comptes consolidés - Gecina

COMPTES CONSOLIDÉS055.10.2. Instruments financiersLes seuls instruments fi nanciers détenus par le Groupe sont des instruments de couverture. Les instruments fi nanciers détenus par leGroupe sont traités sur le marché de gré à gré et valorisés à partir de données de marché et de modèles de valorisation.Portefeuille des dérivésEn milliers d’eurosEncours30/06/2011échéances oudate d’effet< 1 anEncours30/06/2012échéances oudate d’effet1 à 5 ansEncours30/06/2016échéances oudate d’effet audelà de 5 ansPortefeuille des dérivés en vigueurau 30 juin 2011Swaps payeurs taux fixes 2 284 479 2 755 2 287 234 - 1 387 234 900 000 - 900 000Caps, floors 1 679 200 - 291 200 1 388 000 - 488 000 900 000 - 900 000Swaps receveurs taux fixes 498 000 - 498 000 0 0 0 0Swaps taux variables contre taux variables 250 000 - 250 000 0 0 0 0Total 4 711 679 - 1 036 445 3 675 234 - 1 875 234 1 800 000 - 1 800 000Portefeuille des dérivés à effet différé (1)Swaps payeurs taux fixes 0 0 0 0 0 0Caps, floors 0 0 0 0 0 0Achat / vente d’options sur swaps payeurs detaux fixe 0 - 100 000 - 100 000 100 000 0 0Achat / vente d’options sur collar 0 - 50 000 - 50 000 50 000 0 0Swaps receveurs taux fixes 0 0 0 0 0 0Swaps taux variables contre taux variables 0 0 0 0 0 0Total 0 - 150 000 - 150 000 150 000 0 0Total portefeuille des dérivésSwaps payeurs taux fixes 2 284 479 2 755 2 287 234 - 1 387 234 900 000 - 900 000Caps, floors 1 679 200 - 291 200 1 388 000 - 488 000 900 000 - 900 000Achat / vente d’options sur swaps payeurs detaux fixe 0 - 100 000 - 100 000 100 000 0 0Achat / vente d’options sur collar 0 - 50 000 - 50 000 50 000 0 0Swaps receveurs taux fi xes 498 000 - 498 000 0 0 0 0Swaps taux variables contre taux variables 250 000 - 250 000 0 0 0 0TOTAL 4 711 679 - 1 186 445 3 525 234 - 1 725 234 1 800 000 - 1 800 000Flux futurs d’intérêts sur les dérives 0 46 791 0 46 353 0 1 944(1) les montants positifs dans les colonnes « remboursements » correspondent à une mise en place des dérivés.Couverture de la dette brute (en milliers d’euros) 30/06/2011Dette brute à taux fixe 2 030 612Dette à taux fi xe transformée à taux variable - 498 000Dette résiduelle à taux fixe 1 532 612Dette brute à taux variable 3 151 829Dette à taux fi xe transformée en taux variable 498 000Dette brute à taux variable après transformation de dette à taux variable 3 649 829Swaps payeurs taux fi xes - 2 284 479Dette brute à taux variable non swappée 1 365 350Options - 1 679 200Dette à taux variable non couverte - 313 850La juste valeur, inscrite au bilan, des instruments dérivés s’établit ainsi :En milliers d’euros 30/06/2011 31/12/2010 30/06/2010Actif non courant 27 158 43 361 23 004Actif courant 7 285 0 2Passif non courant - 127 879 - 171 378 - 329 010Passif courant - 1 290 - 4 984 - 3 348TOTAL - 94 726 - 133 001 - 309 352La variation de la valeur des instruments dérivés s’explique par une variation de valeur positive de 38,3 millions d’euros liée à l’évolutiondes taux depuis la fin de l’année 2010 (contre 37,1 millions d’euros avec l’amortissement des primes sur option et les primes périodiquessur option désormais comptabilisé en frais fi nanciers).GecinaRapport financier semestriel 201135