp 324.625 0,08
32.700 Fortune Brands Inc 1.453.188 0,37
120.100 Foster Wheeler AG 2.536.512 0,65
47.500 Gen-Probe Inc 2.122.775 0,55
134.300 Geo Group Inc/The 2.891.479 0,74
39.800 Global Payments Inc 1.498.072 0,38
51.100 Goodrich Corp 3.505.971 0,91
171.800 Goodyear Tire & Rubber Co/The 1.592.586 0,41
72.800 Guess Inc 2.402.400 0,62
34.600 Hanover Insurance Group Inc/The 1.487.108 0,38
36.400 Health Care REIT Inc (Reit) 1.651.104 0,42
116.600 Hertz Global Holdings Inc 994.598 0,26
141.900 Hologic Inc 1.999.371 0,51
118.500 Hospitality Properties Trust (Reit) 2.287.050 0,59
32.800 Iberiabank Corp 1.594.736 0,41
74.700 International Paper Co 1.513.422 0,39
56.600 International Rectifier Corp 1.048.232 0,27
285.100 Interpublic Group of Cos Inc/The 2.417.648 0,63
158.200 Intersil Corp 'A' 1.632.624 0,42
135.100 Jabil Circuit Inc 1.409.093 0,36
67.400 Jarden Corp 1.784.752 0,46
32.400 JM Smucker Co/The 1.879.524 0,48
58.500 Juniper Networks Inc 1.583.595 0,41
40.500 Key Energy Services Inc 323.190 0,08
286.600 KeyCorp 2.089.314 0,54
42.900 Lam Research Corp 1.548.261 0,40
21.900 Lear Corp 1.617.534 0,42
55.700 Lexmark International Inc 'A' 1.930.562 0,50
77.800 Liberty Global Inc 'A' 2.144.946 0,55
15.300 Life Technologies Corp 658.206 0,17
48.600 Lincoln National Corp 1.104.678 0,28
22.100 Lorillard Inc 1.679.379 0,43
227.500 Louisiana-Pacific Corp 1.535.625 0,39
38.000 Lubrizol Corp 3.488.400 0,90
92.400 Mack-Cali Realty Corp (Reit) 2.844.072 0,73
63.100 Macy's Inc 1.232.974 0,32
54.700 McCormick & Co Inc/MD 2.172.137 0,57
31.700 Mead Johnson Nutrition Co 1.631.282 0,42
7.400 Mednax Inc 343.582 0,09
132.100 Molycorp Inc 2.301.182 0,59
49.100 Navistar International Corp 2.050.416 0,53
49.300 Netlogic Microsystems Inc 1.223.626 0,31
34.100 Newfield Exploration Co 1.633.731 0,42
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 213

US Small & MidCap Opportunities Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
41.200 NII Holdings Inc 1.477.436 0,38
38.100 Nordstrom Inc 1.110.234 0,29
80.000 Northeast Utilities 2.282.400 0,59
94.700 Novellus Systems Inc 2.200.828 0,56
63.200 NTELOS Holdings Corp 1.025.420 0,26
193.600 NV Energy Inc 2.462.592 0,63
115.100 Och-Ziff Capital Management Group LLC 1.476.733 0,38
37.500 O'Reilly Automotive Inc 1.757.250 0,45
17.200 Patterson Cos Inc 434.644 0,11
45.000 Peabody Energy Corp 1.918.350 0,49
77.800 Penn National Gaming Inc 2.193.182 0,56
37.800 Pioneer Natural Resources Co 2.174.634 0,56
50.400 Plains All American Pipeline LP 3.034.080 0,78
48.900 Plexus Corp 1.105.629 0,28
215.900 PMC - Sierra Inc 1.515.618 0,39
68.900 PPL Corp 1.859.611 0,48
6.500 priceline.com Inc 1.907.490 0,49
31.400 QLIK Technologies Inc 597.542 0,15
36.100 QuinStreet Inc 381.938 0,10
58.900 RadioShack Corp 1.090.239 0,28
61.100 Rayonier Inc (Reit) 2.868.034 0,73
92.400 Red Hat Inc 3.195.192 0,82
48.300 Rock-Tenn Co 'A' 2.318.883 0,60
58.200 Rockwell Collins Inc 3.172.482 0,81
12.300 Rockwood Holdings Inc 318.816 0,08
30.400 Ross Stores Inc 1.516.048 0,39
51.800 Rovi Corp 2.191.140 0,56
21.100 Rue21 Inc 438.247 0,11
67.400 Ryder System Inc 2.577.376 0,66
58.300 SAIC Inc 872.168 0,22
168.900 Saks Inc 1.361.334 0,35
78.000 SBA Communications Corp 'A' 2.791.620 0,72
73.100 SCANA Corp 2.815.081 0,72
50.400 Scripps Networks Interactive Inc 2.022.048 0,52
20.600 SL Green Realty Corp (Reit) 1.210.456 0,31
114.400 Smithfield Foods Inc 1.829.256 0,47
82.800 Snap-On Inc 3.370.788 0,87
44.500 Solera Holdings Inc 1.758.640 0,45
20.400 St Jude Medical Inc 706.452 0,18
37.450 Stanley Black & Decker Inc 1.987.097 0,51
61.100 Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc 2.814.877 0,73
192.200 Steel Dynamics Inc 2.640.828 0,68
155.700 Stillwater Mining Co 2.142.432 0,55
110.300 SunTrust Banks Inc 2.460.793 0,63
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
113.400 SUPERVALU Inc 1.121.526 0,29
24.100 SVB Financial Group 892.182 0,23
63.000 Targa Resources Partners LP 1.594.530 0,41
64.500 Taubman Centers Inc (Reit) 2.660.625 0,68
95.300 TD Ameritrade Holding Corp 1.387.568 0,36
94.100 Tekelec 1.050.156 0,27
163.200 Tellabs Inc 1.171.776 0,30
149.300 Tenet Healthcare Corp 592.721 0,15
69.400 Tenneco Inc 1.697.524 0,43
131.100 Teradyne Inc 1.198.254 0,31
25.100 Thermo Fisher Scientific Inc 1.053.949 0,27
169.200 TIBCO Software Inc 2.394.180 0,62
118.900 Titanium Metals Corp 2.143.767 0,55
70.000 Toll Brothers Inc 1.200.500 0,31
41.800 Transatlantic Holdings Inc 1.974.632 0,51
51.300 United States Steel Corp 2.203.848 0,57
30.300 Urban Outfitters Inc 935.967 0,24
17.500 Varian Medical Systems Inc 924.700 0,24
44.800 VF Corp 3.179.008 0,82
152.900 Vishay Intertechnology Inc 1.165.098 0,30
63.300 Waddell & Reed Financial Inc 1.443.240 0,37
46.600 Warnaco Group Inc/The 1.881.708 0,48
59.000 Washington Real Estate Investment Trust
(Reit) 1.788.880 0,46
42.400 Watson Pharmaceuticals Inc 1.822.352 0,47
16.200 Whirlpool Corp 1.207.224 0,31
41.400 Whiting Petroleum Corp 3.517.758 0,90
17.600 Williams Partners LP 741.840 0,19
40.900 Wisconsin Energy Corp 2.259.725 0,58
16.800 WW Grainger Inc 1.776.096 0,46
298.400 Xerox Corp 2.506.560 0,64
10.400 Zimmer Holdings Inc 490.256 0,13
86.500 Zions Bancorporation 1.579.490 0,41
352.315.004 90,51
Total valores ordinarios (acciones) 360.091.241 92,51
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 360.091.241 92,51
Total cartera de valores 360.091.241 92,51
Otros activos netos 29.170.625 7,49
Total activo neto (USD) 389.261.866 100,00
* Valores prestados; consúltese la Nota 11 para ampliar esta información.
Contratos de futuros abiertos
a 31 de agosto de 2010
Número
de contratos Contrato/Descripción
Fecha
de vencimiento
Valor
(USD)
305 Mini Russell 2000® Index Diciembre de 2010 18.251.200
Compromiso total 18.251.200
Nota: la minusvalía latente neta de 255.020 USD atribuida a esta operación se contabiliza en
el Balance (consúltese la Nota 2c)
Desglose sectorial
a 31 de agosto de 2010
% del
activo neto
Tecnologías de la información 14,77
Financieras 14,03
Bienes de consumo discrecional 13,59
Industriales 12,45
Energía 9,33
Materiales 9,03
Suministros públicos 6,47
Productos básicos de consumo 6,17
Asistencia sanitaria 4,64
Servicios de telecomunicaciones 2,03
Otros activos netos 7,49
100,00
214 BlackRock Global Funds (BGF)

World Agriculture Fund (1)
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
FONDOS
Estados Unidos
1.014.191 Institutional Cash Series US Dollar
Liquidity Fund 1.014.191 1,79
Total fondos 1.014.191 1,79
VALORES ORDINARIOS (ACCIONES)
Australia
470.000 AWB Ltd 604.450 1,06
84.000 GrainCorp Ltd 513.607 0,91
60.000 Incitec Pivot Ltd 179.960 0,32
1.298.017 2,29
Bermudas
387.879 Asian Citrus Holdings Ltd 320.069 0,57
25.000 Bunge Ltd 1.305.251 2,29
110.000 Cosan Ltd 'A' 1.159.400 2,05
259.498 PureCircle Ltd 735.242 1,30
400.000 Sinofert Holdings Ltd 208.222 0,37
3.728.184 6,58
Brasil
88.900 BRF - Brasil Foods SA 1.160.145 2,05
30.000 JBS SA 124.081 0,22
70.000 Sao Martinho SA 669.971 1,18
80.000 SLC Agricola SA 724.662 1,28
2.678.859 4,73
Íslas Vírgenes Británicas
14.000 Origin Agritech Ltd 102.339 0,18
Canadá
5.000 AG Growth International Inc 182.395 0,32
32.000 Agrium Inc 2.201.920 3,89
14.000 Alliance Grain Traders Inc 380.495 0,67
45.000 Migao Corp 265.764 0,47
43.000 Potash Corp of Saskatchewan Inc 6.306.380 11,13
37.000 Sino-Forest Corp 622.495 1,10
140.000 Viterra Inc 1.125.688 1,99
11.085.137 19,57
Dinamarca
248.190 Trigon Agri A/S 195.048 0,34
Alemania
15.000 Asian Bamboo AG 667.597 1,18
7.000 K+S AG 363.380 0,64
1.030.977 1,82
Hong Kong
617.000 China Agri-Industries Holdings Ltd 'H' 750.220 1,32
Indonesia
330.000 Astra Agro Lestari TBK PT 717.709 1,27
300.000 Perusahaan Perkebunan London
Sumatra Indonesia Tbk PT 310.459 0,55
1.028.168 1,82
Isla de Man
1.000.000 Landkom International Plc 146.286 0,26
Israel
50.000 Israel Chemicals Ltd 631.377 1,11
75.000 Makhteshim-Agan Industries Ltd 257.772 0,46
889.149 1,57
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
Malasia
1.020.000 IOI Corp 1.706.430 3,01
Mauricio
1.800.000 Golden Agri-Resources Ltd 743.696 1,31
Países Bajos
21.000 CNH Global NV 590.100 1,04
Noruega
26.500 Yara International ASA 1.030.075 1,82
Papúa - Nueva Guinea
20.000 New Britain Palm Oil Ltd 176.467 0,31
Singapur
1.100.000 Indofood Agri Resources Ltd 1.866.619 3,30
250.000 Olam International Ltd 492.478 0,87
636.000 Wilmar International Ltd 2.937.423 5,18
5.296.520 9,35
Sudáfrica
20.000 Illovo Sugar Ltd 69.379 0,12
Suiza
14.800 Syngenta AG 3.387.090 5,98
Reino Unido
35.000 Genus Plc 391.275 0,70
52.976 Wynnstay Group Plc 217.806 0,38
609.081 1,08
Estados Unidos
34.000 AGCO Corp 1.110.440 1,96
85.000 Archer-Daniels-Midland Co 2.603.550 4,60
14.000 CF Industries Holdings Inc 1.283.380 2,27
50.000 Deere & Co 3.149.000 5,56
9.000 FMC Corp 556.380 0,98
57.000 Monsanto Co 3.025.561 5,34
48.000 Mosaic Co/The 2.773.920 4,90
6.000 Plum Creek Timber Co Inc (Reit) 204.900 0,36
6.000 Rayonier Inc (Reit) 281.640 0,50
12.000 Sanderson Farms Inc 517.920 0,91
20.000 Tyson Foods Inc 326.600 0,58
15.833.291 27,96
Total valores ordinarios (acciones) 52.374.513 92,46
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 53.388.704 94,25
Valores no cotizados
VALORES ORDINARIOS (ACCIONES)
Estados Unidos
353.000 Union Agriculture Group Corp Com Stk
(Placing) 600.100 1,06
Total valores no cotizados 600.100 1,06
Total cartera de valores 53.988.804 95,31
Otros activos netos 2.657.635 4,69
Total activo neto (USD) 56.646.439 100,00
(1) Subfondo de nueva creación; consúltese la Nota 1 para ampliar esta información.
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 215

World Agriculture Fund (1) continuación
Operaciones a plazo abiertas sobre divisas
a 31 de agosto de 2010
Compras Ventas Fecha valor
Clase de Acciones con cobertura en EUR
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
EUR
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
Contravalor USD
EUR 2.211.439 USD 2.899.071 15/9/2010 (67.130) (85.407)
USD 226.119 EUR 176.958 15/9/2010 763 971
Minusvalía latente neta (66.367) (84.436)
Clase de Acciones con cobertura en GBP
GBP
GBP 870.190 USD 1.377.121 15/9/2010 (24.216) (37.290)
USD 103.366 GBP 66.430 15/9/2010 704 1.084
Minusvalía latente neta (23.512) (36.206)
Clase de Acciones con cobertura en SGD
SGD
SGD 1.412.820 USD 1.046.998 15/9/2010 (6.284) (4.636)
USD 82.956 SGD 112.849 15/9/2010 (409) (302)
Minusvalía latente neta (6.693) (4.938)
Total minusvalía latente neta (125.580)
Nota: la minusvalía latente neta atribuida a estas operaciones se contabiliza en el Balance
(consúltese la Nota 2c).
Desglose sectorial
a 31 de agosto de 2010
% del
activo neto
Fertilizantes y químicas agrícolas 38,70
Productos agrícolas 28,79
Comidas y alimentos envasados 11,20
Maquinaría agrícola y para la construcción
y camiones pesados 8,88
Distribuidores de alimentos 1,93
Fondos de inversión 1,79
Productos forestales 1,10
Químicas diversificadas 0,98
Fondos de inversión inmobiliaria (REITs) especializados 0,86
Biotecnología 0,70
Distribuidores 0,38
Otros activos netos 4,69
100,00
216 BlackRock Global Funds (BGF)

World Bond Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
OBLIGACIONES
Australia
AUD 820.000 Australia Government Bond 3% 20/9/2025 797.858 0,18
AUD 3.380.000 Australia Government Bond 5,25%
15/3/2019 3.122.304 0,72
AUD 1.450.000 Australia Government Bond 5,75%
15/5/2021 1.394.536 0,32
AUD 500.000 Commonwealth Bank of Australia 5,75%
17/12/2013 457.276 0,11
AUD 2.035.000 New South Wales Treasury Corp 2,75%
20/11/2025 1.855.296 0,43
AUD 2.685.000 Queensland Treasury Corp 6% 14/9/2017 2.537.250 0,58
USD 1.400.000 Westpac Banking Corp 3% 4/8/2015 1.410.261 0,32
USD 935.000 Westpac Banking Corp 4,875%
19/11/2019 992.297 0,23
12.567.078 2,89
EUR 100.000
Austria
BAWAG P.S.K. Bank fuer Arbeit und
Wirtschaft und Oesterreichische
Postsparkasse 4,35% 28/5/2013 132.996 0,03
Bélgica
EUR 1.675.000 Belgium Government Bond 2,75%
28/3/2016 2.207.743 0,51
Bermudas
GBP 1.200.000 Holcim GB Finance Ltd 8,75% 24/4/2017 2.347.699 0,54
USD 500.000 Novartis Securities Investment Ltd
5,125% 10/2/2019 574.667 0,13
2.922.366 0,67
Canadá
CAD 3.038.000 Canadian Government Bond 2,5%
1/6/2015 2.924.804 0,67
CAD 10.219.000 Canadian Government Bond 3,5%
1/6/2020 10.207.191 2,35
CAD 253.000 Canadian Government Bond 5%
1/6/2037 303.809 0,07
CAD 785.000 Canadian Government Bond 5,75%
1/6/2033 1.004.432 0,23
CAD 30.000.000 Canadian Treasury Bill 0% 25/11/2010
(Zero Coupon) 28.167.434 6,47
USD 1.700.000 CDP Financial Inc '144A' 3% 25/11/2014 1.753.297 0,40
USD 1.375.000 Export Development Canada 2,375%
19/3/2012 1.415.578 0,33
CAD 125.000 Shaw Communications Inc 6,1%
16/11/2012 126.607 0,03
45.903.152 10,55
EUR 400.000
Islas Caimán
MBNA America European Structured
Offerings No 7 5,45% 19/4/2011 517.949 0,12
Dinamarca
EUR 75.000 Kommunekredit 4,375% 2/10/2012 101.425 0,02
EUR 135.000 TDC A/S 6,5% 19/4/2012 179.774 0,04
281.199 0,06
Francia
EUR 566.753 AUTO ABS Srl '2007-1 A' FRN 25/2/2019 713.683 0,16
EUR 400.000 AUTO ABS Srl '2007-2 A' FRN 25/10/2020 502.189 0,12
GBP 1.040.000 AXA SA FRN 6/7/2016 (Perpetual) 1.397.597 0,32
EUR 90.000 CIF Euromortgage 4,5% 10/12/2013 124.885 0,03
EUR 95.000 Compagnie de Financement Foncier
3,875% 25/4/2055 122.485 0,03
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
EUR 350.000 Credit Agricole Covered Bonds 3,5%
21/7/2014 472.412 0,11
USD 700.000 Dexia Credit Local '144A' 2,375% 23/9/2011 708.880 0,16
EUR 525.000 France Government Bond OAT 3,5%
25/4/2020 727.456 0,17
EUR 775.000 France Government Bond OAT 3,75%
25/4/2017 1.097.489 0,25
EUR 205.000 France Government Bond OAT 3,75%
25/4/2021 289.649 0,07
EUR 1.440.000 France Government Bond OAT 4%
25/10/2038 2.183.837 0,50
EUR 220.000 France Government Bond OAT 6%
25/10/2025 391.033 0,09
EUR 400.000 France Telecom SA 4,75% 21/2/2017 577.006 0,13
EUR 350.000 French Treasury Note BTAN 2,5%
12/1/2014 467.282 0,11
USD 1.490.000 Societe Financement de l'Economie
Francaise 3,375% 5/5/2014 1.573.450 0,36
EUR 60.000 Veolia Environnement 4% 12/2/2016 82.297 0,02
11.431.630 2,63
Alemania
EUR 1.475.000 Bayerische Landesbank 1,875%
30/6/2014 1.903.351 0,44
EUR 385.000 Bundesobligation '153' 4% 11/10/2013 538.510 0,12
EUR 850.000 Bundesobligation '154' 2,25% 11/4/2014 1.135.477 0,26
EUR 7.770.000 Bundesobligation '157' 2,25% 10/4/2015 10.350.483 2,39
EUR 5.325.000 Bundesrepublik Deutschland 3%
4/7/2020 7.325.902 1,68
EUR 433.000 Bundesrepublik Deutschland 3,25%
4/1/2020 607.399 0,14
EUR 335.000 Bundesrepublik Deutschland 3,5%
4/7/2019 477.828 0,11
EUR 1.382.000 Bundesrepublik Deutschland 3,75%
4/7/2013 1.907.309 0,44
EUR 2.585.000 Bundesrepublik Deutschland 4,25%
4/7/2014 3.692.051 0,85
EUR 3.340.000 Bundesrepublik Deutschland 4,75%
4/7/2040 6.093.398 1,40
EUR 150.000 Bundesrepublik Deutschland Series 8
4,25% 4/7/2018 224.010 0,05
EUR 1.910.000 Duesseldorfer Hypothekenbank AG 1%
4/8/2011 2.433.330 0,55
AUD 330.000 Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 5,5%
8/8/2013 298.796 0,07
CAD 200.000 Landwirtschaftliche Rentenbank 4,875%
21/2/2020 200.501 0,05
EUR 1.700.000 Muenchener Rueckversicherungs AG
6,75% 21/6/2023 2.308.429 0,53
EUR 330.000 UPC Germany GmbH 8,125% 1/12/2017 431.196 0,10
39.927.970 9,18
Organismos supranacionales
JPY 44.100.000 European Investment Bank 1,9%
26/1/2026 547.700 0,13
USD 575.000 European Investment Bank 3,125%
4/6/2014 613.793 0,14
EUR 925.000 European Investment Bank 3,5%
15/4/2016 1.281.743 0,30
AUD 1.150.000 European Investment Bank 6%
6/8/2020 1.047.067 0,24
AUD 2.495.000 European Investment Bank 6,5%
7/8/2019 2.364.977 0,54
AUD 620.000 Nordic Investment Bank 6% 20/8/2014 569.166 0,13
6.424.446 1,48
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 217

World Bond Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
Irlanda
EUR 400.000 Cars Alliance Funding Plc '2007-1 A'
FRN 8/10/2023 497.406 0,11
CAD 130.000 Depfa ACS Bank 4,9% 24/8/2035 93.588 0,02
CAD 145.000 Depfa ACS Bank 5,25% 31/3/2025 111.565 0,03
EUR 80.000 GE Capital European Funding 4,375%
30/3/2011 103.460 0,03
GBP 400.000 GE Capital UK Funding 5,125% 3/3/2015 666.993 0,15
EUR 1.000.000 Ireland Government Bond 4%
15/1/2014 1.266.119 0,29
EUR 420.000 Ireland Government Bond 5%
18/10/2020 501.735 0,12
USD 1.300.000 Irish Life & Permanent Group
Holdings Plc '144A' 3,6% 14/1/2013 1.275.415 0,29
EUR 305.000 Smurfit Kappa Acquisitions 7,25%
15/11/2017 398.639 0,09
EUR 145.553 Talisman Finance Plc '7H' FRN
22/4/2017 27.779 0,01
4.942.699 1,14
Italia
EUR 200.000 Banco Popolare SC FRN 8/2/2017 232.202 0,05
EUR 1.050.000 Intesa Sanpaolo SpA FRN 26/6/2018 1.338.943 0,31
EUR 50.000 Italian Republic 4,5% 31/7/2014 67.742 0,02
EUR 1.106.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3%
15/4/2015 1.432.749 0,33
EUR 614.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4%
1/9/2020 798.869 0,18
EUR 2.095.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro
4,25% 15/10/2012 2.797.258 0,64
EUR 590.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5%
1/8/2039 803.930 0,18
EUR 1.180.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5%
1/9/2040 1.602.291 0,37
EUR 95.000 Mediobanca SpA FRN 11/10/2016 117.254 0,03
EUR 100.000 Unione di Banche Italiane SCPA FRN
7/12/2015 124.310 0,03
9.315.548 2,14
Japón
GBP 100.000 East Japan Railway Co 4,75%
8/12/2031 160.130 0,04
USD 200.000 Japan Finance Corp 2% 24/6/2011 202.332 0,05
USD 690.000 Japan Finance Organization for
Municipalities 5,875% 14/3/2011 709.599 0,16
JPY 62.000.000 Japan Government Fifteen Year Bond
FRN 20/3/2021 742.096 0,17
JPY 65.000.000 Japan Government Five Year Bond
0,9% 20/12/2012 782.595 0,18
JPY 1.319.000.000 Japan Government Ten Year Bond
1,4% 20/9/2019 16.359.154 3,76
JPY 885.000.000 Japan Government Ten Year Bond
1,9% 20/6/2017 11.476.834 2,64
JPY 987.000.000 Japan Government Twenty Year Bond
2,1% 20/12/2027 12.612.768 2,90
JPY 312.500.000 Japan Government Twenty Year Bond
2,2% 20/6/2026 4.071.372 0,94
JPY 385.000.000 Japanese Government CPI Linked
Bond 1,2% 10/6/2017 4.468.844 1,03
JPY 118.100.000 Japanese Government CPI Linked
Bond 1,2% 10/12/2017 1.365.658 0,31
52.951.382 12,18
GBP 150.000
Jersey
BAA Funding Ltd '144A' FRN
15/2/2025 225.455 0,05
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
Luxemburgo
EUR 1.100.000 ITW Finance Europe SA 5,25%
1/10/2014 1.551.434 0,36
USD 1.500.000 Unicredit Luxembourg Finance SA
'144A' FRN 13/1/2017 1.438.127 0,33
EUR 262.845 Volkswagen Car Lease '8A' FRN
21/10/2013 333.054 0,08
3.322.615 0,77
Países Bajos
EUR 400.000 ABN Amro Bank NV 3,75% 15/7/2014 544.381 0,13
GBP 45.000 ABN Amro Bank NV FRN 17/2/2016
(Perpetual) 50.420 0,01
EUR 1.900.000 ELM BV for Swiss Life Insurance &
Pension Group FRN 12/4/2017
(Perpetual) 1.748.624 0,39
EUR 1.400.000 Eureko BV FRN 24/6/2015 (Perpetual) 1.384.194 0,32
EUR 500.000 Fortis Bank Nederland NV 3,375%
19/5/2014 677.283 0,16
EUR 1.050.000 Generali Finance BV FRN 8/2/2017
(Perpetual) 1.166.471 0,27
EUR 517.567 Globaldrive BV '2008-2 A' 4% 20/10/2016 669.077 0,15
EUR 650.000 LeasePlan Corp NV 3,25% 22/5/2014 876.407 0,20
GBP 45.000 RWE Finance BV 6,25% 3/6/2030 83.875 0,02
EUR 700.000 RWE Finance BV 6,625% 31/1/2019 1.140.119 0,26
EUR 591.304 Storm BV '2007-1 A2' FRN 22/4/2049 737.943 0,17
EUR 50.000 Syngenta Finance NV 4,125%
21/9/2011 65.341 0,02
USD 1.555.000 Volkswagen International Finance NV
'144A' 1,625% 12/8/2013 1.558.384 0,35
10.702.519 2,45
Noruega
USD 610.000 Eksportfinans ASA 3% 17/11/2014 642.091 0,15
Qatar
USD 2.100.000 Qatari Diar Finance QSC 5%
21/7/2020 2.207.100 0,51
España
GBP 100.000 BBVA Subordinated Capital SAU FRN
21/10/2015 152.605 0,04
EUR 1.000.000 Caja de Ahorros de Valencia Castellon
y Alicante 3% 11/5/2012 1.279.644 0,29
CAD 2.000.000 Instituto de Credito Oficial 4,45%
20/4/2011 1.906.239 0,45
EUR 450.000 Spain Government Bond 4% 30/4/2020 574.815 0,13
EUR 675.000 Spain Government Bond 4,2% 31/1/2037 785.657 0,18
EUR 625.000 Spain Government Bond 4,85%
31/10/2020 848.015 0,19
EUR 450.000 Telefonica Emisiones SAU 3,75%
2/2/2011 577.719 0,13
EUR 1.150.000 Telefonica Emisiones SAU 5,431%
3/2/2014 1.596.379 0,37
USD 75.000 Telefonica Emisiones SAU 6,421%
20/6/2016 86.324 0,02
7.807.397 1,80
Suecia
EUR 750.000 Nordea Bank AB FRN 8/3/2016 948.291 0,22
EUR 920.000 Svensk Exportkredit AB 3,625%
27/5/2014 1.251.029 0,29
USD 950.000 Svenska Handelsbanken AB 2,875%
14/9/2012 975.331 0,22
EUR 430.000 Swedish Covered Bond Corp 3%
3/2/2015 572.465 0,13
3.747.116 0,86
218 BlackRock Global Funds (BGF)

World Bond Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
Suiza
EUR 1.100.000 Credit Suisse/London 6,125% 5/8/2013 1.564.115 0,36
EUR 600.000 UBS AG/Jersey FRN 17/11/2015 757.855 0,18
EUR 1.250.000 UBS AG/Jersey FRN 25/9/2018 1.621.129 0,37
USD 200.000 UBS AG/Stamford CT 5,875% 20/12/2017 225.369 0,05
4.168.468 0,96
GBP 200.000
Emiratos Árabes Unidos
National Bank of Abu Dhabi PJSC
5,875% 27/2/2012 320.282 0,07
Reino Unido
EUR 100.000 Anglian Water Services Financing Plc
4,625% 7/10/2013 136.814 0,03
GBP 50.000 Anglian Water Services Financing Plc
5,25% 30/10/2015 85.020 0,02
EUR 1.250.000 Aviva Plc FRN 28/11/2014 (Perpetual) 1.250.456 0,29
EUR 250.000 Aviva Plc FRN 14/11/2021 317.298 0,07
USD 100.000 Barclays Bank Plc '144A' FRN
15/12/2017 (Perpetual) 100.000 0,02
EUR 1.520.000 BAT International Finance Plc 5,875%
12/3/2015 2.229.398 0,52
EUR 1.200.000 BG Energy Capital Plc 3,625% 16/7/2019 1.599.882 0,37
EUR 250.000 Co-Operative Bank Plc/United Kingdom
FRN 18/5/2016 235.383 0,05
GBP 200.000 FCE Bank Plc 7,875% 15/2/2011 313.329 0,07
EUR 600.000 FCE Bank Plc 9,375% 17/1/2014 835.927 0,19
EUR 500.000 Hammerson Plc 4,875% 19/6/2015 664.206 0,15
GBP 50.000 Hammerson Plc 5,25% 15/12/2016 81.815 0,02
EUR 330.000 HBOS Plc FRN 1/9/2016 356.891 0,08
USD 340.000 HBOS Plc FRN 30/9/2016 283.263 0,07
EUR 450.000 HSBC Holdings Plc 6% 10/6/2019 673.294 0,15
GBP 35.000 JTI UK Finance Plc 5,75% 6/2/2013 59.115 0,01
EUR 125.000 Lloyds TSB Bank Plc 6,25% 15/4/2014 175.329 0,04
EUR 1.250.000 Lloyds TSB Bank Plc 6,375% 17/6/2016 1.802.128 0,40
EUR 1.000.000 Nationwide Building Society 6,75%
22/7/2020 1.338.216 0,31
USD 400.000 Northern Rock Asset Management Plc
'144A' 5,625% 22/6/2017 423.739 0,10
EUR 1.150.000 Old Mutual Plc FRN 18/1/2017 1.374.486 0,32
GBP 578.000 Royal Bank of Scotland Plc/The 6%
17/5/2017 964.797 0,22
GBP 250.000 Royal Bank of Scotland Plc/The 6,625%
17/9/2018 432.089 0,10
GBP 649.000 Royal Bank of Scotland Plc/The 6,875%
17/5/2025 1.113.740 0,26
EUR 290.000 Severn Trent Utilities Finance Plc 5,25%
11/3/2016 417.649 0,10
GBP 725.000 Standard Chartered Bank FRN
11/5/2016 (Perpetual) 1.201.581 0,28
USD 400.000 Standard Chartered Plc FRN 30/7/2037
(Perpetual) 383.249 0,09
EUR 20.000 Standard Life Plc FRN 12/7/2022 24.980 0,01
GBP 145.000 United Kingdom Gilt 4,25% 7/6/2032 241.297 0,06
GBP 3.100.000 United Kingdom Gilt 4,25% 7/9/2039 5.149.212 1,18
GBP 190.000 United Kingdom Gilt 4,5% 7/12/2042 330.752 0,08
GBP 2.557.000 United Kingdom Gilt 4,75% 7/12/2038 4.598.879 1,06
GBP 400.000 United Kingdom Gilt 5% 7/9/2014 702.356 0,16
GBP 3.975.000 United Kingdom Gilt 5,25% 7/6/2012 6.609.046 1,51
USD 35.000 Vodafone Group Plc 5% 15/9/2015 38.890 0,01
GBP 20.000 Zurich Finance UK Plc FRN 2/10/2022
(Perpetual) 29.364 0,01
36.573.870 8,41
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
Estados Unidos
USD 185.000 Aetna Inc 6% 15/6/2016 215.309 0,05
USD 1.280.000 Ally Financial Inc 6,875% 15/9/2011 1.310.400 0,29
GBP 1.250.000 American Express Credit Corp 5,375%
1/10/2014 2.063.582 0,45
USD 150.000 AT&T Inc 6,5% 1/9/2037 175.378 0,04
EUR 375.000 BA Covered Bond Issuer 4,25% 5/4/2017 507.237 0,12
USD 145.000 BA Credit Card Trust '2006-A9 A9' FRN
15/2/2013 144.993 0,03
USD 620.000 BA Credit Card Trust '2007-A2 A2' FRN
17/6/2013 619.732 0,14
USD 310.000 Ball Corp 6,75% 15/9/2020 325.500 0,07
USD 1.325.000 Banc of America Commercial Mortgage
Inc '2007-4 A4' FRN 10/2/2051 1.410.867 0,32
USD 44.127 Banc of America Mortgage Securities
Inc '2004-E 1A1' FRN 25/6/2034 41.149 0,01
USD 75.000 Bank Of America Corp 5,75% 1/12/2017 79.348 0,02
USD 280.000 Bear Stearns Cos LLC/The 6,95%
10/8/2012 310.069 0,07
USD 650.000 Boeing Co/The 5% 15/3/2014 730.552 0,17
USD 950.000 Bottling Group LLC 5,125% 15/1/2019 1.091.960 0,25
USD 4.575 Capital Auto Receivables Asset Trust
'2007-3 A3A' 5,02% 15/9/2011 4.583 0,00
USD 600.898 Capital One Auto Finance Trust '2006-B A4'
FRN 15/7/2013 599.825 0,14
USD 278.915 Capital One Auto Finance Trust '2006-C A4'
FRN 15/5/2013 277.208 0,06
USD 1.000.000 Capital One Capital V 10,25% 15/8/2039 1.088.750 0,25
USD 600.000 Caterpillar Inc 7,9% 15/12/2018 797.856 0,18
USD 1.150.000 Cellco Partnership / Verizon Wireless
Capital LLC 3,75% 20/5/2011 1.175.792 0,27
USD 1.720.000 Chase Issuance Trust '2009-A7 A7' FRN
17/9/2012 1.720.273 0,40
USD 300.000 Citigroup Inc 5,3% 17/10/2012 317.123 0,07
USD 300.000 Citigroup Inc 6,875% 5/3/2038 324.689 0,07
USD 250.000 Coca-Cola Co/The 3,625% 15/3/2014 270.965 0,06
USD 125.000 Comcast Cable Communications
Holdings Inc 8,375% 15/3/2013 145.254 0,03
USD 2.500.000 Comcast Corp 5,15% 1/3/2020 2.723.263 0,63
USD 75.000 Comcast Corp 6,5% 15/11/2035 85.084 0,02
USD 95.000 Comcast Corp 6,95% 15/8/2037 114.042 0,03
USD 72.151 Countrywide Alternative Loan Trust
'2005-20CB 3A3' 5,5% 25/7/2035 70.432 0,02
USD 169.924 Countrywide Asset-Backed Certificate
'2007-2 2A1' FRN 25/8/2037 164.431 0,04
USD 37.601 Countrywide Home Loan Mortgage Pass
Through Trust '2004-29 1A1' FRN
25/2/2035 31.607 0,01
USD 120.000 Credit Suisse First Boston Mortgage
Securities Corp '2002-CKS4 A2'
5,183% 15/11/2036 127.033 0,03
USD 221.785 Credit Suisse First Boston Mortgage
Securities Corp '2001-CKN5 A4'
5,435% 15/9/2034 228.343 0,05
USD 29.032 Daimler Chrysler Auto Trust '2006-C A4'
4,98% 8/11/2011 29.060 0,01
USD 1.210.000 Entergy Texas Restoration Funding LLC
'2009-A A2' 3,65% 1/8/2019 1.310.074 0,30
USD 500.000 Fannie Mae '4 10/10' 4% TBA 514.297 0,12
USD 1.100.000 Fannie Mae '5,0 10/10' 5% TBA 1.163.594 0,27
USD 154.166 Fannie Mae Pool '384491' 5,655%
1/11/2011 159.859 0,04
USD 700.000 Fannie Mae Pool '5 9/10' 5% TBA 743.641 0,17
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 219

World Bond Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
USD 300.000 Fannie Mae Pool '5,5 9/10' 5,5% TBA 322.594 0,07
USD (100.000) Fannie Mae Pool ‘5,5 9/10’ 5,5% TBA* (106.828) (0,02)
USD 17.624 Fannie Mae Pool '545449' 6,5% 1/2/2017 19.117 0,00
USD 68.633 Fannie Mae Pool '545903' 5,5% 1/9/2017 74.423 0,02
USD 8.278 Fannie Mae Pool '589084' 6,5% 1/9/2031 9.190 0,00
USD 251.478 Fannie Mae Pool '675681' 5,5% 1/3/2018 272.692 0,06
USD 197.030 Fannie Mae Pool '735989' 5,5% 1/2/2035 212.829 0,05
USD 75.141 Fannie Mae Pool '745832' 6% 1/4/2021 81.227 0,02
USD 22.371 Fannie Mae Pool '745833' 6% 1/1/2021 24.148 0,01
USD 1.100.000 Federal Home Loan Banks 2% 14/9/2012 1.130.717 0,26
USD 13.289 Federal National Mortgage Association
5,5% 1/8/2017 14.410 0,00
USD 20.995 Federal National Mortgage Association
5,5% 1/6/2021 22.850 0,01
USD 301.150 First Union National Bank Commercial
Mortgage 6,223% 12/12/2033 313.770 0,07
USD 700.000 Ford Credit Auto Owner Trust 2,79%
15/8/2013 713.627 0,16
USD 585.000 Ford Motor Credit Co LLC 6,625%
15/8/2017 593.738 0,14
USD 3.784.738 Freddie Mac Gold Pool 'A90278' 4,5%
1/12/2039 3.966.286 0,91
USD 994.357 Freddie Mac Gold Pool 'A91182' 4,5%
1/2/2040 1.042.055 0,24
USD 3.591.781 Freddie Mac Gold Pool 'A92415' 4,5%
1/6/2040 3.764.074 0,87
USD 69.566 Freddie Mac Gold Pool 'B19552' 5%
1/8/2020 74.327 0,02
USD 11.186 Freddie Mac Gold Pool 'G01443' 6,5%
1/8/2032 12.398 0,00
USD 40.076 Freddie Mac Gold Pool 'G11720' 4,5%
1/8/2020 42.802 0,01
USD 187.439 Freddie Mac Gold Pool 'G11769' 5%
1/10/2020 200.266 0,05
USD 77.296 Freddie Mac Gold Pool 'G11777' 5%
1/10/2020 82.585 0,02
USD 220.259 Freddie Mac Gold Pool 'G12454' 5,5%
1/11/2021 237.042 0,05
USD 80.201 Freddie Mac Gold Pool 'G18052' 4,5%
1/5/2020 85.482 0,02
USD 268.747 Freddie Mac Gold Pool 'J03831' 5%
1/11/2021 286.213 0,07
USD 370.000 GE Capital Commercial Mortgage Corp
'2002-3A A2' 4,996% 10/12/2037 391.439 0,09
USD 300.000 GE Capital Commercial Mortgage Corp
6,269% 10/12/2035 317.310 0,07
USD 75.000 General Electric Capital Corp 5%
15/11/2011 78.795 0,02
USD 425.000 General Electric Capital Corp 6,15%
7/8/2037 450.238 0,10
USD 850.000 General Mills Inc 5,65% 15/2/2019 1.000.053 0,23
USD 3.000.000 Ginnie Mae I '5,0 09/10' 5% TBA 3.218.907 0,74
USD 7.400.000 Ginnie Mae I '5,5 09/10' 5,5% TBA 8.003.563 1,83
USD 30.352 Ginnie Mae I Pool '437096' 6,5% 15/7/2031 33.977 0,01
USD 11.157 Ginnie Mae I Pool '781276' 6,5% 15/4/2031 12.503 0,00
USD 600.000 Ginnie Mae II '5,5 09/10' 5,5% TBA 647.909 0,15
USD 112.363 GMAC Commercial Mortgage Securities
Inc '2000-C3 A2' 6,957% 15/9/2035 112.399 0,03
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
SEK 1.000.000 Goldman Sachs Group Inc/The FRN
23/1/2012 132.012 0,03
EUR 1.381.000 Goldman Sachs Group Inc/The 3,5%
8/12/2011 1.811.255 0,42
USD 235.000 Goldman Sachs Group Inc/The 5,25%
15/10/2013 254.577 0,06
USD 1.000.000 Goldman Sachs Group Inc/The 6%
15/6/2020 1.080.039 0,25
USD 275.000 Goldman Sachs Group Inc/The 6,25%
1/9/2017 304.518 0,07
USD 60.045 GS Mortgage Securities Corp II '2000-1A A'
'144A' FRN 20/3/2023 48.838 0,01
USD 84.056 GSR Mortgage Loan Trust '2005-AR1 4A1'
FRN 25/1/2035 80.631 0,02
USD 1.086.000 HCA Inc 7,25% 15/9/2020 1.141.658 0,26
USD 74.314 Home Equity Asset Trust '2007-2 2A1'
FRN 25/7/2037 72.003 0,02
EUR 217.500 HVB Funding Trust VIII FRN 28/3/2012
(Perpetual) 254.597 0,06
USD 125.000 International Business Machines Corp
5,7% 14/9/2017 149.527 0,03
USD 400.000 International Business Machines Corp
7,625% 15/10/2018 533.613 0,13
USD 445.000 JP Morgan Chase Capital XXV 6,8%
1/10/2037 457.100 0,11
USD 286.527 JP Morgan Chase Commercial
Mortgage Securities 5,857% 12/10/2035 297.149 0,07
USD 242.157 JP Morgan Chase Commercial
Mortgage Securities 6,429% 15/4/2035 248.480 0,06
USD 200.000 JP Morgan Chase Commercial Mortgage
Securities Corp '2002-C2 A2' 5,05%
12/12/2034 213.069 0,05
USD 785.000 JPMorgan Chase & Co 6% 15/1/2018 892.536 0,21
USD 1.405.000 Kraft Foods Inc 5,375% 10/2/2020 1.562.026 0,35
EUR 450.000 Kraft Foods Inc 5,75% 20/3/2012 607.253 0,14
USD 145.000 Kraft Foods Inc 6,5% 11/8/2017 173.175 0,04
USD 173.868 LB-UBS Commercial Mortgage Trust
'2006-C7 A1' 5,279% 15/11/2038 177.095 0,04
USD 175.000 Lincoln National Corp 7% 17/5/2066 161.000 0,04
USD 360.000 Los Angeles Department of Airports
6,582% 15/5/2039 402.941 0,09
USD 500.000 Merrill Lynch Mortgage Trust
'2002-MW1 A4' 5,619% 12/7/2034 529.696 0,12
USD 400.000 MetLife Inc 5,7% 15/6/2035 422.542 0,10
USD 849.000 MetLife Inc 6,75% 1/6/2016 1.006.744 0,23
USD 1.000.000 Morgan Stanley 4,75% 1/4/2014 1.029.526 0,24
USD 100.000 Morgan Stanley 5,05% 21/1/2011 101.687 0,02
USD 30.000 Morgan Stanley 5,55% 27/4/2017 31.387 0,01
USD 620.000 Morgan Stanley 6% 13/5/2014 675.395 0,16
USD 420.000 Morgan Stanley 6,25% 28/8/2017 456.538 0,10
USD 75.785 Morgan Stanley Home Equity Loan Trust
'2007-2 A1' FRN 25/4/2037 68.889 0,02
USD 850.000 New Jersey State Turnpike Authority
7,414% 1/1/2040 1.086.521 0,25
USD 355.000 New York State Urban Development
5,77% 15/3/2039 382.331 0,09
USD 35.000 News America Inc 6,2% 15/12/2034 38.085 0,01
USD 625.000 News America Inc 6,4% 15/12/2035 697.405 0,16
220 BlackRock Global Funds (BGF)

World Bond Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
USD 850.212 Nissan Auto Receivables Owner Trust
'2009-1 A3' 5% 15/9/2014 876.924 0,20
USD 575.000 PacifiCorp 6% 15/1/2039 690.106 0,16
USD 2.000.000 Philip Morris International Inc 4,5%
26/3/2020 2.175.790 0,51
USD 400.000 Prudential Financial Inc 3,875% 14/1/2015 416.420 0,10
USD 25.000 Qwest Corp FRN 15/6/2013 25.688 0,01
USD 695.000 Qwest Corp 8,875% 15/3/2012 766.238 0,18
USD 53.656 Salomon Brothers Mortgage Securities
VII Inc '2000-C3 A2' 6,592% 18/12/2033 53.651 0,01
USD 170.000 SLM Corp 5,4% 25/10/2011 170.219 0,04
USD 1.125.040 SLM Student Loan Trust '2010-1 A' FRN
25/3/2025 1.128.643 0,26
USD 667.000 Sprint Capital Corp 7,625% 30/1/2011 682.841 0,16
USD 1.475.000 State of California 5,25% 1/4/2014 1.567.247 0,36
USD 190.000 State of California 7,3% 1/10/2039 207.260 0,05
USD 40.000 TCI Communications Inc 7,125% 15/2/2028 46.565 0,01
USD 50.000 TCI Communications Inc 7,875% 15/2/2026 61.553 0,01
USD 600.000 Time Warner Cable Inc 8,25% 14/2/2014 716.222 0,16
USD 470.000 United States Treasury Inflation Indexed
Bonds 1,75% 15/1/2028 516.466 0,12
USD 13.000.000 United States Treasury Note/Bond 1,75%
31/7/2015 13.261.015 3,05
USD 7.375.000 United States Treasury Note/Bond 1,875%
30/6/2015 7.571.907 1,74
USD 2.725.000 United States Treasury Note/Bond 2,125%
31/5/2015 2.831.499 0,65
USD 1.275.000 United States Treasury Note/Bond 3,25%
31/7/2016 1.390.099 0,32
USD 2.785.000 United States Treasury Note/Bond 4,375%
15/11/2039 3.199.051 0,74
USD 7.780.000 United States Treasury Note/Bond 4,625%
15/2/2040 9.302.266 2,13
USD 670.000 United States Treasury Note/Bond 6,875%
15/8/2025 983.827 0,23
USD 300.000 United Technologies Corp 5,375%
15/12/2017 354.067 0,08
USD 1.000.000 Verizon Communications Inc 6,35%
1/4/2019 1.207.165 0,28
USD 350.000 Verizon Communications Inc 8,75%
1/11/2018 472.064 0,11
USD 15.000 Verizon New Jersey Inc 5,875% 17/1/2012 15.895 0,00
USD 735.000 Vodafone Group Plc 4,15% 10/6/2014 788.826 0,18
USD 213.000 WaMu Mortgage Pass Through Certificates
'2006-AR10 3A2' FRN 25/8/2046 189.335 0,04
USD 700.000 Waste Management Inc 7,375% 11/3/2019 875.265 0,21
USD 200.000 Wells Fargo & Co 4,375% 31/1/2013 213.336 0,05
USD 145.000 Wells Fargo & Co 4,875% 12/1/2011 147.319 0,03
EUR 1.250.000 Zurich Finance USA Inc FRN
2/10/2023 1.654.066 0,38
123.112.954 28,31
Total obligaciones 382.356.025 87,92
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 382.356.025 87,92
Valores no cotizados
Número Descripción Valor (USD) %
OBLIGACIONES
Canadá
CAD 865.000 Air Canada '144A' 10,125% 1/8/2015 825.669 0,19
Francia
USD 700.000 Societe Generale '144A' FRN 05/4/2017
(Perpetual) 620.386 0,14
USD 1.500.000
Irlanda
Governor & Co of the Bank of Ireland/
The '144A' 2,75% 2/3/2012 1.493.973 0,34
Países Bajos
CAD 110.000 Bank Nederlandse Gemeenten 5,15%
7/3/2025 112.375 0,03
EUR 100.000
Reino Unido
Lehman Brothers UK Capital Funding III
LP 0% 29/12/2049 (Zero Coupon) – 0,00
Estados Unidos
USD 278.021 AEP Texas Central Transition Funding
4,98% 1/7/2013 295.063 0,07
USD 1.406.490 Ally Auto Receivables Trust '2009-B A2'
'144A' 1,21% 15/6/2012 1.411.057 0,33
USD 1.006.244 American General Mortgage Loan Trust
'2010-1A A1' '144A' FRN 25/3/2058 1.033.538 0,24
USD 450.000 BAE Systems Holdings Inc '144A' 4,95%
1/6/2014 496.592 0,11
USD 280.000 Bank of America Auto Trust '2010-1A A2'
'144A' 0,75% 15/6/2012 280.297 0,06
USD 500.000 Crown Castle Towers LLC '144A' 6,113%
15/1/2020 554.667 0,13
USD 1.150.000 Station Place Securitization Trust
'2009-1 A' '144A' FRN 25/1/2040 1.150.000 0,26
5.221.214 1,20
Total obligaciones 8.273.617 1,91
Total valores no cotizados 8.273.617 1,91
Total cartera de valores 390.629.642 89,83
Otros activos netos 44.247.941 10,17
Total activo neto (USD) 434.877.583 100,00
* Valores vendidos en descubierto, consúltese la Nota 2 para ampliar esta información.
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 221

World Bond Fund continuación
Swaps a 31 de agosto de 2010
Valor
nominal Descripción
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(USD)
Valor
nominal Descripción
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(USD)
CHF 14.340.000
CHF 18.200.000
EUR (300.000)
EUR (100.000)
EUR 300.000
EUR 150.000
Interest Rate Swaps (Citibank)
(Fund receives Floating CHF LIBOR 3 Month;
and pays Fixed 0,665%) (11/5/2012) (28.478)
Interest Rate Swaps (Union Bank of Switzerland)
(Fund receives Floating CHF LIBOR 3 Month;
and pays Fixed 0,67%) (11/5/2012) (37.020)
Credit Default Swaps (Barclays)
(Fund provides default protection on Imperial
Tobacco Group Plc 6,25% 04/12/2018;
and receives Fixed 0,71%) (20/9/2012) (3.696)
Credit Default Swaps (Barclays) (Fund provides
default protection on Imperial Tobacco Group Plc
6,25% 4/12/2018; and receives Fixed 0,71%) (20/9/2012) 44
Credit Default Swaps (Barclays) (Fund receives
default protection on StMicroelectronics 0%
5/7/2013; and pays Fixed 0,26%) (20/9/2012) 3.035
Credit Default Swaps (Citibank) (Fund receives
default protection on STMicroelectronics NV 0%
5/7/2013; and pays Fixed 0,255%) (20/9/2012) 1.131
EUR 10.200.000
EUR 650.000
EUR (650.000)
USD 3.000.000
USD 3.200.000
Interest Rate Swaps (Barclays) (Fund receives
Fixed 3,14%; and pays Floating EUR Euribor
6 Month) (5/5/2013) 439.301
Credit Default Swaps (Union Bank of Switzerland)
(Fund receives default protection on Renault SA
3,259% 4/8/2014; and pays Fixed 1%) (20/3/2015) 21.040
Credit Default Swaps (Deutsche Bank)
(Fund provides default protection on iTRAXX
Europe S13 V1; and receives Fixed 1%) (20/6/2015) 1.583
Interest Rate Swaps (Citibank) (Fund receives
Floating USD LIBOR 3 Month; and pays Fixed
3,7675%) (15/4/2020) (347.211)
Interest Rate Swaps (Citibank) (Fund receives
Floating USD LIBOR 3 Month; and pays Fixed
3,5875%) (12/5/2020) (319.869)
(270.140)
Nota: el valor de mercado total de (226.246) USD atribuido a estas operaciones se contabiliza en el Balance (consúltese la Nota 2c).
Operaciones a plazo abiertas sobre divisas
a 31 de agosto de 2010
Compras Ventas Fecha valor
Subfondo base
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
USD
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
Contravalor USD
EUR 3.443.000 USD 4.542.729 15/9/2010 (162.129) (162.129)
USD 115.587.652 EUR 90.812.500 15/9/2010 45.030 45.030
EUR 2.170.000 USD 2.794.882 13/10/2010 (34.050) (34.050)
CAD 510.000 USD 497.374 20/10/2010 (18.128) (18.128)
USD 14.301.488 AUD 16.483.000 20/10/2010 (282.314) (282.314)
USD 47.094.856 CAD 49.293.500 20/10/2010 773.877 773.877
USD 51.397.844 JPY 4.479.314.500 20/10/2010 (1.621.070) (1.621.070)
USD 28.451.881 GBP 18.563.000 20/10/2010 (122.907) (122.907)
CNY 45.781.500 USD 6.900.000 27/10/2010 (172.336) (172.336)
KRW 7.651.386.288 USD 6.781.941 10/11/2010 (424.054) (424.054)
USD 6.471.064 KRW 7.651.386.288 10/11/2010 113.177 113.177
Minusvalía latente neta (1.904.904) (1.904.904)
Clase de Acciones con cobertura en CHF
CHF
CHF 188.653.946 USD 180.055.861 15/9/2010 5.435.771 5.341.231
Plusvalía latente neta 5.435.771 5.341.231
Clase de Acciones con cobertura en EUR
EUR
EUR 18.845.196 USD 24.909.190 15/9/2010 (732.565) (932.017)
USD 2.500 EUR 1.909 15/9/2010 56 71
Minusvalía latente neta (732.509) (931.946)
Total plusvalía latente neta 2.504.381
Contratos de futuros abiertos
a 31 de agosto de 2010
Número
de contratos Contrato/Descripción
Fecha
de vencimiento
Valor
(USD)
32 Australian 10 Year Bond Septiembre de 2010 21.317.188
(38) Australian 3 Year Bond Septiembre de 2010 (9.125.907)
(107) Euro BOBL Septiembre de 2010 (16.696.262)
(217) Euro Schatz Septiembre de 2010 (30.312.785)
64 US Long Bond (CBT) Diciembre de 2010 8.644.000
17 Canadian 10 Year Bond Diciembre de 2010 2.018.225
(25) US Treasury 2 Year Note (CBT) Diciembre de 2010 (5.478.125)
(29) Long Gilt Diciembre de 2010 (5.600.265)
(80) US Treasury 5 Year Note (CBT) Diciembre de 2010 (9.621.250)
(195) US Treasury 10 Year Note Diciembre de 2010 (24.512.109)
Compromiso total (69.367.290)
Nota: la minusvalía latente neta de 489.668 USD atribuida a estas operaciones se contabiliza
en el Balance (consúltese la Nota 2c).
Opciones de compra compradas a 31 de agosto de 2010
Número de
contratos
sujetos
al Call Emisor
Minusvalía
latente
(USD)
Valor
(USD)
6.290.000 OTC USD/JPY Call Option
strike price USD 98
expiring on 23/3/2011 (98.388) 14.832
Total opciones de compra compradas (98.388) 14.832
Nota: las opciones de compra compradas se contabilizan en el Balance (consúltese la Nota 2c).
Nota: la plusvalía latente neta atribuida a estas operaciones se contabiliza en el Balance
(consúltese la Nota 2c).
222 BlackRock Global Funds (BGF)

World Energy Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
FONDOS
Estados Unidos
146.302.643 Institutional Cash Series US Dollar
Liquidity Fund 146.302.643 4,00
Total fondos 146.302.643 4,00
VALORES ORDINARIOS (ACCIONES)
Australia
21.718.931 Rialto Energy Ltd 6.378.918 0,17
Brasil
3.846.000 OGX Petroleo e Gas Participacoes SA 45.508.678 1,24
2.561.200 Petroleo Brasileiro SA ADR 74.966.324 2,05
120.475.002 3,29
Canadá
1.637.444 Athabasca Oil Sands Corp 15.691.493 0,43
3.634.000 Canadian Natural Resources Ltd 117.087.480 3,20
1.585.000 Cenovus Energy Inc* 42.123.559 1,15
908.203 Enbridge Inc* 45.378.107 1,24
618.000 Encana Corp* 17.104.184 0,47
1.408.094 Niko Resources Ltd 139.120.995 3,80
2.877.000 Pacific Rubiales Energy Corp 67.937.601 1,86
1.293.600 Suncor Energy Inc 39.683.283 1,08
2.857.143 Universal Power Corp 5.884.367 0,16
14.376.450 Ur-Energy Inc 11.897.562 0,32
501.908.631 13,71
Islas Caimán
1.874.005 Coastal Energy Co 7.119.930 0,19
12.408.378 Green Dragon Gas Ltd 76.311.525 2,09
83.431.455 2,28
China
217.000 China Petroleum & Chemical Corp
ADR 17.216.780 0,47
6.278.000 Yanzhou Coal Mining Co Ltd 'H' 12.878.543 0,35
30.095.323 0,82
Francia
797.000 Technip SA 51.676.259 1,41
Hong Kong
17.394.000 CNOOC Ltd 30.047.703 0,82
India
11.705.952 Cairn India Ltd 82.755.400 2,26
Italia
1.124.000 Saipem SpA 39.242.236 1,07
Japón
7.265 Inpex Corp 32.659.403 0,89
Antillas Neerlandesas
2.166.100 Schlumberger Ltd 115.951.333 3,17
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
Papúa - Nueva Guinea
3.559.000 Oil Search Ltd* 18.688.509 0,51
España
1.270.000 Repsol YPF SA 28.746.369 0,79
Suiza
554.620 Transocean Ltd 28.513.014 0,78
1.305.000 Weatherford International Ltd 19.535.850 0,53
48.048.864 1,31
Reino Unido
19.810.000 Afren Plc 30.778.968 0,84
7.197.000 BG Group Plc 115.699.217 3,16
23.769.690 BP Plc 137.531.102 3,76
11.289.950 Cairn Energy Plc 80.752.533 2,21
3.363.000 Royal Dutch Shell Plc 'B' 85.808.003 2,34
450.569.823 12,31
Estados Unidos
1.029.000 Alpha Natural Resources Inc 37.383.570 1,02
4.775.909 Anadarko Petroleum Corp 219.023.187 5,98
1.018.965 Apache Corp 90.942.626 2,48
725.000 Cameron International Corp 26.825.000 0,73
1.163.100 Chevron Corp 85.476.219 2,33
3.161.222 ConocoPhillips 165.679.645 4,52
843.000 Consol Energy Inc 27.304.770 0,75
2.290.772 Denbury Resources Inc 33.926.333 0,93
329.000 Devon Energy Corp 19.990.040 0,55
1.021.000 EOG Resources Inc 89.082.250 2,43
1.338.500 Exxon Mobil Corp 78.596.720 2,15
4.891.700 Halliburton Co 138.826.446 3,79
552.000 Hess Corp 27.660.720 0,76
886.100 Marathon Oil Corp 26.972.884 0,74
775.000 Massey Energy Co 22.095.250 0,60
1.530.012 National Oilwell Varco Inc 56.992.947 1,56
1.933.000 Newfield Exploration Co 92.610.030 2,53
987.140 Noble Energy Inc 68.083.046 1,86
2.793.000 Occidental Petroleum Corp 205.955.820 5,62
994.000 Range Resources Corp 33.567.380 0,92
2.802.000 Rowan Cos Inc 71.787.240 1,96
1.255.400 Southwestern Energy Co 41.415.646 1,13
1.818.972 Valero Energy Corp 28.994.414 0,79
1.689.192.183 46,13
Total valores ordinarios (acciones) 3.335.117.951 91,08
OBLIGACIONES
Estados Unidos
USD 40.000.000 Glencore Finance Europe 5%
31/12/2014 40.000.000 1,09
Total obligaciones 40.000.000 1,09
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 3.521.420.594 96,17
Nigeria
14.044.560 Oando Plc 5.250.540 0,14
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 223

World Energy Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores no cotizados
Número Descripción Valor (USD) %
VALORES ORDINARIOS (ACCIONES) Y WARRANTS
Bermudas
16.967.860 Mitra Energy Ltd 76.355.370 2,08
987.500 Mitra Energy Ltd (Wts 20/5/2011) – 0,00
76.355.370 2,08
Reino Unido
2.500.000 Hurricane Exploration Plc 23.097.750 0,63
Estados Unidos
450.218 Caithness Petroleum Ltd 25.567.880 0,70
Total valores ordinarios (acciones) y warrants 125.021.000 3,41
Total valores no cotizados 125.021.000 3,41
Total cartera de valores 3.646.441.594 99,58
Otros activos netos 15.282.787 0,42
Total activo neto (USD) 3.661.724.381 100,00
* Valores prestados; consúltese la Nota 11 para ampliar esta información.
Operaciones a plazo abiertas sobre divisas
a 31 de agosto de 2010
Compras Ventas Fecha valor
Clase de Acciones con cobertura en EUR
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
EUR
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
Contravalor USD
EUR 168.384.120 USD 222.083.041 15/9/2010 (6.165.456) (7.844.092)
USD 29.474.044 EUR 23.040.126 15/9/2010 125.450 159.606
Minusvalía latente neta (6.040.006) (7.684.486)
Clase de Acciones con cobertura en SGD
SGD
SGD 45.653.431 USD 33.836.356 15/9/2010 (208.410) (153.763)
USD 4.472.854 SGD 6.084.465 15/9/2010 (21.954) (16.197)
Minusvalía latente neta (230.364) (169.960)
Total minusvalía latente neta (7.854.446)
Nota: la minusvalía latente neta atribuida a estas operaciones se contabiliza en el Balance
(consúltese la Nota 2c).
Desglose sectorial
a 31 de agosto de 2010
% del
activo neto
Exploración y producción de petróleo y gas 43,36
Compañías integradas de petróleo y gas 30,92
Equipo y servicios de petróleo y gas 12,26
Fondos de inversión 4,00
Carbón y combustibles consumibles 3,04
Extracción de petróleo y gas 2,74
Refino y marketing de petróleo y gas 2,02
Transporte y almacenamiento de petróleo y gas 1,24
Otros activos netos 0,42
100,00
224 BlackRock Global Funds (BGF)

World Financials Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
VALORES ORDINARIOS (ACCIONES) Y WARRANTS
Australia
147.900 Australia & New Zealand Banking Group Ltd 2.973.576 1,30
94.850 Commonwealth Bank of Australia 4.246.196 1,85
124.000 National Australia Bank Ltd 2.560.379 1,12
66.250 QBE Insurance Group Ltd 972.302 0,43
190.450 Westpac Banking Corp 3.678.200 1,61
14.430.653 6,31
Bermudas
20.700 Arch Capital Group Ltd 1.641.303 0,72
Canadá
169.800 Bank of Nova Scotia 8.228.515 3,60
27.400 Intact Financial Corp 1.150.524 0,50
108.200 Royal Bank of Canada 5.189.447 2,27
48.500 Toronto-Dominion Bank/The 3.271.645 1,43
17.840.131 7,80
Islas Caimán
74.700 XL Group Plc 1.303.515 0,57
China
5.904.500 Industrial & Commercial Bank of China 'H' 4.287.895 1,88
Egipto
366.600 Commercial International Bank 2.475.660 1,08
Francia
291.025 AXA SA 4.485.977 1,96
75.900 BNP Paribas 4.704.438 2,06
97.000 Credit Agricole SA 1.219.854 0,53
19.350 Unibail-Rodamco SE (Reit) 3.604.337 1,58
14.014.606 6,13
Alemania
38.650 Allianz SE 3.957.681 1,73
36.000 Deutsche Bank AG 2.246.928 0,98
50.975 Deutsche Euroshop AG 1.507.290 0,66
33.400 Muenchener Rueckversicherungs AG 4.270.864 1,87
11.982.763 5,24
Hong Kong
2.191.300 China Overseas Land & Investment Ltd 4.675.440 2,04
Indonesia
3.912.100 Bank Rakyat Indonesia 4.026.843 1,76
Italia
103.100 Assicurazioni Generali SpA 1.848.302 0,81
291.500 Banco Popolare SC 1.631.904 0,71
439.500 Intesa Sanpaolo SpA 1.226.032 0,54
647.300 UniCredit SpA 1.519.516 0,66
6.225.754 2,72
Japón
232.650 Mitsubishi Estate Co Ltd 3.476.125 1,52
627.300 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc 2.975.834 1,30
71.000 Sumitomo Mitsui Financial Group Inc 2.100.686 0,92
8.552.645 3,74
Noruega
832.588 DnB NOR ASA 9.014.747 3,94
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
Singapur
370.100 Wing Tai Holdings Ltd 442.353 0,19
Suiza
500 Banque Cantonale Vaudoise 237.922 0,10
57.150 Credit Suisse Group AG 2.498.470 1,09
34.500 Swiss Reinsurance Co Ltd 1.418.086 0,62
210.100 UBS AG 3.515.899 1,55
12.950 Zurich Financial Services AG 2.864.447 1,25
10.534.824 4,61
Tailandia
830.800 Kasikornbank PCL - NVDR 3.026.401 1,32
653.600 Siam Commercial Bank PCL 1.989.308 0,87
5.015.709 2,19
Reino Unido
374.700 Amlin Plc 2.343.700 1,03
893.600 Barclays Plc 4.124.590 1,80
1.009.120 HSBC Holdings Plc 9.938.703 4,36
211.900 Land Securities Group Plc (Reit) 1.982.237 0,87
2.692.984 Lloyds Banking Group Plc 2.845.114 1,24
2.077.600 RSA Insurance Group Plc 3.909.413 1,70
120.258 Standard Chartered Plc 3.196.194 1,40
28.339.951 12,40
Estados Unidos
45.700 Affiliated Managers Group Inc 2.929.827 1,28
49.800 Aflac Inc 2.308.230 1,01
66.500 American Express Co 2.648.030 1,16
215.180 Bank of America (Wts 16/1/2019) 1.396.518 0,61
377.238 Bank of America Corp 4.621.166 2,02
1.607.000 Citigroup Inc 5.849.480 2,56
36.050 Cullen/Frost Bankers Inc 1.833.503 0,80
51.400 Fifth Third Bancorp 552.550 0,24
25.200 Franklin Resources Inc 2.413.404 1,06
34.500 Goldman Sachs Group Inc 4.713.390 2,06
15.900 Greenhill & Co Inc 1.132.239 0,50
238.100 JPMorgan Chase & Co 8.547.790 3,74
34.900 Lazard Ltd 'A' 1.082.249 0,47
35.362 Macerich Co/The (Reit) 1.425.796 0,62
27.100 MetLife Inc 1.003.513 0,44
84.600 Morgan Stanley 2.068.470 0,90
35.900 PartnerRe Ltd 2.648.343 1,16
29.419 Prudential Financial Inc 1.469.185 0,64
34.850 Public Storage (Reit) 3.378.011 1,48
66.262 Simon Property Group Inc (Reit) 5.962.254 2,61
34.400 T Rowe Price Group Inc 1.504.656 0,66
222.200 US Bancorp 4.552.878 1,99
64.900 Visa Inc 'A' 4.500.815 1,97
385.000 Wells Fargo & Co 8.935.850 3,91
77.478.147 33,89
Total valores ordinarios (acciones) y warrants 222.282.939 97,21
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 222.282.939 97,21
Total cartera de valores 222.282.939 97,21
Otros activos netos 6.370.502 2,79
Total activo neto (USD) 228.653.441 100,00
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 225

World Financials Fund continuación
Desglose sectorial
a 31 de agosto de 2010
% del
activo neto
Banca diversificada 45,45
Otros servicios financieros diversificados 8,93
Seguros multi-ramo 7,45
Fondos de inversión inmobiliaria (REITs) minoristas 4,81
Compañías de reaseguros 4,37
Banca de inversiones e intermediación financiera 3,93
Mercados de capitales diversificados 3,62
Bancos especializados en gestión y custodia de activos 3,00
Seguros de daños 2,53
Promoción inmobiliaria 2,23
Seguros de vida y salud 2,09
Tratamiento de datos y servicios externalizados 1,97
Actividades inmobiliarias diversificadas 1,52
Fondos de inversión inmobiliaria (REITs) especializados 1,48
Crédito al consumo 1,16
Bancos regionales 1,14
Fondos de inversión inmobiliaria (REITs) diversificados 0,87
Empresas inmobiliarias 0,66
Otros activos netos 2,79
100,00
226 BlackRock Global Funds (BGF)

World Gold Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
FONDOS
Jersey
100.000 ETFS Physical Gold - ETF 12.311.000 0,16
Estados Unidos
13.904.219 Institutional Cash Series US Dollar
Liquidity Fund 13.904.219 0,19
Total fondos 26.215.219 0,35
VALORES ORDINARIOS (ACCIONES) Y WARRANTS
Australia
8.000.000 Ampella Mining Ltd 13.385.743 0,18
2.400.000 Andean Resources Ltd 10.630.551 0,14
4.000.000 Avoca Resources Ltd 10.608.914 0,14
75.000.000 Citadel Resource Group Ltd 22.695.243 0,30
3.500.000 Kingsgate Consolidated Ltd 31.212.634 0,42
3.300.000 Medusa Mining Ltd 11.748.126 0,16
9.000.000 Mineral Deposits Ltd 7.213.875 0,10
21.000.000 Newcrest Mining Ltd 696.209.961 9,28
803.705.047 10,72
Bermudas
679.999.000 G-Resources Group Ltd 33.212.717 0,44
Canadá
4.000.000 Agnico-Eagle Mines Ltd 264.635.269 3,53
2.000.000 Alamos Gold Inc 32.707.941 0,44
6.500.000 B2Gold Corp 11.553.107 0,15
4.504.348 Banro Corp 8.006.033 0,11
4.500.000 Barrick Gold Corp 211.905.000 2,83
7.500.000 Centerra Gold Inc* 106.150.341 1,42
18.375.000 Eldorado Gold Corp 367.206.122 4,90
5.728.333 European Goldfields Ltd 50.422.890 0,67
4.000.000 Franco-Nevada Corp* 121.126.591 1,62
10.075.000 Goldcorp Inc 452.420.279 6,02
5.000.000 Great Basin Gold Ltd 'A' 10.579.768 0,14
2.900.000 Harry Winston Diamond Corp 29.481.347 0,39
10.500.000 IAMGOLD Corp 199.760.131 2,66
24.200.000 Kinross Gold Corp* 402.138.401 5,36
5.250.000 Lake Shore Gold Corp 18.563.967 0,25
2.925.600 Nevsun Resources Ltd 13.343.824 0,18
10.774.151 New Gold Inc 69.710.007 0,93
3.500.000 Primero Mining Corp 17.280.288 0,23
1.400.000 Primero Mining Corp (Wts 20/7/2015) 1.974.890 0,03
7.900.000 Red Back Mining Inc 228.898.223 3,05
8.000.000 Romarco Minerals Inc 13.767.805 0,18
19.969.667 Rusoro Mining Ltd 3.474.291 0,05
12.400.000 Yamana Gold Inc 128.623.650 1,72
2.763.730.165 36,86
China
130.000.000 Zijin Mining Group Co Ltd 'H' 89.895.544 1,20
Jersey
1.245.107 KazakhGold Group Ltd GDR 4.731.407 0,06
4.000.000 Randgold Resources Ltd ADR 372.080.400 4,97
376.811.807 5,03
México
11.400.000 Industrias Penoles SAB de CV 239.723.900 3,20
Papúa - Nueva Guinea
80.000.000 Lihir Gold Ltd 330.574.462 4,41
Perú
11.200.000 Cia de Minas Buenaventura SA ADR 461.776.000 6,16
17.000.000 Gold Fields La Cima SA 14.346.473 0,19
476.122.473 6,35
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
Federación Rusa
4.721.400 Polymetal 57.138.353 0,75
3.400.000 Polymetal GDR 40.154.000 0,54
42.991 Polyus Gold Co 1.947.857 0,03
2.550.000 Polyus Gold Co ADR 63.021.900 0,84
162.262.110 2,16
Sudáfrica
6.500.000 African Rainbow Minerals Ltd 134.777.849 1,80
4.770.000 AngloGold Ashanti Ltd ADR 204.251.400 2,72
13.000.000 Gold Fields Ltd 185.984.276 2,48
2.500.000 Gold Fields Ltd ADR 35.825.000 0,48
12.500.000 Harmony Gold Mining Co Ltd 129.390.907 1,73
6.800.000 Harmony Gold Mining Co Ltd ADR 70.380.000 0,94
12.400.000 Impala Platinum Holdings Ltd 289.564.728 3,86
1.050.174.160 14,01
Reino Unido
10.769.334 Archipelago Resources Plc 6.301.600 0,08
22.517.130 Fresnillo Plc 371.694.589 4,96
15.442.182 Hochschild Mining Plc 80.990.061 1,08
7.700.000 Petropavlovsk Plc 125.208.283 1,67
584.194.533 7,79
Estados Unidos
7.300.000 Newmont Mining Corp 448.512.000 5,98
Total valores ordinarios (acciones) y warrants 7.358.918.918 98,15
OBLIGACIONES
Bermudas
USD 9.000.000 Aquarius Platinum Ltd 4% 18/12/2015 8.835.750 0,12
Canadá
CAD 3.348.000 Great Basin Gold Ltd 8% 30/11/2014 3.952.046 0,05
Reino Unido
USD 10.000.000 Hochschild Mining Plc 5,75%
20/10/2014 10.878.000 0,15
Total obligaciones 23.665.796 0,32
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 7.408.799.933 98,82
Valores no cotizados
VALORES ORDINARIOS (ACCIONES)
Organismos supranacionales
2.956 Grafton Resource Investments Ltd 100.120 0,00
Federación Rusa
5.317.500 Vysochayshiy 67.532.250 0,90
Estados Unidos
1.366.437 Gold Resource Corp 20.414.569 0,27
Total valores ordinarios (acciones) 88.046.939 1,17
Total valores no cotizados 88.046.939 1,17
Total cartera de valores 7.496.846.872 99,99
Otros activos netos 693.571 0,01
Total activo neto (USD) 7.497.540.443 100,00
* Valores prestados; consúltese la Nota 11 para ampliar esta información.
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 227

World Gold Fund continuación
Operaciones a plazo abiertas sobre divisas
a 31 de agosto de 2010
Compras Ventas Fecha valor
Clase de Acciones con cobertura en CHF
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
CHF
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
Contravalor USD
CHF 2.121.004 USD 2.028.836 15/9/2010 56.535 55.552
USD 117.754 CHF 122.132 15/9/2010 (2.309) (2.269)
Plusvalía latente neta 54.226 53.283
Clase de Acciones con cobertura en EUR
EUR
EUR 293.696.704 USD 386.974.077 15/9/2010 (10.451.517) (13.297.095)
USD 33.073.030 EUR 25.886.619 15/9/2010 107.637 136.943
Minusvalía latente neta (10.343.880) (13.160.152)
Clase de Acciones con cobertura en SGD
SGD
SGD 4.841.565 USD 3.586.770 15/9/2010 (19.948) (14.717)
USD 328.745 SGD 445.709 15/9/2010 (128) (94)
Minusvalía latente neta (20.076) (14.811)
Total minusvalía latente neta (13.121.680)
Nota: la minusvalía latente neta atribuida a estas operaciones se contabiliza en el Balance
(consúltese la Nota 2c).
Desglose sectorial
a 31 de agosto de 2010
% del
activo neto
Oro 75,52
Metales preciosos y minerales 21,21
Metales diversificados y minería 2,47
Proveedores de servicios y software de Internet 0,44
Fondos de inversión 0,35
Otros activos netos 0,01
100,00
228 BlackRock Global Funds (BGF)

World Healthscience Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
VALORES ORDINARIOS (ACCIONES)
Irlanda
38.000 Covidien Plc 1.357.360 0,33
881.500 Warner Chilcott Plc 'A' 25.210.459 6,16
26.567.819 6,49
Israel
140.000 Teva Pharmaceutical Industries Ltd ADR 7.076.986 1,73
Jersey
191.000 Shire Plc ADR 12.311.860 3,01
Reino Unido
30.000 GlaxoSmithKline Plc ADR 1.121.100 0,27
Estados Unidos
69.300 Acorda Therapeutics Inc 2.046.429 0,50
332.600 Aetna Inc 8.847.160 2,16
550.000 Affymetrix Inc 2.249.500 0,56
34.000 Agilent Technologies Inc 929.220 0,23
215.800 Alexion Pharmaceuticals Inc 12.220.754 2,99
136.700 Allergan Inc/United States 8.469.932 2,07
300.000 Allscripts Healthcare Solutions Inc 5.004.000 1,22
401.000 AmerisourceBergen Corp 10.967.350 2,68
459.700 Amgen Inc 23.550.385 5,75
82.000 BioMarin Pharmaceutical Inc 1.672.800 0,41
464.700 Celgene Corp 23.727.628 5,79
258.200 Cephalon Inc 14.495.374 3,54
30.000 Cerner Corp 2.190.900 0,54
425.900 CIGNA Corp 13.526.584 3,30
86.200 Dendreon Corp 3.058.376 0,75
303.100 Express Scripts Inc 13.109.075 3,20
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
415.000 Genzyme Corp 28.929.650 7,06
861.600 Gilead Sciences Inc 27.777.984 6,78
990.000 Hansen Medical Inc 1.405.800 0,34
30.000 Hospira Inc 1.539.600 0,38
510.000 Human Genome Sciences Inc 14.820.600 3,62
40.400 Humana Inc 1.916.576 0,47
110.800 Laboratory Corp of America Holdings 8.154.880 1,99
20.000 LifePoint Hospitals Inc 608.600 0,15
295.000 Masimo Corp 6.592.513 1,61
321.000 Medco Health Solutions Inc 14.188.200 3,47
160.000 NuVasive Inc* 4.696.000 1,15
221.800 Onyx Pharmaceuticals Inc 5.334.290 1,30
174.500 Quest Diagnostics Inc/DE 7.653.570 1,87
50.000 Thermo Fisher Scientific Inc 2.099.500 0,51
510.000 UnitedHealth Group Inc 16.218.000 3,96
584.400 Vertex Pharmaceuticals Inc 19.285.200 4,71
28.000 Waters Corp 1.689.800 0,41
570.000 WebMD Health Corp 'A' 29.025.312 7,09
106.800 WellCare Health Plans Inc 2.619.804 0,64
351.000 WellPoint Inc 17.339.400 4,24
357.960.746 87,44
Total valores ordinarios (acciones) 405.038.511 98,94
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 405.038.511 98,94
Total cartera de valores 405.038.511 98,94
Otros activos netos 4.356.875 1,06
Total activo neto (USD) 409.395.386 100,00
* Valores prestados; consúltese la Nota 11 para ampliar esta información.
Desglose sectorial
a 31 de agosto de 2010
% del
activo neto
Biotecnología 43,20
Atención sanitaria gestionada 14,77
Empresas farmacéuticas 13,24
Servicios de atención sanitaria 10,53
Proveedores de servicios y software de Internet 7,09
Equipos de atención sanitaria 3,81
Distribuidores sanitarios 2,68
Tecnología sanitaria 1,76
Herramientas y servicios de ciencias de la vida 1,48
Equipo e instrumentos electrónicos 0,23
Instalaciones sanitarias 0,15
Otros activos netos 1,06
100,00
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 229

World Income Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
OBLIGACIONES
Argentina
USD 4.734.587 Argentina Government International
Bond 8,28% 31/12/2033 3.600.890 0,70
Australia
AUD 1.320.000 Australia Government Bond 3%
20/9/2025 1.284.356 0,25
AUD 3.375.000 Australia Government Bond 5,25%
15/3/2019 3.117.686 0,61
AUD 590.000 Commonwealth Bank of Australia 5,75%
17/12/2013 539.585 0,11
AUD 6.430.000 New South Wales Treasury Corp 2,75%
20/11/2025 5.862.189 1,14
AUD 3.230.000 Queensland Treasury Corp 6% 14/9/2017 3.052.260 0,59
USD 1.600.000 Westpac Banking 4,2% 27/2/2015 1.708.507 0,33
15.564.583 3,03
Bélgica
EUR 2.680.000 Belgium Government Bond 2,75%
28/3/2016 3.532.389 0,69
USD 1.530.000
USD 500.000
USD 90.000
USD 6.483.333
USD 2.580.000
Brasil
Brazilian Government International
Bond 4,875% 22/1/2021 1.674.600 0,33
Brazilian Government International
Bond 5,875% 15/1/2019 572.500 0,11
Brazilian Government International
Bond 7,125% 20/1/2037 116.775 0,02
Brazilian Government International
Bond 8% 15/1/2018 7.737.859 1,51
Brazilian Government International
Bond 8,25% 20/1/2034 3.699.204 0,72
13.800.938 2,69
Canadá
CAD 10.386.000 Canadian Government Bond 3,5%
1/6/2020 10.373.997 2,02
CAD 1.436.000 Canadian Government Bond 5%
1/6/2037 1.724.388 0,34
USD 2.800.000 CDP Financial Inc '144A' 3% 25/11/2014 2.887.784 0,56
USD 1.700.000 Export Development Canada 2,375%
19/3/2012 1.750.169 0,34
16.736.338 3,26
USD 4.500.000
USD 4.080.000
Colombia
Colombia Government International
Bond 7,375% 18/3/2019 5.568.975 1,09
Colombia Government International
Bond 7,375% 18/9/2037 5.253.000 1,02
10.821.975 2,11
Dinamarca
EUR 1.125.000 Kommunekredit 4,375% 2/10/2012 1.521.382 0,30
EUR 210.000 TDC A/S 6,5% 19/4/2012 279.648 0,05
1.801.030 0,35
República Dominicana
USD 737.759 Dominican Republic 9,04% 23/1/2018 865.023 0,17
Francia
EUR 708.442 AUTO ABS Srl '2007-1 A' FRN 25/2/2019 892.103 0,18
EUR 500.000 AUTO ABS Srl '2007-2 A' FRN 25/10/2020 627.737 0,12
EUR 1.525.000 AXA SA FRN 6/7/2016 (Perpetual) 1.628.025 0,32
USD 2.050.000 BNP Paribas FRN 27/4/2017 1.968.000 0,38
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
EUR 500.000 Credit Agricole Covered Bonds 3,5%
21/7/2014 674.875 0,13
USD 980.000 Dexia Credit Local '144A' 2,375%
23/9/2011 992.431 0,19
EUR 6.840.000 France Government Bond OAT 4,25%
25/10/2018 10.025.679 1,95
EUR 8.390.000 France Government Bond OAT 4,25%
25/4/2019 12.324.160 2,39
EUR 1.607.000 France Government Bond OAT 4,5%
25/4/2041 2.648.498 0,52
EUR 20.000 France Government Bond OAT 4,75%
25/4/2035 33.237 0,01
USD 1.805.000 Societe Financement de l'Economie
Francaise 3,375% 5/5/2014 1.906.093 0,37
EUR 1.200.000 Societe Generale FRN 7/6/2017 1.463.760 0,29
35.184.598 6,85
Alemania
EUR 1.000.000 Bundesobligation '154' 2,25% 11/4/2014 1.335.856 0,26
EUR 4.035.000 Bundesobligation '157' 2,25% 10/4/2015 5.375.058 1,05
EUR 11.943.000 Bundesrepublik Deutschland 3,25%
4/1/2020 16.753.259 3,26
EUR 10.900.000 Bundesrepublik Deutschland 4,25%
4/1/2014 15.418.039 3,00
EUR 11.330.000 Bundesrepublik Deutschland 4,75%
4/7/2034 19.623.978 3,83
EUR 2.315.000 Duesseldorfer Hypothekenbank AG 1%
4/8/2011 2.949.297 0,58
USD 5.320.000 Morgan Stanley Bank AG Via Gazprom
OAO 9,625% 1/3/2013 5.988.990 1,16
EUR 1.750.000 Muenchener Rueckversicherungs AG
6,75% 21/6/2023 2.376.323 0,46
EUR 555.000 UPC Germany GmbH 8,125% 1/12/2017 725.194 0,14
USD 1.000.000
70.545.994 13,74
Indonesia
Indonesia Government International
Bond 6,625% 17/2/2037 1.230.664 0,24
Organismos supranacionales
JPY 315.700.000 European Investment Bank 1,4%
20/6/2017 3.924.868 0,77
USD 825.000 European Investment Bank 3,125%
4/6/2014 880.660 0,17
AUD 1.845.000 European Investment Bank 6%
6/8/2020 1.679.860 0,33
AUD 5.335.000 European Investment Bank 6,5%
7/8/2019 5.056.976 0,98
11.542.364 2,25
Irlanda
EUR 500.000 Cars Alliance Funding Plc '2007-1 A'
FRN 8/10/2023 621.758 0,12
EUR 550.000 GE Capital European Funding 4,375%
30/3/2011 711.285 0,14
EUR 1.755.000 Ireland Government Bond 4% 15/1/2014 2.222.038 0,43
EUR 725.000 Ireland Government Bond 5% 18/10/2020 866.090 0,17
USD 2.410.000 Irish Life & Permanent Group Holdings Plc
'144A' 3,6% 14/1/2013 2.364.423 0,46
EUR 580.000 Smurfit Kappa Acquisitions 7,75%
15/11/2019 760.343 0,15
EUR 1.066.761 Talisman Finance Plc '7A' FRN
22/4/2017 1.059.554 0,21
8.605.491 1,68
230 BlackRock Global Funds (BGF)

World Income Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
Italia
EUR 1.150.000 Intesa Sanpaolo SpA FRN 28/5/2018 1.515.523 0,30
EUR 1.200.000 Intesa Sanpaolo SpA FRN 14/10/2019
(Perpetual) 1.494.791 0,29
EUR 8.077.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3%
15/4/2015 10.463.215 2,05
EUR 3.725.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,5%
1/6/2014 4.935.208 0,96
EUR 1.120.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4%
1/9/2020 1.457.220 0,28
EUR 2.125.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,5%
1/2/2020 2.888.117 0,56
EUR 1.818.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5%
1/8/2039 2.477.196 0,48
EUR 2.280.000 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5%
1/9/2040 3.095.952 0,60
28.327.222 5,52
Japón
USD 300.000 Japan Finance Corp 2% 24/6/2011 303.498 0,06
USD 780.000 Japan Finance Organization for
Municipalities 5,875% 14/3/2011 802.156 0,16
JPY 170.200.000 Japan Government Fifteen Year Bond
FRN 20/3/2021 2.037.175 0,40
JPY 519.000.000 Japan Government Twenty Year Bond
2,1% 20/12/2027 6.632.245 1,29
JPY 671.000.000 Japanese Government CPI Linked
Bond 1,2% 10/6/2017 7.788.556 1,51
JPY 496.200.000 Japanese Government CPI Linked
Bond 1,3% 10/9/2017 5.804.101 1,13
JPY 30.500.000 Japanese Government CPI Linked
Bond 1,4% 10/3/2018 355.287 0,07
JPY 128.317.000 JLOC Ltd '36X A1' FRN 16/2/2016 1.169.434 0,22
JPY 129.402.000 JLOC Ltd '37X A1' FRN 15/1/2015 1.157.698 0,23
26.050.150 5,07
EUR 950.000
USD 1.210.000
Jersey
UBS Capital Securities Ltd/Jersey
FRN 11/4/2013 (Perpetual) 1.244.985 0,24
Lituania
Lithuania Government International
Bond 7,375% 11/2/2020 1.366.544 0,27
Luxemburgo
USD 2.230.000 RSHB Capital SA Via OJSC Russian
Agricultural Bank 9% 11/6/2014 2.542.200 0,49
USD 1.300.000 Unicredit Luxembourg Finance SA
'144A' FRN 13/1/2017 1.246.377 0,24
USD 3.020.000 VTB Capital SA Via VTB Bank 6,875%
29/5/2018 3.148.350 0,62
6.936.927 1,35
México
MXN 33.210.000 Mexican Bonos 7,75% 14/12/2017 2.767.568 0,54
MXN 26.206.000 Mexican Bonos 9,5% 18/12/2014 2.287.853 0,44
USD 838.000 Mexico Government International
Bond 8,3% 15/8/2031 1.219.290 0,24
USD 2.240.000 Petroleos Mexicanos '144A' 6,625%
15/6/2035 2.455.488 0,48
USD 1.300.000 United Mexican States 5,95%
19/3/2019 1.495.130 0,29
10.225.329 1,99
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
Países Bajos
EUR 500.000 ABN Amro Bank NV 3,75% 15/7/2014 680.476 0,13
EUR 1.750.000 ELM BV for Swiss Life Insurance &
Pension Group FRN 12/4/2017
(Perpetual) 1.610.575 0,31
EUR 1.500.000 ELM BV for Swiss Reinsurance Co
FRN 25/5/2016 (Perpetual) 1.657.427 0,32
EUR 650.000 Fortis Bank Nederland NV 3,375%
19/5/2014 880.468 0,17
EUR 842.142 Globaldrive BV '2008-2 A' 4%
20/10/2016 1.088.667 0,21
USD 2.330.000 Kazmunaigaz Finance Sub 7%
5/5/2020 2.530.963 0,49
EUR 800.000 LeasePlan Corp NV 3,25% 22/5/2014 1.078.655 0,21
USD 1.200.000 Rabobank Nederland NV '144A' FRN
30/6/2019 (Perpetual) 1.543.528 0,30
USD 1.000.000 Telefonica Europe BV 7,75%
15/9/2010 1.001.710 0,20
USD 1.790.000 Volkswagen International Finance NV
'144A' 1,625% 12/8/2013 1.793.895 0,36
13.866.364 2,70
Noruega
USD 1.970.000 Eksportfinans ASA 3% 17/11/2014 2.073.640 0,40
USD 700.000 Kommunalbanken AS 5,125%
30/5/2012 752.255 0,15
2.825.895 0,55
USD 433.000
USD 1.980.000
USD 1.807.000
Perú
Peruvian Government International
Bond 7,35% 21/7/2025 556.405 0,11
Polonia
Poland Government International
Bond 3,875% 16/7/2015 2.061.103 0,40
Poland Government International
Bond 6,375% 15/7/2019 2.125.778 0,41
4.186.881 0,81
Qatar
USD 4.945.000 Qatari Diar Finance QSC 5%
21/7/2020 5.197.195 1,01
USD 4.439.000
USD 2.980.000
USD 420.000
Federación Rusa
Russian Foreign Bond - Eurobond
7,5% 31/3/2030 5.252.447 1,02
Sudáfrica
South Africa Government International
Bond 5,5% 9/3/2020 3.315.250 0,64
South Africa Government International
Bond 6,875% 27/5/2019 510.825 0,10
3.826.075 0,74
Corea del Sur
KRW 12.477.000.000 Korea Treasury Bond 5% 10/9/2014 10.840.352 2,11
España
EUR 1.250.000 Caja de Ahorros de Valencia Castellon
y Alicante 3% 11/5/2012 1.599.555 0,31
CAD 1.870.000 Instituto de Credito Oficial 4,45%
20/4/2011 1.782.334 0,35
CAD 1.000.000 Instituto de Credito Oficial 4,53%
17/3/2016 881.835 0,17
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 231

World Income Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
EUR 400.000 Santander Issuances S.A Unipersonal
FRN 23/3/2017 474.074 0,09
EUR 2.596.000 Spain Government Bond 4% 30/4/2020 3.316.043 0,65
EUR 2.200.000 Spain Government Bond 4,2% 31/1/2037 2.560.662 0,50
EUR 1.530.000 Spain Government Bond 4,85%
31/10/2020 2.075.940 0,40
12.690.443 2,47
Suecia
EUR 1.120.000 Svensk Exportkredit AB 3,625%
27/5/2014 1.522.991 0,30
USD 1.525.000 Svenska Handelsbanken AB 2,875%
14/9/2012 1.565.665 0,30
SEK 21.550.000 Sweden Government Bond 4,5%
12/8/2015 3.293.411 0,64
6.382.067 1,24
Suiza
EUR 600.000 UBS AG/Jersey FRN 17/11/2015 757.854 0,15
USD 1.100.000 UBS AG/Stamford CT 5,875%
20/12/2017 1.239.531 0,24
1.997.385 0,39
USD 1.200.000
USD 850.000
Turquía
Turkey Government International Bond
6,75% 3/4/2018 1.368.048 0,27
Turkey Government International Bond
7% 5/6/2020 984.938 0,19
2.352.986 0,46
Reino Unido
EUR 660.000 Aviva Plc FRN 14/11/2021 837.666 0,16
EUR 1.200.000 Barclays Bank Plc FRN 30/5/2017 1.427.566 0,28
USD 1.800.000 Barclays Bank Plc '144A' FRN
15/12/2017 (Perpetual) 1.800.000 0,35
GBP 560.000 Chester Asset Receivables Dealings No 12
Plc 'A' 6% 18/1/2011 872.446 0,17
EUR 500.000 FCE Bank Plc 7,125% 16/1/2012 657.402 0,13
GBP 1.400.000 FCE Bank Plc 7,875% 15/2/2011 2.193.301 0,43
EUR 1.000.000 FCE Bank Plc 9,375% 17/1/2014 1.393.212 0,27
EUR 575.000 HBOS Plc FRN 1/9/2016 621.856 0,12
USD 1.500.000 HBOS Plc FRN 30/9/2016 1.249.688 0,24
EUR 550.000 HSBC Bank Plc FRN 18/3/2016 705.156 0,14
EUR 1.193.000 HSBC Bank Plc FRN 29/3/2016 1.500.773 0,29
EUR 800.000 Imperial Tobacco Finance Plc 5%
25/6/2012 1.073.331 0,21
EUR 250.000 Lloyds TSB Bank Plc 6,25% 15/4/2014 350.659 0,07
USD 3.200.000 Northern Rock Asset Management Plc
'144A' 5,625% 22/6/2017 3.389.909 0,65
EUR 1.750.000 Old Mutual Plc FRN 18/1/2017 2.091.608 0,41
EUR 350.000 Royal Bank of Scotland Plc/The 4,875%
20/1/2017 457.626 0,09
GBP 700.000 Royal Bank of Scotland Plc/The 6,375%
29/4/2014 1.176.823 0,23
USD 1.300.000 Standard Chartered Plc '144A' FRN
30/1/2017 (Perpetual) 1.179.063 0,23
GBP 1.750.000 United Kingdom Gilt 4,25% 7/9/2039 2.906.813 0,57
GBP 6.628.000 United Kingdom Gilt 4,75% 7/12/2038 11.920.755 2,32
GBP 3.035.000 United Kingdom Gilt 8% 27/9/2013 5.665.617 1,10
43.471.270 8,46
Estados Unidos
USD 2.080.000 Ally Financial Inc 6,875% 15/9/2011 2.129.400 0,41
EUR 1.350.000 BA Covered Bond Issuer 4,25% 5/4/2017 1.826.052 0,36
USD 1.800.000 Ball Corp 6,75% 15/9/2020 1.890.000 0,37
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
USD 1.750.000 Banc of America Commercial Mortgage
Inc '2002-2 A3' 5,118% 11/7/2043 1.825.384 0,36
USD 905.000 Boeing Co/The 1,875% 20/11/2012 922.542 0,18
USD 1.275.000 Bottling Group LLC 5,125% 15/1/2019 1.465.526 0,29
USD 1.400.000 Cellco Partnership / Verizon Wireless
Capital LLC 3,75% 20/5/2011 1.431.399 0,28
USD 624.882 Countrywide Asset-Backed Certificate
'2007-2 2A1' FRN 25/8/2037 604.684 0,12
USD 739.283 Credit Suisse First Boston Mortgage
Securities Corp '2001-CKN5 A4'
5,435% 15/9/2034 761.143 0,15
USD 570.000 Cricket Communications Inc 10%
15/7/2015 601.350 0,12
USD 1.530.000 CSC Holdings LLC 6,75% 15/4/2012 1.598.850 0,31
USD 1.180.000 Daimler Chrysler Auto Trust '2007-A A4'
5,28% 8/3/2013 1.222.122 0,24
USD 640.000 DISH DBS Corp 7% 1/10/2013 670.400 0,13
USD 2.000.000 El Paso Natural Gas Co 8,625%
15/1/2022 2.533.897 0,50
USD 280.000 Ford Motor Credit Co LLC 6,625%
15/8/2017 284.182 0,06
USD 1.023.719 Freddie Mac REMICS '2920 HC' 4,5%
15/12/2018 1.073.304 0,21
EUR 1.750.000 General Electric Capital Corp 4%
15/6/2012 2.338.216 0,45
USD 1.150.000 General Mills Inc 5,65% 15/2/2019 1.353.014 0,26
USD 450.000 Georgia-Pacific LLC 8,125% 15/5/2011 465.750 0,09
USD 826.000 Goodyear Tire & Rubber Co/The 8,75%
15/8/2020 877.625 0,17
USD 529.507 GSR Mortgage Loan Trust '2005-AR1 4A1'
FRN 25/1/2035 507.932 0,10
USD 1.996.000 HCA Inc 7,25% 15/9/2020 2.098.294 0,41
USD 307.872 Home Equity Asset Trust '2007-2 2A1'
FRN 25/7/2037 298.296 0,06
EUR 271.900 HVB Funding Trust VIII FRN 28/3/2012
(Perpetual) 318.275 0,06
USD 1.100.000 JP Morgan Chase Commercial Mortgage
Securities Corp '2002-C2 A2' 5,05%
12/12/2034 1.171.879 0,23
USD 937.269 JP Morgan Chase Commercial Mortgage
Securities Corp '2001-CIBC A3' 6,26%
15/3/2033 944.058 0,18
USD 2.045.000 Kraft Foods Inc 5,375% 10/2/2020 2.273.554 0,45
USD 521.607 LB-UBS Commercial Mortgage Trust
'2006-C7 A1' 5,279% 15/11/2038 531.287 0,10
USD 1.290.000 Lincoln National Corp 6,25% 15/2/2020 1.442.724 0,28
USD 1.170.000 Los Angeles Department of Airports
6,582% 15/5/2039 1.309.558 0,25
USD 1.900.000 Merrill Lynch Mortgage Trust
'2002-MW1 A4' 5,619% 12/7/2034 2.012.843 0,39
USD 549.000 MetLife Inc 6,75% 1/6/2016 651.004 0,13
USD 475.000 MetroPCS Wireless Inc 9,25% 1/11/2014 496.375 0,10
USD 1.000.000 Metropolitan Life Global Funding I '144A'
2,875% 17/9/2012 1.026.540 0,20
USD 1.050.000 New Jersey State Turnpike Authority
7,414% 1/1/2040 1.342.173 0,26
USD 935.000 New York State Urban Development
5,77% 15/3/2039 1.006.986 0,20
USD 500.000 Nielsen Finance LLC / Nielsen Finance
Co 10% 1/8/2014 527.500 0,10
USD 1.086.918 Nissan Auto Receivables Owner Trust
'2009-1 A3' 5% 15/9/2014 1.121.067 0,22
USD 700.000 Occidental Petroleum Corp 7% 1/11/2013 824.113 0,16
USD 610.000 Peabody Energy Corp 7,375% 1/11/2016 673.288 0,13
USD 800.000 Prudential Financial Inc 3,875%
14/1/2015 832.839 0,16
232 BlackRock Global Funds (BGF)

World Income Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
USD 720.000 Qwest Communications International
Inc Series B 7,5% 15/2/2014 738.000 0,14
USD 500.000 Qwest Corp 7,5% 1/10/2014 558.125 0,11
USD 1.140.000 Qwest Corp 8,875% 15/3/2012 1.256.850 0,24
USD 560.000 Rainbow National Services LLC '144A'
10,375% 1/9/2014 582.400 0,11
USD 1.325.000 Santander Holdings USA Inc 4,9%
23/9/2010 1.327.422 0,26
USD 300.000 SLM Corp 5,4% 25/10/2011 300.387 0,06
USD 1.200.000 SLM Student Loan Trust '2008-5 A2'
FRN 25/10/2016 1.217.981 0,24
USD 1.200.000 SLM Student Loan Trust '2008-5 A3'
FRN 25/1/2018 1.238.567 0,24
USD 1.200.000 SLM Student Loan Trust '2008-5 A4'
FRN 2,198% 25/7/2023 1.254.731 0,24
USD 1.188.000 Sprint Capital Corp 7,625% 30/1/2011 1.216.215 0,24
USD 40.000 State of California 5,25% 1/4/2014 42.502 0,01
USD 705.000 State of California 5,5% 1/3/2016 757.085 0,15
USD 1.750.000 State of California 5,95% 1/4/2016 1.920.012 0,37
USD 285.000 State of California 7,3% 1/10/2039 310.889 0,06
USD 210.000 Steel Dynamics Inc 7,375% 1/11/2012 223.125 0,04
USD 13.745.000 United States Treasury Note/Bond
3,875% 15/8/2040 14.560.036 2,83
USD 13.217.000 United States Treasury Note/Bond
4,375% 15/5/2040 15.198.517 2,95
USD 825.000 Vodafone Group Plc 4,15% 10/6/2014 885.417 0,17
USD 745.000 WaMu Mortgage Pass Through
Certificates '2006-AR10 3A2' FRN
25/8/2046 662.227 0,13
91.535.913 17,82
Venezuela
USD 2.700.000 Petroleos de Venezuela SA 5,25%
12/4/2017 1.559.250 0,30
USD 250.000 Venezuela Government International
Bond 7,65% 21/4/2025 146.800 0,03
USD 2.310.000 Venezuela Government International
Bond 9% 7/5/2023 1.478.400 0,29
USD 5.090.000 Venezuela Government International
Bond 9,25% 15/9/2027 3.604.993 0,70
6.789.443 1,32
Total obligaciones 479.754.555 93,41
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 479.754.555 93,41
Valores no cotizados
Número Descripción Valor (USD) %
OBLIGACIONES
Canadá
CAD 970.000 Air Canada '144A' 10,125% 1/8/2015 925.894 0,18
Francia
USD 2.000.000 Credit Agricole SA '144A' FRN 31/5/2017
(Perpetual) 1.701.000 0,33
USD 2.800.000
Irlanda
Governor & Co of the Bank of Ireland/
The '144A' 2,75% 2/3/2012 2.788.750 0,54
Estados Unidos
USD 1.921.012 American General Mortgage Loan Trust
'2010-1A A1' '144A' 5,15% 25/3/2058 1.973.119 0,38
USD 182.000 Ashton Woods USA LLC / Ashton Woods
Finance Co '144A' 0% 30/6/2015
(Zero Coupon) 98.280 0,02
USD 675.000 BAE Systems Holdings Inc '144A' 4,95%
1/6/2014 744.887 0,15
USD 1.100.000 Crown Castle Towers LLC '144A' 6,113%
15/1/2020 1.220.266 0,24
USD 390.000 Little Traverse Bay Bands of Odawa
Indians '144A' 10,25% 15/2/2014 134.063 0,03
USD 500.000 Metropolitan Life Global Funding I
2,875% 17/9/2012 513.270 0,10
USD 210.000 RathGibson Inc 11,25% 15/2/2014 3.308 0,00
EUR 600.000 Reynolds Group Issuer '144A' 7,75%
15/10/2016 779.945 0,15
USD 2.120.000 Station Place Securitization Trust
'2009-1 A' '144A' FRN 25/1/2040 2.120.000 0,41
7.587.138 1,49
Total obligaciones 13.002.782 2,54
Total valores no cotizados 13.178.477 2,57
Total cartera de valores 492.933.032 95,98
Otros activos netos 20.656.000 4,02
Total activo neto (USD) 513.589.032 100,00
Valores no cotizados
VALORES ORDINARIOS (ACCIONES)
Canadá
31.342 Ainsworth Lumber Co Ltd 70.445 0,01
Estados Unidos
250 Stanley Martin 'B' Units 105.250 0,02
Total valores ordinarios (acciones) 175.695 0,03
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 233

World Income Fund continuación
Swaps a 31 de agosto de 2010
Valor
nominal Descripción
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(USD)
Valor
nominal Descripción
Plusvalía/(minusvalía)
latente
(USD)
USD (2.500.000)
CHF 25.920.000
CHF 32.890.000
EUR 800.000
EUR 12.500.000
USD 36.390.000
USD 14.910.000
Credit Default Swaps (Citibank) (Fund provides
default protection on Indonesia (Republic of) 6,75%
10/3/2014; and receives Fixed 1,63%) (20/3/2011) 14.216
Interest Rate Swaps (Citibank)
(Fund receives Floating CHF LIBOR 3 Month;
and pays Fixed 0,665%) (11/5/2012) (51.475)
Interest Rate Swaps (Union Bank of Switzerland)
(Fund receives Floating CHF LIBOR 3 Month;
and pays Fixed 0,67%) (11/5/2012) (66.901)
Credit Default Swaps (Citibank) (Fund receives
default protection on STMicroelectronics NV 0%
5/7/2013; and pays Fixed 0,255%) (20/9/2012) 6.031
Interest Rate Swaps (Deutsche Bank)
(Fund receives Fixed 3,15%; and pays
Floating EUR Euribor 6 Month) (5/5/2013) 541.445
Credit Default Swaps (Credit Suisse) (Fund receives
default protection on CDX.NA.HY.14-V1;
and pays Fixed 5%) (20/6/2015) 96.485
Credit Default Swaps (Credit Suisse) (Fund receives
default protection on CDX.NA.HY.14-V1; and pays
Fixed 5%) (20/6/2015) 266.880
EUR (900.000)
USD 7.280.000
USD 18.640.000
USD 6.100.000
USD 5.800.000
HUF 1.558.300.000
Credit Default Swaps (Deutsche Bank) (Fund provides
default protection on iTRAXX Europe S13 V1;
and receives Fixed 1%) (20/6/2015) 2.192
Credit Default Swaps (Deutsche Bank) (Fund
receives default protection on CDX.NA.HY.14-V1;
and pays Fixed 5%) (20/6/2015) 10.542
Credit Default Swaps (JP Morgan) (Fund receives
default protection on CDX.NA.HY.14-V1;
and pays Fixed 5%) (20/6/2015) 322.120
Interest Rate Swaps (Citibank) (Fund receives
Floating USD LIBOR 3 Month; and pays
Fixed 3,7675%) (15/4/2020) (705.996)
Interest Rate Swaps (Citibank) (Fund receives
Floating USD LIBOR 3 Month; and pays
Fixed 3,5875%) (12/5/2020) (579.762)
Interest Rate Swaps (Goldman Sachs)
(Fund receives Floating HUF BUBOR 6 Month;
and pays Fixed 6,41%) (29/8/2021) 167.840
23.617
Nota: el valor de mercado total de 2.792.929 USD atribuido a estas operaciones se contabiliza en el Balance (consúltese la Nota 2c).
Operaciones a plazo abiertas sobre divisas
a 31 de agosto de 2010
Compras Ventas Fecha valor
Subfondo base
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
USD
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
Contravalor USD
USD 25.200.564 JPY 2.300.000.000 8/9/2010 (2.010.458) (2.010.458)
EUR 3.987.400 USD 5.190.293 15/9/2010 (117.042) (117.042)
USD 191.255.995 EUR 150.655.500 15/9/2010 (426.116) (426.116)
JPY 3.058.688.329 USD 35.700.000 16/9/2010 490.092 490.092
USD 36.000.000 JPY 3.095.764.338 16/9/2010 (628.772) (628.772)
USD 41.567.526 EUR 32.955.000 27/9/2010 (361.203) (361.203)
EUR 15.140.000 USD 19.499.775 13/10/2010 (237.568) (237.568)
CAD 1.386.100 USD 1.325.551 20/10/2010 (23.037) (23.037)
DKK 16.813.000 USD 2.911.050 20/10/2010 (37.617) (37.617)
GBP 1.112.000 USD 1.712.970 20/10/2010 (1.223) (1.223)
HUF 248.735.000 USD 1.119.199 20/10/2010 (21.723) (21.723)
JPY 3.716.194.000 USD 42.691.419 20/10/2010 1.294.902 1.294.902
NOK 30.100.000 USD 4.851.607 20/10/2010 (92.408) (92.408)
PLN 5.234.000 USD 1.642.297 20/10/2010 17.337 17.337
SEK 16.207.000 USD 2.211.827 20/10/2010 (17.560) (17.560)
SGD 1.345.000 USD 977.187 20/10/2010 15.131 15.131
TRY 1.397.100 USD 906.596 20/10/2010 2.383 2.383
ZAR 7.950.000 USD 1.052.026 20/10/2010 16.111 16.111
USD 25.335.695 GBP 16.491.000 20/10/2010 (49.578) (49.578)
USD 15.302.439 CAD 16.130.500 20/10/2010 144.648 144.648
USD 2.638.586 MXN 34.028.000 20/10/2010 68.448 68.448
USD 20.704.684 AUD 23.141.000 20/10/2010 230.026 230.026
USD 7.393.104 JPY 634.610.000 20/10/2010 (118.387) (118.387)
CNY 171.332.755 USD 25.704.669 27/10/2010 (527.049) (527.049)
KRW 1.400.621.700 USD 1.194.000 10/11/2010 (30.159) (30.159)
Minusvalía latente neta (2.420.822) (2.420.822)
Operaciones a plazo abiertas sobre divisas
a 31 de agosto de 2010
Compras Ventas Fecha valor
Clase de Acciones con cobertura en AUD
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
AUD
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
Contravalor USD
AUD 122.333.072 USD 111.572.598 15/9/2010 (3.240.420) (2.883.962)
USD 1.310.092 AUD 1.465.584 15/9/2010 8.906 7.926
Minusvalía latente neta (3.231.514) (2.876.036)
Clase de Acciones con cobertura en EUR
EUR
EUR 3.207.260 USD 4.070.343 15/9/2010 8.111 10.319
Plusvalía latente neta 8.111 10.319
Total minusvalía latente neta (5.286.539)
Nota: la minusvalía latente neta atribuida a esta operación se contabiliza en el Balance
(consúltese la Nota 2c).
234 BlackRock Global Funds (BGF)

World Income Fund continuación
Contratos de futuros abiertos
a 31 de agosto de 2010
Número
de contratos Contrato/Descripción
Fecha
de vencimiento
Valor
(USD)
2 Australian 10 Year Bond Septiembre de 2010 1.332.324
(10) Japanese 10 Year Bond (TSE) Septiembre de 2010 (16.911.152)
(191) Australian 3 Year Bond Septiembre de 2010 (45.869.689)
(200) Euro BOBL Septiembre de 2010 (31.207.966)
(403) Euro Schatz Septiembre de 2010 (56.295.173)
105 US Treasury 5 Year Note (CBT) Diciembre de 2010 12.627.891
(12) Long Gilt Diciembre de 2010 (2.317.351)
(157) US Long Bond (CBT) Diciembre de 2010 (21.204.812)
(188) US Treasury 2 Year Note (CBT) Diciembre de 2010 (41.195.500)
(444) US Treasury 10 Year Note Diciembre de 2010 (55.812.188)
Compromiso total (256.853.616)
Nota: la minusvalía latente neta de 1.945.800 USD atribuida a estas operaciones se
contabiliza en el Balance (consúltese la Nota 2c).
Opciones de compra compradas a 31 de agosto de 2010
Número de
contratos
sujetos
al Call Emisor
Minusvalía
latente
(USD)
Valor
(USD)
12.665.000 OTC USD/JPY Call Option
strike price USD 98
expiring on 23/3/2011 (198.106) 29.864
Total opciones de compra compradas (198.106) 29.864
Nota: las opciones de compra compradas se contabilizan en el Balance (consúltese la Nota 2c).
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 235

World Mining Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
FONDOS
Jersey
500.000 ETFS Physical Platinum - ETF 74.675.000 0,56
Estados Unidos
241.963.803 Institutional Cash Series US Dollar
Liquidity Fund 241.963.803 1,80
Total fondos 316.638.803 2,36
VALORES ORDINARIOS/PREFERENTES (ACCIONES)
Australia
33.000.000 Alumina Ltd 50.370.090 0,37
13.500.000 Aquila Resources Ltd 102.128.594 0,76
15.535.000 Atlas Iron Ltd* 28.896.963 0,21
1.584.023 Coal & Allied Industries Ltd 137.878.008 1,03
14.000.000 Coal of Africa Ltd 16.222.320 0,12
2.000.000 Energy Resources of Australia Ltd 23.407.251 0,17
5.800.000 Iluka Resources Ltd 28.649.407 0,21
13.100.000 Newcrest Mining Ltd 434.302.403 3,24
150.000.000 OZ Minerals Ltd 162.871.745 1,22
984.726.781 7,33
Bélgica
3.500.000 Nyrstar* 37.184.149 0,28
Bermudas
6.000.000 Aquarius Platinum Ltd 25.398.286 0,19
16.939.100 Katanga Mining Ltd 17.682.226 0,13
43.080.512 0,32
Brasil
12.900.000 Bradespar SA (Pref) 266.627.799 1,98
34.000.000 Vale SA ADR (Pref) 799.000.000 5,95
1.065.627.799 7,93
Íslas Vírgenes Británicas
8.479.511 Gem Diamonds Ltd 25.957.664 0,19
Canadá
5.000.000 Anvil Mining Ltd 13.259.976 0,10
400.000 Cameco Corp 9.739.029 0,07
20.000.000 Equinox Minerals Ltd 86.142.824 0,64
3.400.000 First Quantum Minerals Ltd* 196.610.651 1,46
1.650.000 Goldcorp Inc 74.093.644 0,55
1.200.000 Harry Winston Diamond Corp 12.199.178 0,09
1.000.000 Ivanhoe Mines Ltd 17.764.606 0,13
13.350.000 Kinross Gold Corp 221.840.812 1,65
600.000 Potash Corp of Saskatchewan Inc 87.996.000 0,65
22.750.000 Teck Resources Ltd 756.514.557 5,64
1.476.161.277 10,98
Islas Caimán
900.000 Vale Capital II (Pref) 68.962.500 0,51
China
34.500.000 China Shenhua Energy Co Ltd 'H' 125.714.304 0,94
Finlandia
11.000.000 Talvivaara Mining Co Plc 65.737.736 0,49
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
Irlanda
80.000.000 Kenmare Resources Plc 21.483.987 0,16
Jersey
400.000 Randgold Resources Ltd ADR 37.208.040 0,28
27.024.000 United Co RUSAL Plc 27.092.980 0,20
64.301.020 0,48
México
35.000.000 Grupo Mexico SAB de CV 'B' 89.557.726 0,66
2.800.000 Industrias Penoles SAB de CV 58.879.554 0,44
148.437.280 1,10
Papúa - Nueva Guinea
33.000.000 Lihir Gold Ltd 136.361.966 1,02
Perú
12.400.000 Cia de Minas Buenaventura SA ADR 511.252.000 3,80
5.000.000 Minsur SA 12.122.269 0,09
2.500.000 Sociedad Minera Cerro Verde SAA 61.500.000 0,46
584.874.269 4,35
Federación Rusa
2.500.000 MMC Norilsk Nickel ADR 42.125.000 0,31
Sudáfrica
11.000.000 African Rainbow Minerals Ltd 228.085.591 1,70
2.350.000 Anglo Platinum Ltd 194.371.556 1,45
2.800.000 AngloGold Ashanti Ltd ADR 119.896.000 0,89
2.500.000 Gold Fields Ltd 35.766.207 0,27
500.000 Gold Fields Ltd ADR 7.165.000 0,05
6.500.000 Harmony Gold Mining Co Ltd 67.283.272 0,50
6.500.000 Harmony Gold Mining Co Ltd ADR 67.275.000 0,50
25.000.000 Impala Platinum Holdings Ltd 583.799.854 4,34
5.000.000 Kumba Iron Ore Ltd 224.180.498 1,67
1.527.822.978 11,37
Reino Unido
6.000.000 Anglo American Plc 213.146.037 1,59
14.000.000 Antofagasta Plc 220.106.159 1,64
39.500.000 BHP Billiton Plc 1.102.436.359 8,20
24.461.538 Eurasian Natural Resources Corp Plc 317.533.647 2,36
5.500.000 Fresnillo Plc 90.789.556 0,68
4.000.000 Kazakhmys Plc 70.032.378 0,52
2.200.000 London Mining Plc 8.469.175 0,06
1.718.081 Petropavlovsk Plc 27.937.399 0,21
26.250.000 Rio Tinto Plc 1.325.002.430 9,85
2.000.000 Vedanta Resources Plc 57.436.405 0,43
41.000.000 Xstrata Plc 642.702.593 4,78
4.075.592.138 30,32
Estados Unidos
10.000.000 Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc 720.500.000 5,36
5.500.000 Newmont Mining Corp 337.920.000 2,51
6.000.000 Peabody Energy Corp 255.780.000 1,90
8.000.000 Southern Copper Corp 241.360.000 1,80
1.555.560.000 11,57
Total valores ordinarios/preferentes (acciones) 12.243.692.381 91,09
Francia
770.000 Eramet 193.981.021 1,44
236 BlackRock Global Funds (BGF)

World Mining Fund continuación
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
OBLIGACIONES
Bélgica
EUR 5.000.000 Nyrstar 7% 10/7/2014 8.532.633 0,06
Brasil
BRL 6.750 Vale SA FRN (Perpetual) 18.458 0,00
Canadá
USD 44.000.000 First Quantum Minerals Ltd 6%
19/6/2014 55.550.000 0,41
USD 40.000.000 Teck Resources Ltd 10,75%
15/5/2019 49.774.360 0,37
105.324.360 0,78
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
Estados Unidos
USD 335.000.000 Glencore Finance Europe 5%
31/12/2014 335.000.000 2,49
Total obligaciones 717.325.451 5,34
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 13.277.656.635 98,79
Total cartera de valores 13.277.656.635 98,79
Otros activos netos 163.023.959 1,21
Total activo neto (USD) 13.440.680.594 100,00
Reino Unido
USD 150.000.000 Anglo American Plc 4% 7/5/2014 216.375.000 1,62
USD 50.000.000 Vedanta Resources Jersey Ltd 5,5%
13/7/2016 52.075.000 0,39
268.450.000 2,01
* Valores prestados; consúltese la Nota 11 para ampliar esta información.
Operaciones a plazo abiertas sobre divisas
a 31 de agosto de 2010
Compras Ventas Fecha valor
Clase de Acciones con cobertura en CHF
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
CHF
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
Contravalor USD
CHF 4.759.386 USD 4.550.042 15/9/2010 129.434 127.183
USD 591.554 CHF 615.203 15/9/2010 (13.261) (13.030)
Plusvalía latente neta 116.173 114.153
Clase de Acciones con cobertura en EUR
EUR
EUR 278.660.789 USD 367.214.022 15/9/2010 (9.956.714) (12.667.575)
USD 56.602.080 EUR 44.222.640 15/9/2010 264.634 336.684
Minusvalía latente neta (9.692.080) (12.330.891)
Desglose sectorial
a 31 de agosto de 2010
% del
activo neto
Metales diversificados y minería 54,51
Oro 11,66
Metales preciosos y minerales 11,18
Acero 9,99
Carbón y combustibles consumibles 4,87
Refino y marketing de petróleo y gas 2,49
Fondos de inversión 2,36
Fertilizantes y químicas agrícolas 0,65
Aluminio 0,57
Servicios financieros diversificados 0,51
Otros activos netos 1,21
100,00
Clase de Acciones con cobertura en PLN
PLN
PLN 3.308.259 USD 1.102.548 15/9/2010 (159.955) (50.902)
USD 143.024 PLN 448.070 15/9/2010 1.830 582
Minusvalía latente neta (158.125) (50.320)
Clase de Acciones con cobertura en SGD
SGD
SGD 36.918.078 USD 27.332.080 15/9/2010 (127.860) (94.334)
USD 3.447.612 SGD 4.688.479 15/9/2010 (15.581) (11.495)
Minusvalía latente neta (143.441) (105.829)
Total minusvalía latente neta (12.372.887)
Nota: la minusvalía latente neta atribuida a esta operación se contabiliza en el Balance
(consúltese la Nota 2c).
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 237

World Technology Fund
Inventario de la cartera de inversiones a 31 de agosto de 2010
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
FONDOS
Estados Unidos
25.213 iShares S&P Global Technology Sector
Index Fund - ETF 1.256.112 1,01
25.897 iShares S&P North American Technology
Sector Index Fund - ETF 1.260.148 1,01
2.516.260 2,02
Total fondos 2.516.260 2,02
VALORES ORDINARIOS (ACCIONES)
Canadá
120.024 Smart Technologies Inc 'A' 1.395.879 1,12
Islas Caimán
66.325 VanceInfo Technologies Inc ADR 1.880.314 1,51
Francia
56.868 Eutelsat Communications 2.034.635 1,64
Alemania
33.510 Aixtron AG* 826.501 0,67
112.993 SAP AG 4.934.753 3,96
15.337 SMA Solar Technology AG* 1.637.996 1,32
7.399.250 5,95
Hong Kong
3.410.000 Lenovo Group Ltd 1.954.798 1,57
Irlanda
33.700 Accenture Plc 'A' 1.235.442 0,99
Japón
29.000 Advantest Corp 546.859 0,44
278.800 Citizen Holdings Co Ltd 1.421.540 1,14
22.100 Kyocera Corp 1.866.721 1,51
3.835.120 3,09
Países Bajos
103.364 ASML Holding NV 2.571.103 2,07
Sudáfrica
31.190 Naspers Ltd 1.243.685 1,00
Corea del Sur
7.796 NHN Corp 1.277.766 1,03
6.692 Samsung Electronics Co Ltd 4.219.828 3,39
5.497.594 4,42
Suecia
91.033 Hexagon 'B' 1.485.099 1,20
Suiza
45.175 Tyco Electronics Ltd 1.112.209 0,90
Valores mobiliarios admitidos a cotización en un mercado oficial
o negociados en otro mercado regulado
Número Descripción Valor (USD) %
Taiwán
707.840 Hon Hai Precision Industry Co Ltd 2.496.907 2,01
79.157 MediaTek Inc 1.078.605 0,87
157.500 Richtek Technology Corp 1.071.830 0,86
503.773 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co
Ltd ADR 4.740.503 3,82
9.387.845 7,56
Reino Unido
249.943 ARM Holdings Plc 1.364.766 1,10
114.459 Autonomy Corp Plc 2.747.733 2,22
58.321 Aveva Group Plc 1.268.953 1,02
2.168.509 Monitise Plc 726.271 0,58
6.107.723 4,92
Estados Unidos
519.852 Activision Blizzard Inc 5.510.430 4,44
90.535 Altera Corp 2.246.173 1,81
38.836 Apple Inc 9.426.274 7,59
44.512 BMC Software Inc 1.611.780 1,30
16.682 Cerner Corp 1.218.286 0,98
113.388 Ceva Inc 1.379.932 1,11
57.179 China Security & Surveillance Technology Inc 312.197 0,25
158.008 Cisco Systems Inc 3.194.922 2,57
81.832 Cognizant Technology Solutions Corp 'A' 4.662.787 3,75
29.725 Concur Technologies Inc 1.372.106 1,10
383.831 Dell Inc 4.463.955 3,59
40.244 DIRECTV 1.515.589 1,22
204.864 Hewlett-Packard Co 7.868.826 6,33
413.538 Intel Corp 7.348.571 5,91
86.634 Lam Research Corp 3.126.621 2,52
30.831 MercadoLibre Inc 1.968.251 1,58
155.060 Microsoft Corp 3.654.377 2,94
27.782 NII Holdings Inc 996.265 0,80
91.963 Nuance Communications Inc 1.344.499 1,08
74.026 Polycom Inc 2.111.962 1,70
68.662 ReachLocal Inc 902.905 0,73
50.000 RealD Inc 846.000 0,68
50.000 RealPage Inc 846.000 0,68
28.240 Salesforce.com Inc 3.085.785 2,48
61.433 STR Holdings Inc 1.274.735 1,03
67.626 Trimble Navigation Ltd 1.883.384 1,52
74.172.612 59,69
Total Valores ordinarios 121.313.308 97,63
Total valores mobiliarios admitidos a cotización
en un mercado oficial o negociados en otro
mercado regulado 123.829.568 99,65
Total cartera de valores 123.829.568 99,65
Otros activos netos 429.498 0,35
Total activo neto (USD) 124.259.066 100,00
* Valores prestados; consúltese la Nota 11 para ampliar esta información.
238 BlackRock Global Funds (BGF)

World Technology Fund continuación
Operaciones a plazo abiertas sobre divisas
a 31 de agosto de 2010
Compras Ventas
Subfondo base
Fecha valor
Plusvalía/
(minusvalía)
latente
(USD)
JPY 465.078.000 USD 5.324.183 7/10/2010 179.837
USD 4.733.789 EUR 3.734.833 7/10/2010 (17.982)
USD 5.122.762 GBP 3.380.000 7/10/2010 (80.636)
Plusvalía latente neta 81.219
Nota: la plusvalía latente neta atribuida a estas operaciones se contabiliza en el Balance
(consúltese la Nota 2c).
Desglose sectorial
a 31 de agosto de 2010
% del
activo neto
Hardware informático 19,08
Semiconductores 18,87
Software de aplicaciones 13,37
Equipo para la fabricación de semiconductores 5,70
Software de entretenimiento doméstico 5,12
Software de sistemas 4,82
Consultoría y otros servicios de TI 4,74
Servicios de fabricación electrónica 4,43
Equipos de comunicaciones 4,27
Satélite y cable 3,86
Proveedores de servicios y software de Internet 2,61
Fondos de inversión 2,02
Hardware y equipos tecnológicos 1,80
Componentes electrónicos 1,51
Equipo e instrumentos electrónicos 1,39
Componentes y equipo eléctrico 1,32
Maquinaria industrial 1,20
Productos químicos básicos 1,03
Tecnología sanitaria 0,98
Servicios de telecomunicaciones inalámbricas 0,80
Publicidad 0,73
Otros activos netos 0,35
100,00
La Memoria incluida en las páginas 240 a 251 forma parte integrante de estos estados financieros.
Informe y cuentas anuales auditadas 239

Memoria relativa a los Estados Financieros
1. Organización
BlackRock Global Funds es una sociedad de inversión de
capital variable (“Société d’Investissement à Capital Variable”
o SICAV; en adelante, la “Sociedad”) constituida con arreglo
a la Parte I de la Ley luxemburguesa de 20 de diciembre de 2002
(en adelante, la “Ley de 2002”).
A 31 de agosto de 2010, la Sociedad ofrece acciones de
59 Subfondos. Cada Subfondo constituye un grupo de activos
separado representado por acciones independientes de cada
Subfondo, que se dividen en las siguientes clases:
Clases de Acciones
A 31 de agosto de 2010, están disponibles las siguientes Clases
de Acciones:
Clase A
Acciones de Reparto (A) de Clase A
Acciones de Reparto (A) de Clase A con cobertura en EUR
Acciones de Reparto (D) de Clase A
Acciones de Reparto (D) de Clase A con cobertura en EUR
Acciones de Reparto (M) de Clase A
Acciones de Reparto (M) de Clase A con cobertura en EUR
Acciones de Reparto (M) de Clase A con cobertura en HKD
Acciones de Reparto (T) de Clase A
Acciones de Reparto (T) de Clase A con cobertura en EUR
Acciones de Reparto (T) de Clase A con cobertura en GBP
Acciones de Reparto (T) de Clase A con cobertura en SGD
Acciones de Reparto (T) de Clase A con cobertura en USD
Acciones Acumulativas de Clase A
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en AUD
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en CHF
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en GBP
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en HKD
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en PLN
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en SGD
Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en USD
Acciones de Clase A “UK Distributor Status”
Acciones de Clase A “UK Distributor Status” con cobertura en GBP
Clase B
Acciones de Reparto (D) de Clase B
Acciones de Reparto (D) de Clase B con cobertura en EUR
Acciones de Reparto (T) de Clase B
Acciones de Reparto (T) de Clase B con cobertura en EUR
Acciones de Reparto (T) de Clase B con cobertura en GBP
Acciones de Reparto (T) de Clase B con cobertura en USD
Acciones Acumulativas de Clase B
Acciones Acumulativas de Clase B con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase B con cobertura en GBP
Acciones Acumulativas de Clase B con cobertura en SGD
Acciones Acumulativas de Clase B con cobertura en USD
Clase C
Acciones de Reparto (D) de Clase C
Acciones de Reparto (D) de Clase C con cobertura en EUR
Acciones de Reparto (M) de Clase C
Acciones de Reparto (M) de Clase C con cobertura en EUR
Clase C continuación
Acciones de Reparto (T) de Clase C
Acciones de Reparto (T) de Clase C con cobertura en EUR
Acciones de Reparto (T) de Clase C con cobertura en GBP
Acciones de Reparto (T) de Clase C con cobertura en SGD
Acciones de Reparto (T) de Clase C con cobertura en USD
Acciones Acumulativas de Clase C
Acciones Acumulativas de Clase C con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase C con cobertura en GBP
Acciones Acumulativas de Clase C con cobertura en SGD
Acciones Acumulativas de Clase C con cobertura en USD
Clase D
Acciones Acumulativas de Clase D
Acciones Acumulativas de Clase D con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase D con cobertura en GBP
Acciones de Clase D “UK Distributor Status”
Clase E
Acciones de Reparto (T) de Clase E
Acciones de Reparto (T) de Clase E con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase E
Acciones Acumulativas de Clase E con cobertura en EUR
Acciones Acumulativas de Clase E con cobertura en GBP
Acciones Acumulativas de Clase E con cobertura en USD
Clase I
Acciones Acumulativas de Clase I*
Acciones Acumulativas de Clase I con cobertura en EUR*
Clase J
Acciones de Reparto (M) de Clase J*
Acciones Acumulativas de Clase J*
Clase Q
Acciones de Reparto (D) de Clase Q**
Acciones de Reparto (D) de Clase Q con cobertura en EUR**
Acciones Acumulativas de Clase Q**
Acciones Acumulativas de Clase Q con cobertura en EUR**
Acciones Acumulativas de Clase Q con cobertura en GBP**
Clase X
Acciones de Reparto (D) de Clase X*
Acciones de Reparto (M) de Clase X*
Acciones de Reparto (M) de Clase X con cobertura en AUD*
Acciones de Reparto (M) de Clase X con cobertura en EUR*
Acciones Acumulativas de Clase X*
Acciones Acumulativas de Clase X con cobertura en AUD*
Acciones Acumulativas de Clase X con cobertura en CHF*
Acciones Acumulativas de Clase X con cobertura en EUR*
Acciones Acumulativas de Clase X con cobertura en GBP*
Acciones de Clase X “UK Distributor Status”*
Acciones de Clase X “UK Distributor Status” con cobertura en GBP*
* exclusivamente disponible para Inversores Institucionales.
** clase de acciones con derechos adquiridos, disponible para inversores que
anteriormente poseyeran acciones de otros Fondos promovidos por alguna entidad
integrante del Grupo BlackRock. Esta clase de acciones ya no está disponible en la
Sociedad para su suscripción.
240 BlackRock Global Funds (BGF)

Memoria relativa a los Estados Financieros continuación
Aunque incorporen derechos equivalentes, las clases de
acciones de la Sociedad presentan diferentes características
y estructuras de comisiones, tal como se describe de manera
más pormenorizada en el Folleto Informativo de la Sociedad.
India Fund
El India Fund de BlackRock Global Funds invierte
prácticamente todo su activo neto en India exclusivamente a
través de BlackRock India Equities Fund (Mauritius) Limited
(en adelante, la “Filial”), una filial enteramente participada de
la Sociedad, con arreglo a sus objetivos y políticas de inversión.
Todos los activos y pasivos, e ingresos y gastos de la Filial
se consolidan en el Balance y en la Cuenta de pérdidas y
ganancias de la Sociedad. Todas las inversiones de la Filial se
presentan en las cuentas de la Sociedad.
La Filial se constituyó el 1 de septiembre de 2004 con arreglo a
la legislación de Islas Mauricio como una sociedad de inversión
de tipo abierto con responsabilidad limitada. Actualmente,
la Filial se acoge al convenio para evitar la doble imposición
suscrito entre India e Islas Mauricio, aunque esta situación
podría modificarse en el futuro.
Lanzamientos de Subfondos
El Asia Pacific Equity Income Fund, denominado en USD, fue
lanzado el 18 de septiembre de 2009.
El World Agriculture Fund, denominado en USD, fue lanzado
el 9 de febrero de 2010.
Fusiones de Subfondos
El US SmallCap Value Fund se fusionó con el US Small
& MidCap Opportunities Fund el 2 de octubre de 2009.
El US Focused Value Fund se fusionó con el US Basic Value
Fund el 9 de octubre de 2009.
El Strategic Allocation Fund (US Dollar) se fusionó el
16 de abril de 2010 con el Strategic Allocation Fund (Euro), que
a continuación pasó a denominarse Flexible Multi-Asset Fund,
cuya moneda de denominación es el EUR.
Hechos significativos acaecidos durante el ejercicio cerrado
a 31 de agosto de 2010
En virtud de lo aprobado en una Junta General Extraordinaria
celebrada el 26 de marzo de 2010, los Estatutos Sociales de la
Sociedad quedaron modificados con efectos a partir del
26 de abril de 2010. La Sociedad dejó de emitir Acciones al Portador
y todas las Acciones al Portador fueron anuladas y sustituidas
por un número idéntico de Acciones Nominativas. Se trata de
una de las varias modificaciones de los Estatutos de la Sociedad
aprobadas por los accionistas en la Junta General Extraordinaria.
El Sr. Jean-Claude Wolter no se presentó para su reelección en
la Junta General Ordinaria de la Sociedad celebrada el 22 de
febrero de 2010.
El 16 de agosto de 2010, el Sr. Donald Burke presentó su
renuncia al puesto de consejero.
Lanzamiento de Clases de Acciones
Aunque las fechas expuestas son las fechas de lanzamiento, las clases pueden haberse activado en una fecha posterior.
Fecha de lanzamiento Tipo Subfondo
1 de septiembre de 2009 Acciones Acumulativas de Clase D Global Inflation Linked Bond Fund
1 de septiembre de 2009 Acciones de Clase A “UK Distributor Status” Euro Short Duration Bond Fund
8 de septiembre de 2009 Acciones Acumulativas de Clase D con cobertura en EUR Global Inflation Linked Bond Fund
17 de septiembre de 2009 Acciones Acumulativas de Clase E con cobertura en EUR Global Inflation Linked Bond Fund
18 de septiembre de 2009 Acciones Acumulativas de Clase A Asia Pacific Equity Income Fund
18 de septiembre de 2009 Acciones de Reparto (T) de Clase A Asia Pacific Equity Income Fund
18 de septiembre de 2009 Acciones de Reparto (T) de Clase A con cobertura en SGD Asia Pacific Equity Income Fund
18 de septiembre de 2009 Acciones de Reparto (T) de Clase A con cobertura en HKD Asia Pacific Equity Income Fund
18 de septiembre de 2009 Acciones de Reparto (T) de Clase C Asia Pacific Equity Income Fund
18 de septiembre de 2009 Acciones de Reparto (T) de Clase C con cobertura en SGD Asia Pacific Equity Income Fund
6 de octubre de 2009 Acciones Acumulativas de Clase X con cobertura en GBP Global SmallCap Fund
26 de octubre de 2009 Acciones de Clase A “UK Distributor Status” con cobertura en GBP Euro Short Duration Bond Fund
6 de noviembre de 2009 Acciones Acumulativas de Clase X Asian Dragon Fund
6 de noviembre de 2009 Acciones Acumulativas de Clase X Emerging Markets Fund
6 de noviembre de 2009 Acciones Acumulativas de Clase X European Fund
6 de noviembre de 2009 Acciones Acumulativas de Clase X European Growth Fund
6 de noviembre de 2009 Acciones Acumulativas de Clase X Global Government Bond Fund
6 de noviembre de 2009 Acciones Acumulativas de Clase X Latin American Fund
Informe y cuentas anuales auditadas 241

Memoria relativa a los Estados Financieros continuación
Fecha de lanzamiento Tipo Subfondo
6 de noviembre de 2009 Acciones Acumulativas de Clase X US Dollar Reserve Fund
6 de noviembre de 2009 Acciones Acumulativas de Clase X US Growth Fund
6 de noviembre de 2009 Acciones Acumulativas de Clase X US Small & MidCap Opportunities Fund
6 de noviembre de 2009 Acciones Acumulativas de Clase X World Healthscience Fund
6 de noviembre de 2009 Acciones de Clase X “UK Distributor Status” Asia Dragon Fund
6 de noviembre de 2009 Acciones de Clase X “UK Distributor Status” Continental European Flexible Fund
6 de noviembre de 2009 Acciones de Clase X “UK Distributor Status” European Value Fund
6 de noviembre de 2009 Acciones de Clase X “UK Distributor Status” Japan Small & MidCap Opportunities Fund
6 de noviembre de 2009 Acciones de Clase X “UK Distributor Status” Japan Value Fund
6 de noviembre de 2009 Acciones de Clase X “UK Distributor Status” Latin American Fund
6 de noviembre de 2009 Acciones de Clase X “UK Distributor Status” US Basic Value Fund
6 de noviembre de 2009 Acciones de Clase X “UK Distributor Status” US Flexible Equity Fund
6 de noviembre de 2009 Acciones de Clase X “UK Distributor Status” World Mining Fund
24 de noviembre de 2009 Acciones Acumulativas de Clase I Euro Short Duration Bond Fund
24 de noviembre de 2009 Acciones Acumulativas de Clase X United Kingdom Fund
14 de diciembre de 2009 Acciones Acumulativas de Clase D Flexible Multi-Asset Fund (consúltese el apartado Cambio
de denominación de Subfondos)
14 de diciembre de 2009 Acciones Acumulativas de Clase I con cobertura en EUR Local Emerging Markets Short Duration Bond Fund
18 de diciembre de 2009 Acciones Acumulativas de Clase E con cobertura en EUR Local Emerging Markets Short Duration Bond Fund
18 de diciembre de 2009 Acciones Acumulativas de Clase I China Fund
18 de enero de 2010 Acciones de Reparto (A) de Clase A Local Emerging Markets Short Duration Bond Fund
21 de enero de 2010 Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en USD Euro Short Duration Bond Fund
22 de enero de 2010 Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en AUD Global Allocation Fund
5 de febrero de 2010 Acciones Acumulativas de Clase X con cobertura en EUR World Energy Fund
5 de febrero de 2010 Acciones Acumulativas de Clase X con cobertura en EUR World Mining Fund
9 de febrero de 2010 Acciones Acumulativas de Clase A en HKD sin cobertura World Agriculture Fund
9 de febrero de 2010 Acciones Acumulativas de Clase A World Agriculture Fund
9 de febrero de 2010 Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en EUR World Agriculture Fund
9 de febrero de 2010 Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en SGD World Agriculture Fund
9 de febrero de 2010 Acciones Acumulativas de Clase C World Agriculture Fund
23 de febrero de 2010 Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en PLN World Mining Fund
25 de febrero de 2010 Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en PLN Latin American Fund
1 de marzo de 2010 Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en PLN Global Allocation Fund
4 de marzo de 2010 Acciones de Clase A “UK Distributor Status” con cobertura en GBP World Agriculture Fund
5 de marzo de 2010 Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en PLN Fixed Income Global Opportunities Fund
8 de marzo de 2010 Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en PLN Local Emerging Markets Short Duration Bond Fund
22 de marzo de 2010 Acciones Acumulativas de Clase D Japan Small & MidCap Opportunities Fund
25 de marzo de 2010 Acciones de Reparto (A) de Clase A con cobertura en EUR World Agriculture Fund
26 de marzo de 2010 Acciones Acumulativas de Clase X Global Equity Fund
29 de marzo de 2010 Acciones Acumulativas de Clase I World Mining Fund
31 de marzo de 2010 Acciones Acumulativas de Clase D World Agriculture Fund
31 de marzo de 2010 Acciones Acumulativas de Clase E World Agriculture Fund
31 de marzo de 2010 Acciones Acumulativas de Clase E con cobertura en EUR Global Dynamic Equity Fund
12 de abril de 2010 Acciones de Reparto (T) de Clase E Euro Bond Fund
242 BlackRock Global Funds (BGF)

Memoria relativa a los Estados Financieros continuación
Fecha de lanzamiento Tipo Subfondo
12 de abril de 2010 Acciones de Reparto (T) de Clase E Euro Corporate Bond Fund
12 de abril de 2010 Acciones de Reparto (T) de Clase E con cobertura en EUR Global High Yield Bond Fund
12 de abril de 2010 Acciones Acumulativas de Clase X Euro-Markets Fund
12 de abril de 2010 Acciones Acumulativas de Clase X European Fund
12 de abril de 2010 Acciones Acumulativas de Clase X Japan Value Fund
12 de abril de 2010 Acciones Acumulativas de Clase X United Kingdom Fund
15 de abril de 2010 Acciones de Clase A “UK Distributor Status” Euro Short Duration Bond Fund
15 de abril de 2010 Acciones de Clase A “UK Distributor Status” con cobertura en USD Euro Short Duration Bond Fund
16 de abril de 2010 Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en USD Flexible Multi-Asset Fund
16 de abril de 2010 Acciones Acumulativas de Clase C con cobertura en USD Flexible Multi-Asset Fund
16 de abril de 2010 Acciones Acumulativas de Clase E con cobertura en USD Flexible Multi-Asset Fund
28 de mayo de 2010 Acciones de Reparto (M) de Clase A con cobertura en HKD Asian Tiger Bond Fund
3 de junio de 2010 Acciones de Clase X “UK Distributor Status” Emerging Europe Fund
30 de junio de 2010 Acciones Acumulativas de Clase I Local Emerging Markets Short Duration Bond Fund
2 de julio de 2010 Acciones Acumulativas de Clase X European Focus Fund
19 de julio de 2010 Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en CHF World Gold Fund
19 de julio de 2010 Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en CHF World Mining Fund
21 de julio de 2010 Acciones Acumulativas de Clase X Flexible Multi-Asset Fund
26 de julio de 2010 Acciones de Reparto (A) de Clase A Euro Bond Fund
27 de julio de 2010 Acciones Acumulativas de Clase X China Fund
27 de julio de 2010 Acciones de Clase X “UK Distributor Status” World Energy Fund
28 de julio de 2010 Acciones Acumulativas de Clase A con cobertura en CHF Euro Short Duration Bond Fund
2 de agosto de 2010 Acciones Acumulativas de Clase X Local Emerging Markets Short Duration Bond Fund
4 de agosto de 2010 Acciones de Clase A “UK Distributor Status” Euro Bond Fund
4 de agosto de 2010 Acciones de Clase A “UK Distributor Status” Euro-Markets Fund
4 de agosto de 2010 Acciones de Clase A “UK Distributor Status” European Fund
4 de agosto de 2010 Acciones Acumulativas de Clase E con cobertura en PLN Global Allocation Fund
9 de agosto de 2010 Acciones de Reparto (M) de Clase D Local Emerging Markets Short Duration Bond Fund
9 de agosto de 2010 Acciones Acumulativas de Clase D Global Allocation Fund
9 de agosto de 2010 Acciones Acumulativas de Clase X Asian Tiger Bond Fund
10 de agosto de 2010 Acciones Acumulativas de Clase I World Energy Fund
10 de agosto de 2010 Acciones Acumulativas de Clase I World Mining Fund
17 de agosto de 2010 Acciones Acumulativas de Clase X Continental European Flexible Fund
18 de agosto de 2010 Acciones Acumulativas de Clase D con cobertura en EUR US Dollar High Yield Bond Fund
20 de agosto de 2010 Acciones Acumulativas de Clase I New Energy Fund
20 de agosto de 2010 Acciones de Reparto (M) de Clase X con cobertura en EUR World Income Fund
20 de agosto de 2010 Acciones Acumulativas de Clase X con cobertura en AUD Global Allocation Fund
Cambio de denominación de Subfondos
Fecha de eficacia Antigua denominación Nueva denominación
31 de marzo de 2010 European Opportunities Fund European Small & MidCap Opportunities Fund
31 de marzo de 2010 Swiss Opportunities Fund Swiss Small & MidCap Opportunities Fund
16 de abril de 2010 Strategic Allocation Fund (Euro) Flexible Multi-Asset Fund
Informe y cuentas anuales auditadas 243

Memoria relativa a los Estados Financieros continuación
2. Resumen de las principales normas de contabilidad
Los estados financieros han sido formulados con sujeción
al modelo y a las disposiciones reglamentarias que la
Administración luxemburguesa impone a las sociedades de
inversión de Luxemburgo, con inclusión de las siguientes
normas de contabilidad:
(a) Valoración de inversiones y otros activos
Las inversiones y otros activos de la Sociedad se valoran del
siguiente modo:
los valores mobiliarios admitidos a cotización en un
mercado oficial o negociados en otros mercados regulados
se valoran sobre la base del último precio disponible
vigente en la fecha de valoración. En caso de que los
valores mobiliarios estén admitidos a cotización o se
negocien en varios mercados oficiales o regulados, se
aplicarán los últimos precios disponibles, o, en su caso, el
precio medio del valor en cuestión en el mercado principal
o regulado;
En el caso de los valores mobiliarios no cotizados o de
los valores que no se negocien o contraten en ninguna
bolsa de valores u otro Mercado Regulado (incluyendo los
valores de los fondos de inversión de tipo cerrado), así
como en el caso de los valores cotizados o no en cualquier
otro mercado para los que no se disponga de un precio de
valoración, o los valores cuyos precios cotizados, en opinión
del Consejo de Administración, no sean representativos de
su valor razonable de mercado, su valor será establecido,
con prudencia y buena fe, por el Consejo de Administración
sobre la base de sus precios de venta previsibles;
la fecha presente en la descripción de los bonos de renta
perpetua en las carteras hace referencia a la fecha de
amortización de los bonos (no a su fecha de vencimiento);
El tipo de interés incluido en la descripción a efectos
meramente informativos se refiere al aplicable al cierre del
ejercicio, ya que estos bonos presentan un tipo de interés
variable;
préstamo de valores: los valores se entregan a un
intermediario tercero siguiendo las instrucciones
del agente de préstamos, cuyos activos continúan
considerándose, a efectos valorativos, parte integrante de
la cartera de los Subfondos;
los activos líquidos y los instrumentos del mercado
monetario podrán valorarse por su valor nominal, más los
intereses devengados, o aplicando un método de valoración
basado en el coste amortizado;
la tesorería, los depósitos del mercado monetario, los
efectos a la vista y otras deudas se valoran por su importe
nominal;
los activos, que incluyen, en particular, intereses
y dividendos a cobrar, deudores por venta de inversiones,
deudores por suscripciones de acciones y gastos de
reestructuración, se valoran por su importe nominal;
los pasivos, que incluyen, en particular, distribuciones
a accionistas pendientes de pago, acreedores por compra
de inversiones y acreedores por reembolso de acciones se
valoran por su importe nominal; y
Los Valores con Entrega a Plazo (TBAs, por sus siglas
en inglés) están relacionados con valores de titulización
hipotecaria emitidos por agencias promovidas por el
Estado. Estas agencias agrupan normalmente créditos
hipotecarios y venden participaciones en los grupos de
créditos creados. Los TBAs guardan relación con grupos
de créditos futuros de estas agencias que se compran y
venden para su liquidación futura en los que ni el tipo de
interés ni la fecha de vencimiento han sido todavía fijados.
Los TBAs se indican por separado en el Inventario de la
Cartera.
Aunque los Subfondos contraerán, por lo general,
compromisos de compra de TBAs con la intención de
adquirir valores, los Subfondos también podrán vender un
compromiso antes de la liquidación si consideran oportuno
hacerlo. El producto de las ventas de TBAs no se recibe
hasta la fecha de liquidación contractual. Durante el tiempo
en que está vigente un compromiso de venta de TBAs, se
mantienen valores entregables equivalentes en garantía
de la operación o se contrae un compromiso de compra de
TBAs compensatorio (entregable en o antes de la fecha del
compromiso de venta).
Si el compromiso de venta de TBAs se cierra mediante la
adquisición de un compromiso de compra compensatorio,
el Subfondo materializa una ganancia o una pérdida en
el compromiso, al margen de la eventual plusvalía o
minusvalía latente en el valor subyacente. Si el Subfondo
entrega valores con arreglo al compromiso, el Subfondo
materializa una ganancia o una pérdida en la venta de los
valores en función del precio unitario establecido en la
fecha en que se contrajo el compromiso.
Los Subfondos mantenían TBAs en vigor a 31 de agosto
de 2010, que se incluyen dentro de las rúbricas del Balance
Deudores por venta de inversiones y Acreedores por
compra de inversiones.
(b) Ingresos de inversiones
La Sociedad abona los ingresos procedentes de sus
inversiones con arreglo a los criterios siguientes:
los ingresos en forma de intereses se devengan
diariamente e incluyen la amortización por el método lineal
de primas y la periodificación de descuentos;
244 BlackRock Global Funds (BGF)

Memoria relativa a los Estados Financieros continuación
los intereses bancarios y los rendimientos de depósitos
del mercado monetario se contabilizan de acuerdo con el
criterio del devengo;
los ingresos por dividendos se devengan en la fecha
ex-dividendo; y
los ingresos por préstamo de valores se devengan
mensualmente.
(c) Instrumentos financieros
La Sociedad ha celebrado diversos contratos a plazo sobre
divisas y de futuros en el ejercicio. Los contratos a plazo sobre
divisas y de futuros abiertos se valoran por su coste de cierre
en la fecha de formulación de las cuentas. Las pérdidas y
ganancias resultantes de los citados contratos y de los cerrados
pero pendientes de liquidación se contabilizan como plusvalías /
minusvalías latentes dentro del activo o, según proceda, del
pasivo del Balance incluido en las páginas 6 a 11.
La Sociedad puede vender opciones de compra y de venta
cubiertas y adquirir opciones de compra y de venta. Cuando
la Sociedad vende y compra una opción, se contabiliza como
activo o pasivo el importe de la prima percibida o satisfecha.
Posteriormente, el importe de dicho pasivo, en el caso de una
opción vendida, o de dicho activo, en el caso de una opción
comprada, será objeto de una liquidación diaria de pérdidas y
ganancias al objeto de reflejar el valor corriente de la opción.
El Consejo de Administración ha acordado aplicar el criterio
de precios medios, en lugar de los últimos precios de mercado
cotizados, para valorar las opciones vendidas, por considerar
que dicha metodología refleja más adecuadamente su valor
probable estimado. Cuando un valor se vende mediante el
ejercicio de una opción, se resta (o suma) al importe del valor
vendido la prima percibida (o satisfecha) en el marco de dicha
opción. Al vencimiento de una opción (o cuando la Sociedad
celebre una operación de cierre), la Sociedad materializa una
plusvalía o minusvalía sobre dicha opción equivalente a la
prima percibida o satisfecha (o una plusvalía o minusvalía igual
al importe en que el coste de la operación de cierre exceda la
prima satisfecha o percibida).
La Sociedad ha celebrado contratos de permuta financiera
(“swaps”) en cuyo marco se intercambian las rentabilidades
generadas por sendos instrumentos. En el caso de las permutas
financieras del riesgo de crédito (“credit default swaps”), el
vendedor de protección percibe una serie de primas a cambio
de un pago contingente que habrá de efectuarse en caso de
producirse un supuesto de crédito (estipulado en el contrato).
En la medida de lo posible, las permutas financieras son objeto
de una liquidación diaria de pérdidas y ganancias basada
en los precios diarios de proveedores de precios terceros,
que se contrastan con los facilitados por el correspondiente
creador de mercado. Cuando no se disponga de dichos precios,
las permutas financieras se valorarán sobre la base de las
cotizaciones diarias del creador de mercado. En ambos casos,
las variaciones en las cotizaciones se contabilizan como
plusvalías o minusvalías latentes en la Cuenta de pérdidas y
ganancias y Estado de variación patrimonial. Las plusvalías
o minusvalías materializadas al vencimiento o a la cancelación
de una permuta financiera se contabilizan en la Cuenta de
pérdidas y ganancias y Estado de variación patrimonial incluido
en las páginas 28 a 37.
Los contratos con pacto de recompra (o con pacto de reventa)
se consideran operaciones de préstamo (o, respectivamente,
de endeudamiento) garantizadas por los valores subyacentes.
Se trata de operaciones en cuyo marco un cedente traspasa
a otra persona (el cesionario) la titularidad de los valores,
comprometiéndose el cedente a recomprarlos y el cesionario
a revenderlos, en ambos casos, de manera irrevocable, en
una fecha y a un precio acordados. Los contratos con pacto de
recompra se valoran a su precio de adquisición, expresado en
la moneda original. A 31 de agosto de 2010, no había vigente
ningún contrato con pacto de recompra (ni con pacto de
reventa).
(d) Moneda extranjera
El coste de las inversiones realizadas en monedas
distintas de la moneda de denominación de cada Subfondo
considerado se ha convertido a los tipos de cambio vigentes
en la fecha de su adquisición. Las inversiones y otros activos
cifrados en monedas distintas de la moneda de denominación
del correspondiente Subfondo se han convertido al tipo de
cambio vigente en Luxemburgo en el momento de valoración
del 31 de agosto de 2010 de cada Subfondo considerado.
(e) Cifras consolidadas totales
Las cifras consolidadas de la Sociedad se expresan en USD
y equivalen al total de los estados financieros de los diferentes
Subfondos. En el caso del Balance, el tipo de cambio vigente
en Luxemburgo en el momento de valoración del 31 de agosto
de 2010 de cada Subfondo considerado fue de:
EUR GBP JPY CHF
USD 0,7860 0,6494 84,5300 1,0177
En el caso de la Cuenta de pérdidas y ganancias y Estado de
variación patrimonial, el tipo de cambio es el siguiente tipo
medio calculado en el ejercicio:
EUR GBP JPY CHF
USD 0,7443 0,6432 89,0650 1,0556
Estas cifras se presentan a efectos meramente informativos.
(f) Tipos de cambio
Los siguientes tipos de cambio se han utilizado para convertir
las inversiones y otros activos y pasivos denominados en
Informe y cuentas anuales auditadas 245

Memoria relativa a los Estados Financieros continuación
monedas distintas de la moneda de cuenta de la Sociedad
a 31 de agosto de 2010:
DIVISA GBP USD EUR JPY CHF
AED 0,1768 0,2723 0,2140 23,0158 0,2771
ARS 0,1645 0,2532 0,1990 21,4067 0,2577
AUD 0,5780 0,8900 0,6995 75,2325 0,9057
BRL 0,3700 0,5697 0,4478 48,1570 0,5798
CAD 0,6107 0,9404 0,7391 79,4940 0,9570
CHF 0,6381 0,9826 0,7723 83,0628 1,0000
CLP 0,0013 0,0020 0,0016 0,1681 0,0020
CNY 0,0954 0,1469 0,1155 12,4173 0,1495
COP 0,0036 0,0005 0,0004 0,0462 0,0006
CZK 0,0333 0,0513 0,0403 4,3354 0,0522
DKK 0,1110 0,1709 0,1343 14,4468 0,1739
EGP 0,1138 0,1753 0,1378 14,8153 0,1784
EUR 0,8263 1,2723 1,0000 107,5510 1,2948
GBP 1,0000 1,5398 1,2103 130,1636 1,5671
HKD 0,0835 0,1285 0,1010 10,8648 0,1308
HUF 0,0029 0,0044 0,0035 0,3751 0,0045
IDR 0,0001 0,0001 0,0001 0,0094 0,0001
ILS 0,1704 0,2624 0,2062 22,1776 0,2670
INR 0,0138 0,0213 0,0167 1,7970 0,0216
ISK 0,0054 0,0083 0,0065 0,7013 0,0084
JPY 0,0077 0,0118 0,0093 1,0000 0,0120
KRW 0,0005 0,0008 0,0007 0,0705 0,0008
KWD 2,2520 3,4677 2,7255 293,1281 3,5290
MAD 0,0746 0,1148 0,0903 9,7079 0,1169
MXN 0,0493 0,0759 0,0597 6,4182 0,0773
MYR 0,2069 0,3187 0,2505 26,9364 0,3243
NOK 0,1029 0,1585 0,1246 13,4003 0,1613
NZD 0,4538 0,6989 0,5493 59,0740 0,7112
PEN 0,2322 0,3576 0,2810 30,2270 0,3639
PHP 0,0143 0,0220 0,0173 1,8635 0,0224
PKR 0,0076 0,0117 0,0092 0,9892 0,0119
PLN 0,2067 0,3182 0,2501 26,8997 0,3238
QAR 0,1784 0,2747 0,2159 23,2215 0,2796
RUB 0,0211 0,0325 0,0256 2,7492 0,0331
SAR 0,1732 0,2667 0,2096 22,5407 0,2714
SEK 0,0880 0,1355 0,1065 11,4536 0,1379
SGD 0,4791 0,7378 0,5799 62,3657 0,7508
SKK 0,0274 0,0422 0,0332 3,5701 0,0430
THB 0,0208 0,0320 0,0251 2,7011 0,0325
TRY 0,4261 0,6562 0,5157 55,4678 0,6678
TWD 0,0203 0,0312 0,0245 2,6388 0,0318
USD 0,6494 1,0000 0,7860 84,5300 1,0177
ZAR 0,0880 0,1355 0,1065 11,4498 0,1378
(g) Ajuste antioscilaciones
Si en un día de contratación cualquiera las operaciones totales
con acciones de todas las clases de un Subfondo dan lugar a un
incremento o una disminución netos de acciones que sobrepase
el umbral establecido por los Administradores, el Patrimonio
Neto del Subfondo de que se trate se ajustará en una cuantía
que refleje los costes de contratación estimados que soportará
el Subfondo y el diferencial comprador/vendedor estimado de
los activos en los que invierte el Subfondo. De acuerdo con
lo dispuesto en la letra (c) del apartado 17 del Anexo B del
Folleto Informativo, dicho ajuste antioscilaciones se aplicó
a 31 de agosto de 2010 al Asian Tiger Bond Fund y al Global
High Yield Bond Fund. El valor teórico por acción publicado/
de contratación se indica en el Resumen Trienal de Valores
Teóricos de la Acción y podrá incluir un ajuste de precios
antioscilaciones. Este ajuste no se reconoce en el Balance ni
tampoco en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias y Estado de
Variación Patrimonial.
3. Sociedad Gestora
BlackRock (Luxembourg) S.A. ha sido nombrada por la
Sociedad para actuar como su Sociedad Gestora. La Sociedad
Gestora está autorizada para intervenir como Sociedad Gestora
de Fondos de conformidad con lo dispuesto en el Capítulo 13
de la Ley de 20 de diciembre de 2002.
Con efecto a partir del 1 de agosto de 2009, la Sociedad ha
suscrito un Contrato de Sociedad Gestora refundido con la
Sociedad Gestora. Con arreglo a este Contrato, la Sociedad
Gestora tiene encomendada la gestión cotidiana de la Sociedad
con la responsabilidad de ejecutar, directamente o por
delegación, todas las funciones operativas relacionadas con la
gestión de las inversiones de la Sociedad y la comercialización
de los Subfondos.
Con la anuencia de la Sociedad, la Sociedad Gestora ha
acordado delegar varias de sus funciones en las condiciones
que se establecen en el Folleto Informativo.
Los Administradores de la Sociedad Gestora son Graham
Bamping, Frank P. Le Feuvre y Geoffrey Radcliffe. BlackRock
(Luxembourg) S.A. es una filial al 100% del Grupo BlackRock
y está regulada por la Commission de Surveillance du Secteur
Financier (el regulador financiero de Luxemburgo).
4. Comisiones de Gestión y de Distribución
Durante el ejercicio, la Sociedad pagó comisiones de gestión
a BlackRock (Luxembourg) S.A., la Sociedad Gestora.
La Sociedad paga las Comisiones de Gestión que se indican
en el Anexo E del Folleto Informativo. El nivel de la comisión
de gestión oscila entre un 0,40% y un 2,00% dependiendo del
Subfondo en el que se invierta y, con la excepción de algunas
Acciones de Clase D, Clase I y Clase Q, es la misma para todas
las Clases de Acciones de cada Subfondo. Estas comisiones
de gestión se devengan diariamente, están basadas en el
Patrimonio Neto de cada Subfondo considerado y se abonan
mensualmente. La Sociedad Gestora sufraga ciertos costes
y comisiones con cargo a la comisión de gestión, incluidas las
comisiones de los Asesores de Inversiones. Las Acciones de
Clase J y Clase X no aplican comisión de gestión alguna.
Durante el ejercicio, la Sociedad abonó comisiones de
distribución a BlackRock (Channel Islands) Limited en su
calidad de Distribuidor Principal.
La Sociedad paga las comisiones anuales de distribución que
se indican en el Anexo E del Folleto Informativo. El nivel de la
comisión de distribución oscila entre un 0,50% y un 1,25% y,
246 BlackRock Global Funds (BGF)

Memoria relativa a los Estados Financieros continuación
con la excepción de las Acciones de Clase Q, es la misma para
todas las Clases de Acciones de cada Subfondo. Las acciones
de Clase B, C y D no pagan comisión de distribución en el
caso de los Subfondos Euro Reserve Fund y US Dollar Reserve
Fund. Dichas comisiones se devengan diariamente, están
basadas en el Patrimonio Neto de cada Subfondo considerado
(reflejando, cuando procede, cualquier ajuste practicado en
el Patrimonio Neto del Subfondo conforme a lo previsto en el
apartado 17(c) del Anexo B del Folleto Informativo) y se abonan
mensualmente.
El Distribuidor Principal podrá renunciar a percibir la totalidad
o una parte de su comisión de distribución en la forma prevista
en el apartado 22 del Anexo C del Folleto Informativo vigente;
en tal caso, cualquier importe de la comisión de gestión objeto
de renuncia se contabilizará dentro del capítulo “Subsidio para
Comisión de Administración”, tal como se explica en la Nota 5.
Las comisiones de gestión y de distribución vencidas y
pendientes de pago a 31 de agosto de 2010 se contabilizan en
el Balance dentro del capítulo “Otros pasivos”.
Durante el ejercicio, los siguientes Subfondos activos
estuvieron sujetos a un subsidio para Comisión de Gestión:
Euro Reserve Fund
US Dollar Reserve Fund
5. Comisiones de Administración
La Sociedad abona una Comisión de Administración de hasta
un 0,25% anual. Dicha comisión se devengará a un tipo
acordado entre el Consejo de Administración y la Sociedad
Gestora, con sujeción a un máximo del 0,25%, que dichas
partes podrán modificar ocasionalmente a su elección sin
notificación previa.
Los tipos aplicados por año son los siguientes:
Clase Subfondos Subfondos Subfondos Subfondos
de Acciones de Renta de Renta Mixtos / de Liquidez /
Variable Fija Asignación a Corto
de Activos Plazo
A, B, C, D, E, Q 0,25% 0,15% 0,20% 0,075%*
I, J, X 0,04% 0,04% 0,04% 0,04%
La inversión en Acciones I, J y X está limitada a inversores institucionales, según se define este
término en el artículo 129 de la Ley de 20 de diciembre de 2002.
* Excepto para el Local Emerging Markets Short Duration Bond Fund, donde esta comisión es
del 0,15% (Clase A, B, C, D, E y Q) y del 0,03% (Clase I, J y X).
La Comisión de Administración se devenga diariamente, está
basada en el Patrimonio Neto de la clase correspondiente y
se abona mensualmente. Esta comisión sustituye a todos los
gastos fijos y variables de terceros que actualmente se cargan
a la Sociedad con respecto a las comisiones anteriormente
denominadas comisiones de contabilidad de fondos,
comisiones de agencia de transmisiones y otros gastos, tales
como impuestos, honorarios de asesores fiscales, jurídicos y
de auditoría, y otros emolumentos de profesionales, así como
todas las comisiones y gastos recuperables que BlackRock
cobra actualmente a la Sociedad, como los honorarios de
Administradores, del Centro de Servicios al Inversor y en
concepto de servicios de administración global.
En contraprestación por las funciones desempeñadas en cada
ejercicio económico, los Administradores que no representan
al Grupo BlackRock perciben unos honorarios por importe de
30.000 €, netos de impuestos.
La Comisión de Administración no incluye los gastos de
custodia por motivos de eficiencia fiscal. Tampoco incluye
los impuestos aplicables en determinadas jurisdicciones
(consúltese la Nota 7).
El Subsidio en concepto de Comisión de Administración ha sido
aplicado a los siguientes Subfondos activos en el ejercicio:
Emerging Europe Fund
Euro Corporate Bond Fund
Euro Short Duration Bond Fund
European Enhanced Equity Yield Fund
European Small & MidCap Opportunities Fund
Flexible Multi-Asset Fund
Global Corporate Bond Fund
Global Government Bond Fund
Global High Yield Bond Fund
Japan Small & MidCap Opportunities Fund
US Dollar Core Bond Fund
US Dollar High Yield Bond Fund
US Dollar Short Duration Bond Fund
US Government Mortgage Fund
World Agriculture Fund
World Financials Fund
World Healthscience Fund
World Income Fund
World Technology Fund
El Subsidio en concepto de Comisión de Administración se
recoge por separado en la Cuenta de pérdidas y ganancias
y Estado de variación patrimonial.
Las comisiones de administración vencidas y pendientes de
pago a 31 de agosto de 2010 se contabilizan en el Balance
dentro del capítulo “Otros pasivos”.
6. Comisiones del Depositario y gastos de custodia
Durante todo el ejercicio, el Depositario de la Sociedad ha sido
The Bank of New York Mellon (International) Ltd. El Depositario
percibe comisiones anuales, basadas en el valor de los valores
en custodia, que se devengan diariamente, más comisiones por
ejecución de operaciones. Las comisiones de custodia anuales
oscilan entre un 0,005% y un 0,441% anual y las comisiones
por ejecución de operaciones oscilan entre 8,80 USD y 196 USD
por operación. Los tipos de ambas categorías de comisiones
varían en función del país en el que se localiza la inversión y,
en algunos casos, según la clase de activo. Las inversiones
en renta fija y en mercados de renta variable desarrollados se
situarán en el extremo inferior de estas bandas, mientras que
algunas inversiones en mercados emergentes o en desarrollo
se ubicarán en el extremo superior. De este modo, los gastos
de custodia de cada Subfondo dependerán del modo en que se
asignen los activos en cada momento.
Informe y cuentas anuales auditadas 247

Memoria relativa a los Estados Financieros continuación
Las Comisiones del Depositario y de custodia vencidas y
pendientes de pago a 31 de agosto de 2010 se contabilizan en el
Balance dentro del capítulo “Otros pasivos”.
El Gobierno brasileño subió el 20 de octubre de 2009 el
impuesto sobre operaciones financieras (Imposto sobre
Operações Financeiras, o IOF) relacionado con inversiones
extranjeras en los mercados financieros y de capitales
brasileños desde cero hasta el dos por ciento. El impuesto
IOF solo es de aplicación a operaciones de cambio de moneda
a Reales brasileños en cualquier nueva inversión en capital
o deuda realizada por inversores extranjeros en las bolsas
brasileñas (principalmente Bolsa de Valores, Mercadorias &
Futuros de São Paulo (BM&F-BOVESPA)) o en el mercado OTC
(descentralizado). Este coste se incluye en las comisiones del
Depositario y de custodia.
7. Régimen fiscal
Luxemburgo
La Sociedad está registrada con arreglo a la legislación
luxemburguesa como una sociedad de inversión. En
consecuencia, en la actualidad está exenta de cualquier
impuesto luxemburgués sobre los beneficios o las plusvalías.
No obstante, la Sociedad soporta un impuesto anual (“taxe
d’abonnement”) calculado a un tipo anual del 0,05% (que, en el
caso del Reserve Funds y de todas las Acciones de las Clases
I, J y X, es del 0,01% anual) del Patrimonio Neto de cada
Subfondo al cierre de cada trimestre. En el ejercicio cerrado a
31 de agosto de 2010, la Sociedad soportó 40.166.673 USD en
concepto del impuesto luxemburgués.
Bélgica
La Sociedad está registrada en la Comisión de Banca y
Finanzas de Bélgica con arreglo al Artículo 130 de la Ley de
20 de julio de 2004 sobre operaciones y mercados financieros.
Los Subfondos registrados para su distribución pública
en Bélgica están sujetos al pago de un impuesto anual
calculado a un tipo del 0,08% del valor teórico de las acciones
distribuidas en Bélgica a través de intermediarios belgas
a 31 de diciembre del año anterior. En el ejercicio cerrado
a 31 de agosto de 2010, la Sociedad soportó 601.780 USD en
concepto del impuesto belga.
Reino Unido
Régimen de Reparto (Distributor Status)
Con respecto a los ejercicios cerrados a 31 de agosto de 2010
(inclusive), el Consejo de Administración se propone solicitar, en
cada período contable, la certificación de las Acciones de Clase
A “UK Distributor Status” denominadas en libras esterlinas
como “Fondos de reparto” (“distributing Funds”) a efectos
fiscales en Reino Unido, si bien dicha certificación también
podrá solicitarse ocasionalmente para otras clases de acciones
denominadas en otras monedas. No obstante, la obtención de
dicha certificación no está garantizada.
Fondos sujetos a obligaciones de información
Para el ejercicio que dé comienzo el 1 de septiembre de 2010,
está previsto que la Sociedad opte por acogerse al nuevo régimen
de “fondos sujetos a obligaciones de información” (“reporting
funds”). Los Administradores de fondos sujetos a obligaciones de
información tienen actualmente previsto solicitar la certificación
como “fondos sujetos a obligaciones de información” para las
clases de acciones certificadas como “UK Distributor Status”
a 1 de septiembre de 2010. Los Administradores también podrán
solicitar la certificación como “fondos sujetos a obligaciones
de información” para aquellas clases de acciones que no estén
actualmente certificados como “UK Distributor Status”.
8. Asesoramiento de inversiones
La Sociedad Gestora, BlackRock (Luxembourg) S.A. ha
delegado parte de sus funciones de asesoramiento y gestión
en los siguientes Asesores de Inversiones: BlackRock
Financial Management, Inc., BlackRock International,
Limited, BlackRock Investment Management LLC, BlackRock
Investment Management (UK) Limited, BlackRock Japan Co.
Ltd. y BlackRock (Hong Kong) Limited, tal como se expone en
el Folleto Informativo.
BlackRock Financial Management, Inc. presta servicios
de asesoramiento de inversiones a los siguientes Subfondos:
Asian Tiger Bond Fund
Emerging Markets Bond Fund
Global Inflation Linked Bond Fund
Local Emerging Markets Short Duration Bond Fund
US Dollar Core Bond Fund
US Dollar High Yield Bond Fund
US Dollar Reserve Fund
US Dollar Short Duration Bond Fund
US Government Mortgage Fund
World Income Fund
BlackRock Investment Management LLC presta servicios
de asesoramiento de inversiones a los siguientes Subfondos:
European Enhanced Equity Yield Fund
Global Allocation Fund
Global Dynamic Equity Fund
Global Enhanced Equity Yield Fund
Global SmallCap Fund
Latin American Fund
US Basic Value Fund
US Flexible Equity Fund
US Focused Value Fund (hasta el 9 de octubre de 2009, fecha
de su fusión con el US Basic Value Fund)
US Growth Fund
US SmallCap Value Fund (hasta el 2 de octubre de 2009, fecha
de su fusión con el US Small & MidCap Opportunities Fund)
World Financials Fund
World Healthscience Fund
BlackRock International Limited presta servicios
de asesoramiento de inversiones a los siguientes Subfondos:
Global Opportunities Fund
US Small & MidCap Opportunities Fund
248 BlackRock Global Funds (BGF)

Memoria relativa a los Estados Financieros continuación
En el caso de los siguientes Subfondos, BlackRock Investment
Management (UK) Limited ha subdelegado a su vez algunas de
sus funciones en BlackRock Japan Co., Ltd:
Japan Fund
Japan Small & MidCap Opportunities Fund
Japan Value Fund
En el caso de los siguientes Subfondos, BlackRock Financial
Management, Inc. ha subdelegado a su vez algunas de sus
funciones en BlackRock Investment Management (UK) Limited,
BlackRock International Limited, BlackRock Investment
Management (Australia) Limited y BlackRock Japan Co., Ltd.:
Fixed Income Global Opportunities Fund
Global Corporate Bond Fund
Global Government Bond Fund
Global High Yield Bond Fund
World Bond Fund
En el caso de los siguientes Subfondos, BlackRock Investment
Management (UK) Limited ha subdelegado a su vez algunas de
sus funciones en BlackRock (Hong Kong) Limited:
Asia Pacific Equity Income Fund
Asian Dragon Fund
China Fund
India Fund
BlackRock Investment Management (UK) Limited ha
subdelegado a su vez algunas de sus funciones en BlackRock
(Hong Kong) Limited y BlackRock Japan Co, Ltd en relación
con el siguiente Subfondo:
Pacific Equity Fund
BlackRock Investment Management (UK) Limited es el Asesor
de Inversiones del resto de Subfondos.
La Sociedad Gestora retribuye a los Asesores de Inversiones
con cargo a la comisión de gestión aplicada a la Sociedad.
9. Operaciones con partes vinculadas
La sociedad matriz última de la Sociedad Gestora, la Gestora
de Inversiones y los Asesores de Inversiones es BlackRock,
Inc., una sociedad constituida en Delaware, EE.UU. The
Bank of America Corporation (que incluye a sociedades del
grupo de sociedades Merrill Lynch & Co., Inc.), PNC Bank
N.A. y Barclays Bank Plc son los accionistas de referencia de
BlackRock, Inc. Es posible que, al ejecutarse operaciones de
compraventa de valores por cuenta de la Sociedad, sociedades
del Grupo Bank of America, del Grupo Barclays o del Grupo
PNC presten servicios remunerados relacionados con valores,
de intermediación, de cambio de moneda, bancarios o de otro
tipo, o actúen, aplicando sus condiciones habituales, en calidad
de principales. Las comisiones pagadas a intermediarios
y agentes se han satisfecho con arreglo a los usos habituales
en cada mercado considerado, repercutiéndose a la Sociedad
los descuentos por volumen u otras rebajas o retrocesiones
de comisiones en efectivo ofrecidas por dichos intermediarios
o agentes. Los Asesores de Inversiones recurrieron, siempre
que lo estimaron apropiado, a los servicios del Grupo Bank
of America, el Grupo Barclays o el Grupo PNC. La prestación
de estos servicios se realizó a cambio de comisiones y con
sujeción a otras condiciones de contratación equiparables a las
aplicadas por intermediarios y agentes no vinculados en los
mercados considerados, y de forma compatible con la política
señalada de obtención de los mejores resultados netos.
En el ejercicio, no se han realizado operaciones fuera del
giro o tráfico ordinario de la Sociedad o en condiciones
comerciales distintas de las habituales. El valor agregado
total de las operaciones realizadas por la Sociedad a través
de sociedades de BlackRock ascendió a 6.443.240.810 USD.
En porcentaje, dicho importe representa el 2,64% del conjunto
de las operaciones efectuadas en el ejercicio, ascendiendo la
comisión total de intermediación abonada en relación con las
mismas a 6.547.818 USD. El tipo medio de las comisiones de
tal modo satisfechas fue del 0,10%.
Ninguno de los Administradores adquirió acciones de los
Subfondos en el ejercicio.
10. Utilización de comisiones
Alguno o varios de los Asesores de Inversiones (los “Asesores”)
podrán celebrar, y de hecho celebrarán, acuerdos de reparto
de comisiones, u otros de características análogas, siempre
que lo permitan las disposiciones legales o reglamentarias
locales. Estos acuerdos de reparto de comisiones sólo podrán
celebrarse en los casos en que los Asesores estimen que
los servicios de análisis o ejecución obtenidos en virtud de
dichos acuerdos contribuyen a mejorar su capacidad de
toma de decisiones de inversión o de ejecución de órdenes
bursátiles, lo que a su vez redundará positivamente en las
rentabilidades esperadas de la inversión. Los Asesores
suscribirán dichos acuerdos con intermediarios internacionales
destacados, los cuales se comprometen a costear (con cargo
o no a las comisiones que perciban por las órdenes bursátiles
encomendadas por los Asesores en reconocimiento de los
servicios de análisis y ejecución que dichos intermediarios les
presten), los servicios auxiliares prestados por otros terceros
para la ejecución de las órdenes por cuenta de los Asesores
o la prestación a los Asesores de análisis bursátil. Todas las
operaciones están condicionadas a su compatibilidad con el
principio de ejecución óptima, y los acuerdos mencionados
serán objeto de revisión periódicamente.
11. Préstamo de valores
La Sociedad ha celebrado un contrato de préstamo de valores
con BlackRock Investment Management, LLC., que a su vez ha
subdelegado el 1 de abril de 2010 la prestación de servicios de
préstamo de valores en BlackRock Advisors (UK) Limited.
En el marco de su acuerdo, la Sociedad podrá prestar a
terceros una parte de sus valores en cartera, siempre que se
cumplan determinadas condiciones, incluida la aportación
de garantías adecuadas. Estas operaciones de préstamo
sólo pueden efectuarse a través de cámaras de liquidación y
compensación reconocidas, o de intermediarios que trabajen
para entidades financieras de primera fila, especializadas en
Informe y cuentas anuales auditadas 249

Memoria relativa a los Estados Financieros continuación
este tipo de operaciones, y en los términos y condiciones que
se convengan con ellas, siempre que estipulen la aportación
de una garantía. Dichas operaciones no podrán tener
una duración superior a 30 días. Si los valores cedidos en
préstamo representaran más del 50% de la cartera de valores
del Subfondo considerado, dichas operaciones sólo podrán
efectuarse con la condición de que sea posible resolver el
contrato de préstamo con efectos inmediatos.
En el marco de este acuerdo, la Sociedad podrá cursar
instrucciones para que las garantías aportadas en forma de
efectivo se inviertan en valores autorizados con la finalidad
de obtener un rendimiento adicional. Entre estos valores se
incluye la sociedad de inversión OICVM domiciliada en Irlanda
Institucional Cash Series, propiedad de BlackRock.
Los ingresos obtenidos en el marco del programa de préstamo
de valores se presentan en la Cuenta de pérdidas y ganancias
y Estado de variación patrimonial de cada Subfondo, que se
incluye de las páginas 28 a 37. A 31 de agosto de 2010, el
valor total de los valores cedidos en préstamo ascendía a
1.192.766.572 USD y las garantías invertidas tenían un valor de
mercado de 1.256.116.095 USD.
Las garantías consisten en dinero en efectivo, un 20,55% del
cual se ha reinvertido en deuda de empresas (con un rating de
solvencia de A-1 o equivalente), un 24,59% en deuda pública,
un 8,52% en certificados de depósito y el 46,34% restante en
papel comercial e imposiciones a plazo fijo. Estas garantías
han sido confiadas para su custodia al Depositario y no figuran
reflejadas en estos estados financieros. Además, una parte de
las garantías por importe de 1.069.472 USD sigue mantenida en
dinero en metálico y no se reinvierte.
En la tabla siguiente se detalla el valor, a 31 de agosto de 2010, de
los valores de cada Subfondo cedidos en préstamo (identificados
con el símbolo “*” en el correspondiente Inventario de cartera):
Subfondo
Valor de los títulos
en préstamo
(en USD)
Asia Pacific Equity Income Fund 80.407
Asian Dragon Fund 5.510.764
Continental European Flexible Fund 2.992.762
Emerging Europe Fund 103.828.204
Emerging Markets Fund 7.576.000
Euro-Markets Fund 76.270.558
European Enhanced Equity Fund 275.431
European Focus Fund 12.902.361
European Fund 115.486.232
European Growth Fund 6.498.555
European Small & MidCap Opportunities Fund 5.896.775
Global Allocation Fund 81.085.139
Global Dynamic Equity Fund 4.209.058
Global Enhanced Equity Yield Fund 7.487.443
Global Equity Fund 5.356.808
Global Opportunities Fund 1.181.063
Global SmallCap Fund 652.074
Latin American Fund 51.146.544
Subfondo
Valor de los títulos
en préstamo
(en USD)
New Energy Fund 235.322.746
US Basic Value Fund 10.740.000
US Growth Fund 2.107.320
US Small & MidCap Opportunities Fund 1.000.800
World Energy Fund 41.587.768
World Gold Fund 200.117.957
World Healthscience Fund 5.870.000
World Mining Fund 205.806.430
World Technology Fund 1.777.373
12. Valores pignorados o aportados en garantía
Los valores subyacentes en opciones de compra vendidas que
se pignoran aparecen identificados en el Inventario de cartera
de cada Subfondo con el símbolo “†”. A 31 de agosto de 2010,
el valor de estos títulos ascendía a 82.801.076 USD.
En el caso del European Enhanced Equity Yield Fund y del
Global Enhanced Equity Yield Fund, las garantías de las
opciones de compra vendidas están pignoradas en virtud de
un contrato tripartito celebrado entre BlackRock Investment
Management (UK) Limited, Merrill Lynch International y The
Bank of New York Mellon, Luxemburgo. A 31 de agosto de
2010, el valor de las garantías, identificadas en el Inventario
de cartera de cada Subfondo con el símbolo “^”, ascendía a
27.496.138 USD.
Los valores aportados en garantía de operaciones con futuros
aparecen identificados en el Inventario de cartera de cada
Subfondo con el símbolo “‡”. A 31 de agosto de 2010, el valor
de estos títulos ascendía a 42.534.392 USD.
Los valores recibidos en garantía se recogen en la tabla
siguiente. A 31 de agosto de 2010, el valor de estos títulos
ascendía a 6.199.065 USD.
Subfondo Inversión Descripción Valor (en USD)
Global Allocation Fund 619.000 Bundesrepub Deutschland
4% 4/1/2037 975.484
365.000 Bundesrepub Deutschland
5.5% 4/1/2031 663.130
1.414.000 United Kingdom Gilt
2.75% 22/1/2010 2.278.426
477.000 US Treasury Note
4.5% 15/5/2017 551.150
Global Dynamic Equity Fund 346.000 Bundesrepub Deutschland
5.5% 4/1/2031 628.611
US Dollar Core Bond Fund 565.000 US Treasury Note
1.375% 15/2/2012 572.503
World Income Fund 530.000 US Treasury Bill 9/12/2010 529.761
13. Garantías dinerarias
Dentro de la rúbrica de Tesorería del Balance figuran incluidos
los siguientes saldos de garantías dinerarias mantenidos
en o adeudados a brokers en relación con los contratos de
permuta financiera en cartera a 31 de agosto de 2010.
250 BlackRock Global Funds (BGF)

Memoria relativa a los Estados Financieros continuación
Subfondo
DIVISA Cobrada/(Pagada)
Emerging Markets Bond Fund (1.880.000)
Euro Bond Fund (1.093.000)
Fixed Income Global Opportunities Fund 490.000
Global Allocation Fund (370.000)
Global Corporate Bond Fund 930.000
Global Government Bond Fund (475.000)
Global High Yield Bond Fund 820.000
Global Opportunities Fund 670.950
Local Emerging Markets Short Duration Bond Fund 2.310.000
US Dollar Core Bond Fund (1.900.000)
US Dollar Short Duration Bond Fund 530.000
US Government Mortgage Fund (1.290.000)
World Income Fund (2.000.000)
14. Dividendos
La política actual del Consejo de Administración consiste en
conservar y reinvertir la totalidad del resultado neto, con la
salvedad de los rendimientos procedentes de los Subfondos
de Reparto y de las clases “UK Distributor Status” (tal como
se detalla en la nota 1). En el caso de las clases de acciones
de reparto y de las clases “UK Distributor Status”, la política
consiste en repartir prácticamente la totalidad del rendimiento
de sus inversiones en el período, una vez deducidos los gastos.
El Consejo de Administración también puede determinar si, y
en qué medida, los dividendos pueden incluir distribuciones con
cargo a plusvalías tanto materializadas como latentes y, en el
caso de los Subfondos que reparten ingresos brutos de gastos,
con cargo al capital inicialmente suscrito.
Los inversores pueden elegir entre invertir en Acciones de
Reparto (M) o bien en Acciones de Reparto (D), pero no en
ambas.
Las Acciones de Reparto con pago de dividendo trimestral se
denominan Acciones de Reparto (T).
Las Acciones de Reparto con pago de dividendo anual se
denominan Acciones de Reparto (A).
El 20 de junio de 2010, el Asia Pacific Equity Income Fund
cambió de método de reparto de dividendos pasando de
distribuir todos los rendimientos de inversiones una vez
deducidos los gastos a repartir los ingresos brutos de gastos.
En el Folleto Informativo se exponen el procedimiento de
declaración y pago de dividendos, así como las opciones de
reinversión que se ofrecen a los accionistas.
15. Hechos posteriores al cierre
El Global Equity Income Fund, denominado en USD,
fue lanzado el 12 de noviembre de 2010.
El European Equity Income Fund, denominado en EUR,
fue lanzado el 3 de diciembre de 2010.
En el caso de los Subfondos que ofrecen Acciones de Reparto,
la frecuencia con la que se pagan dividendos viene determinada
por el tipo de Subfondo. Normalmente los dividendos se abonan
de la siguiente manera:
con periodicidad mensual en los Subfondos de Reparto
de Renta Fija que tengan rendimientos que distribuir;
con periodicidad trimestral en los Subfondos Asia Pacific
Equity Income Fund, European Enhanced Equity Yield Fund,
Global Enhanced Equity Yield Fund y Fixed Income Global
Opportunities Fund (y en cualquier otro Subfondo que el
Consejo de Administración oportunamente decida) que
tengan rendimientos que distribuir; o
con periodicidad anual en los Subfondos de Reparto
de Renta Variable, y a elección de los Administradores.
Los Subfondos de Renta Variable “UK Distributor Status”
pagarán un dividendo anual si tienen rendimientos que
distribuir.
Los Subfondos de Reparto que pagan dividendos mensualmente
se dividen a su vez en los siguientes subtipos:
Acciones de Reparto (D) o Acciones cuyos dividendos se
calculan diariamente; y
Acciones de Reparto (M) o Acciones cuyos dividendos se
calculan mensualmente.
Informe y cuentas anuales auditadas 251

Informe de Auditoría
Dirigido a los Accionistas de
BlackRock Global Funds
PricewaterhouseCoopers
Société à responsabilité limitée
400, Route d’Esch
B.P. 1443
L-1014 Luxemburgo
Teléfono: +352 494848-1
Fax: +352 494848-2900
www.pwc.com/lu
info@lu.pwc.com
Hemos auditado los estados financieros adjuntos de BlackRock Global Funds y de
cada uno de sus Subfondos, que comprenden el Balance y los Inventarios de cartera
a 31 de agosto de 2010, y la Cuenta de pérdidas y ganancias y Estado de variación
patrimonial correspondiente al ejercicio terminado en dicha fecha, así como un resumen
de las principales normas de contabilidad y otras notas explicativas de los estados
financieros.
Responsabilidad del Consejo de Administración de la SICAV sobre los estados financieros
La formulación y presentación fiel de estos estados financieros de conformidad con los
requisitos legales y regulatorios que rigen en Luxemburgo la formulación de estados
financieros es responsabilidad del Consejo de Administración de la SICAV. Dicha
responsabilidad se extiende al diseño, implantación y mantenimiento de controles internos
adecuados para la formulación y presentación fiel de unos estados financieros exentos de
inexactitudes sustanciales, ya obedezcan a fraude o a error; la selección y aplicación de
unas normas de contabilidad adecuadas y la realización de estimaciones contables que sean
razonables atendidas las circunstancias.
Responsabilidad del “Réviseur d’entreprises agréé” (censor jurado de cuentas)
Nuestra responsabilidad se limita a emitir una opinión sobre dichos estados financieros
basada en nuestra auditoría. Hemos llevado a cabo nuestra auditoría de conformidad con las
Normas Internacionales de Auditoría adoptadas para Luxemburgo por la “Commission de
Surveillance du Secteur Financier”. Estas normas nos exigen cumplir determinados requisitos
deontológicos, así como planificar y realizar la auditoría con vistas a obtener garantías
razonables acerca de la ausencia de inexactitudes sustanciales en los estados financieros.
Una auditoría requiere ejecutar procedimientos encaminados a la obtención de justificantes
de auditoría acreditativos de los importes y datos consignados en los estados financieros. Los
procedimientos seleccionados dependen del criterio que adopte el “Réviseur d’entreprises
agréé”, e incluyen una evaluación de los riesgos de presencia en los estados financieros
de inexactitudes sustanciales, ya obedezcan a fraude o a error. Al realizar esta evaluación
de riesgos, el “Réviseur d’entreprises agréé” toma en consideración los controles internos
arbitrados para la formulación y presentación fiel por la entidad de sus estados financieros al
objeto de diseñar procedimientos de auditoría que sean adecuados atendidas las circunstancias,
si bien no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia de los controles internos
de dicha entidad. Una auditoría incluye, asimismo, un análisis de la idoneidad de las normas
“Auditora de cuentas habilitada”
Perito contable (autorización estatal n°95992)
Inscrita en el Registro Mercantil de Luxemburgo con el número de registro B 65 477 - Capital Social 516 950 EUR - TVA LU17564447
252 BlackRock Global Funds (BGF)

de contabilidad aplicadas y del carácter razonable de las estimaciones contables realizadas por
el Consejo de Administración de la SICAV, así como una evaluación de la presentación global
de los estados financieros.
En nuestra opinión, los justificantes de auditoría que hemos obtenido son suficientes y
apropiados como base para nuestra opinión de auditoría.
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros adjuntos expresan, de conformidad con los
requisitos legales y regulatorios que rigen en Luxemburgo la formulación de estados
financieros, la imagen fiel de la situación financiera de BlackRock Global Funds y de cada
uno de sus subfondos a 31 de agosto de 2010, así como del resultado de sus operaciones y
de las variaciones registradas por sus activos netos en el ejercicio terminado en dicha fecha.
Observaciones adicionales
La información complementaria incluida en el Informe anual ha sido examinada en el marco
de nuestro mandato, si bien no ha sido objeto de procedimientos de auditoría específicos de
conformidad con las normas antes citadas. En consecuencia, no emitimos ninguna opinión
sobre dicha información. No tenemos ninguna observación que hacer acerca de dicha
información en el contexto de los estados financieros considerados en su conjunto.
PricewaterhouseCoopers S.à r.l Luxemburgo, a 6 de diciembre de 2010
Representada por:
John Parkhouse
Únicamente la versión en inglés del presente Informe anual ha sido revisada por los auditores. En consecuencia, el informe de auditoría se refiere únicamente a la versión en inglés del informe; las
demás versiones son el resultado de una traducción concienzuda efectuada bajo la responsabilidad del Consejo de Administración de la Sociedad. En caso de discrepancia entre la versión en inglés y otra
traducida, prevalecerá la versión en inglés.
Informe y cuentas anuales auditadas 253

Información general
Folleto Informativo vigente
El Folleto Informativo de la Sociedad y su Folleto Simplificado de 31 de marzo de 2010, junto con copias del Impreso de Solicitud,
pueden obtenerse en el equipo local de Servicios al Inversor, de la Sociedad Gestora o en cualquiera de los Representantes o
Distribuidores. Pueden obtenerse asimismo ejemplares gratuitos de los Estatutos y de los Informes y cuentas anuales auditados y
cuentas semestrales sin auditar en cualquiera de dichas oficinas, así como de los Agentes de Pagos.
Representantes
El representante en Hong Kong es BlackRock (Hong Kong) Limited, II/F York House No 15, Queens Road, Central Hong Kong.
El representante en Suiza es BlackRock Investment Management (UK) Limited (London), Zurich Branch, Claridenstrasse 25,
P.O. Box 2118, CH-8002 Zúrich.
El representante en Polonia es BlackRock Investment Management (UK) Limited, Oddział w Polsce, Rondo Onz 1, 00-124, Varsovia
(Polonia).
Autorizaciones
La Sociedad es un Organismo de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios (“OICVM”) con arreglo a la Ley luxemburguesa de 20 de
diciembre de 2002. Se ha obtenido la aprobación de los organismos reguladores o se han cursado las notificaciones pertinentes
para comercializar las acciones de todos los Subfondos de la Sociedad en los siguientes países y jurisdicciones:
Austria, Dinamarca, Finlandia, Francia, Alemania, Gibraltar, Guernsey, Hungría, Islandia, Irlanda, Jersey, Luxemburgo, Países
Bajos, Noruega, Polonia, España, Suecia y Reino Unido.
Se ha obtenido la aprobación de los organismos reguladores o se han cursado las notificaciones pertinentes para comercializar las
acciones de algunos Subfondos de la Sociedad en los siguientes países y jurisdicciones:
Bahrein, Bélgica, Brunei, Chile, Grecia, Hong Kong, Italia, Japón, Corea, Macao, Perú, Portugal, Qatar, Singapur, Suiza y Taiwán.
Las acciones de ciertos Subfondos de la Sociedad pueden ofrecerse también en Malta, Islas Mauricio y Singapur mediante
colocación privada.
Agentes de Pagos
Austria
Raiffeisen Bank
International AG
Am Stadtpark 9
A-1030 Viena
Bélgica
J.P. Morgan Chase Bank,
Brussels Branch
1 Boulevard du Roi Albert II
B-1210 Bruselas
Alemania
J.P. Morgan AG
Junghofstrasse 14
60311 Fráncfort del Meno
Luxemburgo
Agente Central de Pagos
J.P. Morgan Bank
Luxembourg S.A.
European Bank
& Business Centre
6C, route de Trèves
L-2633 Senningerberg
Italia
State Street Bank
Via Col Moschin 16
I-20136 Milán
RBC Dexia Investor
Services S.p.A.
Succursale di Milano
Via Vittor Pisani 26
I-20124 Milán
BNP Paribas Securities Services
Succursale di Milano
Via Ansperto 5
I-20123 Milán
Banca Monte dei Paschi
di Siena S.p.A.
Piazza Salimbeni 3
I-53100 Siena
Société Générale Securities
Services S.p.A.
Via Benigno Crespi 19/A-MAC 2
I-20159 Milán
Allfunds Bank, S.A.
Milan Branch,
Via Santa Margherita 7
I-20121 Milán
Polonia
Bank Handlowy
w Warszawie S.A.
ul. Senatorska 16
PL-00-923 Varsovia
Suiza
J.P. Morgan Chase Bank,
National Association,
Columbus,
Zürich Branch
Dreikönigstrasse 21
CH-8002 Zúrich
Reino Unido
J.P. Morgan Trustee and
Depositary Company Limited
Hampshire Building,
1 st Floor
Chaseside
Bournemouth
BH7 7DA
254 BlackRock Global Funds (BGF)

Información general continuación
Filial de Islas Mauricio
Administradores
Couldip Basanta Lala
Nicholas C.D. Hall (1)
Kapil Dev Joory
Frank P. Le Feuvre
Geoffrey Radcliffe
Jean-Claude Wolter (1)
Asesor de Inversiones en India
DSP BlackRock Investment Managers Private Limited
Tulsiani Chambers, West Wing, 11 th Floor
Nariman Point
Bombay-400 021
India
Auditores en Islas Mauricio de la Filial
PricewaterhouseCoopers
18 Cybercity,
Ebene
Islas Mauricio
Gestora de Inversiones
BlackRock Investment Management (UK) Limited
33 King William Street
Londres EC4R 9AS
Inglaterra
Agente Administrativo en Islas Mauricio
International Financial Services Limited
IFS Court
TwentyEight Cybercity
Ebene
Islas Mauricio
Publicación de precios y notificaciones a los accionistas
Los avisos de convocatoria de las Juntas Generales de Accionistas de la Sociedad se publican en el Recueil Spécial du Mémorial
(Boletín Oficial de Luxemburgo) y en el D’Wort de Luxemburgo. Las notificaciones de contenido económico se publican en el
Financial Times de Londres y en otros diarios de Luxemburgo, Fráncfort, Viena y Zúrich. Los precios de las Acciones del Día
de Negociación inmediatamente anterior pueden obtenerse en el Centro de Servicios al Inversor durante el horario normal de
oficina. Dichos precios también se publicarán en aquellos países en que así lo exija la legislación aplicable y en los diarios de todo
el mundo que los Administradores determinen a su libre elección. La Sociedad declina toda responsabilidad por cualquier error
o retraso producido en la publicación de los precios o por su falta de publicación. Los precios históricos de contratación de las
Acciones pueden solicitarse al Agente de Contabilidad de Fondos o en el Centro de Servicios al Inversor local.
Compras y ventas
Previa solicitud, puede obtenerse gratuitamente en el domicilio social o en las oficinas de los Representantes antes citados una
relación pormenorizada de las inversiones adquiridas y vendidas por los Subfondos en el ejercicio.
Política de comunicación de información
Transcurridos al menos 10 días hábiles desde la conclusión de un mes dado, se pondrá a disposición de cualquier accionista
de BlackRock Global Funds que lo solicite a través del Centro de Servicios al Inversor, una relación detallada de las posiciones
y valoraciones al término de dicho mes de todos los Subfondos BlackRock Global Funds. BlackRock Global Funds se reserva
el derecho de solicitar a los accionistas la firma del pertinente compromiso de confidencialidad antes de facilitarles dicha
información.
(1)
El Sr. Nicholas C.D. Hall sustituyó al Sr. Jean-Claude Wolter como Administrador de la Sociedad al término de la Sesión del
Consejo que tuvo lugar el 20 de octubre de 2009.
Informe y cuentas anuales auditadas 255

PARA MÁS INFORMACIÓN
Tel.: +44 (0)20 7743 3000
blackrock.com/international
PRISMA 10/1520 BGF AR SPA 0810