comptes consolidés - Gecina

05 COMPTES CONSOLIDÉS6.11. Note sur le tableau de flux de trésorerie consolidéL’impact en numéraire des acquisitions et cessions de filiales consolidées se décompose de la façon suivante, il comprend pour l’essentielle prix d’acquisition des titres de la société propriétaire de l’actif Horizons à Boulogne (67,1 M€).En milliers d’euros 30/06/2011 31/12/2010 30/06/2010Prix d’acquisition des titres 68 899 78 154 17 902Trésorerie acquise - 2 154 1 572 - 60Acquisitions nettes de la trésorerie acquise 66 745 79 726 17 842Prix net de cession de titresTrésorerie cédée 0 0 0Cessions nettes de la trésorerie cédée 0 0 0Incidence des variations de périmètre 66 745 79 726 17 8426.12. Actif Net Réévalué - blocL’Actif Net Réévalué est calculé à partir des fonds propresconsolidés qui intègrent la juste valeur en bloc hors droits desimmeubles de placement, des immeubles en restructuration etdes immeubles destinés à la vente ainsi que des instrumentsdérivés.S’y ajoutent :• les plus-values latentes sur les immeubles valorisés au bilan àleur coût historique tels que l’immeuble d’exploitation et lesimmeubles en stock des sociétés mises en équivalence calculéesà partir des valeurs d’expertise en bloc hors droits déterminéespar des experts indépendants,• la prise en compte de la fi scalité afférente aux sociétés nerelevant pas du régime SIIC.• la juste valeur des dettes fi nancières, en ce compris les EMTNdont l’évaluation porte sur la composante taux hors effetd’évaluation du spread de crédit émetteur.L’Actif Net Réévalué par action est calculé en rapportant l’ANRau nombre d’actions en fi n de période hors autocontrôle.L’Actif Net Réévalué dilué par action prend en compte l’impactde la dilution résultant des instruments de capitaux propres àémettre lorsque les conditions d’émission sont remplies. Il estensuite rapporté au nombre d’actions potentielles susceptiblesd’être créées par l’exercice de ces instruments.En millions d’euros 30/06/2011 31/12/2010 30/06/2010Capital et réserves consolidées 6 244,0 6 101,8 5 303,1Plus-values latentes 31,5 32,7 26,6Plus- (moins-) value latente sur la dette 4,2 - 9,4 - 7Impôts et autres - 1,2 - 1,9 - 0,9ANR non dilué - bloc 6 278,4 6 123,2 5 321,8Nombre d’actions (hors autodétention) 61 066 889 60 988 537 60 912 271ANR non dilué par action - bloc (en euros) 102,81 100,40 87,37ANR (non dilué) 6 278,4 6 123,2 5 321,8+ Impact stock-options 61,4 37,4 17,1ANR dilué - bloc 6 339,8 6 160,6 5 338,9Stock-options 987 811 822 302 567 656Nombre dilué d’actions (hors autodétention) 62 054 700 61 810 839 61 479 927ANR dilué par action - bloc (en euros) 102,16 99,67 86,84À la différence de l’ANR 2010, l’ANR au 30 juin 2011 dilué par action prend en compte l’amortissement de l’avantage consenti auxbénéfi ciaires des stocks options. Hors prise en compte de cet élément, l’ANR 2011 est ramené à 102,05 € par action soit un effet de- 0,11 € / action.7. Information sectorielleLe Groupe qui n’exerce son activité que sur le territoire français(à l’exception d’une activité très réduite dans d’autres payseuropéens) est organisé en deux pôles (regroupant six secteursprincipaux) et un secteur annexe :• Pôle économique regroupant le secteur tertiaire (bureaux etde commerces), le patrimoine de bâtiments à usage de logistiqueet le patrimoine de murs d’hôtels ;• Pôle démographique composé du résidentiel traditionnel(patrimoine de logements), du patrimoine de résidences pourétudiants et le patrimoine d’établissements de santé ;• secteur annexe des activités de prestations de services immobiliers(sociétés Locare et CFG).42GecinaRapport financier semestriel 2011