DP 285.pdf, Seiten 1-13 - Hochschule Ansbach

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Das Kaufkraft- und Zinsparitätentheorem: Reine Theorie oder empirische Evidenz? Seite 22 Die Konzept der Fraktale beschäftigt sich im hochfrequenten Datenbereich mit ökonomischen und politischen Ereignissen, die „Wellenbewegungen“ auslösen, die sich auf die künftige Devisenkursentwicklung auswirken. Dazu wird die Zeitachse in relevante und nichtrelevante Zeitabschnitte unterteilt und neu skaliert. Irrelevante Zeitabschnitte werden verkürzt und relevante ausgedehnt. So lassen sich beispielsweise aus den Devisenkursbewegungen eines Tages die Eßgewohnheiten der Marktteilnehmer an den großen internationalen Handelsplätzen ablesen, da zur Essenszeit das Handelsvolumen deutlich abnimmt. Kursänderungen zur Essenszeit sind somit anders zu beurteilen als zur gewöhnlichen Handelszeit. Unwichtige Zeitabschnitte wie die Mittagspause an den Börsenplätzen führen zu einer Stauchung der Zeitachse und wichtige Zeiträume wie z.B. die hektische Phase kurz vor Börsenschluß zu einer Achsenstreckung. Je größer die Bedeutung eines Zeitabschnitts, desto stärker werden die in ihm erfaßten Daten und mögliche Auswirkungen auf künftige Kursbewegungen gewichtet. Je nachdem, wie der Approach an die Problemstellung erfolgt - traditionell model-driven oder modern data-driven - die Prognose ökonomischer Zeitreihen bietet noch genügend Forschungspotential.
Das Kaufkraft- und Zinsparitätentheorem: Reine Theorie oder empirische Evidenz? Seite 23 Datenanhang: Quellen der verwendeten Daten Devisenkassakurs St : Monatsdurchschnittswert: Kassa-Mittelkurs an der Frankfurter Börse, Zeitreihendatenbank der Deutschen Bundesbank und Statistische Beihefte zu den Monatsberichten der Deutschen Bundesbank, Reihe 5 - Die Währungen der Welt. Monatsendwert: Devisenterminkurs Stand am Monatsende an der Frankfurter Börse abzüglich Deport bzw. Report, Zeitreihendatenbank der Deutschen Bundesbank und Statistische Beihefte zu den Monatsberichten der Deutschen Bundesbank, Reihe 5 - Die Währungen der Welt. Devisenterminkurs Ft : Devisenterminkurs Stand am Monatsende an der Frankfurter Börse, Zeitreihendatenbank der Deutschen Bundesbank und Statistische Beihefte zu den Monatsberichten der Deutschen Bundesbank, Reihe 5 - Die Währungen der Welt. Swapsatz rt : Swapsätze am Frankfurter Markt für Drei-Monate-Dollar in % p.a., Zeitreihendatenbank der Deutschen Bundesbank und Statistische Beihefte zu den Monatsberichten der Deutschen Bundesbank, Reihe 5 - Die Währungen der Welt. Konsumentenpreisindex Pit , bzw. Pat , : BRD: Preisindex für die Lebenshaltung aller privaten Haushalte, umbasiert auf einheitliche Basis 1985 = 100, Zeitreihendatenbank der Deutschen Bundesbank und Statistische Beihefte zu den Monatsberichten der Deutschen Bundesbank, Reihe 4 - Saisonbereinigte Wirtschaftszahlen. USA: Consumer Price Index, All Items, Seasonally Adjusted, umbasiert auf einheitliche Basis 1985 = 100, Zeitreihendatenbank (FRED Database) der Federal Reserve Bank of St. Louis. Inflationsraten Iit , bzw. Iat , : BRD: Veränderung der Konsumentenpreisindices gegenüber dem Vorjahr in Prozent, International Financial Statistics, International Monetary Fund (Hrsg.), monatliche Ausgaben ab Januar 1974. USA: dto. Kurzfristiger Zinssatz Zit , bzw. Zat , : BRD: Zinssätze für Drei-Monats-Euro-DM in % p.a., Monatsberichte der Schweizerischen Nationalbank, monatliche Ausgaben ab Januar 1974. USA: Zinssätze für Drei-Monats-Euro-Dollar in % p.a., Monatsberichte der Schweizerischen Nationalbank, monatliche Ausgaben ab Januar 1974.
Seite 1 und 2: Anschrift des Autors: Das Kaufkraft
Seite 3 und 4: Das Kaufkraft- und Zinsparitätenth
Seite 21: Das Kaufkraft- und Zinsparitätenth

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