Efectos de los ciclos de crédito en México sobre la tasa de ahorro ...

Efectos de los ciclos de crédito en Méxicoahorro de los hogares con mayor acceso al sistema financiero despuésde la expansión del crédito en 1992 y la contracción del mismo en 1996.La ecuación (1) también contiene una dummy para los años 1992 o1996 (dependiendo del caso) y una dummy igual a uno si el hogar esde alto ingreso. Las demás variables exógenas (representadas por X i )son las siguientes: el sexo del jefe del hogar, el indicador del nivel deeducación del jefe del hogar y su valor al cuadrado, la ocupación del jefedel hogar, una dummy por recepción de ingreso irregular, 30 una dummypara estabilidad en el empleo, 31 una dummy para acceso a serviciosmédicos, el número de receptores de ingreso en el hogar, el porcentajede hijos en el hogar y variables dummy para cada una de las entidadesfederativas de México.Como se mencionó, si las preferencias en cuanto al ahorro y alcrédito son diferentes entre los hogares de bajos y de altos ingresos, ellopodría implicar que, aun cuando los hogares de bajos ingresos tuvieranacceso a intermediarios financieros, su comportamiento podría nohaber cambiado o permanecido sin modificación ante diferentes ciclosde crédito simplemente por tener preferencias distintas. Es decir, lasestimaciones podrían estar captando sólo el efecto de diferentes patronesde preferencias.La fragmentación por ubicación del hogar debe ser menos problemáticaen términos de hogares con diferentes preferencias por ahorroy crédito. La razón es que en las comunidades, independientemente desu tamaño, existen hogares con todos los niveles de ingreso. La diferenciaradica entonces en que los hogares ubicados en áreas urbanas estánmás expuestos al sistema financiero que los hogares en comunidadespequeñas, independientemente de su nivel de ingreso.Con el fin de captar esta fuente de fragmentación financiera, seconstruyó una variable dummy asociada al tamaño de las comunidades.Esta variable toma un valor de uno si la población de la localidad esmayor o igual que 15 000 personas. 32La ecuación para este tipo de fragmentación se estimó por separadopara los periodos 1989-1992 y 1994-1996. La especificación econométricase presenta en la ecuación (2) a continuación:30 La percepción de ingreso se considera irregular si éste se recibe en intervalos de tiempomayores que 3 meses.31 Esta variable es igual a uno si el trabajador o trabajadora pertenece a un sindicato y tieneun contrato de trabajo formal.32 Esta no fue la única definición utilizada. En particular, se estimaron las ecuacionesconsiderando comunidades grandes a aquellas con más de 50,000 habitantes. Al respecto cabenotar que los resultados no cambiaron significativamente.191