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Beschwerdeinstanz
Auch die Beschwerdeinstanz wurde im Berichtsjahr erstmals
tätig. Zwei Mitglieder machten im Zusammenhang mit Disziplinarverfahren
mangelndes rechtliches Gehör geltend. Darauf
wurde wegen offensichtlicher Unbegründetheit nicht
eingetreten. Ein dritter Fall betraf eine Bank im Ausland, welche
sich um die Mitgliedschaft beworben hatte und deren
Aufnahmegesuch vom Verwaltungsrat bis zum Vorliegen
eines Berichtes über die Sicherstellung der stempelsteuerlichen
Gleichbehandlung aller Mitglieder zurückgestellt wurde.
Die dagegen erhobene Beschwerde wurde zwar aus formellen
Gründen abgewiesen. Die Beschwerdeinstanz hielt
aber fest, dass die stempelsteuerliche Ungleichbehandlung
von Mitgliedern im In- und Ausland kein Grund für die Verweigerung
der Aufnahme gewesen wäre.
Schiedsgericht
Zum ersten Mal wurde auch das Schiedsgericht der SWX
angerufen. Die gegen die SWX erhobenen Klagen wurden
jedoch Anfang 1999 durch Vergleich erledigt.
Überwachungsstelle
Die eingeleiteten Untersuchungen im Zusammenhang mit
Verdacht auf Insidertransaktionen, Kursmanipulationen und
andere Gesetzes- und Reglementsverletzungen nahmen
1998 deutlich zu. Von den 53 Fällen (Vorjahr 41) wurden bis
zum Jahresende sieben an die verschiedenen Strafverfolgungsbehörden
in der Schweiz (Insidertransaktionen und
Kursmanipulationen) und drei an die Eidgenössische Bankenkommission
(Verletzungen des Bundesgesetzes über die
Börsen und den Effektenhandel) zwecks zusätzlicher Abklärungen
weitergeleitet. Weiter konnte die Überwachungsstelle
1998 neun Beschwerden, die von Mitgliedern oder
Dritten eingereicht wurden, abschliessend behandeln. Um
die SWX im Rahmen des Börsengesetzes revisionsfähig zu
machen, wurde in Zusammenarbeit mit der externen Revisionsstelle
KPMG ein Überwachungs- und Revisionskonzept
für sämtliche börsengesetzlich relevanten Überwachungsabläufe
erarbeitet.
Zulassungsstelle
Die Zulassungsstelle ist das Organ der SWX, welches sich mit
der Kotierung von Effekten befasst. Sie ist zuständig für konkrete
Zulassungsentscheide sowie namentlich für die Regelsetzung
und Durchsetzung in diesem Bereich. Sie setzt sich
zusammen aus Vertretern der Mitglieder sowie kotierter
Gesellschaften. Entscheidungen werden im Rahmen von
Sitzungen oder auf dem Zirkularwege gefällt. Das Gesamtorgan
hat 1998 einmal getagt, der Ausschuss dreimal. Zu
den wichtigen Entscheidungen der Zulassungsstelle gehörte
– nebst der Weiterbildung der Praxis im Bereich der Kotierung
– der Erlass eines Reglements zur Handelszulassung
von Eurobonds im Sommer des vergangenen Jahres.
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