comptes consolidÃ©s - Gecina

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05 COMPTES CONSOLIDÉSSociétésSIREN30/06/2011% d’intérêtsMéthode deconsolidation31/12/2010% d’intérêts30/06/2010% d’intérêtsSociété des Immeubles de France (Espagne) 100,00 % IG 100,00 % 100,00 %Société Hotel d'Albe 542 091 806 100,00 % IG 100,00 % 100,00 %Société Immobilière et Commerciale de Banville 572 055 796 100,00 % IG 100,00 % 100,00 %SPIPM 572 098 465 100,00 % IG 100,00 % 100,00 %SPL 397 840 158 100,00 % IG 100,00 % 100,00 %Tour H15 309 362 044 100,00 % IG 100,00 % 100,00 %Val Notre Dame 343 752 903 100,00 % IG 100,00 % 100,00 %ENTRÉE DE PÉRIMÈTRE 2009Bami Newco 49,00 % MEE 49,00 %ENTRÉE DE PÉRIMÈTRE 2010Annemasse 528 229 917 100,00 % IG 100,00 %Anthos 444 465 298 100,00 % IG 100,00 % 100,00 %Montbrossol 380 249 326 100,00 % IG 100,00 %ENTRÉE DE PÉRIMÈTRE 2011Gec 10 529 783 649 100,00 % IGGec 11 530 019 009 100,00 % IGSAS Horizons 444 454 128 100,00 % IGSCI Saulnier Square 530 843 663 100,00 % IGSORTIE DE PÉRIMÈTRE 200916 VE Investissements 352 396 899 Liquidée IG Liquidée Liquidée77/81, Bld Saint-Germain 431 570 530 Fusionnée IG Fusionnée FusionnéeFedim 440 363 513 Fusionnée IG Fusionnée FusionnéeGessi 409 790 276 Liquidée IG Liquidée LiquidéeParisienne Immobilière d’Investissement 2 434 021 309 Fusionnée IG Fusionnée FusionnéePB Îlot 1-4 437 592 672 Fusionnée IG Fusionnée FusionnéeRue de la Faisanderie 442 504 999 Fusionnée IG Fusionnée FusionnéeUnion Immobilière et de Gestion 414 372 367 Fusionnée IG Fusionnée FusionnéeSORTIE DE PÉRIMÈTRE 2010Bami Newco NC MEE 49,00 % 49,00 %Foncigef 411 405 590 Liquidée IG Liquidée 100,00 %Foncirente 403 282 353 Liquidée IG Liquidée 100,00 %Gec 3 428 818 512 Fusionnée IG Fusionnée 100,00 %Gec 6 490 753 340 Fusionnée IG Fusionnée FusionnéeParis Saint Michel 344 296 710 Fusionnée IG Fusionnée FusionnéeParisienne Immobilière d’Investissement 1 434 021 200 Fusionnée IG Fusionnée 100,00 %S.G.I.L. 964 505 218 Liquidée MEE Liquidée 36,55 %SCI Bazincourt 449 212 562 Fusionnée IG Fusionnée 98,55 %SCI Pierre Curie 443 957 014 Fusionnée IG Fusionnée 98,55 %IG : intégration globaleMEE : mise en équivalenceNC : non consolidé24GecinaRapport financier semestriel 2011
COMPTES CONSOLIDÉS052.4. Retraitements de consolidationet éliminations2.4.1. Retraitements d’homogénéisation des comptessociauxLes règles et méthodes appliquées par les sociétés entrant dansle périmètre de consolidation font l’objet de retraitements pourles rendre homogènes avec celles du Groupe.Toutes les sociétés ont procédé à un arrêté comptable au30 juin 2011.2.4.2. Opérations réciproquesLes opérations réciproques, ainsi que les éventuels résultats decessions résultant d’opérations entre les sociétés consolidéessont éliminées.2.4.3. Regroupements d’entreprises (IFRS 3)Le coût d’acquisition correspond à la juste valeur à la dated’échange des actifs et passifs apportés et des instruments decapitaux propres émis en échange de l’entité acquise. Le goodwillpositif est comptabilisé comme un actif pour l’excédent du coûtd’acquisition sur la part d’intérêt de l’acquéreur, dans la justevaleur des actifs et passifs acquis, en tenant compte de la fiscalitélatente qui est inscrite au poste d’impôts différés. Le goodwillnégatif est porté en compte de résultat.Lorsque l’acquisition porte sur une entité constituée d’ungroupement d’actifs et de passifs sans activité commerciale ausens d’IFRS 3, cette acquisition ne relevant pas de regroupementd’entreprises, elle est enregistrée comme une acquisition d’actifset de passifs sans constater de goodwill.2.5. Conversion des monnaies étrangèresLa monnaie de fonctionnement du Groupe est l’euro. Lesopérations réalisées par les fi liales situées hors de la zone eurosont converties au cours de clôture pour les éléments de bilanet au cours moyen de la période pour le compte de résultat. Lesécarts de change constatés sur les postes du bilan à l’ouverturede l’exercice et sur le résultat de l’exercice sont inscrits sur uneligne distincte des capitaux propres.3. Méthodes comptables3.1. Patrimoine immobilier3.1.1. Immeubles de placement (IAS 40)Les immeubles détenus durablement et destinés à être mis enlocation dans le cadre de contrats de location simple, et/oudétenus pour valoriser le capital, sont considérés comme desimmeubles de placement.Lors de leur acquisition, les immeubles de placement sont inscritsau bilan pour leur valeur d’acquisition frais et droits inclus.Les frais fi nanciers liés aux opérations de construction ainsi queles indemnités d’éviction, versées dans le cadre de restructurationsd’immeubles, sont immobilisés.Les contrats de biens acquis en crédit-bail s’analysent commedes contrats de location fi nancement et sont inscrits à l’actif dubilan, et les emprunts correspondants sont repris au passif dansles dettes fi nancières. Corrélativement, les redevances sontannulées et la charge fi nancière liée au fi nancement, ainsi quela juste valeur du bien, sont constatées conformément auxméthodes comptables du Groupe.Gecina a opté pour la valorisation de ses immeubles de placementà la juste valeur. La société a choisi, par convention, de retenirla valeur bloc des immeubles dans les comptes consolidés. Cettevaleur bloc s’entend hors droits de mutation et est déterminéepar des experts indépendants (au 30 juin 2011 : BNPP Real Estate,Catella, CB Richard Ellis Bourdais, Foncier Expertise et Jones LangLaSalle) qui valorisent le patrimoine du Groupe dans uneperspective de détention durable au 30 juin et au 31 décembrede chaque exercice et qui prend en compte les travaux immobilisés.Les expertises sont réalisées conformément aux règles dela profession d’expert immobilier en utilisant les méthodesd’évaluation de la valeur vénale de chacun des actifs, conformémentaux prescriptions de la charte de l’expertise en évaluationimmobilière. Gecina valorise désormais l’ensemble de ses actifsà partir d’une expertise indépendante, y compris ceux acquis surle semestre et qui auparavant ne faisaient pas l’objet d’uneexpertise spécifi que. Sur la période écoulée, aucun actif n’esttoutefois concerné par cette évolution.La variation de la juste valeur des immeubles de placement estinscrite au compte de résultat. Ces immeubles ne font parconséquent l’objet ni d’amortissements ni de dépréciation. Lecompte de résultat enregistre sur l’exercice la variation de la justevaleur de chaque immeuble déterminée de la façon suivante :• valeur de marché n – (valeur de marché n-1 + montant destravaux et dépenses capitalisés de la période n).Les immeubles de placement en cours de réaménagement sontcomptabilisés à la juste valeur.Les immeubles en construction ou acquis en vue de leur restructurationou faisant l’objet d’une restructuration, sont comptabilisésà la juste valeur lorsque celle-ci peut être évaluée de façonfi able. Cette juste valeur est déterminée par les experts sur labase de l’évaluation du prix de sortie de l’immeuble, déductionfaite de l’ensemble des coûts directs et indirects liés à l’opérationde développement qui restent à engager.Le Groupe estime qu’un immeuble en cours de construction peutêtre évalué de façon fiable à la juste valeur lorsque les fondationsde l’actif immobilier sont achevées et que sa commercialisationest avancée. En tout état de cause la mise à la juste valeur seraréalisée lorsque l’actif serait hors d’eau.GecinaRapport financier semestriel 201125
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