Geschäftsbericht 2011 >> - Münchener Hypothekenbank eG

34 laGeBerIcHt – MÜncHener HyPotHeKenBanK eG l GescHäFtsBerIcHt 2011
ertraGs-, FInanZ- UnD verMöGenslaGe
BIlanZstrUKtUr
Zum 31. dezember 2011 beträgt die Bilanzsumme 37,3 Mrd. Euro,
nach 35,2 Mrd. Euro im Vorjahr. die Ausweitung der Bilanzsumme
beruht zum einem auf dem gewachsenen Bestandsvolumen
an Hypothekendarlehen und zum anderen auf einer temporären
Liquiditätsvorhaltung für einen Jumbo-Pfandbrief über
1,8 Mrd. Euro, der Mitte Januar 2012 zur Rückzahlung fällig war.
BEStAndSEntWickLung MüncHEnERHYP 2006 – 2011
in Mio. €
20000
18000
16000
14000
12000
10000
8000
6000
4000
2000
12.117
14.150
16.004
16.684
18.455
19.410
0
2006 2007 2008 2009 2010 2011
Wohnungsbau inland Wohnungsbau Schweiz
gewerbe inland / sonstige Baufinanzierungsdarlehen
gewerbe Ausland / sonstige Baufinanzierungsdarlehen
unseren Bestand an Hypotheken- und sonstigen Baufinanzierungsdarlehen
konnten wir dank des guten neugeschäfts vor
allem in der Wohnimmobilienfinanzierung deutlich ausweiten.
insgesamt beläuft sich unser Bestand an immobilienfinanzierungen
zum 31. dezember 2011 auf 19,4 Mrd. Euro. das ist ein
Zuwachs von 1,0 Mrd. Euro. Mit einem Volumen von 6,0 Mrd.
Euro (Vorjahr 5,9 Mrd. Euro) entfällt rund ein drittel des Hypothekenbestands
auf Auslandsbeleihungen. davon sind 50 Prozent
in der Schweiz vergebene darlehen, 34 Prozent in den uSA
und 16 Prozent in Ländern der Europäischen union. 15,6 Mrd.
Euro des Hypothekenbestands dienen der deckung begebener
Pfandbriefe.
die kredite und Wertpapiere im geschäft mit Staaten und Banken
reduzierten sich entsprechend unserer geschäfts- und Risikostrategie
von 13,6 Mrd. Euro auf 13,3 Mrd. Euro. darin sind
6,2 Mrd. Euro Wertpapiere und Schuldverschreibungen enthalten,
die fast ausschließlich dem Anlagevermögen zugeordnet
sind. das Portfolio von Mortgage Backed Securities (MBS)
ist zum Jahresende 2011 auf 69 Mio. Euro (Vorjahr 125 Mio.
Euro) abgeschmolzen. da wir keine weiteren investitionen in
Mortgage Backed Securities vornehmen, wird der Bestand in den
kommenden Jahren entsprechend der Fälligkeit der Papiere
weiter abnehmen.
die stillen Lasten im Wertpapierbestand betrugen zum Jahresende
2011 406 Mio. Euro (Vorjahr 331 Mio. Euro). Für Anleihen
im nominalvolumen von 108 Mio. Euro an den Staat griechenland
bzw. an ein griechisches unternehmen mit einer garantie
des Staates griechenland haben wir Abschreibungen in Höhe
von 65,3 Mio. Euro vorgenommen.
nach eingehender Prüfung aller anderen Wertpapiere kommen
wir zu dem Ergebnis, dass es sich in diesen Fällen nicht um dauerhafte
Wertminderungen handelt. die MünchenerHyp hat diese
Anleihen mit dauerhalteabsicht in den Büchern. Weitere Abschreibungen
auf den niedrigeren beizulegenden Wert waren deshalb
nicht erforderlich. die stillen Lasten erhöhten sich, da die Schuldenkrise
in der Europäischen union zu einer Ausweitung der
credit Spreads in fast allen Marktsegmenten führte.
Auch wir gehen davon aus, dass von politischer Seite alles
unternommen wird, eine erneute Eskalation der Schuldenkrise
zu verhindern, und sehen aus diesem grund bei Anleihen an
Staaten sowie unterstaatlichen Schuldnern – bis auf griechische
Staatsanleihen und von griechenland garantierte Anleihen, für
die wir entsprechende Abschreibungen vorgenommen haben –
kein besonderes Risiko. dies gilt auch – aufgrund der Absicherung
durch die zugrundeliegenden Assets – für gedeckte
Bankanleihen.