Efectos de los ciclos de crédito en México sobre la tasa de ahorro ...

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Fernando AportelaCuadro 4. Índices de correlación a nivel estatal de la proporciónde la población rural y la proporción de comunidades ruralescon indicadores financieros(periodos de 1989-1990 y 1995-1998) a, bProporciónProporciónde la población de comunidadesrural por estado rurales por estado1989- 1995- 1989- 1995-1990 1998 1990 1998Número de unidadesfinancieras en el estado –0.588 –0.396 –0.762 –0.471Empleados del sector financiero c –0.850 –0.049 –0.704 –0.422a Los cálculos fueron hechos con el Censo Mexicano de 1990, el Censo Económico de 1989y 1998, y el Conteo de 1995. Las comunidades rurales se definen como aquellas con poblaciónmenor de 15 000 habitantes.b Todos los índices de correlación son significativos al 1 por ciento.c Para el periodo de 1989-1990 la variable es proporción del empleo total en el estado.Como se muestra en el cuadro 4, durante el segundo quinqueniode los noventa las condiciones de disponibilidad de servicios bancariosfueron similares. El índice de correlación entre la proporción depoblación rural y el número de unidades bancarias resultó de –0.47(este índice fue significativo al 1 por ciento). La correlación entre elnúmero de empleados bancarios y la proporción de población rural enlos estados mexicanos fue –0.42. 22 Este coeficiente también fue estadísticamentesignificativo.En el caso de la proporción de comunidades rurales, durante lasegunda mitad de los noventa la correlación de esta variable y el númerode unidades bancarias en los estados fue de –0.40. Este índiceresultó significativo al 5 por ciento. La correlación entre la proporciónde comunidades rurales y el número de empleados financieros en losestados fue –0.05 (este coeficiente no resultó significativo).Los referidos resultados indican que existe una baja concentraciónde servicios bancarios en los estados con una proporción alta decomunidades rurales. Por tanto, en las comunidades pequeñas existeuna menor probabilidad de encontrar intermediarios bancarios. Enesas comunidades, los efectos de los cambios que tengan lugar en elsistema financiero (así como los ciclos de crédito) deben ser de segundo22 Nótese que en este caso se utilizó la correlación entre el número de empleados en elsector financiero por estado y no como proporción del empleo total.184
Efectos de los ciclos de crédito en Méxicoorden (es decir, su impacto se daría a través del efecto macroeconómicoque causan los ciclos de crédito en la economía), dada su limitadao nula presencia en áreas rurales. Éste es el segundo tipo de fragmentaciónfinanciera que se explora en este trabajo y se utiliza para laestrategia empírica.Dadas estas dos causas de fragmentación, se construyeron variablesrepresentativas del fenómeno por nivel de ingreso y por ubicaciónde los hogares. En el primer caso, se creó una variable “dummy”igual a uno si el ingreso por miembro del hogar era mayor o igual quedos salarios mínimos. Los hogares en esa categoría de ingreso tendránun acceso mayor al sistema financiero. Los hogares con un ingresomenor tendrán un acceso más limitado a los servicios aludidos.La razón para escoger este nivel específico de ingreso a fin de determinarel grado de exposición o acceso al sistema financiero, provienede la probabilidad de que un hogar tenga tarjeta de crédito. Dicha probabilidadaumenta considerablemente de la categoría de menos de 2salarios mínimos a la de 2 a 5 salarios mínimos (el cambio en la probabilidadse triplica entre estas dos categorías). 23 En consecuencia, esposible definir a dos grupos de hogares, uno con alta y el otro con bajaexposición al sistema financiero.La fragmentación financiera ocasionada a cada hogar por su ubicaciónse capta al definir un tamaño de referencia para poder asignarlea las comunidades la categoría de “rural” (pequeña) o de “urbana”(grande). En su caso, la localidad se definió como rural si poseía menosde 15 000 habitantes. A partir de esta definición se calculó otravariable dummy. Los principales resultados del artículo se refrendaronutilizando un tamaño alternativo para definir a las comunidades rurales.Según esta segunda definición, una comunidad se consideró ruralsi tenía menos de 50 000 personas. Los resultados del estudio no semodificaron significativamente. 24 Con este tipo de clasificación es posibleconstruir un grupo de hogares con alta exposición a los serviciosfinancieros (los ubicados en comunidades grandes) y un grupo con bajaexposición (es decir, los hogares en localidades rurales).El cuadro 5 muestra las medias de variables seleccionadas paralas cuatro encuestas, sin hacer distinción en cuanto al grado de acceso23 Sin embargo, si se utiliza una definición alternativa para el nivel de ingreso, los resultadosno cambian, siempre y cuando dicha definición no sea extrema.24 Solamente en el caso del ejercicio que combina las dos fuentes de fragmentación, para elperiodo 1989-1992, el efecto de dicha fragmentación tiene un grado de significancia estadísticamenor.185
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