Efectos de los ciclos de crédito en México sobre la tasa de ahorro ...

Efectos de los ciclos de crédito en MéxicoCuadro 1. Tasa de crecimiento real acumulada del crédito duranteperiodos seleccionadosCréditos totales Hipotecas Créditos al consumoAño inicial: 19891989-1990 27.0 15.4 74.71989-1991 55.4 16.5 176.31989-1992 92.4 239.5 174.01989-1993 118.3 358.6 154.71989-1994 188.1 478.9 155.4Año inicial: 19941994-1995 –6.3 17.2 –38.31994-1996 –20.9 9.4 –64.31994-1997 –29.4 –1.0 –69.31994-1998 –30.5 –3.0 –72.7Fuente: Banco de México.de 1994 a diciembre de 1995, el saldo de la cartera vencida como proporciónde la cartera total pasó de 13.7 a 19.7 por ciento. Para mayode 1996 el problema había empeorado pues dicha proporción alcanzó25.8 por ciento. Por el lado de los pasivos, los bancos privados teníanuna parte sustancial de deuda denominada en moneda extranjera,contratada a tasas variables. Por ello, la devaluación y la subsecuentealza en las tasas de interés agravó la situación financiera de los mismos.Como resultado de la crisis, los bancos disminuyeron su derramade crédito al sector privado. Así, el saldo del crédito total se redujo20.9 por ciento de 1994 a 1996. 13 Dicha tendencia negativa continuó yhacia 1998 la reducción total del crédito bancario había llegado a 30.5por ciento con respecto a su nivel al cierre de 1994. La disminuciónresultó aún mayor en el caso del crédito al consumo. Como puede observarseen el cuadro 1 y en las gráficas 1 y 2, la reducción de dichaforma de financiamiento fue de 64.3 por ciento de 1994 a 1996. Estoimplica una tasa anual de crecimiento durante ese periodo de –40 porciento. El crédito al consumo como proporción del crédito total pasó de7.14 por ciento, en 1994, a 3.2 por ciento en 1996. La reducción fue13 El crédito total incluye créditos en Fobaproa y cartera vencida. La contracción del créditocontinuó durante el resto de la década. Al cierre de 1999, la reducción total del crédito bancariollegó a 33.6 por ciento con respecto al nivel de 1994.177